Förbättrad lönsamhet och fortsatt positiv utveckling av … · tjänster ökat med 58 procent, där den organiska tillväxten uppgick till 20 procent. I dagsläget är det ej möjligt

1 ProactDelårsrapport januari - mars 2020

Januari - mars 2020 • Intäkterna minskade med 7 procent till 844 (910) MSEK.

• Justerad EBITA uppgick till 42,6 (43,1) MSEK. Under första kvartalet föregående

år fanns jämförelsestörande poster om 11,1 MSEK hänförligt till omorganisation.

• Resultat före skatt ökade med 25 procent och uppgick till 33,4 (26,8) MSEK.

• Resultat efter skatt uppgick till 25,8 (21,6) MSEK.

• Resultat per aktie uppgick till 2,85 (2,34) SEK.

• Nya avtal avseende molntjänster har tecknats till ett totalt värde om 51 (61)

MSEK, en minskning med 16 procent.

• Nya tjänster lanserade inom Proacts backup- och säkerhetserbjudande inklusive

Backup-as-a-Service for Office 365, Anti-phishing-as-a-Service och SIEM-as-a-

Service.

Finansiellt sammandrag

Belopp i MSEKjan-mar

2020jan-mar

2019Rullande 12 2019/2020

jan-dec 2019

Totala intäkter 843,8 909,8 3 341,9 3 407,9

Tillväxt, % –7,3 19,9 –3,7 2,7

Tillväxt valutajusterad, % –8,6 16,0 –5,2 0,5

Organisk tillväxt, % 1) –14,8 19,9 –7,1 1,1

Justerad EBITA 2) 42,6 43,1 165,1 165,6

Justerad EBITA marginal, % 5,1 4,7 4,9 4,9

Rörelseresultat (EBIT) 34,1 25,3 114,2 105,4

Rörelsemarginal (EBIT), % 4,0 2,8 3,4 3,1

Resultat före skatt 33,4 26,8 108,3 101,7

Nettomarginal, % 4,0 2,9 3,2 3,0

Resultat efter skatt 25,8 21,6 84,4 80,2

Vinstmarginal, % 3,1 2,4 2,5 2,4

Resultat per aktie (utestående aktier), kr 3) 2,85 2,34 9,25 8,75

Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 4) – – 12,1 13,2

Kassaflöde från den löpande verksamheten –30,0 –1,7 301,2 329,5

1) Organisk tillväxt avser tillväxt exkluderat förvärvade respektive avyttrade bolag (Spanien avyttrat juni 2019, PeopleWare förvärvat oktober 2019).2) EBITA före jämförelsestörande poster.3) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 0,44 procent. Bolaget har återköpt egna aktier som finns

i eget förvar vilket påverkar nyckeltal ovan.4) Beräknas för rullande 12 månader.

Förbättrad lönsamhet och fortsatt positiv utveckling av tjänsteintäkterna

Delårsrapport januari - mars 2020

Q1

Proact är Europas ledande fristående integratör inom datacenter och molntjänster. Genom att leverera flexibla, tillgäng-liga och säkra IT-tjänster skapar Proact verksamhetsnytta som hjälper företag och myndigheter att minska risken och sänka kostnaderna, samtidigt som det ökar rörligheten, produktiviteten och effektiviteten. Vi har genomfört över 5 000 framgångsrika projekt världen över, har mer än 3 500 kunder och hanterar för närvarande över 100 petabyte informa-tion i molnet. Proact-koncernen har fler än 1 000 anställda med verksamhet i 15 länder i Europa och i USA. Proact grunda-des 1994 och moderbolaget Proact IT Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 1999 under symbolen PACT. För mer information om Proact, besök oss på www.proact.se

Om Proact

2Proact Delårsrapport januari - mars 2020

Första kvartalet har till stor del påverkats av den osäkerhet som

covid-19 förorsakat. De effekter som smittan haft på samhället i

stort har naturligtvis haft en påverkan på Proact i termer av efter-

frågan, leveranser och åtgärder för att anpassa verksamheten till

situationen.

Det är glädjande att det första kvartalet, under rådande omstän-

digheter, karakteriseras av förbättrad lönsamhet och bibehållet

resultat jämfört med motsvarande period föregående år, om än

med lägre intäkter. Kvartalets systemintäkter var lägre än motsva-

rande kvartal föregående år, vilket delvis kan förklaras av att jämfö-

relsetalen i första kvartalet 2019 innehöll ett antal större system-

affärer av engångskaraktär. Bolagets totala intäkter minskade med

7 procent till 844 (910) MSEK samtidigt som justerad EBITA var i

stort sett oförändrad som en följd av förbättrad bruttomarginal och

högre andel tjänsteintäkter och uppgick till 42,6 (43,1) MSEK vilket

gav en förbättrad justerad EBITA-marginal om 5,1 (4,7) procent.

Under de senaste kvartalen har vårt utfall, i betydande om-

fattning, påverkats av utmaningar i Business Unit West. Det är

glädjande att de förbättringsåtgärder som implementerats har gett

resultat i både Tyskland och Nederländerna under första kvartalet.

Nederländerna påverkas dessutom positivt av integrationen med

vårt senaste förvärv, PeopleWare, där vi redan börjar se resultat

av möjligheterna att erbjuda nya tjänster till vår gemensamma

kundbas i regionen.

