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InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estados financieros consolidados intermedios al 31 de marzo de 2014
(no auditados) y al 31 de diciembre de 2013 (auditados) y por los
periodos terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de Situación financiera Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013
Nota 2014 2013 Nota 2014 2013
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activo Pasivo y patrimonio
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equiva lentes de efectivo 5 151,429 282,571 Cuentas por pagar comercia les 12 1,134,094 1,287,351
Cuentas por cobrar comercia les , neto 6 69,874 82,155 Otras cuentas por pagar 208,887 203,480
Otras cuentas por cobrar neto 42,002 32,742 Cuentas por pagar a partes relacionadas 19(b) 43,143 30,893
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 19(b) 89,271 86,048 Impuesto a la renta corriente, neto 14(b) 5,490 416
Exis tencias , neto 7 753,494 778,988 Deuda y préstamos que devengan intereses 13 194,943 162,204
Invers iones disponibles para la venta 8 17,272 17,171 Ingresos di feridos 3,590 3,557
Gastos pagados por adelantado 33,765 23,371 Total pasivo corriente 1,590,147 1,687,901
Impuesto por recuperar 189,325 158,721
Total activo corriente 1,346,432 1,461,767 Cuentas por pagar a partes relacionadas 19(b) 3,787 3,642
Deuda y préstamos que devengan intereses 13 1,578,548 1,559,468
Instrumento financiero derivado 1,974 2,747
Activo no corriente Ingresos di feridos 44,170 30,253
Otras cuentas por cobrar, neto 7,335 7,027 Pas ivo por impuesto a la renta di ferido, neto 14 225,489 213,485
Gastos pagados por adelantado 22,447 21,637 Total pasivo no corriente 1,853,968 1,809,595
Impuesto por recuperar 410 390 Total pasivo 3,444,115 3,497,496
Propiedad, planta y equipo, neto 9 2,127,425 2,106,565
Propiedades de invers ión 10 1,770,337 1,695,897 Patrimonio
Activos intagibles , neto 11 1,157,934 1,155,774 Capita l socia l 15 2,138,566 2,138,566
Otros activos 376 353 Prima de Capita l 549,793 549,793
Total activo no corriente 5,086,264 4,987,643 Resultados no real izados en instrumentos financieros 62 (2,737)
Resultados acumulados 300,036 266,172
Patrimonio atribuible a los accionistas 2,988,457 2,951,794
Participaciones no controladoras 124 120
Total patrimonio 2,988,581 2,951,914
Total activo 6,432,696 6,449,410 Total pasivo y patrimonio 6,432,696 6,449,410
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante del estado consolidado de situación financiera.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de resultados Por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013
Nota 2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Ventas netas de bienes 1,334,606 1,179,774
Ingresos por a lqui leres 43,484 32,161
Prestación de servicios 28,308 20,975
Ingresos 1,406,398 1,232,910
Costo de ventas 17 (1,006,929) (886,127)
Utilidad bruta 399,469 346,783
Otros ingresos operativos 16,069 14,017
Gastos de ventas 17 (272,703) (244,209)
Gastos adminis trativos 17 (38,561) (34,441)
Otros gastos operativos (250) (659)
Utilidad de operación 104,024 81,491
Ingresos financieros 3,780 8,290
Gastos financieros 18 (45,802) (40,780)
Di ferencia en cambio, neta (6,027) (21,393)
Utilidad antes de impuesto a la renta 55,975 27,608
Impuesto a la renta 14 (22,109) (12,980)
Utilidad neta 33,866 14,628
Atribuible a:
Accionis tas de InRetai l Peru Corp. 33,864 14,627
Participaciones no controladoras 2 1
33,866 14,628
Utilidad por acción: 20
Uti l idad por acción bás ica y di luida atribuible a los
accionis tas de InRetai l Peru Corp. 0.33 0.14
Los rubros anteriores corresponden a operaciones continuas.
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de resultados integrales Por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013
Nota 2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Utilidad neta 33,866 14,628
Otros resultados integralesGanancia (pérdida)no real izada en invers iones
disponibles para la venta 3,589 (146)
Transferencia de la ganancia rea l izada en invers iones
disponibles para la venta a los resultados del período (1,444) -
Impuesto a la renta (8) 43
2,137 (103)
Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros
derivados de cobertura 689 4
Impuesto a la renta (25) (79)
664 (75)
Otros resultados integrales del año, neto de impuesto a la
renta 2,801 (178)
Total resultados integrales del año 36,667 14,450
Atribuible a:
Accionis tas de InRetai l Peru Corp. 36,665 14,449
Participaciones no controladoras 2 1
36,667 14,450
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de cambios en el patrimonio Por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013
Capital social Capital adicional Prima de capital
Resultados no
realizados en
instrumentos
financieros
Resultados
acumulados Total
Participaciones
no
controladoras
Total
patrimonio
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Saldo al 1 de enero de 2013 2,138,566 551,209 - 374 210,353 2,900,502 119 2,900,621
Uti l idad neta 14,627 14,627 1 14,628
Otros resultados integra les - - - (178) - (178) - (178)
Total resultados integrales - - - (178) 14,627 14,449 1 14,450
Aporte de capita l - - - - - - - -
Costo de emis ión de acciones - (1,312) - - (1,312) - (1,312)
Dividendos - - - -
Aporte de efectivo - - - - - - Otros - - - -
Saldos al 31 de marzo de 2013 2,138,566 549,897 - 196 224,980 2,913,639 120 2,913,759
Saldo al 1 de enero de 2014 2,138,566 - 549,793 (2,737) 266,172 2,951,794 120 2,951,914
Uti l idad neta - - - 33,864 33,864 2 33,866
Otros resultados integra les - - 2,799 2,799 2 2,801
Total resultados integrales - - - 2,799 33,864 36,663 4 36,667
Costo de emis ion de acciones - - -
Capita l i zación - -
Dividendos - -
Otros - -
Saldos al 31 de marzo de 2014 2,138,566 - 549,793 62 300,036 2,988,457 124 2,988,581
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de flujos de efectivo Por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Actividades de operación
Uti l idad neta 33,866 14,628
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalentes de efectivo neto
proveniente de las actividades de operación
Provis ión para cuentas de cobranza dudosa 297 1,792
Depreciación de inmuebles , mobi l iario y equipo 26,337 22,759
Amortización de intangibles 2,404 1,752
Amortización de derecho de l lave 372 302
Provis ión por desvalorización de exis tencias , neto de recuperos 2,841 268
Pérdida por reti ros de activos fi jos e intangibles 115 -
Ganancia por va lorización de propiedades de invers ión (15,496) (1,845)
Gastos financieros 45,802 40,780
Ingresos financieros (3,780) (8,290)
Impuesto a la renta di ferido 11,976 3,739
Otros (1,696) (10,000)
Ajustes de capital de trabajo
Disminución en cuentas por cobrar comercia les 11,985 2,282
(Aumento) disminución en otras cuentas por cobrar (7,708) 23,067
Disminución (aumento) en exis tencias 22,653 (10,557)
Aumento en gastos pagados por adelantado (11,538) (2,988)
Aumento en impuestos por recuperar (20,295) (37,431)
Disminución en cuentas por pagar comercia les (153,257) (25,494)
Aumento (disminución) de ingresos di feridos 15,616 (541)
Aumento en cuentas por cobrar y por pagar a relacionadas (3,428) (9,400)
Aumento (disminución) en otras cuentas por pagar 25,960 (20,897)
Efectivo neto utilizado en las actividades de operación (16,974) (16,074)
Actividades de inversión
Compra de inmuebles , mobi l iario y equipo (42,226) (87,693)
Compra de propiedades de invers ión (50,960) (155,108)
Venta de invers iones a va lor razonable con cambios en resultados - 275,786
Compra y desarrol lo de intangibles (4,564) (5,036)
Pago de IGV por obras en curso de invers ión inmobi l iaria (10,329) (3,512)
Disminución (aumento) en otras cuentas por cobrar a partes relacionadas 12,980 -
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (95,099) 24,437
Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)
2014 2013
S/.(000) S/.(000)Actividades de financiamiento
Obtención de deudas y préstamos que devengan intereses 22,124 -
Emisión de bonos - - Aporte de capital y prima de emisión
- -
Pago de deuda y préstamos que devengan intereses (9,519) (13,300)
Costo de emisión de las acciones - (1,312)
Aplicación de instrumentos financieros de partes relacionadas 12,655 -
Pago de bonos emitidos - -
Intereses pagados (44,306) (14,963)
Dividendos - -
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (19,046) (29,575)
Disminución neta de efectivo y depósitos a corto plazo (131,119) (21,212)
Diferencia en cambio, neta (23) (60)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 282,571 541,864
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 151,429 520,592
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros consolidados Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013 y por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013
1. Actividad económica
Actividad económica –
InRetail Peru Corp., (en adelante “la Compañía”) , es una holding constituida en enero de 2011 en la República de
Panamá y es una subsidiaria de Intercorp Retail Inc., la que a su vez es una subsidiaria de Intercorp Peru Ltd.
