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FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013
y por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 y por el período
comprendido entre el 12 de marzo y 31 de diciembre de 2013
(Con el Informe de los Auditores Independientes)
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
CONTENIDO
Informe de los Auditores Independientes
Estados de Situación Financiera
Estados de Resultados Integrales
Estados de Cambios en el Activo Neto Atribuible a los Partícipes
Estados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
$ : Cifras expresadas en pesos chilenos
M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos
UF : Cifras expresadas en unidades de fomento
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Estados de Situación Financiera
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
3
Activos Notas 31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente 7 317.107 162.016
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados 8 10.545.417 9.999.675
Otros activos 14 7.721 6.819
Total activos 10.870.245 10.168.510
Pasivos
Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 13 - 35.420
Cuentas por pagar a intermediarios 11 185.020 39.340
Rescates por pagar 22.451 54.689
Remuneraciones Sociedad Administradora 19 1.748 1.645
Total pasivos (excluido el activo neto atribuible a
partícipes) 209.219 131.094
Activo neto atribuible a los partícipes 10.661.026 10.037.416
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Estados de Resultados Integrales
por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 y por el período comprendido
entre el 12 de marzo y 31 de diciembre de 2013
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
4
Notas 31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Ingresos de la operación:
Intereses y reajustes 15 - 25
Ingresos por dividendos 139.015 104.498
Cambios netos en valor razonable de activos financieros y
pasivos financieros a valor razonable con efecto en
resultados 8 1.657.270 1.429.899
Resultado en venta de instrumentos financieros (25.531) (15.272)
Total ingresos netos de la operación 1.770.754 1.519.150
Gastos:
Comisión de administración 19 (253.226) (194.177)
Total gastos de operación (253.226) (194.177)
Utilidad de la operación antes de impuesto 1.517.528 1.324.973
Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior - -
Utilidad de la operación después de impuesto 1.517.528 1.324.973
Aumento de activo neto atribuible a partícipes originado por
actividades de la operación antes de distribución de
beneficios 1.517.528 1.324.973
Distribución de beneficios 17 (138.216) (103.030)
Aumento de activo neto atribuible a partícipes
originado por actividades de la operación después
de distribución de beneficios 1.379.312 1.221.943
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Estados de Cambio en el Activo Neto Atribuible a los Partícipes
por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 y por el período comprendido
entre el 12 de marzo y 31 de diciembre de 2013
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
5
Notas Serie Única Total Serie
M$ M$
Activo neto atribuible a los partícipes al 1 de enero de 2014 16 10.037.416 10.037.416
Aportes de cuotas 6.569.426 6.569.426
Rescate de cuotas (7.325.128) (7.325.128)
Aumento neto originado por transacciones de cuotas (755.702) (755.702)
Aumento de activos neto atribuible a partícipes de la operación
antes de distribución de beneficios 1.517.528
1.517.528
Distribución de beneficios 17 (138.216) (138.216)
En efectivo - -
En cuotas (138.216) (138.216)
Aumento de activo neto atribuible a partícipes originado por
actividades de la operación después de distribución de
beneficios 1.379.312
1.379.312
Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de
diciembre de 2014 16 10.661.026
10.661.026
Notas Serie Única
Total Serie
M$ M$
Activo neto atribuible a los partícipes al 1 de enero de 2013 - -
Aportes de cuotas 13.326.773 13.326.773
Rescate de cuotas (4.511.300) (4.511.300)
Aumento neto originado por transacciones de cuotas 8.815.473 8.815.473
Aumento de activos neto atribuible a partícipes de la operación
antes de distribución de beneficios 1.324.973 1.324.973
Distribución de beneficios 17 (103.030) (103.030)
En efectivo - -
En cuotas (103.030) (103.030)
Aumento de activo neto atribuible a partícipes originado por
actividades de la operación después de distribución de
beneficios 1.221.943 1.221.943
Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de
diciembre de 2013 16 10.037.416 10.037.416
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Estados de Flujos de Efectivo
por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 y por el período comprendido
entre el 12 de marzo y 31 de diciembre de 2013
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros
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Notas 31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Flujos de efectivo por actividades de la operación:
Compra de activos financieros (4.667.946) (13.214.986)
Venta/cobro de activos financieros 6.118.783 5.112.353
Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos (254.683) (412.981)
Dividendos recibidos 138.216 103.030
Montos pagados a Sociedad Administradora e intermediarios 19 (253.123) (192.532)
Flujos netos originados por/(utilizados en)
actividades de la operación 1.081.247
(8.605.116)
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:
Colocación de cuotas en circulación 6.569.426 13.326.773
Rescates de cuotas en circulación (7.357.366) (4.456.611)
Otros 17 (138.216) (103.030)
Flujos netos (utilizados en)/originados por
actividades de financiamiento (926.156)
8.767.132
Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente 155.091 162.016
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 162.016 -
Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo
equivalente -
-
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 7 317.107 162.016
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(1) Información general
Fondo Mutuo BICE EE.UU. (en adelante el "Fondo") es un Fondo Mutuo de Inversión en
instrumentos de capitalización Extranjero-Derivados, domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas
como un Fondo Mutuo Tipo 5, la dirección de su oficina registrada es Teatinos N°280, piso 5,
Santiago, Chile.
El objetivo del Fondo es obtener una rentabilidad atractiva en el largo plazo mediante el manejo de
una cartera diversificada, principalmente compuesta por acciones de corporaciones extranjeras con
domicilio en Estados Unidos y en cuotas de Fondos de inversión cuyas políticas de inversión
contemplen la inversión en acciones de dichas corporaciones. El riesgo involucrado en este Fondo
está determinado por la naturaleza de los instrumentos en los que puede invertir, instrumentos que se
indican en la política específica de inversiones del Reglamento Interno del Fondo.
Con fecha 8 de febrero de 2013, el Fondo depósito su Reglamento Interno en el registró
N°FM130608 de la Superintendencia de Valores y Seguros, dando inicio a sus operaciones con
fecha 12 de marzo de 2013, con un plazo de duración del Fondo indefinido.
Modificaciones al Reglamento Interno, durante ejercicio 2014:
Con fecha 9 de diciembre de 2014, se depositó en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS)
las modificaciones al Reglamento Interno del Fondo administrado por BICE Inversiones
Administradora General de Fondos S.A. de acuerdo a lo requerido por la Ley Única de Fondos (Ley
N°20.712 publicada en el Diario Oficial el 7 de enero de 2014) que regula la administración de
Fondos de terceros y carteras individuales. Dichas modificaciones se incluyen a continuación:
• Letra A) Características generales del Fondo: Se establece que el Fondo estará dirigido al
público en general.
• Letra B) Política de Inversión y Diversificación:
- Número 1. Objeto del Fondo:
(a) Se complementa lo indicado respecto al nivel de riesgo esperado de las inversiones
señalando que el Fondo no garantiza su rentabilidad ni se garantiza nivel alguno de
seguridad de sus inversiones, indicando además el nivel de riesgo respecto de cada Fondo.
- Número 2. Política de inversiones:
(a) Instrumentos elegibles. Se regulan los instrumentos en los que podrá invertir libremente el
Fondo, cuya política de valoración deberá ajustarse a la normativa de la Superintendencia
de Valores y Seguros, de haberla.
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(1) Información general, continuación
• Letra B) Política de Inversión y Diversificación, continuación:
(b) Países y monedas en las que invierte el Fondo. Se faculta al Fondo invertir en
instrumentos emitidos por los países ahí señalados, además de establecer el porcentaje
máximo de inversión respecto del activo del Fondo, lo mismo para las monedas en las
cuales estarán expresados los instrumentos en los cuales invertirá el Fondo, las que
además podrán mantenerse como disponible. Por último, se establece el porcentaje
máximo respecto del activo del Fondo que podrá mantenerse como disponible en moneda
nacional o extranjera.
- Número 3. Características y diversificación de las inversiones:
(a) Diversificación de las inversiones por tipo de instrumento respecto del activo total del
Fondo.
• Se elimina la referencia a otros valores de oferta pública de deuda que pueda autorizar
la Superintendencia de Valores y Seguros.
(b) Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial. Se establecen los
límites por emisor de los instrumentos, adicionales a los límites establecidos en el
Artículo 59° de la Ley N°20.712. Asimismo, se aumentó el límite máximo de inversión
por grupo empresarial y sus personas relacionadas.
(c) Se ajustó la política de regularización de los excesos de inversión a lo señalado en el
Artículo 60° de la Ley.
- Número 4. Operaciones que realizará el Fondo:
(a) Contratos de derivados. Se establecen los límites generales para las operaciones del Fondo
en derivados, además de los límites específicos respecto de los activos objeto de los
mismos.
Además, se deja expresa constancia que los contratos de opciones y futuros deberán
celebrarse o transarse en mercados bursátiles ya sea dentro o fuera de Chile, y deberá
tener como entidad contraparte a cámaras de compensación, y que por su parte, los
contratos de forward se celebrarán fuera de los mercados bursátiles, lo que en el comercio
se denomina Over The Counter (OTC), y tendrán como contrapartes a personas jurídicas o
entidades con residencia o domicilio en Chile o en el extranjero.
• Letra E) Política de Votación: Se especifica la política que guiará a la Administradora en el
ejercicio del derecho a voto que le otorgan al Fondo sus inversiones.
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(1) Información general, continuación
• Letra F) Series, Remuneraciones, Comisiones y Gastos:
(a) Se modifica la base de cálculo de los gastos de operación del Fondo, los cuales ahora
serán respecto del patrimonio de la Serie y no del Fondo.
(b) Se determina la forma en que se provisionarán los gastos de cargo del Fondo.
(c) Se incorpora una estructura de gastos de operación del Fondo.
(d) Se determina que los gastos en que se incurra por impuestos, retenciones, encajes,
indemnizaciones, incluidas aquellas que tengan carácter extrajudicial que tenga por objeto
precaver o poner término a litigios y costas, honorarios profesionales, y otros, no estarán
sujetos a los porcentajes indicados en la letra F. del Reglamento Interno.
(e) Se faculta a la Administradora, por cuenta del Fondo, a celebrar contratos por servicios
externos para la ejecución de determinados actos, negocios o actividades necesarias para
el cumplimiento de su giro. Asimismo, se regula que en caso que un servicio sea prestado
para más de un Fondo, dicho gasto se distribuirá en proporción al porcentaje de
participación que tenga el Fondo sobre el gasto total externalizado. En caso que no exista
un criterio objetivo para tal distribución, ésta se realizará en proporción a los activos de
los Fondos involucrados.
(f) Se faculta a la Administradora para contratar, en representación del Fondo, cualquier
servicio prestado por una sociedad relacionada a ella, estableciéndose para este caso un
porcentaje máximo respecto del patrimonio del Fondo.
(g) Se establece que en caso de introducir modificaciones al Reglamento Interno del Fondo,
los partícipes tendrán derecho a rescatar las cuotas entre el período que transcurre desde el
día hábil siguiente al del depósito correspondiente y hasta la entrada en vigencia de esta
modificación, sin que sea aplicable deducción alguna por concepto de remuneración de
cargo del partícipe, salvo que se trate de una disminución en la remuneración de la
Administradora o en los gastos de cargo del Fondo, de cambios en la denominación del
Fondo o su política de votación. Asimismo, se indica que en caso de fusión o división del
Fondo, o de alguna de sus series, los partícipes tendrán derecho a rescatar las cuotas entre
el período que transcurre desde el día en que se materialice la fusión o división respectiva,
y hasta 30 días después de dicho día, sin que sea aplicable deducción alguna por concepto
de remuneración de cargo del partícipe.
