Factores de Éxito para los Seguros de

Pensiones

Lic. Recaredo AriasSecretario GeneralFIDES

Índice• Contexto

▫Situación de los Seguros de Pensiones▫Productos de Pensiones

• Factores Clave de Éxito▫Tamaño de mercado▫Esquema de comercialización▫Beneficios y servicios adicionales▫Regulación▫Políticas de inversión de reservas▫Tablas de mortalidad▫Procesos operativos▫Estadísticas del sector

▫Problemas, Limitaciones y Soluciones Propuestas

2

Contexto

Situación de los Seguros de Pensiones

4

Esperanza de vida al nacimiento

5

Fuente: ONU

Esperanza de vida al nacimiento

6

Fuente: OECD

Riesgo de longevidad (España)

7

Fuente: OECD

Situación de los Seguros de Pensiones

8

Reforma a los Sistemas de Pensiones

9

Fuente: FIAP

Situación de los Seguros de Pensiones

10

Situación de los Seguros de Pensiones

11

Ingreso Promedio Imponible Mensual

12

LATINOAMÉRICA 2007 2006 2005 2004 2003ARGENTINA 675 566 460 430 360BOLIVIA 546 520 480 440 440COLOMBIA n.d n.d n.d n.d 196COSTA RICA 5,837.3 7,411 7,503 4,193 4,056CHILE 793 682 670 610 529EL SALVADOR 474 303 304 298 313MÉXICO 583.35 578 558 469 450PERÚ n.d n.d 828 808 n.dREP. DOMINICANA n.d n.d n.d n.d n.dURUGUAY n.d n.d n.d n.d n.dEUROPA Y ASIA 2007 2006 2005 2004 2003BULGARIA 360.58 261 204   KAZAJSTÁN n.d n.d n.d n.d n.dPOLONIA n.d 851 730 766 n.d

En dólares de cada año

Fuente: FIAP

Productos de Pensiones

13

Pago Único

14

Países en donde se otorga el Pago Único

15

Como única opción:•Hong Kong•India•Tailandia•Filipinas

Como alternativa:•Australia•Belgium

•China•Czech Republic

•Greece•Hungary

•Indonesia•Japan

•Malaysia•New Zealand•South Africa

•Spain•Turkey

•USA

Fuente: “Forms of Benefit Payments”, OECD

Retiros Programados

16

Ejemplos de cálculo de Retiros Programados

17

Fuente: “Forms of Benefit Payments”, OECD

Rentas Vitalicias

18

Países con Rentas Vitalicias Obligatorias

19

•Austria•Bolivia•Colombia•Croatia•Hungary•Netherlands•Norway•Poland•Sweden•Uruguay

Rentas Vitalicias Obligatoriaspara Retiros Anticipados

•Argentina•Chile•El Salvador•Perú

Fuente: “Forms of Benefit Payments”, OECD

Comparativo entre productos

20

Protegen contra

Flexibilidad /

Liquidez

Riesgo de Longevida

d

Riesgo de Inversión

Herencia

Pago Único      

Retiros Programados

     

Rentas Vitalicias

      ** Opcional

Comparativo entre productos

21

Fuente: “Forms of Benefit Payments”, OECD

Productos de pensiones

22

RECOMENDACIONES:

Factores Clave de Éxito

Estimación del tamaño de mercado

24

Mercado para productos de pensiones

25

Crecimiento acelerado del mercado de rentas vitalicias debido a:

Población mayor a 65 años (en %)

26

Latinoamérica Europ

a

Fuente: CIA – The World Factbook, 2008 est.