(holding constituida en Bahamas, en adelante “Intercorp Perú”), que es la holding final y cuenta con el 100 por
ciento del capital social de Intercorp Retail Inc.
Teniendo en cuenta el proceso de reorganización y oferta internacional de acciones indicado en la nota 2 (a), al 31
de marzo de 2014, los porcentajes de participación en la compañía son los siguientes:
Porcentajes de
Accionista participación
%
Intercorp Retai l Inc. 58.04
Intercorp Financia l Services 2.33
Intercorp Perú Ltd. 3.26
Intel igo Bank 7.81
NG Pharma Corp. 6.30
Otros 22.26
100.00
El domicilio legal de la Compañía es Calle 50 y 74, piso 16, edificio “PH”, San Francisco, República de Panamá. Sin
embargo, la gerencia y sus oficinas administrativas se encuentran en Calle Morelli 181, San Borja, Lima-Perú.
Los estados financieros consolidados adjuntos al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013 y por los periodos
de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013 fueron aprobados por el Directorio el 30 de abril de
2014.
2. Reorganización de las Subsidiarias del Grupo Intercorp Perú y oferta Internacional de acciones
(a) Reorganización de las Subsidiarias del Grupo Intercorp -
Intercorp Perú y sus Subsidiarias (“Grupo Intercorp Perú”), que comprende diversas compañías que operan en
el Perú y otros países, completó en el 2012 la reorganización de sus subsidiarias dedicadas al negocio
minorista y centros comerciales. La reorganización se llevó a cabo con el fin de presentar una estructura más
eficiente y organizada, en la cual la Compañía opere como una holding que posee una participación
mayoritaria en las subsidiarias de Intercorp Perú que operan en dichos negocios.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Como resultado de la reorganización, la Compañía posee directamente los siguientes porcentajes de
participación al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013:
- 99.98% de Supermercados Peruanos S.A.
- 100.00% de Grupo Eckerd,y
- 100.00% de InRetail Real Estate Corp.
Las actividades, información financiera principal y otra información relevante de cada una de las subsidiarias
de la Compañía son explicadas en la nota 3 siguiente.
Debido a que la reorganización antes mencionada no ha significado un cambio en el control de las subsidiarias
ahora agrupadas bajo la Compañía, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera, ésta
corresponde a una reorganización de entidades bajo control común, por lo que ha sido registrada utilizando el
método de unificación de intereses. Por lo tanto, los estados financieros intermedios consolidados adjuntos
han sido preparados bajo el supuesto de que la reorganización se llevó a cabo desde el inicio del primer año
presentado y que la Compañía se encontraba operando en cada uno de los períodos presentados.
(b) Oferta internacional de acciones –
Posterior a la realización de la reorganización explicada en el párrafo (a) anterior, y mediante acuerdo de Junta
General de Accionistas de fecha 23 de julio de 2012, se aprobó la realización de una oferta internacional de
nuevas acciones de la compañía bajo la regla 144 A de la Comisión de Valores de los Estados Unidos de
América y la Regulación S de la U.S. Securities Act.
En este sentido, mediante Junta Directiva de fecha 3 de octubre de 2012, se acordó autorizar la emisión de
20,000,000 acciones comunes en el mercado peruano y extranjero, siendo el precio de colocación de US$20
por acción. La emisión representó para la Compañía un aporte de efectivo de aproximadamente
US$400,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/.1,034,000,000, distribuidos S/.517,000,000 como
incremento de capital social y S/.517,000,000 como prima de capital).
Adicionalmente, mediante Junta Directiva de fecha 22 de octubre 2012, se acordó autorizar la emisión de
3,000,000 nuevas acciones comunes en el mercado peruano y extranjero, siendo el precio de colocación
US$20 por acción. La emisión representó para la Compañía. un aporte de efectivo de aproximadamente
US$60,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/.154,920,000, distribuidos S/.77,460,000 como aporte de
capital social y S/.77,460,000, como prima de capital).
La prima de capital registrada por las dos emisiones antes detalladas se presenta en el estado consolidado de
cambios en el patrimonio, neto de los gastos incurridos y relacionados con la emisión de acciones, ascendente
a S/.44,667,000, importe que incluye S/. 1,416,000 de gastos adicionales registrados durante el año 2013.
3. Actividades de las subsidiarias
A continuación se presenta información sobre las subsidiarias de la Compañía:
(a) Supermercados Peruanos S.A. está dedicado a la venta minorista. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de
2013 cuenta con una cadena de 98 tiendas, conformado por 55 hipermercados, los cuales operan bajo la razón
comercial “Plaza Vea”, 35 supermercados, los cuales operan bajo las razones comerciales de “Vivanda” y “Plaza
Vea Super” y 8 tiendas de descuento, que operan con las marcas “Mass” , “Economax” y Plaza Vea Express
Supermercados Peruanos S.A. posee el 100 por ciento del capital social de (i) Peruana de Tiquetes S.A.C. y (ii)
Plaza Vea Sur S.A.C.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b) Eckerd Perú S.A. está dedicada a la comercialización de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos de uso
médico y otros elementos destinados para la protección y la recuperación de la salud a través de su cadena de
farmacias “InkaFarma”. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013. opera 731 y 725 tiendas,
respectivamente. Eckerd Perú S.A. posee el 100 por ciento de: (i) Eckerd Amazonía S.A.C. y (ii) Boticas del
Oriente S.A.C.
(c ) InRetail Real Estate Corp. –
Empresa Holding constituida en Panamá en abril 2012 como parte del proceso de reorganización descrito en
la Nota 2. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, InRetail Real Estate Corp. es propietaria del 100
por ciento del capital social de las siguientes subsidiarias:
(i) Real Plaza S.R.L.
Empresa dedicada a la gestión y administración de centros comerciales ( 17 al 31 de marzo de 2014 y
al 31 de diciembre de 2013, respectivamente) denominados “Centro Comercial Real Plaza” y ubicados
en las ciudades, Chiclayo, Piura, Chimbote, Trujillo, Huancayo, Arequipa, Juliaca, Huanuco, Cajamarca,
Cuzco, Sullana y Lima.
(ii) InRetail Properties Mangement S.R.L. (antes Interproperties Perú S.A.)
Entidad que proporciona el personal que administra y opera Interproperties Holding.
(iii) Patrimonio en Fideicomiso – D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holdings y Patrimonio en Fideicomiso
– D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holding II
Los patrimonios en Fideicomiso son Entidades de Propósito Especial (EPE) constituidas con el fin de
crear entidades independientes de cada uno de los originadores, a través del cual se efectúan
inversiones en proyectos inmobiliarios.
4. Bases de preparación y presentación y cambios en las políticas contables del Grupo InRetail
(a) Estados Financieros Intermedios –
Los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo InRetail han sido preparados de acuerdo a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Accounting Standards Board
(IASB).
Los estados financieros intermedios consolidados adjuntos del Grupo InRetail han sido preparados de
acuerdo con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.
La información financiera intermedia no incluye toda la información y revelaciones requeridas en los
estados financieros anuales y debe ser leída conjuntamente con la información auditada anual.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histórico,
excepto por las propiedades de inversión, los instrumentos financieros derivados y las inversiones
disponibles para la venta; los cuales han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros
consolidados adjuntos se presentan en nuevos soles y todos los valores están redondeados a miles de
nuevos soles (S/.(000)), excepto cuando se indique lo contrario.
A la fecha de este informe, y como resultado de la reorganización descrita en la nota 2, todas las entidades
consolidadas en los estados financieros adjuntos son subsidiarias de InRetail Perú Corp.
(b) Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Compañía y sus Subsidiarias, ver
nota 3.
Las Subsidiarias se consolidan completamente desde la fecha de adquisición, que es la fecha en la que le
Grupo InRetail obtiene el control y continua con la consolidación hasta la fecha en que cesa el mismo. Los
estados financieros de la subsidiarias son preparados para el mismo periodo que la compañía matriz,
utilizando políticas contables uniformes . Todos los saldos, transacciones, ganancias y pérdidas no
realizadas, resultantes de operaciones entre las empresas del grupo, así como los dividendos, son
eliminados.
Los intereses no controlados se han determinado en proporción a la participación de los accionistas
minoritarios en el patrimonio neto y los resultados de las subsidiarias que participan, y se presenta por
separado en el estado consolidado de situación financiera y en el estado consolidado de resultados
integrales.
Las pérdidas en una subsidiaria se atribuyen a la participación no controladora, incluso si eso resulta en un
saldo deudor. Un cambio en la participación accionaria de una subsidiaria, sin pérdida de control, se
registra como una transacción de patrimonio.