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(1) Información general, continuación
• Letra G) Aporte, Rescate y Valorización de Cuotas:
(a) Se establece que, si la solicitud de rescate se efectuare antes del cierre de operaciones del
Fondo, se utilizará el valor cuota del día de recepción de dicha solicitud, o a la fecha en
que se dé curso al rescate si se trata de un rescate programado, o el valor cuota del día
siguiente al de la recepción, si ésta se efectuare con posterioridad a dicho cierre.
Para efectos de lo anterior, se establece en el Reglamento Interno del Fondo que se
considerará como hora de cierre de operaciones del Fondo el horario bancario normal.
(b) Se modifican los medios remotos a través de los cuales el partícipe podrá efectuar aportes
y solicitar rescates, eliminándose además toda referencia a la plataforma telefónica
automatizada.
(c) Se faculta al partícipe para programar rescates.
(d) Se actualizan los planes de aporte y rescate de cuotas, según lo establecido en el Contrato
General de Fondos de la Administradora.
(e) Se actualizan las referencias existentes en esta sección relativas al Anexo 1 del Contrato
de Suscripción de Cuotas reemplazándolas por la autorización de inversión periódica.
(f) Se regulan los rescates por montos significativos, en caso que un partícipe solicite uno o
varios rescates en un mismo día, y cuyos montos totales representen un porcentaje
superior a un 10% del valor del patrimonio del Fondo, caso en el cual se podrán pagar
dichos rescates dentro del plazo de 15 días corridos contado desde la fecha de
presentación de la solicitud de rescate, o desde la fecha en que se dé curso al rescate si se
trata de un rescate programado.
(g) Se señala que el Fondo reconoce y acepta fracciones de cuotas para efectos de la
determinación de los derechos y obligaciones que corresponden al partícipe, las cuotas
considerarán cuatro decimales para ello.
(h) Se establece que el valor contable del patrimonio del Fondo se calculará diariamente.
(i) Se especifican los medios de difusión del valor contable y cuotas en circulación.
• Letra H) Otra Información Relevante:
(a) Se regulan las comunicaciones con los partícipes del Fondo.
(b) Se establece que el plazo de duración del Fondo será indefinida.
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(1) Información general, continuación
• Letra H) Otra Información Relevante, continuación:
(c) Se establece la política de reparto de beneficios del Fondo.
(d) Se regulan los beneficios tributarios del Fondo.
(e) Se especifica el mecanismo, forma y plazo por medio del cual, las indemnizaciones que
perciba la Administradora de conformidad al Artículo 17° de la Ley deberán ser enteradas
al Fondo o traspasadas a los partícipes.
(f) Se regula el procedimiento para la resolución de controversias.
• Letra B) Política de Inversión y Diversificación:
- Número 2. Política de inversiones:
(a) Clasificación de riesgo. Se incorpora el hecho que los títulos de oferta pública emitidos
por sociedades o corporaciones extranjeras en las que invierta el Fondo, deberán contar
con una clasificación de riesgo equivalente a B, N-4 o superiores a éstas, a que se refieren
los incisos segundo y tercero del Artículo 88° de la Ley N° 18.045. Por otra parte,
respecto de otros valores o instrumentos en los que invierta el Fondo que no sean de
deuda, tanto de emisores extranjeros como nacionales, el Fondo no hará diferenciaciones
entre aquellos que cuentan o no con clasificación de riesgo.
(b) Mercados de inversión y contrapartes. Se modifica el mercado al cual el Fondo dirigirá
sus inversiones, dirigiéndolas tanto a mercados nacionales como extranjeros,
estableciendo además que sus contrapartes podrán ser tanto nacionales como extranjeras.
(c) Duración y nivel de riesgo. Se establece que la cartera de inversiones del Fondo no
contempla límites de duración, además de especificar los riesgos que podrán afectar las
referidas inversiones.
(d) Se agregó la facultad del Fondo para invertir sus recursos en cuotas de Fondos
administrados por la Administradora o sus personas relacionadas, en los términos
contemplados en el Artículo 61° de la Ley, así como en instrumentos emitidos o
garantizados por personas relacionadas a la Administradora, en los términos del
Artículo 62° de la Ley.
(e) Se establece que a los Fondos en los cuales invertirá el Fondo, no se les exigirán límites
de inversión ni de diversificación.
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(1) Información general, continuación
• Letra B) Política de Inversión y Diversificación, continuación:
- Número 3. Características y diversificación de las inversiones:
(a) Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial. Se establecen límites
máximos respecto de la inversión del Fondo en instrumentos emitidos o garantizados por
personas relacionadas a la Administradora, y en cuotas de Fondos administrados por la
Administradora o sus entidades relacionadas, según corresponda.
- Número 4. Operaciones que realizará el Fondo:
(a) Venta corta y préstamo de valores. Se deja constancia que el Fondo realizará operaciones
de venta corta y préstamos de acciones con la finalidad de cobertura de riesgo y como
inversión.
(b) Adquisición de instrumentos con retroventa. Se incorpora como instrumento respecto del
cual el Fondo podrá realizar operaciones de compra con retroventa, los títulos
representativos de productos agropecuarios, de aquellos a que se refiere el Título I,
numeral 1, de la NCG 191 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 29 de
diciembre de 2005.
• Letra F) Series, Remuneraciones, Comisiones y Gastos:
(a) Se modifica la base de cálculo de las remuneraciones de la Administradora por
administración del Fondo, determinándose que no se deberán considerar las inversiones
del Fondo en cuotas de Fondos administrados por la Administradora y sus personas
relacionadas.
(b) Se estableció un porcentaje máximo de gastos, remuneraciones y comisiones que podrá
ser cargado al Fondo por su inversión en cuotas de Fondos administrados tanto por la
Administradora o sus personas relacionadas como por terceros, respecto del activo del
Fondo correspondiente a esas inversiones o del patrimonio del mismo, según corresponda.
• Letra G) Aporte, Rescate y Valorización de Cuotas:
(a) Se establece que los aportes se realizarán al valor cuota del mismo día de la recepción, si
éste se efectuare antes del cierre de operaciones del Fondo, o el valor cuota del día
siguiente al de la recepción, si ésta se efectuare con posterioridad a dicho cierre.
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(1) Información general, continuación
• Letra B) Política de Inversión y Diversificación:
- Número 1. Objeto del Fondo:
(a) Se incorporan los títulos representativos de índices cuya política de inversión considere
invertir en acciones de corporaciones extranjeras con domicilio en Estados Unidos de
América.
(b) Se deja constancia que, el Fondo deberá invertir al menos un 60% del valor de sus activos
en acciones de corporaciones extranjeras con domicilio en Estados Unidos de América, en
cuotas Fondos de inversión, abiertos o cerrados y en títulos representativos de índices,
cuyas políticas de inversión contemplen principalmente la inversión en acciones de dichas
corporaciones, sin perjuicio de dar cumplimiento a los límites particulares establecidos en
el Reglamento Interno del Fondo.
- Número 3. Características y diversificación de las inversiones:
(a) Diversificación de las inversiones por tipo de instrumento respecto del activo total del
Fondo.
• De conformidad con lo indicado en el objeto del Fondo, se establece que el Fondo deberá
invertir al menos un 60% del valor de sus activos en acciones de corporaciones
extranjeras con domicilio en Estados Unidos de América, en cuotas Fondos de inversión,
abiertos o cerrados y en títulos representativos de índices, cuyas políticas de inversión
contemplen principalmente la inversión en acciones de dichas corporaciones.
• Se incorpora la facultad del Fondo de poder invertir en títulos representativos de índices
de acciones, de deuda y commodities emitidos por sociedades o corporaciones
extranjeras, cuyo límite máximo de inversión por instrumento será de un 100% del activo
total del Fondo.
• Asimismo, se incorpora la facultad del Fondo de poder invertir en títulos representativos
de productos agropecuarios, de aquellos indicados en el Título I, numeral 1 de la Norma
de Carácter General N° 191, cuyo límite máximo de inversión asciende a 10% del activo
total del Fondo.
• Letra C) Política de Liquidez: Se agrega la política de liquidez, la cual establece que el Fondo
tendrá como política que, a lo menos un 0,5% de sus activos serán de alta liquidez, para efectos
de pagar el rescate de cuotas, efectuar el pago de beneficios netos percibidos a los Aportantes,
solventar gastos establecidos en el Reglamento Interno, aprovechar oportunidades de inversión
y pagar la remuneración de la Administradora, indicando además los activos que tendrán el
carácter de instrumentos de alta liquidez.
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(1) Información general, continuación
• Letra D) Política de Endeudamiento: Se establece que la Administradora podrá obtener
endeudamiento por cuenta del Fondo hasta por una cantidad equivalente al 20% del patrimonio
del Fondo, mediante la contratación de créditos bancarios de corto, mediano y largo plazo.
• Letra H) Otra Información Relevante: Se regulan los beneficios tributarios del Fondo, dejando
constancia que el Fondo se acoge al Artículo 107° de la Ley de Impuesto a la Renta.
Modificaciones al Reglamento Interno, durante ejercicio 2013;
Con fecha 28 de marzo de 2013, se depositó en la página web de la Superintendencia de Valores y
Seguros (SVS) la actualización al Reglamento Interno del Fondo, conforme a la normativa vigente,
y cuyas modificaciones se incluyen a continuación: 1.- Objetivo y Política de Inversiones. Se eliminó la referencia a la Norma de Carácter General
N°308 de 2011. 2.- Operaciones que realizará el Fondo. Letra (c) Adquisición de instrumentos con retroventa:
Se eliminó el número 9 y se establece que el Fondo podrá mantener hasta un 10% de sus activos
totales en instrumentos adquiridos con retroventa.
3.- Suscripción y rescate de cuotas. Número I, letra (b) Valor cuota para la conversión de aportes:
Se ha reemplazado el antiguo texto por el siguiente: “Los aportes recibidos se expresarán en cuotas
del Fondo Mutuo utilizando el valor de la cuota del mismo día de la recepción, si éste se efectuare
antes del cierre de operaciones del Fondo, o el valor de la cuota del día siguiente al de la recepción.
Si ésta se efectuare con posterioridad a dicho cierre”.
4.- Otra información Relevante. Letra (g) último párrafo: Se ha eliminado el siguiente texto: “La o
las Corredora(s) de Bolsa que haya(n) suscrito un contrato de Market Maker con la Sociedad
Administradora, podrán realizar rescates en día hábil bancario hasta las 18:00 horas”. Las actividades de inversión del Fondo son administradas por BICE Inversiones Administradora
General de Fondos S.A. (en adelante la "Administradora" o la "Sociedad Administradora"). La
Sociedad Administradora pertenece al Grupo BICECORP y fue autorizada mediante Resolución
Exenta Nº23 de fecha 2 de marzo de 1987. Las cuotas en circulación del Fondo no cotizan en Bolsa. Las cuotas de este Fondo no poseen
clasificación de riesgo. Los presentes Estados Financieros fueron autorizados para su emisión por la Administración el 26
de febrero de 2015.
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(2) Bases de preparación
Los principales criterios contables aplicados en la presentación de estos Estados Financieros se
exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios
presentados, a menos que se indique lo contrario.
(a) Declaración de cumplimiento
Los presentes Estados Financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido
preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
(b) Bases de medición
Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, modificada
por la revalorización de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con
efecto en resultados.
