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Financiamiento bancario de Financiamiento bancario de proyectos fotovoltaicosproyectos fotovoltaicos
Ing. Enrique Nieto Ituarte.Director de Proyectos Sustentables.
11
de noviembre de 2011.
Financiamiento del Proyecto
Vinculación con autoridades y organismos para incentivar la inversión.
inversión del sector privado en áreas de oportunidad
Generación de Demanda Oferta NAFIN
NAFIN busca generar demanda, a través de una estrategia integral de promoción y financiamiento
Obtención de recursos para el financiamiento del proyecto
Análisis y asesoría de viabilidad del proyecto
Estructuración
Asistencia Técnica
ESTRATEGIA NAFIN
INSTRUMENTOS DE APOYO
Viabilidad tViabilidad téécnica y econcnica y econóómicamica y un nivel razonable de y un nivel razonable de rentabilidad/apalancamiento.rentabilidad/apalancamiento.
TecnologTecnologíías probadas as probadas que actualmente se estque actualmente se estéén utilizando en n utilizando en otros proyectos y que hayan demostrado su eficacia.otros proyectos y que hayan demostrado su eficacia.
GestiGestióón medioambiental n medioambiental adecuada del proyecto.adecuada del proyecto.
Capacidad y experienciaCapacidad y experiencia empresarial de los desarrolladores.empresarial de los desarrolladores.
CompromisoCompromiso de los desarrolladores, reflejado en unade los desarrolladores, reflejado en una suficiente suficiente aportaciaportacióón de capital n de capital (30% m(30% míínimo).nimo).
NAFIN participa NAFIN participa en la parte de en la parte de deuda deuda y acompay acompaññadoado de otros de otros bancos en su caso.bancos en su caso.
LLíímite mmite mááximo de exposiciximo de exposicióón de NAFIN n de NAFIN dependiendo del dependiendo del tamatamañño del proyecto.o del proyecto.
QUÉ BUSCAMOS EN UN PROYECTO
Tipo de Proyectos Criterios de Selección
PROYECTOS SUSTENTABLES
6
DesventajasDesventajas
VentajasVentajas
Permite alargar los plazos (hasta 15-20 años).
Apalancamiento mayor del proyecto (30/70%).
Diversificación de riesgos hacia quien puede tomarlos.
Máximo retorno del capital para los socios (ROE).
El Riesgo del proyecto puede ser mejor que el del Promotor.
Permite tomar proyectos de mayor escala que con el Balance.
Se necesita una fuente estable y predecible de flujos. No cualquier proyecto puede ser financiable.
Puede resultar más costoso que el crédito corporativo.
Diseño complejo: varios meses de trabajo.
Exige un periodo mínimo de explotación (relacionado con la vida de la deuda).
Asesores especializados: incrementa costos.
FINANCIAMIENTO A PROYECTOS
Con Organismos Financieros Internacionales como parte de un "Club Deal".Como Banco Líder y Agente Estructurador de proyectos.Directamente con crédito; fondeo en pesos y USD, "riesgo proyecto" y servicios fiduciarios.Fomento de Cadenas de Valor en Construcción, transporte y servicios
NAFIN ha participado:
Project FinanceProject Finance
GarantGarantíías parcial as parcial
de crde crééditodito
EstructuraciEstructuracióónn
Club Deal y Club Deal y
SindicatosSindicatos
SPVSPV
SAPISAPI
FIDEICOMISOFIDEICOMISO
Fondeo
Propio
Líneas
Globales
1er y 2do
Pisos
PROYECTOS APOYADOS
BC
Sonora
Zacatecas
Jalisco
SLP
Tamaulipas
Veracruz
Oaxaca Chiapas
Quintana Roo
Eólica HidráulicaSolar
Nafin ha identificado y busca impulsar diversos proyectos de generación de energía a partir de fuentes renovables, localizados en distintas zonas geográficas de la República Mexicana.
Chihuahua
Aguascalientes
Michoacán
Guerrero
Guanajuato
PROYECTOS POTENCIALES
POTENCIAL ENERGÉTICO DE MÉXICO.
Energía solar. El potencial solar de México es
el tercero más grande del mundo con
5 kWh/m2
diarios.
Energía hidroeléctrica. Aproximadamente el
21% de la electricidad producida en México
proviene de recursos hidroeléctricos.
Energía eólica. Se estima un potencial superior
a 40,000 MW. Estados de Oaxaca, Zacatecas, Hidalgo y Baja California, entre
otros.
