Financiación a Pymes. Marco regulatorio...Financiación a Pymes. Marco regulatorio Objetivos • Propender a una mayor oferta y fluidez en el acceso al crédito de las unidades económicas

Financiación a Pymes. Marco regulatorio

Silvia G. Gavilán

Gerencia de Consultas Normativas

Banco Central de la República Argentina

26 de junio de 2008

Financiación a Pymes

Marco regulatorio y el

contexto actual


• Contexto general

• Objetivos

• Flexibilizaciones normativas para ampliar el acceso al crédito

• Otras políticas del BCRA


Contexto general

MICRO - Demanda de crédito

Fuentes de financiamiento sustitutivas del crédito bancario

Reinversión de ganancias

Aportes de los socios

Créditos de Proveedores

Mercado de capitales

Otras fuentes (Evasión y/o morosidad fiscal y previsional,

Cooperativas de crédito, etc.)


Contexto general

MICRO - Oferta de crédito

Natural aversión al riesgo por parte de los intermediarios como política prudencial

Definición de la estrategia de negocio por parte de las entidades financieras

Especialización, incluyendo el rol que en esta materia tendrán las nuevas cajas de crédito cooperativas

Parametrización y automatización de la decisiones

Necesidad de una adecuada evaluación de los proyectos

Canales alternativos de inversión de los excesos de liquidez


Contexto general

Otras dificultades de las unidades económicas para el acceso al crédito

Insuficiente estructura de activos para garantizar los créditos

Historia crediticia (antigüedad mínima vs. nuevos emprendimientos, otros antecedentes), protección legal por la publicidad de los datos (Habeas data)

Información disponible en la empresa vs. la requerida por la entidad financiera

Limitaciones en el gerenciamiento de aspectos ajenos a la actividad principal de las unidades económicas, según el tamaño de la empresa

Perspectiva de mediano y largo plazo

Seguridad jurídica

Cultura pro deudor vs. pro acreedor

Marco regulatorio y otras políticas públicas (BCRA y otros organismos)


MARCO REGULATORIO DEL BANCO CENTRAL DE LA

REPUBLICA ARGENTINA


B.C.R.A. *

Entidad

Financiera *

Empresa

AFIP

Credit Bureau *

información

I n f o r m a c i ó n

información normas

Otros

entes *

Estructura de relaciones

* HABEAS DATA


Objetivos

• Propender a una mayor oferta y fluidez en el acceso al crédito de las

unidades económicas

– mediante condiciones regulatorias para un potencial mayor volumen operativo

de las entidades financieras

– Procurando

• favorecer el financiamiento, en especial, de nuevos

emprendimientos con tasas de interés acordes al crecimiento

sostenido de las pymes dentro del sistema institucionalizado

• el alargamiento de los plazos

• la utilización de instrumentos negociables en el mercado de

capitales

• En el marco de la desregulación de la actividad económica, en el que las

entidades financieras definen libremente sus políticas comerciales

– Sin relajar los niveles de liquidez y solvencia de las entidades financieras


ASPECTOS RELEVANTES DE LA NORMATIVA

ESPECÍFICA PARA EL ACCESO AL CRÉDITO


LEGAJO DEL CLIENTE

Debe integrarse con los elementos necesarios para el análisis

crediticio del demandante de crédito, salvo:

Deudores con garantías preferidas “A”

Elementos que posibiliten efectuar correctas evaluaciones sobre

patrimonio

flujo de ingresos y egresos

Considerando su vinculación a la moneda y la aplicación del

CER, de corresponder, del financiamiento a otorgar

rentabilidad empresaria o del proyecto a financiar

Otros aspectos


Documentación para el otorgamiento del crédito

Concepto Regulación normativa

Expresa Implícita

Manifestación de Bienes y Recursos (Explotación unipersonal y socios de las personas jurídicas)

Graduación del crédito

Clasificación de deudores

Gestión crediticia *

Flujo de fondos proyectados Graduación del crédito


Gestión crediticia

Clasificación de deudores *

Antecedentes comerciales y crediticios

Gestión crediticia


Estados contables auditados Graduación del crédito


Gestión crediticia


Documentación societaria Reglamentación de la cuenta

corriente bancaria

Gestión crediticia


Nómina de empresas vinculadas Gestión Crediticia


Documentación para el otorgamiento del crédito

Concepto Regulación normativa

Expresa Implícita

Identificación de los titulares y apoderados Ídem anterior y Documentos

de identificación en vigencia

Gestión crediticia


Declaraciones juradas impositivas (Ganancias,

Ganancia Mínima Presunta, Fondo de Educación y

Promoción Cooperativa, Ingresos Brutos., etc.)

