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InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estados financieros consolidados intermedios al 31 de diciembre de
2013 (no auditados) y al 31 de diciembre de 2012 (auditados) y por
los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de Situación financiera Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012
Nota 2013 2012 Nota 2013 2012
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activo Pasivo y patrimonio
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equiva lentes de efectivo 5 282,571 541,864 Cuentas por pagar comercia les 13 1,287,351 1,035,307
Invers iones medidas a va lor razonable 6 - 555,023 Otras cuentas por pagar 203,480 162,642
Cuentas por cobrar comercia les , neto 7 82,155 72,313 Cuentas por pagar a partes relacionadas 20(b) 30,893 33,828
Otras cuentas por cobrar neto 32,742 35,459 Impuesto a la renta corriente, neto 15(b) 416 25,122
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 20(b) 86,048 104,477 Deuda y préstamos que devengan intereses 14 162,204 83,709
Exis tencias , neto 8 778,988 601,962 Ingresos di feridos 3,557 2,989
Invers iones disponibles para la venta 9 62,131 28,319 Total pasivo corriente 1,687,901 1,343,597
Gastos pagados por adelantado 23,371 30,942
Impuesto por recuperar 158,721 48,456 Cuentas por pagar a partes relacionadas 20(b) 3,642 3,157
Total activo corriente 1,506,727 2,018,815 Deuda y préstamos que devengan intereses 14 1,604,428 1,583,839
Instrumento financiero derivado 2,747 4,995
Activo no corriente Ingresos di feridos 30,253 20,908
Otras cuentas por cobrar, neto 7,027 7,430 Pas ivo por impuesto a la renta di ferido, neto 15 213,485 193,258
Gastos pagados por adelantado 17,441 17,641 Total pasivo no corriente 1,854,555 1,806,157
Impuesto por recuperar 390 - Total pasivo 3,542,456 3,149,754
Propiedad, Planta y equipo, neto 10 2,106,565 1,763,538
Propiedades de invers ión 11 1,695,897 1,104,261 Patrimonio
Activos intagibles , neto 12 1,159,970 1,136,720 Capita l socia l 16 2,138,566 2,138,566
Otros activos 353 1,970 Prima de Capita l 549,793 551,209
Total activo no corriente 4,987,643 4,031,560 Resultados no real izados en instrumentos financieros (2,737) 374
Resultados acumulados 266,172 210,353
Patrimonio atribuible a los accionistas 2,951,794 2,900,502
Participaciones no controladoras 120 119
Total patrimonio 2,951,914 2,900,621
Total activo 6,494,370 6,050,375 Total pasivo y patrimonio 6,494,370 6,050,375
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante del estado consolidado de situación financiera.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de resultados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012
Nota 2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Ventas netas de bienes 5,077,293 4,598,092
Ingresos por a lqui leres 142,504 111,635
Prestación de servicios 104,606 74,606
Ingresos 5,324,403 4,784,333
Costo de ventas 18 (3,805,289) (3,437,761)
Utilidad bruta 1,519,114 1,346,572
Otros ingresos operativos 76,868 54,211
Gastos de ventas 18 (1,010,308) (888,979)
Gastos adminis trativos 18 (173,958) (138,728)
Otros gastos operativos (2,330) (3,363)
Utilidad de operación 409,386 369,713
Ingresos financieros 24,549 21,278
Gastos financieros 19 (173,164) (156,065)
Di ferencia en cambio, neta (125,170) 76,816
Utilidad antes de impuesto a la renta 135,601 311,742
Impuesto a la renta 15 (79,780) (93,431)
Utilidad neta 55,821 218,311
Atribuible a:
Accionis tas de InRetai l Peru Corp. 55,819 218,300
Participaciones no controladoras 2 11
55,821 218,311
Utilidad por acción: 21
Uti l idad por acción bás ica y di luida atribuible a los
accionis tas de InRetai l Peru Corp. 0.54 2.62
Los rubros anteriores corresponden a operaciones continuas.
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012
Nota 2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Utilidad neta 55,821 218,311
Otros resultados integralesGanancia (pérdida)no real izada en invers iones
disponibles para la venta (3,913) 3,641
Transferencia de la ganancia rea l izada en invers iones
disponibles para la venta a los resultados del período - (3,672)
Impuesto a la renta -
(3,913) (31)
Ganancia (Pérdida) en instrumentos financieros
derivados de cobertura 532 539
Impuesto a la renta 269 175
801 714
Otros resultados integrales del año, neto de impuesto a la
renta (3,112) 683
Total resultados integrales del año 52,709 218,994
Atribuible a:
Accionis tas de InRetai l Peru Corp. 52,708 218,982
Participaciones no controladoras 1 12
52,709 218,994
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de cambios en el patrimonio Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012
Capital social Capital adicional Prima de capital
Resultados no
realizados en
instrumentos
financieros
Resultados
acumulados Total
Participaciones
no
controladoras
Total
patrimonio
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Saldo al 1 de enero de 2012 1,306,455 122,019 - 2,117 299,468 1,730,059 1,771 1,731,830
Uti l idad neta 218,300 218,300 11 218,311
Otros resultados integra les - - - 682 - 682 1 683
Total resultados integrales - - - 682 218,300 218,982 12 218,994
Aporte de capita l 2,902 9,666 - - - 12,568 - 12,568
Capita l i zación 37,209 (17,927) - (19,282) - - -
Ajuste de reestructuración 197,540 (2,425) (193,372) 1,743 (1,743) -
Dividendos (1,950) (1,950) - (1,950)
Dis tribución atribuida (113,758) - (91,047) (204,805) - (204,805) Aporte de efectivo 594,460 551,209 - 1,145,669 - 1,145,669 Otros (1,764) (1,764) 79 (1,685)
Saldos al 31 de diciembre de 2012 2,138,566 - 551,209 374 210,353 2,900,502 119 2,900,621
Saldo al 1 de enero de 2013 2,138,566 - 551,209 374 210,353 2,900,502 119 2,900,621
Uti l idad neta - - - 55,819 55,819 2 55,821
Otros resultados integra les - - (3,111) (3,111) (1) (3,112)
Total resultados integrales - - - (3,111) 55,819 52,708 1 52,709
Costo de emis ion acciones (1,416) (1,416) (1,416)
Capita l i zación - -
Dividendos - -
Otros - -
Saldos al 31 de diciembre de 2013 2,138,566 - 549,793 (2,737) 266,172 2,951,794 120 2,951,914
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Estado consolidado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Actividades de operación
Uti l idad neta 55,821 218,311
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalentes de efectivo neto
proveniente de las actividades de operación
Provis ión para cuentas de cobranza dudosa, neto de recuperos 1,398 1,430
Depreciación de inmuebles , mobi l iario y equipo 100,622 91,602
Amortización de activos intangibles 9,057 7,236
Provis ión por desvalorización de exis tencias , neto de recuperos 6,179 3,813
Pérdida por reti ros de activos fi jos y activos intangibles 1,858 235
Ganancia por va lorización de instrumentos financieros , neto - -
Ganancia por va lorización de propiedades de invers ión (44,595) (53,724)
Ingresos di feridos rea l izados en el ejercicio (6,091) (8,007)
Di ferencia en cambio 114,465 (76,816)
Otros 21,319 165,987
Ajustes de capital de trabajo
Aumento en cuentas por cobrar comercia les (11,240) (26,845)
Disminución (aumento) en cuentas por cobrar a partes relacionadas , neto 4,678 (84,484)
Disminución (aumento) de otras cuentas por cobrar 3,120 (14,581)
Aumento (disminución) en exis tencias (183,205) 9,047
Disminución (aumento) en gastos pagados por adelantado 7,771 (12,797)
Aumento en impuestos por recuperar (110,655) (6,817)
Aumento en cuentas por pagar comercia les 252,044 69,986
Disminución (aumento) en impuestos a la renta corriente (24,706) 18,608
Aumento en otras cuentas por pagar 35,667 70,708
177,686 154,581
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 233,507 372,892
Actividades de inversión
Cobro de préstamos otorgados a partes relacionadas 128,581 -
Venta de Propiedad planta y equipo 1,119 1,926
Real ización de invers ión a va lor razonable con cambio en resultados 964,688 -
Venta de invers iones financieras disponible para la venta 37,265 -
Compra de invers iones a va lor razonable con cambios en resultados (393,610) -
Préstamos otorgados a partes relacionadas (115,776) - Compra de inmuebles , mobi l iario y equipo, neto de adquis iciones a través de
arrendamientos financieros(337,220) (298,515)
Compra y desarrol lo de activos intangibles (32,303) (26,850)
Compra de propiedades de invers ión, neto de adquis iciones a través de
arrendamientos financieros (446,802) (289,468)
Compra de invers iones disponibles para la venta (44,946) (491,253)
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (239,004) (1,104,160)
Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Actividades de financiamiento
Obtención de deudas y préstamos que devengan intereses 66,280 548,394
Aportes de capita l - 1,158,237
Emis ión de bonos - 147,958
Costo de emis ión de acciones (1,416) -
Pago de deuda y préstamos que devengan intereses (120,974) (676,743)
Dis tribución atribuida - (204,805)
Pago de bonos emitidos (171,186) (23,681)
Dividendos - (1,950)
Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento (227,296) 947,410
Disminución neta de efectivo y depós itos a corto plazo (232,793) 216,142
Efectivo y equiva lentes de efectivo a l inicio del período 515,364 325,722
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 282,571 541,864
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.
