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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
CAPÍTULO
1 ESTADOS FINANCIEROS
1.1 ASPECTOS GENERALES
Antes de poder entrar de lleno al tema “Estados Financieros afectados por la Inflación” es
importante conocer un poco sobre definiciones importantes como lo son los Estados
Financieros, La Inflación, Índices Económicos, etc.
1.2 ESTADOS FINANCIEROS
Son aquellos que reflejan la situación financiera de una empresa, en la cual se detallan
sus derechos y obligaciones que ha contraído, así como la rentabilidad obtenida en un
período determinado.
“Los Estados Financieros son un cuadro sinóptico extractado de los registros de
contabilidad y que muestran la situación económica y financiera de la empresa, en
términos monetarios, para una fecha precisa y/o su evolución durante dos fechas.
Estos cuadros sinópticos vienen a ser la meta final lógica de la contabilidad; la cual está
concebida como: El arte de registrar, clasificar y resumir, en términos monetarios, las
transacciones de las organizaciones, e interpretar los resultados.
De esta forma concebida, la contabilidad viene a constituir un medio de comunicación de
datos operativos y financieros, cuya máxima expresión la tenemos en los Estados
Financieros”.1
Aquellos usuarios que desean evaluar la administración o responsabilidad de la gerencia,
lo hacen para tomar decisiones económicas.
1 Vivas Perdomo, Angel, Tesis, El análisis de los estados financieros para la toma de decisiones en la gerencia. Pag. 27
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La información presentada en los estados financieros interesa a la administración, para la
toma de decisiones, después de conocer el rendimiento, crecimiento y desarrollo de la
empresa durante un periodo determinado.
Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la rentabilidad de sus
aportes. Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garantía de
cumplimiento de sus obligaciones.
Algunos estados financieros:
1.3 ESTADO FINANCIERO PROYECTADO
Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos estimativos de
transacciones que aún no se han realizado; es un estado estimado que acompaña
frecuentemente a un presupuesto; un estado proforma.
Los estados proforma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se
pronostican con un año de anticipación. Los estados de ingresos pro-forma de la
empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente, en tanto que el
Balance proforma muestra la posición financiera esperada, es decir, activo, pasivo y
capital contable al finalizar el periodo pronosticado. Para preparar en debida forma el
estado de ingresos y el balance pro-forma, deben desarrollarse determinados
presupuestos de forma preliminar. La serie de presupuestos comienza con los
pronósticos de ventas y termina con el presupuesto de caja. A continuación se presentan
los principales:
Pronóstico de ventas.
Programa de producción.
Estimativo de utilización de materias primas.
Estimativos de compras.
Requerimientos de mano de obra directa.
Estimativos de gastos de fábrica.
Estimativos de gastos de operación.
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Presupuesto de caja.
Balance periodo anterior
Utilizando el pronóstico de ventas como insumo básico, se desarrolla un plan de
producción que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un
artículo de la materia prima hasta el producto terminado. Los tipos y cantidades de
materias primas que se requieran durante el periodo pronosticado pueden calcularse
con base en el plan de producción. Basándose en estos estimados de utilización de
materiales, puede prepararse un programa con fechas y cantidades de materias primas
que deben comprarse.
Así mismo, basándose en el plan de producción, pueden hacerse estimados de la
cantidad de la mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en
moneda corriente. Los gastos generales de fábrica, los gastos operacionales y
específicamente sus gastos de venta y administración, pueden calcularse basándose
en el nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas pronosticadas.
1.4 ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS
Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información;
este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente
expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de
operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un
ejercicio en particular.
1.5 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Aquellos que son publicados por compañías legalmente independientes que muestran la
posición financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compañías fueran una
sola entidad legal.
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1.6 CARACTERÍSTICAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Son los atributos que proporcionan a la información contenida en los Estados
Financieros, la utilidad para los usuarios de los mismos. Las características principales
son:
1.6.1 Comprensibilidad
Para cumplir está cualidad esencial, los usuarios deben de poseer un conocimiento
razonable sobre negocios, actividades económicas y contabilidad, estos deben estar
dispuestos a estudiar la información financiera con razonable diligencia. Sin embargo a
causa de la relevancia por la necesidad de toma de decisiones económicas por parte de
los usuarios, no debe excluirse información por razones de dificultad para su
comprensión.
1.6.2 Relevancia
Para ser útil, la información debe ser relevante de cara a las necesidades de la toma de
decisiones por parte de los usuarios. La información posee la cualidad de relevancia
cuando ejerce influencia sobre las decisiones económicas de los que la utilizan,
ayudándoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien para confirmar o
corregir evaluaciones realizadas anteriormente.
1.6.3 Importancia relativa o materialidad
La información tiene importancia relativa o es material, cuando su omisión o presentación
errónea puede influir en las decisiones económicas de los usuarios, tomadas a partir de
los Estados Financieros. La materialidad depende de la cuantía de la partida omitida, o
del error de evaluación en su caso, se juzga siempre dentro de las circunstancias
particulares de la omisión o el error.
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1.6.4 Confiabilidad.
La información posee la cualidad de fiabilidad cuando está libre de error material y de
prejuicio y los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que pretende
representar, o de lo que puede esperarse razonablemente que represente. La
información puede ser relevante, pero tan poco confiable en su naturaleza, que su
reconocimiento pueda ser potencialmente una fuente de equívocos.
1.6.5 Representación fiel
Para ser confiable, la información debe representar fielmente las transacciones y demás
sucesos que pretenda representar, o que espere razonablemente que represente.
1.6.6 La esencia sobre la forma
Es necesario que se contabilice de acuerdo con la esencia y la realidad económica, y no
meramente según su forma legal. La esencia de las transacciones y demás sucesos no
siempre es consistente con lo que aparenta su forma legal o trama externa.
1.6.7 Neutralidad
La información debe ser neutral, es decir, libre de todo prejuicio. Los Estados Financieros
no son neutrales si, por la manera de captar o presentar la información, influyen en la
toma de una decisión o en la formación de un juicio, a fin de conseguir un resultado o
desenlace predeterminado.
1.6.8 Prudencia
Esta es la inclusión de un cierto grado de precaución, al realizar los juicios necesarios al
hacer las estimaciones requeridas bajo condiciones de incertidumbre, de tal manera que
los activos o los ingresos no se sobre valoren y que las obligaciones o los gastos no se
infravaloren. Sin embargo, el ejercicio de la prudencia no permite, por ejemplo, la
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creación de reservas ocultas o provisiones excesivas, la sub-valoración deliberada de
activos o ingresos ni la sobre valoración consciente de obligaciones o gastos, porque de
lo contrario los Estados Financieros no resultarían neutrales y por tanto no tendrían la
cualidad de fiabilidad.
1.6.9 Información financiera completa
A fin de ser confiable, la información contenida en los Estados Financieros debe ser
completa, es decir dentro de los límites de costo e importancia. Una omisión puede
causar que la información sea falsa y por consecuencia no confiable y deficiente en
relación con su relevancia.
1.6.10 Comparabilidad
Los usuarios deben ser capaces de comparar los Estados Financieros de una empresa a
lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera y de
desempeño. También deben ser capaces de comparar los Estados Financieros de
empresas diferentes, con el fin de evaluar su posición financiera, desempeño y cambios
en la posición financiera en términos relativos. Por tanto la medida y presentación del
efecto financiero de similares transacciones y otros sucesos, deben ser llevadas a cabo
de una manera coherente por toda la empresa, a través del tiempo para tal empresa y
también de una manera coherente para diferentes empresas.
1.7 ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los EEFF reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros eventos, mediante
su agrupación en clases amplias, de acuerdo a sus características económicas. Estas
clases amplias son llamadas los elementos de los EEFF (Activo, pasivo, patrimonio-
Ingresos y gastos)
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1.7.1 Bases de medición
Medición es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se
reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su
inclusión en el balance de situación general y el estado de resultados.
a) Costo histórico: Los activos son registrados de acuerdo al importe de efectivo o
equivalente pagado, o el valor justo –razonable- de la compensación dada para
adquirirlos al momento de su adquisición. Los pasivos son registrados al importe
de productos recibidos e intercambiados por la obligación o en algunas
circunstancias a los importes de efectivo o equivalente que se espera serán
pagados para liquidar el pasivo en el curso normal de los negocios.
b) Costo actual –corriente-: Los activos se registran al importe de efectivo o sus
equivalentes, que pudieron haberse pagado si el mismo o un activo equivalente
fuese adquirido en el momento actual, los pasivos se registran al importe no
descontado de efectivo o equivalente que hubiese requerido para liquidar la
obligación en el momento actual.
c) Valor de realización o liquidación: Los activos son registrados al importe de
efectivo o equivalente, que hubieran podido actualmente obtenerse en una forma
normal, mediante la venta del activo, los pasivos a su valor de liquidación.
d) Valor Presente: Los activos se registran a su valor descontado presente,
descontando las entradas netas de efectivo que la partida generará en el curso
normal de los negocios. Los pasivos son descontados a su valor descontado
presente, relacionados con las futuras salidas netas de efectivo que la partida
requerirá para liquidar pasivos en el curso normal de las operaciones.
1.8 CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS
1.8.1 Balance General
El balance general comprende el análisis de las propiedades de una empresa y la
proporción en que intervienen los acreedores y los accionistas o dueños de tal propiedad,
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expresados en términos monetarios. Por lo tanto, es un estado que muestra la situación
financiera y la denominación más adecuada es estado de la situación financiera.
1.8.1.1 Formas De Presentación
Las formas de presentación del balance general son:
En forma de cuenta.- es la presentación más usual; se muestra el activo al lado
izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo más
capital.
En forma de reporte.- Es una presentación vertical, mostrándose en primer lugar
el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el capital, es decir activo menos
pasivo igual a capital.
En forma de condición financiera.- Se obtiene el capital de trabajo que es la
diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no
circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.
En función a su grado de análisis, el balance puede clasificarse en analítico y
condensado. En términos generales, se puede decir que en la forma analítica se
detallan las partidas que forman ciertos grupos, en el balance condensado se
indican los conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversión total en los
terrenos, planta o equipo.
1.8.1.2 Reglas De Presentación
En la presentación de un balance o de un estado financiero en general, deben
proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas
generales de presentación y son:
Nombre de la empresa.
Titulo del estado financiero.
Fecha a la que se presenta la información.
Márgenes individuales que debe conservar cada grupo y clasificación.
Cortes de subtotales y totales claramente indicados.
Moneda en que se expresa el estado.
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1.8.1.3 Elementos Del Balance
a) ACTIVO
El activo puede definirse como el conjunto de bienes y derechos reales y
personales sobre los que se tiene propiedad, así como cualquier costo o gasto
incurrido con anterioridad a la fecha del balance, que debe ser aplicado a ingresos
futuros.
Existen dos formas de clasificar el activo: la primera lo clasifica en tres grupos
principales: circulante, fijo y cargos diferidos. El segundo reconoce dos grupos: el
activo circulante y el no circulante.
La base fundamental para hacer la distinción entre circulante y no circulante es
primariamente el propósito con que se efectúa la inversión, es decir si es
permanente o no.
b) PASIVO
El pasivo puede definirse como el grupo de obligaciones jurídicas por las cuales el
deudor se obliga con el acreedor a pagar con bienes, dinero o servicios.
Comprende obligaciones presentes que provengan de operaciones o transacciones
pasadas.
Desde el punto de vista de su presentación en el balance, el pasivo debe dividirse
en circulante ó flotante y no circulante o consolidado. Lo que los distingue es el
tiempo en que deben de ser cubiertos. Si la liquidación se produce dentro de un
año o en el ciclo normal de operaciones de corto plazo, se considera circulante; si
es mayor de ese plazo, se considera no circulante o consolidado.
Esta clasificación tiene importancia para apreciar la relación con los activos
circulantes p no circulantes y, por consiguiente, la capacidad de pago de la
empresa.
c) CAPITAL CONTABLE9
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Al capital contable se le designa con diferentes términos, como por ejemplo: Capital
social y unidades retenidas, patrimonio de los accionistas o capital social y déficit.