Gestión crediticia


Rentabilidad (real vs. contable) Clasificación de deudores

Gestión crediticia


*

Plan de acción de la empresa, proyectos de

inversión, declaración de inmuebles y otros.

Clasificación de deudores Gestión crediticia


Otros requisitos solicitados para la evaluación

crediticia conforme a las políticas fijadas por las

entidades financieras y de su función de

administración del crédito

Política de crédito

Graduación del crédito

(*) Prevención del lavado de

dinero y de otras actividades

ilícitas



Documentación obligatoria

Concepto Regulación

BCRA Otros Entes

Declaración jurada sobre vinculación (Solo para operaciones significativas)

X

Cumplimiento de obligaciones

previsionales (Ley 14.499)

X

Inscripción en el Registro Industrial de la

Nación (Ley 19.971)

X

Censo Nacional Económico 2004/2005

(Decreto 1218/04)

X


Pautas normativas mínimas consideradas para la clasificación de los

deudores de la cartera comercial

Capacidad de pago y solvencia

Regularidad en el pago de las obligaciones

Cualidades de la Dirección de la empresa

Sistema de información y controles internos

Actividad económica, ramo del negocio y nivel de competencia


Elementos para la evaluación de la cartera comercial

Al momento del otorgamiento

Flujo de fondos

Pautas adicionales y garantías

Clasificación periódica del deudor

Cartera Comercial:

- Flujo de fondos y pautas adicionales mínimas

Cartera comercial asimilable a consumo:

Capacidad de pago

Mora y situación jurídica

Refinanciación de la cartera de consumo


RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN

Clientes que llevan contabilidad (s/exigencias legales)

Se computará el capital, reservas y resultados de los estados contables que

reúnan los siguientes requisitos mínimos:

Sociedades anónimas

Con dictamen de auditor externo y legalización del correspondiente Consejo Profesional

Esta no excluye otros recaudos (s/otras normas)

Personas jurídicas de otra clase y físicas

Estados con certificación de contador público

Clientes que no llevan contabilidad

Se considerará el patrimonio neto según manifestaciones de bienes



Los estados corresponderán al cierre del último ejercicio contable

Pueden considerar estados referidos a fechas más próximas a la de la

solicitud de crédito

En todos los casos, deberán requerirse datos que permitan depurar la

información correspondiente al último cierre de ejercicio

Se considerará el patrimonio neto según manifestaciones de bienes



Deducciones

Los activos que no estén vinculados a la actividad para la que se requiere

la asistencia

En función de la evaluación que efectúe la entidad

financiera interviniente

Aportes irrevocables de capital

Pueden computarse siempre que el aumento del capital social derivado de

ellos se concrete en un plazo razonable

Conjuntos económicos

Sólo deberá computarse la RPC de la empresa que gestione la asistencia

crediticia



Sucursales locales de empresas del exterior

Sólo deberá computarse el capital asignado a la sucursal local y

afectado a su actividad

Por ende, no se tendrá en cuenta el patrimonio correspondiente a la

casa matriz y sus otras sucursales

Deudores mancomunados

No corresponde sumar los patrimonios de los codeudores

salvo cuando ellos constituyan la unidad económica receptora

de la asistencia crediticia

sus patrimonios estén afectados a la explotación para la que se

demanda crédito


Flexibilizaciones normativas para ampliar el

acceso al crédito

• Clasificación de deudores:

• Incremento de los márgenes para nuevas asistencias

• Menor exigencia en el porcentaje de cancelación de los créditos refinanciados para reflejar la mejora en la clasificación del deudor

• Ponderación de la magnitud de las obligaciones involucradas en pedidos de quiebras y de los plazos procesales

• Incremento del monto para clasificar la cartera comercial dispensándole el tratamiento de la cartera de consumo, con su consecuente impacto en materia de graduación del crédito (exclusión) (de $ 200.000 a $ 500.000)

• Mejora en la clasificación a los deudores que cuenten con refinanciación y quita de capital en función del nuevo saldo de deuda



acceso al crédito

• Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad:

• Incremento de los márgenes para el crédito adicional (Com. “A”

4055)

• Se admite:

• la mejora inmediata de la clasificación luego de una refinanciación

con quita (Com. “A” 4467)

• que las refinanciaciones de deudas con quitas de capital no impliquen

la constitución de mayores previsiones (Com. “A” 4467)



acceso al crédito

• Garantías:

• Avales otorgados por fondos de garantía nacionales, previamente

autorizados (FoGaPyMe) (Gtia Pref. “A”) (Com. “A” 4465)

