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Estados Financieros
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
Santiago Chile30 de junio de 2012
El Bosque Norte 0177, Piso 3, Las Condes, Santiago, Chile.
Estados Financieros
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
30 de junio de 2012
Estados Financieros
Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio NetoEstados de Flujo de EfectivoNotas a los Estados Financieros
M$: Miles de pesos chilenos
El Bosque Norte 0177, Piso 3, Las Condes, Santiago, Chile.
Nota 30.06.2012 31.12.2011M$ M$
ACTIVOS
Activo corrienteEfectivo y efectivo equivalente (10) 19.996 372.831 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado (8) 7.239.002 10.224.925 Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados - integrales - - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados - entregados en garantía - - Activo financiero a costo amortizado (9) 13.177.256 7.454.939 Cuentas y documentos por cobrar por operaciones (11) - - Otros documentos y cuentas por cobrar (12) 2.570 4.637 Otros activos (13) - -
Total activo corriente 20.438.824 18.057.331
Activo no corrienteActivo financiero a valor razonable con efecto en resultado - - Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados - integrales - - Activo financiero a costo amortizado - - Cuentas y documentos por cobrar por operaciones - - Otros documentos y cuentas por cobrar - - Inversiones valorizadas por el método de la participación - - Propiedades de inversión - - Otros activos - -
Total activo no corriente - -
Total activo 20.438.824 18.057.331
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Expresado en miles de pesos)
Las Notas adjuntas Nºs 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros.
Nota 30.06.2012 31.12.2011M$ M$
PASIVOS
Pasivo corriente - Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados - - Préstamos - - Otros pasivos financieros - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones (12) 8.863 8.182 Remuneraciones sociedad administradora (25) 12.090 6.922 Otros documentos y cuentas por pagar (12) 2.356.732 375.636 Ingresos anticipados - - Otros pasivos (13) 6.385 2.671
Total pasivo corriente 2.384.070 393.411
Pasivo no Corriente - Préstamos - - Otros pasivos financieros - - Cuentas y documentos por pagar por operaciones - - Otros documentos y cuentas por pagar - - Ingresos anticipados - - Otros pasivos - -
Total pasivo no corriente - -
Patrimonio neto - - Aportes 17.518.317 17.268.488 Otras reservas - (182.825) Resultados acumulados 578.257 - Resultado del ejercicio 580.467 973.894 Dividendos provisorios (622.287) (395.637)
Total patrimonio neto 18.054.754 17.663.920
Total pasivo 20.438.824 18.057.331
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Expresado en miles de pesos)
Las Notas adjuntas Nºs 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros.
Nota01.01.2012 30.06.2012
01.01.2011 30.06.2011
01.04.2012 30.06.2012
01.04.2011 30.06.2011
M$ M$ M$ M$Ingresos / pérdidas de la operación
Intereses y reajustes (14) 692.814 329.288 561.268 161.632 Ingresos por dividendos - - - - Diferencias de cambios netas sobre activos y pasivos financieros (221.727) a costo amortizado 837 - 837 - Diferencias de cambios netas sobre efectivo y efectivo equivalente - - - - Cambios netos en valor razonable de activos financieros - - - y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados (1.516) - (27.277) 1.793 Resultado en venta de instrumentos financieros (146) 60.716 29.285 60.716 Resultados por venta de inmuebles - - - - Ingresos por arriendo de bienes raíces - - - - Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión - - - - Resultado en inversiones valorizadas por el método de participación - - - - Otros - - - -
Total Ingresos / pérdidas netos de la operación 691.989 390.004 342.386 224.141
Gastos Depreciaciones - - - - Remuneración del comité de vigilancia (2.032) (657) (1.018) (657) Comisión de administración (25) (56.748) - (32.632) - Honorarios por custodia y administración (26.695) - (14.416) - Costos de transacción - - - - Otros gastos de operación (27) (26.047) (21.771) (15.410) (11.779)
- Total gastos de operación (111.522) (22.428) (63.476) (12.436)
- Utilidad/(pérdida) de la operación 580.467 367.576 278.910 211.705
Costos financieros - - - -
Utilidad/(pérdida) antes de impuesto 580.467 367.576 278.910 211.705
Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior - - - -
Resultado del ejercicio 580.467 367.576 278.910 211.705
Otros resultados integrales: Cobertura de Flujo de Caja - - - - Ajustes por Conversión - - - - Ajustes provenientes de inversiones valorizadas por el método de la participación - - - - Otros Ajustes al Patrimonio Neto - - - -
Total de otros resultados integrales - - - -
Total resultado integral 580.467 367.576 278.910 211.705
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES (Expresado en miles de pesos)
Las Notas adjuntas Nºs 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros.
30-06-2012
Aportes
Cobertura de Flujo de
Caja Conversión
Inversiones valorizadas
por el método de
la participació Otras Total
Resultados Acumulados
Resultado del Ejercicio
Dividendos Provisorios Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo inicio 17.085.663 - - - - - - 973.894 (395.637) 17.663.920 Cambios contables - - - - - - 578.257 (973.894) 395.637 - Subtotal 17.085.663 - - - - - 578.257 - - 17.663.920Aportes 432.654 - - - - - - - - 432.654 Repartos de patrimonio - - - - - - - - - - Repartos de dividendos - - - - - - - - (622.287) (622.287) Resultados integrales del ejercicio: - - - - - - - - - - - Resultado del Ejercicio - - - - - - - 580.467 - 580.467 - Otros Resultados integrales - - - - - - - - - - Otros movimientos - - - - - - - - - - Total 17.518.317 - - - - - 578.257 580.467 (622.287) 18.054.754
,
30-06-2011
Aportes
Cobertura de Flujo de
Caja Conversión
Inversiones valorizadas
por el método de
la participació Otras Total
Resultados Acumulados
Resultado del Ejercicio
Dividendos Provisorios Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo inicio 17.268.488 - - - (182.825) (182.825) 212.625 - - 17.298.288 Cambios contablesSubtotal 17.268.488 - - - (182.825) (182.825) 212.625 - - 17.298.288Aportes - - - - - - - - - - Repartos de patrimonio - - - - - - - - - - Repartos de dividendos - - - - - - - - - - Resultados integrales del ejercicio: - - - - - - - - - - - Resultado del Ejercicio - - - - - - - 367.576 - 367.576 - Otros Resultados integrales - - - - - - - - - - Otros movimientos - - - - - - - - - - Total 17.268.488 - - - (182.825) (182.825) 212.625 367.576 - 17.665.864
Otras Reservas
Otras Reservas
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresado en miles de pesos)
Las Notas adjuntas Nºs 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros.
Nota 30.06.2012 30.06.2011M$ M$
Flujos de efectivo originado por actividades de la operación
Cobro de arrendamientos de bienes raíces Venta de inmuebles Compra de activos financieros (8 c y 9 c) (39.727.328) (67.380.000) Ventas de activos financieros (8 c) 39.741.603 68.690.131 Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - - Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos - - Cobranza de Cuentas y documentos por cobrar 1.782 - Pagos de Cuentas y documentos por pagar (150.543) - Otros gastos de operación pagados (28.716) (18.236) Otros ingresos de operación percibidos - - Flujo neto originado por actividades de la operación (163.202) 1.291.895
Flujo de efectivo originado por actividades de inversión
Cobro de arrendamientos de bienes raíces - - Venta de inmuebles - - Compra de activos financieros - - Ventas de activos financieros - - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - - Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Dividendos recibidos - - Cobranza de Cuentas y documentos por cobrar - - Pago de Cuentas y documentos por pagar - - Otros gastos de inversión pagados - - Otros ingresos de inversión percibidos - - Flujo neto originado por actividades de inversión - -
Flujos de efectivo originado por actividades de financiamiento
Obtención de préstamos - - Pago de préstamos - - Otros pasivos financieros obtenidos - - Pago de otros pasivos financieros - - Aportes 432.654 - Repartos de patrimonio - - Repartos de dividendos (622.287) - Otros - - Flujo neto originado por actividades de financiamiento (189.633) -
Aumento (disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente (352.835) 1.291.895
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 372.831 85.297 Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - - Saldo final de efectivo y efectivo equivalente (10) 19.996 1.377.192
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Expresado en miles de pesos)
Las Notas adjuntas Nºs 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros.