1
InRetail Peru Corp. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros consolidados Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 y por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012
1. Actividad económica y adquisición del Grupo Eckerd
(a) Actividad económica –
InRetail Peru Corp., (en adelante “la Compañía”) , es una compañía constituida en enero de 2011 en la
República de Panamá, subsidiaria de Intercorp Retail Inc., la cual posee el 58.04 por ciento de su capital social
al 31 de diciembre de 2013 y de 2012. Asimismo, Intercorp Retail Inc. es una subsidiaria de Intercorp Peru Ltd.,
antes IFH Perú Ltd. (holding constituida en Bahamas, en adelante “Intercorp Perú”), que es la holding final de
Intercorp Group y cuenta con el 100 por ciento del capital social de Intercorp Retail Inc.
Teniendo en cuenta el proceso de reorganización y oferta internacional de acciones indicado en la nota 2 (a), al
31 de diciembre de 2013, los porcentajes de participación en la compañía son los siguientes:
Porcentajes de
Accionista participación
%
Intercorp Retai l Inc. 58.04
Intercorp Financia l Services 2.33
Intercorp Perú Ltd. 3.26
Intel igo Bank 7.81
NG Pharma Corp. 6.30
Otros 22.26
100.00
El domicilio legal de la Compañía es Calle 50 y 74, piso 16, edificio “PH”, San Francisco, República de Panamá.
Sin embargo, la gerencia y sus oficinas administrativas se encuentran en Calle Morelli 181, San Borja, Lima-
Perú.
Los estados financieros consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 y por los años terminados
el 31 de diciembre de 2013 y de 2012 fueron aprobados por el Directorio el 26 de febrero de 2014.
(b) Adquisición del Grupo Eckerd –
En enero de 2011, la Compañía adquirió, directa e indirectamente, las compañías: (i) Eckerd Perú S.A. y
Subsidiarias; (ii) Droguería Los Andes S.A. y (iii) Inmobiliaria Espíritu Santo S.A.C. (en adelante “Grupo Eckerd”);
las cuales operan bajo el nombre comercial “Inkafarma” y están dedicadas a la comercialización a nivel
nacional de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos de uso médico y además elementos destinados a
la protección y recuperación de la salud, a través de su cadena de boticas “Inkafarma”.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2
Al 31 de diciembre de 2013, Eckerd Perú S.A. es propietaria del 100 por ciento de Eckerd Amazonía S.A.C. y
Boticas del Oriente S.A.C., mientras que Droguería de Los Andes S.A.C. e Inmobiliaria Espíritu Santo S.A.C.
fueron absorbidas en mayo 2011 y agosto 2012, respectivamente. La adquisición del grupo Eckerd se registró
de acuerdo con la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios”, aplicando el método contable de compra; es decir,
reflejando los activos y pasivos adquiridos a su valor razonable estimado a la fecha de su adquisición.
2. Reorganización de las Subsidiarias del Grupo Intercorp Perú y oferta Internacional de acciones
(a) Reorganización de las Subsidiarias del Grupo Intercorp -
Intercorp Perú y sus Subsidiarias (“Grupo Intercorp Perú”), que comprende diversas compañías que operan en
el Perú y otros países, completó la reorganización de sus subsidiarias dedicadas al negocio minorista y centros
comerciales el 13 de agosto de 2012, con el fin de presentar una estructura más eficiente y organizada, en la
cual la Compañía opera como una holding que posee una participación mayoritaria en las subsidiarias de
Intercorp Perú que operan en los negocios minorista y de centros comerciales.
Como resultado del plan de reorganización, la Compañía se convirtió en el principal accionista de InRetail Real
Estate Corp., que es una nueva holding intermedia constituida con la finalidad de agrupar a todas las
empresas que conforman el negocio de centros comerciales; que comprenden a Real Plaza S.R.L., InRetail
Properties Management S.R.L. (antes Interproperties Perú S.A.), Patrimonio en Fideicomiso – D.S. Nº093-
2002-EF- Interproperties Holding y el Patrimonio en Fideicomiso – D.S.Nº093-2002-EF- Interproperties Holding
II. Asimismo como parte de la reorganización, Interseguro Compañía de Seguros S.A. y Urbi Propiedades S.A.
(entidades relacionadas), transfirieron a la Compañía las inversiones inmobiliarias registradas por el
Patrimonio en Fideicomiso – D.S. Nº093-2002-EF – Interproperties Holding y el Patrimonio en Fideicomiso –
D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holding II. La Compañía también se convirtió en el principal accionista de
Supermercados Peruanos S.A., que junto con sus subsidiarias Plaza Vea Sur S.A.C. y Peruana de Tiquetes
S.A.C., conforman el negocio de supermercados. Finalmente, la Compañía mantiene también el control
indirecto sobre el Grupo Eckerd.
Después de esta reorganización, la Compañía posee directamente los siguientes porcentajes de participación:
- 99.98% de Supermercados Peruanos S.A.
- 100.00% de Grupo Eckerd,y
- 100.00% de InRetail Real Estate Corp.
Después de la reorganización del Grupo Intercorp Perú, la Compañía se convirtió en el principal operador del
negocio minorista y de centros comerciales del Grupo Intercorp Perú. La Compañía y sus Subsidiarias,
Supermercados Peruanos S.A., Grupo Eckerd e InRetail Real Estate Corp. (En adelante “Grupo InRetail”), están
dedicadas a operar en supermercados, hipermercados, farmacias y centros comerciales, y al desarrollo de
proyectos inmobiliarios. Las operaciones del Grupo InRetail se concentran en el Perú, ver nota 3.
Las actividades, información financiera principal y otra información relevante de cada una de las subsidiarias
de la Compañía son explicadas en la nota 3 siguiente. Después de las transacciones antes mencionadas,
Intercorp Perú continúa manteniendo el control de la Compañía, directa e indirectamente.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
3
Debido a que la reorganización antes mencionada no ha significado un cambio en el control de las subsidiarias
ahora agrupadas bajo la Compañía, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera, ésta
corresponde a una reorganización de entidades bajo control común, por lo que se ha registrado utilizando el
método de unificación de intereses. Por lo tanto, los estados financieros intermedios consolidados adjuntos
han sido preparados bajo el supuesto de que la reorganización se llevó a cabo desde el inicio del primer año
presentado y que la Compañía se encontraba operando en cada uno de los períodos presentados. Los estados
financieros intermedios consolidados al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 y por los años terminados a
diciembre de 2013 y de 2012, reflejan que la Compañía posee el 99.98 por ciento de Supermercados Peruanos
S.A. y el 100 por ciento de InRetail Real Estate Corp.
(b) Oferta internacional de acciones –
Posterior a la realización de la reorganización explicada en el párrafo (a) anterior, y mediante acuerdo de Junta
General de Accionistas de fecha 23 de julio de 2012, se aprobó la realización de una oferta internacional de
nuevas acciones de la compañía bajo la regla 144 A de la Comisión de Valores de los Estados Unidos de
América y la Regulación S de la U.S. Securities Act.
Posteriormente, mediante Junta Directiva de fecha 3 de octubre de 2012, se acordó (i) autorizar la emisión de
20,000,000 acciones comunes sin valor nominal, y (ii) fijar el valor de emisión de dichas acciones en US$10.00
por acción en el mercado peruano y extranjero, siendo el precio de colocación US$20 por acción. La emisión de
las nuevas acciones comunes ha representado para la Compañía un aporte de efectivo de aproximadamente
US$400,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/.1,034,000,000), que se presenta aumentando tanto el
capital social como la prima de capital por S/.517,000,000, respectivamente.
Adicionalmente, mediante Junta Directiva de fecha 22 de octubre 2012, se acordó (i) autorizar la emisión de
3,000,000 nuevas acciones comunes sin valor nominal y (ii) fijar el valor de emisión de US$10 por acción en el
mercado peruano y extranjero, siendo el precio de colocación US$20 por acción. La emisión de estas nuevas
acciones comunes ha representado para InRetail Perú Corp. un aporte de efectivo de aproximadamente
US$60,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/.154,920,000), que se presenta aumentando tanto el
capital social como la prima de capital por S/.77,460,000, respectivamente.
La prima de capital registrada por las dos emisiones antes detalladas se presenta en el estado consolidado de
cambios en el patrimonio, neto de los gastos incurridos y relacionados con la emisión de acciones, ascendente
a S/.44,667,000.
3. Actividades de las subsidiarias
A continuación se presenta información sobre las subsidiarias de la Compañía:
(a) Supermercados Peruanos S.A. –
Empresa minorista con operaciones en el Perú. Al 31 de diciembre de 2013, cuenta con 55 hipermercados, los
cuales operan bajo la razón comercial “Plaza Vea”, 35 supermercados, los cuales operan bajo las razones
comerciales de “Vivanda” y “Plaza Vea Super” y 8 tiendas de descuento, las cuales operan bajo la razón
comercial “Mass” , “Economax” y Plaza Vea Express (49 hipermercados, 26 supermercados y 11 tiendas de
descuento al 31 de diciembre de 2012).
Al 31 de diciembre de 2013 Supermercados Peruanos S.A. posee el 100 por ciento del capital social de (i)
Peruana de Tiquetes S.A.C. y (ii) Plaza Vea Sur S.A.C.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
4
(b) Grupo Eckerd –
Grupo de compañías que incluye a Eckerd Perú S.A. y Subsidiarias.
Eckerd Perú S.A.
Entidad dedicada a la comercialización a nivel nacional de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos de
uso médico y otros elementos destinados para la protección y la recuperación de la salud a través de su cadena
de farmacias “Inkafarma”. Al 31 de diciembre de 2013 opera 725 tiendas en todo el país (580 tiendas al 31 de
diciembre de 2012). Eckerd Perú S.A. posee 100 por ciento de: (i) Eckerd Amazonía S.A.C. y (ii) Boticas del
Oriente S.A.C. en Agosto de 2012, Eckerd Perú S.A. absorbió Inmobiliaria Espíritu Santo S.A.C., entidad
dedicada exclusivamente al arrendamiento de sus 8 propiedades a Eckerd Perú S.A.