El término capital contable designa la diferencia que resulta entre el activo y pasivo
de una empresa. Refleja la inversión de los propietarios en la entidad y consiste
generalmente en sus aportaciones, más (o menos) sus utilidades retenidas o
pérdidas acumuladas, más otros tipos de superávit como pueden ser revaluaciones
o donaciones.
El capital contable representa la cantidad de unidades monetarias de los derechos
patrimoniales de los accionistas, valuados de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados. El capital contable no representa el valor de
la empresa, sino que muestra el capital social aportado.
El capital contable está integrado por los siguientes conceptos:
Capital Social.
Otras aportaciones.
Utilidades retenidas:
Aplicadas a reservas.
Pendientes de aplicar.
Revaluaciones de activo.
Aportaciones no reembolsables hechas por terceros.
Utilidad o pérdida del ejercicio.
d) UTILIDADES RETENIDAS
Las utilidades retenidas por la empresa que no se han capitalizado o distribuido a
los accionistas son conservadas en la empresa y forman parte del capital contable.
e) REVALUACIONES DE ACTIVOS.10
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En los casos en que por circunstancias justificadas de efectúen revaluaciones de
activos para poder corregir el poder de compra del capital original aportado, esto
deberá formar parte del haber social. El superávit podrá ser capitalizado, pero
desde el punto de vista financiero no deberá absorber pérdidas ni ser distribuido
entre los accionistas, aun cuando desde el aspecto legal esto sea posible.
1.8.2 Estado De Cambios De Capital Contable Y Estado De Utilidades
Retenidas
En la actualidad se usa con mucha frecuencia un estado que muestra las alteraciones
sufridas en el patrimonio de los socios, es decir en las diferentes clasificaciones del
capital contable durante un lapso o periodo determinado. A este estado se le llama
estado de cambios del capital contable. Cuando durante un lapso determinado el capital
social no ha sufrido modificación, puede eliminarse del estado el renglón del capital social
y solo incluir los cambios en las utilidades retenidas.
La importancia de estos estados estriba en el interés que el accionista socio o propietario
de una empresa tiene en conocer las modificaciones que han sufrido su patrimonio o la
proporción que a él le corresponda durante un ejercicio social o un periodo. En forma
secundaria, el estado tiene interés porque muestra los dividendos repartidos, las
segregaciones que se hacen de las utilidades para fines generales o específicos
(traspasos a las reservas de capital) así como las cantidades que se encuentran
disponibles de las utilidades para ser repartidas en forma de dividendos o para aplicarlas
a fines generales o específicos.
A continuación mostraremos una tabla donde se muestran los orígenes o causas de los
aumentos o disminuciones de capital contable.
a) Balance General Comparativo
Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en
relación con uno o más periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la
posición financiera de una empresa y facilitar su análisis.
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b) Balance General Consolidado
Es aquél que muestra la situación financiera y resultados de operación de una entidad
compuesta por la compañía tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una
sola unidad económica.
Se formula sustituyendo la inversión de la tenedora en acciones de compañías
subsidiarias, con los activos y pasivos de éstas, eliminando los saldos y operaciones
efectuadas entre las distintas compañías, así como las utilidades no realizadas por la
entidad.
Otros balances generales
c) Balance General Estimado
Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que usualmente son sujetos
de rectificación.
d) Balance General Proforma
Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una
propuesta o una situación financiera futura probable.
e) Balance Operacional Financiero del Sector Público
Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos, egresos y déficit de las
dependencias y entidades del Sector Público Federal deducidas de las operaciones
compensadas realizadas entre ellas. La diferencia entre gastos e ingresos totales genera
el déficit o superávit económico.
f) Balance Presupuestario
Saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del Gobierno Federal más los de
las entidades paraestatales de control presupuestario directo.
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g) Balance Primario del Sector Público
El balance primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales del Sector Público y
sus gastos totales, excluyendo los intereses. Debido a que la mayor parte del pago de
intereses de un ejercicio fiscal está determinado por la acumulación de deuda de
ejercicios anteriores, el balance primario mide el esfuerzo realizado en el periodo
corriente para ajustar las finanzas públicas.
1.8.3 Estado De Resultados
El Estado de Resultados, es el instrumento que utiliza la administración de la empresa
para reportar las operaciones efectuadas durante el periodo contable. De esta manera la
utilidad (pérdida) se obtiene restando los gastos y/o pérdidas a los ingresos y/o
ganancias.
Ahora, desde el punto de vista del inversionista (sea acreedor o accionista), el estado de
resultados es visto como el instrumento que lo provee de un "Índice de eficiencia". Las
utilidades son, generalmente, asociadas con eficiencia en las operaciones, y las pérdidas,
al contrario, se asocian con ineficiencia.
La contabilidad financiera utiliza el enfoque de ingresos y gastos para determinar la
utilidad del ejercicio. Sin embargo, eso no quiere decir que sea la única manera o la mejor
manera de determinarla. Las opiniones pueden dividirse al respecto.
1.8.3.1 El Estado De Resultados: Formas De Presentación
El estado de resultados muestra, un resumen de los resultados de operación de un
negocio concernientes a un periodo de operaciones. Su objetivo principal es medir
u obtener una estimación de la utilidad o pérdida periódica del negocio, para
permitir al analista determinar qué tanto ha mejorado dicho negocio durante un
periodo de tiempo, generalmente un año, como resultado de sus operaciones.
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En lo que se refiere a la forma de presentar el estado de resultados existen,
básicamente, dos formas. La primera y la más sencilla consiste en un formato de
una sola resta en la cual se agrupan por un lado todos los ingresos y/o ganancias y
por otro todos los gastos y/o pérdidas. Al total de ingresos y/o ganancias se le resta
el total de gastos y/o pérdidas y se obtiene la utilidad neta.
La segunda forma que es la más útil, y que generalmente es más usual, se
presenta en un formato en el que las partidas son agrupadas según las funciones a
las que pertenecen. En este formato se presentan varias cifras de utilidad según se
van restando los diferentes grupos de gastos y/o pérdidas.
Además se busca hacer una separación entre lo que son los resultados
provenientes de operaciones normales y los que resultan de otro tipo de
operaciones que no constituyen el giro de la empresa (dividendos por ejemplo).
El formato que se presenta a continuación corresponde a la segunda forma de
presentación y se utiliza cuando se trata de una empresa manufacturera.
Cía. G4, S.A.
Estado de Resultados
Del____de _____________ al ____ de ______________ de ______
Ventas XXXXX
Menos: Dev. Desc y Bonif. s/Ventas XXXXX
Igual: Ventas Netas XXXXX
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Menos: Costo de Ventas XXXXX
Igual: Utilidad Bruta XXXXX
Menos: Gastos de Operación: XXXXX
Gastos de Venta XXXXX
Gastos de Admón XXXXX
Igual: Utilidad de Operación XXXXX
Menos: Otros Gastos XXXXX
Más: Otros ingresos XXXXX
Igual: Utilidad antes de ISR y PTU XXXXX
Menos: ISR y PTU XXXXX
Igual: Utilidad Neta XXXXX
A continuación se explicará cada una de las partidas:
1.8.4 Estado De Flujos De Efectivo
Se entiende por EFE al estado financiero básico que muestra los cambios en la situación
financiera a través del efectivo y equivalente de efectivo de la empresa de acuerdo con
los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), es decir, de
conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs).
El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los resultados de las
actividades financieras de la empresa en un período determinado y poder inferir las
razones de los cambios en su situación financiera, constituyendo una importante ayuda
en la administración del efectivo, el control del capital y en la utilización eficiente de los
recursos en el futuro.
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NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo.
Revisada en 1992 y rige para los estados financieros correspondientes a ejercicios que
comiencen el 1ero. De enero de 1994 o después de esa fecha, deja sin efecto la NIC 7
Estado de cambios en la situación financiera, aprobada en julio de 1977.
La aplicación del estado de flujos de efectivo afecta a todas las empresas, permitirá a
todos los usuarios evaluar los cambios en el patrimonio de una empresa, en su estructura
financiera y en su capacidad para influir en los montos y la oportunidad de sus flujos de
efectivo con el fin de adaptarse a circunstancias y oportunidades cambiantes.
Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a
una fecha determinada.
Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economía en su conjunto.
El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben
preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de
cada país. Este provee información importante para los administradores del negocio y
surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones
en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan
de información financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de
Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del período, es decir, las entradas
y salidas de efectivo por actividades de operación, inversión y financiamiento, lo que
servirá a la gerencia de las empresas para la toma de decisiones.
1.8.4.1 Objetivos Del Estado De Flujo De Efectivo
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
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a) Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir
sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al
desenvolvimiento de la empresa.
b) Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar
sus políticas de operación y financiamiento.
c) Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará
como resultado la descapitalización de la empresa.
d) Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos
de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya
utilidad neta positiva y viceversa.
e) Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de flujos de
efectivo futuros.
f) La evaluación de la manera en que la administración genera y utiliza el efectivo
g) La determinación de la capacidad que tiene una compañía para pagar intereses
y dividendos y para pagar sus deudas cuando éstas vencen.
h) Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo
es presentar en forma comprensible información sobre el manejo de efectivo,
es decir, su obtención y utilización por parte de la entidad durante un período
determinado y, como consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios
ocurridos en la situación financiera para que los usuarios de los estados
financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.
El Estado de Flujos de Efectivo se diseña con el propósito de explicar los
movimientos de efectivo proveniente de la operación normal del negocio, tales
como la venta de activos no circulantes, obtención de préstamos y aportación de
los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo
tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos.
1.8.4.2 Metodología Para Elaborar El Estado De Flujo De Efectivo
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
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Dos Estados de Situación o Balances Generales (o sea, un balance
comparativo) referidos al inicio y al fin del período al que corresponde el
Estado de Flujo de Efectivo.
Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período.
Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados
financieros.
El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las variaciones
resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y
disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situación culminando
con el incremento o disminución neta en efectivo.
Para este análisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o
destinado a las actividades de operación, que consiste esencialmente en traducir la
utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo, separando
las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepción o desembolso
del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de
las demás partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de
efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la
inversión, tomando en cuenta que los movimientos contables que sólo presenten
traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos
de la preparación de este estado.
a) Método Directo
En este método se detallan en el estado sólo las partidas que han ocasionado un
aumento o una disminución del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas
cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc.
Esto conlleva a explicitar detalladamente cuáles son las causas que originaron los
movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relación directa con
ellos, lo cual significa una ventaja expositiva.
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La NIC 7 admite dos alternativas de presentación, recomendando el Método
Directo, reconociendo que la información que suministra el método directo puede
ser obtenida por dos procedimientos:
1) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debería
llevarse una contabilidad que permitiera obtener información no sólo por lo
devengado para la elaboración de los otros estados contables, sino también por lo
percibido para la confección del estado de flujos de efectivo. La complicación
administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se
opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente.
2) Ajustando las partidas del estado de resultados por:
i. Los cambios habidos durante el período en las partidas patrimoniales
relacionadas (caso de bienes de cambio, créditos por ventas, proveedores)
ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados
por tenencia, etc.)
iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de
inversión o financiación.
Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente válidas para las
actividades de operación, sino también para todas las actividades, también la de
inversión y las financieras.
Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las
variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por
ejemplo en el caso de ventas y créditos por ventas, donde los saldos iniciales y
finales de éstos últimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA,
debiendo efectuarse una estimación de la incidencia del impuesto, se presenta
como una buena aproximación considerando la relación costo – beneficio
comparada con la alternativa de llevar una contabilidad más engorrosa.
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b) Método Indirecto
Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios
netos del período tal como surgen de las respectivas líneas del Estado de
Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su
determinación (dado el registro en base al devengado), pero que no han generado
movimientos de efectivo y sus equivalentes.
Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponiéndose en el estado
partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso
que este método también se llama "de la conciliación". Entonces, la exposición por
el método indirecto consiste básicamente en presentar:
El resultado del período.
Partidas de conciliación.
A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos: las que nunca afectarán
al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en
períodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas
en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar.