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
NOTA N° 1 - Información general
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30 de Junio de 2012
El Fondo de Inversión Larrain Vial Deuda con Subsidio Habitacional, es un fondo domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es Avda. El Bosque Norte # 0177 piso 3 Las Condes.
El objetivo del fondo será invertir sus recursos principalmente en mutuos hipotecarios endosables del artículo 69 número 7, de la Ley General de Bancos, y del artículo 21 bis del decreto con fuerza de ley Nº 251, de 1931, u otros otorgados por entidades autorizadas por ley y en letras de crédito emitidas por bancos e institucionesfinancieras, correspondientes a créditos hipotecarios complementarios a subsidios habitacionales promovidos u otorgados por el Ministerio de Vivienda y Urbanismo (MINVU).
El Fondo tendrá una duración de 21 años a contar del día en que la Superintendencia apruebe el presente Reglamento Interno, prorrogable sucesivamente por períodos de 1 año cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Dicha Asamblea Extraordinaria de Aportantes deberá celebrarse con al menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha en que se produzca el vencimiento del plazo de duración del Fondo.
Con fecha 27 de mayo de 2010, mediante Res. Ex N° 321, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el reglamento interno vigente a la fecha de los presentes estados financieros.
Según Resolución Exenta N° 413 con fecha 4 de julio de 2011, se aprueba las modificaciones al Reglamento Interno, relacionadas con el nombre del fondo pasando a denominarse "Fondo de Inversión Larrain Vial Deuda con Subsidio Habitacional", y con la politica de inversión del fondo, modificando los artículos 1°, 4°, 8°, 9°, 12°, 13° y 14° y el Anexo A. Tal modificación fue acordada en Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada con fecha 29 de abril de 2011 ante el Sr. Andrés Keller Quitral, Notario Suplente del Titular de la Octava Notaría de Santiago don Andrés Rubio Flores.
Según Resolución exenta N° 425 con fecha 15 de julio de 2011, se rectifíca la Resolución Exenta N° 413 de 4 de julio de 2011, que apruebó las modificaciones a Reglamento Interno y texto tipo de contrato de suscripción de cuotas de Fondo de Inversión Laraín Vial Deuda DS04, que paso a denominarse Fondo de Inversión Larraín Vial Deuda con subsidio habitacional.
Las actividades de inversión del Fondo son administradas por la sociedad Larraín Vial Activos S.A. Administradora General de Fondos. La sociedad administradora fue autorizada mediante Resolución Exenta N° 764 de fecha 06 de Noviembre de 2009.
Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFILVADS04. La clasificación de riesgo de las cuotas es Primera Clase Nivel 4 (N), emitida por International Credit Rating Cia. Clasificadora de Riesgo Ltda. con fecha 08 de Agosto de 2011.
Los presentes Estados Financieros fueron autorizados para su emisión por la Administración el 12 de Septiembre de 2012.
Las cuotas del fondo de inversión fueron inscritas en el Registro de Valores bajo el N° 269 de fecha 27 de mayo de 2010.
NOTA N° 2 - Bases de preparación
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30 de Junio de 2012
Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario.
(a) Declaración de Cumplimiento
Los presentes estados financieros del Fondo han sido preparados de acuerdo a normas e interpretaciones de la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S), según Oficio Circular N° 592 de fecha 06 de abril de 2010 y con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
(b) Base de Medición
Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de:
Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultado son valorizados al valor razonable.
(c) Período Cubierto
Los Estados de Situación Financiera fueron preparados al 30 de junio de 2012 y 31 diciembre 2011, los Estados de Resultados Integrales, los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y Flujos de Efectivo, al 30 de junio de 2012 y 2011.
(d) Conversión de Moneda Extranjera
La administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo sus principales transacciones las suscripciones y rescates de las cuotas en circulación denominadas en pesos chilenos. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos.El fondo no tiene ajustes por tipo de cambio.
(e) Juicios y Estimaciones Contables Críticas
La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros, corresponden a:
Activos Financieros a valor razonable con efectos en resultado.
Valor razonable
El Fondo mide los valores razonables de los instrumentos para negociación y contratos de derivados financieros usando la siguiente jerarquía de métodos que refleja la importancia de las variables utilizadas al realizar las mediciones:
Nivel 1: El precio de mercado cotizado (no ajustado) en un mercado activo para instrumento idéntico.
Nivel 2: Técnicas de valuación basadas en factores observables, ya sea en forma directa (es decir, como precios) o indirecta (es decir, derivados de precios). Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: precios de mercado cotizados en mercados activos para instrumentos similares; precios cotizados para instrumentos similares en mercados que son considerados poco activos; u otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado.
Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no estén basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación del instrumento. Esta categoría incluye instrumentos que están valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre los instrumentos.
El Fondo determina el fair value de sus instrumentos financieros utilizando el nivel 1.
(F) Remuneración de la Sociedad Administradora
Corresponde a la comisión de Administración del Fondo, esta es fija de hasta un 1,19% anual sobre el valor de los activos indicados en los números 1) y 2) del artículo 9° del Reglamento Interno del Fondo, dicha comisión incluye el IVA. La comisión fija se pagará mensualmente del Fondo dentro de los primeros cinco días hábiles del mes siguiente a aquel en que se hubiere hecho exigible la comisión que se deduce.
Para mayor detalle ver Nota 26 letra(a).
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30 de Junio de 2012
NOTA N° 3 - Principales criterios contables utilizados
(a) Activos y Pasivos Financieros
(i) Reconocimiento y medición inicial
Inicialmente, El Fondo reconoce un activo o pasivo financiero a valor razonable más, en el caso de una partida no valorizada posteriormente al valor razonable con cambio en resultados, los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión.
(ii) Clasificación
Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable.
Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:
* El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivocontractuales; y * Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, es medido a valor razonable.
El Fondo evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la administración.
Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, el Fondo considera:
* Las políticas y los objetivos de la administración para la cartera y la operación de dichas políticas en la práctica; * Cómo evalúa la administración el rendimiento de la cartera; * Si la estrategia de la administración se centra en recibir ingresos por intereses contractuales; * El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas; * Las razones para las ventas de activos; y * Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su vencimiento contractual o se venden prontamente después de la adquisición o un tiempo prolongado antes del vencimiento.
Los activos financieros mantenidos para negociación no son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos futuros.
(iii) Baja
El Fondo da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobrelos flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujo de efectivos contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Fondo es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el otro resultado integral, se reconoce en la utilidad del ejercicio.jos de efectivo contractuales.
(iv) Compensación
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y sólo cuando el Fondo tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
30 de Junio de 2012
NOTA N° 3 - Principales criterios contables utilizados, continuación
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
a) Activos y Pasivos Financieros, Continuación
(v) Valorización a costo amortizado
El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero reconocido bajo este criterio es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada calculada bajo el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.
(vi) Medición de valor razonable
El valor razonable de un activo a pasivo financiero es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. El Fondo estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones. El Fondo incorporara todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros.
(vii) Identificación y medición del deterioro
La Administradora evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes. Estos activosfinancieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad.
(b) Instrumentos de Inversión al Valor Razonable con Cambios en Resultados
El Fondo designa algunos de los instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el valor razonable reconocidos inmediatamente en resultados según lo descrito en nota de criterios contables 3a. (vi).
Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro utilidad neta de operaciones financieras en el estado de resultados.
(c) Ingreso y Gastos por Intereses y Reajuste
Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultado usando la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, el fondo estima los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero.
El cálculo de la tasa efectiva incluye todas las comisiones que formen parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.
Los ingresos y Gastos por interés presentados en el estado de resultado incluyen intereses sobre activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado.
Los ingresos de los Fondos de Inversión se reconocen diariamente en el resultado del ejercicio. Estos provienen por las ventas de los activos financieros (realizado) y por la valorización de estos Instrumentos (devengado).Adicionalmente bajo este rubro se incluyen los resultados netos por liquidación de posiciones en instrumentos financieros y otras diferencias netas de valores razonables y de cambio.Se valorizan a valor razonable y se miden a costo amortizado.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30 de Junio de 2012
NOTA N° 3 - Principales criterios contables utilizados, continuación
Los gastos de los Fondos de Inversión se reconocen diariamente en el resultado. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros. Los gastos de cargo del Fondo corresponden principalmente a: comisiones, derechos de bolsa, honorarios profesionales y otros estipulados en el articulo N° 24 del reglamento interno.Se valorizan a valor razonable y se miden a costo amortizado.