(c ) InRetail Real Estate Corp. –
Empresa Holding constituida en Panamá en abril 2012 como parte del proceso de reorganización descrito en
la Nota 2, propietaria de las siguientes subsidiarias:
Real Plaza S.R.L.
Empresa dedicada a la gestión y administración de 17 centros comerciales al 31 de diciembre de 2013 ( 14
centros comerciales al 31 de diciembre de 2012 )denominados “Centro Comercial Real Plaza”, ubicados en
Perú (Chiclayo, Piura, Chimbote, Trujillo, Huancayo, Arequipa, Juliaca, Huanuco, Cajamarca, Cuzco, Sullana y
Lima). InRetail Real Estate posee 99.99 por ciento de su capital social.
InRetail Properties Mangement S.R.L. (antes Interproperties Perú S.A.)
Entidad que proporciona el personal que administra y opera Interproperties Holding, InRetail Real Estate Corp.
posee el 99.99 por ciento del capital social de InRetail Properties Management S.R.L.
Patrimonio en Fideicomiso – D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holdings y Patrimonio en Fideicomiso –
D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holding II
Los patrimonios en Fideicomiso (en adelante “Interproperties Holding”) son Entidades de Propósito Especial
(EPE) constituidas con el fin de crear entidades independientes de poseer y manejar el negocio de centros
comerciales del Grupo. InRetail Real Estate Corp. es propietaria del 99.99 por ciento de participación en los
activos netos de Interproperties Holding.
4. Bases de preparación y presentación y cambios en las políticas contables del Grupo InRetail
(a) Estados Financieros Intermedios –
Los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo InRetail han sido preparados de acuerdo a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Accounting Standards Board
(IASB).
Los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo InRetail han sido preparados de acuerdo con la
NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.
La información financiera intermedia no incluye toda la información y revelaciones requeridas en los
estados financieros anuales y debe ser leída conjuntamente con la información auditada anual.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
5
Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histórico,
excepto por las propiedades de inversión, los instrumentos financieros derivados y las inversiones
disponibles para la venta; los cuales han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros
consolidados adjuntos se presentan en nuevos soles y todos los valores están redondeados a miles de
nuevos soles (S/.(000)), excepto cuando se indique lo contrario.
A la fecha de este informe, y como resultado de la reorganización descrita en la nota 2, todas las entidades
consolidadas en los estados financieros adjuntos son subsidiarias de InRetail Perú Corp.
(b) Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Compañía y sus Subsidiarias, ver
nota 3.
Las Subsidiarias se consolidan completamente desde la fecha de adquisición, que es la fecha en la que le
Grupo InRetail obtiene el control y continua con la consolidación hasta la fecha en que cesa el mismo. Los
estados financieros de la subsidiarias son preparados para el mismo periodo que la compañía matriz,
utilizando políticas contables uniformes . Todos los saldos, transacciones, ganancias y pérdidas no
realizadas, resultantes de operaciones entre las empresas del grupo, así como los dividendos, son
eliminados.
Los intereses no controlados se han determinado en proporción a la participación de los accionistas
minoritarios en el patrimonio neto y los resultados de las subsidiarias que participan, y se presenta por
separado en el estado consolidado de situación financiera y en el estado consolidado de resultados
integrales.
Las políticas y prácticas contables seguidas en la preparación de los estados financieros consolidados
adjuntos son consistentes con aquellas seguidas en la preparación de los estados financieros anuales
consolidados al 31 de diciembre de 2012.
5. Efectivo y equivalentes de efectivo
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2,013 2,012
S/.(000) S/.(000)
Efectivo (b ) 9,331 12,341
Cuentas corrientes (c ) 60,999 449,589
Depós itos a plazos (d ) 208,963 53,434
Otros 3,278 26,500
Total 282,571 541,864
(b) El saldo al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, comprende principalmente el dinero en efectivo mantenido
por las subsidiarias en los locales de la cadena de tiendas y en bóveda de una empresa de custodia de
valores, correspondiente a las ventas efectuadas durante los últimos días del periodo.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
6
(c) El Grupo mantiene cuentas corrientes en bancos locales, las cuales están denominadas en nuevos soles y
dólares estadounidenses y no generan intereses.
(d) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, corresponden a depósitos a plazo y certificados bancarios, con
vencimientos originales de hasta 30 días y efectuados en bancos locales, los cuales están denominados
principalmente en nuevos soles. Estos depósitos devengan una tasa de interés promedio anual que fluctúa
entre 3.00 y 4.40 por ciento para el año terminado el 31 de diciembre del 2013 y entre 3.80 a 3.95 por
ciento para el año 2012. Los depósitos a plazo vigentes al 31 de diciembre de 2013, vencieron en su
totalidad durante el mes de enero 2014.
(e) Las cuentas corrientes y los depósitos a plazo son de libre disponibilidad y se encuentran libres de
gravamen.
6. Inversiones medidas a valor razonable con cambios en resultados
Al 31 de diciembre de 2012, estos fondos estaban compuestos por una cartera de papeles comerciales de renta
variable emitidos por el Estado Peruano y por entidades financieras de reconocido prestigio en el mercado local.
Entidad 2,013 2,012
S/.(000) S/.(000)
Fondos administrados por Interfondo S.A. SAF - 184,355
Fondos administrados por Credi fondo S.A. SAF - 138,744
Fondos administrados por Scotia Fondos SAF - 132,115
Fondos administrados por BBVA Asset
Management Continental S.A. SAF - 99,809
Total - 555,023
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
7
7. Cuentas por cobrar comerciales, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2,013 2,012
S/.(000) S/.(000)
Ventas minoris tas (c ) 21,766 38,846
Alqui leres por cobrar (d ) 6,386 12,792
Vales de mercadería (e ) 45,274 13,737
Provis ión de ingresos devengados (f ) 11,458 8,087
Otros 1,778 1,963
Total 86,662 75,425
Provis ión para cuentas de cobranza dudosa (g ) (4,507) (3,112)
82,155 72,313
(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en nuevos soles, tienen vencimiento corriente y no
generan intereses.
(c) Corresponde principalmente a: (i) fondos pendientes de depósito a favor de Supermercados Peruanos y el
Grupo Eckerd correspondientes al último día del mes, respectivamente, mantenidos por el operador de
tarjetas de crédito y que provienen de las ventas de mercaderías con tarjetas de crédito en las diferentes
tiendas de Supermercados Peruanos y el Grupo Eckerd; y (ii) cuentas por cobrar comerciales por ventas
corporativas.
(d) Corresponden a las cuentas por cobrar por el arrendamiento de locales comerciales a los concesionarios
de las tiendas de Supermercados Peruanos S.A. y a las cuentas por cobrar por los servicios de alquiler
prestados por Interproperties Holding.
(e) Corresponden al saldo por cobrar por la venta de vales de mercadería a diversas empresas e instituciones
públicas. A la fecha de este informe, dichos saldos se encuentran en su mayoría cobrados.
(f) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, corresponde a los servicios no facturados al final del período,
debido principalmente a que corresponden a rentas variables por alquileres. Estos importes fueron
facturados en el mes siguiente al de los estados financieros.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
8
(g) El movimiento de la provisión de cobranza dudosa para los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y
de 2012 fue el siguiente:
2,013 2,012
S/.(000) S/.(000)
Saldo al incio del año 3,112 2,230
Provis ión reconocida como gasto del año, nota 18 (a) 1,697 1,128
Castigos o recuperos (302) (246)
Saldo al fin del periodo 4,507 3,112
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el saldo de las cuentas por cobrar comerciales asciende
aproximadamente a S/.86,662,000 y S/.75,425,000 respectivamente, de los cuales aproximadamente
S/.4,507,000 y S/.3,112,000 fueron provisionados en dichas fechas. Asimismo el importe de las cuentas por
cobrar comerciales vencidas pero no deterioradas ascendió aproximadamente a S/.55,349,000 y
S/.22,293,000, respectivamente.
En opinión de la Gerencia del Grupo InRetail, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 31 de
diciembre de 2013 y de 2012 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.
8. Existencias, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2,013 2,012
S/.(000) S/.(000)
Mercaderías 773,151 591,800
Exis tencias por recibir (b ) 10,539 8,038
Suministros diversos 7,299 5,776
______________ ______________ Total 790,989 605,614
Menos
Provis ión para desvalorización de exis tencias(c ) (12,001) (3,652)
Total 778,988 601,962
(b) Corresponde a mercaderías y suministros diversos importados por la Compañía y sus Subsidiarias con la
finalidad de satisfacer la demanda de los clientes en su cadena de tiendas.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
9
(c) A continuación se presenta el movimiento de la provisión para desvalorización de existencias para los años
terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012:
2,013 2,012
S/.(000) S/.(000)
Saldo al incio del año 3,652 4,020
Provis ión del periodo, nota 18 (a ) 6,179 3,813
Castigo (975) (4,181) Recupero 3,145 -
Saldo al fin del periodo 12,001 3,652
La provisión para desvalorización de existencias se determina sobre la base de la rotación de inventarios,
los descuentos concedidos para la liquidación de las mercaderías y otras características basadas en
evaluaciones periódicas efectuadas por la Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias.
9. Inversiones disponibles para la venta
(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Saldo al inicio del año (b) 28,319 70,628
Adquis ición de bonos corporativos 44,946 -
Venta de bonos corporativos (b ) (11,518) (45,950)
Di ferencia en cambio 3,544 -
Ganancia real izada 753 -
Resultados no real izados con efecto en patrimonio (3,913) 3,641
Saldo al final de periodo (valor razonable) 62,131 28,319
(b) En noviembre 2011, Supermercados Peruanos adquirió bonos emitidos en el exterior por un fideicomiso
constituido por una subsidiaria de Maples FS Limited (una entidad no vinculada). El valor de adquisición de
estos bonos fue de US$25,000,000, los cuales presentan cupones semestrales hasta noviembre de 2018 y
devengan intereses a tasas efectivas fijas de 8.875 por ciento anual en moneda extranjera. Estos
instrumentos de deuda se cotizan en la Bolsa de Valores de Luxemburgo.
