トレンドマイクロ株式会社 - Trend Micro · 2013. 8. 20. · 代表取締役coo兼cfo . cfo. マヘンドラ・ネギ. 2008. 年. 2. 月. 14. 日. トレンドマイクロ株式会社

代表取締役代表取締役 COOCOO兼兼CFOCFO マヘンドラ・ネギマヘンドラ・ネギ

20020088年年22月月1414日日

トレンドマイクロ株式会社トレンドマイクロ株式会社

2007年12月期

第4四半期・通期連結決算報告

2Copyright 2008 - Trend Micro Inc.

将来の予測に関する記述について

本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述

は現在の状況下における当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは

未知のリスク、不確定要因が含まれています。様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予

測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のようなものがあります。・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り・ウイルス対策業界の技術革新のスピード・競合他社の既存製品、新製品の投入、あるいはその価格設定の影響・当社製品及びサービス価格の低下・将来の企業買収による財務状況及び経営成績への影響・当社が事業を展開している主要地域における経済状況の悪化・外国為替レートの変動・返品の増加・適切な投資対象の欠乏及び投資戦略の失敗当社は将来の予測に関する記述のいかなる部分についても情報をアップデートする義務を負っ

ていません。


20020077年度年度第第44四半期四半期連結連結業績ハイライト業績ハイライト

20020077年年1010月～月～1212月月


第4四半期 3ヶ月累計

(日本会計基準)

(未監査)

連結決算業績連結決算業績

23,231 25,933 12%売上高

2006年第4四半期と同じ為替レートを2007年第4四半期に適用した場合

26,213

13,5088,300

4,40323,2314,320

11,3247,587

13%2%

19%9%（32%）（33%）

4Q20074Q2006 変化率

売上高

売上原価

販売費及び一般管理費

営業利益（営業利益率）

当期純利益 5,2275,852 - 11%経常利益 8,8348,624 2%

*上記4Q2007の数字は、4Q2006における日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレートを用いて、

4Q2007の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。

(単位：百万円)

(Non-GAAP)

(Non-GAAP)

契約締結ベースの金額

30,116 31,954 6%Bookings

29,241 31,865 9%Bookings(それぞれ前四半期末と同じ為替レートを当該四半期末繰延収益残高に適用した場合）


4Q20074Q2006 変化率

(Non-GAAP)

米ドルベースでの数値米ドルベースでの数値 (Non(Non--GAAP)GAAP)

上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに

換算した数値です。

4Q2006：1米ドル＝ 117.74円、4Q2007：1米ドル＝ 113.11円

これらは各四半期において米ドル建て売上高を日本円に換算した際に使用したレートです。

17%231,748

119,428

73,388

38,931197,314

36,69796,178

64,439

6%

24%

14%

売上高

売上原価


営業利益

当期純利益 46,21649,704 - 7%経常利益 78,10873,246 7%

第4四半期

3ヶ月累計

(未監査)(単位：1,000USD)


地域別売上高地域別売上高

(未監査)(単位：百万円)


5,7745,329

8,776

2,534

816

9,463

2,832

861

6,472 6,582

01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000

10,000

Japan US Europe Asia Pacific Latin America

4Q20064Q2007

+ 8%

+ 21% + 14%

+ 12%

+ 6%


*上記4Q2007の数字は、4Q2006における日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に

使用したレートを用いて、4Q2007の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。

2006年第4四半期と同じ為替レートを2007年第4四半期に適用した場合


* ( ) : 日本会計基準による数値との差

(Non-GAAP)


816

2,534

8,776

5,3295,774

6,1726,737

830

2,728

9,463

01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000

10,000


4Q20064Q2007

+ 8%

+ 26%

+ 7%

+ 8%

+ 2%

(+264)(-409)

(-103)

(-30)

(0)