I Business Unit Nordics har tjänsteintäkterna utvecklats positivt

drivet primärt av moln- och konsulttjänster, samtidigt som system-

försäljningen var lägre än väntat efter en svag inledning på året

efter en stark avslutning på 2019.

Överlag har aktiviteten varit god i marknaden även om covid-19

har förorsakat en viss negativ påverkan på kvartalets resultat då

ett antal kunder i specifika branscher mot slutet av kvartalet har

lagt om sina prioriteringar och skjutit upp beställningar. Kvartalet

påverkades också i viss mån av längre leveranstider.

.

Vi ser även en tendens att våra kunder inom vissa branscher flyt-

tar fram beslut både kring större innovationsinvesteringar och för

nya molntjänstavtal som vanligtvis sträcker sig över flera år. Detta

har lett till att kontraktsvärdet på nya avtal gällande molntjänster

minskade till 51 (61) MSEK. Samtidigt har intäkterna från moln-

tjänster ökat med 58 procent, där den organiska tillväxten uppgick

till 20 procent.

I dagsläget är det ej möjligt att fastslå hur stor eller långvarig

påverkan covid-19 medför. Bolaget har en stark finansiell ställ-

ning och gör löpande de anpassningar som krävs för att minimera

påverkan på leveransförmåga, resultat och likviditet.

Samtidigt har covid-19 skapat utökade behov då våra kunder

har ställts inför nya utmaningar inom säkerhet, nätverk, tillgänglig-

het och flexibilitet för att anpassa sin verksamhet. Under kvartalet

har vi lanserat nya molntjänster inom vårt säkerhetserbjudande,

inklusive Anti-Phishing-as-a-Service som förhindrar försök till

nätfiske, och SIEM-as-a-Service som analyserar information från

it-säkerhets system i syfte att förhindra intrång. Vi har även lanserat

en ny backup-tjänst för Office 365.

Till sist vill jag understryka att för Proact är medarbetarnas,

kundernas och leverantörernas säkerhet och hälsa vår högsta prio-

ritet och vi följer noga utvecklingen och efterlever myndigheternas

råd på alla våra marknader. Trots rådande omständigheter har

Proact hanterat både kundleveranser och den operativa verksam-

heten mycket väl och jag är extra stolt att vi kunnat hjälpa kunder

inom sjukvården med prioriterad support under denna utmanande

period.

Kista, 24 april, 2020

Jonas Hasselberg

VD och koncernchef

Kommentarer från Proacts VD

”Trots covid-19 har Proact

hanterat både kundleveranser

och den operativa verksam-

heten väl under den på-

gående krisen. För Proact är

medarbetarnas, kundernas

och leverantörernas säkerhet

och hälsa vår högsta prioritet."


Systemförsäljning Vänster axel: Tjänsteverksamhet Övriga intäkter Intäkter rullande 12 månaderHöger axel:

0

250

500

750

1 000

2020201920182017 0

1 000

2 000

3 000

4 000

0

30

60

90

120

150

180

2020201920182017 0

100

200

300

400

500

600

Resultat per aktieVänster axel:

Avkastning på eget kapitalHöger axel:

MSEK MSEK MSEK

MSEK MSEK SEK %

0

3

6

9

12

15

2020201920182017 0

7

14

21

28

35

0

10

20

30

40

50

60

2020201920182017

IntäkterVänster axel:

Rullande 12 månaderHöger axel:

0

40

80

120

160

200

240

MSEK

Justerad EBITA per kvartalVänster axel:

Justerad EBITA rullande 12 månaderHöger axel:

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Koncernens utveckling

Intäkter Justerad EBITA

Intäkter från molntjänster Resultat per aktie, SEK och avkastning på eget kapital rullande 12 månader, %

Intäkter och resultat

Januari - marsUnder första kvartalet uppgick bolagets totala intäkter till 844

(910) MSEK, en minskning med 7 procent. Organiskt minskade

intäkterna med 15 procent, i lokala valutor minskade intäkterna

med 9 procent.

Systemintäkterna minskade under kvartalet med 24 procent till

477 (629) MSEK. Organiskt minskade intäkterna med 25 procent.

Under samma period ökade tjänsteintäkterna med 30 procent

till 366 (281) MSEK. Den organiska tillväxten för tjänsteintäkter

uppgick till 8 procent. Tjänsteintäkterna utgjorde 43 procent av

bolagets totala intäkter under kvartalet.

Nya avtal avseende molntjänster har under kvartalet tecknats

till ett totalt värde om 51 (61) MSEK. Avtalen har en löptid på tre

till fem år. Den totala intäkten avseende molntjänster för kvartalet

ökade med 58 procent och uppgick till 180 (114) MSEK, organisk

tillväxt uppgick till 20 procent.

Justerad EBITA var i stort sett oförändrad och uppgick under

kvartalet till 42,6 (43,1) MSEK. Under kvartalet har produktmixen

förskjutits mot en större andel tjänster vilket har påverkat EBITA-

marginalen positivt. Försäljnings- och administrationskostnader

minskade med 2 procent för jämförbara enheter i lokala valutor.

Resultat före skatt ökade med 25 procent och uppgick till 33,4

(26,8) MSEK. Justerat för jämförelsestörande poster – (11,1) MSEK

var det en minskning om 12 procent.