Las políticas y prácticas contables seguidas en la preparación de los estados financieros consolidados
adjuntos son consistentes con aquellas seguidas en la preparación de los estados financieros anuales
consolidados al 31 de diciembre de 2013.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
5. Efectivo y equivalentes de efectivo
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2,014 2,013
S/.(000) S/.(000)
Efectivo (b ) 7,374 9,331
Cuentas corrientes (c ) 50,001 60,999
Depós itos a plazos (d ) 91,926 208,963
Otros 2,128 3,278
Total 151,429 282,571
(b) El saldo al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, comprende principalmente el dinero en
efectivo mantenido por las subsidiarias en los locales de la cadena de tiendas y en bóveda de una empresa
de custodia de valores, correspondiente a las ventas efectuadas durante los últimos días del periodo.
(c) El Grupo mantiene cuentas corrientes en bancos locales, en nuevos soles y dólares estadounidenses; no
generan intereses y son de libre disponibilidad
(d) Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, los depósitos a plazo son de libre disponibilidad, se
mantienen en nuevos soles en entidades financieras locales, tienen vencimientos hasta de un mes desde
su constitución y devengan interés entre 4.25 y 4.45 por ciento anual (entre 3.00 a 4.40 por ciento al 31 de
diciembre de 2013).
6. Cuentas por cobrar comerciales, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2,014 2,013
S/.(000) S/.(000)
Ventas minoris tas (c ) 30,317 21,766
Alqui leres por cobrar (d ) 6,111 6,386
Vales de mercadería (e ) 31,311 45,274
Provis ión de ingresos devengados (f ) 5,161 11,458
Otros 1,778 1,778
Total 74,678 86,662
Provis ión para cuentas de cobranza dudosa (g ) (4,804) (4,507)
69,874 82,155
(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en nuevos soles, tienen vencimiento corriente y no
generan intereses.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) Corresponde principalmente a: (i) fondos pendientes de depósito a favor de Supermercados Peruanos y el
Grupo Eckerd correspondientes al último día del mes, respectivamente, mantenidos por el operador de
tarjetas de crédito y que provienen de las ventas de mercaderías con tarjetas de crédito en las diferentes
tiendas de Supermercados Peruanos y el Grupo Eckerd; y (ii) cuentas por cobrar comerciales por ventas
corporativas.
(d) Corresponden a las cuentas por cobrar por el arrendamiento de locales comerciales a los concesionarios
de las tiendas de Supermercados Peruanos S.A. y a las cuentas por cobrar por los servicios de alquiler
prestados por Interproperties Holding.
(e) Corresponden al saldo por cobrar por la venta de vales de mercadería a diversas empresas e instituciones
públicas. A la fecha de este informe, dichos saldos se encuentran en su mayoría cobrados.
(f) Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, corresponde a los servicios no facturados al final del
período, debido principalmente a que corresponden a rentas variables por alquileres. Estos importes
fueron facturados en el mes siguiente al de los estados financieros.
(g) El movimiento de la provisión de cobranza dudosa para los periodos de tres meses terminados el 31 de
marzo de 2014 y de 2013 fue el siguiente:
2,014 2,013
S/.(000) S/.(000)
Saldo al incio del año 4,507 3,112
Provis ión reconocida como gasto del año, nota 17 (a) 342 1,792
Castigos o recuperos (45) (1,433)
Saldo al fin del periodo 4,804 3,471
Saldo al 31 de diciembre de 2013 4,507
Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, el saldo de las cuentas por cobrar comerciales asciende
aproximadamente a S/.74,678,000 y S/.86,662,000 respectivamente, de los cuales aproximadamente
S/.4,804,000 y S/.4,507,000 fueron provisionados en dichas fechas. Asimismo el importe de las cuentas por
cobrar comerciales vencidas pero no deterioradas ascendió aproximadamente a S/.37,575,000 y
S/.55,349,000, respectivamente.
En opinión de la Gerencia del Grupo InRetail, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 31 de marzo
de 2014 y 31 de diciembre de 2013 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
7. Existencias, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2,014 2,013
S/.(000) S/.(000)
Mercaderías 735,207 773,151
Exis tencias por recibir (b ) 16,654 10,539
Suministros diversos 7,948 7,299
______________ ______________ Total 759,809 790,989
Menos
Provis ión para desvalorización de exis tencias(c ) (6,315) (12,001)
Total 753,494 778,988
(b) Corresponde a mercaderías y suministros diversos importados por la Compañía y sus Subsidiarias con la
finalidad de satisfacer la demanda de los clientes en su cadena de tiendas.
(c) A continuación se presenta el movimiento de la provisión para desvalorización de existencias para los
periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013:
2,014 2,013
S/.(000) S/.(000)
Saldo al incio del año 12,001 3,652
Provis ión del periodo, nota 17 (a ) 2,841 268
Castigo - (1,620) Recupero (8,527) 786
Saldo al fin del periodo 6,315 3,086
Saldo al 31 de diciembre de 2013 12,001
La provisión para desvalorización de existencias se determina sobre la base de la rotación de inventarios,
los descuentos concedidos para la liquidación de las mercaderías y otras características basadas en
evaluaciones periódicas efectuadas por la Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias.
8. Inversiones disponibles para la venta
Al 31 de marzo de 2014 y de 2013, las inversiones financieras disponibles para la venta corresponden a notas de
la emisión realizada en el exterior descrita en la nota 13 (f).
La ganancia (pérdida) no realizada, neta del impuesto diferido, de las notas mantenidas al 31 de marzo de 2014
asciende a S/.2,765,000 (aproximadamente S/. 2,739,000 a 31 de diciembre de 2013)
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
9. Propiedad, planta y equipo, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento y composición del rubro:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo inicial 2,666,267 2,236,366
Adiciones (b ) 61,447 446,480
Retiros y o ventas (c ) (6,777) (16,579)
Transferencia a propiedades de invers ión (10,941) -
Saldo final 2,709,996 2,666,267
Depreciación acumulada
Saldo inicial 559,702 472,828
Adiciones ( d ) 26,337 100,622
Retiros y/o ventas (3,468) (13,748)
Saldo final 582,571 559,702
Valor neto en libros 2,127,425 2,106,565
(b) Las adiciones por los períodos de tres meses terminados al 31 de marzo de 2014 y por el año terminado el
31 de diciembre de 2013 corresponden principalmente a construcciones y equipamiento de nuevos locales
para la cadena de tiendas de Supermercados Peruanos y del Grupo Eckerd, construcción del centro de
distribución de Eckerd y a la construcción y/o ampliación de centros comerciales.
(c) Corresponde principalmente a la venta y/o baja de activos no utilizados como consecuencia del proceso de
cambio de formato de algunos locales. El ingreso o gasto resultante es presentado en el rubro “Otros
ingresos operativos” u “Otros gastos operativos” del estado consolidado de resultados, respectivamente.
(d) El gasto por depreciación para los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013, ha
sido registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Gastos de ventas , nota 17 (a ) 23,057 19,610
Gastos Administrativos , nota 17 (a ) 3,280 3,149
Saldo al 31 de marzo 26,337 22,759
Saldo al 31 de diciembre de 2013 100,622
(e) Al 31 de marzo de 2014, Supermercados Peruanos S.A. ha hipotecado terrenos, edificios e instalaciones
por un valor neto en libros de aproximadamente S/.307,203,000 (S/.285,115,000 al 31 de diciembre de
2013), como garantía de obligaciones financieras (ver nota 13).
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(f) Al 31 de marzo de 2014, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos adquiridos a
través de arrendamientos financieros ascienden aproximadamente a S/.433,156,000 y S/.47,222,000,
respectivamente (S/.383,939,000 y S/.44,631,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2013).
(g) Las subsidiarias de la Compañía mantienen pólizas de seguro sobre sus principales activos, de acuerdo con
las políticas establecidas de la Gerencia.
10. Propiedades de inversión
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2014 2013
S/. (000) S/. (000)
Proyecto Real Plaza Sa laverry 289,139 265,834
Real Plaza Primavera centro comercia l (i i ) 197,075 195,685
Real Plaza Chiclayo centro comercia l (i i ) 181,868 176,635
Real Plaza Cuzco 153,393 141,202
Real Plaza Piura 131,653 129,553
Real Plaza Truji l lo centro comercia l (i i ) 121,699 121,664
Real Plaza Cajamarca 113,715 111,160
Real Plaza Huancayo centro comercia l (i ) y (i i ) 92,743 87,890
Real Plaza Huanuco 84,531 84,464
Real Plaza Arequipa centro comercia l (i ) y (i i ) 68,140 67,855
Real Plaza Jul iaca centro comercia l (i ) y (i i ) 59,092 59,682
Real Plaza Pro centro comercia l (i i ) 42,064 41,636
Real Plaza Santa Clara- Al tamirano 38,844 37,244
Real Plaza Chorri l los centro comercia l (i i ) 34,137 35,202
Real Plaza Santa Clara centro comercia l (i i ) 20,011 19,927
Real Plaza Nuevo Chimbote centro comercia l (i ) y (i i ) 19,135 19,051
Jr. de la Unión tiendas 16,750 16,616
Otros 106,348 84,597
1,770,337 1,695,897
(i) Para los centros comerciales, en Huancayo, Juliaca y Nuevo Chimbote se suscribieron contratos de
derecho de uso (acuerdo contractual entre el propietario del terreno y la Compañía, el cual permite a
la Compañía construir los centros comerciales) con Ferrovías Central Andina S.A. la Asociación
denominada “Religiosas del Sagrado Corazón de Jesús”, Ferrocarril Trasandino S.A. , Interseguro Cía de
Seguros S.A. (una entidad relacionada), y con personas naturales respectivamente, por periodos de
entre 20 y 70 años.