日本日本

3366%%

北米北米

2255%%

欧州欧州

2255%%

中南米中南米

3%3%

4Q200726,213 百万円

地域別売上高シェア地域別売上高シェア

ｱｼﾞｱ・ｱｼﾞｱ・

ｵｾｱﾆｱｵｾｱﾆｱ

1111%%


日本日本

3838%%

北米北米

2233%%

欧州欧州

2255%%

中南米中南米

44%%

4Q200623,231 百万円

ｱｼﾞｱ・ｱｼﾞｱ・

ｵｾｱﾆｱｵｾｱﾆｱ

1111%%


セグメント別売上高セグメント別売上高


5,196

10,733

7,301

6,779

9,845

9,588

0

4,000

8,000

12,000

16,000

20,000

24,000

4Q2006 4Q2007

Large Enterprise

Small & Medium

Consumer

変化率

- 8%

+ 31%

+ 30%

(Non-GAAP)


*上記数字は、契約締結ベースの金額であります。

Bookings Bookings （契約締結ベース金額）（契約締結ベース金額）

(Non-GAAP)


8,968

7,430

9,635

3,002

1,079

10,654

3,066

872

7,661

9,699

01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000

10,00011,00012,000


4Q20064Q2007

+ 11%

+ 3%

+ 8%

+ 2%

- 19%




(Non-GAAP)


8,4197,278

9,635

2,866

1,040

10,654

3,098

858

7,866

9,386

01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000

10,00011,00012,000


4Q20064Q2007

+ 11%

+ 8%

+ 11%

+ 8%

- 17%

それぞれ前四半期末と同じ為替レートを当該四半期末繰延収益残高に適用した場合


3,116 3,226 3,403 3,309 4,229966 1,014 840 910

1,046

6,863 6,927 7,362 7,3787,617

2,240 2,268 2,297 2,2402,471791 772 871 973759

1,204 1,018 1,0261,116

1,239

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

4Q2006（J) 1Q2007（J) 2Q2007(J) 3Q2007(J) 4Q2007(J)

Cost of sales (old)MaintenanceSupportSales, MarketingR&DAdministrative

売上原価および売上原価および販管費販管費 ((ストックオプション費用ストックオプション費用および営業権償却費用および営業権償却費用を除くを除く))


※ Amortization of capitalized software, and Material


BookingsBookingsⅴⅴss 総費用総費用

(Non-GAAP)* “Total costs” means COGS + SGA.

29,86727,663

30,116

24,999

31,954

15,64416,264

17,912

15,883 16,269

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

22,000

24,000

26,000

28,000

30,000

32,000

2006Q4 2007Q1 2007Q2 2007Q3 2007Q4

Bookings Total Costs

(単位：百万円) (未監査)


FY2006 FY2007

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

営業利益率

“利益 = 売上高 – (原価+販管費)”

39% 32% 34% 33% 32% 35% 35% 32%

Bookingsベース利益率

“利益 = Bookings – (原価+販管費)”

45% 37% 41% 48% 43% 46% 35% 44%

(未監査)

営業利益率営業利益率 vsvs BookingsBookingsベース利益率ベース利益率

Q4は、Q3に比して営業利益率は低下しているものの、Bookingsベース利益率は向上


• FY2007の日本のコンシューマのBookingsにおける複数年版の額は2007年通期で約70億円となった。

• 当該金額はFY2008の”更新”のBookingsに現れず、 Bookingsの成長率としては低下の見込み

日本のコンシューマにおける複数年版の日本のコンシューマにおける複数年版の FY2008FY2008ののbookingsbookingsに与える影響に与える影響


Q4 Q4 ハイライトハイライト

• 利益率を維持しつつマーケットシェアの増加

• ラージエンタープライズとコンシューマセグメントの高い伸び

• 日本のリテールチャネル（店頭）でのシェア回復


Q4 Q4 ““ローロー””ライトライト

• SMBセグメントの弱さ

• 日本のリテール市場（店頭）の縮小


従業員数従業員数

+ 137(+ 4%)

2007年12月末

3,664

1,056

992

1,093

523営業、マーケ

ティング

研究開発

テクニカル

サポート

管理、ビジネス

プロセス

2007年9月末

3,527

1,023

932

1,059

513営業、マーケ

ティング

研究開発

テクニカル

サポート

管理、ビジネス

プロセス


営業外項目営業外項目

(未監査)