Energía geotérmica. El potencial de México en Geotermia ocupa el tercer
lugar en la escala mundial. La capacidad instalada en 2006 era de 980 MW y la
producción total fue de 6.71 TWh.
Energía de la biomasa. Los residuos agrícolas y forestales con potencial
energético y los residuos sólidos urbanos de las 10 principales ciudades
arrojan un potencial de 803 MW.
Con sólo el potencial del recurso solar del Estado de Sonora o de Chihuahua y utilizando las tecnologías solares disponibles se podría satisfacer la demanda de energía eléctrica del país.
Con sCon sóólo el potencial del lo el potencial del recurso solar del Estado de recurso solar del Estado de Sonora o de Chihuahua y Sonora o de Chihuahua y utilizando las tecnologutilizando las tecnologíías as solares disponibles se solares disponibles se podrpodríía satisfacer la a satisfacer la demanda de energdemanda de energíía a elelééctrica del pactrica del paíís.s.
FINANCIAMIENTO PROYECTOS FOTOVOLTAICOS
• El recurso solar en México es de los mejores del mundo.
• Debido a la Inversión en Desarrollo Tecnológico, el costo de la energía fotovoltáica se ha ido reduciendo y con tarifas adecuadas, se pueden llevar a cabo proyectos "bancables" y rentables.
• La versatilidad de la tecnología permite llevar a cabo proyectos de cualquier tamaño. Desde una casa hasta un parque solar.
• Las autoridades han impulsado y creado los esquemas legales para hacer factibles estos proyectos.
• Existen esquemas de financiamiento adecuados para proyectos fotovoltaicos.
TECNOLOGÍA PARA PROYECTOS SOLARES
Eficiencia energética por material de celdas fotovoltaica.
Energía Termosolar.
Consiste en colectores termosolares que reciben el calor de la radiación solar para generar vapor de manera directa o indirecta.
Ésta se aprovecha de manera igualmente directa en procesos industriales, o bien, se hace pasar por turbinas para la generación de electricidad a gran escala.
CAPACIDAD INSTALADA. ENERGÍA FOTOVOLTAICA 2006
PAISES (MW) Alemania 2,831Japón 1,776EE.UU. 697España 175Australia 71Holanda 52Italia 45
Nueva Zelanda 36Austria 35Suiza 29
Luxemburgo 25Francia 23Canadá 20México 19
En el mundo existe una capacidad instalada de
generación de electricidad a partir de la tecnología
fotovoltaica de más de 16,000 MW.
México figura entre los 15 países a nivel mundial
con mayor capacidad instalada de energía
fotovoltaica con una capacidad instalada de 19
MW.
La
mayoría
las
instalaciones
fotovoltaicas
en
México
se
encuentran
en
comunidades
rurales
aisladas de la red eléctrica, muchas
instaladas
por
medio de programas gubernamentales.
AUTO-ABASTECIMIENTO RENOVABLE
"Utilización de energía para fines de autoconsumo proveniente de fuentes naturales o "Renovables" de energía".
¿Por qué autoabastecerse de energía?
Certidumbre en el costo de la energía en el largo plazo.
Reducción de la "Huella de Carbono" en las empresas.
Contribución al mejoramiento del Medio Ambiente y aprovechamiento de recursos naturales.
Inversión rentable ya sea como inversionista o como socio auto- consumidor.
Diversificación y asignación de riesgos.
Existencia de fuentes de financiamiento tipo Project Finance.
FORMALIZACIÓN
¿Qué se requiere?
1. Permiso de la CRE.2. Contrato de Interconexión con CFE.3. Regularización de Tierras y/o derechos para instalar la Central.4. Contrato de Construcción y Suministro (EPC) de la Central.5. Manifestación de Impacto Ambiental (SEMARNAT).6. Permisos de Autoridades Locales.
I. Contrato de Auto-Abastecimiento entre los Socios (PPA).
II. Cierre Financiero entre el Permisionario y los Bancos.
III. Inicio de la Construcción de la Central.IV. Inicio de Operaciones.
Grandes Hitos del Proyecto.
Planta de Energía
Sub-Estación CFE 1
Sub-Estación CFE 2
Líneas de Transmisión CFE
Servicio de Porteo de Energía CFE
Estructura de un Proyecto de Auto-Abastecimiento. Con Conexión a RED.
MODELO DE NEGOCIOS
"Off-Taker" o Socio consumidor
Punto de Interconexión
Punto de Carga
1515
En proyectos Fotovoltaicos, se En proyectos Fotovoltaicos, se puede optar por un esquema puede optar por un esquema
tradicional (tradicional (PPAPPA) o por un esquema ) o por un esquema de de ArrendamientoArrendamiento puro.puro.
