FASB 52 Conversión de moneda extranjera

Introducción

1. La Declaración del FASB No. 8, Contabilización de la conversión de transacciones en moneda extranjera y estados financieros en moneda extranjera, se emitió en octubre de 1975 y entró en vigor para los años fiscales que comenzaron en o después del 1º de enero de 1976. En mayo de 1978, el Consejo emitió una invitación para comentarios públicos sobre las declaraciones 1-12, cada una de las cuales había estado en vigor por al menos dos años. La conversión de moneda extranjera1 fue el tema con más comentarios recibidos. En enero de 1979, el Consejo añadió a su agenda un proyecto para reconsiderar la declaración 8. Esta declaración es resultado de dicho proyecto.

2. Esta Declaración establece normas revisadas de contabilidad e información financiera para las transacciones en moneda extranjera en los estados financieros de una empresa que informa (de aquí en adelante, empresa). También revisa las normas para convertir los estados financieros en moneda extranjera (de aquí en adelante, estados en moneda extranjera) que se incorporen en los estados financieros de una empresa para consolidación, combinación o método de participación. La conversión de los estados financieros de una moneda a otra para fines que no sean los de consolidación, o método de participación, están mas allá del alcance de esta Declaración. Por ejemplo, esta Declaración no cubre la conversión de los estados financieros de una empresa de su moneda en la que informa hacia otra moneda, para la conveniencia de lectores acostumbrados a esa otra moneda.

3.Esta declaración sustituye la Declaración No. 8 del FASB, Contabilización de la conversión de transacciones en moneda extranjera y estados financieros en moneda extranjera2, la Declaración No. 20 del FASB, Contabilización de contratos de divisas a futuro, la Interpretación No. 15 del FASB, Conversión de costos de adquisición de póliza no amortizados por una compañía anónima de seguros de vida, y la Interpretación No. 17 del FASB, Aplicación de la regla del mas bajo entre costo o mercado en los estados financieros convertidos.

NORMAS DE CONTABILIDAD E INFORMACION FINANCIERA

Objetivos de la conversión

4. Los estados financieros tienen la intención de presentar información en términos financieros sobre el desempeño, posición financiera y flujos de efectivo de una empresa. Para este fin, los estados financieros de entidades separadas dentro de una empresa, que pueden existir y operar en diferentes entornos económicos y de moneda, se consolidan y presentan como si fueran los estados financieros de una sola empresa. Porque no es posible combinar, añadir, o sustraer las valuaciones expresadas en

1 Los términos definidos en el glosario (Apéndice E) se ponen en negritas la primera vez que aparecen en esta Declaración2 Los siguientes pronunciamientos que fueron sustituidos o modificados por la Declaración 8, también son sustituidos o modificados por esta Declaración: los párrafos 7 y 10-22 del capitulo 12, “Operaciones extranjeras y cambio extranjero,” del ARB No.43; párrafo 18 de la Opinión No. 6 del APB, Estatus de boletines de investigación contable; y la Declaración No. 1 del FASB, Revelación de información de conversión de moneda extranjera. La ultima frase del párrafo 5 del ARB 43, Capitulo 12, se modifica para eliminar “y debería haber reservas en contra de ellos en la extensión en que su realización en dólares parezca dudosa,” y el párrafo 13 de la Opinión No.22 del APB, Revelación de políticas contables, se modifica para eliminar “conversión de monedas extranjeras” como un ejemplo de revelación “comúnmente requerida con respecto a políticas contables.”

diferentes monedas, es necesario convertir a una sola moneda de informe3, los activos, pasivos, ingresos, gastos, ganancias y perdidas que se valúan o denominan en una moneda extranjera4. Sin embargo, la unidad presentada por dicha conversión no altera el significado fundamental de los resultados y operaciones de las partes constitutivas de la empresa. Solo a través de la operación efectiva de sus partes constitutivas la empresa como un todo es capaz de llevar a cabo su propósito. Consecuentemente, la conversión de los estados financieros de cada entidad integrante de una empres debe lograr los siguientes objetivos:

a. Proporcionar información que sea generalmente compatible con los efectos económicos esperados de un cambio en el tipo de cambio sobre los flujos de efectivo y el capital de una empresa.

b. Reflejar en los estados financieros consolidados, los resultados financieros y las operaciones de las entidades individuales consolidadas, según se valúen en sus monedas funcionales de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en los EUA.

La moneda funcional

5. Los activos, pasivos y las operaciones de una entidad extranjera deben valuarse usando la moneda funcional de esa entidad. La moneda funcional de una entidad es la moneda del entorno económico primario en que opera la entidad; normalmente, es la moneda del entorno en que la entidad principalmente genera y gasta efectivo. El apéndice A provee guías para la determinación de la moneda funcional. Los factores económicos citados en el apéndice A y, posiblemente otros, deben considerarse tanto individual como colectivamente cuando se determine la moneda funcional.

6. Para una entidad con operaciones que sean relativamente autosuficientes e integradas dentro de un país particular, la moneda funcional generalmente debe ser la moneda de ese país. Sin embargo, la moneda funcional de una entidad extranjera podría no ser la moneda del país en que se localiza la entidad. Por ejemplo, la moneda de la compañía matriz generalmente debe ser la moneda funcional para operaciones extranjeras que sean un componente directo e integral, o una extensión, de las operaciones de la compañía matriz.

7. Una entidad podría tener más de una operación distinta y separable, como una división o sucursal, en cuyo caso cada operación puede considerarse una entidad separada. Si esas operaciones se conducen en entornos económicos diferentes, podrían tener diferentes monedas funcionales.

3 Por conveniencia, esta Declaración supone que la empresa usa el dólar de EUA (dólar) como su moneda para informar. Sin embargo, una moneda distinta al dólar puede ser la moneda para informar en estados financieros que se preparen de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en los EUA. Por ejemplo, una empresa extranjera puede informar en su moneda local de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en los EUA. Si es así, aplican los requisitos de esta Declaración.4 Valuar en moneda extranjera es cuantificar un atributo de una partida en una unidad de moneda que no sea la moneda en que se informa. Los activos y pasivos se denominan en una moneda extranjera si sus montos se fijan en términos de esa moneda extranjera sin importar los cambios en las tasas de cambio. Un activo o pasivo puede valuarse y denominarse en una moneda, o puede valuarse en una moneda y denominarse en otra. Par ilustrar: Dos sucursales extranjeras de una compañía de EUA, una suiza y una alemana, compran activos idénticos a crédito de un vendedor suizo a precios idénticos expresados en francos suizos. La sucursal alemana valúa el costo (un atributo) de ese activo en marcos alemanes. Aunque el pasivo correspondiente también se valúa en marcos, se conserva denominado en francos suizos ya que el pasivo debe liquidarse en un numero especificado de francos suizos. La sucursal suiza valúa el activo y pasivo en francos suizos. Su pasivo se valúa y denomina en francos suizos. Aunque los activos y pasivos pueden medirse en diversas mondas, los derechos a recibir o las obligaciones de pagar montos fijos de una moneda son, por definición, denominados en esa moneda.

8. La moneda (o monedas) funcional(es) de una entidad es básicamente un asunto de hecho, pero en algunos casos, los hechos observables no identificarán claramente una sola moneda funcional. Por ejemplo, si una entidad extranjera conduce montos significativos del negocio en dos o mas mondas, la moneda funcional podría no ser claramente identificable. En esos casos, los hechos económicos y las circunstancias pertenecientes a una operación extranjera en particular deben evaluarse con relación a los objetivos establecidos por el Consejo para la conversión de moneda extranjera (párrafo 4). Se requerirá el juicio de la gerencia para determinar la moneda funcional en que se valúan los resultados y las operaciones financieras con el mayor grado de relevancia y confiabilidad.

9. Una vez que se determine la moneda funcional para una entidad extranjera, esa determinación debe usarse consistentemente a menos que cambios importantes en los hechos y circunstancias económicas indiquen claramente que ha cambiado la moneda funcional. Los estados financieros emitidos previamente no deben reformularse por ningún cambio en la moneda funcional.

10. Si los libros de una entidad no se mantienen en su moneda funcional, se requiere una revaluación en la moneda funcional. Esa revaluación se requiere antes de la conversión a la moneda en que se informa. Si la moneda funcional de una entidad extranjera es la moneda en que se informa, la revaluación en la moneda en que se informa obvia la conversión. El proceso de revaluación tiene la intención de producir el mismo resultado que si los libros de registro de la entidad hubieran sido mantenidos en la moneda funcional. La revaluación y la contabilización posterior de las transacciones denominadas en una moneda distinta a la moneda funcional deben estar de acuerdo con los requisitos de esta Declaración (párrafos 15 y 16). El apéndice B proporciona guías para la revaluación en la moneda funcional.

La moneda funcional en economías altamente inflacionarias.

11. Los estados financieros de una entidad extranjera en una economía altamente inflacionaria deben revaluarse como si la moneda funcional fuera la moneda en que se informa. Consecuentemente, los estados financieros de esas entidades deben revaluarse en la moneda en que se informa de acuerdo con los requisitos del párrafo 10. Para los fines de este requisito, una economía altamente inflacionaria es la que tiene una inflación acumulada de aproximadamente 100 por ciento o más en un periodo de 3 años.

Conversión de estados en moneda extranjera

12. Todos los elementos de los estados financieros deben convertirse usando un tipo de cambio corriente. Para activos y pasivos, debe usarse el tipo e cambio en la fecha del balance. Para ingresos, gastos, ganancias y pérdidas, debe usarse el tipo de cambio de las fechas en que se reconocen esos elementos. Dado que generalmente es poco factible la conversión a los tipos de cambio de las fechas en que se reconocen los numerosos ingresos, gastos, ganancias y pérdidas, puede usarse un tipo de cambio promedio apropiadamente ponderado del periodo, para convertir esos elementos.

13. Si la moneda funcional de una entidad es una moneda extranjera, resultan ajustes por conversión del proceso de convertir los estados financieros de esa entidad a la

moneda en que se informa. Los ajustes por conversión no deben incluirse al determinar el resultado neto, pero deben informarse y acumularse en un componente separado del capital.