(c) Período cubierto
Los presentes Estados Financieros del Fondo, comprenden los Estados de Situación
Financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y los Estados de Resultados Integrales,
Estados de Cambios en el Activo Neto Atribuible a los Partícipes y Estados de Flujos de
Efectivo y por el año terminado al 31 de diciembre de 2014 y por el período comprendido
entre el 12 de marzo y 31 de diciembre de 2013.
(d) Moneda funcional y de presentación
La Administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente
los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los Estados
Financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación
del Fondo. Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo
sus principales transacciones las suscripciones y rescates de las cuotas en circulación
denominadas en pesos chilenos. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los
inversionistas en pesos chilenos.
Toda información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más
cercana (M$).
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(2) Bases de preparación, continuación
(e) Transacciones y saldos en moneda extranjera y unidades de reajuste
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los
tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros
en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio
vigente a la fecha del Estado de Situación Financiera.
31-12-2014 31-12-2013
Dólar 606,75 524,61
Euro 738,05 724,30
UF 24.627,10 23.309,56
Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos
financieros son incluidas en el Estado de Resultados Integrales. Las diferencias de cambio
relacionadas con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en el Estado de Resultados
Integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente". Las
diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados a valor
razonable con efecto en resultados son presentadas en el Estado de Resultados Integrales
dentro de “Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a
valor razonable con efecto en resultados”.
(f) Juicios y estimaciones contables críticas
La preparación de los Estados Financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de
ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la Administración utilice su
criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican
un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones
son significativos para los Estados Financieros, corresponden a:
Activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en
cualquier período futuro afectado.
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al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(2) Bases de preparación, continuación
(g) Nuevos pronunciamientos contables
(a) Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en los Estados
Financieros:
Nuevas NIIF y en enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
NIC 36, Deterioro de Valor de Activos – Revelación de Valor
Recuperable para Activos No Financieros.
Períodos anuales iniciados en, o después del 1 de
enero de 2014.
NIC 39, Instrumentos Financieros – Reconocimiento y Medición –
Novación de Derivados y Continuación de Contabilidad de Cobertura
Períodos anuales iniciados en, o después del 1 de
enero de 2014.
NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados Financieros
Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras
Entidades. Todas estas modificaciones aplicables a Entidades de
Inversión, estableciendo una excepción de tratamiento contable y
eliminando el requerimiento de consolidación.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2014.
NIC 32 y NIIF 7: La Modificación se centró en cuatro principales
áreas: el significado de "actualmente tiene un derecho legal de
compensación", la aplicación y liquidación de la realización
simultánea, la compensación de los montos de garantías y la unidad de
cuenta para la aplicación de los requisitos de compensación.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2014.
NIIF 9, Instrumentos Financieros. Períodos anuales que comienzan en o después del 1
de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.
Nuevas Interpretaciones
CINIIF 21, Gravámenes. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2014. Se permite adopción anticipada. La aplicación de estas nuevas Normas Internacionales de Información Financiera no
ha tenido impactos significativos en las políticas contables de Fondo Mutuo BICE
EE.UU. y en los montos reportados en estos Estados Financieros. Sin embargo,
podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
(b) Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su
fecha de aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas. Períodos anuales que comienzan en o después del 1
de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes. Períodos anuales que comienzan en o después del 1
de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.
Enmiendas a NIIFs
NIC 19, Beneficios a los empleados – contribuciones de empleados. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
julio de 2014 (1 de enero de 2015). Se permite
adopción anticipada.
NIIF 11, Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en
Operaciones Conjuntas.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1
de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo; NIC 38, Activos Intangibles:
Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1
de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 10 y NIC 28, Transferencia o contribución de activos entre un
inversionista y su asociada o negocio conjunto.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1
de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
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al 31 de diciembre de 2014 y 2013
18
(3) Resumen de criterios contables significativos
(a) Activos y pasivos financieros
(i) Reconocimiento y medición inicial
Inicialmente, el Fondo reconoce un activo o pasivo financiero a valor razonable más, en el
caso de una partida no valorizada posteriormente al valor razonable con cambio en
resultados, los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o
emisión.
(ii) Clasificación
El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda y de capitalización, e
instrumentos financieros derivados, como activos financieros a valor razonable con efecto en
resultados.
Un activo financiero es clasificado como a valor razonable con efecto en resultados si es
adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto
plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son
administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de
realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados como a valor
razonable con efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de
cobertura.
(iii) Baja
El Fondo da de baja en su Estado de Situación Financiera un activo financiero cuando
expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando
transfiere los derechos a recibir los flujo de efectivos contractuales por el activo financiero
durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del
activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o
retenida por el Fondo es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de
baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor
en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación
recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo
asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el otro
resultado integral, se reconoce en la utilidad del ejercicio.
(iv) Compensación
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en
el Estado de Situación Financiera su monto neto, cuando y sólo cuando el Fondo tiene el
derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y la intención de liquidar
la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
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(3) Resumen de criterios contables significativos, continuación
(a) Activos y pasivos financieros, continuación
(v) Valorización a costo amortizado
El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero reconocido bajo este
criterio es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital, más o
menos la amortización acumulada calculada bajo el método de la tasa de interés efectiva de
cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y
menos cualquier disminución por deterioro.
(vi) Medición de valor razonable
El valor razonable de un activo a pasivo financiero es el monto por el cual puede ser
intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor
interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. El Fondo
estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo
para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se
encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren
regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no
fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre
las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre
partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia
mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro
instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los
modelos de fijación de precio de opciones. El Fondo incorporará todos los factores que
considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con
las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los
instrumentos financieros.
(vii) Identificación y medición del deterioro
La Sociedad Administradora evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los
activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultados están
deteriorados. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que
demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento
inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados
del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad.
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(3) Resumen de criterios contables significativos, continuación
(b) Instrumentos de inversión al valor razonable con cambios en resultados
El Fondo designa los instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el valor
razonable reconocidos inmediatamente en resultados según lo descrito en nota de criterios
contables significativos 3(a) (vi).
Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable,
como asimismo, los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro
Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor
razonable con efecto en resultados.
De igual manera, los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro intereses y
reajustes en el Estado de Resultados Integrales.
(c) Valor neto diario del Fondo
Para determinar diariamente el valor de los activos del Fondo, se procederá a sumar las
siguientes partidas:
El efectivo del Fondo en caja y bancos.
Las demás cuentas de activos autorizadas por la Superintendencia de Valores y
Seguros.
De la cifra obtenida conforme a lo dispuesto en el párrafo anterior se deducirán:
La remuneración devengada a favor de la Sociedad Administradora, de acuerdo a lo
establecido en el Reglamento Interno.
Los repartos y rescates por pagar.
Las obligaciones contraídas por las inversiones u operaciones a que se refiere el
Artículo 13°, numeral 10 de D.L. Nº1.328.
Obligaciones contraídas con el fin de pagar rescates de cuotas.
Las demás cuentas de pasivos que autorice la Superintendencia de Valores y Seguros.
El resultado que se obtendrá será el valor del Fondo. Este valor se dividirá por el número de
cuotas emitidas y pagadas y el cuociente que resulte será el valor de cada cuota en ese
momento, el que permanecerá vigente hasta la próxima valorización diaria.
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(3) Resumen de criterios contables significativos, continuación
(d) Cuentas por cobrar y pagar a intermediarios
Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y
acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aun no saldados o
entregados en la fecha de los Estados de Situación Financiera, respectivamente.
Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los
90 días, en cuyo caso, se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se
miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo.
(e) Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y efectivo equivalente incluye los saldos mantenidos en caja y bancos.
(f) Conversión de aportes y rescates
(i) Suscripción de cuotas
Los aportes recibidos se expresan en cuotas del Fondo, utilizando el valor de la cuota
correspondiente al mismo día de la recepción si este se efectuare antes del cierre de
operaciones del Fondo o al valor de la cuota del día siguiente, si el aporte se efectuare con
posterioridad a dicho cierre.
El aporte se entenderá efectuado en la fecha en que la Sociedad Administradora reciba
efectivamente los Fondos, fecha en la cual deberá suscribir el número de cuotas del Fondo
que corresponda según el valor cuota del día anterior de la recepción de los Fondos. Además,
en el caso del primer aporte recibido, se procederá a inscribir la participación del cliente en
el Registro de Partícipes del Fondo.
(ii) Liquidación de rescates
Si la solicitud del rescate es presentada antes del cierre de operaciones del Fondo, en la
liquidación de la solicitud de rescate se utilizará el valor de la cuota correspondiente a la
fecha de recepción de dicha solicitud o a la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de
un rescate programado. Si la solicitud de rescate es presentada con posterioridad al cierre de
operaciones del Fondo, se utilizará el valor de la cuota del día siguiente al de la fecha de
recepción.
El pago de los rescates se efectuará en dinero efectivo, cheque, transferencias bancarias, vale
vista, dentro de un plazo no mayor a 10 días corridos, contado desde la fecha de presentación
de la solicitud pertinente, o desde la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un
rescate programado, el Fondo no contempla la posibilidad de efectuar rescates en
instrumentos.
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(3) Resumen de criterios contables significativos, continuación
(g) Cuotas en circulación
El Fondo emite cuotas, las cuales se pueden recuperar a opción del partícipe.
De acuerdo con las distintas características descritas, las cuotas en circulación se clasifican
como pasivos financieros.
Las cuotas en circulación pueden ser rescatadas solo a opción del partícipe por un monto de
efectivo igual a la parte proporcional del valor de los activos netos del Fondo en el momento
del rescate.
El valor neto del Fondo se calcula dividiendo los activos netos atribuibles a los partícipes de
cada Serie de cuotas en circulación por el número total de cuotas de la Serie respectiva. El
Fondo ha emitido una Única Serie de cuota que no posee características relevantes.
(h) Ingresos por intereses y reajustes e ingresos por dividendos
Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el
método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo
equivalente y títulos de deuda. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece
el derecho a recibir su pago.
(i) Tributación
El Fondo está domiciliado en Chile, bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún
impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el
Fondo.
(4) Cambios contables
Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2014, no se han efectuado cambios contables.
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(5) Política de inversión del Fondo
La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo,
depositado en la página web de la Superintendencia de Valores y Seguros, con fecha 28 de marzo
de 2013 y sus modificaciones, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en
Teatinos N°280 y en nuestro sitio web www.biceinversiones.cl.
(a) Política de inversión en instrumentos nacionales
Instrumentos de deuda
% Mínimo
del
activo total
%Máximo
del
activo total
Instrumentos de deuda emitidos por emisores nacionales. 0 10
Instrumentos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Central de
Chile. 0 10
Instrumentos emitidos o garantizados por bancos e instituciones financieras
nacionales. 0 10
Instrumentos inscritos en el Registro de Valores emitidos por sociedades
anónimas y otras entidades registradas en el mismo Registro. 0 10
Títulos de deuda de securitización correspondientes a un patrimonio de los
referidos en el Título XVIII de la Ley Nº18.045, que cumplan los requisitos
establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros.
0 10
Otros valores de oferta pública, de deuda, que autorice la Superintendencia de
Valores y Seguros. 0 10
Instrumentos de capitalización % Mínimo
del
activo total
%Máximo
del
activo total
Instrumentos de Capitalización emitidos por emisores nacionales. 0 10
Acciones emitidas por sociedades anónimas abiertas que cumplan con las
condiciones para ser consideradas de transacción bursátil. 0 10
Acciones de sociedades anónimas abiertas de las referidas en el Artículo 13
numero 2 inciso segundo del D.L. N°1.328 de 1976. 0 10
Opciones para suscribir acciones de pago, correspondientes a sociedades
anónimas abiertas que cumplan las condiciones para ser consideradas de
transacción bursátil.