Intäkter per bransch

MSEKjan-mar

2020jan-mar

2019rullande 12 mån

jan-dec2019

Telekom 115 68 350 303

Bank, finans 82 101 289 308

Olja, energi 38 68 195 226

Tillverkande industri 86 118 496 529

Media 14 25 47 58

Handel & Tjänster 172 230 702 760

Offentlig sektor 169 198 814 844

Övrigt 168 101 448 381

Totala intäkter 844 910 3 342 3 408


KassaflödeJanuari - marsKassaflödet var –89 (–33) MSEK under kvartalet, varav –30 (–2)

MSEK från löpande verksamhet. Minskningen av kassaflödet

från den löpande verksamheten är främst hänförligt till rörelse-

kapitalet. Rörelsekapitalet har påverkats negativt under kvartalet

beroende på att ett fåtal större affärer betalades av kunder sent i

fjärde kvartalet 2019 samtidigt som tillhörande leverantörsbetal-

ningar gjordes under första kvartalet 2020.

Under perioden har amorteringar på leasingskulder gjorts med

34 MSEK.

InvesteringarUnder första kvartalet har 26 (24) MSEK investerats i anläggnings-

tillgångar.

Finansiell ställningLikvida medel uppgick till 290 MSEK per den 31 mars 2020, jäm-

fört med 246 MSEK föregående år. Av total checkräkningskredit

om 258 MSEK har inget nyttjats. Banklån uppgick till 237 MSEK

och avser en treårig revolverande kreditfacilitet. Investeringar i

IT-utrustning för molnverksamheten finansieras genom leasing-

avtal. Vid periodens slut uppgick koncernens soliditet till 20 (20)

procent.

Nettoskuld

MSEK31 mar

202031 dec

201931 mar

201931 dec

2018

Likvida medel 290 373 246 270

Checkräkningskredit – – –6 –5

Skulder till kreditinstitut, exkl. skulder avseende finansiell leasing –237 –231 –112 –109

Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) exkl. finansiell leasing 53 142 128 156

Skulder avseende finansiell leasing –300 –303 –247 –14

Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) inkl. finansiell leasing –247 –161 –118 142

Outnyttjad checkräkningskredit 258 253 242 240

Total checkräkningskredit 258 253 249 245

SkattKoncernens skattekostnad innefattar summa aktuell skatt och

uppskjuten skatt beräknad utifrån gällande skattesatser i res-

pektive land. Den redovisade skattekostnaden uppgår för första

kvartalet till 7,6 (5,2) MSEK, motsvarande en effektiv skatt om 23

(19) procent.

Återköp av egna aktierÅrsstämman den 9 maj 2019 bemyndigade styrelsen att förvärva

upp till 10 procent av bolagets aktier fram till nästa årsstämma.

Per den 31 mars 2020 har inga aktier förvärvats inom detta be-

myndigande.

Bolaget innehar per den 31 mars 2020 182 269 aktier i eget

förvar, vilket motsvarar 2,0 procent av totalt antal aktier.

MedarbetareDen 31 mars 2020 uppgick antalet anställda till 1 021 (810), varav

förvärvet av PeopleWare har bidragit med 230 personer.

Moderbolaget i sammandragModerbolagets totala intäkter under perioden uppgick till 24,7

(27,0) MSEK. Resultat före skatt uppgick till -2,6 (-10,0) MSEK.

Moderbolagets skuld i gemensamt koncernvalutakonto uppgick

per den 31 mars 2020 till 240 (243) MSEK.

Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens slut till

17 (15) personer.

Moderbolagets verksamhet har varit oförändrad under perio-

den. Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett.


2020jan-mar

2019rullande

12 månjan-dec

2019

Totala intäkter 843,8 909,8 3 341,9 3 407,9

Kostnad för sålda varor och tjänster exkl. avskrivningar –610,1 –688,0 –2 430,6 –2 508,5

Bruttoresultat exkl. avskrivningar 233,7 221,8 911,3 899,3

Bruttomarginal exkl. avskrivningar, % 27,7 24,4 27,3 26,4

Rörelsens kostnader exkl. avskrivningar –150,8 –148,4 –598,6 –596,1

Justerad EBITDA 1) 82,9 73,4 312,7 303,2

Justerad EBITDA marginal, % 9,8 8,1 9,4 8,9

Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar –40,2 –30,2 –147,6 –137,6

Justerad EBITA 1) 42,6 43,1 165,1 165,6

Justerad EBITA marginal, % 5,1 4,7 4,9 4,9

Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar –8,5 –6,7 –30,6 –28,7

Jämförelsestörande poster – –11,1 –20,4 –31,5


Rörelsemarginal (EBIT), % 4,0 2,8 3,4 3,1

1) EBITDA resp. EBITA före jämförelsestörande poster


MSEK MSEK

Intäkter per kvartal Intäkter rullande 12 månader

0

50

100

150

200

2020201920182017 0

200

400

600

800

MSEK MSEK

Resultat per kvartal Resultat rullande 12 månader

0

3

6

9

12

15

2020201920182017 0

10

20

30

40

50

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

MSEK MSEK


0

100

200

300

400

500

600

2020201920182017 0

300

600

900

1 200

1 500

1 800

MSEK MSEK


Q1 Q2 Q3 Q4

0

10

20

30

40

2020201920182017 0

30

60

90

120

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1


Januari - marsI Nordics minskade intäkterna under kvartalet med 16 procent

jämfört med föregående år. Systemintäkterna minskade under

kvartalet med 24 procent samtidigt som tjänsteintäkterna ökade

med 8 procent. Under första kvartalet 2019 genomfördes ett

antal större systemaffärer med lägre marginal vilket påverkar

jämförelse talen. Intäkterna från konsultverksamheten ökade med

20 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Justerad EBITA uppgick till 14,7 (16,4) och EBITA-marginalen

uppgick till 4,0 (3,7) procent för första kvartalet. I Nordics har

lönsamheten inom såväl system- som tjänsteverksamheten

förbättrats under kvartalet, vilket till stor del har kompenserat för

de lägre systemintäkterna, samtidigt har sälj- och administrations-

kostnaderna ökat med 1 procent.