14. En la venta o en la liquidación completa o sustancialmente completa de una inversión en una moneda extranjera, la cantidad atribuible a esa entidad y acumulada en la conversión de ajustes en el componente de capital, debe ser removido del mismo y debe incluirse como ganancia o pérdida en la venta o liquidación de la inversión e el periodo en que ocurre dicha venta o liquidación.

Transacciones en moneda extranjera

15. Las transacciones en moneda extranjera son transacciones denominadas en una moneda distinta a la moneda funcional de la entidad. Las transacciones en moneda extranjera pueden producir cuentas por cobrar o por pagar que sean fijas en términos del monto de moneda extranjera que se recibirá o pagará. Un cambio en los tipos de cambio entre la monea funcional y la moneda en que se denomina una transacción, incrementa o reduce el monto esperado de flujos de efectivo de moneda funcional a la liquidación de la transacción. Ese incremento o reducción en los flujos de efectivo esperados en la moneda funcional es una ganancia o pérdida de la transacción en moneda extranjera, que generalmente debe incluirse al determinar el resultado neto del periodo en que cambie el tipo de cambio. De igual modo, una ganancia o pérdida de una transacción (valuada desde la fecha de la transacción o de la fecha del balance más reciente, la que sea más próxima) realizada a la liquidación de una transacción en moneda extranjera, generalmente debe incluirse al determinar el resultado neto del periodo en que la transacción es liquidada. Las excepciones a este requisito de incluir en el resultado neto las ganancias o pérdidas de la transacción, se establecen en los párrafos 20 y 21 y corresponden a ciertas transacciones intercompañías y a transacciones que se designan y son efectivas como coberturas económicas de inversiones netas y compromisos en moneda extranjera.

16. Para otros contratos distintos a contratos de divisas a futuro (párrafos 17-19), aplicará lo siguiente para todas las transacciones en moneda extranjera de una empresa y para las entidades en que invierte:

a. En la fecha en que se reconoce la transacción cada activo, pasivo, ingreso, gastos, ganancia o pérdida que se origine debe valuarse y registrarse en la monda funcional de la entidad que la registra mediante el uso del tipo de cambio efectivo a esa fecha (párrafos 26-28).

b. En cada fecha de balance, los saldos registrados que se denominen en una moneda que no sea la moneda funcional de la entidad que registra, deben ajustarse para reflejar el tipo de cambio corriente.

Contratos de divisas a futuro

17. Un contrato de divisas a futuro (contrato a futuro) es un acuerdo para intercambiar diferentes monedas en una fecha futura específica y a un tipo de cambio específico (el tipo de cambio del futuro). Un contrato a futuro es una transacción en moneda extranjera. Una ganancia o pérdida en un contrato a futuro que no cumpla las

condiciones descritas en los párrafos 20 o 21 debe incluirse al determinar el resultado neto, de acuerdo con los requisitos para otras transacciones en moneda extranjera (párrafo 15). Los convenios que sean, en sustancia, esencialmente lo mismo que contratos a futuro, por ejemplo, swaps o intercambio de flujos de efectivo (swaps: obligación bilateral de intercambio de flujos de efectivo a futuro sobre un valor de referencia) deben contabilizarse de manera similar a la contabilización de contratos a futuro.

18. Una ganancia o pérdida (sea o no diferida) sobre un contrato a futuro, excepto un contrato a futuro del tipo discutido en el párrafo 19, debe calcularse multiplicando el monto en moneda extranjera del contrato a futuro por la diferencia entre el tipo de cambio para entrega inmediata o al contado (spot) a la fecha del balance y el tipo de cambio spot a la fecha de inicio del contrato a futuro (o el tipo de cambio spot que se usó la última vez para valuar una ganancia o pérdida sobre ese contrato por el periodo mas reciente). El descuento o prima sobre un contrato a futuro (que es el monto en moneda extranjera del contrato multiplicado por la diferencia entre el “tipo de cambio del futuro” contratado y el tipo de cambio spot a la fecha de inicio del contrato) debe contabilizarse por separado de la ganancia o pérdida sobre el contrato y debe incluirse al determinar el resultado neto durante la vida del contrato a futuro. Sin embargo, si una ganancia o pérdida es diferida de acuerdo al párrafo 21, el descuento o prima del contrato a futuro que se relaciona con el periodo del compromiso, puede ser incluida en la valuación de las bases de la transacción en moneda extranjera relacionada, cuando sea registrada. Si una ganancia o pérdida es contabilizada como una cobertura de una inversión neta de acuerdo al párrafo 20, el descuento o prima del contrato a futuro puede incluirse con el ajuste acumulado por conversión en el componente separado del capital contable.

19. Una ganancia o pérdida sobre un contrato a futuro especulativo (es decir, un contrato que no cubre una exposición a riesgo) debe calcularse multiplicando el monto en moneda extranjera del contrato a futuro por la diferencia entre el tipo de cambio del futuro disponible para la vigencia remanente del contrato y el tipo de cambio del futuro contratado (o el último tipo de cambio del futuro que se usó para valuar una ganancia o pérdida sobre ese contrato por un periodo reciente). No se da un reconocimiento contable separado al descuento o prima sobre un contrato a futuro especulativo.

Ganancias y pérdidas de transacciones que se excluyen de la determinación del resultado neto.

20. Las ganancias o pérdidas sobre las siguientes transacciones en moneda extranjera no deben incluirse en la determinación del resultado neto y deben informarse de la misma forma como ajustes por conversión (párrafo 13):

a. Las transacciones en moneda extranjera que son designadas y son efectivas como coberturas económicas de una inversión neta en una entidad extranjera, a partir de la fecha de su designación.

b. Las transacciones intercompañías en moneda extranjera que sean de una naturaleza de inversión a largo plazo (o sea, no se planea o anticipa su liquidación en un futuro previsible) cuando las entidades en la transacción sean

consolidadas, combinadas, o contabilizadas por el método de participación en los estados financieros de la empresa que informa.

21. Una ganancia o pérdida sobre un contrato a futuro u otra transacción en moneda extranjera cuya intención es que cubra un compromiso identificable en moneda extranjera (por ejemplo, un acuerdo para comprar o vender equipo) debe diferirse e incluirse en la valuación de la transacción relacionada en moneda extranjera (por ejemplo, la compra o venta del equipo). Sin embargo, las pérdidas no deben diferirse, si se estima que su diferimiento llevaría a reconocer pérdidas en periodos posteriores. Una transacción en moneda extranjera debe considerarse una cobertura de un compromiso identificable en moneda extranjera si se cumplen las siguientes dos condiciones:

a. La transacción en moneda extranjera es designada y es efectiva como una cobertura de un compromiso en moneda extranjera.

b. El compromiso en moneda extranjera es firme.

La contabilización requerida debe comenzar a partir de la fecha de designación. La porción de una transacción de cobertura que debe contabilizarse de acuerdo a este párrafo está limitada al monto del compromiso relacionado. Si una transacción de cobertura que cumple con las condiciones (a) y (b) antes mencionadas, excede al monto del compromiso relacionado, la ganancia o pérdida perteneciente a la porción de la transacción de cobertura en exceso del compromiso, debe diferirse en la medida en que la transacción intente proveer una cobertura sobre una base después de impuestos. Una ganancia o pérdida diferida de este modo, debe incluirse como una compensación de los efectos en impuestos relativos, en el periodo en el cual dichos efectos en impuestos se reconozcan; consecuentemente, no debe incluirse en la ganancia o pérdida agregada de la transacción que requiere revelarse de acuerdo al párrafo 30. Una ganancia o pérdida perteneciente a la porción de una transacción de cobertura en exceso al monto que provee una cobertura sobre una base después de impuestos no debe diferirse. De igual suerte, una ganancia o pérdida perteneciente a un periodo posterior a la fecha de la transacción del compromiso relacionado no debe diferirse. Si una transacción en moneda extranjera considerada previamente una cobertura de un compromiso en moneda extranjera se termina antes de la fecha de transacción del compromiso relacionado, cualquier ganancia o pérdida diferida debe seguir siendo diferida y contabilizada de acuerdo a los requisitos de éste párrafo.

Consecuencias en el ISR por cambios en los tipos de cambio

22. La asignación de impuestos entre periodos es requerida de acuerdo con la Opinión No. 11 del APB, Contabilización de impuestos sobre la renta5, donde las ganancias cambiarias gravables o las pérdidas cambiarias deducibles de impuestos, resultantes de las transacciones en moneda extrajera de una entidad, son incluidas en el resultado neto en un periodo diferente para fines de los estados financieros que para propósitos fiscales.

5 La distribución de dichos efectos es mantenida en los requerimientos vigentes de la Declaración No. 109 del FASB.

23. Los ajustes por conversión deben ser contabilizados en la misma forma como diferencias temporales bajo las disposiciones de las Opiniones de APB 11, 23 y 246. La opinión de APB No 23, Contabilización de Impuestos Sobre la Renta – áreas especiales, dispone que no deben ser provisionados impuestos diferidos por utilidades no remitidas de una subsidiaria en ciertos casos; en esos casos, no deben provisionarse impuestos diferidos sobre los ajustes por conversión7.

24. La Opinión 11 requiere que el gasto por impuesto sobre la renta sea asignado entre la utilidad antes de partidas extraordinarias, ajustes a periodos anteriores (o al saldo inicial de utilidades retenidas) y asientos directos a otras cuentas del capital contable. Algunas ganancias y pérdidas de la transacción y todos los ajustes por conversión son informadas en un componente separado del capital contable. Cualquier impuesto sobre la renta relacionado con esas ganancias y pérdidas de la transacción y ajustes por conversión debe asignarse a ese componente separado del capital contable8.

Eliminación de utilidades intercompañías

25. La eliminación de utilidades intercompañías que sean atribuibles a ventas u otras transferencias entre entidades que están consolidadas, combinadas o contabilizadas por el método de participación en los estados financieros de la empresa, deben basarse en los tipos de cambio de las fechas de las ventas o transferencias. El uso de aproximaciones o promedios razonables es permitido.