• Fideicomisos de garantía sobre inmuebles para vivienda y otros

destinos (asimilación a la hipoteca, Gtia Pref. “B”) (Com. “A”

4501)

• Flexibilización de las normas sobre descuento de documentos

(Com. “A” 4522)

• con responsabilidad para el cedente

• sin tener en cuenta la clasificación de éste

• de títulos de crédito particularmente de cheques de pago diferido

• para ser considerados garantía preferida “A”



acceso al crédito

• Garantías:

• Mayor alcance temporal de las garantías preferidas “A” cuando su

valor ofrece un riesgo mínimo de evolucionar de modo diferente al

valor de los préstamos (Com. “A” 4242)

• Garantías en la misma moneda del crédito; depósitos a plazo fijo en la

entidad prestamista; ciertos avales y cartas de crédito y cesión de la

recaudación de tarifas y tasas.

• Se elevó el aforo de los avales de las SGR del 80% al 100% (Com.

“A” 4242).



acceso al crédito

• Garantías:

• Los fondos de garantía Nacionales y Provinciales son equiparados

a las SGR en materia de Garantías (Com. “A” 4465).

• Se extienden de 90 a 180 días y de 180 a 270 días corridos los

plazos de cobertura exigidos para que los seguros de crédito a la

exportación, que cubran el riesgo comercial, sean considerados

Garantías Preferidas “A” o “B”, respectivamente (Com. “A”

4529).



acceso al crédito

• Ampliación del uso de la capacidad de préstamo

de los depósitos en moneda extranjera:

• Financiación comercial destinada a la importación de bienes de

capital que incrementen la producción de mercaderías destinadas al

mercado interno (Com. “A” 4453)

• Financiación de proyectos de inversión, de capital de trabajo y/o de

la adquisición de toda clase de bienes, incluidas las importaciones

temporarias de insumos, que incrementen o estén vinculados a la

producción de mercaderías para su exportación (Com. “A” 4423)



acceso al crédito

• Se aumentó de $1.250.000 a $ 3.000.0000 el aval que una SGR puede otorgar a una PyME (sin necesidad de ser evaluada crediticiamente) (Com. “A” 4531)

• Se dispuso que solo se observará el límite de 5% del fondo de riesgo (establecido legalmente) cuando el aval se otorgue sobre ON de las PyMES que se coloquen por oferta pública (Com. “A” 4531)

• Diferimiento del cargo a resultados de los efectos del pago de depósitos por amparos contra nuevos préstamos a largo plazo (Com. “A” 4439)


Otras políticas del BCRA

• Utilización de instrumentos negociables en el mercado de capitales:

• Negociación en Bolsa

• Cheques de pago diferido (Com. “A” 4010)

• Plazos fijos (Decreto N° 1047/05)

• Disminución de la exigencia de capital mínimo básico de las entidades financieras (Com. “A” 4368)

• Nuevo régimen legal de las Cajas de Crédito Cooperativas (Ley N° 26.173, modificatoria de la Ley 25.782) (Com. “A” 4712 y 4713)



• Cómputo en el capital regulatorio de instrumentos

híbridos de deuda de largo plazo (Com. “A” 4576)

• Propendiendo al alargamiento de los plazos de las

financiaciones a las unidades económicas

• Reducción del FSPNF (Com. “A” 4368)

• Orientando la financiación paulatinamente hacia el

sector privado

• Límite máximo de exposición desde julio de 2007

• 35% del total del activo



• Exclusión de la relación de activos inmovilizados

respecto del patrimonio computable a las garantías

que las entidades constituyan ante el BCRA para

efectuar importaciones de bienes de capital en el

marco del convenio ALADI (Com. “A” 4502)

• Sociedades de Garantía Recíproca

• Avales a las PyMES socias partícipes



• Exclusiones de determinadas financiaciones de los

límites de graduación del crédito en función del

capital de las empresas • Documentos librados por los estados nacional,

provinciales y municipales y sus organismos

dependientes y empresas, descontados a sus

proveedores y contratistas o cedidos por éstos con su

responsabilidad



• Créditos que cuenten con garantías preferidas, que

cumplan con determinadas condiciones en relación a su

destino y que cuenten con un margen de cobertura del

80 %

• Capital de trabajo de pequeñas y medianas empresas

• Comercio exterior

• Actividades productivas mediante la utilización de “warrants”

• Compra o construcción de bienes de capital y de activo fijo

destinados al proceso productivo

• Otras

• Otras


Gracias por su atención


Nota: El material del Seminario podrá

consultarse en el web-site de ABA

(www.aba-argentina.com)

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