Fastighets AB Balder (publ) hälsar aktieägarna välkomna till årsstämma onsdagen den 7 maj 2014

2

Balder i korthet

• Noterad 2005• 57 % kommersiella fastigheter• 43 % bostadsfastigheter• Fastighetsvärde ca 29,1 Mdkr• 1 997 tkvm, 501 fastigheter, 2,5 Mdkr i hyresvärde• Ekonomisk uthyrningsgrad 95 %• Antal anställda 288• Både stam- och preferensaktier noterade på

NASDAQ OMX Stockholm• Börsvärde ca 17 Mdkr, ca 16 500 aktieägare

Fastighetsvärde, Mkr Belåningsgrad fastigheter

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-Q1

.000

4000.000

8000.000

12000.000

16000.000

20000.000

24000.000

28000.000

32000.000 29,105

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-Q1

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

85%

56%

3

Utfall 2013

• Resultat efter skatt för perioden uppgick till 1 738 Mkr (1 162),motsvarande 10,11 kr per stamaktie (6,69)

• Hyresintäkterna uppgick till 1 884 Mkr (1 701)• Driftsöverskottet uppgick till 1 274 Mkr (1 164)• Överskottgraden uppgick till 68 % (68)• Förvaltningsresultatet uppgick till 854 Mkr (691), motsvarande 4,57 kr per

stamaktie (3,73) • Värdeförändringar: Fastigheter 854 Mkr (812), Derivat 433 Mkr (-71)• Finansiella placeringar, likvida medel samt outnyttjade checkräkningskrediter

uppgick till 1 004 Mkr (470)

4

• Resultat efter skatt för perioden uppgick till 282 Mkr (406),motsvarande 1,45 kr per stamaktie (2,36)

• Hyresintäkterna uppgick till 566 Mkr (448), en ökning med 26 %

• Driftsöverskottet uppgick till 350 Mkr (272), en ökning med 29 %

• Överskottgraden uppgick till 62 % (61)

• Förvaltningsresultatet ökade med 45 % och uppgick till 234 Mkr (161), motsvarande 1,15 kr per stamaktie (0,82)

• Uthyrningsgraden har ökat till 95 % (93)

• Värdeförändringar: Fastigheter 247 Mkr (170), och Derivat -124 Mkr (189)

• Finansiella placeringar, likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 1 432 Mkr (259)

• Avyttrat samtliga återköpta aktier för 221 Mkr

4

Utfall 2014 Q1

5

Fastighetsportföljen

Bostäder 43%

Kontor 33%

Handel 14%

Övrigt 10%

Stockholm 31%

Göteborg 33%

Öresund 19%

Öst 11%Norr 5%

Fastighetsvärde per region Fastighetsvärde per kategori

6

Förvärv under 2013

7

Diversifierad och högkvalitativ kundbas

• Största hyreskontraktet motsvarar 1,7 % (1,6) av intäkterna

• De 10 största hyreskontrakten motsvarar 9,3 % (8,6) av de totala intäkterna och har en genomsnittlig kontraktstid på 11,1 år (10,3).

• Den genomsnittliga durationen i den kommersiella portföljen uppgår till 5,3 år (4,3).

Helsingborg, Verdandi 1

Hyreskontraktsstruktur 2014-03-31

FörfallAntal

hyreskontrakt Andel, %Kontrakterad

hyra, Mkr Andel, %2014 573 23 84 42015 728 29 292 132016 551 22 209 92017 430 17 195 82018 - 236 9 431 18Summa 2 518 100 1 211 52Bostad 15 360 1065 46P-plats 5 353 16 1Garage 5 478 43 2Summa 28 709 2 335 100

8

Aktuell intjäningsförmåga2014 2013 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011