Tipos de cambio

26. El tipo de cambio es el índice entre una unidad de una moneda y el monto de otra moneda por la que esa unidad puede ser intercambiada en un momento particular. Si se carece temporalmente de intercambiabilidad entre dos monedas a la fecha de la transacción o a la fecha del balance, se debe usar para fines de esta Declaración el primer tipo de cambio subsecuente al cual podrían hacerse los intercambios. Si la falta de intercambiabilidad es distinta a su temporalidad, debe considerase cuidadosamente lo apropiado para consolidar, combinar o contabilizar la operación extranjera por el método de participación en los estados financieros de la empresa (ARB 43, capitulo 12, párrafo 89).

27. Los tipos de cambio a ser usados por la conversión de transacciones en moneda extranjera y estados en moneda extranjera, son los siguientes:

a. Transacciones en moneda extranjera: El tipo de cambio aplicable al cual pudiera liquidarse una transacción particular en la fecha de su realización, es el que debe ser usado para convertir y registrar la transacción. En una fechad e un

6 El párrafo 36.b de la Declaración No. 109 del FASB conserva la consideración del ajuste acumulado por conversión como diferencia temporal.7 El párrafo 31 de la Declaración No.109 del FASB al igual que lo previsto en la Opinión No. 23 del APB, señala que no se debe reconocer el pasivo por impuestos diferidos.8 El párrafo 35 de la Declaración No.109 del FASB requiere de manera similar a la Opinión No.11, se asigne el efecto diferido entre las operaciones continuas, operaciones discontinuadas, partidas extraordinarias y partidas cargadas o acreditadas directamente en el capital contable y, por otro lado, el párrafo 36.b considera que el efecto por impuesto diferido debe asignarse directamente al ajuste acumulado por conversión.9 Se deroga el capitulo 12 del ARB No.43 por la Declaración 94 del FASB considerando como excepción a la regla general el no consolidar aquellas subsidiarias (incluidas las extranjeras) cuyo control sea temporal por encontrarse en bancarrota u operando con restricciones o controles de cambio internacional u otras incertidumbres impuestas por el gobierno, entre otras, que pongan en duda el control de la compañía matriz.

balance posterior, el tipo de cambio corriente, es el tipo de cambio en el cual las cuentas cobrables o pagaderas relativas pueden ser liquidadas en esa fecha.

b. Estados en moneda extranjera: En circunstancias inusuales, el tipo de cambio aplicable a la conversión de una moneda para fines de envíos de dividendos debe usarse para convertir los estados en moneda extranjera10.

28. Si una entidad extranjera cuya fecha de balance difiere de la de la empresa donde es consolidada o combinada o contabilizada por el método de participación, en los estados financieros de dicha empresa, el tipo de cambio corriente a utilizar, es el tipo de cambio que se tenga en efecto a la fecha del balance de la entidad extranjera, para fines de aplicar los requisitos de esta Declaración a dicha entidad extranjera.

Uso de promedios u otros métodos de aproximación

29. La aplicación literas de las normas de esta Declaración quizá requiera de un grado de detalle en el mantenimiento y cálculo de registros, que podrían ser tanto gravosos como innecesarios para producir aproximaciones razonables de los resultados. Consecuentemente, es aceptable usar promedios u otros métodos de aproximación. Por ejemplo, lo apropiado en el uso de tipos de cambio promedio para convertir montos de ingreso y gasto según se describe en el párrafo 12. De igual modo, se permite el uso de otros métodos que ahorren tiempo y esfuerzo para aproximarse a los resultados de cálculos detallados.

Revelación

30. La ganancia o pérdida acumulada de la transacción incluida en la determinación del resultado neto del periodo, debe revelarse en los estados financieros o sus notas. Para esta revelación, las ganancias y pérdidas sobre los contratos a futuro determinados de conformidad con los requisitos de los párrafos 18 y 19 deben considerarse ganancias o pérdidas de la transacción. Ciertas empresas, primordialmente bancos, son agentes proveedores de divisas. Aunque ciertas ganancias o pérdidas de las transacciones del agente pueden llenar la definición de ganancias o pérdidas de la transacción en esta Declaración, estas deben revelarse como ganancias o pérdidas del agente, más que como ganancias o pérdidas de la transacción.

31. Un análisis de los cambios durante el periodo en el componente separado del capital contable derivado del ajuste acumulado por conversión, debe proporcionarse en un estado financiero separado, en notas a los estados financieros o como parte del estado de variaciones en el capital contable. Como mínimo, el análisis debe revelar:

a. Monto inicial y final del ajuste acumulado por conversión.

b. El ajuste acumulado del periodo resultante de los ajustes por conversión (párrafo 13) y las ganancias y pérdidas de ciertas coberturas y saldos intercompañías (párrafo 20).

10 Si las transacciones intercompañías no liquidadas están sujetas a, y se convierten usando tipos de cambio preferentes o punitivos, la conversión de los estados en moneda extranjera al tipo de cambio aplicable a envíos de dividendos puede causar una diferencia entre las cuentas por cobrar y por pagar intercompañías. Hasta que la diferencia se elimine por la liquidación de la transacción intercompañía, la diferencia se tratará como una cuenta por cobrar o por pagar en los estados financieros de la empresa.

c. El monto de impuestos sobre la renta del periodo asignados a los ajustes por conversión (párrafo 24).

d. Los montos transferidos del ajuste acumulado por conversión e incluido en la determinación del resultado neto del periodo como resultado de la venta o liquidación completa o sustancialmente completa de una inversión en una entidad extranjera (párrafo 14).

32. Los estados financieros de una empresa no deben ajustarse por un tipo de cambio que ocurra después de la fecha de los estados financieros de la empresa o después de la fecha de los estados en moneda extranjera de una entidad extranjera si son consolidados, combinados o contabilizados por el método de participación, en los estados financieros de la empresa. Sin embargo, si es significativo, puede ser necesario revelar el cambio en tipos de cambio y sus efectos en los saldos no liquidados pertenecientes a transacciones en moneda extranjera.

Fecha de vigencia y transición

33. Esta Declaración entrará en vigor para los años fiscales que comiencen en o después del 15 de diciembre de 1982, aunque se recomienda su aplicación anticipada. La aplicación inicial de esta Declaración debe ser a partir del inicio del año fiscal de una empresa. Los estados financieros por años fiscales anteriores a la fecha de vigencia, los resúmenes financieros u otros datos derivados de la mima, pueden reformularse sujetándose a las disposiciones de los párrafos 5-29 de esta Declaración. En el año en que esta Declaración se aplique por primera vez, los estados financieros deben revelar la naturaleza de cualquier reformulación y su efecto sobre el resultado antes de partidas extraordinarias, resultado neto y los montos relativos por acción para cada año fiscal que se reformule. Si el año anterior no se reformula, se permite la revelación del resultado antes de partidas extraordinarias y del resultado neto por el año anterior calculados en bases proforma.

34. El efecto de convertir todos los activos y pasivos de una entidad extranjera de una moneda funcional extranjera a la moneda en que se informa, al tipo de cambio corriente al inicio del año por el cual se aplica por primera vez esta Declaración, debe informarse como saldo inicial dl ajuste acumulado por conversión, como un componente del capital contable. El efecto de revaluar los impuestos sobre la renta diferidos de una entidad extranjera y los costos de adquisición de pólizas de seguros de vida al tipo de cambio corriente (párrafo 54) al inicio del año por el que se aplica por primera vez esta Declaración debe informarse como un ajuste al saldo inicial de las utilidades retenidas.

35. Los montos diferidos en contratos a futuro que (a) bajo la Declaración 8 se contabilizaron como coberturas de compromisos identificables en moneda extranjera para recibir recursos por el uso o venta de activos no monetarios convertidos a tipos de cambio históricos y, (b) que son cancelados al momento en que se aplica por primera vez esta Declaración, deben incluirse en el saldo inicial dl ajuste acumulado por conversión, como componente del capital contable, hasta por la cantidad del ajuste compensado atribuible a dichos activos monetarios.

36. Los estados financieros por periodos que comiencen en o después de la fecha en que entra en vigor esta Declaración deben incluir las revelaciones especificadas por los párrafos 30-32. En la medida en que sea factible, estas revelaciones también deben incluirse en los estados financieros por periodos anteriores que hayan sido reformulados de acuerdo con el párrafo 33.

37. Los estaos financieros de empresas que adopten por primea vez esta Declaración por años fiscales que terminen en o antes del 31 de marzo de 1982, deben revelar el efecto de la adopción de la nueva norma sobre el resultado antes de partidas extraordinarias, resultado neto y montos relativos por acción por el año del cambio. Estas revelaciones no se requieren para estados financieros de empresa que adopten por primera vez esta norma para años fiscales posteriores.

38. El Comité espera emitir un Borrados para comentarios que proponga una modificación a la Declaración del FASB No.33, Información financiera y cambios en precios11, para que sea consistente con el enfoque de moneda funcional para la conversión de moneda extranjera. Antes de la emisión de una modificación final de la Declaración 33, las empresas que adopten esta Declaración y que estén sujetas a los requisitos de la Declaración 33, tendrán cualquiera de las siguientes opciones:

a. Pueden preparar la información complementaria con base en esta Declaración y con la modificación propuesta a la Declaración 33.

b. Pueden preparar la información complementaria con base en la aplicación de la Declaración 8 y sobre las disposiciones de la Declaración 33 existente. (Bajo esta opción, la información del costo histórico, basada en la aplicación de la Declaración 8, debe presentarse en la información complementaria comparando la información a dólar constante y a costo corriente).

Las empresas que llegaran a ser sujetas de los requisitos de la Declaración 33 como resultado de adoptar esta Declaración, están exentas de los requisitos de la Declaración 33 hasta la fecha de entrada en vigor de esta Declaración.

11 Actualmente la Declaración No.89 del FASB, “Información financiera y cambios en precios”, contempla el enfoque de moneda funcional para la conversión de moneda extranjera.