Januari - marsI UK minskade intäkterna under kvartalet med 9 procent jämfört

med föregående år. Systemintäkterna minskade under kvartalet

med 20 procent samtidigt som intäkterna från molntjänster ökade

med 14 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Justerad EBITA uppgick till 9,7 (10,3) och EBITA-marginalen

uppgick till 6,9 (6,6) procent för första kvartalet. I UK påverkades

EBITA-marginalen positivt av en förbättrad lönsamhet inom såväl

system- som tjänsteverksamheten och samtidigt har sälj- och

administrationskostnaderna minskat med 6 procent.

Business Units

Nordics UK

Intäkter Intäkter

Justerad EBITA Justerad EBITA

MSEKjan-mar

2020jan-mar

2019föränd- ring, %

rullande 12 mån

jan-dec 2019

Intäkter 141 156 –9 551 565

Justerad EBITA 9,7 10,3 –6 33,7 34,3

Marginal, % 6,9 6,6 6,1 6,1

MSEKjan-mar

2020jan-mar


rullande 12 mån

jan-dec 2019

Intäkter 368 439 –16 1 644 1 715

Justerad EBITA 14,7 16,4 –10 93,9 95,6

Marginal, % 4,0 3,7 5,7 5,6


MSEK MSEK


0

100

200

300

400

2020201920182017 0

250

500

750

1 000

MSEK MSEK


0

5

10

15

20

25

2020201920182017 0

20

40

60

80

100

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

MSEK MSEK


0

20

40

60

80

20202019201820170

60

120

180

240

MSEK MSEK


0

2

4

6

8

2020201920182017 0

5

10

15

20

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

IntäkterIntäkter

Justerad EBITAJusterad EBITA


Januari - marsI East minskade intäkterna med 11 procent under kvartalet på

grund av avsaknad av större systemaffärer. Tjänsteintäkterna

ökade med 4 procent.

Justerad EBITA uppgick till 4,8 (5,9) och EBITA-marginalen upp-

gick till 8,8 (9,6) procent för första kvartalet.

I East påverkades resultatet negativt framförallt av de lägre

intäkterna, samtidigt har sälj- och administrationskostnaderna

minskat med 1 procent.

East


Januari - marsI West ökade intäkterna under kvartalet med 11 procent jämfört

med motsvarande period föregående år. Organiskt minskade

intäkterna med 16 procent. Systemintäkterna minskade med 26

procent och tjänsteintäkterna ökade med 84 procent. Organiskt

minskade systemintäkterna med 29 procent och tjänsteintäkterna

ökade med 11 procent. Intäkterna från molntjänster ökade med

136 procent, varav 32 procent organiskt.

Justerad EBITA uppgick till 16,1 (8,7) och EBITA-marginalen upp-

gick till 5,5 (3,3) procent för första kvartalet.

Förvärvet av PeopleWare, under fjärde kvartalet 2019, går enligt

plan och har påverkat resultatet positivt. De förbättringsåtgärder

som implementerats har gett resultat i både Tyskland och Neder-

länderna under första kvartalet. I Tyskland och Neder länderna

har lönsamheten inom såväl system- som tjänste verksamheten

förbättrats samtidigt som sälj- och administrationskostnaderna för

jämförbara enheter har minskat med 2 procent.

West

MSEKjan-mar

2020jan-mar


rullande 12 mån

jan-dec 2019

Intäkter 291 262 11 988 959

Justerad EBITA 16,1 8,7 86 29,9 22,4

Marginal, % 5,5 3,3 3,0 2,3

MSEKjan-mar

2020jan-mar


rullande 12 mån

jan-dec 2019

Intäkter 55 62 –11 195 202

Justerad EBITA 4,8 5,9 –18 14,6 15,6

Marginal, % 8,8 9,6 7,5 7,7

Business Units



Januari - marsProact Finance intäkter minskade för första kvartalet jämfört med

samma period föregående år och uppgick till 24 (33) MSEK. Fram-

tida kontrakterade kassaflöden från Proact Finance uppgår till 151

(175) MSEK, en minskning med 14 procent.

Resultat före skatt uppgick till 1,1 (0,5) MSEK.