(ii) Los centros comerciales “Real Plaza”, consisten en tiendas por departamento, supermercados,
mejoramiento del hogar, otras tiendas retail, un complejo de cines y un área de entretenimiento;
sobre los cuales se han suscrito contratos que proveen a la Compañía una renta mínima mensual y una
renta variable en función de las ventas.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(b ) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los periodos terminados el 31 de marzo de 2014 y
de 2013:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Saldo al inicio del año 1,695,897 1,104,261
Adiciones 48,003 155,108
Retiros - -
Ajuste a l va lor razonable 15,496 1,845
Transferencia de Inmuebles , mobi l iario y equipo 10,941 -
Saldo al 31 de marzo 1,770,337 1,261,214
Saldo al 31 de diciembre de 2013 1,695,897
El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado por la Gerencia de la Compañía y
sus Subsidiarias sobre la base del método de flujos de caja descontados y basados en el valor asignado por
un tasador independiente para el caso de las propiedades de inversión que se encuentran en construcción
y para aquellas mantenidas para operar en el futuro. La valorización se prepara sobre una base agregada y
des apalancada. Para estimar los valores de mercado de las propiedades de inversión, la Gerencia de la
Compañía y sus Subsidiarias ha utilizado su conocimiento del mercado y juicio profesional, y no solo se
basó en transacciones históricas comparables. El ajuste al valor razonable fue incluido en el rubro de
“Otros ingresos operativos” del estado consolidado de resultados.
(c ) Al 31 de marzo de 2014, algunas, de las propiedades de inversión garantizan la deuda mantenida con el
Deutsche Bank, nota 13(f). A dicha fecha, el valor en libros de estas propiedades de inversión asciende
aproximadamente a S/.1,263,438,000 (S/.1,226,765,000 al 31 de diciembre de 2013).
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
11. Activos intangibles, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento y composición de los activos intangibles:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo inicial 1,198,091 1,171,227
Adiciones (c ) 4,570 28,076
Reti ros y/o ventas (8,042) (1,212)
Saldo final 1,194,619 1,198,091
Amortización acumulada
Saldo inicial 42,317 34,507
Adiciones ( d ) 2,404 8,371
Retiros y/o ventas (8,036) (561)
Saldo final 36,685 42,317
Valor neto en libros 1,157,934 1,155,774
(b) Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, este rubro incluye principalmente S/.373,054,000 y
S/.694,283,000 correspondientes a la marca “InkaFarma” y crédito mercantil, respectivamente, como
resultado de la adquisición del Grupo Eckerd, así como otros intangibles con vida útil definida tales como
software.
El crédito mercantil y la marca “InkaFarma” son evaluados anualmente (al 31 de diciembre), y cuando las
circunstancias indican que su valor en libros podría estar deteriorado. La Compañía y sus subsidiarias
realizan la prueba del deterioro para el crédito mercantil y los activos intangibles con vida útil indefinida
sobre la base del cálculo del valor en uso utilizando el modelo de flujos de efectivo descontados.
(c) Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, las adiciones corresponden principalmente a (i)
desembolsos efectuados para la adquisición de un programa informático comercial, un sistema de
planificación general (ERP) y las correspondientes licencias de uso; y (ii) desembolsos para la
implementación del sistema ”E3 InkaFarma”, el que será utilizado en los nuevos centros de distribución.
(d) El gasto por amortización para los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo 2014 y de 2013, ha
sido registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados:
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Gastos de ventas , nota 17 (a ) 1,658 1,170
Gastos Administrativos , nota 17 (a ) 746 582
Saldo al 31 de marzo 2,404 1,752
Saldo al 31 de diciembre de 2013 8,371
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
12. Cuentas por pagar comerciales
A continuación se presenta la composición del rubro:
2,014 2,013
S/.(000) S/.(000)
Facturas por pagar por compra de mercaderías 989,797 1,121,720
Facturas por pagar por servicios comercia les 144,297 165,631
Total 1,134,094 1,287,351
Este rubro incluye, principalmente, las obligaciones con los proveedores locales y extranjeros no relacionados.
Dichas obligaciones están denominadas en moneda local y dólares estadounidenses, se originaron principalmente
por la adquisición de bienes, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no tienen garantías específicas.
La Compañía y sus Subsidiarias ofrecen a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a través de
instituciones financieras. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar a las instituciones
financieras en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y la institución financiera, permitiendo a los
proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y a la Compañía y sus Subsidiarias reducir sus costos de
procesamiento de pagos. El Grupo InRetail no tiene ningún interés financiero directo en estas transacciones. Todas
sus obligaciones con sus proveedores, incluidas los saldos por pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales
celebrados con ellos.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
13. Deuda y préstamos que generan intereses
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Moneda Vencimiento
de origen final 2014 2013 2014 2013 2014 2013
US$ (000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Bonos subordinados (b)
Emitidos para reestructuración financiera y capital
1ra emisión USD 7.5 2014 12,000 - 33,708 33,552 33,708 33,552 - -
2da emisión USD 8.04 2014 7,005 - 21,540 21,540 21,540 21,540 - -
3ra emisión PEN 8.49 2014 - 21,540 19,677 19,586 19,677 19,586 - -
19,005 21,540 74,925 74,678 74,925 74,678 - -
Bonos corporativos (c ) (d)
1ra emisión PEN 6.7 2016 - 28,437 12,187 12,187 4,062 4,062 8,125 8,125
2da emisión PEN 7.75 2019 - 57,090 34,254 34,254 5,709 5,709 28,545 28,545
- 85,527 46,441 46,441 9,771 9,771 36,670 36,670
Arrendamiento financiero (g)
Partes relacionadas
Banco Internacional del Perú-Interbank PEN 4.85 2014 - 25,153 28,653 25,153 16,744 13,072 11,909 12,081
Banco Internacional del Perú-Interbank PEN Entre 11.24% y 11.43% 2014 - 142,029 97,983 99,152 25,304 23,366 72,679 75,786 Banco Internacional del Perú-Interbank USD / PEN 6.45 2016 35 95 56 61 15 20 41 41
Banco Internacional del Perú-Interbank PEN 8.9 2026 - 108,300 65,214 57,000 3,411 - 61,803 57,000
Banco Internacional del Perú-Interbank PEN 8.25 2016 - 7,401 3,695 4,067 1,697 1,664 1,998 2,403
Partes no relacionadas
Hewlett Packard S.A. USD 2.93 2017 3,678 - 8,341 7,485 2,850 2,499 5,491 4,986
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IBM Perú SAC USD 2.93 2016 664 - 1,515 1,724 822 839 693 885
Banco de Crédito del Perú PEN Entre 6.59% y 7.76% 2018 - 17,424 40,714 47,367 6,917 3,035 33,797 44,332
Banco de Crédito del Perú USD / PEN Entre 7.62% y 9.02 % 2019 - 2023 12,500 20,000 79,575 80,468 6,298 5,890 73,277 74,578
BBVA Banco Continental PEN Entre 5.96% y 10.85% 2018 - 65,241 28,724 32,326 10,663 12,509 18,061 19,817
BBVA Banco Continental USD / PEN 8.28 2017 4,658 9,244 1,750 2,035 1,106 1,123 644 912
Banco Interamericano de Finanzas PEN 8.35 2014 - 12,748 - 512 - 512 - -
Banco Scotiabank PEN 7.79 2018 - 21,864 33,465 19,122 3,098 3,040 30,367 16,082
Banco Scotiabank USD 4.7 2014 264 - 1 2 1 2 - -
22,005 432,062 389,882 376,692 78,987 67,663 310,895 309,029
Tasa de interés %
Total Corriente No corriente
Tipo de obligación Importe original
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Moneda de
origenTasa de interés %
Vencimiento
final 2014 2013 2014 2013 2014 2013
US$ (000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Retro-arrendamiento financieros
Partes relacionada
Banco Internacional del Perú-Interbank PEN 8.25 2015 - 588 211 247 155 152 56 95
- 588 211 247 155 152 56 95
Préstamos del exterior
Intercorp Retai l Trust (e) USD 10.134 2018 130,000 353,316 351,181 - - 353,316 351,181
Bank of America (e) USD 10.134 2018 140,000 375,444 372,870 - - 375,444 372,870
Deutsche Bank (f) USD 9.426 2023 185,000 471,026 456,331 - - 471,026 456,331
455,000 - 1,199,786 1,180,382 - - 1,199,786 1,180,382
Pagarés y préstamos (g)
Banco de Crédito del Perú USD 6.6 2021 12,000 27,144 28,173 3,031 2,960 24,113 25,213
Banco de Crédito del Perú PEN 5.73 2014 14,000 14,000 - 14,000 - - -
BBVA Banco Continental PEN 4.95 2014 8,000 8,000 - 8,000 - - -
12,000 22,000 49,144 28,173 25,031 2,960 24,113 25,213
Obligaciones con terceros (h)
Hewlett Packard S.A. USD 7.3 2014 11,549 - 10,231 11,465 4,648 5,129 5,583 6,336
IBM Perú SAC USD 8 2015 6,441 - 2,810 3,526 1,410 1,828 1,400 1,698
IBM Perú SAC USD / PEN 7.45 2016 36 96 61 68 16 23 45 45
18,026 96 13,102 15,059 6,074 6,980 7,028 8,079
Total 526,036 561,813 1,773,491 1,721,672 194,943 162,204 1,578,548 1,559,468
Total Corriente No corriente
Tipo de obligación Importe original
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
b) En Junta General de Accionistas del 28 de marzo de 2007, se aprobaron los términos y condiciones generales
para la emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados Supermercados Peruanos S.A., hasta un máximo
de US$30,000,000 o su equivalente en nuevos soles. El monto máximo del programa es revolvente, es decir, el
monto total aprobado de emisiones bajo el programa podrá exceder el monto del programa siempre que el
monto total del saldo deudor de las emisiones no exceda el monto del programa.