Apéndice A Determinación de la moneda funcional

39. La moneda funcional d una entidad es la moneda del entorno económico primario en que opera la entidad; normalmente, es la moneda del entorno en que una entidad principalmente genera y gasta efectivo. La moneda funcional de una entidad es, en principio, una cuestión de hecho. En algunos casos, los hechos claramente identificaran la moneda funcional, en otros casos no.

40. No es ni posible deseable dar criterios inequívocos para identificar la moneda funcional de las entidades extranjeras bajo todos los hechos y circunstancias posibles y además cumplir los objetivos de la conversión de moneda extranjera. Las reglas arbitrarias que podría dictar la identificación de la moneda funcional en cada caso lograría un grado de uniformidad superficial pero, en el proceso, podrían disminuir la relevancia y confiabilidad de la información resultante.

41. El Consejo ha desarrollad, con importante aportación de su grupo de trabajo y otros asesore, la siguiente orientación general o indicadores de hechos a considerar para identificar la moneda funcional. En los casos en que los indicadores se mezclan y la moneda funcional no es obvia, se requerirá el juicio de la gerencia para determinar la moneda funcional que mas fielmente represente los resultados económicos de las operaciones de la entidad y, de ahí, logre mejor los objetivos de la conversión de moneda extranjera expuesta en el párrafo 4. La gerencia esta en la mejor posición para obtener los hechos pertinentes y ponderar su importancia relativa para determinar la moneda funcional para cada operación. Es importante reconocer que el juicio de la gerencia es esencial y de suma importancia en esta determinación, siempre y cuando no lo contradigan los hechos.

42. Los factores sobresalientes económicos expuestos mas adelante, y posiblemente otros, deben considerarse tanto individual como colectivamente cuando se determine la moneda funcional.

a. Indicadores de flujo de efectivo:

(1) Moneda extranjera: Los flujos de efectivo relacionados con los activos y pasivos individuales de la entidad extranjera están primariamente en la moneda extranjera y no impactan directamente los flujos de efectivo de la compañía matriz.

(2) Moneda de la compañía matriz: Los flujos de efectivo relacionados con los activos y pasivos individuales de la entidad extranjera impactan directamente los flujos de efectivo de la compañía matriz en una base actual y están fácilmente disponibles para remitir a la compañía matriz.

b. Indicadores de precios de venta:

(1) Moneda extranjera: Los precios de venta para los productos de la entidad extranjera no responden primordialmente en el corto plazo, a los cambios en tipos de cambio sino que se determinan más por la competencia local o por regulación del gobierno local.

(2) Moneda de la compañía matriz: Los precios de venta para los productos de la entidad extranjera responden primariamente, en el corto plazo a los cambios en tipos de cambio; por ejemplo, los precios de venta se determinan más por la competencia mundial o por los precios internacionales.

c. Indicadores de mercado de ventas:

(1) Moneda extranjera: Hay un mercado local activo de ventas para los productos de la entidad extranjera, aunque podría también haber cantidades importantes de exportaciones.

(2) Moneda de la compañía matriz: El mercado de ventas esta mayormente en el país de la compañía matriz o los contratos de venta se denominan en la moneda de la compañía matriz.

d. Indicadores de gastos:

(1) Moneda extranjera: Los costos de mano de obra, materiales, y otros costos para los productos o servicios de la entidad extranjera son primordialmente costos locales, aun cuando podría también haber importaciones de otros países.

(2) Moneda de la compañía matriz: Los costos de mano de obra, materiales, y ortos costos para los productos o servicios de la entidad extranjeras obre una base continua, son primordialmente costos por componentes obtenidos del país en que se localiza la compañía matriz.

e. Indicadores de financiamiento:

(1) Moneda extranjera: El financiamiento se denomina primariamente en moneda extranjera, y los fondos generados por las operaciones de la entidad extranjera son

suficientes para el servicio a las obligaciones de deuda existentes y que se esperen normalmente.

(2) Moneda de la compañía matriz. El financiamiento es primordialmente de la compañía matriz u otras obligaciones denominadas en dólares o, los fondos generados por las operaciones de la entidad extranjera no son suficientes para el servicio a las obligaciones de deuda existentes y que normalmente se esperan sin la aportación de fondos adicionales de la compañía matriz. La aportación de fondos adicionales de la compañía matriz para expansión no es un factor, siempre que se espere que los fondos generados por las operaciones expandidas de la entidad extranjera sean suficientes para el servicio de ese financiamiento adicional.

f. Indicadores de transacciones y convenios intercompañías:

(1) Moneda extranjera: Hay un bajo volumen de transacciones intercompañías y no hay una interrelación extensa entre las operaciones de la entidad extranjera y la compañía matriz. Sin embargo, las operaciones de la entidad extranjera pueden apoyarse en las ventajas competitivas de la compañía matriz o de las afiliadas, tales como patentes y marcas registradas.

(2) Moneda de la compañía matriz: Hay un alto volumen de transacciones intercompañías y hay una extensa interrelación entre las operaciones de la entidad extranjera y la compañía matriz. Adicionalmente, la moneda de la compañía matriz generalmente sería la moneda funcional si la entidad extranjera es un instrumento o corporación ficticia para la tenencia de inversiones, obligaciones, activos intangibles, etc., que pudieran fácilmente asentarse en los libros de la compañía matriz o de una afiliada.

43. En algunos casos, una entidad extranjera podría tener más de una operación distinta y separable. Por ejemplo, una entidad extranjera podría tener una operación que venda productos que produce la compañía matriz y otra operación que manufacture y venda productos que produzca la entidad extranjera. Si esas dos operaciones se conducen en entornos económicos diferentes, esas dos operaciones podrían tener diferentes monedas funcionales. De modo similar, una subsidiaria única de una institución financiera podría tener operaciones relativamente autosuficientes e integradas en cada uno de varios países diferentes. En circunstancias como las antes descritas, cada operación puede considerarse como una entidad según se usa ese término en esta Declaración; y, con base en los hechos y circunstancias, cada operación podría tener una moneda funcional diferente.

44. Las inversiones extranjeras que son consolidadas o contabilizadas por el método de participación son controladas por o sujetas a importante influencia de la compañía matriz. De modo parecido, la moneda de la compañía matriz a menudo se usa para las valuaciones, evaluaciones, avalúos, proyecciones, etc., pertenecientes a las inversiones extranjeras como parte del proceso de toma de decisiones de la gerencia. Este control, decisiones, y acciones resultantes de la gerencia pueden reflejar, indicar o crear hechos y circunstancias económicas. Sin embargo, el ejercicio de un control importante de la gerencia y el uso de la moneda de la compañía matriz para fines de toma de decisiones no determinan, por esos hechos, que la moneda de la compañía matriz sea la moneda funcional para operaciones extranjeras.

45. Una vez que se hace una determinación de la moneda funcional, esa decisión debe usarse en forma consistente para cada entidad extranjera a menos que cambios importantes en los hechos y circunstancias económicos indiquen claramente que la moneda funcional ha cambiado. (La opinión No.20 del APB, Cambios contables, párrafo 8, declara que la “adopción o modificación de un principio contable que se necesita por las transacciones o sucesos que sean claramente diferentes en sustancia de los que ocurran previamente” no es un cambio en os principios de contabilidad).

46. Si la moneda funcional cambia de una moneda extranjera a la moneda en que se informa, los ajustes por conversión por periodos anteriores no deben sacarse de capital y los montos convertidos por activos no monetarios al final del periodo anterior se vuelven la base de contabilidad para esos activos en el periodo del cambio y periodos posteriores. Si l amoneda funcional cambia de la moneda en que se informa a una moneda extranjera, el ajuste atribuible a la conversión a tipo d cambio corriente de los activos no monetarios a la fecha del cambio debe informarse en el componente de capital por ajustes acumulativos por conversión.

Apéndice B Revaluación de los libros de registro en la moneda funcional

Introducción

47. El párrafo 12 de esta Declaración requiere que todos los activos y pasivos de una entidad extranjera se conviertan de la moneda funcional de la entidad a la moneda en que se informa usando el tipo de cambio corriente. El párrafo 12 también requiere que los ingresos, gastos, ganancias, y pérdidas se conviertan usando los tipos de cambio de las fechas en que esos elementos se reconocen durante el periodo. El resultado especificado puede ser razonablemente aproximado al usar un tipo de cambio promedio ponderado por el periodo. Si los libros de registro de una entidad no se mantienen en su moneda funcional, esta Declaración (párrafo 10) requiere la revaluación en la moneda funcional antes del proceso de conversión. Si la moneda funcional de una entidad extranjera es la moneda en que se informa, la revaluación en la moneda en que se informa obvia la conversión. El proceso de revaluación debe producir el mismo resultado como si los libros de registro de la entidad hubieran sido inicialmente registrados en la moneda funcional. Para lograr ese resultado es necesario usar tipos de cambio históricos entre la moneda funcional y otra moneda en el proceso de revaluación para ciertas cuentas (el tipo de cambio corriente se usará para todas las otras), y este apéndice identifica dichas cuentas. Para lograr ese resultado, también es necesario reconocer actualmente en ingresos todas las ganancias y pérdidas cambiaras por la revaluación de activos y pasivos monetarios que no estén denominados en la moneda funcional (por ejemplo, activos y pasivos que no estén denominados en dólares si el dólar es la moneda funcional).

48. La tabla siguiente enlista partidas comunes de balance no monetarias y cuentas relacionadas de ingresos, gastos, ganancias y pérdidas que debían revaluarse usando tipos de cambio históricos para producir el mismo resultado en términos de la moneda funcional que habría ocurrido si esas partidas hubieran sido inicialmente registradas en la moneda funcional.

