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Digital Magics - Company Presentation Milano, Novembre 2013

Small Cap Conference 2013

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Enrico Gasperini, Presidente

Chi siamo

un operatore specializzato nella

selezione di idee e nell’accelerazione di

startup nel settore digitale

fornisce capitali iniziali,

supporto strategico e

logistico

accompagna le nuove iniziative fino a raggiungere

un accettabile grado di operatività ed autonomia

vende le proprie partecipazioni

realizzando un capital-gain

è un « VENTURE INCUBATOR »

2

Il nostro profilo

Sono 37 le iniziative che ad oggi la società ha avviato: di queste 6 sono state oggetto di exit e solo 4

sono state soggette a write-off.

Un track record invidiato da qualsiasi Venture Capital

HA UN MODELLO UNICO IN ITALIA

Digital Magics, attraverso il nucleo operativo di incubator, chiamato Digital Magics

Lab e formato da 10 partner e 11 professionisti qualificati, seleziona e lancia

nuove startup.

Attraverso il Digital Magics Lab i creatori e i talenti vengono affiancati in tutto il percorso

necessario a trasformare in aziende le proprie idee, sperimentando format, modelli di

business e tecnologie disruptive.

3

Digital Magics in sintesi

Oltre 10 milioni investiti di cui 5 provenienti

da exit

37 nuove startup create,

7 oggetto di funding da investitori terzi,

6 exit e solo 4 write-off Oltre 300 posti di lavoro creati

IRR su portafoglio inclusi exit e

write off ad oggi 31,56%

Oltre 1000 pitch visionati ogni anno,

collaborazioni con Politecnico di Milano e

Università di Salerno

Un team di 10 partner e 11

professionisti specializzati in business planning, business analisys,

fund raising, investor relations, finance, prototyping

devolpment, market analisys

La struttura azionaria

Enrico Gasperini

31,5%

Alberto Fioravanti

26,1% Gabriele Gresta

3,7%

Gabriele Ronchini

2,0%

Mercato

34,4%

Oltre 100 investitori

Entrati in occasione

della quotazione altri soci fondatori

2,3%

Variazioni titolo dal 31-lug al 20-nov

Capitalizzazione al 20 novembre = 26,5 M€

Prezzo collocamento: 7,50 Euro

Prezzo minimo: 7,26 Euro

Prezzo massimo: 8,39 Euro

Prezzo ultimo (20 nov): 7,80 Euro

Controvalore scambiato: 1.096.876 Euro

N° azioni scambiate: 144.600

N* contratti: 287

Volatilità nel periodo: 24%

Il settore Internet e digitale negli ultimi anni ha conosciuto una crescita senza precedenti, in Italia e all’Estero. Un recente studio di BCG afferma che il

valore del PIL digitale in Italia, negli ultimi anni ha raggiunto una quota diretta di 31,6 miliardi, rappresentando il 2% del PIL complessivo del nostro

paese e un contributo dell’8% alla crescita complessiva del PIL Italiano.

Il MERCATO: il settore digitale in Italia

L’impatto del settore internet e digitale, se analizzato nel suo complesso, raggiunge quota 56 miliardi includendo l’e-procurement e il ROPO (beni

comprati in modo tradizionali con decisione di acquisto basata su informazioni reperite in Internet). Questi dati restano, in ogni caso, molte misure dietro

gli altri paesi Europei e mondiali: se il PIL digitale italiano si attesta al 2%, negli altri paesi europei raggiunge quote tre volte più elevate e

contribuisce quasi al 50% alla crescita dei relativi PIL. E’ proprio questo «digital divide» da colmare ad offrire, nel nostro paese, elevati tassi di

crescita e una enorme opportunità per gli operatori del settore.

Valore del settore Internet in Italia (dati in Miliardi di Euro)

Fonte: Elaborazione Integrae SIM, Research Department 2013

7

Il mercato italiano dei capitali d'investimento rivolto alle startup è

ancora immaturo. Questo dato è particolarmente evidente

confrontando i dati sugli investimento in Venture Capital come

percentuale del PIL forniti dall'EVCA per i vari Stati europei.