1616
Contrato(s)
de Crédito
Permiso de Auto‐
Abastecimiento
ParqueParque
(SPV)(SPV)
Contrato de AutoContrato de Auto‐‐
abastecimientoabastecimiento
(PPA)(PPA)
Contratos EPC Contratos EPC
y de Operaciy de Operacióónn
Contrato(s)
de Crédito
Esquema de
Descuento o de
Tarifa Ajustable
anualmente
Generación
Anual (con
componente take
or pay)
GeneraciGeneracióónn
Anual (con Anual (con
componente componente take take
or payor pay))
Socio
ConsumidorSocio Productor
Esquema deEsquema de AutoAuto--abastecimiento.abastecimiento.
MODELO DE NEGOCIOS
1717
MODELO DE NEGOCIOS
Contrato(s)
de Crédito
Permiso de Auto‐
Abastecimiento
ParqueParque
(SPV)(SPV)Contrato de Contrato de
ArrendamientoArrendamiento
Contratos EPC Contratos EPC
y de Operaciy de Operacióónn
Contrato(s)
de Crédito
Esquema de Rentas Esquema de Rentas
ajustadas ajustadas
anualmente.anualmente.
Generación
Anual
GeneraciGeneracióónn
AnualAnual
CLIENTE
Esquema de Arrendamiento.Esquema de Arrendamiento.
Los equipos se pueden ubicar en un parque o en las instalaciones del Cliente.
Comúnmente la energía se negocia a un precio menor que la tarifa comercial de la CFE. La mayoría de los PPAs contienen la obligación del “off-taker” de tomar o pagar por toda la energía contratada (take or pay).Se tienen dos esquemas de fijación de tarifas para el PPA:• Diferencial de tarifa vs CFE. Se establece como un porcentaje de descuento.• Crecimiento indizado a un índice como la inflación de México o a la de EEUU.
MODELO DE NEGOCIOS
RIESGOS EN UN SISTEMA FOTOVOLTAICO.
RiesgoRiesgo FotovoltaicoFotovoltaico
Otras Otras TecnologTecnologíías as
(E(Eóólica, Hidro, lica, Hidro, Termo, Termo,
Geotermia)Geotermia)• TECNICO • BAJO • ALTO
• CONSTRUCCIÓN • BAJO • ALTO
• OPERACIÓN Y MANT.
• BAJO • ALTO
• MEDIO-AMBIENTAL
• BAJO • ALTO
Los sistemas Fotovoltaicos presentan ventajas comparativas en cuanto a riesgos, muy superiores a otras tecnologías de energía renovable:
ELEMENTOS DE UN PPA
Energía Anual Esperada y Potencia
Asignada
Energía Anual Esperada y Potencia
AsignadaMonto Garantizado
de Consumo Monto Garantizado
de Consumo
Monto Garantizado de Suministro
Monto Garantizado de Suministro
Potencia Auto- abastecida y Excedentes
Potencia Auto- abastecida y Excedentes
Tarifa Acordada y cálculo de la
Contraprestación
Tarifa Acordada y cálculo de la
Contraprestación
Plazo y PrórrogasPlazo y Prórrogas
Centros de Consumo
Centros de Consumo
Fecha de Operación Normal y fecha límite
de inicio de operaciones
Fecha de Operación Normal y fecha límite
de inicio de operaciones
GarantíasGarantías PenalizacionesPenalizaciones
Ha identificado que dentro de las energías renovables, la energía eólica y Solar representan grandes posibilidades de explotación para México.
Grandes zonas del país cuentan con excelentes niveles de radiación solar.
México tiene importantes corredores de viento aún no explotados.
Otras fuentes de energía renovable con gran potencial de generación de electricidad en México son la Mini-Hidroeléctrica, la Geotérmica y la Biomasa.
Nafin está trabajando bajo diversas líneas de acción a fin de reducir los obstáculos de inversión y promover activamente el financiamiento de proyectos sustentables, con esquemas novedosos y de largo plazo.
Nafin está trabajando bajo diversas líneas de acción a fin de reducir los obstáculos de inversión y promover activamente el financiamiento de proyectos sustentables, con esquemas novedosos y de largo plazo.
Hacia dónde va NAFIN en apoyo a Proyectos de Energía proveniente de Fuentes Renovables.
ENERGÍAS RENOVABLES.
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GraciasGracias