Cuentas que deben revaluarse usando tipos de cambio históricos

Valores negociables registrados en libros al costo:

Valores de capital. Valores de deuda que no e tiene la intención de retener hasta su vencimiento:

o Inventarios registrados en libros al costo.o Gastos anticipados como seguros, anuncios y renta.o Propiedades, planta y equipo.o Depreciación acumulada sobre propiedades, planta y equipo.o Patentes, marcas registradas, licencias y formulas.o Crédito mercantil.o Otros activos intangibles.o Cargos y créditos diferidos, excepto ISR diferidos y costos de adquisición

de póliza para las compañías de seguros de vida.o Ingreso diferido.o Acciones comunes.o Acciones preferentes asentadas en libros a precio de emisión.o Ejemplos de ingresos y gastos relacionados con partidas no monetarias:

Costo de mercancías vendidas. Depreciación de propiedades, planta y equipo. Amortización de partidas intangibles tales como crédito mercantil,

patentes, licencias, etcétera. Amortización de cargos o créditos diferidos excepto ISR diferidos

y costos de adquisición de póliza para las compañías de seguros de vida.

Inventarios: Aplicación de la regla de costo o mercado, la que sea mas baja; para revaluar inventario no registrado en la moneda funcional.

49. La regla de costo o mercado, la que sea más baja (según se describe en la Declaración 6 del Capitulo 4, “Precios de inventario”, de ARB 43) requiere aplicación especial cuando los libros de registro no se mantienen en la moneda funcional. Los inventarios asentados al costo en los libros de registro en otra moneda deben primero revaluarse al costo en la moneda funcional usando tipos de cambio históricos. Luego, el costo histórico en la moneda funcional se compara con mercado según se declara en la moneda funcional. La aplicación de la regla en moneda funcional puede requerir rebajas a mercado en los estados en moneda funcional aun cuando no se haya hecho ninguna rebaja en los libros de registro mantenidos en otra moneda. De modo parecido, una rebaja en los libros de registro puede necesitar revertirse si el mercado excede el costo histórico declarado en la moneda funcional. Si se ha rebajado el inventario12 a mercado en los estados en monda funcional, esa cantidad en moneda funcional debe seguir siendo la cantidad en libros en los estados financieros en moneda funcional hasta que se venda el inventario o sea necesaria una rebaja adicional.

12 Un activo que no sea inventario puede a veces rebajarse del costo histórico. Aunque esa rebaja no esté bajo la regla de costo o mercado, el que sea mas bajo, el enfoque descrito en este párrafo podría ser apropiado. Es decir, puede requerirse una rebaja en los estados en moneda funcional aun cuando no se requiera en los libros de registro, y puede necesitarse revertir una rebaja en los libros de registro antes de la revaluación para prevenir que la cantidad revaluada exceda el costo histórico en moneda funcional.

50. La aplicación literal de la regla de costo o merado, la que sea mas baja, puede requerir una rebaja en inventario en los estados financieros de moneda funcional par inventario adquirido localmente si el valor de la moneda en que e mantienen los libros de registro ha bajado con relación a la moneda funcional entre la fecha en que se adquirió el inventario y la fecha del balance. Esta rebaja puede no ser necesaria, sin embargo, si los costos de reposición o precios de venta expresados en la moneda en que se mantienen los libros de registro se han incrementado lo suficiente de modo que mercado exceda a costo histórico valuado en moneda funcional. Los párrafos 51-53 ilustran esta situación.

51. Suponga lo siguiente:

a. Cuando el tipo de cambio es BR (libros de registro: books of record, en ingles) * 1 = FC 2.40 (moneda funcional: functional currency en inglés),** una subsidiaria extranjera de una compañía de E.U.A. compra una unidad de inventario a un costo de BR 500 valuada en moneda funcional, FC, 1,200).

b. En el balance de la subsidiaria extranjera, el tipo de cambio corriente es BR 1 = FC 2.00 y el costo actual de reposición de la unidad de inventario es BR 560 (valuada en moneda funcional, FC 1,120).

c. El valor realizable neto es BR 630 (valuado en moneda funcional, FC 1,260).

d. El valor realizable neto reducido por una reserva para un margen de utilidad aproximadamente normal es BR 550 (valuado en moneda funcional, FC 1,100).

Porque el costo actual de reposición valuado en la moneda funcional (FC 1,120) es menos que el costo histórico valuado en la moneda funcional (FC 1,200), se requiere una rebaja del inventario de FC 80 en los estados financieros en moneda funcional.

52. Siga suponiendo la misma información del ejemplo precedente pero sustituya un costo actual de reposición en la fecha del balance de la subsidiaria extranjera de BR 620. Porque el mercado valuado en la moneda funcional (BR 620 x FC 2.00 = FC 1,240) excede al costo histórico valuado en la moneda funcional (BR 500 x FC 2.40 = FC 1,200), no se requiere una rebaja del inventario en los estados financieros.

53. Como otro ejemplo, suponga la información del párrafo 51, excepto en que los precios de venta en términos de la moneda en que se mantienen los libros de registro se han incrementado de modo que el valor neto realizable es de BR 720 y el valor neto realizable reducido por una reserva para un margen de utilidad aproximadamente normal es de BR 640. En ese caso, porque el costo de reposición valuado en moneda funcional (BR 560 y FC 2.00 = FC 1,120) es menos que el valor neto realizable reducido por una reserva para un margen de utilidad aproximadamente normal valuado en moneda funcional (BR= 640 x FC 2.00 = FC 1,280), el mercado es FC 1,280. Porque el mercado valuado en moneda funcional (FC 1,280) excede al costo histórico valuado en la moneda funcional (BR 500 x FC 2.40 = FC 1,200, no se requiere una rebaja del inventario en los estados financieros en moneda funcional.

Impuestos diferidos y costos de adquisición de pólizas

54. La Declaración 8 requería que ciertos impuestos diferidos que no se relacionaban con activos o pasivos se convirtieran a tipos de cambio corrientes para convertirse a tipos de cambio históricos. La Interpretación 15 requería que los costos de adquisición de pólizas no amortizadas de una compañía anónima de seguros de vida se convirtieran a tipos de cambio históricos. En la Declaración 33, el Consejo decidió que, a causa de la relación cercana de dichas cuentas con partidas monetarias relacionadas, se debía usar una clasificación monetaria para fines de contabilidad en dólares constantes. Por razones similares, el Consejo decidió retener la clasificación requerida por la Declaración 33 para fines de revaluación de los libros de registro de una entidad en su moneda funcional.

Apéndice C Bases para conclusión

Introducción

55. Este apéndice revisa consideraciones que se estimaron importantes por los miembros del Consejo para alcanzar las conclusiones de esta Declaración. Los miembros del Consejo que aprobaron esta Declaración lo hicieron con base en las consideraciones globales; individualmente, los miembros dieron mayor peso a algunos factores que a otros.

Naturaleza del problema

56. Las operaciones y transacciones de una empresa se afectan por los cambios en precios de bienes y servicios que compra y vende, con relación a una unidad de moneda, la cual usualmente es también la unidad de valuación para la información financiera.

57. Si la empresa opera en más de un entorno en cuanto a la moneda, es afectada por los cambios en precios de bienes y servicios en más de un entorno económico y, adicionalmente, por los cambios en precios relativos entre las varias unidades de moneda en que conduce sus negocios.

58. El modelo contable, al que generalmente nos referimos como el modelo de costo histórico, generalmente no reconoce el efecto de los cambios en precios de bienes y servicios hasta que ha habido una transacción de intercambio, usualmente una venta o una compra. En general, entonces, no reconoce las ganancias por tenencia no realizadas resultantes de los cambios en el precio de bienes y servicios relativos a la unidad de moneda.

59. Para las empresas que conducen actividades en más de una sola moneda, las necesidades prácticas de la información financiera en una sola moneda requieren que los cambios en precios entre dos unidades de moneda se acomoden de algún modo. Las personas generalmente están de acuerdo en esta necesidad práctica pero no están de acuerdo en los conceptos y detalles de implementación. Como resultado, hay un importante desacuerdo entre los observadores enterados respecto de los resultados producidos por diversos métodos de convertir las cantidades de monedas extranjeras a la moneda en que se informa. Cada método tiene fuertes proponentes y serios críticos.

60. Para tratar este dilema, el Consejo se enfrentó a las siguientes opciones básicas:

a. Cambiar el modelo contable a uno que reconozca actualmente los efectos de todos los cambios en precios en los estados financieros básicos.

b. Diferir cualquier reconocimiento de precios en moneda cambiante hasta que se realicen por un cambio real de la moneda extranjera a la moneda en que se informa.

c. Reconocer en el momento el efecto de los precios en moneda cambiante en las cantidades en libros de los activos y pasivos extranjeros designados.

d. Reconocer en el momento el efecto de precios en moneda cambiante en las cantidades en libros de todos los activos y pasivos extranjeros.

61. La alternativa (a) va contra el enfoque del Consejo en la Declaración 33, que favorece la experimentación con información suplementaria para probar la factibilidad, utilidad y costo de diversas técnicas para informar los efectos de los cambios en precios. Consecuentemente, el Consejo no consideró que un cambio en el modelo del estado financiero básico fuera una alternativa razonable para este proyecto sobre conversión de moneda extranjera.

62. La alternativa (b) tiene poco o ningún apoyo del Consejo o de sus miembros. Todas las transacciones y balances se convertirían a tipos de cambio históricos de cambio –una formidable tarea de oficina- hasta que ocurra la conversión a la moneda de la compañía matriz. Posponer el reconocimiento dejaría de reflejar los efectos de sucesos posiblemente muy importantes en el momento en que ocurrieran, particularmente aquellos que afectan las transacciones que deben liquidarse bajo los precios cambiados de monedas. La mayoría consideraría esto un retraso más que un avance hacia una información financiera más útil.

63. La alternativa (c) es el enfoque tomado en la Declaración 8. Aunque algunos creen que este enfoque es conceptualmente consistente con el modelo de costo histórico, otros no están de acuerdo. En todo caso, este enfoque ha producido resultados que el Consejo y muchos constituyentes creen que no reflejan la realidad económica fundamental de muchas operaciones extranjeras y, por tanto, produce resultados que no son relevantes. Se incluye un resumen de las críticas más comunes de la Declaración 8 en los parrados 153-156 del Apéndice D.