Aumento / Disminución en Créditos por Ventas
Aumento / Disminución en Otros Créditos
Aumento / Disminución en Bienes de Cambio
Aumento / Disminución en Cuentas por Pagar
Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las
actividades de operación en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes,
deberán efectuarse modificaciones sobre la información proporcionada por el
Estado de Resultados, diferenciándose en la forma de realizar tales ajustes. En el
método directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al
cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan 20
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generado un movimiento financiero. En el método indirecto los ajustes sí pasan por
el estado, ya sea en el cuerpo principal o abriéndose la información en las notas.
1.8.4.3 Presentación de los ajustes
Los ajustes del método indirecto se expondrán en el cuerpo del estado o en la
información complementaria. En esto juegan los criterios de síntesis y flexibilidad
contenidos en la misma norma. En base a todo lo anterior la información compuesta
por las partidas de conciliación puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a
la Información Complementaria mediante una nota. Con ello el estado puede
mejorar en claridad.
1.8.4.4 Determinación de variaciones en las cuentas relativas a las
actividades de operación
Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados por las
actividades de operación deberán vincularse las cuentas de resultados con los
saldos iniciales y finales del ejercicio correspondientes a los rubros patrimoniales
relacionados. Existirán diferencias para el caso de optarse por el método directo o
el método indirecto.
CAPÍTULO
EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
2.1 INFLACIÓN Y DEFLACIÓN
En Economía, término utilizado para describir un aumento o una disminución del valor del
dinero, en relación a la cantidad de bienes y servicios que se pueden comprar con ese
dinero. La inflación como ya se describió, es la continua y persistente subida del nivel
general de precios y se mide mediante un índice del costo de diversos bienes y servicios
(IPC- Índice de Precios al Consumidor).
21
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Los aumentos reiterados de los precios erosionan el poder adquisitivo del dinero y de los
demás activos financieros que tienen valores fijos, creando así serias distorsiones
económicas e incertidumbre.
2.2 ANTECEDENTES DE INFLACIÒN Y DEFLACIÒN
La inflación es un fenómeno que se produce cuando las presiones económicas actuales y
la anticipación de los acontecimientos futuros hacen que la demanda de bienes y
servicios sea superior a la oferta disponible de dichos bienes y servicios a los precios
actuales, o cuando la oferta disponible está limitada por una escasa productividad o por
restricciones del mercado.
Estos aumentos persistentes de los precios estaban, históricamente, vinculados a las
guerras, hambrunas, inestabilidades políticas y a otros hechos concretos.
La deflación implica una caída continuada del nivel general de precios, como ocurrió
durante la Gran depresión de la década de 1930; suele venir acompañada por una
prolongada disminución del nivel de actividad económica y elevadas tasas de desempleo.
Sin embargo, las caídas generalizadas de los precios no son fenómenos corrientes,
siendo la inflación la principal variable macroeconómica que afecta, a la fecha, tanto a la
planificación privada como a la planificación pública de la economía.
.
2.3 RECESIÓN, DISMINUCIÓN O CONTRACCIÓN DEL NIVEL DE ACTIVIDAD
ECONÓMICA
Se dice que una economía sufre una recesión cuando disminuye de un modo significativo
la producción y el nivel de empleo. Pero la definición de lo que es o no es 'significativo'
resulta bastante arbitrario. Algunos lo definen en términos de tiempo por ejemplo, una
caída del producto nacional bruto (PNB) durante tres trimestres consecutivos.
Otros economistas lo definen en términos cuantitativos —por ejemplo, la tasa de
disminución de la producción o el empleo. Otra forma de definir la recesión parte del
diferencial entre producción real y 'potencial' de producción de la economía. Pero a su
22
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vez esta producción 'potencial' no puede establecerse de forma objetiva. El procedimiento
más utilizado consiste en hacer una estimación de la 'tendencia' de la tasa de crecimiento
de la economía de forma que se pueda establecer cuál sería el crecimiento si continúa
esta inclinación. Pero el periodo de tiempo utilizado para estimar esa tendencia sigue
siendo arbitrario.
Además, existen diferentes formas de calcularla para examinar un mismo periodo.
Aunque no existe una medida única para evaluar el impacto de una recesión, se puede
analizar ésta a partir de las estadísticas relativas al nivel de desempleo o al nivel de
puestos de trabajo sin cubrir, aunque la interpretación de estos datos es también
subjetiva. Las estimaciones del capital no utilizado son aún más arbitrarias. Las
recesiones pueden tener distintas causas. En los modelos de los ciclos económicos las
recesiones son 'endógenas' o 'interiores', en tanto que forman parte inherente de la
estructura económica y no están provocadas por factores externos a la economía.
2.4 TIPOS DE INFLACIÓN
La inflación está formada por varios niveles de gravedad. De ahí que se analicen
mediante la siguiente distribución: inflación moderada, galopante e hiperinflación.
2.4.1 Inflación moderada
Se caracteriza por una lenta subida de los precios. Se clasifica entonces, con
arbitrariedad, las tasas anuales de inflación de un dígito. Cuando los precios son
relativamente estables, el público confía en el dinero. De esta manera lo mantiene en
efectivo porque dentro de un cierto tiempo (mes, año), tendrá casi el mismo valor que
hoy. Comienza a firmar contratos a largo plazo expresados en términos monetarios, ya
que confía en que el nivel de precios no se haya distanciado demasiado del valor del bien
que vende o que compra. No le preocupa o no le interesa tratar de invertir su riqueza en
activos reales en lugar de activos monetarios y de papel ya que piensa que sus activos
monetarios conservarán su valor real.
23
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
2.4.2 Inflación galopante
Es una inflación que tiene dos o tres dígitos, que oscila entre el 20, el 100 o el 200 % al
año. Dentro del extremo inferior del conjunto se encuentran países industriales
avanzados, caso de Italia. Otros países, como los latinoamericanos, Argentina y Brasil,
muestran en la década de los setenta y en la de los ochenta, tasas de inflación entre el
50 y el 700 %. Cuando la inflación galopante arraiga, se producen graves distorsiones
económicas.
Generalmente, la mayoría de los contratos se ligan a un índice de precios o a una
moneda extranjera (dólar); por ello, el dinero pierde su valor muy deprisa y los tipos de
interés pueden ser de 50 ó 100 % al año. Entonces, el público no tiene más que la
cantidad de dinero mínima indispensable para realizar las transacciones diarias. Los
mercados financieros desaparecen y los fondos no suelen asignarse por medio de los
tipos de interés, sino por medio del racionamiento. La población recoge bienes, compra
viviendas y no presta dinero a unos tipos de interés nominales bajos. Es extraño ver que
las economías que tienen una inflación anual del 200 % consigan sobrevivir a pesar del
mal funcionamiento del sistema de precios. Por el contrario, estas economías tienden a
generar grandes distorsiones económicas, debido a que sus ciudadanos invierten en
otros países y la inversión interior desaparece.
2.5 Hiperinflación
Aunque parezca que las economías sobreviven con la inflación galopante, el concepto de
la hiperinflación se afianza como una tercera división. Se dice que esta se produce
cuando los precios crecen a tasas superiores al 100 % anual. Al ocurrir esto, los
individuos tratan de desprenderse del dinero líquido de que disponen antes de que los
precios crezcan más y hagan que el dinero líquido de que disponen antes de que los
precios crezcan más y hagan que el dinero pierda aún más valor. Todo este fenómeno es
conocido como la huída del dinero y consiste en la reducción de los saldos reales
poseídos por los individuos, ya que la inflación encarece la posesión del dinero. No se
puede decir nada bueno de una economía de mercado en la que los precios suben un
24
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
millón o incluso un billón % al año. Las hiperinflaciones se consideran como algo extremo
y vienen asociadas a guerras, consecuencias de dichas guerras, revoluciones, etc. Hoy
en día todo escasea, menos el dinero. Los precios son caóticos y la producción está
desorganizada. Todo el mundo tiende a acaparar cosas y a tratar de deshacerse del
papel moneda mala que desplaza de la circulación al dinero metálico bueno. Con ello,
llegan de nuevo los inconvenientes del trueque.
La hiperinflación más documentada se produjo en Alemania durante el periodo posterior a
la primera Guerra Mundial (1922-1923). En ella el gobierno puso en marcha la emisión de
dinero, elevando los precios y el dinero a grandes niveles. Consecuencia de esto fue, que
el dinero que una persona tenía en 1922 queda apenas sin valor en 1923.
Algunos estudios han encontrado varios rasgos comunes en las hiperinflaciones:
Primero, la demanda real de dinero disminuye radicalmente. Como consecuencia de esto,
los precios crecen en un 29 a 72 %, es decir, en la trigésima parte del nivel existente
anteriormente. Se intenta deshacerse del dinero para no sufrir su pérdida de valor.
Segundo, los precios relativos se vuelven muy inestables. Normalmente, los salarios
reales sólo varían al mes un punto porcentual o menos. Pero en esa época, los salarios
reales variaron en un tercio al mes (aumentando o disminuyendo).Esta variación de los
precios relativos y de los salarios reales muestra con claridad el elevado costo de la
inflación.
Finalizando, la hiperinflación produce los efectos más profundos en la distribución de la
riqueza.
2.6 COSTOS DE LA INFLACION
Provienen en su gran mayoría de la falta de adaptación de la economía a una situación
inflacionista. Por ejemplo, uno de los costos más importantes de la inflación es el
incremento de los impuestos en el caso de que no se adapten los tramos impositivos a la
subida de precios.
25
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
Cuando existe inflación y los contribuyentes ven aumentados sus salarios, en la medida
en que el gobierno no adapte la tabla impositiva a este crecimiento de los precios, la
cuota impositiva será mayor. En estos casos los agentes económicos deberán pagar un
mayor número de impuestos, no por un mayor nivel de renta, sino simplemente por el
incremento de los precios.
Otro costo de la inflación es el que ocasiona en la redistribución de la renta. La Inflación
perjudica tradicionalmente al prestamista (acreedor), beneficiando al prestatario (deudor).
Así, en una situación inflacionista, las personas que tengan que hacer frente a un
préstamo tendrán que devolver, en términos reales, una cantidad menor que la original.
En una situación familiar, los ahorradores verán como los saldo reales de sus depósitos
bancarios irán perdiendo valor a medida que los precios se incrementan. Solo en aquellos
en los que los tipos de interés se ajusten a la inflación se podrán evitar estas perdidas,
tanto para los prestamistas como para los ahorradores. De esta forma, se pone de
manifiesto que lo importante es el mantenimiento de los tipos de interés reales, no tanto
de los nominales.
2.6.1 Inflación en el marco coyuntural
Inflación de guerra: se puede hablar que un país puede estar bien económicamente y de
repente se presentan conflictos bélicos o guerras, cuando se ve envuelto en un conflicto
tiene que desviar su producción hacia los armamentos, proyectiles etc., para defender el
país. Tomando los recursos que se tienen destinados al salario, a la educación a la
producción por ello el gobierno no puede crear impuestos para ello ya que todos están
destinados para eso.
En el curso de la coyuntura:
Por exceso de demanda: se puede producir por el uso interno de la reserva monetaria del
país (es la cantidad de dinero que se tiene guardado en los bancos ya sea el estado o
26
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
particulares) ese uso interno puede ser: por gastos de consumo, aumento de gasto de
inversión.
Por elevación en los costos de producción: ocurre por un aumento de salario, por decreto
oficial tratando de calmar el desespero de la gente, aumenta la producción.
2.7 Causas de la inflación tipo espiral
Aumento general de los precios.
Reducción del ingreso real de la población (ingreso verdadero que tiene la población
para gastar) lo que origina que presione para un aumento salarial.
Aumento en el costo de producción (al aumentar los salarios aumentan los costos de
producción ya que se refleja en el costo de precios).
Aumento de precios para compensar los costos.
Reducción del ingreso real.
Aumento de la velocidad de circulación del dinero. Es la rapidez con que el dinero
circulante para atender las transacciones corrientes.