Mercado de Rentas Vitalicias en Chile

27

Fuente: OECD

Afiliados al Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones

28

LATINOAMERICA / LatinAmerica Sep. 2008ARGENTINA 9,513,134BOLIVIA 1,143,559COLOMBIA 8,403,715COSTA RICA 1,720,116CHILE 8,308,264EL SALVADOR 1,772,276MÉXICO / Mexico 38,987,711PANAMÁ / Panama 347,689PERÚ / Peru 4,259,889REP.DOMINICANA/ Dominican Republic 1,795,791URUGUAY 822,663EUROPA Y ASIA / Europe and Asia Sep. 2008BULGARIA (1) 2,986,177FEDERACIÓN RUSA / Russian Federation (2) -KAZAJSTÁN / Kazakhstan 9,486,211POLONIA / Poland 13,740,047RUMANIA / Romania 4,362,878FIAP (Sistemas Obligatorios) / Mandatory Systems 107,650,120

Afiliados vs. Población Total

29

Fuente: OECD, FIDES, ONU

Cotizantes vs. Afiliados

Esquema de Comercialización

31

Esquema de Comercialización

32

Ejemplos

Pensiones por Jubilación

33

Número de Pensiones por Vejez

34

LATINOAMÉRICA 2007 2006 2005 2004 2003

ARGENTINA 245,895 142,702 98,346 76,487 55,711

BOLIVIA 13,320 8,722 4,950 1,313 n.d.

COLOMBIA 4,836 3,652 3,234 2,861 2,198

COSTA RICA n.d n.d n.d n.d n.d.

CHILE 179,146 163,223 148,096 134,207 118,839

EL SALVADOR n.d n.d n.d n.d 1,388

MÉXICO 255,279 251,394 259,358 251,588 241,076

PERÚ 14,252 13,776 11,143 9,677 n.d.

URUGUAY (1) 717 566 420 342 240

EUROPA Y ASIA 2007 2006 2005 2004 2003

KAZAJSTÁN n.d n.d n.d n.d n.d.

POLONIA n.d n.d n.d n.d n.d.

Retiros Programados y Rentas Vitalicias

Fuente: FIAP

% de Pensionados vs. Cotizantes

35

Beneficios y Servicios Adicionales

36

Políticas de Inversión

37

Tasas de Inversión

38

En el 2000 el diferencial de tasas para cubrir gastos de operación, fondo especial y utilidades era de 3.24% y en diciembre de 2006 es de 0.16%

Fuente: Banco de México

Políticas de Inversión

39

Fondos Administrados

40

LATINOAMERICA / Latin America Sep. 2008ARGENTINA 30,171BOLIVIA 3,641COLOMBIA 25,870COSTA RICA 1,592CHILE 92,329EL SALVADOR 4,473MÉXICO / Mexico 81,534PANAMÁ / Panama 562PERÚ / Peru 17,975REP. DOMINICANA / Dominican Republic 1,253URUGUAY 3,739EUROPA Y ASIA / Europe and Asia Sep. 2008BULGARIA (1) 1,327FEDERACIÓN RUSA / Russian Federation (2) -KAZAJSTÁN / Kazakhstan 11,549POLONIA / Poland 59,180RUMANIA / Romania 192FIAP (Sistemas Obligatorios) / Mandatory Systems 335,387

En millones de US Dlls

Fondos administrados vs. PIB41

53

2320

17 1715 14 13 12

9 8

3 3 20

CHILE

BOLIVIA

EL S

ALVA

DOR

URUG

AY

PERÚ

COLO

MBIA

POLO

NIA

KAZA

JSTÁ

N

ARGE

NTIN

A

MÉX

ICO

COST

A RICA

PANAM

Á

BULG

ARIA

REP.

DOM

INIC

ANA

RUMAN

IA

FUENTE.- FIDES CON DATOS DE WORLD ECONOMIC FORUM 2008 – WORLD BANK 2009 – SWISS RE 2008

28 118 79 75 83 74 53 66 88 60 59 58 76 98 68

LUGAR EN ÍNDICE DE

COMPETITIVIDAD MUNDIAL 2008

Tablas de Mortalidad

Tasas de Mortalidad - Activos

43

Los márgenes de las tablas por mejoras se están reduciendo.

Tasas de Mortalidad - Inválidos

44

La tendencia observada se debe en gran parte al cambio de criterios de dictamen que estableció el IMSS a partir del segundo semestre de 2002.