Durante el 2013 el Grupo vendió parte de estos bonos a una entidad no relacionada por aproximadamente
US$3,900,000. (US$ 16,543,000 en el año 2012). La ganancia realizada en dicha transacción ascendió
aproximadamente S/.753,000 ( S/.3,672,000 en el año 2012), la cual se incluye en el rubro “ingresos
financieros” del estado consolidado de resultados.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
10
10. Propiedad, planta y equipo, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento y composición del rubro:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo inicial 2,236,366 1,906,989
Adiciones (b ) 446,480 342,142
Reti ros y o ventas (c ) (16,579) (12,765)
Saldo final 2,666,267 2,236,366
Depreciación acumulada
Saldo inicial 472,828 391,817
Adiciones ( d ) 100,622 91,602
Retiros y/o ventas (13,748) (10,591)
Saldo final 559,702 472,828
Valor neto en libros 2,106,565 1,763,538
(b) Las adiciones por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 corresponden
principalmente a construcciones y equipamiento de nuevos locales para la cadena de tiendas de
Supermercados Peruanos y del Grupo Eckerd, construcción y equipamiento del centro de distribución de
Eckerd y a la construcción y/o ampliación de centros comerciales.
(c) Corresponde principalmente a la venta y/o baja de activos no utilizados como consecuencia del proceso de
cambio de formato de algunos locales. El ingreso o gasto resultante es presentado en el rubro “Otros
ingresos operativos” u “Otros gastos operativos” del estado consolidado de resultados, respectivamente.
(d) El gasto por depreciación para los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012, ha sido
registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Gastos de ventas , nota 18 (a ) 85,540 81,515
Gastos Administrativos , nota 18 (a ) 15,082 10,087
Saldo al 31 de diciembre 100,622 91,602
(e) Al 31 de diciembre de 2013, Supermercados Peruanos S.A. ha hipotecado terrenos, edificios e instalaciones
por un valor neto en libros de aproximadamente S/.285,115,000 (S/.247,362,000 al 31 de diciembre de
2012), como garantía de obligaciones financieras (ver nota 14).
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
11
(f ) Al 31 de diciembre de 2013, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos
adquiridos a través de arrendamientos financieros ascienden aproximadamente a S/.384,712,000 y
S/.22,024,000, respectivamente (S/.264,531,000 y S/.29,087,000, respectivamente, al 31 de diciembre de
2012).
(g) Las subsidiarias de la Compañía mantienen pólizas de seguro sobre sus principales activos, de acuerdo con
las políticas establecidas de la Gerencia.
11. Propiedades de inversión
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2013 2012
S/. (000) S/. (000)
Real Plaza Primavera centro comercia l (i i ) 195,685 207,558
Real Plaza Truji l lo centro comercia l (i i ) 121,664 124,665
Real Plaza Chiclayo centro comercia l (i i ) 176,635 140,613
Real Plaza Huancayo centro comercia l (i ) y (i i ) 87,890 85,874
Real Plaza Arequipa centro comercia l (i ) y (i i ) 67,855 67,173
Real Plaza Cuzco 141,202 61,441
Real Plaza Huanuco 84,464 57,532
Proyecto Real Plaza Sa laverry 265,834 25,460
Real Plaza Cajamarca 111,160 31,599
Real Plaza Santa Clara- Al tamirano 37,244 36,584
Real Plaza Chorri l los centro comercia l (i i ) 35,202 42,502
Real Plaza Jul iaca centro comercia l (i ) y (i i ) 59,682 59,110
Real Plaza Pro centro comercia l (i i ) 41,636 43,533
Jr. de la Unión tiendas 16,616 21,579
Real Plaza Santa Clara centro comercia l (i i ) 19,927 19,074
Real Plaza Nuevo Chimbote centro comercia l (i ) y (i i ) 19,051 5,516
Real Plaza Piura 129,553 -
Otros 84,597 74,448
1,695,897 1,104,261
(i) Para los centros comerciales, en Huancayo, Juliaca y Nuevo Chimbote se suscribieron contratos de
derecho de uso (acuerdo contractual entre el propietario del terreno y la Compañía, el cual permite a la
Compañía construir los centros comerciales) con Ferrovías Central Andina S.A. la Asociación
denominada “Religiosas del Sagrado Corazón de Jesús”, Ferrocarril Trasandino S.A. , Interseguro Cía de
seguros S.A. (una entidad relacionada), y con personas naturales respectivamente, por periodos de
entre 20 y 70 años.
(ii) Los centros comerciales “Real Plaza”, consisten en tiendas por departamento, supermercados,
mejoramiento del hogar, otras tiendas retail, un complejo de cines y un área de entretenimiento;
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
12
sobre los cuales se han suscrito contratos que proveen a la Compañía una renta mínima mensual y una
renta variable en función de las ventas.
(b ) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y
de 2012:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Saldo al inicio del año 1,104,261 761,069
Adiciones 571,487 289,468
Retiros (24,446) -
Ajuste a l va lor razonable 44,595 53,724
Saldo al 31 de diciembre 1,695,897 1,104,261
El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado por la Gerencia de la Compañía y
sus Subsidiarias sobre la base del método de flujos de caja descontados y basados en el valor asignado por
un tasador independiente para el caso de las propiedades de inversión que se encuentran en construcción
y para aquellas mantenidas para operar en el futuro. La valorización se prepara sobre una base agregada y
des apalancada. Para estimar los valores de mercado de las propiedades de inversión, la Gerencia de la
Compañía y sus Subsidiarias ha utilizado su conocimiento del mercado y juicio profesional, y no solo se
basó en transacciones históricas comparables. El ajuste al valor razonable fue incluido en el rubro de
“Otros ingresos operativos” del estado consolidado de resultados.
(c ) Al 31 de diciembre de 2013, algunas, de las propiedades de inversión garantizan la deuda mantenida con el
Deutsche Bank, nota 14(g). A dicha fecha, el valor en libros de estas propiedades de inversión asciende
aproximadamente a S/.1,226,765,000 (S/.866,573,000 al 31 de diciembre de 2012).
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
13
12. Activos intangibles, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento y composición de los activos intangibles:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo inicial 1,171,779 1,144,401
Adiciones (c ) 32,958 27,378
Reti ros y/o ventas (1,212) -
Saldo final 1,203,525 1,171,779
Amortización acumulada
Saldo inicial 35,059 27,823
Adiciones ( d ) 9,057 7,236
Retiros y/o ventas (561) -
Saldo final 43,555 35,059
Valor neto en libros 1,159,970 1,136,720
(b) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, este rubro incluye principalmente S/.373,054,000 y S/.694,283,000
correspondientes a la marca “Inkafarma” y crédito mercantil, respectivamente, como resultado de la
adquisición del Grupo Eckerd; ver nota 1 (b ), así como otros intangibles con vida útil definida tales como
software.
El crédito mercantil y la marca “Inkafarma” son evaluados anualmente (al 31 de diciembre), y cuando las
circunstancias indican que su valor en libros podría estar deteriorado. La Compañía y sus subsidiarias
realizan la prueba del deterioro para el crédito mercantil y los activos intangibles con vida útil indefinida
sobre la base del cálculo del valor en uso utilizando el modelo de flujos de efectivo descontados.
(c) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las adiciones corresponden principalmente a (i) desembolsos
efectuados para la adquisición de un programa informático comercial, un sistema de planificación general
(ERP) y las correspondientes licencias de uso; y (ii) desembolsos para la implementación del sistema ”E3 el
que será utilizado en los nuevos centros de distribución.
(d) El gasto por amortización para los años terminados el 31 de diciembre 2013 y de 2012, ha sido registrado
en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados:
2013 2012
S/.(000) S/.(000)
Gastos de ventas , nota 18 (a ) 5,971 4,780
Gastos Administrativos , nota 18 (a ) 3,086 2,456
Saldo al 31 de diciembre 9,057 7,236
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
14
13. Cuentas por pagar comerciales
A continuación se presenta la composición del rubro:
2,013 2,012
S/.(000) S/.(000)
Facturas por pagar por compra de mercaderías 1,121,720 886,865
Factura por pagar por servicios comercia les 165,631 148,442
Total 1,287,351 1,035,307
Este rubro incluye, principalmente, las obligaciones con los proveedores locales y extranjeros no relacionados.
Dichas obligaciones están denominadas en moneda local y dólares estadounidenses, se originaron principalmente
por la adquisición de bienes, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no tienen garantías específicas.