0 10
Cuotas de participación emitidas por Fondos de Inversión, de los regulados por
la Ley Nº18.815 de 1989. 0 10
Opciones para suscribir cuotas de Fondos de Inversión de los regulados por la
Ley Nº18.815 de 1989. 0 10
Cuotas de Fondos Mutuos regulados por la Ley Nº1.328 de 1976 administrados
por otras Sociedades Administradoras. 0 10
Otros valores de oferta pública, de capitalización, que autorice la
Superintendencia de Valores y Seguros. 0 10
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(5) Política de inversión del Fondo, continuación
(b) Política de inversión en instrumentos extranjeros
Instrumentos de deuda
% Mínimo
del
activo total
% Máximo
del
activo total
Instrumentos de deuda emitidos por emisores extranjeros. 0 10
Valores emitidos o garantizados por el estado de un país extranjero o por sus
bancos centrales. 0 10
Valores emitidos o garantizados por entidades bancarias extranjeras o
internacionales que se transen habitualmente en los mercados locales o
internacionales.
0 10
Títulos de deuda de oferta pública, emitidos por sociedades o corporaciones
extranjeras. 0 10
Otros valores de oferta pública, de deuda, que autorice la Superintendencia de
Valores y Seguros. 0 10
Instrumentos de capitalización
% Mínimo
del
activo total
% Máximo
del
activo total
Instrumentos de capitalización emitidos por emisores extranjeros. 90 100
Acciones de transacción bursátil, emitidas por sociedades o
corporaciones extranjeras o títulos representativos de estas, tales como
ADR.
0 100
Cuotas de Fondos de Inversión abiertos, entendiendo por tales aquellos Fondos
de Inversión constituidos en el extranjero, cuyas cuotas de participación sean
rescatables.
0 100
Cuotas de Fondos de Inversión cerrados, entendiendo por tales aquellos Fondos
de Inversión constituidos en el extranjero, cuyas cuotas de participación no
sean rescatables.
0 100
Acciones de corporaciones extranjeras con domicilio en países de Norteamérica
y cuotas de Fondos de Inversión abiertos y cerrados cuyas políticas de
inversión contemple principalmente la inversión en acciones de dichas
corporaciones.
60 100
Otros valores de oferta pública, de capitalización, que autorice la
Superintendencia de Valores y Seguros. 0 100
Instrumentos derivados % Máximo
del
activo total Futuros. 15
Forwards. 15
Opciones. 5
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(5) Política de inversión del Fondo, continuación
(b) Política de inversión en instrumentos extranjeros, continuación
Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial
% Máximo
del
activo total
Límite máximo de inversión por emisor. 10
Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas. 25
Límite máximo de inversión en cuotas de un Fondo de inversión extranjero. 25
Límite máximo de inversión en títulos de deudas de securitización correspondientes a un
patrimonio de los referidos en el Título XVIII de la Ley Nº18.045. 10
Porcentaje máximo de inversión por país origen del emisor
% Máximo
del
activo total
El Fondo podrá invertir en Estados Unidos de América y en Chile. 100
Porcentaje máximo de inversión por moneda
Dólares de los Estados Unidos de América y peso chileno. 10
Límites específicos
% Máximo
del
activo total
Porcentaje máximo del total de activos que podrá estar sujeto a préstamo de acciones. 50
Porcentaje máximo del patrimonio del Fondo que se podrá mantener en posiciones cortas. 50
Porcentaje máximo del activo del Fondo que podrá ser utilizado para garantizar operaciones de venta
corta. 50
La Sociedad Administradora, por cuenta del Fondo, podrá celebrar contratos de derivados de
aquellos a que se refiere el numeral 10 del Artículo 13° del Decreto Ley Nº328 de 1976, esto
es, contratos de opciones, futuros y forwards, sujetándose en todo momento a las
condiciones, características y requisitos establecidos para ello por la Superintendencia de
Valores y Seguros mediante Norma de Carácter General Nº204, de fecha 28 de diciembre
de 2006 y sus posteriores actualizaciones y/o modificaciones, así como también podrá
realizar operaciones de venta de acciones en las cuales esté autorizado a invertir, tanto de
emisores nacionales como extranjeros. Lo anterior, con la finalidad de cobertura de riesgo y
como inversión.
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(6) Administración de riesgos
Estructura, roles y responsabilidades del Gobierno Corporativo
El Gobierno Corporativo es el conjunto de instancias y prácticas institucionales en el proceso de
toma de decisiones de la empresa, que contribuyen a la creación sustentable de valor en un marco
de transparencia, ética y responsabilidad empresarial, alineando intereses y promoviendo el respeto
a los derechos de todos los accionistas y grupos de interés que participan directa o indirectamente
en la empresa.
Gestión integral de riesgos
BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. está bajo la estructura de Gobierno
Corporativo de BICECORP S.A. El Directorio de BICECORP S.A., está compuesto por personas
con competencias profesionales y personales complementarias, que contribuyen a la creación de
valor de la Sociedad. Algunos directores y ejecutivos forman parte de los distintos comités de
trabajo de las principales filiales de BICECORP S.A., situación que les permite conocer en detalle
la gestión de éstas en diversos ámbitos. El Directorio de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., tiene como función
definir y aprobar las políticas y procedimientos de Gestión de Riesgos al menos una vez al año o
con la frecuencia necesaria en caso que se produzcan cambios significativos en las políticas o
procedimientos establecidos. El Directorio designa un Gerente General que está premunido de las
facultades propias de un factor de comercio y de todas aquellas que expresamente le otorgue el
Directorio, el cual se reúne en forma mensual para evaluar y orientar el desarrollo de la empresa.
Los responsables de gestionar y mitigar los riesgos a que está expuesta la Administradora son todas
y cada una de las personas que participan en ella. La Gerencia de Riesgo y Cumplimiento, de BICE Inversiones Administradora General de Fondos
S.A. es un área independiente de las demás unidades operativas y debe velar por el rol fiduciario, la
fortaleza financiera y la reputación de la Sociedad Administradora, generando políticas de riesgo
alineadas a los objetivos estratégicos de la Organización, brindando apoyo para la comprensión de
los riesgos que los afecta y la toma de decisiones basadas en éstos. BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. con el objetivo de cumplir con las
disposiciones contenidas en las leyes y normativas internas y externas, definió que cada Gerencia
debe cumplir con la función de cumplimiento de sus respectivas áreas con el apoyo de la Gerencia
de Riesgo y Cumplimiento. En BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., la función de Auditoría Interna es
desempeñada por la Contraloría de la sociedad matriz, Banco BICE, quien para estos efectos aplica
un programa anual de auditoría que abarca todas las áreas de la Administradora. La Subgerencia de Riesgo Operacional está establecida dentro del Banco y abarca en su gestión a
las filiales, con la responsabilidad de proporcionar un marco para administrar los riesgos
operacionales a través de toda la organización y crear conciencia de la administración de riesgo
operacional dentro del Banco y filiales.
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27
(6) Administración de riesgos, continuación
Gestión integral de riesgos, continuación
La gestión del riesgo de crédito y el riesgo operacional está alojada en la Gerencia de Riesgo de
Crédito, mientras que la gestión de riesgo de mercado está alojada en la Gerencia de Riesgo
Financiero y de Mercado. La función principal de estas gerencias es evaluar y monitorear que los
riesgos asumidos en las operaciones del Banco y sus filiales estén dentro de los límites y
delineamientos fijados en políticas y no comprometan los resultados ni la situación patrimonial del
Banco y sus filiales. Estas gerencias reportan directamente al Gerente General. Al Directorio de Banco BICE y sus filiales le reportan los Comité de Riesgo Operacional, Comité
de Crédito y Comité de Finanzas de Banco BICE y filiales. A su vez la Gerencia de Riesgo y
Cumplimiento de la Administradora les reporta a los citados Comités la gestión integral de riesgo.
El Comité de Riesgo Crédito y de Mercado tiene como misión principal asistir a los Directores del
Banco y filiales en el control y manejo de los riesgos. Respecto al riesgo de mercado y liquidez, el Directorio del Banco BICE participa activamente en la
definición de políticas, límites y manuales relativos a estos riesgos, así como también en la
aprobación de la metodología para cuantificarlos. El Comité de Plan de Continuidad se reúne trimestralmente y su objetivo es revisar el tablero de
control y se dispondrán las medidas para superar cualquier deficiencia. El Comité de Seguridad de la Información responde a la Administración y ésta al Directorio del
Banco, por la existencia y cumplimiento de las medidas orientadas a mantener un nivel de
seguridad de la información acorde con las necesidades de la empresa y los recursos disponibles.
La Gerencia de Cumplimiento con responsabilidad corporativa, es responsable de desarrollar,
implementar y dar cumplimiento al Programa de Prevención del Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo y gestionar las actividades del programa implementado para dar
cumplimiento a la ley de cuentas extranjeras (FATCA por su sigla en inglés); además de diseñar
políticas y procedimientos, con el propósito de mitigar la posibilidad que dineros provenientes de
actividades ilícitas sean transformados en dineros lícitos, utilizando como vehículo al Banco y sus
filiales.
El Comité de Ética y Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, en
conformidad con el manual de prevención de lavado de activos, financiamiento del terrorismo y
delitos previstos por la Ley N°20.393, que rige el Comité de Ética y Prevención de Lavado de
Activos y Financiamiento del Terrorismo del Banco BICE y filiales, tiene los siguientes objetivos
principales: planificar y coordinar las actividades de cumplimiento de las políticas y
procedimientos sobre las materias definidas por la Entidad.
La Gerencia de Administración, tiene por objetivo definir las directrices necesarias para
circunscribir las prácticas de Gestión de Proveedores utilizadas por el Banco BICE y filiales a las
exigencias normativas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y a las mejores
prácticas reconocidas como marcos de trabajo adecuados para el cumplimiento eficaz y eficiente de
sus objetivos de negocio.
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28
(6) Administración de riesgos, continuación
Gestión integral de riesgos, continuación
El Comité de Proveedores es a nivel corporativo y su objetivo es tomar conocimiento del estado y
cumplimiento de RAN 20-7 y ratificar la clasificación dada al proveedor.
Administración y control de riesgos
En instituciones financieras, la gestión eficaz de riesgo es condición necesaria para la creación de
valor en forma sostenible en el tiempo. Dicha gestión ha de ir encaminada, no a la eliminación del
riesgo, pues éste constituye una parte importante de los beneficios en la actividad financiera, sino a
su control eficiente, intermediación y gobierno dentro de los límites de tolerancia definidos por la
Sociedad y por los Organismos Reguladores.
Para la Sociedad Administradora, la calidad en la gestión del riesgo constituye una de las señales
de identidad y por lo tanto, el eje central de actuación. Según esto, la gestión del riesgo en la
Sociedad se inspira en el principio de independencia de la función de riesgos definido a nivel de la
matriz y el involucramiento de la Alta Administración y de las pautas dictadas a través de distintos
comités y del Directorio, el cual debe aprobar y autorizar las políticas y procedimientos de Gestión
de Riesgos y Control Interno para la Sociedad Administradora y sus Fondos, al menos una vez al
año o con la frecuencia necesaria en caso que se produzcan cambios significativos en las políticas.