Come emerge dal grafico a sinistra, gli investimenti in Venture

Capital in Italia sono molto al di sotto della media europea,

contando solamente per lo 0,0045% del PIL del nostro Paese,

contro una media europea dello 0,03%. Anche analizzando il

numero di società target oggetto di finanziamento di VC, si nota

che il mercato italiano è sbilanciato, rispetto alla media europea,

sugli investimenti in fase avanzata del ciclo di vita delle aziende:

le operazioni in fase avanzata sul mercato italiano contano

per oltre il 44% di tutte le operazioni di PE & VC, contro una

media europea non superiore al 35%.

Il mercato – i capitali venture ed angels

Fonte: EVCA Yearbook 2012

Investimenti VC in Europa (%PIL)

8

EARLY STAGE: INVESTIMENTI VC IN ITALIA

IL MERCATO – INCENTIVI ED EVOLUZIONE NORMATIVA

Fonte: Decreto Sviluppo bis, Ottobre 2012

Accesso privilegiato al Fondo

Centrale di Garanzia per le PMI

Sgravio fiscale sul costo del

lavoro con esenzione dal

contributo addizionale

previdenziale dell’1,4% ed

agevolazione nel ricorso a

contratti a tempo determinato ed

estensione della durata

Esenzione fiscale dalle stock

option date ai dipendenti nella

misura massima del 30% dei

diritti di voto.

Detrazione Irpef del 19% della somma investita dal

contribuente nel capitale sociale di una o più startup

innovative direttamente o attraverso fondi, acceleratori,

incubator, venture e altri organismi di investimento in

startup fino a un massimo di investimento di 500 mila

Euro/anno

Deduzione Ires del 20% della somma investita dalla

società nel capitale sociale di una o più startup innovative

direttamente o attraverso fondi, acceleratori, incubator,

venture e altri organismi di investimento in startup fino

a un massimo di investimento di 1,8 milioni di Euro /anno.

Legge per lo sviluppo dell’ecosistema startup in Italia

STARTUP INNOVATIVE

INCUBATORI CERTIFICATI

Decreto

Sviluppo bis e

Decreto sul

Lavoro

19%

20%

STARTUP: INCENTIVI ED EVOLUZIONE NORMATIVA IN ITALIA

I NUMERI A UN ANNO DALLA LEGGE

Fonte: Observatory on hi-tech startups in Italy , ottobre 2013, Osservatori.net

Digital Magics si pone nel mercato con il peculiare modello di business del venture incubator. Da un lato opera come fornitore di

capitali nel tradizionale modello di early stage Venture Capital, dall’altro offre supporto strategico e operativo allo sviluppo delle startup

lungo tutto l’orizzonte temporale dell’investimento, concretizzandosi come «co-imprenditore» delle startup.

IL MODELLO DI BUSINESS – VENTURE INCUBATOR

Investimento diretto nelle startup nella fase seed

attraverso investimento rivolto al sostenimento dei costi di

impianto e supporto strategico nella messa a punto del

modello di business della società e prototipazione (circa

300.000 Euro);

In alcuni casi investimento in fasi co-seed successive

generalmente entro i 2 anni dalla nascita (circa 600.000 Euro).

Sinergie

Digital Magics assiste la startup in tutte le attività strategiche,

logistiche, commerciali e relazionali.

Si tratta dell’attività tipica di incubatore con la particolarità che

l’orizzonte temporale: è esteso a tutto il periodo

dell’investimento (anche alcuni anni) a differenza degli

acceleratori industriali tradizionali, il cui ruolo si esaurisce nei

primi mesi di vita della startup.

ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO

(Venture)

ATTIVITA’ DI INCUBATOR

(Digital Magics Lab)

L'attività del Venture Incubator

Digital Magics mette a disposizione degli

imprenditori infrastrutture di rete di

comunicazione, server farm, help desk, oltre

a uffici dedicati con postazioni di lavoro

completamente attrezzate. Inoltre, Digital

Magics mette a disposizione i propri canali di

recruitment, l'ufficio stampa e relazioni

esterne.