Belopp i Mkr 31-mar 31-dec 30-sep 30-jun 31-mar 31-dec 30-sep 30-jun 31-mar 31-decHyresintäkter 2 310 2 260 1 885 1 865 1 800 1 800 1 790 1 710 1 685 1 530Fastighetskostnader -735 -735 -580 -575 -560 -560 -560 -530 -60 -465Driftsöverskott 1 575 1 525 1 305 1 290 1 240 1 240 1 230 1 180 1 625 1 065Förvaltnings- och adm.kostnader -165 -165 -125 -120 -120 -120 -115 -115 -110 -105Förvaltningsresultat från intressebolag 180 170 150 130 130 120 110 95 95 90Rörelseresultat 1 590 1 530 1 330 1 300 1 250 1 240 1 225 1 160 1 610 1 050Räntenetto -535 -535 -515 -510 -495 -495 -505 -500 5 -445Förvaltningsresultat före skatt 1 055 995 815 790 755 745 720 660 1 615 605Skatt 1) -232 -219 -179 -174 -166 -164 -189 -174 -425 -159Resultat efter skatt 823 776 636 616 589 581 531 486 1 190 446

Förvaltningsresultat per stamaktie 5,26 4,99 4,29 4,14 3,98 3,92 3,76 3,51 9,50 3,29Skatt 1) Består huvudsakligen av uppskjuten skatt, ej kassaflödespåverkande.

9

Strategin framöver

• Fortsatt fokus på förvaltningsresultatet• Behålla tillväxt till rätt avkastning• Fortsatt geografisk koncentration av fastighetsbeståndet

• Förvärva centralt belägna kommersiella fastigheter i storstadsområdena och bostäder i storstadsområdena och större städer.

• Avyttring av fastigheter i icke fokus områden• Bibehålla en stark balansräkning

Förvaltningsresultat, Mkr

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000 926.916

10

• Räntebärande skulder ca 17 900 Mkr• Belåningsgrad fastigheter 56,3 %• Genomsnittlig löptid på lånen 5,0 år• Genomsnittlig räntebindning 3,3 år• Eget kapital om 11 649 Mkr motsvarande 54,02 kr per stamaktie och

substansvärde om 63,41 kr per stamaktie 2014-03-31

10

Finansiering

Kreditgivare Räntebindning

Handels

banke

n

Nykred

it SEB

Swed

bank

SBAB

Obligati

onslån

Danske

Bank

Nordea

Certifikat

progra

mDNB

0%

5%

10%

15%

20%År Mkr Ränta % Andel %

Inom ett år 9 598 2,1 53,7

1-2 år 261 4,4 1,5

2-3 år 500 4,5 2,8

3-4 år - - -

4-5 år 3 000 4,8 16,8

> 5 år 4 500 3,9 25,2

Summa 17 859 3,1 100,0

11

Aktieägare per 31 mars 2014

Ägare A-stamaktier B-stamaktier Preferensaktier Totalt antal aktier Kapital, % Röster, %Selin, Erik med bolag 8 301 930 57 218 298 500 65 520 728 38,0 51,3Arvid Svensson Invest AB 2 915 892 13 542 540 16 458 432 9,5 15,6Swedbank Robur fonder 12 082 999 12 082 999 7,0 4,4Länsförsäkringar fondförvaltning AB 8 002 614 8 002 614 4,6 2,9JP Morgan Chase 7 880 704 92 184 7 972 888 4,6 2,9Handelsbanken fonder 5 564 378 5 564 378 3,2 2,0Lannebo fonder 3 000 000 3 000 000 1,7 1,1SEB Investment Management 2 217 826 2 217 826 1,3 0,8Rahi, Sharam med bolag 1 516 300 20 000 1 536 300 0,9 0,6Andra AP-fonden 1 344 585 1 344 585 0,8 0,5Övriga 11 610 38 797 176 9 887 316 48 696 102 28,2 17,8Totalt utestående/registrerade aktier 11 229 432 151 167 420 10 000 000 172 396 852 100 100

12

Varför investera i Balder ?

• Diversifierad och hög kvalitativ hyresgäststruktur. Största kontraktet understiger 2 % av hyresintäkterna

• 2 /3 av det kommersiella beståndet ligger centralt i Stockholm, Göteborg och Malmö.

• Substansvärdet (EPRA NAV) per aktie har sedan noteringen vuxit med 30 % per år.

Aktiens pris (SEK 82,00) / Substansvärdet Substansvärde utveckling

Stockholm Spårvagnen 4

3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1

2005

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1

2005

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140

10

20

30

40

50

60

70