MSEKjan-mar

2020jan-mar


rullande 12 mån

jan-dec 2019

Intäkter 24 33 –27 89 97

EBIT 0,3 –0,4 172 –1,1 –1,7

Finansnetto 0,8 0,9 –11 3,7 3,9

Resultat före skatt 1,1 0,5 120 2,6 2,2

Proact Finance

jan-mar 2020MSEK Nordics UK West East

Proact Finance

Koncern-gemensamt Elimineringar Koncernen

Totala intäkter 368 141 291 55 24 34 –68 844

EBITDA, före jämförelsestörande poster 24,8 23,1 27,4 5,9 0,3 1,4 – 82,9

Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar –10,1 –13,4 –11,3 –1,1 – –4,4 – –40,2

EBITA, före jämförelsestörande poster 14,7 9,7 16,1 4,8 0,3 –3,1 – 42,6

Jämförelsestörande poster – – – – – – – –

EBITA 14,7 9,7 16,1 4,8 0,3 –3,1 – 42,6

Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar –0,4 –2,2 –4,4 –0,2 – –1,3 – –8,5

EBIT 14,4 7,5 11,7 4,6 0,3 –4,4 – 34,1

Finansnetto –2,5 –1,0 –0,6 0,0 0,8 2,7 – –0,7

Resultat före skatt 11,8 6,5 11,1 4,6 1,0 –1,7 – 33,4

Skatt –7,6

Periodens resultat 25,8

jan-mar 2019MSEK Nordics UK West East

Proact Finance

Koncern-gemensamt Elimineringar Koncernen

Totala intäkter 439 156 262 62 33 35 –77 910

EBITDA, före jämförelsestörande poster 25,3 21,9 14,0 7,0 –0,3 5,4 – 73,4

Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar –8,9 –11,6 –5,3 –1,1 –0,1 –3,3 – –30,2

EBITA, före jämförelsestörande poster 16,4 10,3 8,7 5,9 –0,4 2,1 – 43,1

Jämförelsestörande poster – – – – – –11,1 – –11,1

EBITA 16,4 10,3 8,7 5,9 –0,4 –9,0 – 32,0

Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar –0,4 –2,1 –2,5 –0,2 – –1,5 – –6,7

EBIT 16,1 8,2 6,1 5,7 –0,4 –10,4 – 25,3

Finansnetto –0,6 –1,0 –0,8 –0,0 0,9 2,9 – 1,4

Resultat före skatt 15,5 7,2 5,3 5,7 0,5 –7,6 – 26,8

Skatt –5,2

Periodens resultat 21,6

RörelsesegmentNordics: Sverige, Norge, Finland, USA och Danmark

UK: Storbritannien

East: Estland, Lettland, Litauen, Tjeckien och Slovakien

West: Nederländerna, Belgien, Spanien och Tyskland

Proact Finance: Proacts finansbolag i egen regi redovisas separat då bolaget supporterar samtliga geografiska regioner.


Marknadsöversikt

Att förstå marknadstrender, att tidigt identifiera ny teknologi med

kommersiell potential, för att sedan bygga kompetens kring dessa

är en styrka som Proact alltid har betonat. Det ger oss möjlig-

het att ligga i framkant när marknaden förändras och att tidigt

kunna etablera oss inom segment där efterfrågan förväntas växa.

Detta är alltjämt en hörnpelare i vår strategi, men vi ser även ett

paradigmskifte på efterfrågesidan. Historiskt har våra kunder sett

IT som ett verktyg främst för rationalisering och effektivisering,

vilket väl har överensstämt med Proacts inriktning mot datacenter.

Deras investeringar har i hög grad drivits av ny teknologi, med

ständigt förbättrat pris/prestandaförhållande som en möjlig-

görare. En väl fungerande IT-leverans är givetvis en förutsättning för att

kärnverksamheten ska kunna bedrivas effektivt, men den pågå-

ende digitala transformationen lägger till en ny dimension, som

sammantaget ger IT en större strategisk betydelse. Kostnads-

besparing eller effektivisering är inte längre de viktigaste driv-

krafterna för kundernas IT-investeringar – istället väger

verksamhets- och affärsutveckling allt tyngre.

Flexibilitet och hybrida leveransmodellerFör att driva verksamhets- och affärsutveckling genom IT finns

en stark och utbredd vision om en molnbaserad IT-infrastruktur.

Men det är få organisationer inom Proacts kundsegment som i

praktiken, vare sig kan, eller vill, lägga all sin information i publika

moln med dess standardiserade tjänster. Detta kan bero på flera

aspekter, inklusive behov av kontroll av information, interna poli-

cyer, säkerhet, långsiktiga kostnader eller kompetens, för att bara

nämna några.

De flesta verksamheterna inom vårt segment väljer istället

en hybrid lösning där man nyttjar fördelarna med traditionell IT-

infrastruktur, driftade molntjänster, privata och publika molntjäns-

ter. Dessa hybrida leveransmodeller ökar komplexiteten och sätter

nya krav på bland annat säkerhet, nätverkskapacitet och intern

kompetens – vilket även ökar efterfrågan på kvalificerad rådgiv-

ning. Denna efterfrågan öppnar givetvis för nya affärsmöjligheter

för system- och molnintegratörer med starkt tjänsteutbud och

kompetens.

Förslag till vinstdispositionStyrelsen kommer att föreslå årsstämman att ingen utdelning

lämnas för verksamhetsåret 2019. Föregående år lämnades

utdelning om 4,15 kr per aktie.

Händelser efter balansdagenInga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter

rapportperiodens utgång utöver att utvecklingen av spridningen

av covid-19 fortsatt följs noggrant. Se vidare under Risker och

osäkerhetsfaktorer nedan.

