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El riesgo de la longevidad
Pilar González de Frutos
• Las reformas de los sistemas de pensiones y quién paga el desplazamiento de la esperanza de vida
• En España, con un modelo de prestación definida, el sistema publico lo asume íntegramente
• Las reformas buscan repartir esa “carga financiera”
El riesgo de la longevidad
Principales reformas
• Migración total o parcial a sistemas de contribución definida
• Cuentas nocionales: son sistemas de reparto en los que se crea una cuenta que “replica” un sistema de capitalización.
• Ajustes en la pensión relacionados con cambios en la esperanza de vida
• Ajustes en el sistema (años de cotización y otros)
Decisiones internacionalesMigración a contribución
definida
Cuentas nocionales
Cambios en la prestación
Cambios en las condiciones
Australia SI
Dinamarca SI SI
Finlandia SI
Francia SI
Alemania SI
Hungría SI
Italia SI
México SI
Noruega SI
Polonia SI SI
Portugal SI
Eslovaquia SI
Suecia SI SI
Evolución relativa del Sistema de Bienestary de la economía
100
150
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Pensiones
Afiliados SS
PIB
Evolución del PIB per cápita y de la cargade pensiones por afiliado
100
105
110
115
120
125
130
135
140
2002 2003 2004 2005 2006 2007
PIB pc
Pensiones/afiliado
2002 2003 2004 2005 2006Andalucía 762,60 809,08 861,28 914,44 1.015,81Aragón 112,24 111,09 976,90 1.050,49 1.192,95Asturias 73,88 953,70 1.028,40 1.105,78 1.163,11Comunidad Valenciana 710,48 730,82 813,35 884,24 955,80Canarias 784,82 817,90 899,59 978,05 1.232,36Cantabria 122,49 1.051,29 1.076,49 1.096,33 1.195,17Castilla León 84,33 897,66 963,46 1.031,50 1.118,04Castilla La Mancha 63,89 900,42 955,80 1.025,02 1.169,97Cataluña 789,27 825,80 962,48 1.024,08 1.093,58Ceuta 0,00 0,00 165,52 179,93 19,99Extremadura 59,67 929,53 1.014,85 1.130,98 1.228,46Galicia 826,93 865,63 929,47 1.023,46 1.140,78Madrid 114,91 747,15 828,42 887,16 998,68Melilla 0,00 0,00 249,63 211,06 316,78Murcia 81,03 786,68 841,95 932,70 988,58Navarra 909,48 1.022,33 1.084,98 1.134,44 1.215,07País Vasco 895,08 948,51 947,13 1.080,15 1.177,92La Rioja 113,47 988,79 1.114,34 1.188,50 1.383,69Baleares 63,60 703,17 716,79 923,53 1.028,02Promedio 345,69 741,56 864,78 936,94 1.033,41Mediana 113,47 825,80 947,13 1.024,08 1.140,78
Gasto sanitario por habitante
Evolución demográfica y gasto sanitario
0
10
20
30
40
50
60
70
Mile
s d
e m
illo
nes
Más de 74
65-74
55-64
45-54
15-44
5-14
0-4
Fuente: elaboración propia
Salud: incremento del gasto público inducido por la evolución demográfica 2008-2017
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Gasto por habitante
Gasto total
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
Al tipo medio de cada mes
Al nivel actual
Pilar I: cómo se calcula el perfil de riesgo
Hogares: Préstamos a largo plazo en % sobre la renta disponible
0%
50%
100%
150%
200%
250%
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400%
450%
500%
2000-20022003-20042005-2007
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
Ahorro/RD
Adquisición préstamos a L/p/RD
El crédito demográfico
actual Ahorro estimado (jubilación)
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Mil
l €
«Crédito demográfico»
Dotación F. Reserva
Fuente: elaboración propia
Esfuerzo en materia de pensiones (pension wealth) según diversos supuestos de esperanza de vida
0
2
4
6
8
10
12
Francia Italia R. Unido EEUU
2002
Pesimista
Media
Optimista
«Grecia, Luxemburgo y España no han registrado cambios sustanciales en sus sistemas de pensiones a lo largo de los
últimos 15 años. Una reforma que ligase los beneficios de pensiones a la expectativa de
vida mejoraría la distribución de riesgos entre generaciones»
Life expectancy risk and pensions: Who bears the burden?OECD Social, Employment and Migration Working Papers. Octubre 2007
• Pasos de un modelo de colaboración público-privada– Modelización de los ingresos por
cohorte de edad– Supuesto de dedicación de diversos
porcentajes al ahorro-previsión– Modelización de los ingresos por rentas
vitalicias aseguradas (tablas PERM/PERF)
Distribución de los ingresos por edades
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
Hombres
Mujeres
Fuente: elaboración propia
Supuesto 1%
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
Mill
on
es
Privadas mujeres
Privadas hombres
Públicas mujeres
Públicas hombres
Rango máximo del 31%
Fuente: elaboración propia
Supuesto 1,5%
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
Mill
on
es
Privadas mujeres
Privadas hombres
Públicas mujeres
Públicas hombres
Rango máximo del 47%
Fuente: elaboración propia
Supuesto 2%
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
Mill
on
es
Privadas mujeres
Privadas hombres
Públicas mujeres
Públicas hombres
Rango máximo del 62%
Fuente: elaboración propia
• El seguro dispone de soluciones– Para generar el ahorro que
necesitamos– Para estabilidad la factura de la
asistencia sanitaria
• Para conseguirlo, sólo necesita:– Diálogo técnico y desapasionado– Un compromiso con la estabilidad