64. Algunos constituyentes apremiaban al Consejo a introducir una desviación selectiva del razonamiento de la Declaración 8 añadiendo simplemente activos seleccionados o eliminando pasivos seleccionados de la lista de aquellos para los cuales el efecto de los cambios en precios de moneda se reconoce actualmente bajo la Declaración 8. Las propuestas mas frecuentes convertían todo o alguna porción del inventario a tipos de cambio corrientes. Este enfoque reducía las ganancias y pérdidas cambiarias informadas de muchas empresas, pero incrementaba las ganancias y pérdidas cambiarias informadas de otras empresas. No hacía nada para disminuir el impacto de las ganancias y pérdidas del método temporal sobre empresas que no tengan cantidades importantes de inventario, tales como las instituciones financieras; ni resolvía los problemas causados por cantidades grandes de propiedades, planta y equipo financiados con deuda.

65. Quienes abogaban por una modificación limitada para convertir inventarios al tipo de cambio corriente generalmente se oponían a convertir propiedades, planta y equipo y otros activos no monetarios sobre la misma base. Como resultado, la depreciación asignada a inventario y costo de ventas se debía convertir al tipo de cambio corriente, mientras que la depreciación asignada directamente a gastos se convertiría a tipos de cambio históricos. Esto es inconsistente en concepto y resultado. En ausencia de alguna distinción conceptual entre partidas no monetarias, la lista de modificaciones estaría sujeta a solicitudes de revisiones continuas que podrían evaluarse sólo sobre una base arbitraria, ad hoc. Las modificaciones selectivas de la Declaración 8 fueron rechazadas por el Consejo primordialmente sobre esos fundamentos.

66. El Consejo decidió que, de las alternativas prácticas que le estaban disponibles, la alternativa (d) tiene el mayor mérito conceptual, particularmente para operaciones extranjeras que sean razonablemente autosuficientes. Dará como resultado informes de la condición financiera y resultados de operaciones que, dentro de las limitaciones del modelo de costo histórico, reflejarán más de cerca los efectos económicos.

67. El problema se complica por el hecho de que las operaciones extranjeras difieren grandemente en estructura y sustancia. En algunas situaciones, sólo ciertos activos y pasivos están expuestos al riesgo por cambio extranjero, mientras que en otras, toda la operación extranjera o la inversión neta está expuesta al riesgo por cambio extranjero. Estas diferencias pueden cambiar en forma significativa el efecto económico de las fluctuaciones de los tipos de cambio.

68. El Consejo estuvo de acuerdo en que estas variaciones en factores y circunstancias económicas debían reconocerse en la extensión en que fuera práctico hacerlo y, consecuentemente, se decidió por el enfoque de moneda funcional para la conversión como el que acomoda la alternativa (d) anterior, pero reconoce las diferentes situaciones. La naturaleza de estas diferencias y orientación para identificar la moneda funcional aparece en los párrafos 41 y 42 del Apéndice A.

69. Una característica del enfoque de moneda funcional es el método de conversión a tipo de cambio corriente. El Consejo reconoce que el método de tipo de cambio corriente, aunque común en algunos otros países, no ha sido extensamente usado en los Estados Unidos. Con base en amplio estudio y el debido proceso, sin embargo, el Consejo cree que el enfoque de moneda funcional reconoce mejor las diferencias sustantivas entre operaciones extranjeras y refleja mejor los efectos económicos fundamentales de cambios en los tipos de cambio en los estados financieros consolidados. El enfoque de moneda funcional abarca:

a. Identificar la moneda funcional de entorno económico de la entidad.b. Valuar todos loe elementos de los estados financieros en la moneda

funcional.c. Usar el tipo de cambio corriente para conversión de la moneda funcional a la moneda en que se informa, si son diferentes.d. Distinguir el impacto económico de los cambios en tipos de cambio sobre una inversión neta del impacto de dichos cambios sobre activos y pasivos individuales que sean cuentas por cobrar o por pagar en monedas que no sean la moneda funcional.

Objetivos de la conversión

70. El enfoque de moneda funcional fue adoptado después de considerar los siguientes objetivos de la conversión de moneda extranjera:

a. Proporcionar información que sea generalmente compatible con los efectos económicos esperados de un cambio en tipo de cambio sobre los flujos de efectivo y capital de una empresa.

b. Presentar los estados financieros consolidados de una empresa en conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados de los E.U.A.

c. Reflejar en estados financieros consolidados los resultados y operaciones financieras de las entidades individuales consolidadas valuadas en sus monedas funcionales.

d. Usar una “sola unidad de valuación” para estados financieros que incluyan cantidades extranjeras convertidas.

71. El objetivo (a), proporcionar información que sea generalmente compatible con los efectos económicos esperados de un tipo de cambio, fue adoptado por el Consejo como el objetivo básico. Esto respondía a la critica penetrante de que los resultados de la conversión siguiendo la Declaración 8 no reflejan la realidad fundamental de las operaciones extranjeras. El Consejo se enfocó en dos aspectos de los resultados contables y su compatibilidad con los efectos económicos de un cambio en el tipo de cambio en capital y consecuencias en flujo de efectivo. La compatibilidad en términos de efecto sobre el capital se logra, por ejemplo, si un cambio en el tipo de cambio que sea favorable a la posición expuesta a riesgo de una empresa produce un resultado contable que incremente su capital. La compatibilidad en términos de consecuencias en flujo de efectivo se logra si los cambios en tipo de cambio que se espere impacten razonablemente los flujos de efectivo ya sea en moneda funcional o en la moneda en que se informa se reflejan como ganancias o pérdidas al determinar el resultado por el periodo y el efecto de cambios en el tipo de cambio que tengan sólo implicaciones remotas e inciertas para la realización, se excluyen de la determinación del resultado neto por el periodo.

72. El Consejo cree que el objetivo (b), de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en E.U.A., está implícito en, y es básico al propósito de todas las actividades del Comité en cada proyecto técnico y no necesita ser señalado como un objetivo separado de la conversión para moneda extranjera.

73. El enfoque primario de la información financiera es información sobre el desempeño de una empresa proporcionada por valuaciones de ingresos y sus componentes. Los preocupados por los prospectos para flujos de efectivo netos están especialmente interesados en esa información. Los prospectos para flujos de efectivo netos de una entidad extranjera son necesariamente derivados de su desempeño en términos de transacciones y sucesos que ocurran en su moneda funcional; a su vez, los prospectos para flujos de efectivo netos a la empresa consolidada desde la entidad extranjera son necesariamente derivados de la reinversión de esos flujos de efectivo netos en moneda funcional o su conversión y distribución. Consecuentemente, el Consejo cree que el desempeño de una entidad extranjera se valúa mejor por

principios de contabilidad generalmente aceptados en los E.U.A. aplicados en términos de la moneda funcional en que la entidad conduce principalmente sus negocios, genera y gasta efectivo, y reinvierte o convierte y distribuye efectivo a su compañía matriz.

74. El propósito de convertir la moneda funcional a la moneda en que se informa, si las dos son diferentes, es ajustar los estados financieros en monda funcional en términos de la moneda en que se informa para su inclusión en los estados financieros consolidados. El proceso debe retener los resultados y operaciones financieras que fueron creados en el entorno económico de las operaciones extranjeras; no debe revaluar los elementos individuales de los estados financieros como si las operaciones hubieran sido conducidas en el entorno económico de la moneda en que se informa. Sólo al retener las operaciones de la moneda funcional de cada entidad operativa es posible representar el desempeño acumulado en diferentes entornos operativos para fines de consolidación. Consecuentemente, además de adoptar el objetivo (a), el Consejo también adoptó los objetivos (b) y (c) en combinación.

75. El objetivo (d), usar una “sola entidad de valuación” (por ejemplo, el dólar) par estados financieros que incluyan cantidades convertidas, es la premisa declara del método temporal expuesto en la Declaración 8. En el punto de vista del Consejo, esa premisa refleja en los estados financieros consolidados las transacciones de todo el grupo, incluyendo operaciones extranjeras, como si todas las operaciones fueran extensiones de las actividades domesticas de la compañía matriz y todas las transacciones fueran conducidas y valuadas en la moneda en que informa la compañía matriz. Esa premisa no reconoce que los activos, pasivos, y operaciones de las entidades extranjeras frecuentemente existen, de hecho, en otros entornos económicos y de moneda y producen y consumen flujos de efectivo en moneda extranjera en esos otros entornos. Al requerir que todas las transacciones de moneda extranjera se revalúen como si todas hubieran ocurrido en dólares, el enfoque de “sola unidad de valuación” oscurece el hecho de que las entidades extranjeras adquieren activos, incurren y liquidan pasivos y de otro modo conducen sus operaciones en múltiples monedas extranjeras. Las operaciones extranjeras son conducidas con frecuencia exclusivamente en monedas extranjeras, y el flujo de dólares a la empresa matriz depende de los flujos de efectivo netos de moneda extranjera generados por la entidad extranjera y remitidos a la compañía matriz. Porque no va de acuerdo con hechos económicos relevantes, la dependencia en una “sola unidad de valuación” no es siempre compatible con la naturaleza de las operaciones extranjeras que se describe y discuten secciones posteriores de esta base para conclusiones. Consecuentemente, no se adoptó el objetivo (d).

76. El Consejo también cree que, en la extensión que sea factible, la contabilización de la conversión de transacciones y estados financieros en moneda extranjera en los Estados Unidos debe armonizar con las prácticas contables relacionadas seguidas en otros países del mundo. El Consejo mantuvo un enlace cercano con representantes del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad y los órganos reparadores de normas en Canadá y el Reino Unido e Irlanda al desarrollar esta declaración. Los representantes de cada uno de esos grupos fueron participantes activos con el grupo de trabajo sobre moneda extranjera del Consejo. El Comité de Normas de Contabilidad en el Reino Unido e Irlanda ha emitido una norma propuesta para conversión de

moneda extranjera que es compatible con las normas establecidas en esta Declaración.

La moneda funcional

77. La moneda funcional de una entidad es la moneda del entorno económico principal en que opera la entidad; normalmente, es la moneda del entorno en que una entidad genera y gasta efectivo principalmente.