La Compañía y sus Subsidiarias ofrecen a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a través de
instituciones financieras. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar a las instituciones
financieras en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y la institución financiera, permitiendo a los
proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y a la Compañía y sus Subsidiarias reducir sus costos de
procesamiento de pagos. El Grupo InRetail no tiene ningún interés financiero directo en estas transacciones. Todas
sus obligaciones con sus proveedores, incluidas los saldos por pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales
celebrados con ellos.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
15
14. Deuda y préstamos que generan intereses
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Moneda Vencimiento
de origen final 2013 2012 2013 2012 2013 2012
US$ (000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Bonos subordinados ( b)
Emitidos para reestructuración financiera y capita l
1ra emis ión USD 7.5 2014 12,000 - 33,552 30,612 33,552 - - 30,612
2da emis ión USD 8.04 2014 7,005 - 21,540 17,870 21,540 - - 17,870
3ra emis ión PEN 8.49 2014 - 21,540 19,586 21,540 19,586 - - 21,540
19,005 21,540 74,678 70,022 74,678 - - 70,022
Bonos corporativos (c ) (d) (e )
1ra emis ión USD 8 2015 58,000 - - 147,958 - - - 147,958
1ra emis ión PEN 6.7 2016 - 28,437 12,187 16,250 4,062 4,062 8,125 12,188
2da emis ión PEN 7.75 2019 - 57,090 34,254 39,963 5,709 5,709 28,545 34,254
58,000 85,527 46,441 204,171 9,771 9,771 36,670 194,400
Arrendamiento financiero
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Banco Internacional del Perú-Interbank PEN 8.25 2016 - 7,401 4,067 5,481 1,664 1,414 2,403 4,067
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Tasa de interés %
Total Corriente No corriente
Tipo de obligación Importe original
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
16
Moneda de
origenTasa de interés %
Vencimiento
final 2013 2012 2013 2012 2013 2012
US$ (000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Retro-arrendamiento financieros
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Deutsche Bank (g) USD 8.75 2023 185,000 501,291 456,014 - - 501,291 456,014
455,000 - 1,225,342 1,111,915 - - 1,225,342 1,111,915
Pagarés y préstamos (h)
Banco de Crédito del Perú USD 6.6 2021 12,000 28,173 27,856 2,960 2,539 25,213 25,317
12,000 - 28,173 27,856 2,960 2,539 25,213 25,317
Obligaciones con terceros (i)
Hewlett Packard S.A. USD 7.3 2014 11,549 - 11,465 7,858 5,129 4,718 6,336 3,140
IBM Perú SAC USD 8 2015 6,441 - 3,526 8,517 1,828 5,324 1,698 3,193
IBM Perú SAC USD / PEN 7.45 2016 36 96 68 - 23 - 45 -
18,026 96 15,059 16,375 6,980 10,042 8,079 6,333
Total 584,063 488,513 1,766,632 1,667,548 162,204 83,709 1,604,428 1,583,839
Total Corriente No corriente
Tipo de obligación Importe original
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
17
b) En Junta General de Accionistas del 28 de marzo de 2007, se aprobaron los términos y condiciones generales
para la emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados Supermercados Peruanos S.A., hasta un máximo
de US$30,000,000 o su equivalente en nuevos soles. El monto máximo del programa es revolvente, es decir, el
monto total aprobado de emisiones bajo el programa podrá exceder el monto del programa siempre que el
monto total del saldo deudor de las emisiones no exceda el monto del programa.
Durante el año 2007, Supermercados Peruanos S.A. realizó la subasta pública de sus Bonos Subordinados por
US$12,000,000, US$7,005,000 y S/.21,540,000 correspondientes a la primera, segunda y tercera emisión
respectivamente. El capital de dichas emisiones será amortizado al vencimiento (2014).
Dichas emisiones están garantizadas con el patrimonio de Supermercados Peruanos S.A. y no cuentan con otras
garantías específicas.
(c) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 la Compañía y sus Subsidiarias mantienen en circulación bonos
corporativos por S/.46,441,000 y S/.204,171,000, respectivamente, los cuales devengan intereses a tasas
anuales que fluctúan entre 6.70 y 8.00 por ciento, y cuyos vencimientos son entre los años 2016 y 2019.
(d) En Mayo 2012, InRetail Real Estate emitió bonos corporativos a través de una oferta privada por US$58,000,000
(equivalentes aproximadamente a S/.154,918,000). Los fondos provenientes de dicha emisión se utilizaron para
la compra de propiedades, a una tasa de interés nominal anual de 8.00 por ciento y vencimiento en junio del
2015. Los bonos emitidos incluyen cláusulas que exigen a la Compañía y sus Subsidiarias a cumplir ciertos
asuntos administrativos. Estos Bonos fueron pagados íntegramente en junio de 2013.
(e) Algunos de los bonos emitidos incluyen ciertas cláusulas que requieren que la Compañía y sus Subsidiarias
cumpla con ciertos compromisos financieros, así como con otros asuntos administrativos. En opinión de la
Gerencia, estas cláusulas no limitan las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias y han sido cumplidas al 31
de diciembre de 2013 y de 2012.
(f) En noviembre de 2011, InRetail Peru Corp. (antes IFH Pharma Corp.) obtuvo un préstamo de Intercorp Retail
Trust, una entidad no relacionada. Asimismo, como parte de la misma operación y en la misma fecha,
Supermercados Peruanos S.A. obtuvo un préstamo del Bank of America. El importe consolidado de estos
préstamos ascendió a S/.728,190,000 (US$270,000,000) los cuales devengan intereses a una tasa de interés
nominal anual de 8.875 por ciento. Estos préstamos fueron registrados en los estados financieros consolidados
al costo amortizado a una tasa de interés efectiva de 10.134 por ciento después de considerar los respectivos
cargos iniciales de S/.9,293,000 y un depósito en garantía por un importe de S/.35,997,000 (equivalente a
US$13,312,000), el cual no es reembolsable y será aplicado al principal del préstamo obtenido con el Bank of
América a la fecha de vencimiento. El Grupo InRetail destinó los fondos obtenidos, principalmente, a la
cancelación de pagarés y papeles comerciales, al pago por adquisición de terrenos y la construcción de nuevos
locales comerciales para sus subsidiarias.
Dichas obligaciones financieras se presentan netas de los cargos iniciales y el depósito en garantía antes
mencionados.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
18
(g) Los préstamos con entidades extranjeras incluyen el otorgado por Deutsche Bank AG, London Branch en
noviembre de 2011 a Interproperties Holding, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, asciende
aproximadamente a S/.501,291,000 y S/.456,014,000, respectivamente. Los fondos provenientes de dicho
financiamiento fueron utilizados para la compra de propiedades, inversiones de nuevos proyectos inmobiliarios
y pago de deudas, incluyendo los honorarios y gastos relacionados con esta transacción. Este financiamiento
está garantizado con ciertas propiedades de inversión, ver nota 11(c) y Fideicomiso de activos.
Las obligaciones financieras antes mencionadas se presentan netas de sus costos iniciales de estructuración por
un importe de de US$6,783,984, equivalente a S/.18,227,000, considerando una tasa de interés efectiva anual
de 9.426 por ciento.
(h) Los pagarés y préstamos bancarios son utilizados para financiar capital de trabajo y no tienen ningún tipo de
garantía específica. Las operaciones de arrendamiento financiero están garantizadas por los activos
relacionados con ellas, ver nota 10(f). Dichas obligaciones no tienen compromisos especiales que deban ser
cumplidos (covenants), o restricciones que afecten las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias.
(i) Corresponde a la deuda que las Subsidiarias mantienen con IBM del Perú S.A.C. , por la compra y arrendamiento
financiero de equipos de cómputo. Asimismo, Hewlett Packard S.A. firmó un pagaré con Supermercados
Peruanos S.A. para el financiamiento de los saldos adeudados a SAP Andina del Caribe S.A., por el desarrollo del
sistema SAP. Dichos contratos no tienen garantías específicas.
(j) Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las obligaciones financieras generaron
interés, los cuales fueron registrados en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados (ver
nota 19). Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, se mantienen intereses por pagar los cuales fueron
registrados en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado consolidado de situación financiera.
(k) Algunas de las deudas y préstamos que devengan intereses incluyen ciertas cláusulas que requieren que el
Grupo InRetail cumpla con ciertos compromisos financieros, así como con otros asuntos administrativos. En
opinión de la Gerencia, estas cláusulas no limitan las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias y han sido
cumplidas al 31 de diciembre de 2013 y de 2012.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
19
15. Impuesto a la renta diferido, neto
(a) A continuación se presentan los saldos incluidos en el estado consolidado de situación financiera al 31 de
diciembre de 2013 y de 2012, así como los presentados en el estado consolidado de resultados por los años
terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012.
Estado de situación financiera
2013 2012
S/. (000) S/. (000)
Activo por impuesto di ferido 59,150 30,627
Pas ivo por impuesto di ferido (272,635) (223,885)
Pas ivo por impuesto di ferido, neto (213,485) (193,258)
Estado de resultados
2013 2012
S/. (000) S/. (000)
Corriente (59,284) (68,144)
Di ferido (20,496) (25,287)
(79,780) (93,431)
Pasivo diferido, neto
Impuesto a la renta por los años terminados al
31 de diciembre de 2013 y 2012
(b) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el impuesto a la renta corriente por pagar, neto de pagos a cuenta,
ascendió aproximadamente a S/.416,000 y S/.25,122,000, respectivamente.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
20
16. Patrimonio
(a) Capital social-
Al 31 de diciembre de 2011, el capital social de InRetail Peru Corp. estuvó representado por 250,537,848 acciones
comunes sin valor nominal, emitidas a US$1.00 cada una, las cuales se encontraban totalmente suscritas y
pagadas.
En agosto de 2012, la Junta Directiva de la Compañía acordó la modificación del valor de la emisión de la acción
de US$ 1.00 a US$10.00 cada una; con lo cual el número de acciones de la Compañía quedo representado por
25,053,784 .
Por otro lado en agosto 2012, producto de la reorganización del Grupo Intercorp explicada en la nota 2(a), se
aportaron las acciones de las empresas InRetail Real Estate y Supermercados Peruanos S.A., por un importe
ascendente a S/.1,466,041,000, emitiéndose 54,753,535 acciones a un valor de emisión de US$10.00 cada una.
Este intercambio se realizó teniendo como referencia los valores de mercado de las acciones aportadas; sin
embargo, debido a que esta reorganización fue efectuada entre entidades bajo control común utilizando el
método de unificación de intereses, ver nota 2(a), el registro contable de la operación se realizó a sus respectivos
valores en libros, por lo que el aporte antes detallado se registró neto de una prima ascendente a S/.601,148,000.
