G.R. No. 150416 July 21, 2006

SEVENTH DAY ADVENTIST CONFERENCE CHURCH OF SOUTHERN PHILIPPINES, INC., and/or represented by MANASSEH C. ARRANGUEZ, BRIGIDO P. GULAY, FRANCISCO M. LUCENARA, DIONICES O. TIPGOS, LORESTO C. MURILLON, ISRAEL C. NINAL, GEORGE G. SOMOSOT, JESSIE T. ORBISO, LORETO PAEL and JOEL BACUBAS, petitioners, vs.NORTHEASTERN MINDANAO MISSION OF SEVENTH DAY ADVENTIST, INC., and/or represented by JOSUE A. LAYON, WENDELL M. SERRANO, FLORANTE P. TY and JETHRO CALAHAT and/or SEVENTH DAY ADVENTIST CHURCH [OF] NORTHEASTERN MINDANAO MISSION,* Respondents.

D E C I S I O N

CORONA, J.:

This petition for review on certiorari assails the Court of Appeals (CA) decision1 and resolution2 in CA-G.R. CV No. 41966 affirming, with modification, the decision of the Regional Trial Court (RTC) of Bayugan, Agusan del Sur, Branch 7 in Civil Case No. 63.

This case involves a 1,069 sq. m. lot covered by Transfer Certificate of Title (TCT) No. 4468 in Bayugan, Agusan del Sur originally owned by Felix Cosio and his wife, Felisa Cuysona.

On April 21, 1959, the spouses Cosio donated the land to the South Philippine Union Mission of Seventh Day Adventist Church of Bayugan Esperanza, Agusan (SPUM-SDA Bayugan).3 Part of the deed of donation read:

KNOW ALL MEN BY THESE PRESENTS:

That we Felix Cosio[,] 49 years of age[,] and Felisa Cuysona[,] 40 years of age, [h]usband and wife, both are citizen[s] of the Philippines, and resident[s] with post office address in the Barrio of Bayugan, Municipality of Esperanza, Province of Agusan, Philippines, do hereby grant, convey and forever quit claim by way of Donation or gift unto the South Philippine [Union] Mission of Seventh Day Adventist Church of Bayugan, Esperanza, Agusan, all the rights, title, interest, claim and demand both at law and as well in possession as in expectancy of in and to all the place of land and portion situated in the Barrio of Bayugan, Municipality of Esperanza, Province of Agusan, Philippines, more particularly and bounded as follows, to wit:

1. a parcel of land for Church Site purposes only.

2. situated [in Barrio Bayugan, Esperanza].

3. Area: 30 meters wide and 30 meters length or 900 square meters.

4. Lot No. 822-Pls-225. Homestead Application No. V-36704, Title No. P-285.

5. Bounded Areas

North by National High Way; East by Bricio Gerona; South by Serapio Abijaron and West by Feliz Cosio xxx. 4

The donation was allegedly accepted by one Liberato Rayos, an elder of the Seventh Day Adventist Church, on behalf of the donee.

Twenty-one years later, however, on February 28, 1980, the same parcel of land was sold by the spouses Cosio to the Seventh Day Adventist Church of Northeastern Mindanao Mission (SDA-NEMM).5 TCT No. 4468 was thereafter issued in the name of SDA-NEMM.6

Claiming to be the alleged donee’s successors-in-interest, petitioners asserted ownership over the property. This was opposed by respondents who argued that at the time of the donation, SPUM-SDA Bayugan could not legally be a donee

because, not having been incorporated yet, it had no juridical personality. Neither were petitioners members of the local church then, hence, the donation could not have been made particularly to them.

On September 28, 1987, petitioners filed a case, docketed as Civil Case No. 63 (a suit for cancellation of title, quieting of ownership and possession, declaratory relief and reconveyance with prayer for preliminary injunction and damages), in the RTC of Bayugan, Agusan del Sur. After trial, the trial court rendered a decision7 on November 20, 1992 upholding the sale in favor of respondents.

On appeal, the CA affirmed the RTC decision but deleted the award of moral damages and attorney’s fees.8Petitioners’ motion for reconsideration was likewise denied. Thus, this petition.

The issue in this petition is simple: should SDA-NEMM’s ownership of the lot covered by TCT No. 4468 be upheld?9 We answer in the affirmative.

The controversy between petitioners and respondents involves two supposed transfers of the lot previously owned by the spouses Cosio: (1) a donation to petitioners’ alleged predecessors-in-interest in 1959 and (2) a sale to respondents in 1980.

Donation is undeniably one of the modes of acquiring ownership of real property. Likewise, ownership of a property may be transferred by tradition as a consequence of a sale.

Petitioners contend that the appellate court should not have ruled on the validity of the donation since it was not among the issues raised on appeal. This is not correct because an appeal generally opens the entire case for review.

1COMMERCIAL - CORPO

We agree with the appellate court that the alleged donation to petitioners was void.

Donation is an act of liberality whereby a person disposes gratuitously of a thing or right in favor of another person who accepts it. The donation could not have been made in favor of an entity yet inexistent at the time it was made. Nor could it have been accepted as there was yet no one to accept it.

The deed of donation was not in favor of any informal group of SDA members but a supposed SPUM-SDA Bayugan (the local church) which, at the time, had neither juridical personality nor capacity to accept such gift.

Declaring themselves a de facto corporation, petitioners allege that they should benefit from the donation.

But there are stringent requirements before one can qualify as a de facto corporation:

(a) the existence of a valid law under which it may be incorporated;

(b) an attempt in good faith to incorporate; and

(c) assumption of corporate powers.10

While there existed the old Corporation Law (Act 1459),11 a law under which SPUM-SDA Bayugan could have been organized, there is no proof that there was an attempt to incorporate at that time.

The filing of articles of incorporation and the issuance of the certificate of incorporation are essential for the existence of a de facto corporation.12 We have held that an organization not registered with the Securities and Exchange Commission (SEC) cannot be considered a corporation in any concept, not even as a corporation de facto.13 Petitioners themselves admitted that at the time of the donation, they were not registered with the SEC, nor did they even attempt to organize14 to comply with legal requirements.

Corporate existence begins only from the moment a certificate of incorporation is issued. No such certificate was ever issued to petitioners or their supposed predecessor-in-interest at the time of the donation. Petitioners obviously could not have claimed succession to an entity that never came to exist. Neither could the principle of separate juridical personality apply since there was never any corporation15 to speak of. And, as already stated, some of the representatives of petitioner Seventh Day Adventist Conference Church of Southern Philippines, Inc. were not even members of the local church then, thus, they could not even claim that the donation was particularly for them.16

"The de facto doctrine thus effects a compromise between two conflicting public interest[s]—the one opposed to an unauthorized assumption of corporate privileges; the other in favor of 

doing justice to the parties and of establishing a general assurance of security in business dealing with corporations."17

Generally, the doctrine exists to protect the public dealing with supposed corporate entities, not to favor the defective or non-existent corporation.18

In view of the foregoing, petitioners’ arguments anchored on their supposed de facto status hold no water. We are convinced that there was no donation to petitioners or their supposed predecessor-in-interest.

On the other hand, there is sufficient basis to affirm the title of SDA-NEMM. The factual findings of the trial court in this regard were not convincingly disputed. This Court is not a trier of facts. Only questions of law are the proper subject of a petition for review on certiorari.19

Sustaining the validity of respondents’ title as well as their right of ownership over the property, the trial court stated:

[W]hen Felix Cosio was shown the Absolute Deed of Sale during the hearing xxx he acknowledged that the same was his xxx but that it was not his intention to sell the controverted property because he had previously donated the same lot to the South Philippine Union Mission of SDA Church of Bayugan-Esperanza. Cosio avouched that had it been his intendment to sell, he would not have disposed of it for a mere P2,000.00 in two installments but for P50,000.00 or P60,000.00. According to him, the P2,000.00 was not a consideration of the sale but only a form of help extended.

A thorough analysis and perusal, nonetheless, of the Deed of Absolute Sale disclosed that it has the essential requisites of contracts pursuant to xxx Article 1318 of the Civil Code, except that the consideration of P2,000.00 is somewhat insufficient for a [1,069-square meter] land. Would then this inadequacy of the consideration render the contract invalid?

Article 1355 of the Civil Code provides:

Except in cases specified by law, lesion or inadequacy of cause shall not invalidate a contract, unless there has been fraud, mistake or undue influence.

No evidence [of fraud, mistake or undue influence] was adduced by [petitioners].

xxx

Well-entrenched is the rule that a Certificate of Title is generally a conclusive evidence of [ownership] of the land. There is that strong and solid presumption that titles were legally issued and that they are valid. It is irrevocable and indefeasible and the duty of the Court is to see to it that the title is maintained and respected unless challenged in a direct proceeding. xxx The title shall be received as evidence in all the Courts and shall be conclusive as to all matters contained therein.

2COMMERCIAL - CORPO

[This action was instituted almost seven years after the certificate of title in respondents’ name was issued in 1980.]20

According to Art. 1477 of the Civil Code, the ownership of the thing sold shall be transferred to the vendee upon the actual or constructive delivery thereof. On this, the noted author Arturo Tolentino had this to say:

The execution of [a] public instrument xxx transfers the ownership from the vendor to the vendee who may thereafter exercise the rights of an owner over the same21

Here, transfer of ownership from the spouses Cosio to SDA-NEMM was made upon constructive delivery of the property on February 28, 1980 when the sale was made through a public instrument.22 TCT No. 4468 was thereafter issued and it remains in the name of SDA-NEMM.

WHEREFORE, the petition is hereby DENIED.

Costs against petitioners.

SO ORDERED.

3COMMERCIAL - CORPO

G.R. No. 172727 September 8, 2010

QUEENSLAND-TOKYO COMMODITIES, INC., ROMEO Y. LAU, and CHARLIE COLLADO, Petitioners, vs.THOMAS GEORGE, Respondent.

R E S O L U T I O N

NACHURA, J.:

At bar is a petition for review on certiorari under Rule 45 of the Rules of Court filed by Queensland-Tokyo Commodities, Inc. (QTCI), Romeo Y. Lau (Lau), and Charlie Collado (Collado), challenging the September 30, 2005 Decision1 and the January 20, 2006 Resolution2 of the Court of Appeals (CA) in CA-G.R. SP No. 58741.

QTCI is a duly licensed broker engaged in the trading of commodity futures. In 1995, Guillermo Mendoza, Jr. (Mendoza) and Oniler Lontoc (Lontoc) of QTCI met with respondent Thomas George (respondent), encouraging the latter to invest with QTCI. On July 7, 1995, upon Mendoza’s prodding, respondent finally invested with QTCI. On the same day, Collado, in behalf of QTCI, and respondent signed the Customer’s Agreement.3 Forming part of the agreement was the Special Power of Attorney4 executed by respondent, appointing Mendoza as his attorney-in-fact with full authority to trade and manage his account.

On June 20, 1996, the Securities and Exchange Commission (SEC) issued a Cease-and-Desist Order (CDO) against QTCI. Alarmed by the issuance of the CDO, respondent demanded from QTCI the return of his investment, but it was not heeded. He then sought legal assistance, and discovered that Mendoza and Lontoc were not licensed commodity futures salesmen.

On February 4, 1998, respondent filed a complaint for Recovery of Investment with Damages5 with the SEC against QTCI, Lau, and Collado (petitioners), and against the unlicensed salesmen, Mendoza and Lontoc. The case was docketed as SEC Case No. 02-98-5886, and was raffled to SEC Hearing Officer Julieto F. Fabrero.