Durante el año 2007, Supermercados Peruanos S.A. realizó la subasta pública de sus Bonos Subordinados por
US$12,000,000, US$7,005,000 y S/.21,540,000 correspondientes a la primera, segunda y tercera emisión
respectivamente. El capital de dichas emisiones será amortizado al vencimiento (2014).
Dichas emisiones están garantizadas con el patrimonio de Supermercados Peruanos S.A. y no cuentan con otras
garantías específicas.
(c) Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013 la Compañía y sus Subsidiarias mantienen en circulación
bonos corporativos por S/.46,441,000, los cuales devengan intereses a tasas anuales que fluctúan entre 6.70 y
8.00 por ciento, y cuyos vencimientos son entre los años 2016 y 2019.
(d) Algunos de los bonos emitidos incluyen ciertas cláusulas que requieren que la Compañía y sus Subsidiarias
cumpla con ciertos compromisos financieros, así como con otros asuntos administrativos. En opinión de la
Gerencia, estas cláusulas no limitan las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias y han sido cumplidas Al
31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013.
(e) En noviembre de 2011, Intercop Retail Inc. emitió a través de Intercorp Retail Trust, un fideicomiso constituido
en las Islas Cayman con el propósito de efectuar esta emisión, una oferta de US$300,000,000 de notas senior
garantizadas con vencimiento en noviembre de 2018 a una tasa nominal de 8.875 por ciento. De esta emisión,
US$270,000,000 fueron canalizados a la Compañía a través de un pagaré a favor de Intercorp Retail Trust
suscrito por la Compañía, y a Supermercados Peruanos S.A. a través de un “Loan Agreement” con Bank of
America, suscrito por Supermercados Peruanos S.A. El importe consolidado de estos préstamos ascendió a
US$270,000,000 (equivalente a S/.758,430,000 y S/.754,920,000 al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de
2013, respectivamente), los cuales devengan intereses a una tasa de intereses nominal anual de 8.875 por
ciento. Estos préstamos fueron registrados en los estados financieros consolidados a costo amortizado a una
tasa de interés efectiva de 10.134 por ciento después de considerar los respectivos cargos iniciales de
S/.9,293,000 y un depósito en garantía por un importe de S/.35,997,000 (equivalente a US$13,312,000), el cual
no es reembolsable y será aplicado al principal del préstamo obtenido con el Bank of América a la fecha de
vencimiento. El Grupo InRetail destinó los fondos obtenidos, principalmente, a la cancelación de un préstamo
obtenido previamente para la adquisición de Eckerd Perú S.A., de pagarés y papeles comerciales, al pago por
adquisición de terrenos y la construcción de nuevos locales comerciales para sus subsidiarias.
Dichas obligaciones financieras se presentan netas de los cargos iniciales y el depósito en garantía antes
mencionados. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, el saldo neto consolidado de estos préstamos
asciende a S/.728,760,000 y S/.724,051,000.
El 100 por ciento de las notas senior está garantizada por las Subsidiarias Supermercados Peruanos S,A. y Eckerd
Perú S.A. y otras entidades vinculadas, subsidiarias de Intercorp Retail Inc.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(f) En noviembre de 2011, Interproperties Holding emitió a través de Interproperties Holding Trust, un fideicomiso
constituido en las Islas Cayman con el propósito de efectuar esta emisión , una oferta de US$ 185,000,000 de
notas senior garantizadas con vencimiento en noviembre de 2023 a una tasa nominal de 8.75 por ciento. Esta
emisión fue canalizada a Interproperties Holding , a través de un “Loan agreement” con Deutsche Bank AG,
sucursal de Londres. Los fondos provenientes de dicho financiamiento fueron utilizados para la compra de
propiedades, inversiones de nuevos proyectos inmobiliarios y pago de deudas, incluyendo los honorarios y
gastos relacionados con esta transacción. Este financiamiento está garantizado con ciertas propiedades de
inversión, ver nota 10(c).
Este pagaré fue registrado en los estados financieros consolidados a costo amortizado a una tasa de interés
efectiva anual de 9.426 por ciento, después de registrar los respectivos cargos iniciales ascendentes a
S/.18,227,000 (equivalente a US$6,783,984). Adicionalmente, al 31 de marzo de 2014 se presenta neto de S/.
32,907,000 (S/.44,960,000 al 31 de diciembre de 2013) correspondiente a la respectiva nota de emisión
mantenida por InRetail Real Estate Corp., subsidiaria de la Compañía.
(g) Los pagarés y préstamos bancarios son utilizados para financiar capital de trabajo y no tienen ningún tipo de
garantía específica. Las operaciones de arrendamiento financiero están garantizadas por los activos
relacionados con ellas, ver nota 9(f). Dichas obligaciones no tienen compromisos especiales que deban ser
cumplidos (covenants), o restricciones que afecten las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias.
(h) Corresponde a la deuda que las Subsidiarias mantienen con IBM del Perú S.A.C. , por la compra y arrendamiento
financiero de equipos de cómputo. Asimismo, Hewlett Packard S.A. firmó un pagaré con Supermercados
Peruanos S.A. para el financiamiento de los saldos adeudados a SAP Andina del Caribe S.A., por el desarrollo del
sistema SAP. Dichos contratos no tienen garantías específicas.
(i) Durante los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013, las obligaciones financieras
generaron interés, los cuales fueron registrados en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de
resultados (ver nota 18). Asimismo, al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, se mantienen intereses
por pagar los cuales fueron registrados en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado consolidado de
situación financiera.
(j) Algunas de las deudas y préstamos que devengan intereses incluyen ciertas cláusulas que requieren que el
Grupo InRetail cumpla con ciertos compromisos financieros, así como con otros asuntos administrativos. En
opinión de la Gerencia, estas cláusulas no limitan las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias y han sido
cumplidas Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
14. Impuesto a la renta diferido, neto
(a) A continuación se presentan los saldos incluidos en el estado consolidado de situación financiera al 31 de
marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, así como los presentados en el estado consolidado de resultados
por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013.
Estado de situación financiera
2014 2013
S/. (000) S/. (000)
Activo por impuesto di ferido 54,595 59,150
Pas ivo por impuesto di ferido (280,084) (272,635)
Pas ivo por impuesto di ferido, neto (225,489) (213,485)
Estado de resultados
2014 2013
S/. (000) S/. (000)
Corriente (10,164) (8,934)
Di ferido (11,945) (4,046)
(22,109) (12,980)
Pasivo diferido, neto
Impuesto a la renta por los periodos
terminados el 31 de marzo de 2014 y 2013
(b) Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, el impuesto a la renta corriente por pagar, neto de pagos
a cuenta, ascendió aproximadamente a S/.5,490,000 y S/.416,000, respectivamente.
15. Patrimonio
(a) Capital social-
Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, el capital social de InRetail Peru Corp. está representado por
102,807,319 acciones totalmente suscritas y pagadas con un valor de emisión inicial de US$10.00 (equivalente a
S/.2,138,566,000).