De manera posterior a esta reorganización, InRetail Perú Corp. registró sus acciones en el Registro Público del
Mercado de Valores de Lima e inició un proceso de oferta internacional de nuevas acciones en el mercado
nacional e internacional, el cual culminó en octubre de 2012, ver nota 2(b). Como parte de este proceso, se
emitieron aproximadamente 23,000,000 acciones representativas de aproximadamente 22 por ciento del capital
social de InRetail Perú Corp.; dicha emisión ha representado un aporte de efectivo que incrementa el capital
social en aproximadamente S/.594,460,000.
Luego de las transacciones anteriormente explicadas, al 31 de diciembre de 2013, el capital social de InRetail Perú
Corp. asciende a S/.2,138,566,000 representado por 102,807,319 acciones comunes de valor nominal de US$10
por acción.
(b) Capital adicional-
El capital adicional pagado corresponde al valor contable consolidado de los centros comerciales incluidos en la
estructura y registrado por la Compañía como entidades bajo control común, ver nota 2(a). En este sentido, y
como consecuencia de la aplicación del método de unificación de intereses, para estas operaciones la Compañía
consideró el supuesto de que dichos centros comerciales se encontraban en los estados financieros consolidados
a partir del inicio del primer año presentado, por lo que fueron considerados como un capital adicional.
Asimismo, debido a que durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2012, la Compañía pagó en efectivo
parte de estos centros comerciales a entidades relacionadas, el aporte pagado se presentó como una distribución
atribuida en el patrimonio, reduciendo los correspondientes importes del capital adicional pagado, los resultados
acumulados y la utilidad neta remanente previamente reconocida por dichas entidades.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
21
(c ) Prima de Capital –
Corresponde a la diferencia entre el valor nominal de las acciones emitidas y el valor de venta de las mismas. La
oferta internacional de las nuevas acciones, mencionada en la letra (a) anterior, se hizo a un precio de US$20.00
por acción, siendo el valor de emisión de las acciones US$10.00 por acción, registrándose una prima de emisión la
cual se presenta neta de los gastos relacionados con la emisión (servicios profesionales de abogados, banqueros
de inversión, comisión de transacción, entre otros) por aproximadamente S/.549,793,000.
17. Situación tributaria
(a) InRetail Peru Corp. (antes IFH Pharma Corp.) e InRetail Real Estate Corp. han sido constituidas en Panamá; por lo
tanto, no están sujetas a ningún impuesto sobre la renta.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de
4.1 por ciento sobre los dividendos que reciban. La entidad que distribuye los dividendos es la responsable de
llevar a cabo la retención del impuesto indicado.
(b) Las subsidiarias de la Compañía domiciliadas en el Perú están sujetas al régimen tributario peruano y, en
cumplimiento de la legislación peruana actual, calculan el impuesto a la renta sobre la base de sus estados
financieros individuales. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la tasa del impuesto a la renta fue de 30 por ciento
sobre la renta imponible, después de calcular la participación de los trabajadores, que de acuerdo a las normas
vigentes se calcula con una tasa de entre el 5 y el 8 por ciento.
(c ) De acuerdo con el texto de la Ley Impuesto a la Renta, modificada por la Ley 29663 y 29757, a partir del ejercicio
2011, afectas al impuesto a la renta, las ganancias por enajenación indirecta de acciones de empresas peruanas.
Para estos fines, se configura una transferencia indirecta cuando ocurran los siguientes supuestos de manera
conjunta:
i. En primer lugar, el 10 por ciento de las acciones de la no domiciliada debe ser vendido en un período
cualquiera de doce meses; y,
ii. En segundo lugar, el valor de mercado de las acciones de la sociedad peruana debe representar el 50 por
ciento o más del valor de mercado de la no domiciliada, en un período cualquiera de doce meses
(d) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de
transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración
utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis de las operaciones del Grupo,
la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias para el Grupo al 31 de diciembre de 2013 y de 2012.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
22
(e) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado
durante los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. A continuación se
presentan los años sujetos por parte de la Autoridad Tributaria, de las Subsidiarias de InRetail Peru Corp. (antes
IFH Pharma Corp.) domiciliadas en el Perú:
Impuesto a la rentaImpuesto general a las
ventas
Supermercados Peruanos S.A. Del 2009 a l 2013 Del 2009 a l 2013
Eckerd Perú S.A. 2011, 2012 y 2013 2011, 2012 y 2013
Eckerd Amazonía S.A.C. 2010, 2012 y 2013 2010, 2012 y 2013
Boticas del Oriente S.A.C. 2009, 2010,2012 y 2013 2009, 2010, 2012 y 2013
Real Plaza S.R.L. Del 2009 a l 2013 Del 2009 a l 2013
InRetai l Properties Management S.R.L. Del 2010 a l 2013 Del 2010 a l 2013
De acuerdo con la legislación peruana, Interproperties Holding no se considera un contribuyente debido a su
condición de EPE. Interproperties Holding atribuye sus resultados obtenidos, las pérdidas netas y créditos
fiscales sobre la renta de fuente extranjera, a los tenedores de sus certificados de participación o de quien tiene
esos derechos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas
correspondientes a los años 2009 a 2013 se encuentran pendientes de revisión por parte de la Autoridad
Tributaria.
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es
posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía y sus
Subsidiarias por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones
fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en qué este determine.
En opinión de la Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias y de sus asesores legales, cualquier eventual
liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de
diciembre de 2013 y de 2012.
18. Gastos operativos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro para los años terminados el 31 de diciembre de 2013
y de 2012.
2013 2012
S/. (000) S/. (000)
Costos de venta 3,805,289 3,437,761
Gastos de venta 1,010,308 888,979
Gastos administrativos 173,958 138,728
4,989,555 4,465,468
A continuación presentamos los componentes de los gastos operativos incluidos en los rubros costo de
ventas y servicios, gastos de venta y administración:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
23
Costo de
venta Total
S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)
Saldo inicia l de mercadería , nota 8(a) 591,800 591,800
Compra de mercadería 3,922,451 3,922,451
Sa ldo fina l de mercadería , nota 8(a) (773,151) (773,151)
Deterioro de mercadería , nota 8(c ) 6,179 6,179
Costo de servicio 58,010 58,010
Empaque y embala je 37,061 747 37,808
Gastos de personal 400,750 103,575 504,325
Depreciación, nota 10(d) 85,540 15,082 100,622
Amortización, nota 12(d) 5,971 3,086 9,057
Servicios préstados por terceros (b) 148,706 27,389 176,095
Publ icidad 78,908 - 78,908
Alqui ler de loca les 97,131 5,671 102,802
Tributos 20,853 9,453 30,306
Provis ión de cobranza dudosa, neto de
recuperos , nota 7(g) 1,395 - 1,395
Provis ión de cobranza dudosa de otras
cuentas por cobrar 2 3 5
Seguros 7,851 590 8,441
Otras cargas de gestión (c) 126,140 8,362 134,502
3,805,289 1,010,308 173,958 4,989,555
Gastos de
venta
Gastos
administrativos
2013
Costos de
ventas
Gastos de
ventas
Gastos
administrativosTotal
S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)
Saldo inicia l de mercadería 593,289 593,289
Compra de mercadería 3,387,527 3,387,527
Sa ldo fina l de mercadería , nota 8(a) (591,800) (591,800)
Deterioro de mercadería , nota 8 (c ) 3,813 3,813
Costo de servicios 44,932 44,932
Empaque y embala je 31,577 688 32,265
Gastos de personal 354,237 86,921 441,158
Depreciación, nota 10(d) 81,515 10,087 91,602
Amortización, nota 12(d) 4,780 2,456 7,236
Servicios prestados por terceros (b ) 130,035 18,637 148,672
Publ icidad 69,435 244 69,679
Alqui ler de loca les 79,781 2,228 82,009
Tributos 18,241 7,507 25,748
Provis ión de cobranza dudosa, neto de
recuperos , nota 7(g) 882 - 882
Seguros 6,091 548 6,639
Otros cargas de gestión (c ) 112,405 9,412 121,817
3,437,761 888,979 138,728 4,465,468
2012
(b) Corresponde principalmente a gastos por electricidad, agua, teléfono, servicio de mantenimiento de
locales y servicios de transporte.
(c) Incluye principalmente gastos generales en tiendas y centros comerciales.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
24
19. Gastos financieros
Incluye principalmente intereses generados por los bonos emitidos y las deudas y préstamos que devengan
intereses por un total de aproximadamente S/.153,896,000 y S/.140,380,000, por los años terminados el 31 de
diciembre de 2013 y de 2012, respectivamente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, se mantienen
intereses por pagar por estas obligaciones por aproximadamente S/19,023,000 y S/.18,913,000, respectivamente,
los cuales se han registrado en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado consolidado de situación financiera.