Per ciascuna iniziativa, Digital Magics identifica

un gruppo di lavoro con le competenze

necessarie e in grado di svolgere ogni tipo di

attività di carattere generale. Vengono, inoltre,

definite le deadline per il raggiungimento dei

diversi obiettivi strategici/operativi.

startup

Digital Magics fornisce a tutte le sue startup

supporto amministrativo, contabile, fiscale

e legale e svolge funzioni di budgeting e

controllo di gestione.

Le startup incubate da Digital Magics possono

beneficiare di economie di scala di cui

altrimenti non potrebbero usufruire. Queste

economie di scala sono frutto dei rapporti

bancari già avviati da Digital Magics e delle

relazioni consolidate con fornitori selezionati

e professionisti qualificati.

La vicinanza “fisica” delle diverse startup

incubate da Digital Magics consente di

sviluppare sinergie ad ogni livello, cross-

marketing, completamento dell’offerta e, sul

fronte della produzione, interscambi di servizi

e risorse con grande facilità.

Le attività svolte nelle fasi di Selezione, Configurazione e Sviluppo, che caratterizzano "l'anima di incubatore" di Digital Magics si

declinano in diversi valori intangibili che sono cruciali nella fase di sviluppo delle startup.

Team di specialisti e

professionisti dedicati

Network & Sinergie

Infrastruttura e

Logistica

"Economie di scala"

Supporto amministrativo,

legale e contabile

FASE 5 DEVELOPMENT

FASE 1 PRE-SEED

0

6 mesi

FASE 2 SEED

FASE 3 CO-SEED

FASE 4 EARLY STAGE

12 mesi

24 mesi

36-48 mesi

Angel Capital Venture Capital tradizionali PE / IPO / Trade

buyer

Intervento Finanziario

Supporto Operativo

Basso (0-100k)

Medio (200-300k)

Medio-Alto (300k-1M)

Medio-Alto (1-3M)

Massimo (>3M)

Massimo

- Business plan - Prototyping

Medio

- Sviluppo mkt - Incremento base clienti

Basso

- Consolidamento

azienda

Minimo

- Strategia di sviluppo /

diversificazione

Alto

- Posizionamento mkt - Configurazione offerta

…domani Digital Magics oggi e…

La filiera del Venture Capital in Italia e il nostro posizionamento

Seed Capital

AREA CRITICA

OPERATORI

VENTURE

La quotazione di Digital Magics è stata l’occasione per coinvolgere come nuovi azionisti oltre 100 investitori

professionali (il cosiddetto “Digital Magics Angel Network”) interessati sia a sostenere l’iniziativa che a co-

investire insieme con Digital Magics nelle migliori startup innovative digitali. Questi azionisti sono imprenditori,

famiglie industriali, operatori finanziari, aziende che vogliono sviluppare piani di innovazione strutturati con la

logica del Corporate Venture Capital.

Con questo spirito, hanno investito anche:

RCS Mediagroup - Tamburi Investment Partners – Banca Sella Holding – IMI Fondi Chiusi SGR

Questo straordinario network è un elemento chiave della strategia di sviluppo di Digital Magics. Si tratta infatti di una

rete di interlocutori che partecipa attivamente, anche attraverso strumenti digitali ad hoc, alle iniziative lanciate e

sviluppate dall’incubatore, contribuendo con know-how, sinergie e capitali al successo delle startup.

Digital Magics è stata quotata in Borsa il 31 Luglio 2013 all’AIM Italia -

Mercato Alternativo del Capitale, organizzato e gestito da Borsa Italiana.