(b ) Prima de Capital –
Corresponde a la diferencia entre el valor nominal de las acciones emitidas y el valor de venta de las mismas. La
oferta internacional de las nuevas acciones, mencionada en la letra (a) anterior, se hizo a un precio de US$20.00
por acción, siendo el valor de emisión de las acciones US$10.00 por acción, registrándose una prima de emisión, la
cual se presenta neta de los gastos relacionados con la emisión (servicios profesionales de abogados, banqueros
de inversión, comisión de transacción, entre otros), por aproximadamente S/.549,793,000.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
16. Situación tributaria
(a) InRetail Peru Corp. e InRetail Real Estate Corp. han sido constituidas en Panamá; por lo tanto, no están sujetas a
ningún impuesto sobre la renta.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de
4.1 por ciento sobre los dividendos que reciban. La entidad que distribuye los dividendos es la responsable de
llevar a cabo la retención del impuesto indicado.
(b) Las subsidiarias de la Compañía domiciliadas en el Perú están sujetas al régimen tributario peruano y calculan el
impuesto a la renta sobre la base de sus estados financieros individuales. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de
diciembre de 2013, la tasa del impuesto a la renta fue de 30 por ciento sobre la renta imponible, después de
calcular la participación de los trabajadores, que de acuerdo a las normas vigentes se calcula con una tasa de
entre el 5 y el 8 por ciento.
(c ) La Ley 29663 modificada posteriormente por la Ley 29757, estableció que se consideran rentas de fuente peruana
a las obtenidas por la enajenación indirecta de acciones o participaciones representativas del capital de personas
jurídicas domiciliadas en el país
Para estos fines, se debe considerar que se configura una transferencia indirecta cuando ocurran los siguientes
supuestos de manera conjunta:
i. En primer lugar, el 10 por ciento de las acciones de la no domiciliada debe ser vendido en un período
cualquiera de doce meses; y,
ii. En segundo lugar, el valor de mercado de las acciones de la sociedad peruana debe representar el 50 por
ciento o más del valor de mercado de la no domiciliada, en un período cualquiera de doce meses.
(d) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de
transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración
utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis de las operaciones del Grupo,
la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias para el Grupo al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(e) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado
durante los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. A continuación se
presentan los años sujetos por parte de la Autoridad Tributaria, de las Subsidiarias de InRetail Peru Corp. (antes
IFH Pharma Corp.) domiciliadas en el Perú:
Impuesto a la rentaImpuesto general a las
ventas
Supermercados Peruanos S.A. Del 2009 a l 2013 Del 2009 a l 2013
Eckerd Perú S.A. 2012 y 2013 2012 y 2013
Eckerd Amazonía S.A.C. 2010, 2012 y 2013 2010, 2012 y 2013
Boticas del Oriente S.A.C. 2009, 2010,2012 y 2013 2009, 2010, 2012 y 2013
Real Plaza S.R.L. Del 2009 a l 2013 Del 2009 a l 2013
InRetai l Properties Management S.R.L. Del 2010 a l 2013 Del 2010 a l 2013
De acuerdo con la legislación peruana, Interproperties Holding no se considera un contribuyente debido a su
condición de EPE. Interproperties Holding atribuye sus resultados obtenidos, las pérdidas netas y créditos
fiscales sobre la renta de fuente extranjera, a los tenedores de sus certificados de participación o de quien tiene
esos derechos.
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es
posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía y sus
Subsidiarias, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones
fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en qué este determine.
En opinión de la Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias y de sus asesores legales, cualquier eventual
liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de
marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013.
17. Gastos operativos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro para los periodos de tres meses terminados el 31 de
marzo de 2014 y de 2013.
2014 2013
S/. (000) S/. (000)
Costos de venta 1,006,929 886,127
Gastos de venta 272,703 244,209
Gastos administrativos 38,561 34,441
1,318,193 1,164,777
A continuación presentamos los componentes de los gastos operativos incluidos en los rubros costo de
ventas y servicios, gastos de venta y administración:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Costo de
venta Total
S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)
Saldo inicia l de mercadería , nota 7(a) 773,151 773,151
Compra de mercadería 942,951 942,951
Sa ldo fina l de mercadería , nota 7(a) (735,207) (735,207)
Deterioro de mercadería , nota 7(c ) 2,841 2,841
Costo de servicio 23,193 23,193
Empaque y embala je 5,979 55 6,034
Gastos de personal 110,722 23,507 134,229
Depreciación, nota 9(d) 23,057 3,280 26,337
Amortización, nota 11(d) 1,658 746 2,404
Amotización de derecho de l lave 372 - 372
Servicios préstados por terceros (b) 39,210 6,319 45,529
Publ icidad 19,137 19,137
Alqui ler de loca les 30,895 1,562 32,457
Tributos 5,364 634 5,998
Provis ión de cobranza dudosa, neto de
recuperos , nota 6(g) 297 - 297
Provis ión de cobranza dudosa de otras
cuentas por cobrar - - -
Seguros 2,199 136 2,335
Otras cargas de gestión (c) 33,813 2,322 36,135
1,006,929 272,703 38,561 1,318,193
Gastos de
venta
Gastos
administrativos
2014
Costos de
ventas
Gastos de
ventas
Gastos
administrativosTotal
S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)
Saldo inicia l de mercadería 591,800 591,800
Compra de mercadería 872,531 872,531
Sa ldo fina l de mercadería (593,867) (593,867)
Deterioro de mercadería 268 268
Costo de servicios 15,395 15,395
Empaque y embala je 8,421 80 8,501
Gastos de personal 97,694 20,928 118,622
Depreciación, nota 9(d) 19,610 3,149 22,759
Amortización, nota 11(d) 1,170 582 1,752
Amortización de derecho de l lave 302 - 302
Servicios prestados por terceros (b ) 38,335 6,918 45,253
Publ icidad 17,770 30 17,800
Alqui ler de loca les 21,497 1,210 22,707
Tributos 5,029 238 5,267
Provis ión de cobranza dudosa, neto de
recuperos , nota 6(g) 1,792 - 1,792
Seguros 1,668 394 2,062
Otros cargas de gestión (c ) 30,921 912 31,833
886,127 244,209 34,441 1,164,777
2013
(b) Corresponde principalmente a gastos por electricidad, agua, teléfono, servicio de mantenimiento de
locales y servicios de transporte.
(c) Incluye principalmente gastos generales en tiendas y centros comerciales
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
18. Gastos financieros
Incluye principalmente intereses generados por los bonos emitidos y las deudas y préstamos que devengan
intereses por un total de aproximadamente S/.39,760,000 y S/.34,654,000, por los periodos de tres meses
terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013, respectivamente. Asimismo, Al 31 de marzo de 2014 y 31 de
diciembre de 2013, se mantienen intereses por pagar por estas obligaciones por aproximadamente S/47,582,000 y
S/.19,023,000, respectivamente, los cuales se han registrado en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado
consolidado de situación financiera.
19. Transacciones con partes relacionadas
(a) Las principales transacciones con partes relacionadas registradas en el estado consolidado de resultados
por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y 2013, se detallan a continuación:
2,014 2013
S/. (000) S/. (000)
Ingresos
Ventas 1,470 2,991
Ingresos por a lqui ler 10,939 5,117
Préstación de servicios 10,403 2,535
Otros 5,410 1,537
28,222 12,180
Gastos
Alqui ler de loca les y terrenos 2,652 2,084
Reembolso de gastos 281 464
Comis iones 62 681
Otros servicios 5,245 1,174
Intereses 1,821 1,172
Otros 12 -
10,073 5,575
(b) Como resultado de las transacciones con partes relacionadas, la Compañía registró los siguientes saldos
por cobrar y por pagar al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013:
2,014 2013
S/. (000) S/. (000)
Por cobrar
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank 6,214 6,941
Interseguro Compañía de Seguros S.A. 627 590
Cineplex S.A. 2,213 1,108
Tiendas Peruanas S.A. 13,996 2,661
Urbi 194 177
Intercorp Perú Ltd. (d) 24,808 24,394
Home Centers Peruanos S.A (e) 13,534 28,612 Financiera Uno 8,104 7,988 Otros 19,581 13,577
89,271 86,048
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2,014 2013
S/. (000) S/. (000)
Por pagar
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank:
Líneas de crédito y otros (f) 342 1,236
Depósito en garantia (g) 3,787 3,642
Horizonte Global Opportunities Perú S.A. (h) 334 554
Cineplex S.A. 32 59
Interseguro Compañía de Seguros S.A. 1,078 293
Intercorp Retail Inc. (i) 24,620 25,544
Tiendas Peruanas S.A. 131 131
Financiera Uno 14,985 -
Otros 1,621 2,955
46,930 34,414
Remuneraciones al personal clave (j) - 121
46,930 34,535
Corriente 43,143 30,893
No corriente 3,787 3,642
Total 46,930 34,535
La política de la Compañía y sus Subsidiarias es realizar transacciones con partes relacionadas en términos
y condiciones similares a las realizadas con terceros.