Inflación administrativa: se produce por el desgobierno, por la mala administración,
por la demagogia. Cuando el gobierno de turno cae en esta situación, incurren en
gastos excesivos que no son necesarios. Esto trae como consecuencia la necesidad
de pedir al extranjero y se endeuda más aún, la emisión de monedas comienza a
imprimir (dinero inorgánico) para aumentar el dinero circulante. Hay aumento en el
incremento de precios.
Los procesos inflacionarios pueden venir causados por la excesiva creación de dinero por
parte de las autoridades monetarias del país. En estos casos el dinero crece más deprisa
que los bienes y servicios suministrados por la economía, causando subidas en todos los
precios. Esta creación excesiva de dinero suele estar motivada, a su vez, por la
necesidad del Estado de financiar su déficit público.
La credibilidad que pueda tener la política económica del gobierno: es otro factor
importante que puede generar inflación. Si los agentes económicos no tienen confianza
27
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
en la política económica del gobierno, en teoría tendente a la reducción de los precios,
sus actuaciones irán encaminadas a aumentar los salarios y precios. Esta actitud hará
fracasar las políticas restrictivas del gobierno.
Los acuerdos salariales de larga duración pueden ser un arma de doble filo, ya que la
negociación continuada de acuerdos salariales en un marco de inestabilidad puede ser
muy perjudicial, lo cierto es que acuerdos de larga duración, tres años o más, pueden
impedir que el control sobre la inflación sea más efectivo.
Las perturbaciones que el lado de la oferta: también son causas frecuentes de presiones
inflacionistas. La mayor o menor fortaleza del país, la evolución de los precios del
petróleo y de las materias primas son factores que pueden afectar de forma significativa a
los precios de las economías de un país, especialmente en aquellos países mas
dependientes de “inputs” procedentes del exterior, como el caso de la economía
española.
2.8 Tipos de Inflación
A continuación se describe una clasificación de las que podrían ser consideradas como
las principales causas de la inflación:
2.8.1 Inflación por presión de la demanda
Un aumento en la demanda agregada, por ejemplo un aumento del gasto público, genera
una presión al alza sobre los precios, o sea provocando inflación. Así este crecimiento de
la demanda por bienes y servicios, mayor que la disponibilidad de bienes y servicios,
obliga al incremento de sus precios, siempre que estos estén en libertad de subir.
También se ven afectados los precios de los insumos, los cuales también son
presionados al alza. Este tipo de inflación se dice que puede ser más probable en una
economía cercana al pleno empleo, ya que a ésta le es más difícil incrementar su
producción.
2.8.2 Inflación por empuje de los costos
28
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
La inflación es causada por aumentos agresivos en los costos de producción, por
ejemplo, aumentos en los salarios, la devaluación de la moneda, los aumentos de los
impuestos, incrementos en el precio de los insumos, el precio del petróleo, etc. Así en las
economías con sindicatos fuertes, dado que el alza de los precios reduce el poder de
compra de los salarios, entonces los trabajadores piden mayores aumentos en sus
salarios, lo que redunda en mayores costos de producción y finalmente en mayores
precios, lo que a su vez genera más inflación y nuevamente se demandan aumentos en
los salarios, y así sucesivamente, creándose una "espiral inflacionaria de costos".
Como lo muestra la figura anterior, el aumento en los costos además del aumento en los
precios ha implicado una reducción del nivel de producto, la cual podría ser
contrarrestada por una política expansionista, o sea un aumento del gasto público, una
disminución de los impuestos, o bien un incremento de la oferta monetaria.
Desgraciadamente estas últimas políticas contribuyen a aumentar aún más el nivel de
precios. Tal como lo señala Case (1997): "Los impactos de costos representan malas
noticias para los responsables de las políticas gubernamentales. El único medio por el
cual pueden combatir la pérdida de producción provocada por un impacto en costos es
incrementando el nivel de precios más allá de lo que habría aumentado sin acción política
alguna"
2.8.3 Inflación por raíces estructurales
Los estructuralistas atribuyen la existencia de la inflación a factores no monetarios como
lo son la organización económica y social del sistema. Específicamente en América
Latina, los estructuralistas han señalado como factores originarios de la inflación a los
problemas de productividad del sector agrícola, el deterioro de los términos de
intercambio, o sea la baja en los precios de las exportaciones y los aumentos en los
precios de las importaciones, y la distribución del ingreso. Se discute que el proceso de
industrialización provoca un fenómeno migratorio hacia las zonas industriales, generando
una mayor demanda por bienes primarios, donde "si la oferta por bienes es altamente
inelástica al precio, el aumento de la demanda implica una presión ascendente sobre los
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precios de dichos bienes. Este hecho, aunado a la inflexibilidad descendente de los
precios, genera un aumento en el nivel de precios".
2.8.4 Inflación por expectativas
Las expectativas sobre la tasa de futura de inflación pueden generar inflación, en el
sentido de que se pierde la credibilidad en las políticas anti-inflacionarias de las
autoridades económicas, así los distintos agentes tratarán de anticiparse a la inflación
aumentando los precios, en el caso de los productores, o pidiendo mayores aumentos
salariales, en el caso de los trabajadores. Si las expectativas son adaptadas, es decir se
basan en el comportamiento pasado de la variable en cuestión, entonces se puede decir
que: "El hecho de que las expectativas puedan influir sobre el nivel de precios es
preocupante. Las expectativas pueden conducir a una inercia que dificulte detener una
espiral inflacionaria". Lo anterior cambiaría si las expectativas no son adaptativas sino
racionales, en otras palabras, cuando las personas conocen las verdaderas causas de la
inflación y poseen información para pronosticarla.
2.8.5 Inflación causada por el exceso de dinero en circulación
Tal y como lo señala Friedman "la inflación ocurre cuando la cantidad de dinero se eleva
apreciablemente en forma más veloz que como lo hace la producción, y entre más rápido
sea el aumento en la cantidad de dinero por unidad producida, mayor será la tasa de
inflación". Esto es lo que se ha llamado el enfoque monetarista de la inflación, el cual
indica que los precios, en el largo plazo, crecen al ritmo de crecimiento del dinero en
circulación. Es decir, el dinero es el único causante de la inflación sostenida. El enfoque
monetarista hace énfasis en el largo plazo, ya que en el corto plazo se acepta que las
variaciones de la cantidad de dinero si pueden tener algún efecto sobre la producción,
pero no sostenidamente.
Así un aumento en la cantidad de dinero en circulación incentivará una mayor demanda
por bienes y servicios, lo cual, de inicio provoca un aumento en la producción (efecto de
corto plazo sobre la producción). Pero ese crecimiento de la cantidad de dinero en
exceso de lo que las personas desean mantener, es lo que ocasiona el aumento en el
30
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
nivel general de precios, y de ese modo, como señala Humphrey "disminuyen los efectos
temporales sobre el empleo y la producción, y dominan los efectos puramente
inflacionarios sobre los precios". De ahí se deriva la famosa máxima de Friedman, y en
general del monetarismo, de que "la inflación es siempre y en todo lugar un fenómeno
monetario".
Ahora bien, ¿Qué ocurre con las otras causas de la inflación presentadas, si es cierto que
la inflación es un fenómeno exclusivamente monetario? En este sentido se dice que tanto
la presión de la demanda como el empuje de los costos lo único que provocan es una
redistribución del ingreso, y que sólo generan inflación sostenida en el caso que el Banco
Central actúe, en cuya situación se tendría una expansión de los medios de pagos, y se
caería en un fenómeno puramente monetario. Así cuando se argumenta que el déficit
fiscal genera inflación, ya que presiona la demanda agregada hacia el alza, pero ese
déficit debe ser financiado. Una posibilidad es incrementar los impuestos o también,
recurrir al endeudamiento. Sin embargo, un aumento sostenido en el gasto no puede ser
financiado por esos medios, ya que los impuestos no pueden ser incrementados
indefinidamente y del mismo modo sucede con el crédito, así que llegará el momento en
el cual tendrá que intervenir el Banco Central. Es decir, se podría dar inflación por
demanda, pero sólo a corto plazo, no inflación sostenida.
De ese modo, si la cantidad de dinero en circulación permanece constante, no todos los
precios podrían subir a la vez, ya que no habría suficiente dinero en la economía para
comprarlo todo a los nuevos precios. Es así como si se mantuviera constante la oferta
monetaria, entonces un aumento en los salarios provocaría desempleo, pero no inflación.
La financiación del déficit fiscal vía endeudamiento limitará el crédito al sector privado.
Los aumentos en el precio del petróleo disminuirán la capacidad de consumo, pero de
igual modo, no provocará inflación.
2.9 CONSECUENCIAS DE LA INFLACIÓN
En el proceso inflacionario, un empuje inflacionario origina otro y así sucesivamente: la
inflación en sí es una consecuencia, un sistema del desajuste económico del país. Una
31
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vez que se inicia es difícil remediarla. Las injusticias en el reparto desigual de la riqueza:
cuando hay inflación los que no tienen, tienen menos y los que tienen, tienen más. Salen
ganando unos y pierden otros.
Salen ganando:
Los deudores: Por la devaluación del dinero se endeudan cuando el quetzal tiene un
valor adquisitivo que no es lo mismo después de cierto tiempo.
Los vendedores: La inflación hace subir los precios, se revalorizan los inventarios. Salen
ganando ya que la inflación hace subir los precios y revaloriza las mercancías.
Salen perdiendo:
Los acreedores: Por que prestaron dineros que valía en un tiempo pero cuando regresan
el dinero ya no es lo mismo, reciben dinero con bajo poder adquisitivo.
Los compradores: Por el alza de los precios.
En realidad las tasas de inflación bajas o controladas no tienen efectos tan nocivos sobre
la economía como si lo tienen las altas tasas de inflación, las cuales pueden tener un
efecto devastador sobre algunos sectores. Entre los principales efectos de estas
elevadas tasas de inflación están los siguientes.
Disminuye el poder adquisitivo del dinero.
Modificación en la distribución del ingreso
Distorsión para el mercado de crédito.
Costos administrativos e ineficiencias.
Afecta ciertas inversiones productivas.
Afecta la balanza de pagos.
Distorsiona el papel orientador del mercado.
2.10 EFECTOS DE LA INFLACION
La inflación tiene costos reales que dependen de dos factores: de que la inflación sea
esperada o no y de que la economía haya ajustado sus instituciones (incorporando la
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inflación a los contratos de trabajos y prestamos o arriendos de capital y revisando los
efectos del sistema fiscal ante una situación inflacionaria) para hacerle frente.
La Inflación Esperada: Cuando la inflación es esperada y las instituciones se han
adaptado para compensar sus efectos
La Inflación Imprevista: Los efectos de la inflación imprevista sobre el sistema
económico se pueden clasificar en dos grandes grupos:
Efectos sobre la distribución del ingreso: Son los más visibles y más frecuentes
destacados. La Inflación perjudica a aquellos individuos que reciben ingresos fijos en
términos nominales y, en general, a los que reciben ingresos crecen menos que la
inflación.
Efectos sobre la actividad económica: La inflación tendrá también efectos
distorsionantes sobre la actividad económica, ya que todo proceso inflacionario
implica una alteración de la estructura de precios absolutos. Dado que los precios
relativos son las señales que guían el funcionamiento del mercado, una alteración de
su estructura implica una distorsión en la asignación de los recursos al verse
dificultada la información.
2.11 LOS ÍNDICES DE PRECIOS Y LA MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN
Para cuantificar la inflación, o sea, para medir el grado en que los precios varían
periódicamente, se emplean los índices de precios. Para ello, por ejemplo en el caso del
índice de precios al consumidor, se cuenta con un patrón de consumo representativo o
canasta de consumo típica, la cual incluye cuáles son los bienes principales que las
personas demandan y su ponderación respectiva, de modo tal que algunos bienes tienen
un mayor peso dentro del índice, y así entonces se obtiene una valoración de los
aumentos de los precios.