Con el objetivo de tener una adecuada gestión de riesgos, así como de dar cumplimiento a los
requerimientos definidos por la Circular N°1.869 emitida por la Superintendencia de Valores y
Seguros y referente a instrucciones sobre la implementación de medidas relativas a la gestión de
riesgo y control interno en las administradoras de Fondos, BICE Inversiones Administradora
General de Fondos, implementó un modelo de riesgo que considera la elaboración, aprobación y
puesta en práctica de políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno que
contemplan los riesgos asociados en todas las actividades de la Administradora, las que están
incluidas en el manual de gestión de riesgos y control interno de la Sociedad Administradora. Las
políticas y procedimientos considerados son los relativos a:
Cartera de inversión.
Cálculo de valor cuota.
Rescates de cuotas de los Fondos.
Conflictos de interés.
Confidencialidad de la información.
Cumplimiento de la legislación y normativa información de los emisores.
Riesgo financiero.
Publicidad y propaganda.
Información al inversionista.
Suitability.
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(6) Administración de riesgos, continuación
Administración y control de riesgos, continuación
La Sociedad Administradora ha constituido el cargo de Subgerente de Riesgo y Cumplimiento,
quien tiene como función principal monitorear el cumplimiento permanente de estas políticas y
procedimientos, para lo cual se ha definido un programa de gestión de riesgos y control interno,
que incluye la verificación del cumplimiento de estas políticas y procedimientos, y la emisión de
los correspondientes informes periódicos a la Administración Superior de la Sociedad
Administradora.
Por otra parte, la Sociedad dispone de sistemas de tecnología e información con un alto nivel de
automatización, que constituyen un apoyo relevante a la gestión de todos los procesos de
administración del Fondo, incluidos los relativos a las inversiones, aportes y rescates,
contabilidad y tesorería. Estos sistemas también constituyen el apoyo que permite la
implementación de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno
definidos.
(a) Gestión de riesgos financieros
La Administradora procura que el área de inversiones cumpla con los márgenes y políticas
de inversión establecidas por la normativa vigente y los Reglamentos Internos de cada Fondo
en cumplimiento con la Ley N°20.712 referente a la administración de Fondos de terceros y
carteras individuales que considera las siguientes políticas:
• Política de Inversión.
• Política de Liquidez.
• Política de Endeudamiento.
• Política de Diversificación.
• Política de Votación.
• Política de Gastos.
El Fondo Mutuo BICE EE.UU., es un Fondo Mutuo de inversión en instrumentos de
capitalización extranjeros y derivados. La política de inversión definida en su Reglamento
Interno, considera invertir en instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo e
instrumentos de capitalización.
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30
(6) Administración de riesgos, continuación
Administración y control de riesgos, continuación
(a) Gestión de riesgos financieros, continuación
Al 31 de diciembre de 2014, la cartera de inversiones del Fondo tiene principalmente la
siguiente composición:
• Instrumentos:
• Monedas:
Dadas las características de inversión del Fondo, éste se encuentra expuesto principalmente a
los siguientes riesgos financieros:
(i) Riesgos de mercado
Es la pérdida potencial producto de cambios en factores de mercado que podrían afectar
negativamente la situación financiera del Fondo, abarcando los riesgos de tasas de interés y
de precio spot (tipos de cambio, precios de acciones, commodities, etc.) en relación con los
activos financieros del Fondo.
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(6) Administración de riesgos, continuación
Administración y control de riesgos, continuación
(a) Gestión de riesgos financieros, continuación
(i) Riesgos de mercado, continuación
Riesgo de precio
Consiste en la posibilidad de que el Fondo reduzca su valor como consecuencia de caídas en
el precio de los instrumentos presentes en su cartera (instrumentos de deuda, de
capitalización y derivados).
La política del Fondo es administrar el riesgo de precio a través de la diversificación y la
selección de valores y otros instrumentos financieros dentro de determinados límites de
concentración establecidos en su Reglamento Interno, los que son controlados diariamente.
Las inversiones del Fondo se componen por instrumentos de capitalización, por lo que ante
variaciones en un 1% en el valor de estos activos, el valor cuota del Fondo se vería afectado
en monto similar.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor razonable de renta variable y derivados
relacionados expuestos al riesgo de precio fue el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor razonable de los instrumentos financieros
expuestos al riesgo de precio, son los siguientes:
31-12-2014 31-12-2013
Valor
razonable Cartera
Valor
razonable Cartera
M$ % M$ %
Instrumentos de capitalización 10.491.177 99,49 9.999.675 100,00
Instrumentos de títulos de deuda - 0,00 - 0,00
Instrumentos financieros derivados (netos) 54.240 0,51 - 0,00
Totales 10.545.417 100,00 9.999.675 100,00
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(6) Administración de riesgos, continuación
Administración y control de riesgos, continuación
(a) Gestión de riesgos financieros, continuación
Riesgo cambiario
Es el riesgo de incurrir en pérdidas debido a fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda
extranjera.
El Fondo mantiene inversiones internacionales y activos monetarios denominados en
monedas diferentes a la moneda funcional del Fondo, el Peso Chileno, de acuerdo a lo
establecido en su reglamento interno y política de inversión que permiten la cobertura de
riesgo cambiario mediante el uso de forwards.
Las decisiones de cobertura son realizadas en base a análisis económicos de mercado,
evaluadas y controladas periódicamente por los Comités de Inversiones y de Riesgo. Se
observa la exposición al riesgo de todos los activos denominados en moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2014, el Fondo cuenta con exposición a contratos forwards por un
monto de M$6.385.828.
Riesgo de tipo de interés
Este riesgo surge como consecuencia de fluctuaciones en los niveles vigentes de tasas de
interés del mercado sobre el valor razonable de los activos en cartera.
Al 31 de diciembre de 2014, el Fondo no mantiene instrumentos de deuda en su cartera de
inversión, no estando expuesto directamente a este tipo de riesgo.
(ii) Riesgo de crédito
Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo incurra en pérdidas producto del
incumplimiento contractual de una contraparte, su degradación en su calidad crediticia, o que
sea incapaz de pagar sus obligaciones al vencimiento.
De acuerdo a su Reglamento Interno, el Fondo podrá adquirir instrumentos clasificados en las
categorías de riesgo B, N-4 o superiores a estas, a que se refieren los incisos segundo y
tercero del Artículo 88° de la Ley Nº18.045.
La clasificación de riesgo de la deuda soberana del país de origen de la emisión de los valores
emitidos o garantizados por un Estado extranjero o banco central, en los cuales invierta el
Fondo, deberá ser a lo menos equivalente a la categoría B, a que se refiere el inciso segundo
del Artículo 88° de la Ley N°18.045.
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(6) Administración de riesgos, continuación
Administración y control de riesgos, continuación
(a) Gestión de riesgos financieros, continuación
(ii) Riesgo de crédito, continuación
Las inversiones del Fondo están compuestas fundamentalmente por acciones cuyos emisores
mantienen una adecuada clasificación de riesgo
La Administradora ha definido políticas internas que regulan y autorizan a las contrapartes
con las que realiza las operaciones por cuenta del Fondo.
(iii) Riesgo de liquidez
Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el Fondo no sea capaz de generar los recursos
suficientes de efectivo para liquidar sus obligaciones ante solicitudes de rescate o incurra en
potenciales pérdidas en caso de una disminución de los montos transados en los activos que
posee el Fondo o en los instrumentos derivados.
El riesgo de liquidez del Fondo se considera acotado pues sus inversiones están compuestas
por instrumentos de capitalización con alta liquidez de mercado, un 99,49% corresponde a
acciones de alta liquidez de mercado. Adicionalmente, el Fondo posee un adecuado nivel de
diversificación de sus emisores y sus inversiones son transadas en mercados activos formales
lo que garantiza una alta liquidez.
En el siguiente cuadro se analizan los pasivos por pagar dentro de las agrupaciones de
vencimientos relevantes:
Menos de
7 días
7 días
a 1 mes
1 a 12
meses
Más de
12 meses
Sin
vencimiento
estipulado
M$ M$ M$ M$ M$
Al 31 de diciembre de 2014
Pasivos financieros a valor razonable con
efecto en resultados - - - - -
Cuentas por pagar a intermediarios 185.020 - - - -
Rescates por pagar 22.451 - - - -
Remuneraciones Sociedad Administradora 1.748 - - - -
Totales 209.219 - - - -
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Administración y control de riesgos, continuación
(a) Gestión de riesgos financieros, continuación
(iii) Riesgo de liquidez, continuación
Menos de
7 días
7 días
a 1 mes
1 a 12
meses
Más de
12 meses
Sin
vencimiento
estipulado
M$ M$ M$ M$ M$
Al 31 de diciembre de 2013
Pasivos financieros a valor razonable con
efecto en resultados - - 35.420 - -
Cuentas por pagar a intermediarios 39.340 - - - -
Rescates por pagar 54.689 - - - -
Remuneraciones Sociedad Administradora 1.645 - - - -
Totales 95.674 - 35.420 - -
(b) Gestión de riesgo de capital
El capital del Fondo está representado por los activos netos atribuibles a partícipes de cuotas
en circulación. El importe de estos activos puede variar de manera significativa diariamente,
ya que el Fondo está sujeto a suscripciones y rescates diarios a discreción de los partícipes de
cuotas. El objetivo del Fondo cuando administra capital es salvaguardar la capacidad del
mismo para continuar como una empresa en marcha con el objeto de proporcionar
rentabilidad para los partícipes y mantener una sólida base de capital para apoyar el
desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.
Con el objeto de mantener o ajustar la estructura de capital, la política del Fondo es realizar
lo siguiente:
Observar el nivel diario de suscripciones y rescates en comparación con los activos
líquidos y ajustar la cartera del Fondo para tener la capacidad de pagar a los partícipes de
cuotas en circulación.
Recibir rescates y suscripciones de nuevas cuotas de acuerdo con el Reglamento Interno
del Fondo, lo cual incluye la capacidad para diferir el pago de los rescates y requerir
permanencias y suscripciones mínimas.
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(6) Administración de riesgos, continuación
Administración y control de riesgos, continuación
(c) Estimación del valor razonable
El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos, tales
como derivados y títulos de negociación, se basa en precios de mercado cotizados en la fecha
del estado de situación financiera. Se considera que un instrumento financiero es cotizado en
un mercado activo si es posible obtener fácil y regularmente los precios cotizados ya sea de
un mercado bursátil, operador, corredor, grupo de industria, servicio de fijación de precios, o
agencia fiscalizadora, y esos precios representan transacciones de mercado reales que
ocurren regularmente entre partes independientes y en condiciones de plena competencia.
El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado
activo, tales como los contratos de derivados, es determinado usando la información de la
agencia de servicios de fijación precios RiskAmerica.
Los instrumentos de deuda se valorizan diariamente utilizando la TIR de mercado informada
por un proveedor externo, independiente y autorizado por la Superintendencia de Valores y
Seguros (RiskAmerica); metodología empleada por toda la industria, en conformidad a la
normativa vigente.
La valorización de los instrumentos de capitalización nacional es realizada en forma diaria
conforme a la Circular N°481 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esto es con el
precio medio ponderado de las tres bolsas nacionales, las cuales son: Bolsa de Comercio de
Santiago, Bolsa Electrónica de Chile y Bolsa de Valores de Valparaíso. Mientras que los
precios de instrumentos extranjeros son proveídos por RiskAmerica.
El modelo de valorización del proveedor externo considera entre otras cosas el precio
observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de
observaciones u obtenido a través de modelaciones.
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(6) Administración de riesgos, continuación
Administración y control de riesgos, continuación
(c) Estimación del valor razonable, continuación
La clasificación de mediciones a valor razonable de acuerdo con su jerarquía, que refleja la
importancia de los datos utilizados para la medición, clasifica los instrumentos financieros
que posee en cartera de acuerdo a los siguientes niveles:
• Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos
idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.