(d) Ingresos por Dividendos
Los ingresos por dividendo se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.
(e) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce como un pasivo en las cuentas anuales de Fondo de Inversión Deuda con Subsidio Habitacional en el ejercicio en que los dividendos son aprobados por los accionistas de la Sociedad. La sociedad ha definido como política distribuir a lo menos un 80% de los "Beneficios Netos Percibidos" por el Fondo durante el ejercicio. Para estos efectos, se considerará por "Beneficios Netos Percibidos" por el Fondo durante un ejercicio, lacantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas endicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período.
Al 30 de junio de 2012 el fondo no ha distribuido dividendos.
f) Cuentas y Documentos por Cobrar y Pagar por Operaciones
Los montos por cobrar y pagar por operaciones representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha del estado de situación financiera, respectivamente.
Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyo caso se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo.
(g) Otros Activos y pasivos
Otros Activos:A la fecha de presentación de estos estados financieros el fondo no tienen otros activos que informar
Otros Pasivos:Corresponderán a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes, en el Fondo de Inversión realizadas diariamente por concepto de Gastos de cargo del fondo, tales como, Auditoria Externa, Clasificación de Riesgo, Corretaje de Valores, Custodia deValores Nacional e Internacional, Publicaciones Legales, Comité de Vigilancia, entre otros.Se valorizan a valor razonable y se miden a costo amortizado.
(h) Efectivo y Equivalentes al Efectivo
El efectivo y equivalente al efectivo incluye el efectivo en caja y los saldos en cuentas corrientes menos los sobregiros bancarios. En el estado de situación financiera, los sobregiros se clasifican como obligaciones con bancos e instituciones financieras, además se incluye en este rubro aquellas inversiones de muy corto plazo en cuotas de fondos mutuos utilizadas en la administración normal de excedentes de efectivo, de alta liquidez, fácilmente convertibles en montos determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor.
30 de Junio de 2012
NOTA N° 3 - Principales criterios contables utilizados, continuación
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
(i) Otras Reservas
Corresponde a la revalorización de capital propio del año de transición de acuerdo a lo mencionado en Nota 5 Letra a), el cual corresponde al ajuste de primera aplicación NIIF efectuado a la fecha de transición 1 de enero de 2010.
(j) Aportes (Capital Pagado)
Los aportes que integren el Fondo quedarán expresados en Cuotas de Participación del Fondo ("Cuotas"), nominativas, unitarias, de igual valor y características. El valor cuota del fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas.
Las Cuotas serán valores de oferta pública. Asimismo, las Cuotas serán inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia y registradas en la Bolsa de Comercio de Santiago y/o en otras bolsas de valores del país o del extranjero.
Las Cuotas del Fondo serán emitidas de acuerdo a las condiciones que determine la Administradora o la Asamblea de Aportantes, según el caso, y su colocación podrá hacerse directamente por la Administradora o a través de intermediarios.
(k) Derecho a Retiro
El Fondo podrá efectuar disminuciones de capital en la forma, condiciones y plazos que señale el Reglamento Interno.El valor de las cuotas de los Aportantes que ejerzan el derecho a retiro, se pagará dentro del plazo de 60 días contados desde la celebración de la Asamblea Extraordinaria de Aportantes en la que se tomó el acuerdo que da origen al derecho de retiro, o bien,dentro del plazo mayor que fije la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, el cual no podrá ser superior a 180 días.
(l) Tributación
El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo.
El Fondo se encuentra exento del pago de impuesto a la renta, en virtud de haberse constituido al amparo de la Ley N°18.815, Título VII. En consideración a lo anterior, no se ha registrado efecto en los Estados Financieros por concepto de impuesto a la renta e impuestos diferidos.
(m) Provisiones y Pasivos Contingentes
Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados y que puedan afectar al patrimonio del Fondo, con monto y momento de pago inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones, por el valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro.
Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de emisión de los estados financieros.
Un pasivo contingente es toda obligación surgidas a partir de hechos pasados y cuya existencia quedará confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Fondo.
(ñ) Segmentos
El Fondo mantiene una línea uniforme de negocios por lo tanto no es necesario aplicar segmentos de acuerdo a lo requerido en NIIF 8.
Normas e interpretaciones y sus modificaciones adoptadas anticipadamente por el Fondo
De acuerdo con lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros se ha efectuado aplicación anticipada de la NIIF 9 para todos los ejercicios presentados.
Nuevas normas
Fecha de aplicación obligatoria Evaluación de impactoIFRS 10 Estados financieros consolidados 1 de enero 2013 Sin impactoIFRS 11 Acuerdos conjuntos 1 de enero 2013 En evaluaciónIFRS 12 Revelaciones de participación en otras entidades 1 de enero 2013 Sin impactoIFRS 13 Medición del valor justo 1 de enero 2013 Sin impacto
Mejoras y modificaciones a las normas:
Fecha de aplicación obligatoria Evaluación de impactoIFRS 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones 1 de enero 2013 En evaluaciónIFRS 9 Instrumentos Financieros: Clasificación y medición 1 de enero 2015 Aplicación anticipadaIAS 1 Presentación de estados financieros 1 de julio 2012 En evaluaciónIAS 32 Instrumentos financieros: Presentación 1 de Enero 2014 En evaluación
Normas
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30 de Junio de 2012
NOTA N° 4 - Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes
Normas
NOTA N° 5 - Política de inversión del fondo
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30 de Junio de 2012
La política de inversión vigente se encuentra definida en el reglamento interno del fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros, según Res. Ex. Nro. 321, de fecha 27 de mayo de 2010, la información señalada se encuentra disponible para todo el público, en las oficinas de la Sociedad Administradora ubicadas en Avda. El Bosque Norte # 0177 piso 3 Las Condes, en el sitio web www.larrainvial.com y en las oficinas de la Superintendencia de Valores y Seguros.
El objetivo del fondo será invertir sus recursos principalmente en mutuos hipotecarios endosables del artículo 69 número 7, de la Ley General de Bancos, y del artículo 21 bis del decreto con fuerza de ley Nº 251, de 1931, u otros otorgados por entidades autorizadas por ley y en letras de crédito emitidas por bancos e instituciones financieras, correspondientes a créditos hipotecarios complementarios a subsidioshabitacionales promovidos u otorgados por el Ministerio de Vivienda y Urbanismo (MINVU).
Para el cumplimiento de su objetivo de inversión, el Fondo podrá invertir sus recursos en los siguientes valores y bienes, sin perjuicio de las cantidades que mantengan en caja y bancos:
Límites máximos- Mutuos hipotecarios endosables. 100% - Letras de crédito emitidas por bancos e instituciones financieras. 100%- Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya sido registrada en la Superintendencia respectiva. 30%- Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción. 30%- Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizados por éstas. 30%
El Fondo podrá realizar operaciones de ventas con compromiso de compra y operaciones de compra con compromiso de venta, las cuales deberán ajustarse a precios similares a los que habitualmente prevalecen en el mercado, estas operaciones deberán celebrarse conemisores cuya clasificación de riesgo sea igual o mejor que A y N-2 y siempre y cuando sean entidades debidamente autorizadas y fiscalizadas por la Superintendencia. Los plazos máximos establecidos en ellas para ejercer el compromiso no podrán ser superiores a 365 días y se podrán invertir en estas operaciones hasta un 25 % del activo total del Fondo.
Límites máximos- Inversión directa en instrumentos o valores emitidos o garantizados por el Banco Central de Chileo la Tesorería General de la República. 25% - Inversión en instrumentos o valores emitidos o garantizados por el Banco Central de Chile o la Tesorería General de la República. 30% - Inversión en instrumentos o valores emitidos por entidades pertenecientes a un mismo grupo empresarial y sus personas relacionadas. 25%
Adicionalmente, el Fondo no podrá adquirir mutuos o letras de créditos que representan más de un 40% de las viviendas de un mismo "proyecto habitacional", según dicho término es definido en al artículo 4° del DS04 del MINVU.