Transaktioner med närståendeInga transaktioner, mellan Proact och närstående, som väsent-

ligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum

under kvartalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer i verksamhetenBolaget har i dagsläget svårt att bedöma konsekvenserna av

Storbritanniens eventuella utträde ur EU. Kortsiktigt påverkar

eventuella valutaförändringar koncernens räkenskaper.

Spridningen av Covid-19 innebär att många företag kan komma

att befinna sig i en finansiellt ansträngd situation med likviditets-

problem, vikande försäljning och på sikt resultatpåverkan. Mot

bakgrund av detta arbetar Proact parallellt med att säkerställa

kortsiktiga lösningar och att hitta långsiktiga alternativ i den

rådande situationen. Bolaget har genomfört en analys av hur

denna pandemi kan komma att påverka bolagets verksamhet och

finansiella ställning. Proacts bedömning är att koncernen på kort

sikt kan hantera den uppkomna situationen då bolaget har en

god likviditet och en stabil finansiering. Bolagets förutsättningar

att fortsatt leverera kontrakterade tjänster såsom support- och

drifttjänster samt outsourcingtjänster är god. Om pandemin blir

långvarig finns en risk att leveranskedjor påverkas negativt vilket i

sin tur kan påverka tillgången på de produkter och delkomponen-

ter som bolaget säljer.

I övrigt har inga risker eller osäkerhetsfaktorer förändrats i

jämförelse med de som kommenterades i senast avgivna årsredo-

visning. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och

osäkerhetsfaktorer hänvisas till Proacts årsredovisning 2019,

sidan 28.

Alternativa nyckeltalBolaget presenterar finansiella nyckeltal i delårsrapporten som

inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger

värdefull kompletterande information till investerare och bolagets

ledning. För definitioner av de finansiella nyckeltalen hänvisas till

Årsredovisning 2019.

Årsstämma Årsstämma kommer att hållas den 6 maj 2020 kl. 16:00 i Scandic

Victoria Tower, Kista. För att minska risken för smittspridning med

anledning av covid-19 har bolaget vidtagit förebyggande åtgärder,

där bland annat poströstning kommer att tillhandahållas.

För närmare information se bolagets webbsida www.proact.se

Övrig information


Övrig information

Finansiell kalender 6 maj 2020 Årsstämma 2020

15 jul 2020 Delårsrapport Q2 2020

23 okt 2020 Delårsrapport Q3 2020

11 feb 2021 Bokslutskommuniké 2020

Kista den 24 april 2020

Proact IT Group AB (publ)

Jonas Hasselberg

VD och koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

NoteraInformationen i denna delårsrapport är sådan som Proact IT Group (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/

eller om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 april 2020 klockan 08:00 (CET).

Proact IT Group AB

Jonas Hasselberg, CEO +46 722 13 55 56 [email protected] Kistagången 2, Kista

Jonas Persson, CFO +46 733 56 66 90 [email protected] Telefon 08 410 666 00

www.proact.eu

Org.nr: 556494-3446

Säte: Stockholm

Kontakt


Finansiella rapporterRapport över totalresultatet för koncernen


2020jan-mar

2019rullande 12

månaderjan-dec

2019

Systemintäkter 477,3 628,9 2 051,4 2 203,1

Tjänsteintäkter 366,0 280,5 1 288,5 1 203,0

Övriga intäkter 0,5 0,3 2,0 1,8

Totala intäkter 843,8 909,8 3 341,9 3 407,9

Kostnad för sålda varor och tjänster –643,2 –712,2 –2 550,2 –2 619,2

Bruttoresultat 200,6 197,5 791,7 788,6

Försäljnings- och marknadsföringskostnader –99,1 –99,7 –405,3 –406,0

Administrationskostnader –67,4 –61,4 –251,8 –245,8

Jämförelsestörande poster – –11,1 –11,3 –22,4

Avyttring av dotterföretag – – –9,1 –9,1


Finansnetto –0,7 1,4 –5,8 –3,7

Resultat före skatt 33,4 26,8 108,3 101,7

Inkomstskatt –7,6 –5,2 –23,9 –21,5

Periodens resultat 25,8 21,6 84,4 80,2

Övrigt totalt resultat

Poster som kan komma att omföras till årets resultat

Förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet) –0,2 –0,8 –0,3 –0,9

Skatteeffekt på förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet) 0,0 0,2 0,1 0,2

Omräkningsdifferenser från kvarvarande verksamhet 3,7 11,7 7,0 15,0

Totalt poster som kan komma att omföras till årets resultat 3,5 11,1 6,7 14,3

Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt 29,4 32,7 91,1 94,4

Periodens resultat hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 26,1 21,4 84,7 80,1

Innehav utan bestämmande inflytande –0,2 0,2 –0,3 0,1

Periodens totalresultat hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 29,5 32,5 91,3 94,3

Innehav utan bestämmande inflytande –0,1 0,2 –0,2 0,1

Data per aktie1)

jan-mar 2020

jan-mar2019

rullande 12 månader

jan-dec 2019

Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 2,85 2,34 9,25 8,75

Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 60,53 54,67 60,53 57,28

Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, kr –3,28 –0,18 32,91 36,01

Antal utestående aktier vid periodens slut 9 151 617 9 151 617 9 151 617 9 151 617

Vägt genomsnittligt antal utestående aktier 9 151 617 9 151 617 9 151 617 9 151 617

1) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 0,44 procent.


