Product Family:Treasury / Forex /Forward Contracts

   

Product Requirements          General Characteristics Requirements Clarifications

 

Brief Description Foreign exchange transactions with value date more than T+2. 

 

 

Volume of transactions per day/month

25 - 30 per day(in total) (Spot/Forward/Swap Put together) 

 

 Rate system used for quoting Indirect method Rate is quoted as 1USD = 

70BDT (Bangladesh Taka)

  Basic Product Requirements    

 Major Currencies dealt 

withUSD, GBP, EUR, CAD, AUD,JPY,CHF

 

  Tenor    

 

Normal Tenor, Max. and Min. Periods

1month, 3 month, 6 month , 1 year or more

Depending upon the no. of days forward, the rate is to be calculated by the system

 

Rate amendments Any amendment requires the signature of the dealer at Front Office countersigned by the head dealer at FO.  Rate, amount can be changed even after the deal is authorised, but before SWIFT message is sent.  Swift messages are now being prepared and sent manually, within certain time of the business hour

 

 Rates input - How rates 

are accessed and determinedThrough Reuter screen and interbank

 

 

Settlement Process Settlements are done through central bank FC A/C or through nostro A/C depending on the settlement instruction mentioned on the deal agreement.

i) Settlements are done through issue of local  cheques drawn on Bangladesh Bank when Taka currency is involved.  In case of FCY, this is done through either FDD (Foreign Demand Draft) or nostro A/c through SWIFT depending on the payment instruction on the  deal agreement. 

 

 

Are Standard Settlement Instructions (Routing, Nostro etc) available for Counterparties?

Yes.   

  Settlement      Gross/Nett settlement Gross Settlement  

 

Settlement date falls on a non-working day

Next available  business day.  

Suppose a USD deal is maturing on Sunday, then settlement will take place on Monday

  Limits    

 Limit Type - 

Revolving/Non-revolvingRevolving  

  Limit Product to be used  FX  

 

Are sub products and limits for sub products allowed? (X amount for Spot and Y amount for Forward etc)

No.  Total limit is set for Forward, Spot and SWAP deals put together. 

Sub limits may be set in future for Spot/Forward/Swap.  System should support this requirement.

  Charges/Commissions and    

Taxes

 

Provide details of charges and commissions 

No Charges are levied, as the deals are done for Bank's own purpose of meeting the demand of export/import funding transactions of the customers.

 

 Taxes applicable to 

Charges and Commissions0% taxes on charges  

  Any other Taxes applicable 0% taxes on charges    Confirmations and Advices    

 

Confirmations required and medium (Print/Swift - MTnnn) 

Both Print/Swift are required. Banks in Dhaka requires Printed messages. If transaction is made outside Bangladesh, swift messages are sent.

 

 

Advices (Debit/Credit) required and medium (Print/Swift) for Foreign Currency Deals

Payment Advises  will be sent in swift format for nostro banks.If payment advice for Bangladesh Bank fc acount thenLocal payment/receipt is through cheque drawn on Bangladesh Bank/FDD (Foreign Currency Demand Draft).

 

  Brokers    

 

Whether deals are done via brokers?

As of now, no brokerage deals are carried and it might be carried out in the future.

forward deal are entered when customers require forward coverage

 Brokerage Calculation 

Requirements 

 Brokerage Payment 

Requirements 

 Are Broker limits 

applicable and requirements 

  Revaluation Requirements    

 Type/Method of 

revaluationas described on FX spot

 

  Frequency daily and Monthly  

 Revaluation Rate to be 

useddaily- when rate changes

monthly- with bangladesh bank provieded mid rate

 Accounting treatment for 

Unrealised Profit/Lossas per descripton  

  Financial Accounting    

 

GL/Chart of Account for Buy Side

COA Nostro Account / Taka Account for transactions with FCY/LCY Nostro Account/Nostro Account for transactions in FCY/FCY.  GL should show the balance amount in equivalent Taka Amount only.

 GL/Chart of Account for 

Sell SideCOA  

 

GL/Chart of Account for revaluation

COA Dr Profit and Loss Account Cr. Revaluation Gain Account (in case of gain on Revaluation).          Dr. Revaluation Loss Account Cr. Profit and Loss Account (in case of loss on Revaluation)

 Any other (Taxes, Charges 

etc)NA  

  Other Requirements    

 

Modification of Deals after authorisation

once forward deal doen no modification will be allowed till maturity

 

 Stop Loss on rate 

amendmentsNA Required for future.

 

Archival Requirements Applicable 5 Year data is to be preserved as per central Bank guidelines.

  Dealer Limits Yes.  Intra day/overnight limits

 Relation to other 

LOBs/Business ProcessesNA  

 

Deal Slip Requirements Two copies of dealslip required, one for the bank and another to be sent to the counterparty.

Front office rings up to the bank for buy/sell of intebank FCY.  This teleponic deal  conversation is recorded through voice recorder.  

Once a deal is confirmed the dealer  prepare a dealslip manually giving the details of counter party, nostro account, details, currency buy/sell, rate, amount and other information (if any) and send it to the back office.  Back office prepares the deal confirmation base on the information provied on the dealslip for counterparty and also for banks own record . Back office also prepares the  Swift message or the FDD and passes the voucher for accounting settlement .  

                     Activities      Deal Processing    Business Process

Activities Roles Accounting Entries

 

Strike deal over the trading platform/phone/broker

Dealer/FO Contigent entries will be passed on deal date.  On the value date all the entries are passed in the books.  

  Input deals in system and check for any limit breaches

BO/Limits are not set for counterparty (as they are banks - Inland and Foreign)

Nil

         Authorise deal and print deal 

slipBO Authorised person Nil

  Send MT300 or printed deal confirmation as appropriate

Back Office Nil

  File the papers value date wise(2 copies are available, office copy will be maintained by front office. Filing papers are not based 

Back Office.Office copy will be maintained by front office.

 

on value date and it is done serialwise (deal reference number)

Deal confirmation

     

  Verify with counterparty's deal confirmation . Record confirmation.

Back office  Nil

  Follow-up Non-receipt of Deal Confirmation

Back office Nil

  Match all inward confirmations with deals. If no deal available then inform dealer for action

Back office/Front office

Nil

  Identify and resolve discrepancies in DC

Back Office Nil

Deal Settlement      

 Send payment messages for cash deals  Back Office Nil

 Send payment messages for  next day value deals Back Office Nil

 Ensure that the messages are ACKED by SWIFT Back Office Nil

 

For each currency countercheck if total payments sent tallies with funds outflow as per the Interbank funds flow report for the value date Back office Nil

              Accounting Entries    

Buy FCY against BDT 

Dr Mirror account of respective NOSTRO account / Bangladesh bank FC CLG. Account (FDD) Cr. Bangladesh Bank Taka account  

 

At present Treasury is dealing in FCY and pass entries as : Dr. ETDA Account and Cr. Bangladesh Bank account

At ID (International Division), this entry is responded to as : Dr. Nostro Mirror account and Credit . ETDA Account

  Sell FCY against BDT  Dr Bangladesh Bank   

Taka account  Cr. Mirror account of respective NOSTRO account / Bangladesh bank FC CLG. Account (FDD)

 

Treasury is passing entries for FCY

ID is passing entries for NOSTRO mirror account

  FC Bought and FC sold Treasury is just passing the voucher to the ID

Dr. Mirror account of respective Nostro Account Cr. Mirror account of respective Nostro Account.  This will be passed at ID.  For eg; Buy USD sell GBP.  Dr. Mirror account of USD Nostro and Cr. Mirror account of GBP Nostro.