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El Camino hacia el Futuro de la
IPN…Tiempo para Nuevas Ideas
Mayo 1, 2020
• Antecedentes
• Diagnóstico
• Contexto
• ¿Por Qué y ¿Como?
Agenda
2
Antecedentes
La IPN ha
transitado un
accidentado
camino, donde la
política, sumada al
mercado, ha
mediatizado su
desarrollo y
contribución a la
Nación
$/b
3
Producción 100% nacionalProducción privada & mixta
▪ Maximar renta
▪ Control de
distribución de la
renta
▪ Propiedad
estrátegica
▪ Propiedad de
“fondo de retiro”
▪ Palanca Geopolitica
▪ Función social
Ortodoxias
▪ Maximar actividad
económica
▪ Base constituyente
ampliada
▪ Asignación
eficiente de
recursos
▪ Permite asignarmás recursos a
inversión pública
▪ Crecimiento
empresarial
Control del
Estado
Sentido de Negocio, y
en el Extremo
Privatización del Sector
La División Ideológica
4
Desarrollo de la
Industria PetroleraNacional
Visión del País sobre la IPN
Internacionalizacióny “Apertura”
La Brecha a solucionar
2000
… ¿ qué esperan los venezolanos del petróleo?
La IPN post nacionalización respondió a
las fuerzas de la competencia, pero…
La Brecha de Percepción entre la
IPN y sus “Stakeholders” ha sido
un sempiterno obstáculo en su
desarrollo y palanca de su
destrucción.
• El Enclave
• La Caja Negra
• El petróleo sale solo
• Estado dentro del Estado
• Tecnocracia indiferente
Soberanía
5
En el Contexto del Negocio…
• Venezuela tiene las mayores reservas de petróleo y gas en el Hemisferio
Occidental
• Venezuela tiene una empresa petrolera nacional severamente debilitada
• Venezuela ha promulgado legislación sobre Hidrocarburos que limita
severamente la participación privada
• Capital Privado Foráneo contribuye con una fracción significativa de la
producción, sin embargo, no ha representando una diferencia material
• A pesar de que el sector del gas parece ofreces oportunidades con menos
restricciones, no ha generado aperturas significativas con excepción de Perla
• ¿ Algunas empresas serán mas iguales que otras?
6
Diagnóstico a vuelo de pájaro
* OPEC Secondary Sources
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
2015 2016 2017 2018 2019
Producción (MBOD) *
* OPEC Secondary Sources
0
10
20
30
40
50
60
70
2015 2016 2017 2018 2019
Utilización de Refinerías(%)
0
500
1000
1500
2000
2500
2015 2016 2017 2018 2019
Exportación de Crudo (MBPD)
-5
5
15
25
35
45
55
2015 2016 2017 2018 2019
MM
M
FLUJO DE CAJA NETO*
* Ingresos por Ventas –Egresospor Compra de Hidrocarburos
7
Intención Estratégica
Relanzar la Industria Petrolera y Gasífera Nacional
implica la recuperación de los sistemas de explotación,
manejo, procesamiento y distribución, aplicando las
mejores practicas , en escenarios competitivos
Esto solo es posible reformando la institucionalidad y
transformando la relación INDUSTRIA / NACION
8
Una visión del futuro…si tenemos la oportunidad
▪ Clara separación de funciones y roles:
Establecer Políticas(MEM) Regulación
(AVH) y Operación (PDVSA y otros)
▪PDVSA se restructura bajo
limitaciones impuestas por capacidad y
racional financiera
▪Inversión Privada(national y
extranjera) participa en todas las fases
de la cadena de valor del sector de los
hidrocarburos
▪Promoción del Desarrollo industrial
alrededor del sector de Petróleo y Gas
▪Personal fuera de PDVSA representa
un capital semilla de conocimiento para
empresas Venezolanas/extranjeras
MEM
PDVSA
Compañía 1
Compañía 2 Compañía n
Cía. Nacional
AVH
Cía. Nacional.
AVH: Agencia Venezolana de Hidrocarburos
Cía. Nacional.
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La Búsqueda del Consenso
Plan País
Multilaterales
Grupos Técnicos en el
Exterior
Grupos Técnicos en Venezuela
• Diagnóstico
• Plan Técnico Posible
• Identificar Oportunidades de Mercado
• Implicaciones Financieras para la Recuperación de la Economía
• Diseño de Cambios Institucionales
• Comunicar
• Adaptar
¿Qué? y ¿Cómo?