78. El Consejo cree que la unidad de valuación mas significativa para los activos, pasivos, y operaciones de una entidad es la monea en que principalmente conduce sus negocios, suponiendo que esa moneda tenga una estabilidad razonable.

79. Las empresas multinacionales pueden consistir de entidades que operan en un número de entornos económicos y que manejan un número de monedas extranjeras. No todas las operaciones extranjeras son iguales. Para cumplir los objetivos adoptados por el Consejo, es necesario reconocer cuando menos dos amplias clases de operaciones extranjeras.

80. En la primera clase están operaciones extranjeras que son relativamente autosuficientes e integradas dentro de un país o entorno económico particular. Las operaciones cotidianas no dependen del entorno económico de la moneda funcional de la compañía matriz; la operación extranjera principalmente genera y gasta moneda extranjera. Los flujos de efectivo netos en moneda extranjera que genera pueden reinvertirse o convertirse y distribuirse a la compañía matriz. Para esta clase, la moneda extranjera es la moneda funcional.

81. En la segunda clase están operaciones extranjeras que son principalmente un componente directo e integral o una extensión delas operaciones de la compañía matriz. Pueden adquirirse activos importantes a la empresa matriz o de algún otro modo, gastando dólares y, de modo similar, la venta de activos puede genera dólares que estén disponibles a la compañía matriz. El financiamiento es primariamente por la compañía matriz o de otro modo de fuentes de dólares. En otras palabras, las operaciones cotidianas dependen del entorno económico de la moneda de la compañía matriz y los cambios en los activos y pasivos individuales de la entidad extranjera impactan directamente los flujos de efectivo de la compañía matriz en la moneda de la compañía matriz. Para esta clase, el dólar es l moneda funcional.

82. El Consejo reconoce que algunas operaciones extranjeras no encajará exactamente en alguna de las dos clases amplias descritas en los párrafos 80 y 81. En esos casos, se requerirá el juicio de la gerencia para seleccionar la moneda funcional. La orientación para la gerencia en este proceso se incluye en el apéndice A.

83. La experiencia con la Declaración 8, las respuestas a ambos Borradores para comentarios y testimonios en la audiencia pública evidenciaron en forma repetida que ningún método de conversión puede rendir resultados confiables o creíbles económicamente si deja de reconocer las diferencias en sustancia económica entre diferentes operaciones en moneda extranjera. La Declaración 8 no reconocía esas diferencias. Implícitamente, se designaba el dólar como moneda funcional para todas las operaciones extranjeras. Para las operaciones para las cuales la moneda funcional

era, de hecho, la moneda extranjera, los resultados informados creados por cambios en el tipo de cambio no se conformaban con los hechos económicos fundamentales y, por lo tanto, no eran entendidos o creíbles.

84. Algunos argumentan que el enfoque de moneda funcional no “da como resultado una contabilidad similar para situaciones similares”. El Consejo cree que una virtud importante de ese enfoque es que proporciona una contabilidad diferente para hechos económicos significativamente diferentes. Porque los hechos a veces darán señales mezcladas, y porque se requerirá el juicio de la gerencia para identificar, ponderar e interpretar los hechos dentro de los objetivos y orientación de esta Declaración, el Consejo reconoce la posibilidad de que, ocasionalmente, situaciones que parezcan similares puedan ser contabilizadas en formas diferentes. Eso es siempre un riesgo cuando deben aplicarse las normas a juicio. El Consejo cree que es probable que ese riesgo haga menos daño a la utilidad de la información financiera que las reglas arbitrarias que pasan por alto las diferencias económicas y requieren que se contabilicen situaciones diferentes como si fueran las mismas.

Consolidación de estados en moneda extranjera

85. Los críticos del enfoque de moneda funcional afirman que no es consistente con la teoría de la consolidación y que viola los conceptos de entidad única y de “una sola unidad de valuación” que ellos creen fundamentan los estados financieros consolidados. El Consejo cree que para una empresa que opera en entornos de múltiples monedas, no existe, como un asunto de hecho, una verdadera “sola unidad de valuación”.

86. Como se anota en otra parte, las unidades múltiples de moneda son un hecho económico de las operaciones extranjeras y un método de conversión no puede prevenir los efectos de que aparezcan múltiples unidades en los estados financieros. E método temporal oscurece el hecho de múltiples unidades al requerir que todas las transacciones se valúen como si las transacciones ocurrieran en dólares. Como resultado, produce márgenes de utilidad y fluctuaciones en utilidades que no se sincronizan con los sucesos económicos que afectan a las operaciones de una entidad. Todos los métodos de conversión, incluyendo los métodos de tipo de cambio temporal y tipo de cambio corriente, implican unidades múltiples de moneda al nivel de la entidad extranjera y una sola unidad de moneda, el dólar, al nivel de información consolidada. Solo difieren en como establecen el puente de las unidades múltiples a la unidad única.

87. Los proponentes de “una sola unidad de valuación” requerirían que el costo histórico de inventarios y propiedades, planta, y equipo adquiridos por una entidad extranjera en una moneda extranjera se midieran en términos del número equivalente de dólares en la fecha de adquisición; es decir, convertían costo de adquisición en moneda extranjera usando el tipo de cambio histórico. La Declaración 8 se basa en esa propuesta. Al mismo tiempo, sin embargo, muchos de esos mismos proponentes recomendaba que las normas presente s (o sea, la Declaración 8) se mejoraran al requerir que el costo de adquisición en moneda extranjera de inventarios se convierta usando el tipo de cambio corriente. No es siempre claro si es que la propuesta se presenta como una deviación de su percepción de principios de contabilidad generalmente aceptados que requieren que los inventarios se valúen a costo histórico

o como una desviación de su percepción de “una sola unidad de valuación.” Cualquiera que sea la naturaleza de la excepción, algunos de los que la recomiendan la harían aplicar a todos los inventarios adquiridos por una entidad extranjera, otros, solo a inventarios para los que no se use el método últimas entradas primera salidas, otros, solo para inventario adquirido localmente y, otros mas, a diversas combinaciones de esas posibilidades. No importa como pudiera aplicarse la propuesta, seria imposible adoptarla y retener tanto la “sola unidad de valuación” como la contabilización de inventarios a costo histórico.

88. Frecuentemente se describe a la Declaración 8 como una fiel aplicación de la “sola unidad de valuación” y el principio de costo histórico. La mayoría esta de acuerdo en que la aplicación fiel de la “sola unidad de valuación” y el principio de costo histórico produce resultados que no son compatibles con los efectos económicos esperados de los cambios en tipo e cambio. El Consejo concluyó que para muchas entidades extranjeras, adherirse a una “sola unidad de valuación” era artificial e ilusorio.

89. El Consejo también consideró la afirmación hecha por algunos de que el enfoque de moneda funcional es inconsistente con la presentación de estados financieros consolidados que incluyan los elementos individuales de los estados financieros (es decir, activos, pasivos, ingresos, gastos, ganancias, pérdidas, etc.), de las entidades extranjeras. Esa aseveración parece basarse en la noción de que, porque el enfoque de moneda funcional generalmente considera que el efecto económico relevante de los cambios en tipo de cambio es sobre la inversión neta en una entidad extranjera mas que en ciertos de sus elementos individuales de los estados financieros, es inapropiado incluir en los estados financieros consolidados los elementos individuales que fundamentan la inversión neta. El Consejo cree que esa aseveración no tiene mérito.

90. Como se expresa en el párrafo 1 de ARB No.51, Estados financieros consolidados:

El propósito de los estaos financieros consolidados es presentar, primariamente para beneficio de los accionistas y acreedores de la compañía matriz, los resultados de las operaciones y la posición financiera de una compañía matriz y sus subsidiarias esencialmente como si el grupo fuera una sola compañía con una o más sucursales o divisiones. Hay una suposición de que los estados consolidados son mas significativos que estados separados y que son usualmente necesarios para una presentación razonable cuando una de las compañías en el grupo directa o indirectamente tiene un interés financiero de control en las otras compañías.

91. El Consejo esta de acuerdo con la suposición de ARB 51 de que presentar en estados financieros consolidados los elementos individuales de activos, pasivos, ingresos, gastos, y otros elementos que fundamentan una inversión neta en una entidad extranjera en la que hay un interés financiero de control es en verdad mas significativo que meramente presentar la inversión neta como una partida única, como en los estados financieros separados de la compañía matriz. Nada en el enfoque de moneda funcional siguiere que las diversas entidades que se incluyan en los estados financieros consolidados no sean componentes de una única empresa. Los mismos elementos individuales de los estados financieros son agregados en los estados financieros consolidados usando el enfoque de moneda funcional como bajo el método temporal o cualquiera de los otros métodos encontrados en la práctica anterior a la Declaración 8. Las valuaciones de algunos de os elementos presentados en los estados

financieros consolidados difieren dependiendo del enfoque a la conversión, pero las entidades y elementos componentes de la empresa consolidada son los mismos.

92. Algunos han sugerido también que la adopción del enfoque de moneda funcional causa que lasa valuaciones de moneda en que se informan las partidas presentadas en los estados financieros consolidados se desvíen del modelo de costo histórico encontrado en la práctica presente. El Consejo ha concluido que ese no es el caso. Los costos se incurren y las transacciones de cambio tienen lugar en la moneda funcional; el enfoque de moneda funcional conserva esos costos históricos y precios de cambio. Si la moneda funcional y la moneda en que se informa son diferentes, es esencial para el proceso de consolidación la conversión de costos históricos en moneda funcional y de precios de cambio a su equivalente actual en dólares, pero los cambios en tipo de cambio afectan a los equivalentes en dólares de dichos costos históricos y precios de cambio, no a los costos históricos y precios de cambio actualmente experimentados por la entidad extranjera. Como se explica en otra parte, el Consejo concluyó que la información más relevante sobre el desempeño y posición financiera de entidades extranjeras es proporcionada por los estados financieros en moneda funcional de dichas entidades. Usar el tipo de cambio corriente para reajustar esos estados financieros en monda funcional en términos de sus equivalentes actuales en dólares preserva la información más relevante.