(c) Los saldos pendientes al final del periodo no mantienen garantías y no devengan intereses, a excepción de
las obligaciones financieras explicadas en esta nota. No se ha recibido u otorgado garantías a ninguna parte
relacionada por los saldos por cobrar y por pagar. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la
Compañía y sus Subsidiarias no han registrado ninguna provisión por deterioro relacionada con las cuentas
por cobrar a partes relacionadas. Esta evaluación se lleva a cabo en cada ejercicio mediante el análisis de la
situación financiera de la parte relacionada y el mercado en que ésta ópera.
(d) Al 31 de marzo de 2013, el saldo por cobrar a Intercorp Perú Ltd. corresponde a un pagaré en soles e
incluye los intereses devengados a una tasa de mercado de 7 por ciento anual y con vencimiento en mayo
2014.
(e) Al 31 de marzo de 2013, el saldo por cobrar a Home Center incluye principalmente S/.8,372,000
correspondiente al reembolso de costos de obra de dos tiendas ubicadas en Lima y Cuzco.
(f) Incluye los importes por pagar correspondientes a servicios profesionales, comisiones y gastos financieros.
Los gastos financieros se han generado a partir de los préstamos recibidos durante el período, los cuales
devengan intereses a tasas de mercado.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(g) Supermercados Peruanos S.A. y el Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, firmaron contratos de
alquiler futuro de módulos financieros por un plazo de 15 y 7 años en octubre de 2004 y setiembre de
2009, respectivamente. Dichos contratos generaron ingresos por alquiler diferidos ascendentes
aproximadamente a S/.27,212,000 (equivalente aproximadamente a US$8,000,000) y S/.14,788,000
(equivalentes aproximadamente a US$5,016,000) que fueron cobrados por adelantado por
Supermercados Peruanos S.A. y se presentan en el rubro “Ingresos diferidos” del estado consolidado de
situación financiera.
Adicionalmente sólo por el contrato del año 2004 Supermercados Peruanos S.A. recibió en garantía por el
cumplimiento del contrato de parte de Interbank, US$2,000,000. Al 31 de marzo de 2014 y de 2013
Supermercados Peruanos S.A. ha acreditado la actualización del valor presente de dichos saldos en el
rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de resultados. Al 31 de marzo de 2014 y 31 de
diciembre de 2013, el valor presente neto de los saldos relacionados a los depósitos en garantía ascienden
a S/.3,787,000 y S/.3,642,000, respectivamente, y ha sido registrado en el rubro “Otras cuentas por pagar”
del estado consolidado de situación financiera.
En relación a estos contratos, durante el periodo de tres meses terminado el 31 de marzo de 2014,
Supermercados Peruanos S.A. ha reconocido ingresos por servicios de alquiler devengados por un monto
ascendente aproximadamente a S/.822,000 equivalente a US$273,000 (S/.897,000, equivalente
aproximadamente a US$299,000 durante el periodo de tres meses terminado el 31de marzo de 2013), los
cuales se presentan en el rubro “Ingresos por alquileres” del estado consolidado de resultados.
Al 31 de marzo de 2014, Supermercados Peruanos S.A. mantiene ingresos diferidos por un importe
ascendente aproximadamente a S/.8,682,000 (S/.9,407,000 al 31 de diciembre de 2013), los cuales serán
reconocidos en resultados de períodos futuros.
(h) Corresponde a los saldos pendientes de pago por los servicios recibidos de alquiler de terrenos y locales.
(i) Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013 corresponde a las cuentas por pagar por algunos
gastos asumidos por Intercorp Retail Inc. Este saldo por pagar a Intercorp Retail, no genera intereses y
tiene vencimiento corriente.
(j) La compensación al personal de la gerencia clave del Grupo por los periodos de tres meses terminados el
31 de marzo de 2014 y de 2013, se detalla a continuación:
2014 2013
S/. (000) S/. (000)
Beneficios de corto plazo 4,182 4,503
Seguro y beneficos médicos 417 364
Beneficios por término de relación - -
4,599 4,867
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(k) Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, el Grupo mantenía los siguientes saldos con partes
relacionadas en el rubro de efectivo y equivalente de efectivo
2014 2013
S/. (000) S/. (000)
Banco Internacional del Peru – Interbank S.A.A. 80,338 180,476
Intel igo Bank Ltd. - 348
Deuda y préstamos que generan intereses (Nota 13)-
(l) Banco Internacional del Perú – Interbank firmó contratos de arrendamiento financiero con
Supermercados Peruanos S.A., Eckerd S.A., Interproperties Holding y Real Plaza por aproximadamente
S/.142,029,000, S/.25,153,000 , S/.115,701,000 y S/.95,000 respectivamente, para la construcción de
nuevas tiendas, el centro comercial Real Plaza ubicado en Santa Clara y capital de trabajo. Estos contratos
de arrendamiento devengan intereses anuales que fluctúan entre 4.85 y 11.43 por ciento, y cuyos
vencimiento son entre 2014 y 2026. Durante los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de
2014 y de 2013, los contratos de arrendamiento financiero generaron intereses los cuales se presentan en
el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados.
20. Utilidad por acción
La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad del ejercicio atribuible a los accionistas de InRetail Peru
Corp. entre el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el año. Debido a que no se
mantienen instrumentos en circulación con efecto dilutivo, la utilidad por acción básica y diluida es la misma.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación se presenta el cálculo de la utilidad por acción básica y diluida:
Acciones en
circulación
Días de vigencia
hasta el termino
del periodo
Promedio
poenderado de
acciones
Número al 1 de enero de 2013 102,807,319 102,807,319
Número al 31 de marzo de 2013 102,807,319 102,807,319
Número al 1 de enero de 2014 102,807,319 102,807,319
Número al 31 de marzo de 2014 102,807,319 102,807,319
Utilidad neta
(numerador)
Acciones
(denominador)
Utilidad por
acción
S/. S/.
Utilidad por acción básica y diluida 33,864,000 102,807,319 0.33
Utilidad neta AccionesUtilidad por
acción
(numerador) (denominador)
S/. S/.
Utilidad por acción básica y diluida 14,627,000 102,807,319 0.14
Acciones comunes
Para el periodo terminado el 31 de marzo de 2014
Para el perído terminado el 31 de marzo de 2013
No se han producido otras operaciones con acciones ordinarias o acciones ordinarias potenciales entre la fecha de
presentación y la fecha de finalización de estos estados financieros
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
21. Compromisos y contingencias
Compromisos-
Los principales compromisos asumidos se presentan a continuación:
(a) Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la Compañía y sus Subsidiarias firmaron diversos contratos
de alquiler con terceros para los locales en los cuales operan algunas de sus tiendas. Los compromisos
asumidos corresponden al alquiler mensual sobre una base fija y/o variable, en función a las ventas, la que sea
más alta.
Los compromisos asumidos, calculados sobre la base de los importes fijos de alquiler serán pagados hasta el
2043.
(b) Al 31 de marzo de 2014, la Compañía y sus Subsidiarias acordaron con diversas entidades financieras la
emisión de cartas fianzas solidarias e irrevocables por importes ascendentes aproximadamente a
S/.17,639,000 (S/.17,826,000 al 31 de diciembre de 2013), para el cumplimiento del pago por la compra de
mercadería a proveedores del exterior y compromiso de fiel cumplimiento de contrato.
(c) Durante el periodo de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014 y 2013, Interproperties Holding
mantiene una carta fianza para garantizar ciertas obligaciones relacionadas con proyectos inmobiliarios.
(d) Al 31 de marzo de 2014, Intercorp Retail Inc. (ver nota 1), mantiene un préstamo otorgado por Intercorp
Retail Trust, una entidad no relacionada, por US$30,000,000, el cual se encuentra incondicional e
irrevocablemente garantizado por el Grupo Eckerd.
Contingencias-
(a) Eckerd Amazonía S.A.C. interpuso recursos de reclamación contra diversas resoluciones de determinación y
de multa por supuestas omisiones del IGV durante enero de 2003 a junio de 2005. En opinión de la Gerencia
y de sus asesores legales, estas contingencias son consideradas como “Posibles”, y no se generarían pasivos
importantes como resultado de las mismas Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013.
(b) Supermercados Peruanos S.A. ha sido fiscalizado por los ejercicios gravables 2004, 2005, 2006, 2007 y 2008.
A la fecha de este informe Supermercados Peruanos S.A. ha impugnado estas resoluciones y, en opinión de
la Gerencia y de sus asesores legales, no surgirán pasivos significativos como resultado de esta situación, Al
31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013.
22. Segmentos de negocio
Para fines de gestión, el Grupo InRetail se encuentra organizado en unidades de negocio sobre la base de sus
productos y servicios, y tiene tres segmentos reportables tal como se detalla a continuación:
- El segmento de supermercados opera supermercados e hipermercados a nivel nacional.
- El segmento de farmacias corresponde a un proveedor nacional de medicamentos y cosméticos a través de
la cadena de farmacias “Inkafarma”.