Only petitioners answered the complaint, as Mendoza and Lontoc had since vanished into thin air. Traversing the complaint, petitioners denied the material allegations in the complaint and alleged lack of cause of action, as a defense. Petitioners averred that QTCI only assigned duly qualified persons to handle the accounts of its clients; and denied allowing unlicensed brokers or agents to handle respondent’s account. They claimed that they were not aware of, nor were they privy to, any arrangement which resulted in the account of respondent being handled by unlicensed brokers. They added that even assuming that the subject account was handled by an unlicensed broker, respondent is now estopped from raising it as a ground for the return of his investment. They pointed out that respondent transacted business with QTCI for almost a year, without questioning the license or the authority of the traders handling his 

account. It was only after it became apparent that QTCI could no longer resume its business transactions by reason of the CDO that respondent raised the alleged lack of authority of the brokers or traders handling his account. The losses suffered by respondent were due to circumstances beyond petitioners’ control and could not be attributed to them. Respondent’s remedy, they added, should be against the unlicensed brokers who handled the account. Thus, petitioners prayed for the dismissal of the complaint.6

After due proceedings, the SEC Hearing Officer rendered a decision7 in favor of respondent, decreeing that:

WHEREFORE, premises considered, [petitioners] Queensland Tokyo [C]ommodities, Inc., Romeo Y. Lau (aka "Lau Ching Yee") and Charlie F. Collado are hereby ordered to jointly and severally pay the [respondent] the following:

1. The amount of P138,164.00, Philippine currency, representing the x x x return of his [respondent’s] peso investment, plus legal rate of interest from February 1998 until fully paid;

2. The amount of $19,820.00, American dollars, or its peso equivalent at the time of payment representing the [respondent’s] return of his dollar investments, plus legal rate of interest from February 1998 until fully paid;

3. The amount of P100,000.00 as (sic) by way of moral damages;

4. The amount of P50,000.00 as and (sic) by way of exemplary damages;

5. The amount of P10,000.00 as and for attorney’s fees; and

6. The amount of P2,877.00 as cost of suit.

SO ORDERED.8

Petitioners appealed to the Commission en banc, but the appeal was dismissed because the Notice of Appeal and the Memorandum on Appeal were not verified.9

Petitioners then went to the CA via a petition for review10 under Rule 43, faulting the Commission en banc for dismissing their appeal on purely technical ground. They insisted that they did not violate the rules on commodity futures trading. Thus, they faulted the SEC Hearing Officer for nullifying the Customer’s Agreement and for holding them liable for respondent’s claims.

On September 30, 2005, the CA rendered the now challenged Decision.11 It declared the dismissal of petitioners’ appeal by the Commission en banc improper. Nevertheless, it did not order a remand of the case to the Commission en banc because jurisdiction over petitioners’ 

4COMMERCIAL - CORPO

appeal had already been transferred to the Regional Trial Court (RTC) by virtue of Republic Act No. 8799 or the Securities Regulation Code. The CA thus proceeded to decide the merits of the case, affirming in toto the decision of the SEC Hearing Officer. The appellate court failed to see any reason to disturb the SEC Hearing Officer’s finding of liability on the part of petitioners. It sustained the finding that petitioners violated the Revised Rules and Regulations on Commodity Futures Trading when they allowed

an unlicensed salesman, like Mendoza, to handle respondent’s account. The CA also upheld the nullification of the Customer’s Agreement, and the award of moral and exemplary damages, as well attorney’s fees, in favor of respondent. The CA disposed, thus:

WHEREFORE, premises considered, the petition is DISMISSED for lack of merit. The assailed decision dated February 7, 2000 is hereby AFFIRMED in toto.

SO ORDERED.12

Petitioners filed a motion for reconsideration,13 but the CA denied it on January 20, 2006.14

Hence, this recourse by petitioners arguing that:

A.

THE HONORABLE COURT OF APPEALS ERRED IN CONCLUDING THAT PETITIONERS KNOWINGLY PERMITTED AN UNLICENSED TRADER TO SOLICIT AND HANDLE REPONDENT’S ACCOUNT, AND THAT PETITIONERS ARE GUILTY OF FRAUD AND MISREPRESENTATION.

B.

THE HONORABLE COURT OF APPEALS ERRED IN FINDING INDIVIDUAL PETITIONERS SOLIDARILY LIABLE FOR THE DAMAGES AND AWARDS DUE [THE] RESPONDENT.15

Petitioners insist that they did not violate the Revised Rules and Regulations on Commodity Futures Trading. They claim that it has been QTCI’s policy and practice to appoint only licensed traders to trade the client’s account. They denied any participation in the designation of Mendoza as respondent’s attorney-in-fact; taking exception to the findings that they permitted Mendoza to trade respondent’s account. Petitioners also assailed the weight given by the SEC Hearing Officer and by the CA to respondent’s evidence.

It is evident that the issue raised in this petition is the correctness of the factual findings of the SEC Hearing Officer, as affirmed by the CA. It is well-settled that factual findings of administrative agencies are generally held to be binding and final so long as they are supported by substantial evidence in the records of the case. It is not the function of this Court to analyze or weigh all over again the evidence and the credibility of witnesses presented before the lower court, tribunal, or office, as we are not a trier of facts. Our jurisdiction is 

limited to reviewing and revising errors of law imputed to the lower court, the latter’s findings of fact being conclusive and not reviewable by this Court.16

We sustain the finding of the SEC Hearing Officer and the CA that petitioners allowed unlicensed individuals to engage in, solicit or accept orders in futures contracts, and thus, transgressed the Revised Rules and Regulations on Commodity Futures Trading.17

We are not persuaded by petitioners’ assertion that they had no hand in Mendoza’s designation as respondent’s attorney-in-fact. As pointed out by the CA, the Special Power of Attorney formed part of respondent’s agreement with QTCI, and under the Customer’s Agreement,18 only a licensed or registered dealer or investment consultant may be appointed as attorney-in-fact. Thus:

2. If I so desire, I shall appoint you as my agent pursuant to a Special Power of Attorney which I shall execute for this purpose and which form part of this Agreement.

x x x x

18. I hereby confer, pursuant to the Special Power of Attorney herewith attached, full authority to your licensed/registered dealer/investment in charge of my account/s and your Senior Officer, who must also be a licensed/registered dealer/investment consultant, to sign all order slips on futures trading. 19

Inexplicably, petitioners did not object to, and in fact recognized, Mendoza’s appointment as respondent’s attorney-in-fact. Collado, in behalf of QTCI, concluded the Customer’s Agreement despite the fact that the appointed attorney-in-fact was not a licensed dealer. Worse, petitioners permitted Mendoza to handle respondent’s account.

Indubitably, petitioners violated the Revised Rules and Regulations on Commodity Futures Trading prohibiting any unlicensed person to engage in, solicit or accept orders in futures contract. Consequently, the SEC Hearing Officer and the CA cannot be faulted for declaring the contract between QTCI and respondent void.

Batas Pambansa Bilang (B.P. Blg.) 178 or the Revised Securities Act explicitly provided:

SEC. 53. Validity of Contracts. x x x.

(b) Every contract executed in violation of any provision of this Act, or any rule or regulation thereunder, and every contract, including any contract for listing a security on an exchange heretofore or hereafter made, the performance of which involves the violation of, or the continuance of any relationship or practice in violation of, any provision of this Act, or any rule and regulation thereunder, shall be void.

Likewise, Paragraph 2920 of the Customer’s Agreement provides:

5COMMERCIAL - CORPO

29.

Contracts entered into by unlicensed Account Executives (A/E) or Investment consultants are deemed void and of no legal effect.

Clearly, the CA merely adhered to the clear provision of B.P. Blg. 178 and to the stipulation in the parties’ agreement when it declared as void the Customer’s Agreement between QTCI and respondent.

It is settled that a void contract is equivalent to nothing; it produces no civil effect. It does not create, modify, or extinguish a juridical relation. Parties to a void agreement cannot expect the aid of the law; the courts leave them as they are, because they are deemed in pari delicto or in equal fault.21 This rule, however, is not absolute. Article 1412 of the Civil Code provides an exception, and permits the return of that which may have been given under a void contract. Thus:

Art. 1412. If the act in which the unlawful or forbidden cause consists does not constitute a criminal offense, the following rules shall be observed:

(1) When the fault is on the part of both contracting parties, neither may recover what he has given by virtue of the contract, or demand the performance of the other's undertaking;

(2) When only one of the contracting parties is at fault, he cannot recover what he has given by reason of the contract, or ask for the fulfillment of what has been promised him. The other, who is not at fault, may demand the return of what he has given without any obligation to comply with his promise.

The evidence on record established that petitioners indeed permitted an unlicensed trader and salesman, like Mendoza, to handle respondent’s account. On the other hand, the record is bereft of proof that respondent had knowledge that the person handling his account was not a licensed trader. Respondent can, therefore, recover the amount he had given under the contract. The SEC Hearing Officer and the CA, therefore, committed no reversible error in holding that respondent is entitled to a full recovery of his investments.

Petitioners Collado and Lau next fault the CA in making them solidarily liable for the payment of respondent’s claim.

Doctrine dictates that a corporation is invested by law with a personality separate and distinct from those of the persons composing it, such that, save for certain exceptions, corporate officers who entered into contracts in behalf of the corporation cannot be held personally liable for the liabilities of the latter. Personal liability of a corporate director, trustee, or officer, along (although not necessarily) with the corporation, may validly attach, as a rule, only when – (1) he assents to a patently unlawful act of the corporation, or when he is guilty of bad faith or gross negligence in directing its affairs, or when there is a conflict of interest resulting in damages to the corporation, its stockholders, or other persons; (2) he consents to the 

issuance of watered down stocks or who, having knowledge thereof, does not forthwith file with the corporate secretary his written objection thereto; (3) he agrees to hold himself personally and solidarily liable with the corporation; or (4) he is made by a specific provision of law personally answerable for his corporate action.221avvphi1

In holding Lau and Collado jointly and severally liable with QTCI for respondent’s claim, the SEC Hearing Officer explained in this wise:

Anent the issue of who among the individual [petitioners] are jointly liable with QTCI in the payment of the awards, the Commission took into consideration, among others, that audit report on the trading activities submitted by the Brokers and Exchange Department (BED) of this Commission (Exhibit "J"). The findings contained in the report include the presence of seven (7) unlicensed investment consultants in QTCI, and the company practice of changing deeds of Special Power of Attorney bearing those who are licensed (exhibits "J-1" and "J-2").

The Commission also took into consideration the fact that [petitioner] Collado, who is not a licensed commodity salesman, himself violated the aforequoted provisions of the Revised Rules and Regulations on Commodity Futures Trading when he admitted having participated in the execution of the customers orders (p. 7, TSN dated January 21, 1999) without giving any exception thereto, which presumably includes his participation in the execution of customers orders of the [respondent].

Such being the case, [Mendoza’s] participation in the trading of [respondent’s] account is within the knowledge of [petitioner] Collado.

The presence of seven (7) unlicensed investment consultants within QTCI apart from x x x Mendoza, and [petitioner] Collado’s participation in the unlawful execution of orders under the [respondent’s] account clearly established the fact that the management of QTCI failed to implement the rules and regulations against the hiring of, and associating with, unlicensed consultants or traders. How these unlicensed personnel been able to pursue their unlawful activities is a reflection of how negligent [the] management was.

[Petitioner] Romeo Lau, as president of [petitioner] QTCI, cannot feign innocence on the existence of these unlawful activities within the company, especially so that Collado, himself a ranking officer of QTCI, is involved in the unlawful execution of customers orders. [Petitioner] Lau, being the chief operating officer, cannot escape the fact that had he exercised a modicum of care and discretion in supervising the operations of QTCI, he could have detected and prevented the unlawful acts of [petitioner] Collado and Mendoza.

It is therefore safe to conclude that although Lau may not have participated nor been aware of the unlawful acts, he is however deemed to have been grossly negligence in directing the affairs of QTCI.

In all, it having been established by substantial evidence that [petitioner] Collado assented to the unlawful act of QTCI, and that [petitioner] Lau is grossly negligent in directing the affairs of 

6COMMERCIAL - CORPO

QTCI, and pursuant to Section 31 of the Corporation Code, they are therefore, jointly and severally liable with QTCI for all the damages and awards due to the [respondent].23

We find no compelling reason to depart from the conclusion of the SEC Hearing Officer, which was affirmed by the CA. We are in full accord with his reasons for holding Lau and Collado jointly and severally liable with QTCI for the payment of respondent’s claim.

Finally we sustain the awards for moral and exemplary damages in favor of respondent. Moral damages are meant to compensate the claimant for any physical suffering, mental anguish, fright, serious anxiety, besmirched reputation, wounded feelings, moral shock, social humiliation, and similar injuries unjustly caused. Although incapable of pecuniary estimation, the amount must somehow be proportional to and in approximation of the suffering inflicted. Moral damages are not punitive in nature and were never intended to enrich the claimant at the expense of the defendant.24

Likewise, exemplary damages are properly exigible of QTCI. Article 222925 of the Civil Code provides that such damages may be imposed by way of example or correction for the public good. While exemplary damages cannot be recovered as a matter of right, they need not be proved, although plaintiff must show that he is entitled to moral, temperate, or compensatory damages before the court may consider the question of whether or not exemplary damages should be awarded. Exemplary damages are imposed not to enrich one party or impoverish another, but to serve as a deterrent against or as a negative incentive to curb socially deleterious actions.26

However, the same statutory and jurisprudential standards dictate reduction of the amounts of moral and exemplary damages fixed by the SEC. Certainly, there is no hard-and-fast rule in determining what would be a fair and reasonable amount of moral and exemplary damages, since each case must be governed by its own peculiar facts.27 Courts are given discretion in determining the amount, with the limitation that it should not be palpably and scandalously excessive. Indeed, it must be commensurate to the loss or injury suffered.28

In this case, we find a need to modify, by reducing the awards for moral damages from P100,000.00 toP50,000.00; and for exemplary damages from P50,000.00 to P30,000.00.