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Al 30 de junio de 2012 NOTA N° 6 – Riesgo Financiero La política de inversiones del Fondo establece en términos generales el marco dentro del cual se definen las estrategias de inversión y apunta a acotar los riesgos en los cuales se puede incurrir. Dentro de este marco el Fondo circunscribe su accionar de acuerdo a ciertos parámetros predefinidos. Gestión de Riesgo y Control Interno
Desde el año 2010 la Sociedad ha desarrollado un Manual de Gestión de Riesgo y Control Interno, el cuál cumple los aspectos establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N° 1869, de fecha 15 de febrero de 2008. Este manual establece y da a conocer las políticas, procedimientos, estructura organizacional, roles y responsabilidades, órganos de control, y mecanismos de divulgación de la información, necesarios para establecer, implementar y mantener un proceso de gestión de riesgos, acorde con la estructura, tamaño y volumen de operación actual y previsto a futuro de la Administradora.
Riesgo de Mercado:
El riesgo de mercado o financiero está asociado a las variaciones de precio de los distintos activos que componen el portafolio de inversiones del Fondo. Este riesgo depende fundamentalmente de la volatilidad de los retornos de los diferentes tipos de activos financieros y de la correlación de sus factores de riesgo (precios, tipos de cambio y tasas de interés).
El Fondo no mantiene una política de administración de riesgos de mercado activa, dado que invierte principalmente en mutuos hipotecarios endosables correspondientes a créditos hipotecarios complementarios a subsidios habitacionales promovidos u otorgados por el Ministerio de Vivienda y Urbanismo (MINVU) ofreciendo una renta de largo plazo con un riesgo de crédito acotado. Complementariamente, el Fondo también puede invertir en letras hipotecarias, instrumentos securitizados, títulos emitidos o garantizados por el Estado o Banco Central o Instituciones Financieras de Chile. El Fondo también puede invertir en ciertos Títulos calificados de Deuda, fondos mutuos nacionales y extranjeros, fondos de inversión extranjeros y títulos que representen productos negociados en bolsas de productos. Adicionalmente, el Fondo tiene límites para celebrar contratos de derivados con contrapartes calificadas en Chile o el extranjero con el objeto de maximizar la rentabilidad del Fondo, y para realizar operaciones de pactos sobre ciertos instrumentos de deuda con contrapartes calificadas.
I. Riesgo de Precio. La distribución por zona geográfica de las principales inversiones del Fondo es la siguiente:
Zona Geografica o País 2012
Chile 100%
II. Riesgo Cambiario
La moneda funcional de Fondo corresponde al Peso Chileno.
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Al 30 de junio de 2012 NOTA N° 6 – Riesgo Financiero
La distribución de las monedas de origen de los instrumentos en que invierte el Fondo, son los siguientes:
Moneda % de la cartera 2012
Pesos Chilenos 100%
III. Riesgo de inflación
El Fondo posee todos sus contratos de leasing en UF, por lo tanto no posee riesgo de inflación.
IV. Instrumentos Derivados.
El fondo no está expuesto a los factores de riesgo asociados a este tipo de instrumentos, dado que su cartera de inversión no posee contratos de este tipo de instrumentos.
V. Tipo de activos financieros.
Los instrumentos financieros que componen el Fondo son los siguientes:
Activo Financiero Monto (M $) Exposición (%) Depósitos a plazo 7.239.002 35,46%
Mutuos hipotecarios endosables 13.177.256 64,54% Total 20.416.258
Los activos clasificados que componen el Fondo de acuerdo a su medio de valorización son los siguientes
- Nivel 1: Precios cotizados en mercados activos. - Nivel 2: Inputs de precios cotizados no incluidos dentro del Nivel 1. - Nivel 3: Inputs de precios que no están basados en datos de mercados
observados.
Monto Valorizado (%) Activo Financiero Nivel 2 Nivel 3
Instrumentos de deuda 35,88% - Mutuos Endosables - 64,54%
Las fuentes de valorización utilizados por el Fondo, corresponde preferentemente a precios informados directamente desde la Bolsa de Comercio de Santiago (“Nivel 1”) y a través de un proveedor de precios de instrumentos financieros (“Nivel 2”). En el caso de los mutuos hipotecarios, estos son clasificados como nivel 3, dado a que son valorizados por un tercero, y no corresponde ser difundidos en medio masivos.
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Al 30 de junio de 2012 NOTA N° 6 – Riesgo Financiero
Riesgo de Crédito:
El fondo está expuesto al riesgo crédito, el cual está asociado a la posibilidad que una entidad contraparte sea incapaz de pagar sus obligaciones al vencimiento de estas. Es por ello, que en la gestión de éste riego, el fondo posee una serie de límites, controles y monitoreo con el propósito de reducir su exposición ante éste.
I. Por Activos financieros
El nivel de riesgo permitido para la cartera, es determinado por el Comité de Inversiones y es medido periódicamente e informado a las áreas competentes para su seguimiento y cumplimiento, basado en políticas y lineamientos de inversión definidas para el Fondo y junto a su reglamento interno, detallándose los siguientes aspectos de control: - Límite de Concentración de Emisor. - Límite de inversión por tipo de instrumento. - Límite de inversión por región, entre otros. La clasificación de riesgo de los instrumentos de deuda que conforman al Fondo, es la siguiente:
Clasificación de Riesgo del Instrumentos
Exposición (%) 30/06/2012 30/06/2011
N1 100% 100%
Duration de los instrumentos de deuda
Exposición (%) 30/06/2012 30/06/2011
0,01 - 0,09 68,95% 100% 0,10 - 0,19 31,05% -
I. Operación a plazo
El riesgo de crédito de las operaciones a plazo consiste en la probabilidad de incumplimiento de una entidad contraparte frente a sus obligaciones a plazo hacia el fondo. El Fondo, no posee operaciones a plazo vigente, por lo tanto no se encuentra expuesto a riesgo de crédito.
II. Deudores por venta
Distribución de cuotas del fondo: Las cuotas del Fondo, son distribuidas a través de agentes colocadores, los cuales asumen el riesgo de la operación, o a clientes institucionales que no implican un riesgo de crédito. Venta de instrumentos financieros: El Fondos no posee deudores por venta ya que se operan bajo la modalidad de entrega contra pago, por lo que no existe riesgo de crédito implícito en la operación.
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Al 30 de junio de 2012 NOTA N° 6 – Riesgo Financiero
III. Deudores por colocación de mutuos hipotecarios
Este riesgo es está relacionado a la posibilidad de incumplimiento de sus obligaciones respecto a la colocación de mutuos hipotecarios. Para mitigar la exposición de la cartera de mutuos, el fondo ha implementado una serie de políticas respecto al otorgamiento de créditos, los cuales incorporan distintos niveles de evaluación, en base a criterios pre-establecidos sobre los potenciales clientes. Producto de lo anterior, el fondo mantiene una cuenta por cobrar por “Mutuos en Tránsito” (lo anterior está clasificado como activos financieros y a costo amortizado, nota N° 9)
Junio 2012 Junio 2011 41.097 M CLP 7.469 M CLP$.
IV. Cuentas por cobrar por operaciones
2012 2011 0 M CLP$. 0 M CLP$.
Riesgo de Liquidez:
El riesgo de liquidez se refiere a la capacidad del fondo de cumplir con sus compromisos de pago sin incurrir en costos financieros excesivos. Estos compromisos corresponden tanto a los pagos requeridos por las operaciones financieras propias del fondo como por los requerimientos de disminución de capital (rescates) solicitados por los aportantes. El Fondo mantiene como política un mínimo del 1% de sus activos, invertidos en activos de alta liquidez compuestos de: saldos en caja y bancos, títulos de deuda y depósitos a plazo con vencimientos inferiores a un año. Adicionalmente, el Fondo busca mantener una razón de uno a uno entre sus activos de alta liquidez mencionados y sus pasivos líquidos compuestos por: cuentas por pagar, provisiones, comisiones y dividendos por pagar, y otros pasivos circulantes. Por otra parte, el fondo no posee stock de inmuebles previos a la venta de mutuos hipotecarios, los cuales son gestionados por un tercero; dado lo anterior, el Fondo no posee riesgo de liquidez relacionado a este tipo de activos. Resumen del fondo:
TIPO TOTAL M $
TOTAL ACTIVO 20.438.824
PATRIMONIO 18.054.754
INV.TRANSITO 41.097
BANCOS 19.996
TOTAL PASIVO 2.384.070
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Al 30 de junio de 2012 NOTA N° 6 – Riesgo Financiero El flujo de caja para el Fondo proyectado a cinco días:
M $ 02/07/2012 03/07/2012 04/07/2012 05/07/2012 06/07/2012 Aportes 0 0 0 1.139 0 Rescates 0 0 0 0 0
I. Concentración de Emisor
La concentración de los principales emisores de instrumentos financieros respecto al patrimonio del Fondo es la siguiente:
Emisor (% Exposición) dic 2011 BCI 47,44% SANTANDER 33,45% BBVA 10,76% INTERNACIONAL 8,36%
Gestión de Riesgo de Capital:
El capital del fondo, está representado por las cuotas emitidas y pagadas. El importe del mismo puede variar por nuevas emisiones de cuotas acordadas en Asamblea de Aportantes y por disminución de capital de acuerdo a lo establecido en el Reglamento Interno del Fondo.