- El segmento de centros comerciales alquila locales en los centros comerciales de propiedad del Grupo
InRetail.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
El Grupo InRetail no mantiene segmentos operativos que hayan sido agregados para formar segmentos reportables.
La Gerencia monitorea los resultados operativos de sus unidades de negocio por separado, con la finalidad de
tomar decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su desempeño. El desempeño de los segmentos se
evalúa sobre la base de los resultados operativos y es medido periódicamente con relación a los resultados
operativos en los estados financieros consolidados.
Las transacciones entre los segmentos operativos se efectuaron en condiciones similares a las que se hubieran
efectuado con terceros.
Al 31 de marzo de 2014 y por los periodos de tres meses terminados al 31 marzo de 2014 y de 2013, InRetail Peru
Corp. (antes IFH Pharma Corp.) está organizada principalmente en tres líneas de negocio; ver nota 3. Las
transacciones entre segmentos se llevan a cabo en términos y condiciones comerciales normales.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
A continuación se presenta la información financiera de InRetail Perú Corp. (Antes IFH Pharma Corp.) y sus subsidiarias por segmento de negocio durante los periodos de tres meses
terminados al 31 de marzo de 2014 y de 2013:
Supermercados FarmaciasCentros
comercialesTotal segmentos
Saldos de la
controladora
ajustes y
eliminaciones
Consolidado
S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)
Por los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2014
Ingresos
Clientes externos 866,614 483,288 56,496 1,406,398 1,406,398
Intersegmentos 2,428 4 10,272 12,704 (12,704) -
Total ingresos 869,042 483,292 66,768 1,419,102 (12,704) 1,406,398
Costo de venta (650,358) (333,378) (23,193) (1,006,929) (1,006,929)
Utilidad bruta 218,684 149,914 43,575 412,173 (12,704) 399,469
Otros ingresos operativos 22,071 533 4,194 26,798 (10,729) 16,069
Gastos de ventas (176,231) (105,768) (1,514) (283,513) 10,810 (272,703)
Gastos administrativos (20,393) (11,804) (6,212) (38,409) (152) (38,561)
Otros gastos operativos (11,191) - - (11,191) 10,941 (250)
Utilidad operativas 32,940 32,875 40,043 105,858 (1,834) 104,024
Diferencia en cambio (1,772) (54) (2,497) (4,323) (1,704) (6,027)
Ingresos financieros 1,830 61 1,839 3,730 50 3,780
Gastos financieros (19,374) (935) (17,425) (37,734) (8,068) (45,802)
Utilidad antes de impuestos 13,624 31,947 21,960 67,531 (11,556) 55,975
Impuesto a la renta (4,196) (10,676) (6,428) (21,300) (809) (22,109)
Utilidad neta 9,428 21,271 15,532 46,231 (12,365) 33,866
Atribuible a:
Accionistas de InRetail Perú Corp. 9,428 21,271 15,532 46,231 (12,367) 33,864
Participaciones no contraladoras - - - 2 2
9,428 21,271 15,532 46,231 (12,365) 33,866
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Supermercados FarmaciasCentros
comercialesTotal segmentos
Saldos de la
controladora
ajustes y
eliminaciones
Consolidado
S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)
Por los periodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2013
Ingresos
Clientes externos 779,136 414,516 39,258 1,232,910 1,232,910
Intersegmentos 1,883 43 8,245 10,171 (10,171) -
Total ingresos 781,019 414,559 47,503 1,243,081 (10,171) 1,232,910
Costo de venta (581,371) (289,361) (15,395) (886,127) - (886,127)
Utilidad bruta 199,648 125,198 32,108 356,954 (10,171) 346,783
Otros ingresos operativos 10,468 143 2,665 13,276 741 14,017
Gastos de ventas (164,150) (83,892) (1,511) (249,553) 5,344 (244,209)
Gastos administrativos (19,870) (11,305) (5,617) (36,792) 2,351 (34,441)
Otros gastos operativos (659) - - (659) - (659)
Utilidad operativas 25,437 30,144 27,645 83,226 (1,735) 81,491
Diferencia en cambio (6,285) (186) (9,915) (16,386) (5,007) (21,393)
Ingresos financieros 2,130 329 5,349 7,808 483 8,291
Gastos financieros (15,947) (545) (16,794) (33,286) (7,495) (40,781)
Utilidad antes de impuestos 5,335 29,742 6,285 41,362 (13,754) 27,608
Impuesto a la renta (1,461) (9,126) (3,961) (14,548) 1,568 (12,980)
Utilidad neta 3,874 20,616 2,324 26,814 (12,186) 14,628
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Los ingresos y gastos de la Compañía no se asignan a los distintos segmentos debido a que los instrumentos
subyacentes se gestionan a nivel de Grupo y se reflejan en las columnas de ajustes y eliminaciones.
Adicionalmente, los ingresos entre segmentos se eliminan en la consolidación y se presentan también en las
columnas de ajustes y eliminaciones.
Información geográfica-
Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, las operaciones de todas las subsidiarias de la Compañía se
desarrollan en el Perú; por lo tanto no generan ingresos provenientes de clientes en el exterior, o mantienen
activos localizados en otros países a dichas fechas.
23. Valor razonable
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo
liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la
entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio estipulado en el
mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el
precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para
determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente
similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera
significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la
estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho
estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser
indicativo del valor neto de realización o de liquidación de los instrumentos financieros.
Los siguientes métodos y supuestos fueron usados para estimar los valores razonables:
(a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar a su valor en libros:
Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres
meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
cobrar, cuentas por pagar comerciales y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es
similar al valor razonable. Asimismo, los instrumentos financieros derivados del Grupo son registrados a
su valor razonable.
(b) Instrumentos financieros a tasa fija-
El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo
amortizado, se determina comparando las tasas de interés del mercado en el momento de su
reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros
similares. El valor razonable estimado de las obligaciones financieras que devengan intereses se
determina mediante los flujos de caja descontados usando las tasas actualmente disponibles para
deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimiento similares.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
(c) Inversiones disponibles para la venta-
El valor razonable de los activos disponibles para la venta se deriva de los precios de cotización en
mercados activos, si están disponibles. El valor razonable de los activos disponibles para la venta no
cotizados se estima utilizando la técnica de flujos de caja descontados.
Jerarquía de valores razonables-
El Grupo InRetail utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de sus
instrumentos financieros registrados en el estado combinado de situación financiera:
Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo
sobre la determinación del valor razonable registrado son observables, ya sea directa o
indirectamente.
Nivel 3: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo
sobre la determinación del valor razonable registrado no se basan en datos observables del mercado.
El Grupo InRetail no mantiene instrumentos financieros cuyo valor razonable haya sido determinado
mediante el nivel 3, ni hubo transferencias entre niveles durante los periodos de tres meses
terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2013 y por el año terminado el 31 de diciembre de 2013. El
Grupo InRetail mantiene los siguientes instrumentos financieros a valor razonable:
- Inversiones disponibles para la venta, cuyos valores razonables fueron determinados mediante
el nivel 1 de la jerarquía.
- Instrumentos financieros derivados, cuyos valores razonables fueron determinados mediante el
nivel 2 de la jerarquía.
24. Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre publicadas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de marzo de 2014, los tipos de cambios vigentes para las
transacciones en dólares estadounidenses eran de S/.2.807 por US$1 para la compra y S/.2.809 por US$ 1.00 para la
venta (S/.2.794 y S/.2.796 por US$1.00 para la compra y venta, al 31 de diciembre de 2013).
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen los siguientes activos y
pasivos en moneda extranjera:
2014 2013
US$(000) US$(000)
Activo
Efectivo y equiva lentes de efectivo 1,549 2,041
Invers iones financieras disponible para la venta 6,149 6,141
Cuentas por cobrar comercia les 628 614
Otras cuentas por cobrar, neto 3,125 3,239
Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas 4,320 6,255
15,771 18,290
Pasivo
Cuentas por pagar comercia les (11,736) (17,603)
Otras cuentas por pagar (15,939) (11,648)
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas (1,452) (4,851)
Obl igaciones financieras (489,259) (501,800)
(518,386) (535,902)
Swap de moneda - Posición de compra 7,005 7,005
Posición pasiva, neta (495,610) (510,607)
Al 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013, la Compañía y sus Subsidiarias han decidido aceptar el riesgo de
tipo de cambio que le genera esta posición, por lo que no han llevado a dichas fechas operaciones de cobertura, con
excepción de la Subsidiaria Supermercados Peruanos S.A., quien mantiene un swap de moneda que cubre el riesgo de
tipo de cambio asociado a sus bonos subordinados (“Bonos Subordinados - Segunda Emisión”), el cuál ha sido
calificado como un instrumento eficaz. La posición neta del contrato de swap de moneda corresponde a operaciones
de cambio (nuevos soles cambiados por dólares estadounidenses), con valores nominales de aproximadamente
US$7,005,000.