In fine, except for the modification of the awards for moral and exemplary damages, there is no justification to overturn the findings of the SEC Hearing Officer, as affirmed by the CA.

We reiterate that the findings of facts and conclusions of law of the SEC are controlling on the reviewing authority. Indeed, the rule is that the findings of fact of administrative bodies, if based on substantial evidence, are controlling on the reviewing authority. It has been held that it is not for the appellate court to substitute its own judgment for that of the administrative agency on the sufficiency of the evidence and the credibility of the witnesses. The Hearing Officer had the optimum opportunity to review the pieces of evidence presented before him and to observe the demeanor of the witnesses. Administrative decisions on matters within his jurisdiction are entitled to respect and can only be set aside on proof of grave abuse of discretion, fraud, or error of law,29 which has not been shown by petitioner in this case.

WHEREFORE, the challenged Decision and Resolution of the Court of Appeals in CA-G.R. SP No. 58741 areAFFIRMED with MODIFICATION that the awards for moral and exemplary damages are reduced to P50,000.00 and P30,000.00, respectively.

SO ORDERED.

7COMMERCIAL - CORPO

G.R. No. 168756 December 7, 2009

SHRIMP SPECIALISTS, INC., Petitioner, vs.FUJI-TRIUMPH AGRI-INDUSTRIAL CORPORATION, Respondent.

x - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -x

G.R. No. 171476 December 7, 2009

FUJI-TRIUMPH AGRI-INDUSTRIAL CORPORATION, Petitioner, vs.SHRIMP SPECIALISTS, INC. and EUGENE LIM, Respondents.

D E C I S I O N

CARPIO, J.:

The Case

This is a consolidation of two separate petitions. In G.R. No. 168756, Shrimp Specialists, Inc. (Shrimp Specialists) filed a Petition for Review on Certiorari1 assailing the Court of Appeals’ Decision2 dated 28 June 2005 in CA-G.R. CV No. 57420. In the assailed decision, the Court of Appeals (CA) ordered Shrimps Specialists to pay Fuji-Triumph Agri-Industrial Corporation (Fuji) the following:

1. the sum of P767,427.00 representing the principal amount for the deliveries made by plaintiff from June to July 1989 inclusive plus six percent (6%) thereon per annum computed from extrajudicial demand, February 2, 1990, until the finality of the judgment plus twelve percent (12%) interest thereon per annum, computed from the finality of this judgment until the amount is fully paid;

the sum of P30,000.00 as reasonable attorney’s fees; and

the cost of this suit.3

The CA modified the Regional Trial Court’s Decision4 dated 15 April 1997 by dismissing the case against Eugene Lim, President of Shrimp Specialists.

In G.R. No. 171476, Fuji filed a Petition for Review on Certiorari5 assailing the CA Resolution dated 26 January 2006 in CA-G.R. CV No. 57420, denying Fuji’s Motion for Reconsideration of the CA Decision dated 28 June 2005.

The Facts

Shrimp Specialists and Fuji entered into a Distributorship Agreement, under which Fuji agreed to supply prawn feeds on credit basis to Shrimp Specialists. The prawn feeds would be used in prawn farms under Shrimp Specialists’ technical supervision and management. In 1987, Shrimp Specialists began purchasing prawn feeds from Fuji and paid for them in the regular 

course of business.6

From 3 June 1989 to 24 July 1989, Fuji delivered prawn feeds, and Shrimp Specialists issued 9 postdated checks as payment.7

Shrimp Specialists alleges that it issued a stop-payment order for the checks because it discovered that earlier deliveries were contaminated with aflatoxin. Shrimp Specialists claims that it verbally informed Fuji about the contamination and Fuji promised to send stocks of better quality. Shrimp Specialists states that it continued to purchase prawn feeds from Fuji, but the stocks were still contaminated with aflatoxin.8

Fuji denies that the feeds were contaminated. Fuji asserts that Shrimp Specialists requested to put on hold the deposit of the checks due to insufficient funds. Fuji adds that when the checks were presented for payment, the drawee bank dishonored all the checks due to a stop-payment order.9

In January 1990, Ervin Lim, Fuji’s Vice-President and owner, and Edward Lim, Shrimp Specialists’ Finance Officer, met in Ozamiz City to discuss the unpaid deliveries. After the meeting, both agreed that Shrimp Specialists would issue another set of checks to cover the ones issued earlier. This agreement was reduced into writing and signed by both parties on behalf of their corporations.10 The agreement reads:

Received from SSI the ff. checks representing full payment of the previous stopped (sic) payment checks to Fuji as follows:

Ck # 158002 - P 153,485.40

003 - 153,485.40

004 - 153,485.40

005 - 153,485.40

006 - 153,485.40

To inform in advance in case the above checks cannot be deposited for failure to replace the defective feeds.

Prepared by: Received by:

8COMMERCIAL - CORPO

(signed) Edward Lim (signed) Ervin Lim11

Fuji states that it accepted the checks in good faith and believed that the account would finally be paid since Edward Lim assured Ervin Lim of the payment. However, upon presentment of the replacement checks, these were again dishonored due to another stop-payment order issued by Shrimp Specialists.12

Shrimp Specialists argues that despite the written agreement, Fuji deposited these checks without first replacing the defective feeds or at least informing Shrimp Specialists in advance that it would not replace the defective feeds. Thus, Shrimp Specialists contends that it was constrained to issue another stop-payment order for these checks.13

Fuji claims that despite repeated demands for payment, Shrimp Specialists failed to comply with its obligation to make good the replacement checks.14

Fuji filed criminal charges against the officers of Shrimp Specialists who signed the checks for violation of the Anti-Bouncing Checks Law. The charges were all dismissed.151avvphi1

On 26 October 1990, Fuji filed a civil complaint for sum of money against Shrimp Specialists and Eugene Lim. On 15 April 1997, the Regional Trial Court of Quezon City (trial court), Branch 76, rendered a decision finding Shrimp Specialists and Eugene Lim solidarily liable to pay P767,427 representing the deliveries made from June to July 1989 plus interests. Fuji was also awarded P30,000 as reasonable attorney’s fees and the cost of the suit.16

Shrimp Specialists and Eugene Lim elevated the case to the CA. On 28 June 2005, the CA rendered a decision modifying the trial court’s decision. The CA affirmed the trial court’s decision to hold Shrimp Specialists liable to pay Fuji P767,427 for the prawn feeds delivered plus interests, P30,000 as attorney’s fees and cost of suit. However, the CA absolved Eugene Lim from any liability.

Aggrieved by the decision, both Shrimp Specialists and Fuji elevated the case before this Court.

The Ruling of the Regional Trial Court

In the Decision dated 15 April 1997, the trial court found Shrimp Specialists liable to pay Fuji P767,427 for the prawn feeds delivered from June to July 1989. The trial court stated that since Eugene Lim negotiated with Fuji and signed the Distributorship Agreement in his capacity as President of Shrimp Specialists, Eugene Lim was privy to the agreement and hence, was also liable.17

After hearing the testimonies of Alphonsus Faigal, Fuji’s Internal Auditing Division manager,18 Salvador P. Sequitin, Fuji’s liaison officer,19 Esteban del Mar, Shrimp Specialists’ managing director,20 Jose Marquez, Provincial Fishery Officer of Misamis Occidental and a member of the International Aquaculture Consultancy (IAC),21 Joan Maria Antonia Sato, owner 

of seven prawn ponds,22 and Edward Lim, Shrimp Specialists' finance officer,23 the trial court made the following findings:

1. Shrimp Specialists did not submit a proper complaint to Fuji when it found out that the prawn growers allegedly experienced tremendous losses in their prawn harvest due to the defective feeds.

2. Shrimp Specialists did not find it necessary to seek representation from Fuji to form part of the group which conducted the inspection.

3. IAC’s findings were not reduced into writing as to put in question the veracity of its report. Jose Marquez’s testimony that he was part of the group who conducted the inspection on the prawn ponds is not a substitute to the absence of a written report by IAC.

4. The alleged inspection was conducted on four prawn ponds only. Prawn ponds are exposed to the harsh elements of nature. The supply of water, bacterial content, salinity, and temperature are other factors which may contribute to the high mortality rate of prawns.

5. The inspection was directed on the prawn ponds and not on the questioned feeds itself. Hence, IAC’s findings that the feeds were contaminated with aflatoxin when these feeds were not subjected to examination is without basis.

6. IAC’s existence as an entity was not duly proven. Fuji disputed the existence of IAC through a certification issued by the Securities and Exchange Commission certifying that IAC was not registered as a corporation or partnership. Further, no representative from IAC was presented during the hearing to testify on its existence, expertise and authenticity of its findings.24

The trial court ruled that the written agreement signed by Edward Lim and Ervin Lim does not suffice to convince the court that the feeds delivered by Fuji were defective. The trial court explained that even if the agreement mentions Fuji as having to replace the defective feeds, this statement is not tantamount to an express admission of the defective quality of the feeds that were delivered.25

Citing Article 124926 of the Civil Code of the Philippines, the trial court held that the obligation of Shrimp Specialists to pay Fuji still subsists because Edward Lim, Fuji’s finance officer, issued a stop-payment order, hence, the checks were never cashed.27

The trial court held that Eugene Lim is solidarily liable with Shrimp Specialists. The trial court reasoned that Eugene Lim negotiated with Fuji and signed the Distributorship Agreement in his capacity as president of Shrimp Specialists, hence, he is privy to the agreement.28

The Ruling of the Court of Appeals

9COMMERCIAL - CORPO

In resolving the petition, the CA agreed with the trial court that Shrimp Specialists failed to prove with certainty that Fuji delivered defective feeds. Based on the records, the inspection and discovery of the alleged defect in Fuji's prawn feeds were made as early as March 1989 while the feeds subject of this case were delivered to Shrimp Specialists only from 3 June to 24 July 1989. The CA added that Shrimp Specialists’ argument is inconsistent with the delivery receipts where the representative from Shrimp Specialists acknowledged receipt of the feeds in good order and condition.29

The CA stated that the findings of the trial court deserve utmost consideration. The CA held that there was no credible evidence showing that the feeds were contaminated with aflatoxin. No technical or scientific evidence was shown. In fact, no laboratory tests were conducted. Only four ponds were inspected and on those occasions, there was no representative from Fuji.30

The CA declared that the portion in the agreement, which states "to inform in advance in case the same checks cannot be deposited for failure to replace the defective feeds," is too nebulous to be taken as an admission on the part of Fuji's representative that the feeds earlier delivered were defective. The CA doubted if Fuji really acknowledged that its earlier feeds were defective because the agreement was just to acknowledge receipt of the checks. The qualification was not clear as to its true import. To be an admission of any breach of warranty, the evidence must be clear and convincing.31

The CA dismissed the case against Eugene Lim. The CA found that based on a review of the evidentiary records, there was no reason to pierce the corporate veil. The CA reasoned that the evidence should be more than just signing on behalf of the corporation because these artificial entities cannot act except through a natural person. The CA added that there is no evidence that Eugene Lim and Shrimp Specialists are one and the same and they dealt with Fuji in bad faith or that Eugene Lim assumed solidary obligation with Shrimp Specialists for any liability which might arise under the Distributorship Agreement.32

The Issue

In G.R. No. 168576, Shrimp Specialists assigns this error for our consideration: whether the CA erred in interpreting the provision "to inform in advance in case the same checks cannot be deposited for failure to replace the defective feeds."

In G.R. No. 171476, Fuji presents this sole issue: whether the CA erred in dismissing the case against respondent Eugene Lim and freeing him from solidary liability with Shrimp Specialists.

The Ruling of the Court

An Admission must be expressed in definite and unequivocal language

Shrimp Specialists maintains that the provision "to inform in advance in case the same checks cannot be deposited for failure to replace the defective feeds" clearly shows that Fuji admitted that the feeds delivered were defective, otherwise, there would be no reason to include the 

statement in an agreement that merely acknowledged receipt of the checks.33 On the other hand, Fuji asserts that the statement is too ambiguous to be considered an admission that Fuji delivered defective feeds to Shrimp Specialists when there is evidence to support the contrary.34

In CMS Logging, Inc. v. Court of Appeals,35 we held:

It is a rule that ‘a statement is not competent as an admission where it does not, under a reasonable construction, appear to admit or acknowledge the fact which is sought to be proved by it.’ An admission or declaration to be competent must have been expressed in definite, certain and unequivocal language.