El objetivo del Fondo, es salvaguardar la capacidad del mismo, con el objetivo de proporcionar rentabilidad para los aportantes y mantener una sólida base de capital y así apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.
Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, el fondo podría ajustar el importe de los dividendos a pagar a los aportantes, restituir capital, emitir nuevas cuotas o vender activos para reducir deuda.
La Administradora podrá contratar créditos bancarios de corto plazo, mediano y largo plazo por cuenta del Fondo, con un plazo de vencimiento que no podrá exceder del plazo de duración del Fondo, hasta por una cantidad equivalente al 49% del patrimonio del Fondo.
El Fondo también podrá endeudarse emitiendo bonos regulados por el Título XVI de la ley N° 18.045, los cuales podrán ser colocados en bolsas nacionales o extranjeras. En este caso, el Fondo se sujetará al límite indicado en el artículo precedente.
Sin perjuicio de lo anterior, la suma de los pasivos indicados en este artículo y de los gravámenes y prohibiciones, no podrán exceder del 50% del patrimonio del Fondo.
Durante el transcurso del año 2012 la administradora ha considerado no apalancar el fondo, en consistencia de la estrategia de inversión del año 2011.
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NOTA N° 7 - Juicios y estimaciones contables críticas
1. Estimación Contable
La administración hace estimaciones y formula supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, rara vez van a ser equivalentes a los resultados reales relacionados.
Como estimación contable, los gastos de cargo del Fondo se provisionarán diariamente de acuerdo al presupuesto mensual de gastosdel Fondo elaborado por la Administradora, dicho presupuesto es elaborado en relación a las estimaciones de los gastos indicados en su Reglamento Interno, que a su juicio estimen necesario para el correcto funcionamiento de las actividades del fondo.
2. Juicios Contables
2.1 Moneda funcional
La administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo de Inversión.
NOTA N° 8 - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre 2011, se presentan los siguientes instrumentos financieros a valor razonable con efecto en resultados:
(a) Activos y Pasivos
% de total % de totalNacional Extranjero Total de activos Nacional Extranjero Total de activos
Títulos de Renta VariableAcciones de sociedades anónimas abiertas - - - - - - - - Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - - - - - Cuotas de fondos mutuos - - - - - - - - Cuotas de fondos de inversión - - - - - - - - Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - - - - - - Títulos que representen productos - - - - - - - - Otros títulos de renta variable - - - - - - - - Subtotal - - - - - - - - Títulos de DeudaDepósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras 7.239.002 - 7.239.002 35,4179% 10.224.925 - 10.224.925 56,6248%Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - - - - - - Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - - - - - - Bonos registrados - - - - - - - - Títulos de deuda de corto securitización - - - - - - - - Cartera de créditos o de cobranza - - - - - - - - Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - - - - - - Otros títulos de deuda - - - - - - - - Subtotal 7.239.002 - 7.239.002 35,4179% 10.224.925 - 10.224.925 56,6248%Inversiones No RegistradasAcciones no registradas - - - - - - - - Cuotas de fondos de inversión privados - - - - - - - - Efectos de comercio no registrados - - - - - - - - Bonos no registrados - - - - - - - - Mutuos hipotecarios endosables - - - - - - - - Otros títulos de deuda no registrados - - - - - - - - Otros valores o instrumentos autorizados - - - - - - - - Subtotal - - - - - - - - Otras inversionesDerechos por operaciones con instrumentos derivados - - - - - - - - Primas por opciones - - - - - - - - Otras inversiones - - - - - - - - Subtotal - - - - - - - - Total 7.239.002 - 7.239.002 35,4179% 10.224.925 - 10.224.925 56,6248%
(b) Efectos en Resultados
30-06-2012 31-12-2011M$ M$
Resultados realizados 216.689 640.645 Resultados no realizados 145.989 32.029 Total ganancia (pérdidas) 362.678 672.674
(c) El movimiento de los activos financieros a valor razonable por resultados se resume como sigue:
30-06-2012 31-12-2011M$ M$
Saldo inicio al 1 de enero: 10.224.925 16.885.356 Intereses y reajustes 287.924 672.674 Aumento (disminución) neto por otros cambios en el valor razonable (797.118) (14.663.235) Compras 37.264.875 (116.855.962) Ventas (39.741.603) 124.186.092 Totales 7.239.003 10.224.925
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Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultado
Movimiento de los activos a valor razonable con efecto en resultados
Instrumento
31-12-2011
30 de Junio de 2012
30-06-2012
Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre 2011, se presentan los siguientes activos financieros valorizados a costo amortizado:
(a) Activos y Pasivos
% de total % de totalNacional Extranjero Total de activos Nacional Extranjero Total de activos
Títulos de DeudaDepósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - - - - - - - - Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - - - - - - Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - - - - - - Bonos registrados - - - - - - - - Títulos de deuda de corto securitización - - - - - - - - Cartera de créditos o de cobranza - - - - - - - - Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - - - - - - Otros títulos de deuda - - - - - - - - Subtotal - - - - - - Inversiones No RegistradasAcciones no registradas - - - - - - - - Cuotas de fondos de inversión privados - - - - - - - - Efectos de comercio no registrados - - - - - - - - Bonos no registrados - - - - - - - - Mutuos hipotecarios endosables 13.177.256 - 13.177.256 64,4717% 7.454.939 - 7.454.939 42,2848%Otros títulos de deuda no registrados - - - - - - - - Otros valores o instrumentos autorizados - - - - - - - - Subtotal 13.177.256 - 13.177.256 64,4717% 7.454.939 - 7.454.939 42,2848%Otras inversionesDerechos por operaciones con instrumentos derivados - - - - - - - - Primas por opciones - - - - - - - - Otras inversiones - - - - - - - - Subtotal - - - - - - - - Total 13.177.256 - 13.177.256 64,4717% 7.454.939 - 7.454.939 42,2848%
(b) Efectos en Resultados
30-06-2012 31-12-2011M$ M$
Resultados realizados 286.291 208.538 Resultados no realizados 43.020 189.236 Total ganancia (pérdidas) 329.311 397.774
(c) El movimiento de los activos financieros a valor razonable por resultados se resume como sigue:
30-06-2012 31-03-2012 31-12-2011M$ M$ M$
Saldo inicio al 1 de enero: 7.002.914 7.002.914 - Intereses y reajustes - - - Aumento (disminución) neto por otros cambios en el valor razonable 3.711.889 3.472.786 14.162.221 Compras 2.462.453 (1.344.904) (6.707.282) Ventas - 201.656 - Totales 13.177.256 9.332.452 7.454.939
Movimiento de los activos a costo amortizado con efecto en resultados
Instrumento
Otros cambios netos sobre activos financieros a costo amortizado
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30 de Junio de 2012
NOTA N° 9 - Activos financieros a costo amortizado
31-12-201130-06-2012
NOTA N° 10 - Efectivo y equivalentes al efectivo
El saldo de efectivo y equivalentes al efectivo al 30 de junio de 2012 y diciembre 2011, es el siguiente:
Saldos en cuenta corriente Banco de Chile Pesos Chilenos 4.976 13.628 Saldos en cuenta corriente Banco Estado Pesos Chilenos 2.402 35.686 Saldos en cuenta corriente Banco Santander Pesos Chilenos 11.357 229.106 Saldos en cuenta Gestio Larrain Vial Pesos Chilenos 1.261 94.411 Total 19.996 372.831
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MONEDA Al 31 de diciembre
de 2011 M$
Al 30 junio de 2012 M$
El detalle de las cuentas y documentos por cobrar es el siguiente:
M$ M$
Total - -
El detalle de las cuentas y documentos por pagar es el siguiente:
M$ M$
Cuenta por pagar mutuaria MYV 8.189 5.848 Seguros por pagar cesantia 674 - Cía. de seguros de Vida Mapfre - 1.922 Zenit cía. de seguros Generales - 412
8.863 8.182 Total
Los seguros asociados a los mutuos hipotecarios los cuales son cancelados a la mutuaria.