20. Transacciones con partes relacionadas
(a) Las principales transacciones con partes relacionadas registradas en el estado consolidado de resultados
por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, se detallan a continuación:
2,013 2012
S/. (000) S/. (000)
Ingresos
Ventas 8,282 26,885
Ingresos por a lqui ler 42,963 31,465
Préstación de servicios 56,341 11,428
Otros 17,717 4,344
125,303 74,122
Gastos
Alqui ler de loca les y terrenos 7,572 7,118
Reembolso de gastos 5,656 623
Comis iones 594 1,077
Otros servicios 13,150 3,297
Intereses 8,488 2,455
Otros - 9,865
35,460 24,435
(b) Como resultado de las transacciones con partes relacionadas, la Compañía registró los siguientes saldos
por cobrar y por pagar al 31 de diciembre de 2013 y de 2012:
2,013 2012
S/. (000) S/. (000)
Por cobrar
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank 6,941 5,314
Interseguro Compañía de Seguros S.A. 590 194
Cineplex S.A. 1,108 127
Tiendas Peruanas S.A. 2,661 632
Urbi 177 202
Intercorp Perú Ltd. (d) 24,394 78,479
Home Centers Peruanos S.A (e) 28,612 11,878 Financiera Uno 7,988 - Otros 13,577 7,651
86,048 104,477
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
25
2,013 2012
S/. (000) S/. (000)
Por pagar - -
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank:
Líneas de crédito y otros (f) 1,236 170
Depós ito en garantia (g) 3,642 3,157
Horizonte Global Opportunities Perú S.A. (h) 554 4,429
Cineplex S.A. 59 -
Interseguro Compañía de Seguros S.A. 293 -
Intercorp Retai l Inc. (i ) 25,544 26,890
Tiendas Peruanas S.A. 131 -
Otros 2,955 839
34,414 35,485
Remuneraciones a l personal clave (j) 121 1,500
34,535 36,985
Corriente 30,893 33,828
No corriente 3,642 3,157
Total 34,535 36,985
La política de la Compañía y sus Subsidiarias es realizar transacciones con partes relacionadas en términos
y condiciones similares a las realizadas con terceros.
(c) Los saldos pendientes al final del periodo no mantienen garantías y no devengan intereses, a excepción de
las obligaciones financieras explicadas en esta nota. No se ha recibido u otorgado garantías a ninguna parte
relacionada por los saldos por cobrar y por pagar. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Compañía y sus
Subsidiarias no han registrado ninguna provisión por deterioro relacionada con las cuentas por cobrar a
partes relacionadas. Esta evaluación se lleva a cabo en cada ejercicio mediante el análisis de la situación
financiera de la parte relacionada y el mercado en que ésta ópera.
(d) Al 31 de diciembre de 2013, el saldo por cobrar a Intercorp Perú Ltd. corresponde a un pagaré en soles e
incluye los intereses devengados a una tasa de mercado de 7 por ciento anual y con vencimiento en mayo
2014.
(e) Al 31 de diciembre de 2013, el saldo por cobrar a Home Center corresponde principalmente a dos
préstamos en dólares y soles por aproximadamente US$4,406,000 (equivalente a S/.12,320,000) y
S/.383,000, respectivamente. Dichos préstamos incluyen los intereses devengados a tasas de mercado,
presentan vencimientos corrientes y no cuentan con garantías específicas. Adicionalmente, incluye
S/.12,348,000 correspondiente al reembolso de costos de obra de dos tiendas ubicadas en Lima y Cuzco.
(f) Incluye los importes por pagar correspondientes a servicios profesionales, comisiones y gastos financieros.
Los gastos financieros se han generado a partir de los préstamos recibidos durante el período, los cuales
devengan intereses a tasas de mercado.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
26
(g) Supermercados Peruanos S.A. y el Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, firmaron contratos de
alquiler futuro de módulos financieros por un plazo de 15 y 7 años en octubre de 2004 y setiembre de
2009, respectivamente. Dichos contratos generaron ingresos por alquiler diferidos ascendentes
aproximadamente a S/.27,212,000 (equivalente aproximadamente a US$8,000,000) y S/.14,788,000
(equivalentes aproximadamente a US$5,016,000) que fueron cobrados por adelantado por
Supermercados Peruanos S.A. y se presentan en el rubro “Ingresos diferidos” del estado consolidado de
situación financiera.
Adicionalmente sólo por el contrato del año 2004 Supermercados Peruanos S.A. recibió en garantía por el
cumplimiento del contrato de parte de Interbank, US$2,000,000. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012
Supermercados Peruanos S.A. ha acreditado la actualización del valor presente de dichos saldos en el
rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el
valor presente neto de los saldos relacionados a los depósitos en garantía ascienden a S/.3,642,000 y
S/.3,157,000, respectivamente, y ha sido registrado en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado
consolidado de situación financiera.
En relación a estos contratos, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013, Supermercados
Peruanos S.A. ha reconocido ingresos por servicios de alquiler devengados por un monto ascendente
aproximadamente a S/.3,473,000 equivalente a US$1,156,000 (S/.3,790,000, equivalente
aproximadamente a US$1,262,000 durante el año terminado el 31de diciembre de 2012), los cuales se
presentan en el rubro “Ingresos por alquileres” del estado consolidado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2013, Supermercados Peruanos S.A. mantiene ingresos diferidos por un importe
ascendente aproximadamente a S/.9,407,000 (S/.11,532,000 al 31 de diciembre de 2012), los cuales serán
reconocidos en resultados de períodos futuros.
(h) Corresponde a los saldos pendientes de pago por los servicios recibidos de alquiler de terrenos y locales.
(i) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 corresponde a las cuentas por pagar por algunos gastos asumidos
por Intercorp Retail Inc. Este saldo por pagar a Intercorp Retail, no genera intereses y tiene vencimiento
corriente.
(j) La compensación al personal de la gerencia clave del Grupo por los años terminados el 31 de diciembre de
2013 y de 2012, se detalla a continuación:
2013 2012
S/. (000) S/. (000)
Beneficios de corto plazo 16,825 15,633
Seguro y beneficos médicos 944 1,332
Beneficios por término de relación 14 765
17,783 17,730
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
27
(k) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el Grupo mantenía los siguientes saldos con partes relacionadas en
el rubro de efectivo y equivalente de efectivo
2013 2012
S/. (000) S/. (000)
Banco Internacional del Peru – Interbank S.A.A. 180,476 407,523
Intel igo Bank Ltd. 348 80,566
Deuda y préstamos que generan intereses (Nota 14)-
(l) Banco Internacional del Perú – Interbank firmó contratos de arrendamiento financiero con
Supermercados Peruanos S.A., Eckerd S.A., Interproperties Holding y Real Plaza por aproximadamente
S/.142,029,000, S/.25,153,000 , S/.64,989,000 y S/.95,000 respectivamente, para la construcción de
nuevas tiendas, el centro comercial Real Plaza ubicado en Santa Clara y capital de trabajo. Estos contratos
de arrendamiento devengan intereses anuales que fluctúan entre 4.85 y 11.43 por ciento, y cuyos
vencimiento son entre 2014 y 2026. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012,
los contratos de arrendamiento financiero generaron intereses los cuales se presentan en el rubro “Gastos
financieros” del estado consolidado de resultados.
21. Utilidad por acción
La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad del ejercicio atribuible a los accionistas de InRetail Peru
Corp. entre el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el año. Debido a que no se
mantienen instrumentos en circulación con efecto dilutivo, la utilidad por acción básica y diluida es la misma.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
28
A continuación se presenta el cálculo de la utilidad por acción básica y diluida que refleja la reorganización
descrita en la nota 2(a), y como si la estructura patrimonial del Grupo InRetail hubiera estado vigente durante
todos los periodos presentados:
Acciones en
circulación
Días de vigencia
hasta el termino
del periodo
Promedio
poenderado de
acciones
Número al 1 de enero de 2012 79,248,094 79,248,094
Aporte de capita l 559,225 182 278,846Aporte de capita l 23,000,000 60 3,780,822
Número al 31 de diciembre de 2012 102,807,319 83,307,762
Número al 1 de enero de 2013 102,807,319 102,807,319
Número al 31 de diciembre de 2013 102,807,319 102,807,319
Utilidad neta
(numerador)
Acciones
(denominador)
Utilidad por
acción
S/. S/.
Utilidad por acción básica y diluida 55,819,000 102,807,319 0.54
Utilidad neta AccionesUtilidad por
acción
(numerador) (denominador)
S/. S/.
Utilidad por acción básica y diluida 218,300,000 83,307,762 2.62
Acciones comunes
Para el Periodo terminado al 31 de diciembre de 2013
Para el perído terminado el 31 de diciembre de 2012
No se han producido otras operaciones con acciones ordinarias o acciones ordinarias potenciales entre la fecha de
presentación y la fecha de finalización de estos estados financieros
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
29
22. Compromisos y contingencias
Compromisos-
Los principales compromisos asumidos se presentan a continuación:
(a) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Compañía y sus Subsidiarias firmaron diversos contratos de alquiler
con terceros para los locales en los cuales operan algunas de sus tiendas. Los compromisos asumidos
corresponden al alquiler mensual sobre una base fija y/o variable, en función a las ventas, la que sea más alta.
Los compromisos asumidos, calculados sobre la base de los importes fijos de alquiler serán pagados hasta el
2043.
(b) Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía y sus Subsidiarias acordaron con diversas entidades financieras la
emisión de cartas fianzas solidarias e irrevocables por importes ascendentes aproximadamente a
S/.17,826,000 (S/.8,834,000 al 31 de diciembre de 2012), para el cumplimiento del pago por la compra de
mercadería a proveedores del exterior y compromiso de fiel cumplimiento de contrato.
(c) Durante el año 2013 y 2012, Interproperties Holding mantiene una carta fianza para garantizar ciertas
obligaciones relacionadas con proyectos inmobiliarios.
(d) Al 31 de diciembre de 2013, Intercorp Retail Inc. (ver nota 1), mantiene un préstamo otorgado por Intercorp
Retail Trust, una entidad no relacionada, por US$30,000,000, el cual se encuentra incondicional e
irrevocablemente garantizado por el Grupo Eckerd.
Contingencias-
(a) Eckerd Amazonía S.A.C. interpuso recursos de reclamación contra diversas resoluciones de determinación y
de multa por supuestas omisiones del IGV durante enero de 2003 a junio de 2005. En opinión de la Gerencia
y de sus asesores legales, estas contingencias son consideradas como “Posibles”, y no se generarían pasivos
importantes como resultado de las mismas al 31 de diciembre de 2013 y de 2012.