As correctly ruled by the CA, the statement "to inform in advance in case the same checks cannot be deposited for failure to replace the defective feeds" is not expressed in definite, certain and unequivocal language that Fuji admitted to delivering defective feeds. The CA also ruled that to be an admission of any breach of warranty, the evidence must be clear and convincing. The CA pointed out that the inspection and discovery of the alleged defective feeds were made as early as March 1989 while the feeds subject of this case were delivered to Shrimp Specialists only from 3 June to 24 July 1989. Even assuming that Fuji admitted that the feeds delivered were defective, the question of whether Fuji had replaced the feeds is a factual matter not usually reviewable in a petition filed under Rule 45.36

A petition for review under Rule 45 of the Rules of Court covers only questions of law. Questions of fact are not reviewable by this Court because they are final and conclusive especially if borne out by the record or based on substantial evidence.37 In Paterno v. Paterno,38 the Court explained:

Such questions as whether certain items of evidence should be accorded probative value or weight, or rejected as feeble or spurious, or whether or not the proofs on one side or the other are clear and convincing and adequate to establish a proposition in issue, are without doubt questions of fact. Whether or not the body of proofs presented by a party, weighed and analyzed in relation to contrary evidence submitted by adverse party, may be said to be strong, clear and convincing; whether or not certain documents presented by one side should be accorded full faith and credit in the face of protests as to their spurious character by the other side; whether or not inconsistencies in the body of proofs of a party are of such gravity as to justify refusing to give said proofs weight – all these are issues of fact. Questions like these are not reviewable by this Court, which, as a rule, confines its review of cases decided by the Court of Appeals only to questions of law raised in the petition and therein distinctly set forth.

Whether Fuji delivered defective feeds, or whether the statement is tantamount to an admission that the feeds delivered were defective, or whether Fuji failed to replace defective feeds, are questions of fact which necessitate an examination of the probative value of the evidence adduced before the trial court.

10COMMERCIAL - CORPO

The written agreement signed by Edward Lim and Ervin Lim did not convince the trial and appellate courts that the feeds supplied by Fuji were defective because evidence to the contrary exists, to wit:

a. No proper complaint was submitted to Fuji when the prawn growers allegedly experienced tremendous losses;

b. Fuji was not represented in the group which conducted the inspection;

c. The existence of the IAC was not duly proven and its findings were not reduced into writing;

d. The inspection was conducted on four prawn ponds only, which could be exposed to other harsh elements of nature; and

e. No inspection was conducted on the prawn feeds itself, hence, the IAC’s findings that the feeds were contaminated with aflatoxin is without basis.

The CA pointed out that a representative from Shrimp Specialists even acknowledged receipt of feeds in good order and condition, hence, Shrimp Specialists’ argument is contrary to the evidence on record.

The factual findings of the trial court, when affirmed by the appellate court, are generally binding on the Supreme Court.39 After a careful review of the records, the Court finds no reason to disturb the factual findings of the trial court and the appellate court.

Solidary Liability

Fuji claims that the CA erred in dismissing the case against Eugene Lim and freeing him from solidary liability with Shrimp Specialists to Fuji for the amount of the delivered feeds.40 Fuji alleges that Eugene Lim, as President of Shrimp Specialists, was the one who solicited and negotiated with Fuji for the purchase of prawn feeds. Fuji contends that it was primarily because of Eugene Lim’s representation that Fuji entered into the Distributorship Agreement with Shrimp Specialists and agreed to supply prawn feeds on credit.41

Shrimp Specialists asserts that Fuji has not presented any evidence to show that Eugene Lim acted in bad faith. Fuji also failed to present any evidence to prove that Eugene Lim had maliciously and deliberately caused Shrimp Specialists to default on its obligation without any valid reason. Hence, Eugene Lim cannot be made personally liable for the obligations of Shrimp Specialists.42

A corporation is vested by law with a personality separate and distinct from the people comprising it. Ownership by a single or small group of stockholders of nearly all of the capital stock of the corporation is not by itself a sufficient ground to disregard the separate corporate personality. Thus, obligations incurred by corporate officers, acting as corporate agents, are 

direct accountabilities of the corporation they represent.43 In Uy v. Villanueva,44the Court explained:

The general rule is that obligations incurred by the corporation, acting through its directors, officers, and employees, are its sole liabilities. However, solidary liability may be incurred, but only under the following exceptional circumstances:

1. When directors and trustees or, in appropriate cases, the officers of a corporation: (a) vote for or assent to patently unlawful acts of the corporation; (b) act in bad faith or with gross negligence in directing the corporate affairs; (c) are guilty of conflict of interest to the prejudice of the corporation, its stockholders or members, and other persons;

When a director or officer has consented to the issuance of watered stocks or who, having knowledge thereof, did not forthwith file with the corporate secretary his written objection thereto;

When a director, trustee or officer has contractually agreed or stipulated to hold himself personally and solidarily liable with the corporation; or

When a director, trustee or officer is made, by specific provision of law, personally liable for his corporate action.45

In this case, none of these exceptional circumstances is present. In its decision, the trial court failed to provide a clear ground why Eugene Lim was held solidarily liable with Shrimp Specialists. The trial court merely stated that Eugene Lim signed on behalf of the Shrimp Specialists as President without explaining the need to disregard the separate corporate personality. The CA correctly ruled that the evidence to hold Eugene Lim solidarily liable should be more than just signing on behalf of the corporation because artificial entities can only act through natural persons. Thus, the CA was correct in dismissing the case against Eugene Lim.

Wherefore, we DENY both petitions. We AFFIRM the Decision of the Court of Appeals dated 28 June 2005 and the Resolution dated 26 January 2006 in CA-G.R. CV No. 57420. SO ORDERED.

G.R. No. 145842 June 27, 2008

EDSA SHANGRI-LA HOTEL AND RESORT, INC., RUFO B. COLAYCO, RUFINO L. SAMANIEGO, KUOK KHOON CHEN, and KUOK KHOON TSEN, petitioners, vs.BF CORPORATION, respondent.

G.R. No. 145873 June 27, 2008

11COMMERCIAL - CORPO

CYNTHIA ROXAS-DEL CASTILLO, petitioner, vs.BF CORPORATION, respondent.

D E C I S I O N

VELASCO, JR., J.:

Before us are these two (2) consolidated petitions for review under Rule 45 to nullify certain issuances of the Court of Appeals (CA).

In the first petition, docketed as G.R. No. 145842, petitioners Edsa Shangri-la Hotel and Resort, Inc. (ESHRI), Rufo B. Colayco, Rufino L. Samaniego, Kuok Khoon Chen, and Kuok Khoon Tsen assail the Decision1 dated November 12, 1999 of the CA in CA-G.R. CV No. 57399, affirming the Decision2 dated September 23, 1996 of the Regional Trial Court (RTC), Branch 162 in Pasig City in Civil Case No. 63435 that ordered them to pay jointly and severally respondent BF Corporation (BF) a sum of money with interests and damages. They also assail the CA Resolution dated October 25, 2000 which, apart from setting aside an earlier Resolution3 of August 13, 1999 granting ESHRI's application for restitution and damages against bond, affirmed the aforesaid September 23, 1996 RTC Decision.

In the second petition, docketed as G.R. No. 145873, petitioner Cynthia Roxas-del Castillo also assails the aforementioned CA Decision of November 12, 1999 insofar at it adjudged her jointly and severally liable with ESHRI, et al. to pay the monetary award decreed in the RTC Decision.

Both petitions stemmed from a construction contract denominated as Agreement for the Execution of Builder's Work for the EDSA Shangri-la Hotel Project4 that ESHRI and BF executed for the construction of the EDSA Shangri-la Hotel starting May 1, 1991. Among other things, the contract stipulated for the payment of the contract price on the basis of the work accomplished as described in the monthly progress billings. Under this arrangement, BF shall submit a monthly progress billing to ESHRI which would then re-measure the work accomplished and prepare a Progress Payment Certificate for that month's progress billing.5

In a memorandum-letter dated August 16, 1991 to BF, ESHRI laid out the collection procedure BF was to follow, to wit: (1) submission of the progress billing to ESHRI's Engineering Department; (2) following-up of the preparation of the Progress Payment Certificate with the Head of the Quantity Surveying Department; and (3) following-up of the release of the payment with one Evelyn San Pascual. BF adhered to the procedures agreed upon in all its billings for the period from May 1, 1991 to June 30, 1992, submitting for the purpose the required Builders Work Summary, the monthly progress billings, including an evaluation of the work in accordance with the Project Manager's Instructions (PMIs) and the detailed valuations contained in the Work Variation Orders (WVOs) for final re-measurement under the PMIs. BF said that the values of the WVOs were contained in the progress billings under the section "Change Orders."6

From May 1, 1991 to June 30, 1992, BF submitted a total of 19 progress billings following the procedure agreed upon. Based on Progress Billing Nos. 1 to 13, ESHRI paid BF PhP 86,501,834.05.7

According to BF, however, ESHRI, for Progress Billing Nos. 14 to 19, did not re-measure the work done, did not prepare the Progress Payment Certificates, let alone remit payment for the inclusive periods covered. In this regard, BF claimed having been misled into working continuously on the project by ESHRI which gave the assurance about the Progress Payment Certificates already being processed.

After several futile attempts to collect the unpaid billings, BF filed, on July 26, 1993, before the RTC a suit for a sum of money and damages.

In its defense, ESHRI claimed having overpaid BF for Progress Billing Nos. 1 to 13 and, by way of counterclaim with damages, asked that BF be ordered to refund the excess payments. ESHRI also charged BF with incurring delay and turning up with inferior work accomplishment.

The RTC found for BF

On September 23, 1996, the RTC, on the main finding that BF, as plaintiff a quo, is entitled to the payment of its claim covered by Progress Billing Nos. 14 to 19 and to the retention money corresponding to Progress Billing Nos. 1 to 11, with interest in both instances, rendered judgment for BF. The fallo of the RTC Decision reads:

WHEREFORE, defendants [EHSRI], Ru[f]o B. Colayco, Rufino L. Samaniego, Cynthia del Castillo, Kuok Khoon Chen, and Kuok Khoon Tsen, are jointly and severally hereby ordered to:

1. Pay plaintiff the sum of P24,780,490.00 representing unpaid construction work accomplishments under plaintiff's Progress Billings Nos. 14-19;

2. Return to plaintiff the retention sum of P5,810,000.00;

3. Pay legal interest on the amount of P24,780,490.80 representing the construction work accomplishments under Progress Billings Nos. 14-19 and on the amount of P5,810,000.00 representing the retention sum from date of demand until their full Payment;

4. Pay plaintiff P1,000,000.00 as moral damages, P1,000,000.00 as exemplary damages, P1,000,000.00 as attorney's fees, and cost of the suit.8

According to the RTC, ESHRI's refusal to pay BF's valid claims constituted evident bad faith entitling BF to moral damages and attorney's fees.

12COMMERCIAL - CORPO

ESHRI subsequently moved for reconsideration, but the motion was denied by the RTC, prompting ESHRI to appeal to the CA in CA-G.R. CV No. 57399.

Pending the resolution of CA-G.R. CV No. 57399, the following events and/or incidents transpired:

(1) The trial court, by Order dated January 21, 1997, granted BF's motion for execution pending appeal. ESHRI assailed this order before the CA via a petition for certiorari, docketed as CA-G.R. SP No. 43187.9 Meanwhile, the branch sheriff garnished from ESHRI's bank account in the Philippine National Bank (PNB) the amount of PhP 35 million.

(2) On March 7, 1997, the CA issued in CA-G.R. SP No. 43187 a writ of preliminary injunction enjoining the trial court from carrying out its January 21, 1997 Order upon ESHRI's posting of a PhP 1 million bond. In a supplemental resolution issued on the same day, the CA issued a writ of preliminary mandatory injunction directing the trial court judge and/or his branch sheriff acting under him (a) to lift all the garnishments and levy made under the enjoined order of execution pending appeal; (b) to immediately return the garnished deposits to PNB instead of delivering the same to ESHRI; and (c) if the garnished deposits have been delivered to BF, the latter shall return the same to ESHRI's deposit account.

(3) By a Decision dated June 30, 1997 in CA-G.R. SP No. 43187, the CA set aside the trial court's January 21, 1997 Order. The CA would later deny BF's motion for reconsideration.

(4) Aggrieved, BF filed before this Court a petition for review of the CA Decision, docketed as G.R. No. 132655.10On August 11, 1998, the Court affirmed the assailed decision of the CA with the modification that the recovery of ESHRI's garnished deposits shall be against BF's bond.11

We denied the motions for reconsideration of ESHRI and BF.