8,300 M

894M

8,834M

51M60 M

10 M受取利息

持分法投資利益

有価証券売却益

その他

営業利益

経常利益

有価証券売却損204 M

その他

126M9M

支払利息579M

為替差損


（日本会計基準）

貸借対照表項目貸借対照表項目

(単位：百万円)(未監査)

2007年12月末2007年9月末

資産現金及び現金同等物

売掛金

(貸倒引当金控除後)

増減

有価証券及び投資有価証券

負債

繰延収益(短期及び長期合計)

自己株式

資本

資本金及び資本剰余金

+ 6,062

- 14,17968,270

19,782

+ 14,714

54,091

25,844

+ 5,74261,712 67,454

+ 468- 15,608 - 15,140

85,35070,636

+ 2,13436,265 38,399


(単位：百万円）

当社保有ＣＤＯ当社保有ＣＤＯ((債務担保証券債務担保証券))の状況の状況

・所謂サブプライムローンも含めRMBS（住宅ローン担保証券）を参照資産とするCDOは保有していない

・基礎的なキャッシュフローに問題ないため、途中売却は考えておらず償還日まで保有する

・当社保有の“有価証券・投資有価証券”に占めるCDOの比率：５％

・当社保有の“現金＋有価証券・投資有価証券”に占めるCDOの比率：３％

銘柄名販売会社元本 2007年期末時価含み損益額損益率現在の格付参照資産償還日

BERYL FINANCE Lehman Bro. 1,000 650 - 350 - 35% BBB+ Corporate Credit 2010/9/20

SEA CDO limited Calyon 1,000 737 - 263 - 26%Aa3

(Credit watch negative)

Corporate Credit 2010/9/30

SONATA Calyon 1,000 870 - 128 - 13% BBB+ Corporate Credit 2011/3/30

Momentum Limited CMO1 Shinko 1,000 625 - 375 - 38%

AA(Credit watch

negative)

Corporate Credit 2011/9/30

Total 4,000 2,881 - 1,117 - 28%


20020077年度年度通期通期連結連結業績ハイライト業績ハイライト

20020077年年11月～月～1212月月

（（※※ 当期より日本会計基準を適用しております）当期より日本会計基準を適用しております）



(未監査)

連結決算業績連結決算業績（通期）（通期）

85,613 96,648 13%売上高

2006年度通期と同じ為替レートを2007年度通期に適用した場合

99,805

49,10833,476

17,22085,61315,15241,10129,359

17%14%19%14%（34%）（34%）

2006年度

通期変化率

売上高

売上原価


営業利益（営業利益率）

当期純利益 23,56119,327 22%経常利益 38,09631,902 19%

*上記2007年度通期の数字は、2006年度通期における日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使用したレ

ートを用いて、2007年度通期の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。


(Non-GAAP)

(Non-GAAP)

契約締結ベースの金額

99,069 114,484 16%Bookings

2007年度

通期

1株当たり当期純利益 (円) 176.95144.26 23%11184 32%1株当たり配当金 (円)


（日本会計基準）

（未監査)(単位：百万円)


21,15019,295

33,248

9,148

2,771

36,531

10,708

3,182

25,033 24,350

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000


FY2006FY2007

+ 10%

+ 30% + 15%

+ 17%

15%


*上記FY2007の数字は、FY2006における日本会計基準損益計算書作成において各外貨建売上高を日本円に換算した際に使

用したレートを用いて、FY2007の各外貨建売上高を日本円に換算したものです。Europeはeuroから、Asia Pacific及びLatin Americaはそれぞれ複数の通貨から計算されています。

（未監査)(単位：百万円) * ( ) : 日本会計基準との差額

2006年度通期と同じ為替レートを適用した場合: :

(Non-GAAP)

2,771

9,149

33,248

19,29521,150

22,20124,805

2,998

10,111

36,531

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000


FY2006FY2007

+ 10%

+ 29%+ 5%

+ 11%

+ 8%

(-227)(-2,148)

(-597)

(-183)