• Nivel 2: Datos de precios cotizados no incluidos dentro del Nivel 1 que son
observables para el activo o pasivo, sea directamente (precios) o
indirectamente (derivados de precios).
• Nivel 3: Datos de precios para el activo o pasivo que no están basados en datos de
mercado observables.
Si una medición del valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren
ajustes significativos en base a datos no observables, esa medición es clasificada como de
Nivel 3. La evaluación de la relevancia de un dato particular respecto de la medición del
valor razonable en su conjunto requiere de juicio, considerando los factores específicos para
el activo o pasivo.
El Fondo no utiliza inputs que no estén basados en datos de mercado observables, de esta
manera no ha clasificado ninguno de sus activos o pasivos financieros medidos a valor
razonable como de Nivel 2 y 3.
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(6) Administración de riesgos, continuación
Administración y control de riesgos, continuación
(c) Estimación del valor razonable, continuación
El siguiente cuadro analiza dentro de la jerarquía del valor razonable los activos financieros
del Fondo (por clase) medidos al valor razonable al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
Al 31 de diciembre de 2014 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
M$ M$ M$ M$
Activos
Activos financieros a valor razonable con efecto en
resultados:
Acciones y derechos preferentes de suscripción 10.491.177 - - 10.491.177
CFI y derechos preferentes - - - -
Cuotas de Fondos Mutuos - - - -
Otros instrumentos de capitalización - - - -
Depósitos y/o pagaré de bancos e instituciones
financieras - - - -
Bonos de bancos e instituciones financieras - - - -
Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - -
Pagarés de empresas - - - -
Bonos de empresas y sociedades securitizadoras - - - -
Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - -
Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - -
Derivados 54.240 - - 54.240
Otros títulos de deuda - - - -
Otros instrumentos e inversiones financieras - - - -
Totales activos 10.545.417 - - 10.545.417
Pasivos
Pasivos financieros a valor razonable con efecto en
resultados:
Derivados - - - -
Totales pasivos - - - -
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(6) Administración de riesgos, continuación
Administración y control de riesgos, continuación
(c) Estimación del valor razonable, continuación
Al 31 de diciembre de 2013 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total
M$ M$ M$ M$
Activos
Activos financieros a valor razonable con efecto en
resultados:
Acciones y derechos preferentes de suscripción 9.999.675 - - 9.999.675
CFI y derechos preferentes - - - -
Cuotas de Fondos Mutuos - - - -
Otros instrumentos de capitalización - - - -
Depósitos y/o pagaré de bancos e instituciones
financieras
- - - -
Bonos de bancos e instituciones financieras - - - -
Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - -
Pagarés de empresas - - - -
Bonos de empresas y sociedades securitizadoras - - - -
Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - -
Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - -
Derivados - - - -
Otros títulos de deuda - - - -
Otros instrumentos e inversiones financieras - - - -
Totales activos 9.999.675 - - 9.999.675
Pasivos
Pasivos financieros a valor razonable con efecto en
resultados:
Derivados 35.420 - - 35.420
Totales pasivos 35.420 - - 35.420
(7) Efectivo y efectivo equivalente
Para efectos del Estado de Flujos de Efectivo, el efectivo equivalente comprende los siguientes
saldos:
31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Efectivo en bancos 317.107
162.016
Totales 317.107 162.016
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(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
(a) Activos
31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados:
Instrumentos de capitalización 10.491.177 9.999.675
Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días - -
Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días - -
Derivados 54.240 -
Otros instrumentos e inversiones financieras - -
Total activos financieros a valor razonable con efecto en
resultados 10.545.417
9.999.675
Designados a valor razonable con efecto en resultados al inicio:
Instrumentos de capitalización - -
Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días - -
Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días - -
Otros instrumentos e inversiones financieras - -
Total designados a valor razonable con efecto en resultados
al inicio -
-
Total activos financieros a valor razonable con efecto en
resultados 10.545.417
9.999.675
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(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación
(b) Composición de la cartera
31-12-2014 31-12-2013
Instrumento Nacional Extranjero Total Activos netos Nacional Extranjero Total Activos netos
M$ M$ M$ % (*) M$ M$ M$ % (*)
Instrumentos de capitalización:
Acciones y derechos preferentes de suscripción de acciones - 10.491.177 10.491.177 98,41 - 9.999.675 9.999.675 99,62 CFI y derechos preferentes - - - 0,00 - - - 0,00
Cuotas de Fondos Mutuos - - - 0,00 - - - 0,00
Primas de opciones - - - 0,00 - - - 0,00 Títulos representativos de índices - - - 0,00 - - - 0,00
Notas estructuradas - - - 0,00 - - - 0,00
Otros títulos de capitalización - - - 0,00 - - - 0,00
Sub total - 10.491.177 10.491.177 98,41 - 9.999.675 9.999.675 99,62
Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días:
Dep. y/o pagarés de bancos e instituciones financieras - - - 0,00 - - - 0,00
Bonos de bancos e instituciones financieras - - - 0,00 - - - 0,00 Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - 0,00 - - - 0,00
Pagaré de empresas - - - 0,00 - - - 0,00
Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización - - - 0,00 - - - 0,00 Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - 0,00 - - - 0,00
Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - 0,00 - - - 0,00
Otros títulos de deuda - - - 0,00 - - - 0,00
Sub total - - - 0,00 - - - 0,00
(*) El porcentaje de la columna activos netos está determinado sobre total de activos del Fondo, excluyendo los rubros que conforman el total pasivo.
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(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación
(b) Composición de la cartera, continuación
31-12-2014 31-12-2013
Instrumento Nacional Extranjero Total Activos netos Nacional Extranjero Total Activos netos
M$ M$ M$ % (*) M$ M$ M$ % (*)
Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días:
Dep. y/o pagarés de bancos e instituciones financieras - - - 0,00 - - - 0,00 Bonos de bancos e instituciones financieras - - - 0,00 - - - 0,00
Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - 0,00 - - - 0,00
Pagaré de empresas - - - 0,00 - - - 0,00 Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización - - - 0,00 - - 0,00
Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - 0,00 - - - 0,00
Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - 0,00 - - - 0,00 Notas estructuradas - - - 0,00 - - - 0,00
Otros títulos de deuda - - - 0,00 - - - 0,00
Sub total - - - 0,00 - - - 0,00
Otros instrumentos e inversiones financieras: Títulos representativos de productos - - - 0,00 - - - 0,00
Contrato sobre productos que consten en factura - - - 0,00 - - - 0,00
Derivados 54.240 - 54.240 0,51 - - - 0,00
Sub total 54.240 - 54.240 0,51 - - - 0,00
Total 54.240 10..491.177 10.545.417 98,92 - 9.999.675 9.999.675 99,62
(*) El porcentaje de la columna activos netos está determinado sobre total de activos del Fondo, excluyendo los rubros que conforman el total pasivo.
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(8) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación
(c) El movimiento de los activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se
resume como sigue:
31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Saldo inicial al 1 de enero 9.999.675 -
Intereses y reajustes - 25
Aumento neto por otros cambios en el valor razonable 1.657.270 1.429.899
Compras 4.813.626 13.254.326
Ventas (6.118.783) (5.112.353)
Otros movimientos 193.629 427.778
Saldo final al 31 de diciembre 10.545.417 9.999.675
(9) Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo no posee activos financieros a valor razonable con
efectos en resultados, entregados en garantía.
(10) Activos financieros a costo amortizado
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo no posee activos financieros medidos a costo
amortizado.
(11) Cuentas por cobrar y por pagar a intermediarios
(a) Cuentas por cobrar a intermediarios
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo no posee cuentas por cobrar a intermediarios.
(b) Cuentas por pagar a intermediarios
31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Bulltick por compra de instrumentos financieros 185.020 39.340
Saldo final 185.020 39.340
(12) Otras cuentas por cobrar y otros documentos y cuentas por pagar
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo no posee otras cuentas por cobrar y otros documentos
y cuentas por pagar.
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(13) Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo posee los siguientes pasivos financieros a valor
razonable con efecto en resultados:
31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Saldo neto contratos Forward - 35.420
Saldo final - 35.420
(14) Otros activos y otros pasivos
(a) Otros activos
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo posee otros activos, según el siguiente detalle:
31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Dividendos por cobrar 7.678 6.819
Retención Impuesto 4% Artículo 104 D.L. N°824 43 -
Totales 7.721 6.819
(b) Otros pasivos
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo no posee otros pasivos.
(15) Intereses y reajustes
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo posee el siguiente detalle:
31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente - -
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados:
A valor razonable con efecto en resultados - 25
Designados a valor razonable con efecto en resultados - -
Activos financieros a costo amortizado - -
Totales - 25
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(16) Cuotas en circulación
Las cuotas en circulación del Fondo son emitidas como cuotas de Serie Única, las cuales tienen
derecho al total de los Activos Netos del Fondo Atribuibles a los Partícipes de cuotas en
circulación.
(a) Al 31 de diciembre de 2014, las cuotas en circulación se presentan de acuerdo al
siguiente detalle:
Series
Nº de cuotas en
circulación Valor cuota
Monto mínimo de
suscripción
$
Serie Única 7.653.118,1745 1.393,0304 UF 15
(b) Al 31 de diciembre de 2013, las cuotas en circulación se presentan de acuerdo al
siguiente detalle:
Series
Nº de cuotas en
circulación Valor cuota
Monto mínimo de
suscripción
$
Serie Única 8.508.878,1228 1.179,6403 UF15
El Fondo tiene también la capacidad de diferir el pago de los rescates hasta 10 días corridos
contados desde la fecha de presentación de la solicitud pertinente, o desde en que se dé curso
al rescate, si se trata de un rescate programado.
Serie Única: La remuneración de la Sociedad Administradora atribuida a esta Serie será de
hasta un 3,00% anual IVA incluido, la que se aplicara al monto que resulte de deducir del
valor neto diario de la Serie antes de remuneración, los aportes de la Serie recibidos antes del
cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la Serie que corresponda liquidar
en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre.
Los movimientos relevantes de cuotas se muestran en el Estado de Cambios del Activo Neto
Atribuible a los Partícipes de cuotas en circulación.
De acuerdo con los objetivos descritos en la Nota 1 y la administración de riesgo en la Nota
6, el Fondo intenta invertir las suscripciones recibidas en inversiones que se ajustan a las
políticas de inversión del Fondo detalladas en Nota 5, apropiadas mientras mantiene
suficiente liquidez para cumplir con los rescates, siendo tal liquidez aumentada por la
enajenación de acciones cotizadas en bolsa donde sea necesario.