(5) Forthwith, ESHRI filed, and the CA by Resolution of August 13, 1999 granted, an application for restitution or damages against BF's bond. Consequently, BF and Stronghold Insurance Co., Inc., the bonding company, filed separate motions for reconsideration.

On November 12, 1999, in CA-G.R. CV No. 57399, the CA rendered a Decision resolving (1) the aforesaid motions of BF and its surety and (2) herein petitioners' appeal from the trial court's Decision dated September 23, 1996. This November 12, 1999 Decision, finding for BF and now assailed in these separate recourses, dispositively reads:

WHEREFORE, premises considered, the decision appealed from is AFFIRMED in toto. This Court's Resolution dated 13 August 1999 is reconsidered and set aside, and defendants-appellants' application for restitution is denied for lack of merit.

SO ORDERED.12

The CA predicated its ruling on the interplay of two main reasons. First, the issues the parties raised in their respective briefs were, for the most part, factual and evidentiary. Thus, there is no reason to disturb the case disposition of the RTC, inclusive of its award of damages and attorney's fees and the reasons underpinning the award. Second, BF had sufficiently established its case by preponderance of evidence. Part of what it had sufficiently proven relates to ESHRI being remiss in its obligation to re-measure BF's later work accomplishments and pay the same. On the other hand, ESHRI had failed to prove the basis of its disclaimer from liability, such as its allegation on the defective work accomplished by BF.

Apropos ESHRI's entitlement to the remedy of restitution or reparation arising from the execution of the RTC Decision pending appeal, the CA held that such remedy may peremptorily be allowed only if the executed judgment is reversed, a situation not obtaining in this case.

Following the denial by the CA, per its Resolution13 dated October 25, 2000, of their motion for reconsideration, petitioners are now before the Court, petitioner del Castillo opting, however, to file a separate recourse.

G.R. No. 145842

In G.R. No. 145842, petitioners ESHRI, et al. raise the following issues for our consideration:

I. Whether or not the [CA] committed grave abuse of discretion in disregarding issues of law raised by petitioners in their appeal [particularly in admitting in evidence photocopies of Progress Billing Nos. 14 to 19, PMIs and WVOs].

II. Whether or not the [CA] committed grave abuse of discretion in not holding respondent guilty of delay in the performance of its obligations and, hence, liable for liquidated damages [in view that respondent is guilty of delay and that its works were defective].

III. Whether or not the [CA] committed grave abuse of discretion in finding petitioners guilty of malice and evidence bad faith, and in awarding moral and exemplary damages and attorney's fees to respondent.

IV. Whether or not the [CA] erred in setting aside its Resolution dated August 13, 2000.14

The petition has no merit.

Prefatorily, it should be stressed that the second and third issues tendered relate to the correctness of the CA's factual determinations, specifically on whether or not BF was in delay and had come up with defective works, and whether or not petitioners were guilty of malice and bad faith. It is basic that in an appeal by certiorari under Rule 45, only questions of law may be presented by the parties and reviewed by the Court.15 Just as basic is the rule that factual findings of the CA, affirmatory of that of the trial court, are final and conclusive on the 

13COMMERCIAL - CORPO

Court and may not be reviewed on appeal, except for the most compelling of reasons, such as when: (1) the conclusion is grounded on speculations, surmises, or conjectures; (2) the inference is manifestly mistaken, absurd, or impossible; (3) there is grave abuse of discretion; (4) the judgment is based on a misapprehension of facts; (5) the findings of fact are conflicting; (6) such findings are contrary to the admissions of both parties; and (7) the CA manifestly overlooked certain relevant evidence and undisputed facts, that, if properly considered, would justify a different conclusion.16

In our review of this case, we find that none of the above exceptions obtains. Accordingly, the factual findings of the trial court, as affirmed by the CA, that there was delay on the part of ESHRI, that there was no proof that BF's work was defective, and that petitioners were guilty of malice and bad faith, ought to be affirmed.

Admissibility of Photocopies of Progress Billing Nos. 14 to 19,PMIs and WVOs

Petitioners fault the CA, and necessarily the trial court, on the matter of the admission in evidence of the photocopies of Progress Billing Nos. 14 to 19 and the complementing PMIs and the WVOs. According to petitioners, BF, before being allowed to adduce in evidence the photocopies adverted to, ought to have laid the basis for the presentation of the photocopies as secondary evidence, conformably to the best evidence rule.

Respondent BF, on the other hand, avers having complied with the laying-the-basis requirement. Defending the action of the courts below in admitting into evidence the photocopies of the documents aforementioned, BF explained that it could not present the original of the documents since they were in the possession of ESHRI which refused to hand them over to BF despite requests.

We agree with BF. The only actual rule that the term "best evidence" denotes is the rule requiring that the original of a writing must, as a general proposition, be produced17 and secondary evidence of its contents is not admissible except where the original cannot be had. Rule 130, Section 3 of the Rules of Court enunciates the best evidence rule:

SEC. 3. Original document must be produced; exceptions. - When the subject of inquiry is the contents of a document, no evidence shall be admissible other than the original document itself, except in the following cases:

(a) When the original has been lost or destroyed, or cannot be produced in court, without bad faith on the part of the offeror;

(b) When the original is in the custody or under the control of the party against whom the evidence is offered, and the latter fails to produce it after reasonable notice; (Emphasis added.)

Complementing the above provision is Sec. 6 of Rule 130, which reads:

SEC. 6. When original document is in adverse party's custody or control. - If the document is in the custody or under control of the adverse party, he must have reasonable notice to produce it. If after such notice and after satisfactory proof of its existence, he fails to produce the document, secondary evidence may be presented as in the case of loss.

Secondary evidence of the contents of a written instrument or document refers to evidence other than the original instrument or document itself.18 A party may present secondary evidence of the contents of a writing not only when the original is lost or destroyed, but also when it is in the custody or under the control of the adverse party. In either instance, however, certain explanations must be given before a party can resort to secondary evidence.

In our view, the trial court correctly allowed the presentation of the photocopied documents in question as secondary evidence. Any suggestion that BF failed to lay the required basis for presenting the photocopies of Progress Billing Nos. 14 to 19 instead of their originals has to be dismissed. The stenographic notes of the following exchanges between Atty. Andres and Atty. Autea, counsel for BF and ESHRI, respectively, reveal that BF had complied with the requirements:

ATTY. ANDRES:

During the previous hearing of this case, your Honor, likewise, the witness testified that certain exhibits namely, the Progress Payment Certificates and the Progress Billings the originals of these documents were transmitted to ESHRI, all the originals are in the possession of ESHRI since these are internal documents and I am referring specifically to the Progress Payment Certificates. We requested your Honor, that in order that plaintiff [BF] be allowed to present secondary original, that opposing counsel first be given opportunity to present the originals which are in their possession. May we know if they have brought the originals and whether they will present the originals in court, Your Honor. (Emphasis added.)

ATTY. AUTEA:

We have already informed our client about the situation, your Honor, that it has been claimed by plaintiff that some of the originals are in their possession and our client assured that, they will try to check. Unfortunately, we have not heard from our client, Your Honor.

Four factual premises are readily deducible from the above exchanges, to wit: (1) the existence of the original documents which ESHRI had possession of; (2) a request was made on ESHRI to produce the documents; (3) ESHRI was afforded sufficient time to produce them; and (4) ESHRI was not inclined to produce them.

14COMMERCIAL - CORPO

Clearly, the circumstances obtaining in this case fall under the exception under Sec. 3(b) of Rule 130. In other words, the conditions sine qua non for the presentation and reception of the photocopies of the original document as secondary evidence have been met. These are: (1) there is proof of the original document's execution or existence; (2) there is proof of the cause of the original document's unavailability; and (3) the offeror is in good faith.19 While perhaps not on all fours because it involved a check, what the Court said in Magdayao v. People, is very much apt, thus:

x x x To warrant the admissibility of secondary evidence when the original of a writing is in the custody or control of the adverse party, Section 6 of Rule 130 provides that the adverse party must be given reasonable notice, that he fails or refuses to produce the same in court and that the offeror offers satisfactory proof of its existence.

x x x x

The mere fact that the original of the writing is in the custody or control of the party against whom it is offered does not warrant the admission of secondary evidence. The offeror must prove that he has done all in his power to secure the best evidence by giving notice to the said party to produce the document. The notice may be in the form of a motion for the production of the original or made in open court in the presence of the adverse party or via a subpoena duces tecum, provided that the party in custody of the original has sufficient time to produce the same. When such party has the original of the writing and does not voluntarily offer to produce it or refuses to produce it, secondary evidence may be admitted.20 (Emphasis supplied.)

On the Restitution of the Garnished Funds

We now come to the propriety of the restitution of the garnished funds. As petitioners maintain, the CA effectively, but erroneously, prevented restitution of ESHRI's improperly garnished funds when it nullified its own August 13, 1999 Resolution in CA-G.R. SP No. 43187. In this regard, petitioners invite attention to the fact that the restitution of the funds was in accordance with this Court's final and already executory decision in G.R. No. 132655, implying that ESHRI should be restored to its own funds without awaiting the final outcome of the main case. For ease of reference, we reproduce what the appellate court pertinently wrote in its Resolution of August 13, 1999:

BASED ON THE FOREGOING, the Application (for Restitution/Damages against Bond for Execution Pending Appeal) dated May 12, 1999 filed by [ESHRI] is GRANTED. Accordingly, the surety of [BF], STRONGHOLD Insurance Co., Inc., is ORDERED to PAY the sum of [PhP 35 million] to [ESHRI] under its SICI Bond. x x x In the event that the bond shall turn out to be insufficient or the surety (STRONGHOLD) cannot be made liable under its bond, [BF], being jointly and severally liable under the bond is ORDEREDto RETURN the amount of [PhP 35 million] representing the garnished deposits of the bank account maintained by [ESHRI] with the [PNB] Shangri-la Plaza Branch, Mandaluyong City. Otherwise, this 

Court shall cause the implementation of the Writ of Execution dated April 24, 1998 issued in Civil Case No. 63435 against both [BF], and/or its surety, STRONGHOLD, in case they should fail to comply with these directives.

SO ORDERED.21

Petitioners' contention on the restitution angle has no merit, for, as may be recalled, the CA, simultaneously with the nullification and setting aside of its August 13, 1999 Resolution, affirmed, via its assailed November 12, 1999 Decision, the RTC Decision of September 23, 1996, the execution pending appeal of which spawned another dispute between the parties. And as may be recalled further, the appellate court nullified its August 13, 1999 Resolution on the basis of Sec. 5, Rule 39, which provides:

Sec. 5. Effect of reversal of executed judgment. - Where the executed judgment is reversed totally or partially, or annulled, on appeal or otherwise, the trial court may, on motion, issue such orders of restitution or reparation of damages as equity and justice may warrant under the circumstances.

On the strength of the aforequoted provision, the appellate court correctly dismissed ESHRI's claim for restitution of its garnished deposits, the executed appealed RTC Decision in Civil Case No. 63435 having in fact been upheld in toto.

It is true that the Court's Decision of August 11, 1998 in G.R. No. 132655 recognized the validity of the issuance of the desired restitution order. It bears to emphasize, however, that the CA had since then decided CA-G.R. CV No. 57399, the main case, on the merits when it affirmed the underlying RTC Decision in Civil Case No. 63435. This CA Decision on the original and main case effectively rendered our decision on the incidental procedural matter on restitution moot and academic. Allowing restitution at this point would not serve any purpose, but only prolong an already protracted litigation.

G.R. No. 145873

Petitioner Roxas-del Castillo, in her separate petition, excepts from the CA Decision affirming, in its entirety, the RTC Decision holding her, with the other individual petitioners in G.R. No. 145842, who were members of the Board of Directors of ESHRI, jointly and severally liable with ESHRI for the judgment award. She presently contends:

I. The [CA] erred in not declaring that the decision of the trial court adjudging petitioner personally liable to respondent void for not stating the factual and legal basis for such award.

II. The [CA] erred in not ruling that as former Director, Petitioner cannot be held personally liable for any alleged breach of a contract entered into by the corporation.

III. The [cA] erred in not ruling that respondent is not entitled to an award of moral damages.

15COMMERCIAL - CORPO

IV. The [CA] erred in holding petitioner personally liable to respondent for exemplary damages.

V. The [CA] erred in not ruling that respondent is not entitled to any award of attorney's fees.22

First off, Roxas-del Castillo submits that the RTC decision in question violated the requirements of due process and of Sec. 14, Article VII of the Constitution that states, "No decision shall be rendered by any court without expressing therein clearly and distinctly the facts and the law on which it is based."

