UNIVERSIDAD INTERAMERICANA DE PUERTO RICO RECINTO METROPOLITANO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS

PRONTUARIO I. TITULO Y NÚMERO DEL CURSO: Código y Número: FINA 3200 PRINCIPIOS DE INVERSIONES Créditos 3 Horas Contactos: Tres horas contacto semanales durante el semestre. II. DESCRIPCION: Las características y los mecanismos del proceso de inversión y la determinación de los rendimientos y el análisis de riesgo. Se recalca el análisis de las inversiones bursátiles principalmente: bonos, acciones, opciones, fondos mutuos, futuros y otros, así como las características de sus respectivos mercados. Los modelos, la valorización, así como la inversión de cartera. Se incluye el análisis de estrategias de inversión. Requisitos: FINA 3190 y ECGE 2222. III. OBJETIVOS TERMINALES Y CAPACITANTES

A. Generales

1. Estudio de los mercados de capital y dinero 2. Calculo de los métodos de evaluación de inversiones 3. Análisis de la administración de carteras de inversiones

B. Capacitantes:

• Al finalizar el curso, el estudiante podrá:

1. Distinguir entre inversión y especulación 2. Reconocer las principales características de los mercados de capital y

dinero 3. Calcular el rendimiento de las inversiones según los métodos de

aproximación, valor presente, etc. 4. Diferenciar la dualidad riesgo- rendimiento y su impacto en la toma de

decisiones para una inversión 5. Discutir los principales instrumentos de los mercados de capital y dinero

• Finalizando el curso, el estudiante podrá:

1. Considerar los distintos modelos teóricos que le permitirán tomar decisiones de inversión adecuados

2. Analizar la administración de carteras de inversiones 3. Estudiar los mercados de capital y dinero 4. Aplicar métodos de evaluación de inversiones

IV. Contenido

A. Introducción al proceso de inversión

1. Inversión Real y Financiera 2. Administración de cartera de inversiones y un análisis de valores 3. Inversión y especulación

B. Tipos de Activos financieros

1. Bonos 2. Instrumentos de mercado de dinero 3. Acciones comunes 4. Bonos convertibles, acciones preferidas 5. Opciones 6. Garantías 7. Contratos Futuros

C. Mercados de Instrumentos de valor

1. Mercados Primarios 2. Mercados Secundarios

D. Activos que devengan intereses: Mercados y sus características

• Instrumentos de los mercados de dinero

E. Valoración y Rendimientos de Bonos

F. Análisis de Instrumentos de valor de ingreso variable – acciones comunes

1. Análisis de la industria 2. Análisis de crecimiento de las acciones comunes 3. Valoración de acciones comunes

G. Análisis de Acciones Preferidas y Valores Convertibles

1. Acciones Preferidas 2. Preferidas Convertibles

Bonos Convertibles

H. Opciones, garantías y futuros I. Comercialización de instrumentos de valor a corto plazo

• Análisis técnico

J. Teoría Monetaria de la Cartera de Inversiones

1. Carteras de Inversiones eficientes 2. Teorías de los Mercados de capital 3. Reevaluación de una cartera de inversiones: tasa de retorno y riesgo 4. Planteamiento financiero personal y familiar 5. Fuentes de información o inversiones

V. Actividades

• Se ofrecerá una orientación en la biblioteca del recinto sobre cómo encontrar información de las empresas en término de ganancias, inversiones, bonos, estados financieros Etc.

VI. Actividades de Avalúo

• Habrá una dinámica de discusión de noticias actuales que estén relacionadas al área de las inversiones. El estudiante tendrá que venir preparado para discutir una noticia del punto de vista financiero y analizar como esta noticia afecta las inversiones.

• El estudiante tendrá que realizar un proyecto en el cual analizara una empresa en tres niveles. El primero de estos niveles será la situación en la industria, el segundo es un análisis fundamental de la empresa y el último análisis técnicos

VII. Libro de Texto Jones, Charles P. Investment, NINTH EDITION, John Wiley

VIII. Recursos Revistas The Economist (http://www.economist.com/) Financial Times (http://www.ft.com) Paginas de Internet New York Stock Exchange (http://www.nyse.com) Finanzas (http://www.ottoweb.it/sp/finanza/finanza.htm) Oficinas Gubernamentales US Securities and Exchange Commission (http://www.sec.gov ) IX. Método de evaluación Se ofrecerán no menos de dos exámenes parciales y un examen final lo cual representara el 70% de la nota final. Por la importancia que tienen los acontecimientos diarios en el mundo de las inversiones, los estudiantes tendrán que discutir en cada reunión noticias que afecten el mundo económico y evaluarlo de una perspectiva de inversiones (como se afectan las inversiones con ese acontecimiento). Esta dinámica será evaluada (según la participación del estudiante y su análisis) y representara el 10% de la nota final. El restante 20% se evaluara a base de un proyecto en el cual el estudiante tendrá que realizar un Análisis de tres Niveles (se le llama análisis de tres niveles ya que este evalúa la situación en la industria, se realiza un análisis fundamental de la empresa y un análisis técnicos). Con este trabajo se busca que el estudiante tenga una práctica sobre la teoría enseñada en este curso. X. Bibliografías Alexander G., Sharpe W. & Bailey J; Fundamentos de Inversiones Teoría y practica Tercera edición, Person Education, México 2003

VII: Tópicos

Capitulo Tema 1 Understanding Investment 2 Investment Alternatives 3 Indirect Investment

1,2&3 Primer Examen Parcial 6 The Returns and Risks from Investing 7 Portfolio Theory 8 Portfolio Selection 17 Bond Yields and Prices

6,7,8&17 Segundo Examen Parcial 18 Bonds: Analysis and Strategy 10 Common Stock Valuation 11 Common Stock: Analysis and Strategy 9 Asset Pricing Model

18,10,11&9 Tercer Examen Parcial 21 Portfolio Management 22 Evaluation of Investment Performance Entrega de proyecto (Análisis de tres niveles)

Revisado: Octubre de 2004 Si usted necesita acomodo razonable, tenga la libertad de acercarse al profesor/a e informarlo. En nuestro Recinto tenemos bajo el Programa de Orientación Profesional al Sr. Jose Rodríguez Franco, en el Teléfono (787) 250-1912 ext. 2306