(0)





(Non-GAAP)


24,27625,118

36,443

10,118

3,112

43,135

12,003

3,106

28,586 27,652

05,000

10,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,000


FY2006FY2007

+ 18%

+ 14%+ 14%

+ 19%

- 0%



20,574

40,299

24,739

25,878

42,110

31,816

010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000

100,000

FY2006 FY2007

Large Enterprise

Small & Medium

Consumer

セグメント別売上高セグメント別売上高

(Non-GAAP)

変化率

+ 4%

+ 29%

+ 26%


(Non-GAAP)


11,042 14,1694,142 3,812

24,98729,286

7,821

9,2773,376

4,101

4,366

3,150

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

FY2006 FY2007

Cost of sales (old)

MaintenanceSupport

Sales, MarketingR&D

Administrative

Total

FY 2007FY 2006

7%

6%

45%

7%

100% 100%

14%

20%

7%

5%

46%

6%

14%

22%

* Amortization of capitalized software, and Material

*

Headcount 3,229 3,664

売上原価および売上原価および販管費販管費 ((ストックオプション費用ストックオプション費用および営業権償却費用および営業権償却費用を除くを除く))


連結純利益

* 毎年の定時株主総会での承認を条件とします。

((通常の連結配当性向通常の連結配当性向6060％の場合％の場合))

6060％％

X X 連結純利益連結純利益 660% X (0% X (連結純利益連結純利益

+ + ストックオプション費用ストックオプション費用))

60%

ストックオプション費用

連結純利益


100%100%

60%

※ 見た目の連結配当性向は60%よ

りも高い水準となります。

当社方針

従来配当性向従来配当性向5050％の方針であったが、％の方針であったが、今回今回6060％に引き上げ％に引き上げ

（会計上の連結純利益にストックオプション費用を足し戻した額をベースとした)連結配当性向60％

を目処とします。

当社の配当方針当社の配当方針


2007年度期末配当

配当総額 : 14,992 百万円

1株当たり : 111 円（前年比32％増）

* 2008年3月下旬開催予定の定時株主総会で

の承認を条件とします。

20072007年度配当年度配当

連結純利益


100%

60%

23,561M

1,394M

660% X (0% X (23,56123,561百万円百万円

+ + 1,3941,394百万円百万円))

※ 昨年度：84円


①配当* : 14,992 百万円

②自己株取得（実施済）

：

2,533 百万円

合計： 17,525 百万円

（当期連結純利益の74%を還元）* 2008年3月下旬開催予定の定時株主総会での承認を条件とします。

20072007年度の株主還元総額年度の株主還元総額

連結純利益

74%23,561M 配当額

14,992M

自己株取得額

2,533M


(in million $)

市場成長市場成長

71,773

48,35741,668

35,686

55,574

63,379

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011

+ 17%+ 16%

+ 15%

+ 14%

+ 13%

WorldWorldwide Security Product and Service Revenuewide Security Product and Service Revenue

(Source: IDC, 2007 “Worldwide IT Security Software, Hardware, and Services 2007-2011 Forecast”)

(2006(2006--2011 CAGR 15%)2011 CAGR 15%)


Q1Q1業績予想前提業績予想前提

• 日本の成長率は全社平均成長率よりも高く、北米および欧州市場は下回る(為替影響により)と想定

• ストックオプション費用は約5億円を想定

• 想定為替レート: 1USD = 105円（昨年119円）1EUR = 155円（昨年155円）


売上高

営業利益

当期純利益

2008年1月~ 3月

1Q2008 1Q2008 業績予想業績予想

第1四半期対前年同期比

予想変化率

(未監査)



25,1006,600

4,100

8%

- 10%

- 19%

•ストックオプション費用および営業権償却費の概算額(約738百万円) を含む。

経常利益 7,000 - 15%

FY2007Q1と同じ為替レート（ドル、ユーロ）をFY2008Q1に適用した場合

売上高 25,900 11%(Non-GAAP)


過去四半期売上推移の回帰分析過去四半期売上推移の回帰分析


(Non-GAAP)

近似曲線

R2 = 0.9778

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

02Q

1a

02Q

2a

02Q

3a

02Q

4a

03Q

1a

03Q

2a

03Q

3a

03Q

4a

04Q

1a

04Q

2a

04Q

3a

04Q

4a

05Q

1a

05Q

2a

05Q

3a

05Q

4a

06Q

1a

06Q

2a

06Q

3a

06Q

4a

07Q

1a

07Q

2a

07Q

3a

07Q

4a

08Q

1e


Thank you!Thank you!