Roxas-del Castillo's threshold posture is correct. Indeed, the RTC decision in question, as couched, does not provide the factual or legal basis for holding her personally liable under the premises. In fact, only in the dispositive portion of the decision did her solidary liability crop up. And save for her inclusion as party defendant in the underlying complaint, no reference is made in other pleadings thus filed as to her liability.

The Court notes that the appellate court, by its affirmatory ruling, effectively recognized the applicability of the doctrine on piercing the veil of the separate corporate identity. Under the circumstances of this case, we cannot allow such application. A corporation, upon coming to existence, is invested by law with a personality separate and distinct from those of the persons composing it. Ownership by a single or a small group of stockholders of nearly all of the capital stock of the corporation is not, without more, sufficient to disregard the fiction of separate corporate personality.23 Thus, obligations incurred by corporate officers, acting as corporate agents, are not theirs but direct accountabilities of the corporation they represent. Solidary liability on the part of corporate officers may at times attach, but only under exceptional circumstances, such as when they act with malice or in bad faith.24 Also, in appropriate cases, the veil of corporate fiction shall be disregarded when the separate juridical personality of a corporation is abused or used to commit fraud and perpetrate a social injustice, or used as a vehicle to evade obligations.25 In this case, no act of malice or like dishonest purpose is ascribed on petitioner Roxas-del Castillo as to warrant the lifting of the corporate veil.

The above conclusion would still hold even if petitioner Roxas-del Castillo, at the time ESHRI defaulted in paying BF's monthly progress bill, was still a director, for, before she could be held personally liable as corporate director, it must be shown that she acted in a manner and under the circumstances contemplated in Sec. 31 of the Corporation Code, which reads:

Section 31. Directors or trustees who willfully or knowingly vote for or assent to patently unlawful acts of the corporation or acquire any pecuniary interest in conflict with their duty as such directors or trustees shall be liable jointly and severally for all damages resulting therefrom suffered by the corporation, its stockholders or members and other persons. (Emphasis ours.)

We do not find anything in the testimony of one Crispin Balingit to indicate that Roxas-del Castillo made any misrepresentation respecting the payment of the bills in question. Balingit, 

in fact, testified that the submitted but unpaid billings were still being evaluated. Further, in the said testimony, in no instance was bad faith imputed on Roxas-del Castillo.

Not lost on the Court are some material dates. As it were, the controversy between the principal parties started in July 1992 when Roxas-del Castillo no longer sat in the ESHRI Board, a reality BF does not appear to dispute. In fine, she no longer had any participation in ESHRI's corporate affairs when what basically is the ESHRI-BF dispute erupted. Familiar and fundamental is the rule that contracts are binding only among parties to an agreement. Art. 1311 of the Civil Code is clear on this point:

Article 1311. Contracts take effect only between the parties, their assigns and heirs, except in cases where the rights and obligations are not transmissible by their nature, or by stipulation or by provision of law.

In the instant case, Roxas-del Castillo could not plausibly be held liable for breaches of contract committed by ESHRI nor for the alleged wrongdoings of its governing board or corporate officers occurring after she severed official ties with the hotel management.

Given the foregoing perspective, the other issues raised by Roxas-del Castillo as to her liability for moral and exemplary damages and attorney's fees are now moot and academic.

And her other arguments insofar they indirectly impact on the liability of ESHRI need not detain us any longer for we have sufficiently passed upon those concerns in our review of G.R. No. 145842.

WHEREFORE, the petition in G.R. No. 145842 is DISMISSED, while the petition in G.R. No. 145873 is GRANTED. Accordingly, the appealed Decision dated November 12, 1999 of the CA in CA-G.R. CV No. 57399 is AFFIRMEDwith MODIFICATION that the petitioner in G.R. No. 145873, Cynthia Roxas-del Castillo, is absolved from any liability decreed in the RTC Decision dated September 23, 1996 in Civil Case No. 63435, as affirmed by the CA.

SO ORDERED.

16COMMERCIAL - CORPO

G.R. No. 182729 September 29, 2010

KUKAN INTERNATIONAL CORPORATION, Petitioner, vs.HON. AMOR REYES, in her capacity as Presiding Judge of the Regional Trial Court of Manila, Branch 21, and ROMEO M. MORALES, doing business under the name and style "RM Morales Trophies and Plaques," Respondents.

D E C I S I O N

VELASCO, JR., J.:

The Case

This Petition for Review on Certiorari under Rule 45 seeks to nullify and reverse the January 23, 2008 Decision1and the April 16, 2008 Resolution2 rendered by the Court of Appeals (CA) in CA-G.R. SP No. 100152.

The assailed CA decision affirmed the March 12, 20073 and June 7, 20074 Orders of the Regional Trial Court (RTC) of Manila, Branch 21, in Civil Case No. 99-93173, entitled Romeo M. Morales, doing business under the name and style RM Morales Trophies and Plaques v. Kukan, Inc. In the said orders, the RTC disregarded the separate corporate identities of Kukan, Inc. and Kukan International Corporation and declared them to be one and the same entity. Accordingly, the RTC held Kukan International Corporation, albeit not impleaded in the underlying complaint of Romeo M. Morales, liable for the judgment award decreed in a Decision dated November 28, 20025 in favor of Morales and against Kukan, Inc.

The Facts

Sometime in March 1998, Kukan, Inc. conducted a bidding for the supply and installation of signages in a building being constructed in Makati City. Morales tendered the winning bid and was awarded the PhP 5 million contract. Some of the items in the project award were later excluded resulting in the corresponding reduction of the contract price to PhP 3,388,502. Despite his compliance with his contractual undertakings, Morales was only paid the amount of PhP 1,976,371.07, leaving a balance of PhP 1,412,130.93, which Kukan, Inc. refused to pay despite demands. Shortchanged, Morales filed a Complaint6 with the RTC against Kukan, Inc. for a sum of money, the case docketed as Civil Case No. 99-93173 and eventually raffled to Branch 17 of the court.

Following the joinder of issues after Kukan, Inc. filed an answer with counterclaim, trial ensued. However, starting November 2000, Kukan, Inc. no longer appeared and participated in the proceedings before the trial court, prompting the RTC to declare Kukan, Inc. in default and paving the way for Morales to present his evidence ex parte.

On November 28, 2002, the RTC rendered a Decision finding for Morales and against Kukan, Inc., disposing as follows:

WHEREFORE, consistent with Section 5, Rule 18 of the 1997 Rules of Civil Procedure, and by preponderance of evidence, judgment is hereby rendered in favor of the plaintiff, ordering Kukan, Inc.:

1. to pay the sum of ONE MILLION TWO HUNDRED ONE THOUSAND SEVEN HUNDRED TWENTY FOUR PESOS (P1,201,724.00) with legal interest at 12% per annum from February 17, 1999 until full payment;

2. to pay the sum of FIFTY THOUSAND PESOS (P50,000.00) as moral damages;

3. to pay the sum of TWENTY THOUSAND PESOS, (P20,000.00) as reasonable attorney’s fees; and

4. to pay the sum of SEVEN THOUSAND NINE HUNDRED SIXTY PESOS and SIX CENTAVOS (P7,960.06) as litigation expenses.

For lack of factual foundation, the counterclaim is DISMISSED.

IT IS SO ORDERED.7

After the above decision became final and executory, Morales moved for and secured a writ of execution8 against Kukan, Inc. The sheriff then levied upon various personal properties found at what was supposed to be Kukan, Inc.’s office at Unit 2205, 88 Corporate Center, Salcedo Village, Makati City. Alleging that it owned the properties thus levied and that it was a different corporation from Kukan, Inc., Kukan International Corporation (KIC) filed an Affidavit of Third-Party Claim. Notably, KIC was incorporated in August 2000, or shortly after Kukan, Inc. had stopped participating in Civil Case No. 99-93173.

In reaction to the third party claim, Morales interposed an Omnibus Motion dated April 30, 2003. In it, Morales prayed, applying the principle of piercing the veil of corporate fiction, that an order be issued for the satisfaction of the judgment debt of Kukan, Inc. with the properties under the name or in the possession of KIC, it being alleged that both corporations are but one and the same entity. KIC opposed Morales’ motion. By Order of May 29, 20039as reiterated in a subsequent order, the court denied the omnibus motion.

In a bid to establish the link between KIC and Kukan, Inc., and thus determine the true relationship between the two, Morales filed a Motion for Examination of Judgment Debtors dated May 4, 2005. In this motion Morales sought that subponae be issued against the primary stockholders of Kukan, Inc., among them Michael Chan, a.k.a. Chan Kai Kit. This too was denied by the trial court in an Order dated May 24, 2005.10

17COMMERCIAL - CORPO

Morales then sought the inhibition of the presiding judge, Eduardo B. Peralta, Jr., who eventually granted the motion. The case was re-raffled to Branch 21, presided by public respondent Judge Amor Reyes.

Before the Manila RTC, Branch 21, Morales filed a Motion to Pierce the Veil of Corporate Fiction to declare KIC as having no existence separate from Kukan, Inc. This time around, the RTC, by Order dated March 12, 2007, granted the motion, the dispositive portion of which reads:

WHEREFORE, premises considered, the motion is hereby GRANTED. The Court hereby declares as follows:

1. defendant Kukan, Inc. and newly created Kukan International Corp. as one and the same corporation;

2. the levy made on the properties of Kukan International Corp. is hereby valid;

3. Kukan International Corp. and Michael Chan are jointly and severally liable to pay the amount awarded to plaintiff pursuant to the decision of November [28], 2002 which has long been final and executory.

SO ORDERED.

From the above order, KIC moved but was denied reconsideration in another Order dated June 7, 2007.

KIC went to the CA on a petition for certiorari to nullify the aforesaid March 12 and June 7, 2007 RTC Orders.

On January 23, 2008, the CA rendered the assailed decision, the dispositive portion of which states:

WHEREFORE, premises considered, the petition is hereby DENIED and the assailed Orders dated March 12, 2007 and June 7, 2007 of the court a quo are both AFFIRMED. No costs.

SO ORDERED.11

The CA later denied KIC’s motion for reconsideration in the assailed resolution.

Hence, the instant petition for review, with the following issues KIC raises for the Court’s consideration:

1. There is no legal basis for the [CA] to resolve and declare that petitioner’s Constitutional Right to Due Process was not violated by the public respondent in 

rendering the Orders dated March 12, 2007 and June 7, 2007 and in declaring petitioner to be liable for the judgment obligations of the corporation "Kukan, Inc." to private respondent – as petitioner is a stranger to the case and was never made a party in the case before the trial court nor was it ever served a summons and a copy of the complaint.

2. There is no legal basis for the [CA] to resolve and declare that the Orders dated March 12, 2007 and June 7, 2007 rendered by public respondent declaring the petitioner liable to the judgment obligations of the corporation "Kukan, Inc." to private respondent are valid as said orders of the public respondent modify and/or amend the trial court’s final and executory decision rendered on November 28, 2002.

3. There is no legal basis for the [CA] to resolve and declare that the Orders dated March 12, 2007 and June 7, 2007 rendered by public respondent declaring the petitioner [KIC] and the corporation "Kukan, Inc." as one and the same, and, therefore, the Veil of Corporate Fiction between them be pierced – as the procedure undertaken by public respondent which the [CA] upheld is not sanctioned by the Rules of Court and/or established jurisprudence enunciated by this Honorable Supreme Court.12

In gist, the issues to be resolved boil down to the question of, first, whether the trial court can, after the judgment against Kukan, Inc. has attained finality, execute it against the property of KIC; second, whether the trial court acquired jurisdiction over KIC; and third, whether the trial and appellate courts correctly applied, under the premises, the principle of piercing the veil of corporate fiction.

The Ruling of the Court

The petition is meritorious.

First Issue: Against Whom Can a Final andExecutory Judgment Be Executed

The preliminary question that must be answered is whether or not the trial court can, after adjudging Kukan, Inc. liable for a sum of money in a final and executory judgment, execute such judgment debt against the property of KIC.

The poser must be answered in the negative.

In Carpio v. Doroja,13 the Court ruled that the deciding court has supervisory control over the execution of its judgment:

A case in which an execution has been issued is regarded as still pending so that all proceedings on the execution are proceedings in the suit. There is no question that the court which rendered the judgment has a general supervisory control over its process of execution, 

18COMMERCIAL - CORPO

and this power carries with it the right to determine every question of fact and law which may be involved in the execution.

We reiterated the above holding in Javier v. Court of Appeals14 in this wise: "The said branch has a general supervisory control over its processes in the execution of its judgment with a right to determine every question of fact and law which may be involved in the execution."