(b) Supermercados Peruanos S.A. ha sido fiscalizado por los ejercicios gravables 2004, 2005, 2006, 2007 y 2008.
A la fecha de este informe Supermercados Peruanos S.A. ha impugnado estas resoluciones y, en opinión de
la Gerencia y de sus asesores legales, no surgirán pasivos significativos como resultado de esta situación, al
31 de diciembre de 2013 y de 2012.
23. Segmentos de negocio
Para fines de gestión, el Grupo InRetail se encuentra organizado en unidades de negocio sobre la base de sus
productos y servicios, y tiene tres segmentos reportables tal como se detalla a continuación:
- El segmento de supermercados opera supermercados e hipermercados a nivel nacional.
- El segmento de farmacias corresponde a un proveedor nacional de medicamentos y cosméticos a través de
la cadena de farmacias “Inkafarma”.
- El segmento de centros comerciales alquila locales en los centros comerciales de propiedad del Grupo
InRetail.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
30
El Grupo InRetail no mantiene segmentos operativos que hayan sido agregados para formar segmentos reportables.
La Gerencia monitorea los resultados operativos de sus unidades de negocio por separado, con la finalidad de
tomar decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su desempeño. El desempeño de los segmentos se
evalúa sobre la base de los resultados operativos y es medido periódicamente con relación a los resultados
operativos en los estados financieros consolidados.
Las transacciones entre los segmentos operativos se efectuaron en condiciones similares a las que se hubieran
efectuado con terceros.
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, InRetail Peru Corp. (antes IFH Pharma Corp.) está organizada principalmente
en tres líneas de negocio; ver nota 3. Las transacciones entre segmentos se llevan a cabo en términos y condiciones
comerciales normales.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
31
A continuación se presenta la información financiera de InRetail Perú Corp. (Antes IFH Pharma Corp.) y sus subsidiarias por segmento de negocio durante los a años terminados al 31
de diciembre de 2013 y de 2012:
Supermercados FarmaciasCentros
comercialesTotal segmentos
Saldos de la
controladora
ajustes y
eliminaciones
Consolidado
S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)
Al y por el año finalizado el 31 de diciembre de 2013
Ingresos
Clientes externos 3,318,131 1,823,645 182,627 5,324,403 5,324,403
Intersegmentos 10,656 234 33,641 44,531 (44,531) -
Total ingresos 3,328,787 1,823,879 216,268 5,368,934 (44,531) 5,324,403
Costo de venta (2,480,034) (1,267,479) (58,010) (3,805,523) 234 (3,805,289)
Utilidad bruta 848,753 556,400 158,258 1,563,411 (44,297) 1,519,114
Otros ingresos operativos 30,128 537 44,057 74,722 2,146 76,868
Gastos de ventas (666,406) (374,666) (5,654) (1,046,726) 36,418 (1,010,308)
Gastos administrativos (83,924) (49,223) (40,556) (173,703) (255) (173,958)
Otros gastos operativos (1,991) (339) (2,330) (2,330)
Utilidad operativas 126,560 133,048 155,766 415,374 (5,988) 409,386
Ingresos financieros (33,604) (99) (35,482) (69,185) (31,436) (100,621)
Gastos financieros (73,456) (3,114) (65,045) (141,615) (31,549) (173,164)
Utilidad antes de impuestos 19,500 129,835 55,239 204,574 (68,973) 135,601
Impuesto a la renta (11,364) (41,118) (25,319) (77,801) (1,979) (79,780)
Utilidad neta 8,136 88,717 29,920 126,773 (70,952) 55,821
Atribuible a:
Accionistas de InRetail Perú Corp. 8,136 88,717 29,920 126,773 (70,954) 55,819
Participaciones no contraladoras - - - 2 2
8,136 88,717 29,920 126,773 (70,952) 55,821
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
32
Supermercados FarmaciasCentros
comercialesTotal segmentos
Saldos de la
controladora
ajustes y
eliminaciones
Consolidado
S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)
Al y por el año finalizado el 31 de diciembre de 2012
Ingresos
Clientes externos 3,048,446 1,600,175 135,712 4,784,333 4,784,333
Intersegmentos 10,912 398 19,517 30,827 (30,827) -
Total ingresos 3,059,358 1,600,573 155,229 4,815,160 (30,827) 4,784,333
Costo de venta (2,254,289) (1,138,540) (44,932) (3,437,761) - (3,437,761)
Utilidad bruta 805,069 462,033 110,297 1,377,399 (30,827) 1,346,572
Otros ingresos operativos - 215 77,928 78,143 (23,932) 54,211
Gastos de ventas (610,761) (295,054) (4,874) (910,689) 21,710 (888,979)
Gastos administrativos (71,796) (46,865) (22,963) (141,624) 2,896 (138,728)
Otros gastos operativos (986) (448) (6) (1,440) (1,923) (3,363)
Utilidad operativas 121,526 119,881 160,382 401,789 (32,076) 369,713
Ingresos financieros 30,424 2,053 44,420 76,897 21,197 98,094
Gastos financieros (63,598) (1,033) (60,911) (125,542) (30,523) (156,065)
Utilidad antes de impuestos 88,352 120,901 143,891 353,144 (41,402) 311,742
Impuesto a la renta (31,601) (35,805) (30,960) (98,366) 4,935 (93,431)
Utilidad neta 56,751 85,096 112,931 254,778 (36,467) 218,311
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
33
Los ingresos y gastos de la Compañía no se asignan a los distintos segmentos debido a que los instrumentos
subyacentes se gestionan a nivel de Grupo y se reflejan en las columnas de ajustes y eliminaciones.
Adicionalmente, los ingresos entre segmentos se eliminan en la consolidación y se presentan también en las
columnas de ajustes y eliminaciones.
Información geográfica-
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las operaciones de todas las subsidiarias de la Compañía se desarrollan
en el Perú; por lo tanto no generan ingresos provenientes de clientes en el exterior, o mantienen activos
localizados en otros países a dichas fechas.
24. Valor razonable
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo
liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la
entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio estipulado en el
mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el
precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para
determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente
similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera
significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la
estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho
estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser
indicativo del valor neto de realización o de liquidación de los instrumentos financieros.
Los siguientes métodos y supuestos fueron usados para estimar los valores razonables:
(a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar a su valor en libros:
Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres
meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
cobrar, cuentas por pagar comerciales y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es
similar al valor razonable. Asimismo, los instrumentos financieros derivados del Grupo son registrados a
su valor razonable.
(b) Instrumentos financieros a tasa fija-
El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo
amortizado, se determina comparando las tasas de interés del mercado en el momento de su
reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros
similares. El valor razonable estimado de las obligaciones financieras que devengan intereses se
determina mediante los flujos de caja descontados usando las tasas actualmente disponibles para
deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimiento similares.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
34
(c) Inversiones disponibles para la venta-
El valor razonable de los activos disponibles para la venta se deriva de los precios de cotización en
mercados activos, si están disponibles. El valor razonable de los activos disponibles para la venta no
cotizados se estima utilizando la técnica de flujos de caja descontados.
Jerarquía de valores razonables-
El Grupo InRetail utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de sus
instrumentos financieros registrados en el estado combinado de situación financiera:
Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo
sobre la determinación del valor razonable registrado son observables, ya sea directa o
indirectamente.
Nivel 3: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo
sobre la determinación del valor razonable registrado no se basan en datos observables del mercado.
El Grupo InRetail no mantiene instrumentos financieros cuyo valor razonable haya sido determinado
mediante el nivel 3, ni hubo transferencias entre niveles durante los años terminados el 31 de
diciembre de 2013 y de 2012. El Grupo InRetail mantiene los siguientes instrumentos financieros a
valor razonable:
- Inversiones disponibles para la venta, cuyos valores razonables fueron determinados mediante
el nivel 1 de la jerarquía.
- Instrumentos financieros derivados, cuyos valores razonables fueron determinados mediante el
nivel 2 de la jerarquía.
25. Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre publicadas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2013, los tipos de cambios vigentes para las
transacciones en dólares estadounidenses eran de S/.2.794 por US$1 para la compra y S/.2.796 por US$ 1.00 para la
venta (S/.2.549 y S/.2.551 por US$1.00 para la compra y venta, al 31 de diciembre de 2012).
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
35
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen los siguientes activos y pasivos en
moneda extranjera:
2013 2012
US$(000) US$(000)
Activo
Efectivo y equiva lentes de efectivo 2,041 4,594
Invers iones financieras disponible para la venta 22,221 10,115
Invers iones medidas a va lor razonable con cambio en resultados - -
Cuentas por cobrar comercia les 614 942
Otras cuentas por cobrar, neto 3,239 8,211
Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas 6,255 6
34,370 23,868
Pasivo
Cuentas por pagar comercia les (17,603) (20,558)
Otras cuentas por pagar (11,648) (3,620)
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas (4,851) (2,194)
Obl igaciones financieras (501,800) (530,218)
(535,902) (556,590)
Swap de moneda - Posición de compra 7,005 7,005
Posición pasiva, neta (494,527) (525,717)
Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Compañía y sus Subsidiarias han decidido aceptar el riesgo de tipo de cambio
que le genera esta posición, por lo que no han llevado a dichas fechas operaciones de cobertura, con excepción de la
Subsidiaria Supermercados Peruanos S.A., quien mantiene un swap de moneda que cubre el riesgo de tipo de cambio
asociado a sus bonos subordinados (“Bonos Subordinados - Segunda Emisión”), el cuál ha sido calificado como un
instrumento eficaz. La posición neta del contrato de swap de moneda corresponde a operaciones de cambio (nuevos
soles cambiados por dólares estadounidenses), con valores nominales de aproximadamente US$7,005,000.