L’obiettivo è quello di rendere Digital Magics l’interlocutore di riferimento in

Italia per le nuove iniziative digitali da parte:

dei nuovi imprenditori

degli operatori finanziari specializzati

delle imprese interessate ad innovare per linee esterne

Un asset differenziante: il Digital Magics Angel Network

IL MODELLO A REGIME

I principali presupposti di questo modello sono:

dal punto di vista finanziario, nelle risorse disponibili apportate direttamente da Digital Magics nella fase seed e stimolando (grazie alla disponibilità ad

apportare ulteriori risorse) il co-investimento nella fase co-seed;

dal punto di vista operativo, nella comprovata capacità di Digital Magics di attrarre capitali per round successivi (co-seed e round A) e nella

programmazione delle exit, con il coinvolgimento di operatori industriali e finanziari

Il modello formulato da Digital Magics prevede un ciclo basato sulle

seguenti assunzioni:

L’avvio ed il finanziamento di 12 startup nella fase seed all’anno

con un finanziamento medio di circa 300 mila Euro. Delle 12 partenze:

− 3 iniziative riceveranno un secondo round di finanziamento

nell’ordine di circa 600 mila Euro;

− 2 iniziative riceveranno un terzo round di finanziamento

nell’ordine di 1,5 milioni di Euro (ROUND A) da parte di

investitori terzi;

− 4 iniziative verranno liquidate nei primi 36 mesi;

− 1 iniziativa verrà liquidata entro 60 mesi;

La realizzazione di:

− 3 exit da fase seed stimati in circa 2 milioni di Euro complessivi

(100% dell’equity) ciascuno;

− 2 exit da fase co-seed stimati in circa 4,5 milioni di Euro

complessivi (100% dell’equity) ciascuno;

− 2 exit da fase round A stimati in circa 15 milioni di Euro

complessivi (100% dell’equity) ciascuno;

Il nostro portafoglio

25 Totale Startup in portafoglio

6 Startup innovative in portafoglio (ex D.L. n. 179/2012 convertito in L. n. 294/2012)

7 Startup realizzate nel 2013

Il nostro portafoglio: investimenti per settore

Totale investimenti DIGITAL MAGICS Startup in portafoglio = 8.635 K€

Investimenti DIGITAL MAGICS 2013 = 1.350 K€

Co-investimenti (da terzi) 2013 = 1.350 K€

NEWS DOPO LA QUOTAZIONE

PORTAFOGLIO E TRACK RECORD

Ad esempio …

SingRing è la piattaforma di distribuzione di contenuti musicali legali per ogni editore tramite API.

Testi, karaoke e videoclip musicali sono infatti archiviati e organizzati in un database e fruibili con semplici chiamate

server-to-server. SingRing gestisce ogni passo del processo di pubblicazione, suddivisione revenues fra gli aventi

diritto, gestione multi-concessionaria e reportistica. Accordi siglati con tutti i principali editori musicali e major: EMI,

Sony, Universal, Warner, ecc... Nel network, partner per un totale di oltre 20 milioni di pagine viste e quasi altrettante

stream views.

testo tiziano ferro

testo vasco

testi cremonini

sole negramaro testo

Sing Ring

Alcuni esempi di nostre partecipate: Sing Ring

4w MarketPlace è l’advertising network leader nel mercato della pubblicità a performance dei principali editori di

giornali, magazine, radio e TV: indipendente, non blind e di elevata qualità, multidevice (PC e mobile), multiformato e

basato su tecnologia proprietaria.

Grazie alla piattaforma proprietaria offre agli investitori pubblicitari un accesso privilegiato ad audience altamente

qualificate e agli editori la massimizzazione dei ricavi dai propri siti internet: Fluido Dynamic Optimization Engine,

Mobile Post Click Solution, Socio Demo Real Time Forecasting, 4w Tracking.

Ad esempio…

4w MarketPlace

Alcuni esempi d nostre partecipate: 4w MarketPlace

Dem

PremiumStore è l’edicola online dell’editoria premium italiana.

Un luogo in cui l’utente può cercare, scegliere, consultare e acquistare giornali, magazine, video, da qualunque device

in formato HTML5, quindi liberamente fruibile fuori dagli store come iTunes, Android, ecc…

La piattaforma integra un completo sistema di pagamento e la possibilità di collegarsi alle APP pre-esitenti.