Tablas de Mortalidad

45

Procesos Operativos

46

Estadísticas del Sector

47

Regulación del Sistema de Seguridad Social Pública

48

Regulación

49

Para afrontarlo, resulta imperativo dirigir acciones hacia

promover y mantener un Mercado de Seguros sólido

que pueda satisfacer las necesidades futuras

del Consumidor y del Negocio Asegurador

• EFICIENTE

• JUSTO

• SEGURO

• ESTABLE

• CONFIABLE

•COBERTURA

•PROTECCCIÓN

• INNOVACIÓN

• CAPACIDAD DE ATRACCIÓN

Y RETENCIÓN DEL CAPITAL

FUENTE: G-20; PRINCIPLES FOR PROMOTING SOUND INSURANCE MARKETS (ADAPTACIÓN AMIS)

Retos de los Reguladores

50

Tener un enfoque amplio sobre la viabilidad de los mercados de Seguros de Pensiones

Principios para promover un mercado de seguros sólido:

Fuente AMIS, con apoyo de argumentos G20

Visión Estratégica del Marco Jurídico

51

Fuente AMIS, con apoyo de argumentos G20

Visión Estratégica del Marco Jurídico

52

Aspectos críticos para el buen funcionamiento de un régimen regulatorio y de supervisión:

Mercado

Crédito

Daños / Autos

Vida

GM / Salud

Financiero

Seguros

Operacional

Empresa

En materia de Capital Económico, las distribuciones de los tipos de riesgo individual son combinadas para determinar los requerimientos de capital, a fin de satisfacer un Capital Económico necesario a nivel de empresa.

Fuente: Emphasis 2009/1 Towers Perrin

Determinación del Capital de Solvencia

53

Administración de Riesgos: Capital Económico

Soportado por:

Precaución:

54

Análisis de la Situación Sectorial• Colaboración entre organismos

internacionales• Sector históricamente solvente• Sector intensivo en uso de capital

intelectual• Experiencias replicables a nivel

internacional, en un proceso continuo estacionado en diferentes etapas de acuerdo al nivel de madurez de los mercados

• Creciente conciencia del gobierno corporativo

• En la mayoría de los mercados, baja cobertura de rentas vitalicias

• Tendencia internacional en la supervisión basada en riesgos

• Consumidor más conocedor, exigente y sensible

• Falta de instrumentos de inversión a largo plazo

• Escasa estadística técnica• Escaso intercambio sistémico de

información• Imagen distorsionada ante el público• Dualidad de percepciones por parte

de terceros• Reglas estatutarias carentes de

uniformidad• Falta de cultura de administración

de riesgos

• Crisis impulsora de mayor regulación• Regulación de otros intermediarios

forzada al sector asegurador• Convergencia financiera• Competencia con otros

intermediarios• Pérdida de identidad• Desigual distribución del ingreso y la

riqueza• Posible reversión de seguros de

pensiones derivadas de la seguridad social

• Pérdida de atractividad al capital

55

Fortalezas Oportunidades

Debilidades Amenazas

¡Gracias!

Políticas de Inversión de Reservas

57

Cotizantes

58

LATINOAMERICA 2007 2006 2005 2004 2003

ARGENTINA 4,391,847 4,563,768 4,283,242 3,541,146 3,331,437

BOLIVIA 624,681 473,861 411,925 732,936 435,507

COLOMBIA 3,596,565 3,059,661 2,458,094 2,240,698 2,538,688

CHILE 4,329,412 3,956,992 3,784,141 3,571,864 3,618,995

EL SALVADOR 566,693 538,370 505,637 489,328 497,303

MÉXICO 14,503,855 13,929,389 13,263,788 12,751,029 12,577,265

PERÚ 1,651,191 1,412,001 1,318,135 1,313,878 1,295,222

REPÚBLICA DOMINICANA 853,526 755,436 601,554 552,512 689,071

URUGUAY 452,601 415,016 381,619 346,240 335,316