The court’s supervisory control does not, however, extend as to authorize the alteration or amendment of a final and executory decision, save for certain recognized exceptions, among which is the correction of clerical errors. Else, the court violates the principle of finality of judgment and its immutability, concepts which the Court, in Tan v. Timbal,15 defined:

As we held in Industrial Management International Development Corporation vs. NLRC:

It is an elementary principle of procedure that the resolution of the court in a given issue as embodied in the dispositive part of a decision or order is the controlling factor as to settlement of rights of the parties. Once a decision or order becomes final and executory, it is removed from the power or jurisdiction of the court which rendered it to further alter or amend it. It thereby becomes immutable and unalterable and any amendment or alteration which substantially affects a final and executory judgment is null and void for lack of jurisdiction, including the entire proceedings held for that purpose. An order of execution which varies the tenor of the judgment or exceeds the terms thereof is a nullity. (Emphasis supplied.)

Republic v. Tango16 expounded on the same principle and its exceptions:

Deeply ingrained in our jurisprudence is the principle that a decision that has acquired finality becomes immutable and unalterable. As such, it may no longer be modified in any respect even if the modification is meant to correct erroneous conclusions of fact or law and whether it will be made by the court that rendered it or by the highest court of the land. x x x

The doctrine of finality of judgment is grounded on the fundamental principle of public policy and sound practice that, at the risk of occasional error, the judgment of courts and the award of quasi-judicial agencies must become final on some definite date fixed by law. The only exceptions to the general rule are the correction of clerical errors, the so-called nunc pro tunc entries which cause no prejudice to any party, void judgments, and whenever circumstances transpire after the finality of the decision which render its execution unjust and inequitable. None of the exceptions obtains here to merit the review sought. (Emphasis added.)

So, did the RTC, in breach of the doctrine of immutability and inalterability of judgment, order the execution of its final decision in a manner as would amount to its prohibited alteration or modification?

We repair to the dispositive portion of the final and executory RTC decision. Pertinently, it provides:

WHEREFORE, consistent with Section 5, Rule 18 of the 1997 Rules of Civil Procedure, and by preponderance of evidence, judgment is hereby rendered in favor of the plaintiff, ordering Kukan, Inc.:

1. to pay the sum of ONE MILLION TWO HUNDRED ONE THOUSAND SEVEN HUNDRED TWENTY FOUR PESOS (P1,201,724.00) with legal interest at 12% per annum from February 17, 1999 until full payment;

2. to pay the sum of FIFTY THOUSAND PESOS (P50,000.00) as moral damages;

3. to pay the sum of TWENTY THOUSAND PESOS (P20,000.00) as reasonable attorney’s fees; and

4. to pay the sum of SEVEN THOUSAND NINE HUNDRED SIXTY PESOS and SIX CENTAVOS (P7,960.06) as litigation expenses.

x x x x (Emphasis supplied.)

As may be noted, the above decision, in unequivocal terms, directed Kukan, Inc. to pay the aforementioned awards to Morales. Thus, making KIC, thru the medium of a writ of execution, answerable for the above judgment liability is a clear case of altering a decision, an instance of granting relief not contemplated in the decision sought to be executed. And the change does not fall under any of the recognized exceptions to the doctrine of finality and immutability of judgment. It is a settled rule that a writ of execution must conform to the fallo of the judgment; as an inevitable corollary, a writ beyond the terms of the judgment is a nullity.17

Thus, on this ground alone, the instant petition can already be granted. Nonetheless, an examination of the other issues raised by KIC would be proper.

Second Issue: Propriety of the RTCAssuming Jurisdiction over KIC

The next issue turns on the validity of the execution the trial court authorized against KIC and its property, given that it was neither made a party nor impleaded in Civil Case No. 99-93173, let alone served with summons. In other words, did the trial court acquire jurisdiction over KIC?

In the assailed decision, the appellate court deemed KIC to have voluntarily submitted itself to the jurisdiction of the trial court owing to its filing of four (4) pleadings adverted to earlier, namely: (a) the Affidavit of Third-Party Claim;18 (b) the Comment and Opposition to Plaintiff’s Omnibus Motion;19 (c) the Motion for Reconsideration of the RTC Order dated March 12, 2007;20 and (d) the Motion for Leave to Admit Reply.21 The CA, citing Section 20, Rule 14 of the Rules of Court, stated that "the procedural rule on service of summons can be waived by voluntary submission to the court’s jurisdiction through any form of appearance by the party or its counsel."22

19COMMERCIAL - CORPO

We cannot give imprimatur to the appellate court’s appreciation of the thrust of Sec. 20, Rule 14 of the Rules in concluding that the trial court acquired jurisdiction over KIC.

Orion Security Corporation v. Kalfam Enterprises, Inc.23 explains how courts acquire jurisdiction over the parties in a civil case:

Courts acquire jurisdiction over the plaintiffs upon the filing of the complaint. On the other hand, jurisdiction over the defendants in a civil case is acquired either through the service of summons upon them or through their voluntary appearance in court and their submission to its authority. (Emphasis supplied.)

In the fairly recent Palma v. Galvez,24 the Court reiterated its holding in Orion Security Corporation, stating: "[I]n civil cases, the trial court acquires jurisdiction over the person of the defendant either by the service of summons or by the latter’s voluntary appearance and submission to the authority of the former."

The court’s jurisdiction over a party-defendant resulting from his voluntary submission to its authority is provided under Sec. 20, Rule 14 of the Rules, which states:

Section 20. Voluntary appearance. – The defendant’s voluntary appearance in the actions shall be equivalent to service of summons. The inclusion in a motion to dismiss of other grounds aside from lack of jurisdiction over the person of the defendant shall not be deemed a voluntary appearance.

To be sure, the CA’s ruling that any form of appearance by the party or its counsel is deemed as voluntary appearance finds support in the kindred Republic v. Ker & Co., Ltd.25 and De Midgely v. Ferandos.26

Republic and De Midgely, however, have already been modified if not altogether superseded27 by La Naval Drug Corporation v. Court of Appeals,28 wherein the Court essentially ruled and elucidated on the current view in our jurisdiction, to wit: "[A] special appearance before the court––challenging its jurisdiction over the person through a motion to dismiss even if the movant invokes other grounds––is not tantamount to estoppel or a waiver by the movant of his objection to jurisdiction over his person; and such is not constitutive of a voluntary submission to the jurisdiction of the court."29

In the instant case, KIC was not made a party-defendant in Civil Case No. 99-93173. Even if it is conceded that it raised affirmative defenses through its aforementioned pleadings, KIC never abandoned its challenge, however implicit, to the RTC’s jurisdiction over its person. The challenge was subsumed in KIC’s primary assertion that it was not the same entity as Kukan, Inc. Pertinently, in its Comment and Opposition to Plaintiff’s Omnibus Motion dated May 20, 2003, KIC entered its "special but not voluntary appearance" alleging therein that it was a different entity and has a separate legal personality from Kukan, Inc. And KIC would consistently reiterate this assertion in all its pleadings, thus effectively resisting all along the RTC’s jurisdiction of its person. It cannot be overemphasized that KIC could not file before the RTC a motion to dismiss and its attachments in Civil Case No. 99-93173, precisely because 

KIC was neither impleaded nor served with summons. Consequently, KIC could only assert and claim through its affidavits, comments, and motions filed by special appearance before the RTC that it is separate and distinct from Kukan, Inc.

Following La Naval Drug Corporation,30 KIC cannot be deemed to have waived its objection to the court’s lack of jurisdiction over its person. It would defy logic to say that KIC unequivocally submitted itself to the jurisdiction of the RTC when it strongly asserted that it and Kukan, Inc. are different entities. In the scheme of things obtaining, KIC had no other option but to insist on its separate identity and plead for relief consistent with that position.

Third Issue: Piercing the Veil of Corporate Fiction

The third and main issue in this case is whether or not the trial and appellate courts correctly applied the principle of piercing the veil of corporate entity––called also as disregarding the fiction of a separate juridical personality of a corporation––to support a conclusion that Kukan, Inc. and KIC are but one and the same corporation with respect to the contract award referred to at the outset. This principle finds its context on the postulate that a corporation is an artificial being invested with a personality separate and distinct from those of the stockholders and from other corporations to which it may be connected or related.31

In Pantranco Employees Association (PEA-PTGWO) v. National Labor Relations Commission,32 the Court revisited the subject principle of piercing the veil of corporate fiction and wrote:

Under the doctrine of "piercing the veil of corporate fiction," the court looks at the corporation as a mere collection of individuals or an aggregation of persons undertaking business as a group, disregarding the separate juridical personality of the corporation unifying the group. Another formulation of this doctrine is that when two business enterprises are owned, conducted and controlled by the same parties, both law and equity will, when necessary to protect the rights of third parties, disregard the legal fiction that two corporations are distinct entities and treat them as identical or as one and the same.

Whether the separate personality of the corporation should be pierced hinges on obtaining facts appropriately pleaded or proved. However, any piercing of the corporate veil has to be done with caution, albeit the Court will not hesitate to disregard the corporate veil when it is misused or when necessary in the interest of justice. x x x (Emphasis supplied.)

The same principle was the subject and discussed in Rivera v. United Laboratories, Inc.:

While a corporation may exist for any lawful purpose, the law will regard it as an association of persons or, in case of two corporations, merge them into one, when its corporate legal entity is used as a cloak for fraud or illegality. This is the doctrine of piercing the veil of corporate fiction. The doctrine applies only when such corporate fiction is used to defeat public convenience, justify wrong, protect fraud, or defend crime, or when it is made as a shield to confuse the legitimate issues, or where a corporation is the mere alter ego or business conduit 

20COMMERCIAL - CORPO

of a person, or where the corporation is so organized and controlled and its affairs are so conducted as to make it merely an instrumentality, agency, conduit or adjunct of another corporation.

To disregard the separate juridical personality of a corporation, the wrongdoing must be established clearly and convincingly. It cannot be presumed.33 (Emphasis supplied.)

Now, as before the appellate court, petitioner KIC maintains that the RTC violated its right to due process when, in the execution of its November 28, 2002 Decision, the court authorized the issuance of the writ against KIC for Kukan, Inc.’s judgment debt, albeit KIC has never been a party to the underlying suit. As a counterpoint, Morales argues that KIC’s specific concern on due process and on the validity of the writ to execute the RTC’s November 28, 2002 Decision would be mooted if it were established that KIC and Kukan, Inc. are indeed one and the same corporation.

Morales’ contention is untenable.

The principle of piercing the veil of corporate fiction, and the resulting treatment of two related corporations as one and the same juridical person with respect to a given transaction, is basically applied only to determine established liability;34 it is not available to confer on the court a jurisdiction it has not acquired, in the first place, over a party not impleaded in a case. Elsewise put, a corporation not impleaded in a suit cannot be subject to the court’s process of piercing the veil of its corporate fiction. In that situation, the court has not acquired jurisdiction over the corporation and, hence, any proceedings taken against that corporation and its property would infringe on its right to due process. Aguedo Agbayani, a recognized authority on Commercial Law, stated as much:

23. Piercing the veil of corporate entity applies to determination of liability not of jurisdiction. x x x

This is so because the doctrine of piercing the veil of corporate fiction comes to play only during the trial of the case after the court has already acquired jurisdiction over the corporation. Hence, before this doctrine can be applied, based on the evidence presented, it is imperative that the court must first have jurisdiction over the corporation.35 x x x (Emphasis supplied.)

The implication of the above comment is twofold: (1) the court must first acquire jurisdiction over the corporation or corporations involved before its or their separate personalities are disregarded; and (2) the doctrine of piercing the veil of corporate entity can only be raised during a full-blown trial over a cause of action duly commenced involving parties duly brought under the authority of the court by way of service of summons or what passes as such service.

The issue of jurisdiction or the lack of it over KIC has already been discussed. Anent the matter of the time and manner of raising the principle in question, it is undisputed that no full-blown trial involving KIC was had when the RTC disregarded the corporate veil of KIC. The 

reason for this actuality is simple and undisputed: KIC was not impleaded in Civil Case No. 99-93173 and that the RTC did not acquire jurisdiction over it. It was dragged to the case after it reacted to the improper execution of its properties and veritably hauled to court, not thru the usual process of service of summons, but by mere motion of a party with whom it has no privity of contract and after the decision in the main case had already become final and executory. As to the propriety of a plea for the application of the principle by mere motion, the following excerpts are instructive:

Generally, a motion is appropriate only in the absence of remedies by regular pleadings, and is not available to settle important questions of law, or to dispose of the merits of the case. A motion is usually a proceeding incidental to an action, but it may be a wholly distinct or independent proceeding. A motion in this sense is not within this discussion even though the relief demanded is denominated an "order."