Balansräkning för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK31 mar

202031 mar

201931 dec

2019

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Goodwill 532,8 404,8 516,4

Övriga immateriella anläggningstillgångar 89,5 65,7 93,2

Materiella anläggningstillgångar 391,0 317,2 384,3

Andra långfristiga fordringar 365,4 334,8 350,9

Uppskjutna skattefordringar 17,2 16,1 16,2

Omsättningstillgångar

Varulager 18,9 46,9 20,2

Kundfordringar och övriga fordringar 1 104,7 1 075,5 1 122,2

Likvida medel 289,8 246,0 373,2

Summa tillgångar 2 809,3 2 507,0 2 876,7

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 553,9 500,3 524,2

Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1,5 2,0 1,7

Summa eget kapital 555,5 502,3 525,9

Långfristiga skulder

Långfristiga skulder, räntebärande 454,5 282,5 453,3

Långfristiga skulder, ej räntebärande 381,9 388,9 379,4

Uppskjutna skatteskulder 27,4 20,8 28,1

Kortfristiga skulder

Kortfristiga skulder, räntebärande 133,1 84,5 127,6

Kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 257,0 1 228,0 1 362,4

Summa eget kapital och skulder 2 809,3 2 507,0 2 876,7

Förändring av koncernens egna kapital


2020jan-mar

2019jan-dec

2019

Vid periodens början 525,9 469,6 469,6

Periodens totalresultat 29,4 32,7 94,4

Utdelning – – –38,0

Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande – – –0,3

Finansiell skuld till innehav utan bestämmande inflytande – – 0,0

Aktiesparprogram och personaloptioner 0,1 – 0,0

Vid periodens slut 555,4 502,3 525,9

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Lietuva UAB 26,14 procent.


Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag


2020jan-mar

2019rullande

12 månjan-dec

2019

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 82,1 28,6 320,6 267,1

Kassaflöde från förändring i rörelsekapital –112,1 –30,3 –19,4 62,4

Kassaflöde från den löpande verksamheten –30,0 –1,7 301,2 329,5

Kassaflöde från investeringsverksamheten –25,3 –24,1 –207,3 –206,2

Kassaflöde från finansieringsverksamheten –34,0 –7,3 –54,3 –27,6

Periodens totala kassaflöde –89,3 –33,1 39,6 95,7

Likvida medel vid periodens början 373,2 269,9 246,0 269,9

Kursdifferens i likvida medel 6,0 9,2 4,3 7,5

Likvida medel vid periodens slut 289,9 246,0 289,8 373,2


Nyckeltaljan-mar

2020jan-mar

2019rullande

12 månjan-dec

2019

Totala intäkter, MSEK 844 910 3 342 3 408

varav valutapåverkan totala intäkter, MSEK 12 30 55 72

Valutajusterade totala intäkter, MSEK 832 880 3 287 3 336

Valutajusterad tillväxt totala intäkter, % –8,6 16,0 –5,2 0,5

Systemintäkter, MSEK 477 629 2 051 2 203

varav valutapåverkan systemintäkter, MSEK 5 19 28 42

Valutajusterade systemintäkter, MSEK 472 610 2 024 2 161

Valutajusterad tillväxt systemintäkter, % –25,0 26,6 –12,9 –0,6

Tjänsteintäkter, MSEK 366 281 1 289 1 203

varav valutapåverkan tjänsteintäkter, MSEK 7 10 27 30

Valutajusterade tjänsteintäkter, MSEK 359 270 1 262 1 173

Valutajusterad tillväxt tjänsteintäkter, % 28,1 –2,1 10,4 3,0

EBITDA, MSEK 82,9 62,3 292,3 271,7

EBITDA marginal, % 9,8 6,8 8,7 8,0

Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar, MSEK –40,2 –30,2 –147,6 –137,6

EBITA, MSEK 42,6 32,0 144,7 134,2

EBITA marginal, % 5,1 3,5 4,3 3,9

Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar, MSEK –8,5 –6,7 –30,6 –28,7

EBIT, MSEK 34,1 25,3 114,2 105,4

EBIT marginal, % 4,0 2,8 3,4 3,1

Resultat före skatt, MSEK 33,4 26,8 108,3 101,7

Nettomarginal, % 4,0 2,9 3,2 3,0

Resultat efter skatt, MSEK 25,8 21,6 84,4 80,2

Vinstmarginal, % 3,1 2,4 2,5 2,4

Eget kapital 555,5 502,3 555,5 525,9

Balansomslutning 2 809,3 2 507,0 2 809,3 2 876,7

Soliditet, % 19,8 20,0 19,8 18,3

Kapitalomsättningshastighet, ggr 0,3 0,4 1,3 1,3

Räntabilitet på eget kapital, % 4,8 4,4 16,0 16,1

Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK 2,8 0,3 13,8 11,3

Sysselsatt eget kapital 1 143,1 869,3 1 143,1 1 106,8

Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 3,2 3,7 12,1 13,2

Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK 48,8 72,0 417,5 440,7

Resultat före skatt per anställd, kSEK 33,8 33,4 123,5 122,0

Medelantal årsanställda 991 801 878 834

Flerårsöversikt se not 2. För definitioner av nyckeltal, se Årsredovisning 2019.De nyckeltal som Proact redovisar och följer sin verksamhet på är de sedvanliga nyckeltalen som används för branschen och av bolag noterade på Nasdaq Stockholm.