También existen otros índices de precios, por ejemplo el índice de precios al por mayor o
al productor. A través de éste se miden las variaciones de los precios ofrecidos al
33
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
productor en todas las etapas del proceso productivo, de ese modo se tienen las
categorías de bienes finales, materias primas y materias intermedias, cada una de las
cuales también se divide en su categorías. Este es considerado un índice importante,
sobre todo para observar la tendencia futura de los precios, ya que detecta los aumentos
de los precios desde el inicio del proceso productivo.
2.11.1 IPC- Índice De Precios Al Consumidor
Es un indicador estadístico, que mide la variación promedio de precios de los bienes y
servicios que estructuran la canasta familiar representativa del consumo habitual de los
hogares de un país o de una determinada área geográfica, con referencia a un período
de tiempo.
2.11.2 Índice De Precios Al Consumidor Final
Es un indicador estadístico, que mide la variación promedio de precios de los bienes y
servicios que estructuran la canasta familiar representativa del consumo habitual de los
hogares de un país o de una determinada área geográfica, con referencia a un período
de tiempo.
Para medir la inflación se recurre a un índice de precios que, mediante una cifra, expresa
el crecimiento medio de los bienes durante un período de tiempo determinado. Por tanto
el IPC español es una medida estadística que recoge la evolución de los precios del
conjunto de bienes y servicios que consume la población residente en viviendas
familiares en un país. Se entiende por consumo el gasto real de la población en bienes y
servicios quedando excluidas tanto las operaciones de gasto imputadas, relativas al
autoconsumo, auto suministro, alquiler imputado los consumos subvencionados:
sanitarios o de educación, así como la compra de viviendas.
Así el instituto nacional de estadística elabora una lista de artículos representativos del
total de bienes y servicios de consumo, lo que se conoce como canasta básica. Tomando
esta canasta en el año base, se toma el precio de los productos en el momento de
34
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
elaborar el índice. Obteniendo el costo de la misma canasta de bienes en dos fechas
diferentes, se calcula el cociente de los dos cuyo resultado es el índice de precios.
En los medios de comunicación se difunde la tasa de inflación interanual, que es la más
utilizada dentro de mundo económico y mide el crecimiento de los precios en los últimos
meses.
2.11.3 Calculo del IPC
En Guatemala el cálculo del IPC, se da tratamiento a dos niveles: el flexible (variedades y
el fijo).
a) Características del nivel flexible:
Constituye una variante en el cálculo de los índices de precios tipo LASPEYRES,
para minimizar las distorsiones en la medición inherentes al cálculo de índices con
ponderaciones fijas.
Permite actualizar más rápidamente la canasta para el seguimiento de precios,
eliminando el envejecimiento de la misma por los cambios en el patrón de consumo
de las familias.
Utiliza el promedio geométrico en el cálculo de la información básica sobre precios,
el cual permite eliminar la distorsión por valores extremos.
El sistema flexible se refiere al total de variedades de un gasto básico.
Forma de cálculo: para el cálculo del IPC en este nivel, se procede a calcular las
variaciones de cada ítem, (relativo de precios, fuente a fuente) luego se obtiene el
promedio de variaciones, utilizando la media geométrica resultado que se encadena
con el índice del mes anterior.
35
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
b) Características del Nivel Fijo:
Ponderación fijas derivadas de ENIGFAM, Nivel que será objeto de difusión del
IPC, es inmodificable durante la vida de la revisión del IPC, está compuesto por
cinco niveles
División
Agrupación
Grupo
Subgrupo
Gasto básico
Todos los sistemas basan el cálculo de éste índice en la fórmula Las peyres, que es
un índice complejo que expresa, con un único dato, la variación de los
componentes que lo integran a lo largo del tiempo, ponderando cada uno de ellos
según su importancia.
2.11.4 ¿Cómo nos afecta el IPC?
Suele utilizarse como medida de la inflación. Señalando, de este modo, la pérdida de
poder adquisitivo que sufren los agentes económicos por la subida de los precios de los
bienes y servicios destinados al consumo.
2.11.5 ¿Es Mala La Inflación?
La teoría económica nos indica que la inflación, especialmente la imprevista, produce
incertidumbre sobre los precios futuros, lo que afecta a las decisiones sobre el gasto, el
ahorro y la inversión, ocasionando una asignación deficiente de recursos y, por tanto,
dificultando el crecimiento económico.
A pesar de ello en Gran Bretaña, en la década de los 50, se presentó un estudio, que a la
fecha se conoce como Curva de Phillips, que sugiere que cuanto mayor es la inflación
menor es la tasa de desempleo (y, por el contrario, que posible bajar la tasa de inflación
36
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
incurriendo en un mayor número de desempleados) cuestionando, por tanto, las medidas
anti inflacionistas propuestas por los gobiernos.
Por su parte, en 1990, Robert Barro, un destacado profesor de Harvard y miembro del
Banco de Inglaterra, publicó un exhaustivo estudio que relacionaba la inflación y el
crecimiento de más de 100 países, ricos y pobres, entre los años 1960 y 1990, y llegó a
las siguientes conclusiones: Por un lado corroboraba la teoría económica, y determinó
que cuando sube la inflación se reduce el crecimiento económico. Sin embargo ésta
reducción es muy pequeña, entre un 0,02 y un 0,03 por ciento por cada punto que sube
la inflación, lo cual no es especialmente desastroso para un país pero, dado que reducir
la inflación es algo costoso en sí mismo, ya que conlleva una pérdida importante, al
menos temporal, de producción y de puestos de trabajo, se cuestionaba si la sociedad no
estaba pagando un costo social demasiado elevado por reducir de forma prioritaria la
inflación.
A pesar de ello la inflación suele ser muy impopular; a los consumidores no les gusta
tener que pagar más por un producto de un mes para otro, a pesar de que sus rentas (lo
que ganan) se hayan incrementado en la misma cuantía, y ha hecho que los Gobiernos
conviertan la contención de la tasa de inflación en uno de los puntos más importantes de
su programa político-económico.
Por último cabe decir que en los países desarrollados, la inflación está siendo contenida
gracias a los avances tecnológicos, la pérdida de influencia de los sindicatos, a las
privatizaciones y a la creciente competencia nacional e internacional, que están haciendo
bajar el costo de las materias primas y de los productos energéticos y, por tanto, el precio
final de los bienes y servicios producidos, más que a una acertada política anti
inflacionista de los gobiernos implicados.
El riesgo consiste en confundir las manifestaciones monetarias, como la inflación, con las
verdaderas causas de las contradicciones del sistema económico. No cabe duda que los
responsables económicos y los agentes en general proponen soluciones consistentes en
la manipulación de las variables monetarias pues la política económica puede controlar
37
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los mecanismos de transmisión monetaria a corto plazo y demostrar el grado de
ejecución de los objetivos fijados.
Quizás fuera más operativo situar a la inflación no tanto como espejo monetario sino
centrar la atención en la casuística real que el fenómeno inflacionario refleja: los
estrangulamientos del aparato productivo que distorsionan el equilibrio entre oferta y
demanda de bienes y servicios, la interesada administración de precios por parte de
grupos económicos concertados, la tensa distribución de la renta entre grupos de
perceptores, etc.
En este sentido, aún está por establecer el verdadero costo económico y social del
cumplimiento cualitativo de ciertas metas de convergencia en el complejo proceso de la
unión monetaria y éste vacío es crucial para anticipar un cálculo costo-beneficio sobre los
efectos regionales, sectoriales, corporativos, competitivos. Con la plena unión
monetaria".
2.11.6 La Hiperinflación En América Latina
"En una economía hiperinflacioncita, la inflación es un fenómeno tan general y un
problema tan grande que domina totalmente la vida económica diaria. La población gasta
grandes cantidades de recursos."
La economía europea experimentó un proceso hiperinflacionario en los años `20 en
países como Austria, Alemania, Hungría, Polonia y Rusia, las causas y consecuencias de
éste, es lo que se ha denominado hiperinflación tradicional. Lo mismo ocurrió en Íbero
América en los años `80 en países como Bolivia, Argentina, Brasil y Perú, pero a
excepción de Bolivia, las causas y consecuencias en estos países tuvieron una
naturaleza distinta a la tradicional.
38
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
Existe numerosos debates, teorías e ideas sobre las causas que provocan una alta
inflación, después de la experiencia vivida en los países europeos, se establecieron
teorías acerca de sus razones, causas y efectos y se aplicaron políticas económicas que
resultaron ser muy efectivas aunque costosas; años después algunos países del tercer
mundo se vieron en una situación similar de altos índices de inflación; sin embargo ni la
teoría, ni las políticas anteriores eran del todo aplicables a este nuevo proceso
inflacionario; porque si bien tenían algunos factores similares, se desarrollaron en un
contexto totalmente diferente; Y si bien el paciente no era el mismo, no se le podía
realizar la misma cirugía; razón por la cual, las políticas ortodoxas no fueron del todo
exitosas. Una vez entendido esto se procedió a realizar diagnósticos alternativos del
paciente cuyas condiciones y síntomas fueron analizadas por diferentes doctores quienes
postularon diferentes teorías al respecto (heterodoxos) y formularon nuevas políticas que
han tenido igualmente un costo significativo para estas economías.
Es así como diferentes médicos han evaluado a los países hiperinflacionarios de América
Latina, paciente que debe ser evaluado cuidadosamente pues desde su infancia ha
sufrido numerosas enfermedades. Para comprender el proceso hiperinflacionario en
algunos países Latinoamericanos, se deben tener en cuenta numerosos elementos de su
estructura, su comportamiento histórico, el comportamiento de los agentes e instituciones
económicas , los individuos y la sociedad en conjunto: factores que influyen en las
determinaciones de política económica y en el diagnostico y recomendaciones para
sanearlos; esto demuestra que la inflación puede tener numerosos trasfondos: sociales,
políticos, económicos o estructurales.
Desde esta perspectiva, sería interesante hacer un análisis de la cadena: Condiciones
iniciales de los países Latinoamericanos (con alta inflación), individuo, individuo racional y
emocional, Sociedad, Estado, Instituciones Multilaterales, políticas económicas,
Respuesta de los individuos y la sociedad, condiciones finales de los países; analizando
igualmente lo que sucede al interior de esa cadena; Sin embargo este ensayo se limitara
al análisis de las causas de las grandes hiperinflaciones vividas en América Latina, las
políticas adoptadas y sus resultados; teniéndose en cuenta algunos de los factores
39
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
anteriormente mencionados, además recoge las diferencias entre los fenómenos
hiperinflacionarios tradicionales y los de la economía latinoamericana y plantea una
discusión sobre el papel de la "credibilidad" como un factor / causa de este fenómeno y el
juego de las expectativas en interacción con las políticas y los planes utilizados en
América Latina.
Adoptar una posición en favor de los ortodoxos o heterodoxos, no es tarea fácil dada la
racionalidad desde la cual cada uno realizo su análisis; El problema se constituye en el
círculo vicioso de transiciones continuas en la aplicación de ambos postulados lo cual
influyó directamente en la actitud de los individuos y la sociedad.
CAPÍTULO
3 REEXPRESIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
3.1 ANTECEDENTES
El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) es un organismo
independiente, de carácter privado, cuyo objetivo es conseguir la uniformidad en los
principios contables que utilizan las empresas y otras organizaciones para su información
financiera en todo el mundo.
Se formó en 1973, mediante un acuerdo realizado por organizaciones de profesionales
contables pertenecientes a Alemania, Australia, Canadá, los Estados Unidos de América,
Francia, Holanda, Japón, México, Reino Unido e Irlanda. Desde 1983, los miembros del
40
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
IASC son todas las organizaciones de profesionales contables que son, a su vez,
miembros de la Federación Internacional de Contadores (IFAC). En enero de 1999, éstos
ascendían a 142 miembros en 103 países, representando a más de 2 millones de
profesionales contables.
Otras muchas organizaciones están implicadas, asimismo, en el trabajo del IASC, y
muchos países que no son miembros del IASC hacen uso de las Normas Internacionales
de Contabilidad.