A motion generally relates to procedure and is often resorted to in order to correct errors which have crept in along the line of the principal action’s progress. Generally, where there is a procedural defect in a proceeding and no method under statute or rule of court by which it may be called to the attention of the court, a motion is an appropriate remedy. In many jurisdictions, the motion has replaced the common-law pleas testing the sufficiency of the pleadings, and various common-law writs, such as writ of error coram nobis and audita querela. In some cases, a motion may be one of several remedies available. For example, in some jurisdictions, a motion to vacate an order is a remedy alternative to an appeal therefrom.

Statutes governing motions are given a liberal construction.36 (Emphasis supplied.)

The bottom line issue of whether Morales can proceed against KIC for the judgment debt of Kukan, Inc.––assuming hypothetically that he can, applying the piercing the corporate veil principle––resolves itself into the question of whether a mere motion is the appropriate vehicle for such purpose.

Verily, Morales espouses the application of the principle of piercing the corporate veil to hold KIC liable on theory that Kukan, Inc. was out to defraud him through the use of the separate and distinct personality of another corporation, KIC. In net effect, Morales’ adverted motion to pierce the veil of corporate fiction dated January 3, 2007 stated a new cause of action, i.e., for the liability of judgment debtor Kukan, Inc. to be borne by KIC on the alleged identity of the two corporations. This new cause of action should be properly ventilated in another complaint and subsequent trial where the doctrine of piercing the corporate veil can, if appropriate, be applied, based on the evidence adduced. Establishing the claim of Morales and the corresponding liability of KIC for Kukan Inc.’s indebtedness could hardly be the subject, under the premises, of a mere motion interposed after the principal action against Kukan, Inc. alone had peremptorily been terminated. After all, a complaint is one where the plaintiff alleges causes of action.

In any event, the principle of piercing the veil of corporate fiction finds no application to the instant case.

21COMMERCIAL - CORPO

As a general rule, courts should be wary of lifting the corporate veil between corporations, however related. Philippine National Bank v. Andrada Electric Engineering Company37 explains why:

A corporation is an artificial being created by operation of law. x x x It has a personality separate and distinct from the persons composing it, as well as from any other legal entity to which it may be related. This is basic.

Equally well-settled is the principle that the corporate mask may be removed or the corporate veil pierced when the corporation is just an alter ego of a person or of another corporation. For reasons of public policy and in the interest of justice, the corporate veil will justifiably be impaled only when it becomes a shield for fraud, illegality or inequity committed against third persons.

Hence, any application of the doctrine of piercing the corporate veil should be done with caution. A court should be mindful of the milieu where it is to be applied. It must be certain that the corporate fiction was misused to such an extent that injustice, fraud, or crime was committed against another, in disregard of its rights. The wrongdoing must be clearly and convincingly established; it cannot be presumed. Otherwise, an injustice that was never unintended may result from an erroneous application.

This Court has pierced the corporate veil to ward off a judgment credit, to avoid inclusion of corporate assets as part of the estate of the decedent, to escape liability arising from a debt, or to perpetuate fraud and/or confuse legitimate issues either to promote or to shield unfair objectives or to cover up an otherwise blatant violation of the prohibition against forum-shopping. Only in these and similar instances may the veil be pierced and disregarded. (Emphasis supplied.)

In fine, to justify the piercing of the veil of corporate fiction, it must be shown by clear and convincing proof that the separate and distinct personality of the corporation was purposefully employed to evade a legitimate and binding commitment and perpetuate a fraud or like wrongdoings. To be sure, the Court has, on numerous occasions,38 applied the principle where a corporation is dissolved and its assets are transferred to another to avoid a financial liability of the first corporation with the result that the second corporation should be considered a continuation and successor of the first entity.

In those instances when the Court pierced the veil of corporate fiction of two corporations, there was a confluence of the following factors:

1. A first corporation is dissolved;

2. The assets of the first corporation is transferred to a second corporation to avoid a financial liability of the first corporation; and

3. Both corporations are owned and controlled by the same persons such that the second corporation should be considered as a continuation and successor of the first corporation.

In the instant case, however, the second and third factors are conspicuously absent. There is, therefore, no compelling justification for disregarding the fiction of corporate entity separating Kukan, Inc. from KIC. In applying the principle, both the RTC and the CA miserably failed to identify the presence of the abovementioned factors. Consider:

The RTC disregarded the separate corporate personalities of Kukan, Inc. and KIC based on the following premises and arguments:

While it is true that a corporation has a separate and distinct personality from its stockholder, director and officers, the law expressly provides for an exception. When Michael Chan, the Managing Director of defendant Kukan, Inc. (majority stockholder of the newly formed corporation [KIC]) confirmed the award to plaintiff to supply and install interior signages in the Enterprise Center he (Michael Chan, Managing Director of defendant Kukan, Inc.) knew that there was no sufficient corporate funds to pay its obligation/account, thus implying bad faith on his part and fraud in contracting the obligation. Michael Chan neither returned the interior signages nor tendered payment to the plaintiff. This circumstance may warrant the piercing of the veil of corporation fiction. Having been guilty of bad faith in the management of corporate matters the corporate trustee, director or officer may be held personally liable. x x x

Since fraud is a state of mind, it need not be proved by direct evidence but may be inferred from the circumstances of the case. x x x [A]nd the circumstances are: the signature of Michael Chan, Managing Director of Kukan, Inc. appearing in the confirmation of the award sent to the plaintiff; signature of Chan Kai Kit, a British National appearing in the Articles of Incorporation and signature of Michael Chan also a British National appearing in the Articles of Incorporation [of] Kukan International Corp. give the impression that they are one and the same person, that Michael Chan and Chan Kai Kit are both majority stockholders of Kukan International Corp. and Kukan, Inc. holding 40% of the stocks; that Kukan International Corp. is practically doing the same kind of business as that of Kukan, Inc.39 (Emphasis supplied.)

As is apparent from its disquisition, the RTC brushed aside the separate corporate existence of Kukan, Inc. and KIC on the main argument that Michael Chan owns 40% of the common shares of both corporations, obviously oblivious that overlapping stock ownership is a common business phenomenon. It must be remembered, however, that KIC’s properties were the ones seized upon levy on execution and not that of Kukan, Inc. or of Michael Chan for that matter. Mere ownership by a single stockholder or by another corporation of a substantial block of shares of a corporation does not, standing alone, provide sufficient justification for disregarding the separate corporate personality.40 For this ground to hold sway in this case, there must be proof that Chan had control or complete dominion of Kukan and KIC’s finances, policies, and business practices; he used such control to commit fraud; and the control was the proximate cause of the financial loss complained of by Morales. The absence of any of the elements prevents the piercing of the corporate veil.41 And indeed, the records do not show the presence of these elements.

22COMMERCIAL - CORPO

On the other hand, the CA held:

In the present case, the facts disclose that Kukan, Inc. entered into a contractual obligation x x x worth more than three million pesos although it had only Php5,000.00 paid-up capital; [KIC] was incorporated shortly before Kukan, Inc. suddenly ceased to appear and participate in the trial; [KIC’s] purpose is related and somewhat akin to that of Kukan, Inc.; and in [KIC] Michael Chan, a.k.a., Chan Kai Kit, holds forty percent of the outstanding stocks, while he formerly held the same amount of stocks in Kukan Inc. These would lead to the inescapable conclusion that Kukan, Inc. committed fraudulent representation by awarding to the private respondent the contract with full knowledge that it was not in a position to comply with the obligation it had assumed because of inadequate paid-up capital. It bears stressing that shareholders should in good faith put at the risk of the business, unencumbered capital reasonably adequate for its prospective liabilities. The capital should not be illusory or trifling compared with the business to be done and the risk of loss.

Further, it is clear that [KIC] is a continuation and successor of Kukan, Inc. Michael Chan, a.k.a. Chan Kai Kit has the largest block of shares in both business enterprises. The emergence of the former was cleverly timed with the hasty withdrawal of the latter during the trial to avoid the financial liability that was eventually suffered by the latter. The two companies have a related business purpose. Considering these circumstances, the obvious conclusion is that the creation of Kukan International Corporation served as a device to evade the obligation incurred by Kukan, Inc. and yet profit from the goodwill attained by the name "Kukan" by continuing to engage in the same line of business with the same list of clients.42 (Emphasis supplied.)

Evidently, the CA found the meager paid-up capitalization of Kukan, Inc. and the similarity of the business activities in which both corporations are engaged as a jumping board to its conclusion that the creation of KIC "served as a device to evade the obligation incurred by Kukan, Inc." The appellate court, however, left a gaping hole by failing to demonstrate that Kukan, Inc. and its stockholders defrauded Morales. In fine, there is no showing that the incorporation, and the separate and distinct personality, of KIC was used to defeat Morales’ right to recover from Kukan, Inc. Judging from the records, no serious attempt was made to levy on the properties of Kukan, Inc. Morales could not, thus, validly argue that Kukan, Inc. tried to avoid liability or had no property against which to proceed.

Morales further contends that Kukan, Inc.’s closure is evidenced by its failure to file its 2001 General Information Sheet (GIS) with the Securities and Exchange Commission. However, such fact does not necessarily mean that Kukan, Inc. had altogether ceased operations, as Morales would have this Court believe, for it is stated on the face of the GIS that it is only upon a failure to file the corporate GIS for five (5) consecutive years that non-operation shall be presumed.

The fact that Kukan, Inc. entered into a PhP 3.3 million contract when it only had a paid-up capital of PhP 5,000 is not an indication of the intent on the part of its management to defraud creditors. Paid-up capital is merely seed money to start a corporation or a business entity. As in this case, it merely represented the capitalization upon incorporation in 1997 of Kukan, Inc. Paid-up capitalization of PhP 5,000 is not and should not be taken as a reflection of the firm’s 

capacity to meet its recurrent and long-term obligations. It must be borne in mind that the equity portion cannot be equated to the viability of a business concern, for the best test is the working capital which consists of the liquid assets of a given business relating to the nature of the business concern.lawphil

Neither should the level of paid-up capital of Kukan, Inc. upon its incorporation be viewed as a badge of fraud, for it is in compliance with Sec. 13 of the Corporation Code,43 which only requires a minimum paid-up capital of PhP 5,000.1avvphi1

The suggestion that KIC is but a continuation and successor of Kukan, Inc., owned and controlled as they are by the same stockholders, stands without factual basis. It is true that Michael Chan, a.k.a. Chan Kai Kit, owns 40% of the outstanding capital stock of both corporations. But such circumstance, standing alone, is insufficient to establish identity. There must be at least a substantial identity of stockholders for both corporations in order to consider this factor to be constitutive of corporate identity.

It would not avail Morales any to rely44 on General Credit Corporation v. Alsons Development and Investment Corporation.45 General Credit Corporation is factually not on all fours with the instant case. There, the common stockholders of the corporations represented 90% of the outstanding capital stock of the companies, unlike here where Michael Chan merely represents 40% of the outstanding capital stock of both KIC and Kukan, Inc., not even a majority of it. In that case, moreover, evidence was adduced to support the finding that the funds of the second corporation came from the first. Finally, there was proof in General Credit Corporation of complete control, such that one corporation was a mere dummy or alter ego of the other, which is absent in the instant case.

Evidently, the aforementioned case relied upon by Morales cannot justify the application of the principle of piercing the veil of corporate fiction to the instant case. As shown by the records, the name Michael Chan, the similarity of business activities engaged in, and incidentally the word "Kukan" appearing in the corporate names provide the nexus between Kukan, Inc. and KIC. As illustrated, these circumstances are insufficient to establish the identity of KIC as the alter ego or successor of Kukan, Inc.

It bears reiterating that piercing the veil of corporate fiction is frowned upon. Accordingly, those who seek to pierce the veil must clearly establish that the separate and distinct personalities of the corporations are set up to justify a wrong, protect fraud, or perpetrate a deception. In the concrete and on the assumption that the RTC has validly acquired jurisdiction over the party concerned, Morales ought to have proved by convincing evidence that Kukan, Inc. was collapsed and thereafter KIC purposely formed and operated to defraud him. Morales has not to us discharged his burden.

WHEREFORE, the petition is hereby GRANTED. The CA’s January 23, 2008 Decision and April 16, 2008 Resolution in CA-G.R. SP No. 100152 are hereby REVERSED and SET ASIDE. The levy placed upon the personal properties of Kukan International Corporation is hereby ordered lifted and the personal properties ordered returned to Kukan International Corporation. The RTC of Manila, Branch 21 is hereby directed to execute the RTC Decision dated November 28, 2002 against Kukan, Inc. with reasonable dispatch.

23COMMERCIAL - CORPO

No costs.

SO ORDERED.

24COMMERCIAL - CORPO