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(16) Cuotas en circulación, continuación
(b) Al 31 de diciembre de 2013, las cuotas en circulación se presentan de acuerdo al
siguiente detalle, continuación:
Para determinar el valor de activos netos del Fondo para suscripciones y rescates, se ha
valorado las inversiones sobre la base de las políticas descritas en Nota 3. El valor del activo
neto por la Serie se detalla en la siguiente tabla:
31-12-2014 31-12-2013
M$ M$
Serie Única 10.661.026 10.037.416
Total activos netos 10.661.026 10.037.416
(c) Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 y 2013, el número de cuotas
suscritas, rescatadas y en circulación fue el siguiente:
Serie Única Total
Saldo de inicio al 1 de enero de 2014 8.508.878,1228 8.508.878,1228
Cuotas suscritas 5.102.633,7010 5.102.633,7010
Cuotas rescatadas (6.068.964,6149) (6.068.964,6149) Cuotas entregadas por distribución de beneficios 110.570,9656 110.570,9656
Saldo final al 31 de diciembre de 2014 7.653.118,1745
7.653.118,1745
Serie Única Total
Saldo de inicio al 1 de enero de 2013 - -
Cuotas suscritas 12.599.828,9033 12.599.828,9033 Cuotas rescatadas (4.185.235,0680) (4.185.235,0680)
Cuotas entregadas por distribución de beneficios 94.284,2875 94.284,2875
Saldo final al 31 de diciembre de 2013 8.508.878,1228 8.508.878,1228
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al 31 de diciembre de 2014 y 2013
46
(17) Distribución de beneficios a los partícipes
(a) Al 31 de diciembre de 2014, el Fondo ha realizado distribución de beneficios a los partícipes:
Fecha de
distribución Emisor Total a distribuir
Monto Serie
Única Origen de la distribución Forma de la distribución
M$ M$
02-01-2014 TRV US 1.303 1.303 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-01-2014 WMT US 1.249 1.249 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
06-01-2014 NKE US 667 667 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
08-01-2014 MRK US 1.221 1.221 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
16-01-2014 DIS US 2.424 2.424 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
22-01-2014 CSCO US 497 497 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
27-01-2014 GE US 639 639 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
31-01-2014 JPM US 1.079 1.079 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-02-2014 T US 1.326 1.326 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-02-2014 VZ US 1.539 1.539 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-02-2014 AXP US 665 665 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
18-02-2014 PG US 1.628 1.628 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
20-02-2014 CAT US 1.715 1.715 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-03-2014 INTC US 562 562 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
04-03-2014 PFE US 685 685 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
04-03-2014 V US 1.039 1.039 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
07-03-2014 BA US 1.880 1.880 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-03-2014 CVX US 2.592 2.592 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-03-2014 IBM US 2.507 2.507 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-03-2014 UTX US 1.534 1.534 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-03-2014 XOM US 1.657 1.657 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
11-03-2014 JNJ US 1.735 1.735 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-03-2014 MMM US 2.246 2.246 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
13-03-2014 MSFT US 753 753 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
14-03-2014 DD US 1.201 1.201 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
18-03-2014 MCD US 2.005 2.005 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
47
(17) Distribución de beneficios a los partícipes, continuación
(a) Al 31 de diciembre de 2014, el Fondo ha realizado distribución de beneficios a los partícipes, continuación:
Fecha de
distribución Emisor Total a distribuir
Monto Serie
Única Origen de la distribución Forma de la distribución
M$ M$
25-03-2014 UNH US 608 608 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
27-03-2014 HD US 1.017 1.017 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
28-03-2014 GS US 1.403 1.403 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
31-03-2014 TRV US 1.201 1.201 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-04-2014 KO US 693 693 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-04-2014 WMT US 1.076 1.076 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
07-04-2014 MRK US 974 974 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
07-04-2014 NKE US 580 580 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
23-04-2014 CSCO US 335 335 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
25-04-2014 GE US 480 480 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
30-04-2014 JPM US 814 814 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-05-2014 T US 888 888 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-05-2014 VZ US 1.121 1.121 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
09-05-2014 AXP US 476 476 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
15-05-2014 PG US 1.304 1.304 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
20-05-2014 CAT US 1.154 1.154 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-06-2014 INTC US 441 441 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-06-2014 WMT US 916 916 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-06-2014 PFE US 515 515 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-06-2014 V US 804 804 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
06-06-2014 BA US 1.455 1.455 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-06-2014 CVX US 2.127 2.127 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-06-2014 IBM US 2.190 2.190 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-06-2014 JNJ US 1.411 1.411 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-06-2014 UTX US 1.178 1.178 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-06-2014 XOM US 1.360 1.360 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
48
(17) Distribución de beneficios a los partícipes, continuación
(a) Al 31 de diciembre de 2014, el Fondo ha realizado distribución de beneficios a los partícipes, continuación:
Fecha de
distribución Emisor Total a distribuir
Monto Serie
Única Origen de la distribución Forma de la distribución
M$ M$
12-06-2014 DD US 889 889 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-06-2014 MMM US 1.756 1.756 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-06-2014 MSFT US 544 544 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
16-06-2014 MCD US 1.669 1669 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
19-06-2014 HD US 954 954 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
25-06-2014 UNH US 771 771 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
27-06-2014 GS US 1.126 1.126 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
30-06-2014 TRV US 1.126 1.126 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-07-2014 KO US 586 586 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
07-07-2014 NKE US 470 470 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
08-07-2014 MRK US 876 876 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
23-07-2014 CSCO US 336 336 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
25-07-2014 GE US 432 432 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
31-07-2014 JPM US 834 834 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-08-2014 T US 901 901 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-08-2014 VZ US 1.092 1.092 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
08-08-2014 AXP US 580 580 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
18-08-2014 PG US 1.448 1.448 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
20-08-2014 CAT US 1.567 1.567 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-09-2014 INTC US 418 418 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-09-2014 PFE US 552 552 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-09-2014 V US 911 911 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-09-2014 WMT US 1.099 1.099 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
05-09-2014 BA US 1.675 1.675 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
09-09-2014 JNJ US 1.582 1.582 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
49
(17) Distribución de beneficios a los partícipes, continuación
(a) Al 31 de diciembre de 2014, el Fondo ha realizado distribución de beneficios a los partícipes, continuación:
Fecha de
distribución Emisor Total a distribuir Monto Serie Única Origen de la distribución Forma de la distribución
M$ M$
10-09-2014 CVX US 2.447 2.447 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-09-2014 IBM US 2.504 2.504 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-09-2014 UTX US 1.319 1.319 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-09-2014 XOM US 1.535 1.535 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
11-09-2014 MSFT US 645 645 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-09-2014 DD US 1.062 1.062 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-09-2014 MMM US 1.942 1.942 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
16-09-2014 MCD US 1.873 1.873 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
22-09-2014 HD US 1.086 1.086 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
23-09-2014 UNH US 869 869 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
29-09-2014 GS US 1.294 1.294 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
30-09-2014 TRV US 1.229 1.229 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-10-2014 KO US 701 701 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
06-10-2014 NKE US 552 552 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
07-10-2014 MRK US 999 999 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
22-10-2014 CSCO US 348 348 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
27-10-2014 GE US 500 500 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-11-2014 JPM US 884 884 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-11-2014 T US 1.011 1.011 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-11-2014 VZ US 1.205 1.205 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-11-2014 AXP US 593 593 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
17-11-2014 PG US 1.445 1.445 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
20-11-2014 CAT US 1.576 1.576 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-12-2014 INTC US 527 527 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-12-2014 PFE US 570 570 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-12-2014 V US 1.115 1.115 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
05-12-2014 BA US 1.671 1.671 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
50
(17) Distribución de beneficios a los partícipes, continuación
(a) Al 31 de diciembre de 2014, el Fondo ha realizado distribución de beneficios a los partícipes, continuación:
Fecha de
distribución Emisor Total a distribuir Monto Serie Única Origen de la distribución Forma de la distribución
M$ M$
09-12-2014 JNJ US 1.644 1.644 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-12-2014 CVX US 2.514 2.514 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-12-2014 IBM US 2.549 2.549 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-12-2014 UTX US 1.350 1.350 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-12-2014 XOM US 1.586 1.586 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
11-12-2014 MSFT US 728 728 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-12-2014 DD US 1.090 1.090 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-12-2014 MMM US 2.025 2.025 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
15-12-2014 KO US 703 703 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
15-12-2014 MCD US 2.019 2.019 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
16-12-2014 UNH US 907 907 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
18-12-2014 HD US 1.117 1.117 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
30-12-2014 GS US 1.419 1.419 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
TOTAL 138.216 138.216
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
51
(17) Distribución de beneficios a los partícipes, continuación
(b) Al 31 de diciembre de 2013, el Fondo ha realizado distribución de beneficios a los partícipes:
Fecha de
distribución Emisor Total a distribuir Monto Serie Única Origen de la distribución Forma de la distribución
M$ M$
24-04-2013 CSCO US 176 176 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
30-04-2013 JPM US 396 396 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-05-2013 T US 609 609 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-05-2013 VS US 773 773 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-05-2013 AXP US 229 229 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
15-05-2013 PG US 1.294 1.294 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
20-05-2013 CAT US 1.308 1.308 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
28-05-2013 AA US 79 79 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-06-2013 INTC US 582 582 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-06-2013 WMT US 1.219 1.219 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
04-06-2013 PFE US 615 615 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
07-06-2013 BA US 1.285 1.285 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-06-2013 CVX US 2.732 2.732 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-06-2013 IBM US 2.413 2.413 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-06-2013 UTX US 1.522 1.522 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-06-2013 XOM US 1.699 1.699 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
11-06-2013 JNJ US 1.828 1.828 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-06-2013 DD US 1.143 1.143 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-06-2013 MMM US 1.839 1.839 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
13-06-2013 MSFT US 585 585 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
17-06-2013 MCD US 2.221 2.221 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
20-06-2013 HD US 1.114 1.114 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
26-06-2013 UNH US 842 842 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
28-06-2013 BAC US 28 28 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
28-06-2013 TRV US 1.440 1.440 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
52
(17) Distribución de beneficios a los partícipes, continuación
(b) Al 31 de diciembre de 2013, el Fondo ha realizado distribución de beneficios a los partícipes, continuación:
Fecha de
distribución Emisor Total a distribuir Monto Serie Única Origen de la distribución Forma de la distribución
M$ M$
01-07-2013 KO US 859 859 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-07-2013 HPQ US 445 445 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
08-07-2013 MRK US 1.278 1.278 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
24-07-2013 CSCO US 521 521 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
25-07-2013 GE US 583 583 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
31-07-2013 JPM US 1.198 1.198 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-08-2013 VZ US 1.698 1.698 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-08-2013 T US 1.463 1.463 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
09-08-2013 AXP US 716 716 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
16-08-2013 PG US 1.969 1.969 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
20-08-2013 CAT US 2.016 2.016 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
26-08-2013 AA US 83 83 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-09-2013 INTC US 829 829 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-09-2013 WMT US 1.676 1.676 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
04-09-2013 PFE US 810 810 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
06-09-2013 BA US 1.664 1.664 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-09-2013 IBM US 3.394 3.394 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-09-2013 XOM US 2.206 2.206 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-09-2013 UTX US 1.730 1.730 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-09-2013 CVX US 3.374 3.374 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-09-2013 JNJ US 2.251 2.251 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-09-2013 DD US 1.462 1.462 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-09-2013 MSFT US 895 895 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-09-2013 MMM US 2.146 2.146 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
17-09-2013 MCD US 2.543 2.543 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
23-09-2013 HD US 1.269 1.269 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
53
(17) Distribución de beneficios a los partícipes, continuación
(b) Al 31 de diciembre de 2013, el Fondo ha realizado distribución de beneficios a los partícipes, continuación:
Fecha de
distribución Emisor Total a distribuir Monto Serie Única Origen de la distribución Forma de la distribución
M$ M$
24-09-2013 UNH US 916 916 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
27-09-2013 BAC US 28 28 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
30-09-2013 TRV US 1.633 1.633 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
01-10-2013 KO US 819 819 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-10-2013 HPQ US 494 494 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
07-10-2013 MRK US 1.413 1.413 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
23-10-2013 CSCO US 373 373 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
25-10-2013 GE US 654 654 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
04-11-2013 JPM US 983 983 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
04-11-2013 T US 1.164 1.164 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
04-11-2013 VZ US 1.371 1.371 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
08-11-2013 AXP US 604 604 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
15-11-2013 PG US 1.597 1.597 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
20-11-2013 CAT US 1.548 1.548 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
02-12-2013 INTC US 498 498 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-12-2013 PFE US 557 557 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
03-12-2013 V US 1.021 1.021 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
06-12-2013 BA US 1.225 1.225 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-12-2013 IBM US 2.394 2.394 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-12-2013 XOM US 1.611 1.611 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-12-2013 UTX US 1.472 1.472 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-12-2013 CVX US 2.518 2.518 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
10-12-2013 JNJ US 1.664 1.664 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-12-2013 MSFT US 663 663 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
12-12-2013 MMM US 1.642 1.642 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
13-12-2013 DD US 1.165 1.165 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
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al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(17) Distribución de beneficios a los partícipes, continuación
(b) Al 31 de diciembre de 2013, el Fondo ha realizado distribución de beneficios a los partícipes, continuación:
Fecha de
distribución Emisor Total a distribuir Monto Serie Única Origen de la distribución Forma de la distribución
M$ M$
16-12-2013 KO US 699 699 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
16-12-2013 MCD US 2.074 2.074 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
17-12-2013 UNH US 743 743 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
19-12-2013 HD US 1.039 1.039 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
30-12-2013 GS US 1.399 1.399 Dividendos Soc. Anónimas Reinversión en cuotas del Fondo
TOTAL 103.030 103.030
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al 31 de diciembre de 2014 y 2013
55
(18) Rentabilidad del Fondo
Rentabilidad nominal
La rentabilidad nominal obtenida en los ejercicios 2014 y 2013, por la Serie Única de cuotas se
detalla a continuación:
(i) La rentabilidad nominal mensual obtenida en el año 2014:
Mes Serie Única
Enero (2,6942) Febrero 4,5308
Marzo 0,6489
Abril 1,8787 Mayo (0,0343)
Junio 0,9117
Julio (0,0534) Agosto 4,2613
Septiembre 0,1527
Octubre (0,9934) Noviembre 8,7226
Diciembre 1,5538
(ii) Rentabilidad nominal acumulada obtenida en el año 2014:
Serie Única
Último año 20,0335
Últimos dos años N/A
Últimos tres años N/A
(iii) La rentabilidad nominal mensual obtenida en el año 2013:
Mes Serie Única
Enero N/A
Febrero N/A
Marzo N/A Abril 2,4389
Mayo 3,5339
Junio (0,8691) Julio 4,4329
Agosto (4,3571)
Septiembre 2,3265 Octubre 3,4335
Noviembre 4,5311
Diciembre 2,0662
(iv) Rentabilidad nominal acumulada obtenida en el año 2013:
Serie Única
Último año N/A
Últimos dos años N/A Últimos tres años N/A
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al 31 de diciembre de 2014 y 2013
56
(19) Partes relacionadas
El Fondo considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de
controlar a la otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones
financieras u operacionales, o si se encuentran comprendidas por el Artículo 100° de la Ley de
Mercado de Valores.