93. Los que creen que el enfoque de moneda funcional es inconsistente con los principios de consolidación a veces ponen el argumento en términos de una perspectiva de E.U.A. versus una perspectiva local. Argumentan que la perspectiva local supone en forma incorrecta que los inversionistas y acreedores de E.U.A. están interesados en flujos de efectivo de moneda funcional más que en flujos de efectivo en dólares. Por el contrario, el Consejo ha adoptados el enfoque de moneda funcional porque cree que el enfoque proporciona la mejor base para evaluar los flujos de efectivo en dólares de una empresa. Los flujos netos de efectivo de la entidad extranjera son una fuente de flujo de efectivo de dólares. Sin embargo, es sólo después de que una entidad extranjera ha obtenido flujos netos de efectivo en su moneda funcional que esos flujos de efectivo pueden convertirse a dólares. Por ejemplo, las propiedades, planta y equipo de una entidad extranjera se usan directamente para producir ingresos en moneda funcional y es sólo indirectamente, a través de todo el proceso de utilidades de la entidad extranjera que los flujos netos de efectivo en moneda funcional quedan disponibles para conversión a flujos de efectivo en dólares.

Conversión de estados en moneda extranjera

94. Fundamental al enfoque de monea funcional para la conversión es el punto de vista de que, generalmente, una empresa de E.U.A. está expuesta al riesgo de cambio en la extensión de su inversión neta en una operación extranjera. Este punto de vista deriva d un concepto amplio de cobertura económica. Un activo, tal como planta y equipo que produce ingresos en la moneda funcional de una entidad puede ser una cobertura efectiva de deuda que requiere pagos en esa moneda. Por tanto, los activos y pasivos en moneda funcional se cubren entre si y sólo los activos netos están expuestos al riesgo de cambio.

95. Si todos los activos y pasivos de una entidad extranjera se valúan en su moneda funcional y se convierten al tipo de cambio corriente, el efecto contable neto de un

cambio en el tipo de cambio es el efecto sobre los activos netos de la entidad. Ese resultado contable es compatible con el concepto amplio de cobertura economía sobre el cual se basa el punto de vista de inversión neta. No se originan ganancias ni pérdidas de los activos y pasivos cubiertos y el equivalente en dólares de la inversión neta no cubierta se incrementa o disminuye cuando la moneda funcional se fortalece o se debilita.

96. Si una entidad extranjera hace una transacción de negocios en una moneda que no sea su moneda funcional, está expuesta a riesgo por cambio sobre activos y pasivos denominados en esas monedas. Ese riesgo se reflejará a través de las ganancias y pérdidas en la moneda funcional. Dichas ganancias y pérdida afectan los flujos netos de efectivo en moneda funcional de la entidad extranjera los cuales puede reinvertir o convertir y distribuir a la compañía matriz. Ese es igualmente el caso para transacciones de la entidad extranjera denominadas en la moneda en que se informa.

97. Otro aspecto del enfoque de moneda funcional pertenece a los resultados y operaciones financieras de una entidad extranjera. El enfoque en moneda funcional ve a la compañía matriz como si tuviera una inversión en un negocio extranjero cuyas utilidades en moneda extranjera se generan en su entorno local económico, legal y político y se acumulan en beneficio de la compañía matriz en el monto del equivalente en dólares de dichas utilidades. Ese concepto ve las cuentas del negocio extranjero como valuadas en su moneda funcional de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en los E.U.A. como los mejores indicadores disponibles de su desempeño y condición financiera.

98. Los activos, pasivos y operaciones de una entidad extranjera existen en el entorno económico de su moneda funcional. Sus costos se incurren en su monda funcional sus ingresos se producen en su moneda funcional. El uso del tipo de cambio corriente retiene esos costos históricos y otras mediciones pero los ajusta en términos de la moneda en que se informa, preservando, por lo tanto, las operaciones establecidas en el entorno económico de la entidad. Consecuentemente, el uso del tipo de cambio corriente refleja en los estados financieros consolidados las operaciones inherentes que aparecen en los estados financieros en moneda funcional. Si una entidad extranjera produce ingreso neto en su moneda funcional, el equivalente en dólares de ese resultado neto se reflejará en los estados financieros consolidados. Si se usan diferentes tipos de cambio para partidas monetarias y no monetarias, como en la Declaración 8, los resultados en dólar convertido inevitablemente difieren de los resultados en moneda funcional de la entidad. En un extremo, si se usan tipos de cambio diferentes para partidas monetarias y no monetarias, los resultados de operaciones para una entidad extranjera que, de hecho, está operando rentablemente y está generando flujos netos de efectivo en moneda funcional pueden convertirse en una pérdida meramente como resultado del proceso mecánico de conversión. El Consejo cree que al preservar los indicadores reales de desempeño y condición financiera de cada entidad componente, los estados financieros consolidados representarán la mejor información sobre la empresa como un todo.

99. El párrafo 12 de esta Declaración requiere que los ingresos, gastos, ganancias y pérdidas de una entidad extranjera se conviertan de una manera que produzca cantidades de modo aproximado a como si los elementos fundamentales hubieran sido

convertidos en las fechas en que se reconocieron (a veces conocidos como el tipo de cambio promedio ponderado). Esto aplican también a asignaciones contables (por ejemplo, depreciación, costo de ventas, y amortización de ingresos y gastos diferidos) y requiere conversión a los tipos de cambio corrientes aplicables a las fechas en que esas asignaciones se incluyen en ingresos y gastos (es decir, no los tipos de cambio de las fechas en que se originaron las partidas relacionadas). Los objetivos del enfoque de moneda funcional, particularmente según se expresa en el párrafo 70 (c), podrían ser mejor servidos aplicando a esos elementos un tipo de cambio corriente único, tal como el tipo de cambio al final del periodo. Sin embargo, esto requeriría reformular los periodos provisionales anteriores o registrar un ajuste por actualización en ingreso si los tipos de cambio cambian. El Consejo, por lo tanto, rechazó esta alternativa sobre fundamentos prácticos.

100. La conversión del estado de cambios en posición financiera fue tema de comentario frecuente en ambos Borradores para comentarios sobre conversión de moneda extranjera. La Opinión No.19 de APB, Información de cambios en posición financiera, permite alguna flexibilidad y juicio para cumplir los objetivos declarados de un estado de cambios y el Consejo no intenta cambiar eso ni prescribiendo la forma y contenido del estado de cambios ni requiriendo una compilación separada de información completa por cada operación extranjera. Sin embargo, la Opinión 19 sí requiere revelación de todos los cambios importantes en posición financiera sin importar si el efectivo o el capital de trabajo se afecta directamente y ese requisito no se cambia en ninguna manera por esta Declaración.

101. El enfoque de moneda funcional aplica igualmente a la conversión de estados financieros de entidades extranjeras en las que se invierte ya sea que se contabilicen por el método de participación o en forma consolidada. También aplica a la conversión después de una combinación de negocios. Por lo tanto, los estados extranjeros y las transacciones en moneda extranjera de una entidad en que se invierte que se contabilicen por el método de participación deben convertirse de conformidad con los requisitos de esta Declaración al aplicar el método por participación. De modo similar, después de una combinación de negocios contabilizada por el método de compra, la cantidad asignada en la fecha de adquisición a los activos adquirido y los pasivos asumidos (incluyendo crédito mercantil o un excedente de activos netos adquiridos por sobre el costo según se emplean esos términos en la opinión No.16 de APB, Combinaciones de negocios) debe convertirse de conformidad con los requisitos de esta Declaración. Los ajustes acumulados por conversión atribuibles a intereses minoritarios deben asignarse e informarse como parte del interés minoritario en la empresa consolidada.

Conversión de operaciones en economías altamente inflacionarias

102. La conversión de operaciones en economías altamente inflacionarias frecuentemente se cita como un problema si todos los activos y pasivos se convierten usando tipos de cambio corrientes. En el modelo de costo histórico, una unidad de valuación razonablemente estable

Tipos de cambio

138. El Consejo ha concluido que si existen tipos de cambio múltiples, el tipo de cambio a usar para convertir estados extranjeros debe ser, en ausencia de circunstancias inusuales, el tipo de cambio aplicable a envíos de dividendos. El uso de ese tipo de cambio tiene mas sentido que cualquier otro tipo de cambio porque los flujos de efectivo de la entidad extranjera hacia la empresa que informa pueden convertirse sólo a ese tipo de cambio, y la realización de una inversión neta en una entidad extranjera finalmente será en la forma de flujos de efectivo de esa entidad.

139. Si los estados financieros de una entidad extranjera son a una fecha que sea diferente de la de la empresa y son combinados, consolidados, o contabilizados por el método de participación en los estados financieros de la empresa, el Consejo concluyó que para fines de aplicar los requisitos de esta Declaración, el tipo de cambio corriente es el tipo de cambio en efecto a la fecha del balance de la entidad. El Consejo cree que el uso d ese tipo de cambio presenta mas fielmente el equivalente en dólares del desempeño en moneda funcional durante el periodo fiscal de la entidad y la posición al final de ese periodo. El párrafo 4 de ARB 51 y el párrafo 19 (g) de la Opinión No. 18 del APB, El método de contabilidad por participación para inversiones en acciones comunes, se refieren a la consolidación y aplicación del método por participación cuando una compañía matriz y una subsidiaria tienen periodos fiscales diferentes. El Consejo cree que su conclusión es consistente con esos pronunciamientos.

Uso de promedios u otros métodos de aproximación

140. El párrafo 12 permite el uso de tipos de cambio promedio para convertir ingresos, gastos, ganancias y pérdidas. Los tipos de cambio promedio usados deben ser apropiadamente ponderados por el volumen de transacciones de moneda funcional que ocurran durante el periodo contable. Por ejemplo, para convertir cuentas de ingreso y de gastos por un periodo anual las cuentas individuales de ingresos y gastos por cada trimestre o cada mes pueden convertirse al tipo de cambio promedio de ese trimestre o de ese mes. Las cantidades convertidas por cada trimestre o mes deben entonces combinarse para los totales anuales.