El Instituto Guatemalteco de Contadores Públicos y Auditores (IGCPA) en agosto de
2001, emitió una resolución por medio de la cual acordó la adopción de las Normas
Internacionales de Contabilidad (NICS) emitidas por Comité de Normas Internacionales
de Contabilidad (IASC), como las normas de observancia obligatoria para las empresas
con cierre a junio, a partir de julio de 2002, y para las empresas que cierran a diciembre,
a partir de enero de 2002. Así mismo, con dicha resolución deja sin efecto la aplicación
de los Pronunciamientos de Contabilidad Financiera emitidos por dicha entidad.
3.2 IMPORTANCIA
Dado lo explicado en el punto anterior las Normas Internacionales de Contabilidad, y
específicamente la Norma 29 (Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias)
es de aplicación a los estados financieros principales, ya sean individuales o
consolidados, de cualquier empresa que los elabore y presente en la moneda
correspondiente a una economía hiperinflacionaria.
No resulta útil, en el seno de una economía hiperinflacionaria, presentar los resultados de
las operaciones y la situación financiera en la moneda local, sin someterlos a un proceso
de reexpresión. En este tipo de economías, la unidad monetaria pierde poder de compra
a un ritmo tal, que resulta equívoca cualquier comparación entre las cifras procedentes de
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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
transacciones y otros acontecimientos ocurridos en diferentes momentos del tiempo,
incluso dentro de un mismo periodo contable.
Este Pronunciamiento no establece una tasa absoluta para considerar que, al
sobrepasarla, surge el estado de hiperinflación. Es, por el contrario, un problema de
criterio juzgar cuándo se hace necesario reexpresar los estados financieros de acuerdo
con la presente Norma. El estado de hiperinflación viene indicado por las características
del entorno económico del país, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva, las
siguientes:
la población en general prefiere conservar su riqueza en forma de activos no
monetarios, o bien en una moneda extranjera relativamente estable; además, las
cantidades de moneda local obtenidas son invertidas inmediatamente para
mantener la capacidad adquisitiva de la misma;
la población en general no toma en consideración las cantidades monetarias en
términos de moneda local, sino que las ve en términos de otra moneda extranjera
relativamente estable; los precios pueden establecerse en esta otra moneda;
las ventas y compras a crédito tienen lugar a precios que compensan la pérdida
de poder adquisitivo esperada durante el aplazamiento, incluso cuando el periodo
es corto;
las tasas de interés, salarios y precios se ligan a la evolución de un índice de
precios;
la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%.
Es preferible que todas las empresas que presentan información en la moneda de
la misma economía hiperinflacionaria apliquen esta Norma desde la misma fecha.
No obstante, es aplicable a los estados financieros de cualquier empresa, desde
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el comienzo del periodo contable en el que se identifique la existencia de
hiperinflación en el país en cuya moneda presenta la información.
3.3 ASPECTOS TÉCNICOS
Las bases técnicas para la elaboración de una adecuada reexpresión de los Estados
Financieros las proporciona las Normas Internacionales de Contabilidad, específicamente
la número 29 denominada “Información Financiera en Economías Hiperinfacionarias”.
Esta norma se aplica a los Estados Financieros principales de una sola empresa o
consolidados ya que los precios cambian de un período a otro derivado de las fuerzas
externas de la economía.
La reexpresión de estados financieros, de acuerdo con este Pronunciamiento, requiere la
aplicación de ciertos principios contables, así como de los juicios necesarios para
ponerlos en práctica. La aplicación uniforme de tales principios y juicios, de un período a
otro, es más importante que la exactitud de las cifras que, como resultado de la
reexpresión, aparezcan en los estados financieros.
Esta norma nos brinda la información necesaria y adecuada sobre los estados financieros
que se presentan de acuerdo a su costo histórico y su reexpresión a costo corriente de la
fecha del Balance de Situación Financiera, tomando en cuenta que no se deben
reexpresar las partidas monetarias no serán reexpresadas puesto que ya se encuentran
expresadas en la unidad de medida corriente a la fecha del balance, son partidas
monetarias el efectivo poseído y los saldos a recibir o pagar.
Todos los demás activos y obligaciones son de carácter no monetario. Algunas partidas
no monetarias se llevan por sus valores corrientes en la fecha del balance, tales como el
valor neto realizable o el valor de mercado, de forma que no es necesario reexpresarlas.
Todos los demás activos y pasivos habrán de ser reexpresados.
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La reexpresión de los estados financieros de acuerdo con lo establecido en esta Norma,
puede dar lugar a que surjan diferencias entre la ganancia obtenida en la base financiera
y la obtenida en la base fiscal, la cual deberá tomarse en como parte técnica la Norma
número doce.
Existe la posibilidad que en un economía hiperinflacionaria hayan subsidiarias, por ello
los estados financieros de tales subsidiarias necesitarán ser reexpresados, mediante la
aplicación de un índice general de precios correspondiente al país en cuya moneda
presentan la información, antes de incluirse en los estados financieros consolidados a
presentar por la controladora, así mismo se convertirán a las tasas de cambio de cierre
en los casos de uso por la controladora de moneda diferente.
”La reexpresión de los estados financieros, conforme a lo establecido en esta Norma,
exige el uso de un índice general de precios que refleje los cambios en el poder
adquisitivo general de la moneda. Es preferible que todas las empresas que presenten
información en la moneda de una misma economía utilicen el mismo índice.
Cuando una economía deje de ser hiperinflacionaria y la empresa, por consiguiente, cese
en la preparación y presentación de estados financieros elaborados conforme a lo
establecido en esta Norma, debe tratar las cifras expresadas en la unidad de medida
corriente al final del período previo, como base para los valores en libros de las partidas
en sus estados financieros subsiguientes.
Los precios, ya sean generales o específicos, cambian en el tiempo como resultado de
diversas fuerzas económicas y sociales. Las fuerzas específicas que actúan en el
mercado de cada producto, tales como cambios en la oferta y demanda o los cambios
tecnológicos, pueden causar incrementos o decrementos significativos en los precios
individuales, independientemente de cómo se comporten los otros precios. Además, las
causas generales pueden dar como resultado un cambio en el nivel general de precios y,
por tanto, en el poder adquisitivo general de la moneda.
En la mayoría de los países, los estados financieros se preparan a partir del costo
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histórico contable, sin considerar ni los niveles generales de precios ni los incrementos en
los precios específicos de los activos poseídos, aunque las propiedades, planta y equipo,
así como las inversiones a largo plazo pueden ser a veces objeto de revaluaciones. No
obstante, algunas empresas presentan sus estados financieros principales basados en el
método del costo corriente, reflejando así los efectos de los cambios en los precios
específicos de los activos poseídos.
En una economía hiperinflacionaria, los estados financieros, ya estén confeccionados
siguiendo el costo histórico o siguiendo las bases del costo corriente, solamente resultan
de utilidad si se encuentran expresados en términos de unidades de medida corrientes a
la fecha del balance de situación general. Por ello el presente Pronunciamiento es
aplicable a los estados financieros principales de las empresas que los elaboran y
presentan en la moneda de una economía hiperinflacionaria. No está permitida la
presentación de la información exigida en este Pronunciamiento como un suplemento a
los estados financieros sin reexpresar. Es más, se desaconseja la presentación separada
de los estados financieros antes de su reexpresión.
Los estados financieros de cualquier empresa, que presente información en la moneda
de una economía hiperinflacionaria, deben quedar establecidos en términos de la unidad
de medida corriente en la fecha de cierre del balance, ya estén elaborados utilizando el
método del costo histórico o el del costo corriente. Tanto las cifras comparativas
correspondientes al periodo anterior, exigidas por la NIC 1, Presentación de Estados
Financieros, como cualquier otra información referente a otros periodos precedentes,
debe también quedar establecida en términos de la unidad de medida corriente en la
fecha del balance.
Las pérdidas o ganancias por la posición monetaria neta, deben incluirse en la ganancia
neta, revelando esta información en partida separada.
La reexpresión de estados financieros, de acuerdo con este Pronunciamiento, requiere la
aplicación de ciertos principios contables, así como de los juicios necesarios para
ponerlos en práctica. La aplicación uniforme de tales principios y juicios, de un periodo a
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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
otro, es más importante que la exactitud de las cifras que, como resultado de la
reexpresión, aparezcan en los estados financieros.
3.4 INFORMACIÓN A REVELAR
La siguiente información debe ser revelada en los estados financieros:
El hecho de que los estados financieros, así como las cifras correspondientes para
períodos anteriores, han sido reexpresadas para considerar los cambios en el
poder adquisitivo general de la unidad monetaria de medida y que, como
resultado, están expresados en términos de la unidad de medida corriente a la
fecha de cierre del balance.
Si los estados financieros antes de la reexpresión estaban elaborados utilizando el
método del costo histórico o el del costo corriente.
La identificación y valor del índice general de precios a la fecha de cierre del
balance, así como el movimiento del mismo durante el periodo corriente y el
anterior.
Esta Norma exige que se revele la información necesaria para dejar claras las bases del
tratamiento de los efectos de la inflación en los estados financieros. Además, se ha de
intentar suministrar la información necesaria para comprender estas bases y las
cantidades resultantes”.2
3.5 ESTADOS FINANCIEROS A COSTO HISTÓRICO
3.5.1 Balance De Situación General
2 Norma Internacional de Contabilidad número 29 Párrafos del 35 al 40.
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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
Las cifras del balance de situación general, no expresadas todavía en términos de la
unidad de medida corriente en la fecha del balance general, se reexpresarán aplicando
un índice general de precios.
Las partidas monetarias no serán reexpresadas puesto que ya se encuentran expresadas
en la unidad de medida corriente a la fecha del balance. Son partidas monetarias el
efectivo poseído y los saldos a recibir o pagar en metálico.
Los activos y las obligaciones vinculadas, mediante acuerdos o convenios, a cambios en
los precios, tales como los bonos o préstamos indexados, se ajustan en función del
acuerdo o convenio para expresar el saldo pendiente a la fecha del balance. Tales
partidas se contabilizan, en el balance de situación reexpresado, por su cuantía ajustada
de esta manera.
Todos los demás activos y obligaciones son de carácter no monetario. Algunas partidas
no monetarias se llevan por sus valores corrientes en la fecha del balance, tales como el
valor neto realizable o el valor de mercado, de forma que no es necesario reexpresarlas.
Todos los demás activos y pasivos habrán de ser reexpresados.
La mayoría de las partidas no monetarias se llevan al costo o al costo menos la
depreciación acumulada, y por tanto están expresadas a valores corrientes en el
momento de su adquisición. El costo reexpresado de cada partida, o el costo menos la
depreciación acumulada reexpresado de la misma, se determinan aplicando al costo
histórico y a la depreciación, en su caso, la variación de un índice general de precios
desde la fecha de adquisición hasta la del balance a presentar.
Por tanto las partidas que contienen las propiedades, la planta y el equipo, las
inversiones, los inventarios de materias primas y mercancías, la plusvalía comprada, las
patentes, las marcas y otros activos similares, serán objeto de reexpresión a partir de la
fecha misma de su adquisición. Los inventarios de producción en proceso y de productos
terminados se reexpresarán desde las fechas en que fueron incurridos los gastos de
compra y conversión que se encuentren acumulados en ellos.
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Los registros detallados de las fechas de adquisición de los elementos componentes de
las propiedades, planta y equipo pueden no estar disponibles, y en ocasiones tampoco es
factible su estimación. En tales circunstancias especiales puede ser necesario, para el
primer periodo de aplicación de esta Norma, utilizar una evaluación profesional
independiente del valor de tales partidas que sirva como base para su reexpresión.
Puede no estar disponible un índice general de precios referido a los periodos para los
que, según esta Norma, se requiere la reexpresión de las propiedades, la planta y el
equipo. En tales circunstancias especiales puede ser necesario utilizar una estimación
basada, por ejemplo, en los movimientos de la tasa de cambio entre la moneda de los
estados financieros y una moneda extranjera relativamente estable.
Algunas partidas no monetarias se llevan según valores corrientes en fechas distintas a la
del balance o la adquisición; por ejemplo, esto puede aparecer cuando los elementos
componentes de las propiedades, planta y equipo se han revaluado en una fecha previa.