-
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NOTA N° 11 - Cuentas y documentos por cobrar o pagar por operaciones
Al 31 diciembre de 2011
-
Al 31 diciembre de 2011
Pago de levantamiento de prenda sobre los inmuebles sobre los cuales se constituira el mutuo.
Al 30 de junio de 2012
Al 30 de junio de 2012
M$ M$- - - -
1.175 - 1.395 4.637
Total 2.570 4.637
M$ M$2.356.732 375.636
Total 2.356.732 375.636
Al 30 de junio de 2012
Al 31 diciembre de 2011
Mutuos por pagar
NOTA N° 12 - Otras documentos y cuentas por cobrar y otros documentos y cuentas por pagar
Seguros por cobrar desgravamenSeguros por cobrar incendio
El detalle de otros documentos por pagar es el siguiente:
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Al 30 de junio de 2012
El detalle de otros documentos por cobrar es el siguiente:
Mutuos por cobrar
Al 31 diciembre de 2011
Mutuos en transito
El detalle de otros activos es el siguiente:
M$ M$NO HAY INFORMACION - - Total - -
El detalle de otros pasivos es el siguiente:
M$ M$
Auditoría 217 230 Clasificación de Riesgo 141 128 DCV Depósito - - DCV Registro 377 138 Asesorias Legales 1.588 132 Otros Gastos 3.648 1.358 Publicaciones Legales 75 40 Comité de vigilancia 339 68 Custodia nacional - 577
6.385 2.671 Total
Gastos aceptados
Al 31 diciembre de 2011
Al 31 diciembre de 2011
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NOTA N° 13 - Otras activos y otros pasivos
Al 30 de junio de 2012
Al 31 de junio de 2012
El detalle de los intereses y reajustes es el siguiente:
Efectivo y efectivo equivalente - - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado 692.814 329.288 Activos financieros a costo amortizado - - Total 692.814 329.288
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Al 30 de junio de 2011
M$
NOTA N° 14 - Intereses y reajustes
Al 30 de junio de 2012
M$
Las cuotas emitidas del Fondo ascienden a 10.000.000 de cuotas al 30 de junio de 2012, 10.000.000 al30 de junio de 2011, con un valor cuota de $ 21.890,6263 y $ 21.944,1917 respectivamente.
a) Al 30-06-2012
El detalle de las cuotas vigentes es el siguiente:
Emisión vigente Comprometidas Suscritas Pagadas
N° 269 de 27 de Mayo de 2010 - - 824.771
Los Movimientos relevantes de cuotas son los Siguientes:
Comprometidas Suscritas PagadasSaldo de inicio - - 805.036 Emisiones del período - - 19.735 Transferencias - - - Disminuciones - - - Saldo al cierre - - 824.771
a) Al 30-06-2011
El detalle de las cuotas vigentes es el siguiente:
Emisión vigente Comprometidas Suscritas Pagadas
N° 269 de 27 de Mayo de 2010 - - 805.036
Los Movimientos relevantes de cuotas son los Siguientes:
Comprometidas Suscritas PagadasSaldo de inicio - - 805.036 Emisiones del período - - - Transferencias - - - Disminuciones - - - Saldo al cierre - - 805.036
NOTA N° 15 - Cuotas Emitidas
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30 de Junio de 2012
Al 30 de junio de 2012, el Fondo de Inversión no tiene inversiones valorizadas por el método de la participación.
a) Información financiera resumida de subsidiarias y asociadas
30-06-2012
Porcentaje de participación
Capital Votos
NO HAYINFORMACION
30-06-2011Porcentaje de participación
Capital Votos
NO HAYINFORMACION
b) Movimiento durante el período
30-06-2012
integrales
NO HAYINFORMACION
30-06-2011
integrales
NO HAYINFORMACION
c) Plusvalias incluidas en el valor de la inversión
NO HAY INFORMACION
(1) Este cuadro se incluirá en los estados financieros "pro forma" referidos al 31 de diciembre de 2010 y los estados financieros correspondientes al año de adopción
Rut
Saldo de inicio
Participación en resultadosRut
Sociedad Pais de origen
Rut SociedadPais de origen
Moneda Funcional Total ingresos
Sociedad
Moneda Funcional
Total activos Pasivos corrientes
Pasivos corrientes
Activos no corrientes
Saldo de cierre
Pasivos no corrientes Total pasivosActivos no
corrientes Patrimonio
Patrimonio Total gastos Resultado del ejercicio
Valor de cotización
Total gastos Resultado del ejercicio
Valor de cotización
bursátil
AdicionesParticipación en Otros
Saldo de inicio
Participación en resultados
Participación en Otros
Saldo de cierre
Otros movimientos
Otros movimientosBajas
Nombre Sociedad Período actual Al 1 de enero de 2010 (1)
Adiciones
Resultados no realizados
Período anterior
Rut
Bajas
Sociedad
Resultados no realizados
Total ingresosTotal pasivosPasivos no corrientes
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30 de Junio de 2012
NOTA N° 16 - Inversiones valorizadas por el método de la participación
Activos corrientes
Activos corrientes Total activos
Al 30 de junio de 2012, el Fondo de Inversión no tiene inversiones en Propiedades de Inversión.
a) Inversiones en Bienes Raíces nacionales y/o extranjeros
NO HAYINFORMACION
TOTAL
(*) Tipo de bien raíz: Indicar el tipo de bien raíz, de acuerdo a la siguiente codificación: Terrenos sin edificación (T), Casa ©, Departamentos (D), Locales (L), Galpones o edificios industriales (G), Complejo inmobiliario (CI), Proyecto en desarrollo (PD) y Otros no especificados (N)
(**) Prohibiciones o garantías: Indicar si el bien raíz registrado tiene o no alguna prohibición, gravamen o hipoteca, además de identificar si el bien raíz está comprometido para la venta u otro tipo de restricción.
b) El movimiento de las inversiones en bienes raíces, se resume como sigue:
30-06-2012
NO HAYINFORMACION
30-06-2011
NO HAYINFORMACION
Al 1 de enero de 2010 (1)
NO HAYINFORMACION
(1) Este cuadro se incluirá en los estados financieros "pro forma" referidos al 31 de diciembre de 2010 y los estados financieros correspondientes al año de adopción
c) Proyectos en desarrollo:
UF (*) UF (*) UF (*) UF (*)VentaArriendo NO HAYLeasing INFORMACION
Totales
(*) Cifras en miles de la moneda funcional del fondo.(1) Esta columna se incluirá en los estados financieros "pro forma" referidos al 31 de diciembre de 2010 y los estados financieros correspondientes al año de adopción.
Prohibiciones o garantías
Valorización al cierre
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30 de Junio de 2012
NOTA N° 17 - Propiedades de Inversión
Tipo de Bien Raíz (*)
País Destino Tipo de renta
Adiciones Bajas
Al 1 de enero de 2010 (1)% del total de
ActivosValorización
al cierre% del total de
ActivosValorización
al cierre% del total de
Activos
Período actual Período anterior
Saldo de Cierre
Transferencias
Otros movimientos
Saldo de Cierre
Tipo de Bien Raíz (*) Saldo Inicial
Transferencias
Otros movimientosDepreciaciónTipo de Bien
Raíz (*)
Anterior
Transferencias
Otros movimientos
Saldo de Cierre
ActualMonto invertido (1)Nombre del
proyecto DestinoTerceros
encargados del proyecto
Fecha de inicio
Saldo Inicial Incrementos por valor Razonable
Fecha estimada de finalización
Cambio Neto de moneda extranjera
Cambio Neto de moneda extranjera
Cambio Neto de moneda extranjera
DeterioroBajas
Valor total estimado (1)
Deterioro
Actual Anterior
Depreciación
Deterioro
AdicionesTipo de Bien Raíz (*) Bajas Depreciación
Incrementos por valor Razonable Adiciones
Saldo Inicial Incrementos por valor Razonable
NO HAY INFORMACION
Nota: Las cifras deberán expresarse en miles de la moneda funcional del fondo.