Moderbolagets resultaträkning i sammandrag


2020jan-mar

2019jan-dec

2019

Nettoomsättning 24,7 27,0 100,9

Kostnad sålda varor och tjänster – – –

Bruttoresultat 24,7 27,0 100,9

Administrationskostnader –30,0 –39,8 –125,8

Rörelseresultat –5,3 –12,8 –24,8

Finansnetto 2,8 2,8 64,6

Resultat efter finansnetto –2,6 –10,0 39,8

Bokslutsdispositioner – – 20,6

Resultat före skatt –2,6 –10,0 60,4

Inkomstskatt 0,5 2,1 0,2

Periodens resultat –2,0 –7,8 60,6

Moderbolagets balansräkning i sammandrag


2020jan-mar

201931 dec

2019

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar 798,5 729,5 792,3

Omsättningstillgångar 123,2 95,0 140,7

Summa tillgångar 921,7 824,6 933,0

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Bundet eget kapital 55,0 53,2 54,8

Fritt eget kapital 307,7 280,9 309,8

Summa Eget kapital 362,7 334,1 364,6

Långfristiga skulder 249,2 122,7 243,2

Kortfristiga skulder 309,8 367,8 325,2

Summa eget kapital och skulder 921,7 824,6 933,0


Not 1 Redovisningsprinciper

Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS34

och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med

Årsredovisningslagen och RFR2. Tillämpade redovisningsprinci-

per överensstämmer med vad som framgår i årsredo visningen för

2019.

Finansiella instrumentProacts finansiella instrument består av derivat, kundfordringar,

likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader

och räntebärande skulder. Derivatinstrument redovisas i balans-

räkningen per kontraktsdagen och värderas till verkligt värde,

både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Samtliga derivat

redovisas löpande till verkligt värde med värdeförändringarna

redovisade i rapporten över totalresultatet inom kostnad såld vara

för de derivat som är kopplade till leverantörsskulder respektive

finansiella poster för de derivat som är kopplade till finansiella

leasingkontrakt. Derivat är värderade till verkligt värde inom nivå

2 det vill säga verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker

med observerbara marknadsdata, antingen direkt (som pris) eller

indirekt (härlett till pris). Samtliga övriga finansiella tillgångar har

klassificerats som låne- och kundfordringar, vilket inkluderar

kundfordringar och likvida medel. Samtliga övriga finansiella skul-

der har klassificerats som övriga finansiella skulder värderat till

upplupet anskaffningsvärde, vilket inkluderar leverantörsskulder,

upplupna leverantörskostnader och skulder till kreditinstitut. Skul-

der till kreditinstitut löper med rörlig ränta, och redovisad ränta lig-

ger i nivå med aktuell ränta på skulder till kreditinstitut och övriga

finansiella tillgångar och skulder löper med korta löptider. Baserat

på detta bedöms samtliga finansiella tillgångars och skulders bok-

förda värden vara en rimlig uppskattning av verkligt värde.

Förklarande upplysningar

Not 2 Flerårsöversikt

apr-mar2019/2020

jan-dec2019

jan-dec2018

jan-dec2017

jan-dec2016 1)

Totala intäkter, MSEK 3 342 3 408 3 318 3 243 2 922

EBITDA, MSEK 292,3 271,7 231,1 218,8 191,4

EBITDA marginal, % 8,7 8,0 7,0 6,7 6,6

EBITA, MSEK 144,7 134,2 200,5 188,1 163,9

EBITA marginal, % 4,3 3,9 6,0 5,8 5,6

EBIT, MSEK 114,2 105,4 164,5 155,6 137,2

EBIT marginal, % 3,4 3,1 5,0 4,8 4,7

Resultat före skatt, MSEK 108,3 101,7 167,8 151,1 133,7

Nettomarginal, % 3,2 3,0 5,1 4,7 4,6

Resultat efter skatt, MSEK 84,4 80,2 127,3 114,0 96,7

Vinstmarginal, % 2,5 2,4 3,8 3,5 3,3

Soliditet, % 19,8 18,3 21,2 19,8 18,4

Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,3 1,3 1,6 1,7 1,7

Räntabilitet på eget kapital, % 16,0 16,1 29,8 31,8 29,8

Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 12,1 13,2 29,5 29,2 27,2

Utdelning till moderbolagets aktieägare, MSEK 2) 38,0 38,0 34,3 32,4 25,1

Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK 417,5 440,7 83,8 166,7 60,5

Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK 13,8 11,3 3,9 11,4 8,3

Resultat före skatt per anställd, kSEK 123 122 211 189 185

Medelantal årsanställda 878 834 797 799 723

Periodens resultat per aktie, kr 3) 9,25 8,75 13,87 12,22 10,32

1) År före 2017 har inte räknats om enligt nya redovisningsprinciper enligt IFRS 15, vilka tillämpas fr o m 1 januari 2018.2) Avser det år då utdelning verkställdes. För verksamhetsåret 2018 lämnades en utdelning om 4,15 kr per aktie, totalt 38,0 MSEK. Styrelsen kommer att föreslå

årsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2019.3) Beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier. Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 0,44 procent.

Documents

Förbättrad lönsamhet och fortsatt positiv utveckling av … · tjänster ökat med 58 procent, där den organiska tillväxten uppgick till 20 procent. I dagsläget är det ej möjligt