En tales casos, los valores en libros se expresarán desde la fecha de la revaluación.
El importe reexpresado de una partida no monetaria es objeto de pérdida por deterioro
del valor, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad que proceda en cada
caso, cuando su cuantía exceda del importe recuperable por el uso futuro de la partida
(incluyendo su venta u otro tipo de desapropiación). Por lo tanto, en tales casos, los
saldos reexpresados de los elementos componentes de las propiedades, planta y equipo,
de la plusvalía comprada, de las patentes y de las marcas serán reducidos hasta su
importe recuperable, los saldos reexpresados de los inventarios serán rebajados hasta su
valor realizable neto, y los saldos reexpresados de las inversiones poseídas serán
rebajados hasta su valor de mercado.
Una empresa participada, que se contabilice según el método de la participación, puede
presentar su información financiera en la moneda de una economía hiperinflacionaria. Al
objeto de calcular la participación del inversionista en el patrimonio neto y en los
resultados de la participada, el balance y el estado de resultados de la misma serán
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objeto de reexpresión, de acuerdo con lo establecido en esta Norma. Cuando los estados
financieros reexpresados de la empresa participada estén en una moneda extranjera, se
procederá a su conversión a las tasas de cambio de la fecha de cierre del balance.
Usualmente, el impacto de la inflación queda reconocido en los costos financieros de los
préstamos. No es apropiado proceder simultáneamente a reexpresar los gastos
efectuados en las inversiones financiadas con préstamos y, de forma simultánea,
capitalizar aquella parte de los costos financieros que compensa al prestamista por la
inflación en el mismo periodo. Esta parte de los costos financieros se reconoce como un
gasto en el mismo periodo en que se incurren los susodichos costos.
Una empresa puede adquirir activos por medio de un acuerdo que le permita diferir los
pagos, sin incurrir explícitamente cargo alguno por intereses. Cuando no se pueda
separar la cantidad implícita de intereses, tales activos se reexpresarán utilizando las
fechas de pago y no las de adquisición.
La NIC 21, Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera,
permite a la empresa incluir las diferencias de cambio en moneda extranjera dentro del
valor en libros de los activos, siempre que éstas hayan aparecido tras una reciente e
importante devaluación. Tal práctica no es apropiada, para las empresas que presentan
sus estados financieros en la moneda de una economía hiperinflacionaria, cuando el
valor en libros del activo se haya reexpresado desde la fecha de su adquisición.
Al comienzo del primer periodo de aplicación de esta Norma, los componentes del
patrimonio neto, excepto las reservas procedentes de beneficios retenidos y las
plusvalías por revalorización de activos, se reexpresarán aplicando un índice general de
precios a las diferentes partidas, desde la fechas en que fueron aportadas, o desde el
momento en que surgieron por cualquier otra vía. Por su parte, cualquier plusvalía de
revaluación surgida con anterioridad se eliminará, y los importes de las reservas por
beneficios retenidos se determinarán, tomando como base el resto de las partidas, ya
reexpresadas, en el balance de situación general.
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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
Al final del primer periodo de aplicación, así como en los periodos subsiguientes, se
reexpresarán todos los componentes del patrimonio neto aplicando un índice general de
precios a las partidas desde el principio del periodo, o desde la fecha de aportación si es
posterior. Los movimientos habidos, durante el periodo, en el patrimonio neto se
presentan de acuerdo con la NIC 1, Presentación de Estados Financieros
3.5.2 Estado De Resultados
La Norma 29 exige que todas las partidas del estado de resultados vengan expresadas
en la unidad monetaria corriente a la fecha del balance. Para ello, todos los importes
necesitan ser reexpresados mediante la utilización de la variación experimentada por el
índice general de precios, desde la fecha en que los gastos e ingresos fueron incurridos y
recogidos en la contabilidad.
3.5.3 Pérdidas Y Ganancias Por La Posición Monetaria Neta
En un periodo de inflación, toda empresa que mantenga un exceso de activos monetarios
sobre pasivos monetarios, perderá poder adquisitivo, y toda empresa que mantenga un
exceso de pasivos monetarios sobre activos monetarios, ganará poder adquisitivo,
siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un índice de precios. Estas
pérdidas o ganancias, por la posición monetaria neta, pueden ser determinadas como la
suma algebraica, esto es considerando el signo de las cantidades, de todos los ajustes
efectuados para la reexpresión de las partidas correspondientes a los activos no
monetarios, patrimonio neto, estado de resultados y las correcciones de los activos y
obligaciones indexados. Esta pérdida o ganancia puede estimarse también aplicando el
cambio en el índice general de precios a la media ponderada, para el periodo, de la
diferencia entre activos y pasivos monetarios.
La pérdida o ganancia por la posición monetaria neta será incluida en la ganancia neta
del periodo. El ajuste efectuado en los activos y obligaciones indexados, se compensará
con la pérdida o ganancia en la posición monetaria neta. Otras partidas del estado de
resultados, tales como los ingresos y gastos financieros, así como las diferencias de
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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
cambio en moneda extranjera, relacionadas con los fondos prestados o tomados en
préstamo, estarán también asociadas con la posición monetaria neta. Aunque tales
partidas se suelen colocar por separado, puede ser útil agruparlas con las pérdidas o
ganancias por la posición monetaria neta, a efectos de su presentación en la cuenta de
resultados.
3.6 ESTADOS FINANCIEROS A COSTO CORRIENTE
3.6.1 Balance De Situación General
Las partidas medidas a costo corriente no serán objeto de reexpresión, por estar ya
medidas en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del balance.
3.6.2 Estado De Resultados
Generalmente, el estado de resultados a costo corriente muestra los costos corrientes de
las partidas en el momento en que las transacciones y sucesos correspondientes
ocurrieron. El costo de las ventas y la depreciación se registran según sus costos
corrientes en el momento del consumo, las ventas y los otros gastos se registran por sus
importes monetarios al ser llevados a cabo. Por ello todas estas partidas necesitan ser
reexpresadas en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del
balance, y ello se hace aplicando las variaciones de un índice general de precios.
3.6.3 Pérdidas Y Ganancias Por La Posición Monetaria Neta
Las pérdidas y ganancias por la posición financiera neta se calculan y presentan de
acuerdo a lo establecido en el punto 3.4.3. No obstante, el estado de resultados a costo
corriente puede llevar incluido un ajuste que refleje los efectos de los cambios en los
precios sobre las partidas monetarias, de acuerdo con la NIC 15, Información para
Reflejar los Efectos de los Cambios en los Precios, la cual establece “Algunos métodos
del costo corriente requieren un ajuste para reflejar los efectos de los precios cambiantes
sobre la posición monetaria neta, incluyendo los pasivos a largo plazo, dando lugar a una
pérdida por la tenencia de activo monetario neto o de una ganancia por la tenencia de
pasivo monetario neto cuando los precios aumentan, y viceversa. Otros métodos limitan
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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
este ajuste a los activos y pasivos monetarios comprendidos en el capital de trabajo.
Ambos tipos de ajustes reconocen que no sólo los activos no monetarios, sino también
las partidas monetarias son elementos importantes para la capacidad de operación de la
empresa. Una característica normal de los métodos del costo corriente, descritos
anteriormente, es que reconocen la ganancia a partir del mantenimiento de la capacidad
productiva de la empresa”.
Tal ajuste es parte integrante de las pérdidas o ganancias por la posición monetaria neta.
3.6.4 Impuesto Sobre Las Ganancias
La reexpresión de los estados financieros de acuerdo con lo establecido en esta Norma,
puede dar lugar a que surjan diferencias entre la ganancia contable y la fiscal, que
determina el impuesto sobre las ganancias. Tales diferencias se tratan contablemente de
acuerdo con la NIC 12, Impuesto sobre las Ganancias.
3.6.5 Estado De Flujo De Efectivo
Esta Norma exige que todas las partidas del estado de flujos de efectivo se reexpresen
en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del balance de
situación.
3.6.6 Cifras De Periodos Anteriores
Las cifras correspondientes a las partidas para el periodo anterior, ya estén basadas en el
método del costo histórico o del costo corriente, se reexpresarán aplicando un índice
general de precios, de forma que los estados financieros comparativos resultantes se
presenten en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de terminación del
periodo sobre el que se informa. Toda otra información que se ofrezca respecto a
periodos anteriores se expresará también en términos de la unidad de medida corriente
en la fecha de terminación del periodo sobre el que se informa.
3.6.6 Estados Financieros Consolidados
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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
Una sociedad controladora que presente información en la moneda de una economía
hiperinflacionaria puede tener subsidiarias que presenten también información en
monedas de economías hiperinflacionarias. Los estados financieros de tales subsidiarias
necesitarán ser reexpresados, mediante la aplicación de un índice general de precios
correspondiente al país en cuya moneda presentan la información, antes de incluirse en
los estados financieros consolidados a presentar por la controladora.
Cuando la subsidiaria es extranjera, sus estados financieros se convertirán a las tasas de
cambio de cierre. Los estados financieros de las subsidiarias, que no presenten
información en monedas de economías hiperinflacionarias, se tratarán contablemente de
acuerdo con lo establecido en la NIC 21, Efectos de las Variaciones en las Tasas de
Cambio de la Moneda Extranjera.
Si se consolidan estados financieros con fechas de referencia diferentes, todas las
partidas, sean o no monetarias, necesitarán ser reexpresadas en la unidad de medida
corriente a la fecha de los estados financieros consolidados.
3.7 ELECCIÓN Y USO DE UN ÍNDICE GENERAL DE PRECIOS
La reexpresión de los estados financieros, conforme a lo establecido en esta Norma,
exige el uso de un índice general de precios que refleje los cambios en el poder
adquisitivo general de la moneda. Es preferible que todas las empresas que presenten
información en la moneda de una misma economía utilicen el mismo índice.
3.8 ECONOMÍAS QUE DEJAN DE SER HIPERINFLACIONARIAS
Cuando una economía deje de ser hiperinflacionaria y la empresa, por consiguiente, cese
en la preparación y presentación de estados financieros elaborados conforme a lo
establecido en esta Norma, debe tratar las cifras expresadas en la unidad de medida
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SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
corriente al final del periodo previo, como base para los valores en libros de las partidas
en sus estados financieros subsiguientes.
3.9 LA EMPRESA ANTE LA INFLACIÓN Y LA DEVALUACIÓN
Tanto la inflación como la devaluación tienen una serie de implicaciones sobre el sistema
económico y en consecuencia sobre las personas y las empresas. Como asesores es
muy importante estar al día en temas macroeconómicos con el objetivo que nuestros
usuarios (empresarios, inversionistas, acreedores, etc.) puedan cuantificar la
productividad de nuestro aporte. Se considerará ahora algunos aspectos específicos que
se ven afectados en forma directa por las variables citadas. Las empresas deben conocer
de qué modos la inflación y la devaluación las pueden favorecer o desfavorecer según
sea el caso.
3.10 CONTABILIDAD DE LA EMPRESA
El dinero como unidad de cuenta proporciona grandes ventajas, ya que sirve para
registrar, resumir, controlar y comparar transacciones económicas. Pero todos estos
beneficios se ven sumamente mermados cuando su valor no es estable, o sea, cuando la
inflación carcome su poder adquisitivo. Esto provoca que a lo largo del tiempo en realidad
no se disponga de una unidad de medida homogénea, ya que en ese sentido se tiene
una unidad distinta para cada período. Esto además distorsiona el papel de la
contabilidad como medio de obtener información suficiente y oportuna para la adecuada
toma de decisiones.
De esa forma es necesario que los estados financieros consideren esas variaciones del
poder de compra de la moneda, ya que de otro modo carecerán de significación real. Es
vital que la información contable sea verdadera, ya que de ser falsa conducirá a tomar
decisiones equivocadas, y por consiguiente frustrará los objetivos planteados por la
dirección.