(*) Las cifras deberán expresarse en miles de la moneda funcional del fondo.
Según Estados Financieros al
Valor cuota
Patrimonio del fondo (*)
N° de cuotas pagadas
Tipo de instrumento Valor contable de la inversión (incluido plusvalía)
Totales
Según Valorización Económica más
NO HAY INFORMACION
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Valorización N° 1 Empresa
30 de Junio de 2012
NOTA N° 18 - Valor económico de la cuota
Valorización N° 1 EmpresaSociedad emisora
Al 30 de junio de 2012, el Fondo de Inversión no tiene inversiones acumuladas en acciones o en cuotas de Fondos de Inversión.
Nombre EmisorNemotécnico del
Instrumento Monto Total Invertido % total inversión del
emisor
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - Deuda
con Subsidio Habitacional Monto
Inversión % inversión del emisor
NO HAY INFORMACION
TOTAL - 0,0000% - 0,0000%
Nota: Cifras en miles de pesos o de la moneda que corresponda y porcentajes con cuatro decimales
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NOTA N° 19 - Inversion acumulada en acciones o en cuotas de fondos de inversion
Fecha del exceso
Emisor Rut Emisor Monto del exceso
% del exceso Limite Excedido
Causa del exceso
Imputable a la sociedad
administradora
Observaciones
NO HAY INFORMACION
Totales
30 de Junio de 2012
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Nota: Cifras en miles de pesos o de la moneda que corresponda y porcentajes con cuatro decimales
NOTA N° 20 - Excesos de inversion
Activo comprometido
Monto comprometido de
la garantía
% del Activo total del fondo
Indicar tipo de prohibición o
gravamen
Nombre del beneficiario
NO HAY INFORMACION
Totales - - - -
A la fecha de los presentes estados financieros el fondo no presenta gravámenes y prohibiciones.
Nota: Cifras en miles de pesos o de la moneda que corresponda y porcentajes con cuatro decimales.
NOTA N° 21 - Gravámenes y prohibiciones
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ENTIDADES Monto Custodiado (miles)
% sobre total inversiones en instrumentos Emitidos por
Emisores Nacionales
% sobre total Activo del Fondo
Monto Custodiado (miles)
% sobre total Inversiones en Instrumentos Emitidos por
Emisores Extranjeros
% sobre total Activo del Fondo
(1) (2) (3) (4) (5) (6)Empresas de Depósito de Valores
7.239.002 100,00% 35,4179% 0 0,00% 0,00%
Otras Entidades 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%TOTAL CARTERA DE INVERSIONES EN CUSTODIA
7.239.002 100,00% 35,4179% 0 0,00% 0,00%
CUSTODIA NACIONAL CUSTODIA EXTRANJERA
NOTA N° 22 - Custodia de valores
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CUSTODIA DE VALORES
NOTA N° 23 - Reparto de beneficio a los aportantes
Al 30 de junio de 2012
Fecha de distribución
Monto por cuota Monto total distribuido
Tipo de dividendo
25-05-2012 353,9797042 $ 285.200.028 Definitivo07-06-2012 415,8589176 $ 337.087.342 Provisorio
Totales - - -
Al 30 de junio de 2011
Fecha de distribución
Monto por cuota Monto total distribuido
Tipo de dividendo
NO HAYINFORMACION
Totales - - -
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30 de Junio de 2012
Nota: Cifras en miles de pesos o de la moneda que corresponda y porcentajes con cuatro decimales
NOTA N° 24 - Rentabilidad del fondo
Período actual Últimos 12 meses Últimos 24 meses
Nominal
Real (1,7028) (3,5010) -
(*) El Fondo de Inversión inicio sus operaciones el día 07-07-2010, por lo que no informa rentabilidad acumulada correspondiente a los últimos 24 meses.
Tipo de Rentabilidad
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(0,2441) - (0,2331)
Rentabilidad Acumulada
NOTA N° 25 - Partes relacionadas
A) Remuneración por administración
El fondo es administrado por Larraín Vial Activos S.A. (la "Administradora"), una sociedad administradora de fondos constituida en Chile.La sociedad administradora recibe a cambio una remuneración sobre la base del valor de los activos indicados en los números 1) y 2) del artículo 9° del ReglamentoInterno del Fondo porcentaje que incluye el IVA. La comisión fija se deducirá mensualmente del Fondo dentro de los primeros cinco días hábiles del mes siguientea aquel en que se hubiere hecho exigible la comisión que se deduce.
Serie única 1,190% (IVA incluido)
adeudandose:
B) Tenencia de cuotas por la administradora, entidades relacionadas a la misma y otros
La administradora, sus personas relacionadas, sus accionistas y los trabajadores que representenal empleador o que tengan facultades generales de administración; mantienen cuotas del Fondosegún se detalla a continuación.
Por el ejercicio terminado el 30 de junio de 2012:
Número de cuotas a comienzos del ejercicio
Número de cuotas adquiridas en el año
Número de cuotas rescatadas en el año
Número de cuotas al cierre del ejercicio
Monto en cuotas al cierre del ejercicio
% Invertido
- - - - - - 471 - - 471 10.310 0,0571% - - - - - - - - - - - - 471 - - 471 10.310 0,0571%
Por el ejercicio terminado el 30 de junio de 2011:
Número de cuotas a comienzos del ejercicio
Número de cuotas adquiridas en el año
Número de cuotas rescatadas en el año
Número de cuotas al cierre del ejercicio
Monto en cuotas al cierre del ejercicio
% Invertido
- - - - - - 471 - - 471 10.121 0,0585% - - - - - - - - - - - - 471 - - 471 10.121 0,0585%
Remuneración por administración del ejercicio
Al 30 de junio de 2012 M$
Personas relacionadas
Remuneración por pagar a Larraín Vial Activos S.A. Administradora General de Fondos -
Al 30 de junio de 2012
M$
12.090
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30 de Junio de 2012
Sociedad administradora
Al 30 de junio de 2011 M$
56.748
Tipo de relacionada
Al 30 de junio de 2012
M$
-
Accionistas de la sociedad administradora
EmpleadosTotales
TotalesEmpleados
Tipo de relacionada
Sociedad administradoraPersonas relacionadasAccionistas de la sociedad administradora
Boleta de Garantia Banco Corpbanca Banco Corpbanca 10.000 UF Desde el 10-01-2012 al 10-01-2013
VIGENCIANATURALEZA EMISOR REPRESENTANTE DE LOS BENEFICIARIOS MONTO
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30 de Junio de 2012
NOTA N° 26 - Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio del fondo
Monto del trimestre
Monto acumulado
ejercicio actual
Monto acumulado
ejercicio anterior
651 1.721 4.588 424 847 1.845
- - - 1.131 2.089 1.951
- - - 2.036 4.346 3.067
10.942 13.083 9.937 226 507 383
- - - Correccion Monetaria - - - Gastos Notariales - 3.454 -
15.410 26.047 21.771 0,0754 0,1274 0,1206
Nota: Cifras en miles de pesos o de la moneda que corresponda y porcentajes con cuatro decimales
AuditoríaClasificación de RiesgoDCV DepósitoDCV Registro
% sobre el activo del fondo
Seguros Bancarios
Impuestos BancariosAsesorias LegalesOtros GastosPublicaciones Legales
Totales
NOTA N° 27 - Otros gastos de operación
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Tipo de gasto
Año 2012
Mes Valor libro cuota
(1)
Valor mercado cuota
(1)
Patrimonio (2)
N° aportantes
Enero 22.090,7672 22.052,7400 17.783.863 171Febrero 22.192,3577 22.052,7400 17.880.294 171Marzo 22.316,2174 22.292,6300 17.980.087 171Abril 22.449,8879 22.153,2200 18.087.784 171Mayo 21.790,3130 22.153,2200 17.662.814 170Junio 21.890,6263 21.613,2200 18.054.754 175Julio - - - -Agosto - - - -Septiembre - - - -Octubre - - - -Noviembre - - - -Diciembre - - - -
Año 2011
Mes Valor libro cuota
(1)
Valor mercado cuota
(1)
Patrimonio (2)
N° aportantes
Enero 21.548,5351 21.539,3500 17.347.347 174Febrero 21.608,0930 21.562,5300 17.395.293 175Marzo 21.681,2157 21.405,3400 17.454.159 174Abril 21.750,5866 21.735,3100 17.510.005 172Mayo 21.844,4084 21.334,0000 17.585.535 170Junio 21.944,1917 21.768,8000 17.665.864 168Julio 22.109,4142 22.099,7100 17.798.874 167Agosto 22.216,7670 21.896,5000 17.885.297 169Septiembre 22.322,0104 22.148,2000 17.970.022 171Octubre 22.445,4662 22.419,0000 18.069.408 170Noviembre 22.569,6761 22.419,0000 18.169.402 170Diciembre 21.941,7763 21.921,0000 17.663.920 172
(1): cifras en pesos o en la moneda que corresponda.(2): cifras en miles de pesos o de la moneda que corresponda.