参考資料参考資料

(未監査)

(単位：百万円)四半期推移 (1)

第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期

売上高 20,778 20,447 21,156 23,231 23,252 25,138 25,201 26,213

売上原価 3,368 3,732 3,731 4,320 4,298 4,241 4,276 4,403

販売費及び一般管理費 9,316 10,249 10,211 11,324 11,584 12,027 11,987 13,508

営業利益 8,093 6,464 7,214 7,587 7,368 8,869 8,937 8,300

経常利益 8,413 6,806 8,059 8,624 8,281 9,781 11,198 8,834

当期純利益 4,292 4,368 4,814 5,852 5,065 6,404 6,864 5,227

（売上原価、販管費内訳）第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期

販売目的ソフトウェア償却費

および材料費893 903 1,064 1,239 1,204 1,018 1,026 1,116

メンテナンス費 706 923 729 791 772 871 973 759

サポート費 1,768 1,906 1,907 2,240 2,268 2,297 2,240 2,471

営業・マーケティング費 5,843 6,298 5,981 6,863 6,927 7,362 7,378 7,617

研究開発費 813 1,228 1,133 966 1,014 840 910 1,046

その他 2,512 2,580 2,833 3,116 3,226 3,403 3,309 4,229

ストックオプション費用 146 279 320 323 277 472

営業権償却費用 146 143 145 147 149 151 147 197

合計 12,684 13,982 13,942 15,644 15,883 16,269 16,264 17,912

2006年度 2007年度

* 2006年度第1四半期から2007年度第1四半期までの各数値は、日本会計基準を採用した場合の参考数値であります。


参考資料参考資料(未監査)

(単位：百万円)四半期推移 (2)

（地域別売上高）第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期

日本 8,028 8,127 8,315 8,776 8,538 9,241 9,287 9,463

北米 4,818 4,249 4,897 5,329 5,788 6,304 6,467 6,472

欧州 5,123 5,133 5,118 5,774 5,825 6,013 5,929 6,582

アジア・オセアニア 2,165 2,270 2,177 2,534 2,378 2,765 2,732 2,832

中南米 641 666 646 816 721 813 785 861

合計 20,778 20,447 21,156 23,231 23,252 25,138 25,201 26,213

（セグメント別売上高）第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期

エンタープライズ 5,395 5,781 6,260 7,301 6,942 7,669 7,615 9,588

スモール･ミディアム 9,772 9,842 9,951 10,733 10,656 10,756 10,852 9,845

コンシューマ 5,610 4,823 4,943 5,196 5,652 6,712 6,734 6,779

合計 20,778 20,447 21,156 23,231 23,252 25,138 25,201 26,213

（地域別 Bookin gs）第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期

日本 9,390 8,389 9,027 9,635 11,259 10,871 10,349 10,654

北米 5,388 5,327 6,972 7,430 7,039 7,418 6,466 7,661

欧州 5,139 5,426 4,741 8,968 6,056 6,983 4,913 9,699

アジア・オセアニア 2,219 2,514 2,382 3,002 2,608 3,650 2,678 3,066

中南米 776 638 618 1,079 698 943 592 872

合計 22,914 22,295 23,742 30,116 27,663 29,867 24,999 31,954

2006年度 2007年度

* Bookingsは、契約締結ベースの金額であります。

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トレンドマイクロ株式会社 - Trend Micro · 2013. 8. 20. · 代表取締役coo兼cfo . cfo. マヘンドラ・ネギ. 2008. 年. 2. 月. 14. 日. トレンドマイクロ株式会社