El Plan de Recuperación de la Industria Petrolera, en el contexto de las realidades mundiales y nacionales en el contexto del Plan Pais
• Nuevo Entorno Internacional
• Economía Nacional Colapsada
• Crisis Humanitaria
Punto de Inicio
• Venezuela tiene 20 años descalabro económico/social debido a la Chandemia
• La reactivación de la Industria Petrolera se considera como la palanca de
arranque de la economía venezolana
• Los ingresos petroleros futuros están llamados a ser la “garantía” de prestamos
multilaterales iniciales y la llave de las renegociación de la deuda venezolana y
su servicio
• El mundo incluyendo el mercado petrolero han cambiado materialmente
• La ventana de oportunidad, probablemente, se ha alargado pero a precios
menores a los pronosticados antes de la pandemia
• Los crudos con menores costos de producción y desarrollo tendrán prelación en
el mercado
• El Plan Revisado incorpora esta nueva realidad
12
Recuperación de la Industria Petrolera Venezolana
La recuperación se llevara a cabo bajo condiciones retadoras:• Crisis humanitaria
• Swaps de Crudo X Productos con Citgo
• Prestamos pre-acordados con Multilaterales
• PDVSA debe manejarse para garantizar la continuidad operativa
• Escasez de Fondos• “Farm-Down” en Empresas Mixtas y Licencias de Gas
• Máxima Participación Privada
• Alta competitividad internacional• Rondas en Colombia, Brasil, Ecuador y Países Africanos
• Insuficiente recurso humano entrenado• Crecimiento inicial acotado al personal Ex PDVSA y PDVSA actual + Expats
• Yacimientos en variado estado de agotamiento e Instalaciones deterioradas• Prioridad a operaciones de menor costo y mayor rendimiento
• Cuerpo de Leyes inflexibles y paralizantes de la actividad petrolera• Aprobación oportuna de una Nueva Ley de Hidrocarburos con máxima flexibilidad
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Pilares Para la Recuperación de IPN
Recursos y Reservas
Arreglo Institucional
Gente, Capital y
Tecnología
Oportunidad de Mercado
Source: EIA, IEA, UBS, ExxonSource: EIA, IEA, UBS, Exxon
$/B
BL
15
Entorno Internacional
% de energía primaria
Vigencia de los Hidrocarburos Precio de los Hidrocarburos
20
30
40
50
60
70
80
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Precio Crudo Brent Precio Crudo Brent Revisado
1
1.5
2
2.5
3
3.5
4
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
Precio Gas Natural Precio Gas Natural Revisado
Composición cambia hacia reducción de carbón Mezcla de fuentes globales de Energía
Desarrollo Basado en Reservas de Crudo y Gas
Ajustadas por Factores Técnico Económicos
• 2P: Probadas + Probables• En libros: Reservas Oficiales
• Corregidas: En Libros @ a FR certificado - Contingentes• Ajustados: Recuperables comercialmente bajo condiciones actuales
Reservas 2P Petróleo Reservas 2P Gas Natural
Oficiales 306 (MMMBBLS) Ajustadas 111 (MMMBBLS) 196 (TPC)
Síntomas que requieren acción
• Colapso del nivel de producción → < 700 MBPD
• Importación de Combustibles
• Refinerías operando a 10-15 % de su capacidad
• Contrabando de Extracción
• Insuficiente gas natural, reemplazado por líquidos
• Importación de Diluentes
• Mejoradores parados
• Producción de crudo liviano insuficiente
• Quema y Venteo de Gas Natural
• Incapacidad de recolectar, inyectar y servir al mercado nacional
• Insuficiente generación y distribución eléctrica
• Producción de petróleo depende de la red nacional
• Auditorias e Inspecciones detalladas
• Frenar la declinación y aumentar la producción:
▪ Inicialmente con EM existentes producción diferida y instrumentando proyectos de baja costo y alto
rendimiento
▪ Perforación de Desarrollo
▪ Prioridad crudos con menor costo de producción y máxima rentabilidad
▪ El grueso de los pozos inactivos son considerados no económicos
▪ Recuperar y expandir mejoradores
▪ Reparar y poner en funcionamiento el Complejo Refinador de Paraguana para suplir el mercado local
▪ Eliminar venteo y quema de gas e incrementar producción para satisfacer el mercado local
▪ Garantizar el suministro de combustible para generación termoeléctrica y electricidad confiable
▪ Instrumentar programa de remediación ambiental
▪ Eventual retoma de actividades exploratorias enfocadas a crudos livianos
Lo Medular del Plan de Re-Desarrollo
Faja
Faja Norte
Noreste Oriental
Golfo de Paria
Sur
La Ceiba Tomoporo Trend
BCFCOL
Boscan
La Perla
Norte de Paria
PlataformaDeltana
Dación Trend
Yucal-Placer
Centro Lago
Desarrollo de Crudos L/MDesarrollos de Gas Libre Desarrollo de Crudos P/ XP
A Donde se Enfoca la Actividad
Indicadores de Actividades Generacion de Potencial
Perforación de Pozos Taladros de Perforación
0
200
400
600
800
1000
T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Produccion Diferida Faja Faja Norte Golfo de Paria Trend de Dacion
COL Boscan COccL Noreste Oriente Centro &Sur Lago
Ceiba/Tomoporo/Franquera Sur Condensado Costa Afuera
0
20
40
60
80
100
120
T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Llanos Tierra Profundos Tierra Lacustres Costa Afuera
0
500
1000
T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Faja Faja NorteGolfo de Paria Trend de DacionCOL BoscanCOccL Noreste OrienteCentro &Sur Lago Ceiba/Tomoporo/Franquera
Inversiones (Capex)M
il m
