FINANCIJSKO BUDŽETIRANJE

Nakon izrade, provjere i ocjene prihvatljivosti operativnih budžeta, prilazi se izradi financijskih budžeta, odnosno budžeta gotovine i budžetirane bilance.

Budžet gotovine ili budžet novčanih tijekova predstavlja plan priljeva i odljeva novčanih sredstava za budžetsku godinu ili kraće vremensko razdoblje. Prethode mu brojne procjene i obračuni kao što su budžet potraživanja od kupaca, budžet predujmova, budžet posudbi, budžet plaćanja tekućih obveza, budžet obveza po kreditima, i drugi.

Novčani priljevi predviđeni budžetom ovise o predviđanju prodaje, kreditnim uvjetima koji se nude kupcima (dinamici naplate), iskustvu i procijenjenim mogućnostima naplate potraživanja od kupaca, i drugom. Novčani odljevi ovise o predviđanju troškova proizvodnje, troškova poslovanja, razini potrebnih zaliha, kreditnim uvjetima koje nude dobavljači, i drugom.

Budžetirana bilanca predstavlja projekciju bilance koja će nastati pod utjecajem operativnih, investicijskih i financijskih aktivnosti novog računovodstvenog razdoblja. Svi rezultati svih budžeta sumiraju se u budžetiranoj bilanci te, stoga, predstavlja najsadržajniji pregled učinaka planiranog poslovanja na imovinu, obveze i kapital poduzeća.

Primjer postavljanja financijskih budžeta za trgovačko poduzeće

Da bi se sastavio budžet gotovine, potrebni su, između ostalog, podaci iz bilance te računa dobiti i gubitka.

BILANCA na dan 31.12. prethodne godine

AKTIVA PASIVA

Gotovina 60 Tekuće obveze za robu 360

Potraživanja 576 Obveze za tekuće rashode 50

Zalihe 600 Redovne dionice 1.000

Nekretnine i oprema 600 Zadržana dobit 426

Ukupno 1.836 Ukupno 1.836

BUDŽETIRANI RDG za prvo polugodište tekuće godine

Prihod prodaje 4.800

Troškovi prodane robe (60% prihoda prodaje) 2.880

Bruto marža 1.920

Ostali varijabilni troškovi (15% prihoda prodaje) 720

Granični prinos 1.200

Fiksni troškovi (od čega 120 amortizacija) 240

Dobit 960

Priljev gotovine

Predviđa se da će kupci plaćati potraživanja sljedećom dinamikom: 20% u mjesecu prodaje, 48% u sljedećem mjesecu i 32% nakon 2 mjeseca.

Potraživanje početkom tekuće godine iznosi 576, a sastoji se od 400 potraživanja iz XII. mjeseca prethodne godine i 176 potraživanja iz XI. mjeseca prethodne godine.

BUDŽETIRANI PRILJEV GOTOVINE OD PRODAJE ROBE

Siječanj Veljača Ožujak Travanj Svibanj Lipanj ∑

Prihod prodaje 400 600 800 1.000 1.200 800 4.800

20% prodaje 80 120 160 200 240 160 960

48% prodaje 240 192 288 384 480 576 2.160

32% prodaje 176 160 128 192 256 320 1.232

Ukupno priljev 496 472 576 776 976 1.056 4.352

Prihod prodaje u XII. mjesecu prethodne godine bio je dakle 500, a u XI. mjesecu 550.

Studeni Prosinac Siječanj Veljača

Prihod prodaje 550 500 400 600

20% prodaje 110 100 80 120

48% prodaje 264 240 192

32% prodaje 176 160

Ukupno priljev 496 472

Odljev gotovine

Kupljene zalihe robe plaćaju se u roku od 30 dana, dakle u mjesecu nakon kupnje. U I. mjesecu, plaća se roba iz XII. mjeseca.

BUDŽETIRANI ODLJEV GOTOVINE ZA KUPNJU ROBE

Siječanj Veljača Ožujak Travanj Svibanj Lipanj ∑

Budžet kupnje 480 600 720 480 420 480 3.180

Plaćanje obveza za kupljenu robu

360 480 600 720 480 420 3.060

Predviđa se da će varijabilni troškovi poslovanja iznositi 15% prihoda prodaje, te da će se 1/3 troškova plaćati u mjesecu u kojem nastaju, a 2/3 u sljedećem mjesecu.

BUDŽETIRANI ODLJEV GOTOVINE ZA VARIJABILNE TROŠKOVE

I. II. III. IV. V. VI. VII. ∑

5% prihoda prodaje 20 30 40 50 60 40 240

10% prihoda prodaje 50 40 60 80 100 120 80 450

Ukupno 70 70 100 130 160 160 690

Fiksni troškovi za prvo polugodište tekuće godine iznose 240, od čega je amortizacija 120. Odljev za fiksne troškove iznosi, dakle, 20 mjesečno.