(a) Remuneración por administración
El Fondo es administrado por BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. una
Sociedad Administradora de Fondos constituida en Chile. La Sociedad Administradora recibe
a cambio una remuneración sobre la base del valor de los activos netos de la Serie de cuotas
del Fondo, pagaderos mensualmente utilizando una tasa anual de acuerdo al siguiente detalle:
Serie Tasa anual
Serie Única Hasta un 3,00% anual (IVA incluido)
El total de remuneración por administración del año ascendió a M$253.226 (2013:
M$194.177), adeudándose M$1.748 (2013: M$1.645) por remuneración por pagar a BICE
Inversiones Administradora General de Fondos S.A. al cierre del ejercicio.
(b) Tenencia de cuotas por la Sociedad Administradora, entidades relacionadas a la misma
o su personal clave
(i) Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014:
Serie Única
Nº de cuotas
a comienzos
del año
Nº de cuotas
aumentadas
en el año
Nº de cuotas
disminuidas
en el año
Nº de cuotas al
cierre del año
Monto en cuotas
al cierre del año
% M$
Sociedad Administradora 0,00 - - - - -
Personas relacionadas 0,19 19.911,9338 5.833.131,0061 5.838.614,2349 14.428,7050 20.100
Accionistas de la Sociedad Administradora 0,00 - - - - -
Personal clave de la administración 0,00 80,9281 1,1812 82,1093 - -
(ii) Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013:
Serie Única
Nº de cuotas
a comienzos
del año
Nº de cuotas
aumentadas
en el año
Nº de cuotas
disminuidas
en el año
Nº de cuotas al
cierre del año
Monto en cuotas
al cierre del año
% M$
Sociedad Administradora 0,00 - - - - -
Personas relacionadas 0,23 - 3.486.922,9895 3.467.011,0557 19.911,9338 23.489
Accionistas de la Sociedad Administradora 0,00 - - - - -
Personal clave de la administración 0,00 - 100,9281 20,0000 80,9281 95
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(20) Otros gastos de operación
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no hay gastos de operación que informar.
(21) Custodia de valores (Norma de Carácter General Nº235 de 2009)
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo mantiene en custodia ciertos instrumentos de su
cartera de inversión, según el siguiente detalle:
Al 31 de diciembre de 2014 Custodia nacional Custodia extranjera
Entidades
Monto
custodiado
% sobre total
inversiones en
instrumentos
emitidos por
emisores
nacionales
% sobre total
activo del
Fondo
Monto
custodiado
% sobre total
inversiones en
instrumentos
emitidos por
emisores
extranjeros
% sobre total
activo del
Fondo
M$ % % M$ % %
Otros custodios 54.240 100,0000 0,4990
- 0,0000 0,0000
Otras entidades - 0,0000 0,0000 10.491.177 100,0000 96,5128
Total cartera de
inversiones en custodia 54.240 100,0000 0,4990
10.491.177 100,0000 96,5128
Al 31 de diciembre de 2013 Custodia nacional Custodia extranjera
Entidades
Monto
custodiado
% sobre total
inversiones en
instrumentos
emitidos por
emisores
nacionales
% sobre total
activo del
Fondo
Monto
custodiado
% sobre total
inversiones en
instrumentos
emitidos por
emisores
extranjeros
% sobre total
activo del
Fondo
M$ % % M$ % %
Otros custodios - 0,0000 0,0000
- 0,0000 0,0000 Otras entidades - 0,0000 0,0000 9.999.675 100,0000 98,3396
Total cartera de
inversiones en custodia - 0,0000 0,0000
9.999.675 100,0000 98,3396
(22) Excesos de inversión
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no hay inversiones que se encuentren excedidas de los límites
establecidos en la normativa vigente o en el Reglamento Interno del Fondo.
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(23) Garantía constituida por la Sociedad Administradora en beneficio del Fondo (Artículo 7° del
D.L. Nº1.328 - Artículo 226° Ley Nº18.045)
Al 31 de diciembre de 2014, el detalle de las garantías constituidas es el siguiente:
Naturaleza Emisor
Representante de
los beneficiarios
Monto
UF Vigencia
Dinero en efectivo - - - -
Boleta bancaria Banco BICE Banco BICE 10.000,00 09/01/2014 hasta 09/01/2015
Póliza de Seguro - - - -
(24) Operaciones de compra con retroventa
El Fondo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no tiene compras con retroventa que informar.
(25) Información estadística
A continuación, se señala la información estadística del Fondo y Serie de cuotas, al último día de
cada mes del período 2014 y 2013 excepto la remuneración devengada acumulada mensual del
ejercicio que se informa:
(a) Al 31 de diciembre de 2014:
BICE EE.UU. / Serie Única
Mes Valor cuota Total activos
Remuneración
mensual acumulada N° partícipes
$ M$ M$
Enero 1.146,7898 9.352.190 24.710 439
Febrero 1.197,8186 8.983.654 20.354 447
Marzo 1.201,8615 7.825.893 20.122 449
Abril 1.223,6150 7.609.890 18.026 453
Mayo 1.222,3804 7.662.649 19.063 472
Junio 1.230,1242 8.236.402 19.028 483
Julio 1.228,9269 8.194.163 20.633 492
Agosto 1.280,4220 9.058.872 21.097 498
Septiembre 1.278,8241 8.925.769 21.468 512
Octubre 1.265,6541 8.435.253 20.974 554
Noviembre 1.374,9956 9.504.970 22.017 576
Diciembre 1.393,0304 10.870.245 25.734 612
FONDO MUTUO BICE EE.UU.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2014 y 2013
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(25) Información estadística, continuación
(b) Al 31 de diciembre de 2013:
BICE EE.UU. / Serie Única
Mes Valor cuota Total activos
Remuneración
mensual acumulada N° partícipes
$ M$ M$
Enero - - - -
Febrero - - - -
Marzo 1.006,7357 3.498.307 2.332 96
Abril 1.031,1976 6.679.258 12.991 214
Mayo 1.066,9372 8.574.484 18.796 265
Junio 1.054,7500 8.957.153 20.855 322
Julio 1.100,9268 10.090.547 24.049 378
Agosto 1.051,9835 9.224.995 25.060 396
Septiembre 1.072,9821 8.680.526 21.929 400
Octubre 1.109,1221 8.526.518 21.587 406
Noviembre 1.158,4054 9.408.895 21.665 415
Diciembre 1.179,6403 10.168.510 24.913 420
(26) Sanciones
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo, la Sociedad Administradora, sus Directores y
Administradores no han sido objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador.
(27) Hechos relevantes
Con fecha 7 de enero de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.712, sobre Administración
de Fondos de Terceros y Carteras Individuales, la cual tuvo como objetivo principal unificar la
regulación aplicable a la prestación de servicios de Administración de Fondos y Carteras
Individuales en un cuerpo legal único. Consecuencia de lo anterior, fueron derogadas las normas
sobre administradoras generales de Fondos contenidas en los Títulos XX y XXVII de la
Ley N°18.045 sobre mercado de valores; el Decreto Ley N°1.328 de 1976 sobre Fondos Mutuos; la
Ley N°18.657 que autoriza creación de Fondo de Inversión de Capital Extranjero; y la
Ley N°18.815, sobre Fondos de Inversión.
En virtud de lo dispuesto en la Ley N°20.712, la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 7
de mayo de 2014 pública NCG N°365, la cual establece contenidos mínimos de reglamentos y textos
de contratos de Fondos, regula procedimiento de depósito e impartes instrucciones respecto a las
modificaciones introducidas a los antecedentes depositados.
BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A., en cumplimiento con la normativa
vigente, se encuentra en la última etapa del proceso de adecuación de sus Reglamentos Internos,
Contratos, y Reglamento General de Fondos, cumpliendo de este modo con los plazos establecidos
en la Ley N°20.712 y en la NCG N°365 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
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Notas a los Estados Financieros
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(28) Hechos posteriores
Con fecha 9 de diciembre de 2014, se depositó en la Superintendencia de Valores y Seguros las
modificaciones al Reglamento Interno del Fondo administrado por BICE Inversiones
Administradora General de Fondos S.A. de acuerdo a lo requerido por la Ley Única de Fondos.
Estas modificaciones al Reglamento Interno se encuentran reveladas en Nota 1 “Información
General del Fondo”, y entrarán en vigencia el 8 de enero de 2015.
El 7 de enero de 2015, la Sociedad Administradora contrató Póliza de Seguro de Garantía por
UF10.000 constituida en beneficio del Fondo y con vigencia hasta el 10 de enero de 2016.
Entre el 1 de enero de 2015 y la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, no han
ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma
significativa, los saldos o la interpretación de los presentes Estados Financieros.