NOTA N° 28 - Información estadística
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30 de Junio de 2012
1) Información de subsidiarias o filiales
NO HAYINFORMACION
Totales
Nota: La información correspondiente a las subsidiarias o filiales que se exponga deberá corresponder a información de estados financieros consolidados (no individuales) preparados bajo IFRS.
Este cuadro se incluirá en los estados financieros "pro forma" referidos al 31 de diciembre de 2010 y los estados financieros correspondientes al año de adopción.
2) Gravámenes y prohibiciones
NO HAY DirectaINFORMACION Indirecta
Sociedad
Sociedad Rut País Moneda Funcional
Naturaleza de la relación con el
fondo
PaísRUT
% de participación del fondo
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30 de Junio de 2012
NOTA N° 29 - Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas
Patrimonio Resultado del ejercicio
Activos no corrientes
Activos corrientes Total pasivosPasivos
corrientes
Nombre del beneficiario
Descripción del gravamen o prohibición
Activo comprometido
Naturaleza de la relación
con el fondo
% del Patrimonio de la sociedad
Monto comprometido de la Garantía/Valor
contable
% con derecho a
votoTotal ingresosTotal ActivosValor bursátil Total GastosPasivos no
corrientes
Durante el período comprendido entre el 01 de enero y el 30 de junio de 2012, la Sociedad administradora, sus directores y/o administradores no han sido objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador.
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30 de Junio de 2012
Fecha notificación
Fecha Resolución NO HAY INFORMACIONN° Resolución
NOTA N° 30 - Sanciones
Monto de la sanción en UFCausa de la sanción
Tribunal NO HAY INFORMACION
N° de Rol
Persona(s) sancionada(s)
Otros antecedentes
Fecha notificación a SVSEstado de tramitación
Partes
NOTA N° 31 - Hechos posteriores
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30 de Junio de 2012
Al 30 de junio de 2012 el Fondo tiene invertido el 64,47% de sus activos en Mutuos Hipotecarios, el reglamento interno en su artículo 14° establece que éste debe mantener invertido al menos un 70% de su activo en los instrumentos indicados en los números (1) y (2) del artículo 12º del citado Reglamento Interno, tiene un plazo hasta el 27 de agosto de 2012 para cumplir con el citado porcentaje. Esto fue aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros bajo resolución exenta N° 230 del 6 de junio de 2012, este límite fue cumplido con fecha 13 de agosto de 2012.
Con fecha 23 de agosto de 2012, el Directorio de la sociedad administradora del Fondo de Inversión Larraín Vial Deuda con Subsidio Habitacional, Larraín Vial Activos S.A. Administradora General de Fondos, acordó distribuir dividendo provisorio por unmonto de $133.626.140.
A juicio de la administración, entre el cierre del ejercicio y a la fecha de presentación de esta versión de estados financieros, no existen otros hechos posteriores significativos que afecten a los estados financieros del Fondo.
A) RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES
NACIONAL EXTRANJERO TOTAL- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
7.239.002 - 7.239.002 35,4179%- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
12.457.233 - 12.457.233 60,9489%- - - - - - - - - - - - - - - - - - -
19.696.235 - 19.696.235 96,3668%
Acciones de sociedades anónimas abiertas
Descripción
% INVERTIDO SOBRE EL TOTAL DE
ACTIVOS DEL FONDO
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
ESTADOS COMPLEMENTARIOS OBLIGATORIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES
Monto invertido
ANEXO 2
Otros títulos de deudaAcciones no registradas
TOTALES
Cuotas de fondos de inversión privadosTítulos de deuda no registradosBienes raícesProyectos en desarrollo
Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionariasOtras inversiones
Deudores por operaciones de leasing
Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades
Otros títulos de renta variable
Cartera de créditos de cobranzasTítulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales
Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras
anónimas abiertasCuotas de fondos mutuosCuotas de fondos de inversionCertificados de depósitos de valores (CDV)Títulos que representen productos
ESTADOS COMPLEMENTARIOS OBLIGATORIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
B) ESTADO DE RESULTADO DEVENGADO Y REALIZADO
ESTADO DE RESULTADO DEVENGADO Y REALIZADO30-06-2012 30-06-2011
M$ M$UTILIDAD (PERDIDA) NETA REALIZADA DE INVERSIONES 502.980 299.589 Enajenación de acciones de sociedades anónimas - - Enajenación de cuotas de fondos de inversión - - Enajenación de cuotas de fondos mutuos - - Enajenación de Certificados de Depósito de Valores - - Dividendos percibidos - - Enajenación de títulos de deuda 8.688 - Intereses percibidos de títulos de deuda 208.001 299.589 Enajenación de bienes raíces - Arriendo de bienes raíces - - Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes Raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones 286.291 - PERDIDA NO REALIZADA DE INVERSIONES - - Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de fondos de inversión - - Valorización de cuotas de fondos mutuos - - Valorización de certificados de Depósitos de Valores - - Valorización de títulos de deuda - - Valorización de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades bienes raíces - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - - UTILIDAD NO REALIZADA DE INVERSIONES 189.009 90.415 Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de fondos de inversión - - Valorización de cuotas de fondos mutuos - - Valorización de certificados de Depósitos de Valores - - Dividendos devengados - - Valorización de títulos de deuda 145.989 - Intereses devengados de títulos de deuda 90.415 Valorización de bienes raíces - - Arriendos devengados de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones 43.020 - GASTOS DEL EJERCICIO (111.522) (22.428) Gastos financieros - - Comisión de la sociedad administradora (56.748) - Remuneración del comité de vigilancia (2.032) (657) Gastos operacionales de cargo del fondo (22.593) (21.771) Otros Gastos (30.149) DIFERENCIAS DE CAMBIO - - RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 580.467 367.576
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
Descripción
ANEXO 2
ESTADOS COMPLEMENTARIOS OBLIGATORIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
C) ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS
ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS30-06-2012 30-06-2011
M$ M$BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO 391.458 277.161 Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones 502.980 299.589 Pérdida no realizada de inversiones (menos) - - Gastos del ejercicio (menos) (111.522) (22.428) Saldo neto deudor de diferencias de cambio (menos) - - DIVIDENDOS PROVISORIOS (menos) (337.087) -
BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACUMULADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 102.836 212.625 Utilidad (pérdida) realizada no distribuida 102.836 212.625 Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 71.300 (1.654) Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio 32.029 269.377 Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (menos) (493) (55.098) Dividendos definitivos declarados (menos) - -
Pérdida devengada acumulada (menos) - - Pérdida devengada acumulada inicial (menos) - (55.098) Abono a pérdida devengada acumulada (más) - 55.098
Ajuste a resultado devengado acumulado - - Por utilidad devengada en el ejercicio (más) - - Por pérdida devengada en el ejercicio (más) - -
MONTO SUSCEPTIBLE DE DISTRIBUIR 157.207 489.786
Descripción
FONDO DE INVERSION LARRAIN VIAL - DEUDA CON SUBSIDIO HABITACIONAL
ANEXO 2