BUDŽETIRANI ODLJEV GOTOVINE ZA UKUPNE TROŠKOVE

Odljev gotovine za: Siječanj Veljača Ožujak Travanj Svibanj Lipanj ∑

Kupnju robe 360 480 600 720 480 420 3.060

Varijabilne troškove 70 70 100 130 160 160 690

Fiksne troškove 20 20 20 20 20 20 120

Ukupno 450 570 720 870 660 600 3.870

Budžet gotovine

Temeljem prethodnih podataka može se pripremiti probni budžet gotovine.

PROBNI BUDŽET GOTOVINE

Siječanj Veljača Ožujak Travanj Svibanj Lipanj ∑

Početni saldo 60 106 8 (136) (230) 86 60

+Priljev 496 472 576 776 976 1.056 4.352

Ukupno raspolož. 556 578 584 640 746 1.142 4.412

-Odljev 450 570 720 870 660 600 3.870

Zaključni saldo 106 8 (136) (230) 86 542 542

U III. i IV. mjesecu za poduzeće će nastati problem solventnosti, pa se javlja potreba za zajmom. Godišnja kamatna stopa na gotovinski zajam je 12%. Zbog jednostavnosti obračuna, zajam se uzima početkom mjeseca u kojem nedostaje gotovina, a otplaćuje se koncem mjeseca u kojem ima viška gotovine. Kamate se plaćaju s otplatnom ratom. Zajam se zaokružuje na 10, a minimalni zahtijevani saldo gotovine je 50.

S tim u svezi, priprema se revidirani budžet gotovine.

REVIDIRANI BUDŽET GOTOVINE

Siječanj Veljača Ožujak Travanj Svibanj Lipanj ∑

Početni saldo 60 106 58 54 50 78 60

Priljev 496 472 576 776 976 1.056 4.352

Ukupno raspolož. 556 578 634 830 1.026 1.134 4.412

Odljev 450 570 720 870 660 600 3.870

Saldo 106 8 (86) (40) 366 534 542

Minim. gotovine 50 50 50 50 50 50 50

Višak/manjak 56 (42) (136) (90) 316 484 492

Zajam 50 140 90 280

Otplatna rata (280) (280)

Kamata (8)* (8)

Zaključni saldo 106 58 54 50 78 534 534

Ukupni zajam 50 190 280

* 8 = 0,5 (50 × 1%, II.) + 1,9 (190 × 1%, III.) + 2,8 (280 × 1%, IV.) + 2,8 (280 × 1%, V.)

Revidirani financijski izvještaji

U nastavku je prikazan revidirani budžetirani račun dobiti i gubitka. Račun dobiti i gubitka prikazuje troškove kamata neophodne za financiranje budžetirane razine poslovanja.

REVIDIRANI BUDŽETIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA

31.3. tek.g. 30.6. tek.g.

Prihod prodaje 1.800 4.800

Troškovi prodaje (60% prodaje) 1.080 2.880

Bruto marža 720 1.920

Ostali varijabilni troškovi (15% prodaje) 270 720

Granični prinos 450 1.200

Fiksni troškovi 120 240

Dobit 330 960

Troškovi kamata 2,40 8

Dobit 327,60 952

REVIDIRANA BUDŽETIRANA BILANCA

AKTIVA: 31.3. tek.g. 30.6. tek.g.

Gotovina (revidirani budžet gotovine) 54 534

Potraživanja * 832 1.024

Zalihe ** 1.320 900

Nekretnine i oprema (početni saldo umanjen za amortizaciju koncem III. i VI. mjeseca) 540 480

Ukupna aktiva 2.746 2.938

PASIVA:

Tekuće obveze za robu (budžetirani odljev gotovine za kupnju robe, prvi red)

720 480

Obveze za tekuće rashode (budžetirani odljev gotovine za varijabilne troškove, drugi red))

80 80

Kratkoročni zajmovi (revidirani budžet gotovine) 190 0

Obveze za kamate (revidirani budžetirani RDG) 2,40 0

Redovne dionice (početno stanje) 1.000 1.000

Zadržana dobit (početno stanje + dobit razdoblja) 753,60 1.378

Ukupna pasiva 2.746 2.938

* Potraživanja: na koncu prvog tromjesečja 832 (192 + 384 + 256) na koncu drugog tromjesečja 1.024 (384 + 640)

Siječanj Veljača Ožujak Travanj Svibanj Lipanj ∑

Prihod prodaje 400 600 800 1.000 1.200 800 4.800

20% prodaje 80 120 160 200 240 160 960

48% prodaje 240 192 288 384 480 576 2.160

32% prodaje 176 160 128 192 256 320 1.232

Ukupno priljev 496 472 576 776 976 1.056 4.352

** Zalihe

I. II. III. IV. V. VI. ∑

Početni saldo 600 840 1.080 1.320 1.200 900 600

+Kupnja robe (budžetirani odljev gotovine za kupnju robe, prvi red)

480 600 720 480 420 480 3.180

Ukupno raspolož. 1.080 1.440 1.800 1.800 1.620 1.380 -

-Trošak prodaje (60% prihoda prodaje)

240 360 480 600 720 480 2.880

Zaključni saldo 840 1.080 1.320 1.200 900 900 900