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Evolución reciente de laBanca Salvadoreña
Prudencia como Valor Económico
San Salvador, 19 de febrero de 2010
Contenido
I. Perspectivas económicas mundialesII. Conociendo el Sector BancarioIII. Bancos: Evolución RecienteIV. ¿Por qué no fluye el dinero?V. ¿Qué hacer frente a este escenario?
I. Perspectivas MundialesNov-08 Ene-09 Mar-09 Abr-09 Jul-09 Oct-09 Dic-09
Mundial 2,2% 0,5% -1,0% a -0,5% -1,3% -1,4% -1,1% -0,8%Estados Unidos -0,7% -1,6% -2,6% -2,8% -2,6% -2,7% -2.5%
Mundial 3,8% 3,0% 1,5% a 2,5% 1,9% 2,5% 3,1% 3.9%Estados Unidos 1,5% 1,6% 0,2% 0,0% 0,8% 1,5% 2,7%
Mundial n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 4,3%Estados Unidos n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 2,4%
2009
2010
2011
Fuente: World Economic Outlook, WEO Update January 2009. Fondo Monetario Internacional.
• 2009: caída del PIB fue menor que lo estimado en octubre• 2010: Mejoran las perspectivas de crecimiento económico mundial
y de Estados Unidos
II. Conociendo al sector bancario
• 13 Instituciones financieras, de los cuales 11 privados y 2 públicos
• 96% de patrimonio en poder de entidades internacionales
• Regulado por la Superintendencia del Sistema financiero
Integrantes del Sistema Financiero
Fuente: SSF
Bancos cooperativos
Soc. de Ahorro yCrédito
* Bancos Cooperativos que capten depósitos del público
**Federaciones que soliciten su calificación a la SuperintendenciaSon fiscalizadas a partir del 1/7/2001, excepto FEDECREDITO, que ha sido sujeto de fiscalización desde su creación
Bancos cooperativos y Soc. De Ahorro y Crédito
Indicadores del desempeño Bancario 2006 2007 2008 2009*I. De Liquidez Coeficiente de Liquidez Neta 32.3 34.0 35.7 41.3 II. Solvencia Fondo Patrimonial/Activos Ponderados 13.8 13.8 14.6 16.5 III. Calidad de la Cartera Préstamos vencidos/Préstamos Brutos 1.9 2.1 2.8 3.7 IV. Cobertura de Reservas
Reservas de incobrabilidad/Préstamos vencidos 116.4 120.0 110.4 109.9
V. Rentabilidad Utilidades/Patrimonio neto promedio 14.6 11.3 8.7 2.8 * Cifras preliminaresFuente: SSF
Bancos: Calificaciones de Riesgo
Fitchs (sept 2009)No. Instituciones Raiting
3 AAA Mejor calidad, máxima seguridad, alta capacidad de pago, altas tasas de ahorro y bajo endeudamiento, sólido crecimiento económico y de exportaciones, ambiente político estable
1 AA+1 AA1 BBB+ Adecuada capacidad de pago1 BBB Grado de Inversión
1 BB+ Grado de No Inversión1 BB Grado especulativo, necesidades de endeudamiento
público moderadas, historial de manejo de políticas mixto
III. Bancos: Evolución reciente
Ahorro Financiero
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
E200
6 M M J S NE2
007 M M J S N
E200
8 M M J S NE2
009 M M J S N
Agregados Monetarios Tasas de crecimiento anual
M1' M2' M3'
M1: Depósitos a la vista, caja y dólares en circulación (estimado)M2: M1 + Depósitos de ahorro y a plazoM3: M2 + Otras obligaciones y TEP
0.0
2000.0
4000.0
6000.0
8000.0
10000.0
12000.0
E200
1 M M J S NE2
002 M M J S N
E200
3 M M J S NE2
004 M M J S N
E200
5 M M J S N
Agregados Monetarios Millones de dólares
M2' M3' M1'
Bancos: Crédito y Depósitos Tasas de crecimiento anual
Saldos de PréstamosPor destino de actividad económica
El 76.10% de la Cartera se concentra en los Sectores: Vivienda, Consumo, Comercio e Industria Manufacturera.
Fuente: SSF
Tasa de InflaciónVariación anual del IPC
Riesgo (-) Crédito
Capital trabajo Refinanciamientos
Morosidad
Efecto “Crowding out”
Consumo Inversión
IV. ¿Por qué no fluye el dinero?
Crecimiento Económico
Impacto Social
Fuente: Adaptado de FUSADES, Incertidumbre internacional, riesgo y dinámica del crédito, IV trimestre de 2008
Remesas
Flujos de capital
Exportaciones
Importaciones
Excedente de liquidez
Empleos
Impuestos
Deuda Pública
Spread tasasIncertidumbre
EMBI - Tasas de Interés Puntos Básicos de enero 2003 a enero de 2010
0
300
600
900
1200
E 03
J
E 04
J
E 05
J
E 06
J
E 07
J
E 08
J
E 09
J
E 10
EMBI
Préstamos hasta 1 año
Depósitos 180 días
Fuente: EMBI Bloomberg
Crisis Externa: Leman´s Brothers
-10.0
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
-25.0
-20.0
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0en
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may
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9
sep-
09
nov-
09
EMPRESAS EXP tc IVAEtc (Eje derecho) EMBI (Eje derecho)
Bancos: Crédito a Empresas Tasas de crecimiento anual y Embi (puntos porcentuales)
Mayor Riesgo
Menos:ExportacionesCréditoConsumoActividad económica
Bancos: Crédito a HogaresTasa de crecimiento anual
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0en
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7
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8
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9
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09
nov-
09
Hogares IVAEtc REMtc
Menos:Crédito a hogaresRemesas FamiliaresConsumo, y por consiguienteActividad económica
Nota: Hogares incluye préstamos al consumo y vivienda
Consumo e Inversión: Privada y PúblicaVariación anual, a precios constantes de 1990
V. ¿Qué hacer frente a este escenario?
Actividad económica negativa, pero se ven primeros signos de cambio de tendencia hacia la recuperación
Inflación comienza a elevarse Costo presente vs futuro. Precios de materias primas volátiles
Aumento de intereses para préstamos Los que deben pagan más
Disminución de intereses de depósitos Los que ahorran reciben menos dinero
¿Gastar o ahorrar?, ¿Invertir ahora o esperar?
¿En qué gastan el dinero los salvadoreños?
• La ENIGH da una buena idea sobre la composición del gasto de los hogares salvadoreños
• En tiempos de crisis, los hábitos de consumo cambian: priorizar gastos. Oportunidad de emprender nuevas actividades
• Incertidumbre: ¿En qué se puede invertir?. Cuidado con inversiones especulativas. No todo lo que brilla es oro!
• Planear y evaluar costos y retornos de nuevas inversiones
Fuente: DIGESTYC, sitio web
Fuente: DIGESTYC, sitio web
Precio de Petróleo seguirá creciendo….
El precio internacional del
petróleo ha mostrado un leve
descenso en las últimas
semanas…
…pero se espera que registre
una tendencia creciente en los
próximos meses.
….y el de otras materias primas también
Evolución reciente de laBanca Salvadoreña
Prudencia como Valor Económico
San Salvador, 19 de febrero de 2010