PremiumStore

Alcuni esempi di nostre partecipate: PremiumStore

Alcuni esempi d nostre partecipate: Plannify

Cerca eventi intorno a te e organizzati con gli amici. Piattaforma agenda “intelligente”: cerca e aggrega eventi e li

suggerisce agli utenti sulla base dei loro interessi.

Plannify

Alcuni esempi d nostre partecipate: Prestiamoci

Prestiamoci è una comunità on line che mette in contatto Richiedenti meritevoli di credito e Risparmiatori interessati

ad un modo remunerativo ed innovativo per investire, tale per cui entrambi ne abbiano un beneficio finanziario. Tutto

avviene on line.

Prestiamoci

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Financial highlights – conto economico

Ricavi netti proforma attività venture -

Comprendono plusvalenze da vendite

partecipate, conferimenti di ramo d'azienda e

dividendi al netto di write-off di partecipazioni e

minusvalenze su exit

Ricavi attività incubator - Si riferiscono

all'attività tradizionale di incubator e

comprendono servizi erogati alle partecipate

su base continuativa e commesse realizzate

per le società in portafoglio.

Altri Ricavi - Comprendono ricavi generati da

attività «non core» e comprendono: commesse

verso clienti terzi e ricavi "in transito"

(fatturazioni per conto delle partecipate).

Costi Operativi - Comprendono costi vivi di

incubazione, personale e servizi funzionali

all'attività venture e incubator. Includono altresì

costi "in transito", direttamente correlati ai

rispettivi ricavi esposti alla voce Altri ricavi.

17

Financial highlights – sintesi patrimoniale

PFN: al 30/6/2013 include € 3.745.000 di prestiti obbligazionari, convertiti in azioni

il 31/7/2013 in occasione della quotazione

Patrimonio Netto: al 31/7/2013, per effetto del collocamento e della conversione dei prestiti obbligazionari

in occasione della quotazione, si è incrementato di € 8.308.000

18

Financial highlights – 2013 e Sviluppi futuri

Digital Magics oggi detiene e gestisce 25

partecipazioni; il piano per il prossimo periodo prevede

lo sviluppo delle aziende, principalmente con il

contributo finanziario di terzi (se necessario) e un

programma di graduale dismissione in termini di exit e

di write off.

+

+

I costi per l’attività di incubator comprendono il

personale di Digital Magics, i collaboratori, i servizi

esterni sostenuti per il processo di «accelerazione»

delle partecipate e supporto operativo, i costi logistici,

info-telematici e amministrativi.

I ricavi per l’attività di incubator derivano dal riaddebito

alle startup dei costi per l’attività incubator, con una

minima quota di mark-up (< 5%). Digital Magics non

ha come obiettivo il risultato operativo da attività di

incubator, ma questa attività è strategica, alla luce

dell’esperienza maturata, nella costruzione e rotazione

del portafoglio.

La società intende utilizzare i proceeds derivanti

dall’apertura del capitale per lo sviluppo di un nuovo

portafoglio ad alta rotazione, che prevede l’investimento

in 1 nuova partecipata al mese, con durata media in

portafoglio di circa 3 anni.

I costi per l’attività di venture comprendono il

personale e i collaboratori di Digital Magics dedicati

alle attività finanziarie (valutazione degli investimenti,

supporto ai co-investimenti, attività di disinvestimento)

e i relativi overhead.

I ricavi per l’attività di venture corrispondono al capital

gain realizzato nella fase di disinvestimento (exit).

Digital Magics rientra nell’ambito di applicazione

della PEX per i proventi risultanti dagli exit, riducendo

notevolmente il carico fiscale sui risultati .

Le plusvalenze da exit saranno destinate per il 50% alla remunerazione del capitale agli azionisti.

Progetto di crescita Portafoglio attuale

Attività Venture Attività Incubator

DEVELOPMENT

PLAN

ECONOMICS

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Tel. +39.02 525051

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