illo
nes
de
dó
lare
s
MMUS$
Inversiones
8 años
Pozos 58185
Infraestructura 13032
Recuperacion Mejorada 5100
Gas 5700
Refinacion y Mejoramiento 7000
Exploracion 3400
Remediacion Ambiental 3800
Confiabilidad Electrica 2100
TOTAL 98.016
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Pozos Infraestructura
Recuperacion Mejorada Gas
Refinacacion y Mejoramiento Exploracion
Remediacion Ambiental Confiabilidad Electrica
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Produccion y Mejoramiento Refinacion Comercio y Suministro
Costos Operativos (OPEX)
MMM US$
Total OPEX (8 years):
MMMUS$ 64
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
T-1 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Produccion & Mejoramiento Ciclo Completo
Producción de Crudo, MBPD
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
T-1 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Produccion Diferida Faja Faja Norte Golfo de PariaDacion Trend COL Boscan COccLNorEste Oriente Centro & Sul Lago Ceiba/Tomoporo Trend SurCondensado Costa Afuera
FAJA
Oriente
Occidente
Colocación de Crudo de la Faja en el Mercado
24
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
T-1 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Crudo Sintético Crudo Diluido
MB
PD
Producción de Gas NaturalM
MM
CF
PD
0
2
4
6
8
10
12
14
16
T-1 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Bil
lio
ns
Occidente Oriente Faja Sur Gas Costa Afuera
Evolucion de los Resultados Colaterales
MB
PD
0
100
200
300
400
500
600
700
T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Capacidad de Mejoramiento Capacidad de refinacion
0
20
40
60
80
100
120
140
T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Gasolina importada Diluente Importado
Consideraciones Ambientales
• Estudio ambiental de línea base desde el principio
• Plan global de remediación ambiental
• Eliminación de quema y venteo de gas natural, uno de los pasos mas relevantes en el manejo de la reducción de la huella de carbono
• Crudos Extrapesados en general se consideran de considerable huella de carbono, pero
• La producción de la Faja es de bajo requerimiento energético
• Mejoramiento y secuestro de carbono tiene potencial de mejorar materialmente su huella
• Énfasis en crudos livianos y medianos
• Potencial combinación de recuperación mejorada y secuestro de carbono
• Desarrollos mayores de gas costa afuera contribuyen a mejorar la huella global
• Recuperación de generación hidroeléctrica y gasificación de generación termoeléctrica
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• “Farm-Down” por Etapas de la Participación del Estado
• Licencias de Gas • Norte de Paria
• Plataforma Deltana
• Golfo de Paria
• Empresas Mixtas(EM) • A 50,1% antes de nueva Ley de Hidrocarburos
• De 50,1 a nivel acordado bajo nueva Ley
• Flota de Tanqueros
• Transferencia de Propiedad en Infraestructura• Terminales
• Equipo de compresión, bombeo y transmisión
• Negociación con EM en operación • Incorporación de reservas incrementales a su bloque o
bloques contiguos sin actividad
• Rondas Competitivas, preferiblemente cada año
• Contratos Operativos de PDVSA
• Negociación directa de proyectos integrados o estructurados
MMM$
Financiamiento de la Recuperación de la Industria Petrolera
Financiando la Reconstrucción de la Economía Venezolana
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Financiamiento de la
Reconstrucción Nacional
Repago de Deuda
Restructurada
Retorno de la
Inversión
Ingresos de
Petróleo y Gas
Repago de
Multilaterales
Escenarios
Más De Lo Mismo
• El régimen se mantiene en el poder con ayuda foránea
Crisis Recurrente
• Transición turbulenta. Inestabilidad de nuevo gobierno. Crisis de gobernabilidad. Falta de control territorial
Gato Pardo
• Transición efectiva pero sin consenso político para implantar cambios de modelo económico
Nuevo Horizonte
• Rotura con el pasado. Consenso político para efectuar los cambios necesarios
EscenariosMBD
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
T-1 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
Nuevo Horizonte Gato Pardo Crisis Recurrente Mas de lo Mismo
Resumen
• Plan de Recuperación previsto, a partir de recursos existentes (Reservas 2P):
• Incrementa producción en 2,2 millones de barriles por día
• Mediante perforación de casi 9000 pozos utilizando alrededor de 100 taladros/año en el pico
• Satisface la demanda interna de combustibles y diluentes
• Inversión: US$ 98 mil millones
• Costos de Operación: US$ 64 mil millones
• El Plan ha sido enfocado, por las nuevas realidades del mercado mundial, hacia la
eficiencia y la producción de los crudos con menor costo de producción
• Plan es factible solo con condiciones fiscales y esquemas de participación
privada adaptadas a las nuevas realidades del país y la IPN y manteniendo la
competitividad con oportunidades internacionales
• El estado minimiza su participación como inversionista y se enfoca en la
recuperación de las instituciones y manejo de la crisis social
La Tercera y Última Ola
“Incluso la noche más oscura terminará y saldrá el sol”Victor Hugo
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1970 1998 2027
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