54
SEMINARIO DE INGRACION PROFESIONALGRUPO NO. 4REEXPRESION DE ESTADOS FINANCIEROS
De ese modo se puede citar una serie de situaciones en las cuales la información que
proporciona la contabilidad será sesgada por causa del efecto de la inflación. Por
ejemplo, al fijarse el precio de venta de los productos en función del costo histórico de los
mismos, se arriesga la reposición de existencias, al experimentar aumento en sus
precios. Por otro lado la inflación deforma los estados financieros, así la contabilidad
tradicional deja de ser significativa al no considerar la erosión que se produce sobre el
patrimonio y los resultados económicos.
Los costos de ventas que se registran son inferiores a los verdaderos, al valorarse las
compras y los inventarios a su costo histórico. El problema es mayor en empresas con
baja rotación de inventarios. El hecho de mostrar en la información contable resultados
ilusorios puede llevar a decisiones erróneas.
Por otro lado, la contabilidad tradicional no registra las pérdidas que se generan por el
mantenimiento de activos monetarios, dada su pérdida del poder de compra. Además el
reparto de dividendos, de acuerdo con la contabilidad convencional, no garantiza la
conservación del poder adquisitivo de los recursos invertidos por los accionistas.
Por todo lo anterior se puede decir que en situaciones de inflación es imperiosa la
necesidad de ajustar la contabilidad convencional, de modo tal que ésta esté expresada
en términos homogéneos, y por ende sea comparable a través del tiempo. En otros
términos, se debe eliminar el efecto distorsionador del incremento generalizado de los
precios.
Es así como se han desarrollado algunos métodos alternativos a la contabilidad
convencional o contabilidad histórica. Adolfo Blanco (1983) cita tres criterios para
cuantificar los efectos de la inflación:
La contabilidad ajustada al nivel general de precios: Se convierten las cantidades que
aparecen en los estados financieros a una unidad monetaria común, la correspondiente
al final de ejercicio. Pretende mantener el poder adquisitivo de la inversión de los
accionistas.
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La contabilidad del costo de reposición: Su objetivo es mantener la capacidad operativa
de la empresa, así por ejemplo, en el estado de resultados el costo de mercadería
vendida se contabiliza al costo de reposición de la mercancía en el momento de su venta.
La contabilidad del costo de reposición ajustada: Mide los resultados en una unidad
monetaria constante, con lo cual se puede observar el crecimiento real y la evolución real
de la empresa.
Ajuste por cambios en el nivel general de precios: (métodos integrales) el cual consiste
en ajustar la información financiera por medio de índice general de precios.
Ajuste por costos actuales o de reposición (métodos parciales) el cual consiste en ajustar
la información financiera de acuerdo a los valores que se generan en el presente, en
lugar de valores originados en el pasado.
En períodos de inflación es más conveniente el uso del método UEPS (LIFO) de
valoración de inventarios que el PEPS (FIFO). Esto ya que LIFO da como resultado
pagos más bajos del impuesto sobre la renta si los precios suben.
3.11 SITUACIÓN FINANCIERA Y EL ANÁLISIS FINANCIERO
La situación financiera de la empresa se afecta por causa del aumento constante de los
precios, así una empresa podría verse afectada en mayor o menor medida, esto según
sea su solvencia, si posee pocos recursos propios, su continuidad se verá más
dificultada. En otro sentido, podría mantener el precio de sus productos, por decisión de
la propia empresa o por control gubernamental, lo cual contribuirá a una reducción del
margen, disminuyéndose las posibilidades de crecimiento, y podría llegarse incluso a una
falta de liquidez por falta de recursos. Además las medidas por parte de las autoridades
económicas del país contra la inflación suponen una mayor dificultad en la gestión de la
empresa, como lo han sido los controles de precios, las restricciones al crédito, los
aumentos de tasas de interés, la mayor presión fiscal, etc.
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En períodos inflacionarios la empresa requiere de una mayor financiación, lo cual se da
por varias razones. Una de ellas es que al aumentarse el costo de las materias primas,
entonces se eleva el valor de los inventarios, lo cual implica que sea necesaria una mayor
financiación. Por otro lado, a pesar de que normalmente la empresa requiere de
financiamiento para su crecimiento, en tiempos de inflación se necesitan más recursos
financieros para el simple mantenimiento de la dimensión actual, ya que la sola
conservación del capital requerirá incrementos en términos nominales, ya que en
términos reales éste se deteriora.
Así que como consecuencia de la expansión del medio circulante y de la erosión del
capital se requiere de mayor financiamiento, a lo cual se unen otras situaciones que sufre
la empresa, como lo son la reducción de la liquidez, las políticas de crédito restrictivas,
los aumentos de los tipos de interés, etc., que contribuyen a complicar la posición
financiera de los productores.
Todo esto lleva a las empresas a endeudarse en tiempos de inflación, sobre todo si los
préstamos concedidos a la empresa se fijan en términos monetarios, ya que la empresa
los devolverá en moneda depreciada, obteniendo una ganancia monetaria por estar
endeudada.
También es conveniente para la empresa reducir los plazos de cobro, pues conforme
sean más bajas las cuentas por cobrar menor será la pérdida monetaria. Contrariamente
conviene aumentar el plazo de pago a proveedores, ya que se podría obtener alguna
ganancia monetaria como por el efecto del apalancamiento financiero.
Además se debe considerar que ciertos activos son más propensos a generar pérdidas
por inflación, ya que éstas serán mayores conforme sean mayores los activos
monetarios, los inventarios y activos de mayor antigüedad. Así se convierte en una
estrategia anti-inflacionaria el reducir al mínimo los activos y endeudarse al máximo,
lógicamente dentro de ciertos límites. En términos generales esto contribuirá a una mayor
rentabilidad real. Sin embargo debe tenerse presente que esta cierta mayor rentabilidad
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se ve mermada por un mayor riesgo financiero, por la disminución de la liquidez y el
aumento del endeudamiento, y una menor flexibilidad de la empresa para enfrentar
situaciones adversas.
Es necesario un sistema de control financiero eficiente, que proteja a la empresa de la
alta inestabilidad de los precios y de los costos de producción, de forma que pueda
cargarlos a su precio de venta o bien, emplear alguna otra estrategia contra la inflación,
por ejemplo, emplear insumos cuyo precio sea menos sensible a la inflación.
El análisis empleando razones financieras también se ve afectado por la inflación. A
continuación se analiza en forma breve cómo se altera el análisis de razones
fundamentado en la contabilidad histórica.
3.11.1 Eficiencia
La eficiencia puede ser medida de varias formas, por ejemplo las razones Ventas/Activos,
Utilidades/Ventas, que miden la eficiencia en el empleo de los activos para generar
ventas en el caso de la primera razón, y la otra muestra el margen de ganancias, lo cual
viene a ser una medida de la eficiencia operativa de la empresa. De ese modo la inflación
hace parecer que se da un aumento en la eficiencia de la empresa. Tal es el caso de la
primera de las razones citadas, ya que al incrementarse los precios de venta, pero no así
el de los activos, que es su costo histórico. Se puede observar entonces, que se estarían
comparando cantidades expresadas en monedas de diferente poder adquisitivo.
3.11.2 Rentabilidad
Generalmente la rentabilidad contable de la empresa se mide con razones como
Utilidades/Activos y Utilidades/Patrimonio, etc. La inflación produce un sesgo, ya que en
condiciones de inflación se aumenta el valor de las ventas (en términos nominales).
También aumentan los costos, pero por un lado hay costos que son fijos (y que al menos
en el corto plazo no se afectan) y por otro que por lo común las ventas están registradas
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en moneda más reciente que los costos y gastos, y en consecuencia, el margen de
ganancia aumenta, y por algún tiempo se estará sobreestimando los ingresos. Así el
rendimiento sobre la inversión calculado con base en la información histórica será
superior al verdadero. La magnitud del sesgo dependerá de qué tan alta sea la tasa de
inflación, la antigüedad de los activos y la estructura de costos de la empresa.
3.11.3 Solvencia
La solvencia se refiere a la capacidad que tiene la empresa para hacerle frente a sus
obligaciones. Se mide como el número de veces que sus utilidades antes de impuestos
cubren sus pasivos. En un período inflacionario las utilidades se incrementan más rápido
y muchos pasivos permanecen constantes (en términos nominales), ya que muchas
obligaciones no se indexan por la inflación, entonces las razones de solvencia parecen
mejorar. En realidad no ha habido tal mejora, más bien a largo plazo para poder
mantener el volumen de operación real habrá que aumentar el nivel de financiamiento.
3.11.4 Liquidez
Las razones de liquidez tratan de determinar la capacidad de pago de los pasivos a corto
plazo que tiene la empresa. Generalmente se emplea la razón corriente (Activo
circulante/Pasivo circulante) y la prueba de ácido (activo circulante menos inventarios
sobre pasivo circulante). En este sentido ambas razones tienden a variar en forma
inversa a la tasa de variación de la tasa de inflación, sobre todo la prueba de ácido, la
cual se afecta por la forma en que se contabilizan los inventarios. Si la empresa usa el
sistema LIFO de contabilidad de inventarios, entonces el inventario final se valora en
moneda de antes de ese período contable, así que al aumentar los precios se subvaloran
las existencias y la razón será más "conservadora". Si se emplea el sistema FIFO, el
inventario se valora en términos más recientes y entonces habrá una comparación mejor.
Cabe notar también, que en los períodos inflacionarios los deudores tratan de alargar sus
cuentas por pagar, con lo que aumenta la probabilidad de las cuentas incobrables y se
disminuye la convertibilidad de las cuentas por cobrar, y consecuentemente una menor
liquidez.
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3.11.5 Los Impuestos
1desproporcionada en períodos inflacionarios, lo cual provocará una descapitalización
gradual de la empresa y una disminución de su capacidad productiva, y a la vez le
podrían generar algunos problemas de liquidez. Esto se da porque la tasa real de
impuestos llega a ser mayor que la tasa impositiva nominal, y en consecuencia un pago
de impuestos en exceso, además del reparto excesivo de beneficios. Se podría decir que
el Estado obtiene un beneficio de la inflación, al gravar a tasas reales superiores a las
nominales.
3.11.6 Toma De Decisiones
El empresario debe tener en su poder información suficiente y válida para la adecuada
toma de decisiones, lo cual implica conocer en todo momento cuál es la posición
financiera de la empresa, su situación en lo comercial, industrial, etc. Todo esto lleva a
una correcta planeación para conseguir los distintos objetivos planteados y así poder
plantear políticas eficientes y eficaces en las diferentes áreas de su accionar, es decir
políticas financieras, de crédito y cobros, de inventarios, etc.
Pero cuando se está en presencia de inflación toda esa labor descrita se vuelve más
compleja e incierta. En este sentido la gerencia debe desarrollar la habilidad de tomar
medidas que contrarresten las consecuencias de la inflación y poder tomar decisiones
acertadas, aún en una situación de inestabilidad e incertidumbre como lo es un período
inflacionario.
Uno de los principales efectos de la inflación con respecto al proceso de toma de
decisiones es la distorsión que introduce en la información contable, así en el balance
general y en el estado de resultados de la empresa se provoca un profundo impacto, que
va a afectar fuertemente las decisiones estratégicas de la empresa, todo lo relacionado
con precios, endeudamiento, liquidez, dividendos, inversión, etc.
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El usar la información en forma inadecuada, suministrada principalmente por la
contabilidad convencional, conduce a desaciertos en la toma de decisiones, sobre todo
en políticas de precios, de recursos, dividendos, planeación, etc. La empresa debe
recurrir a las técnicas adecuadas para enfrentar la inflación y poder obtener información
no sesgada, así como el empleo de la Contabilidad Ajustada al nivel general de precios y
contabilidad de costo de reposición, las cuales son de alta utilidad en estos casos,
además de ser técnicas complementarias entre ellas y complementarias a la contabilidad
tradicional.
3.12 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA
Una transacción en moneda extranjera es toda operación que se establece, o exige su
liquidación, en una moneda extranjera, como por ejemplo cuando la empresa:
compra o vende bienes o servicios cuyo precio se establece en una moneda extranjera;
presta o toma prestados fondos, si las cuantías correspondientes se establecen a pagar
o cobrar en una moneda extranjera;
se convierte en parte de un contrato no ejecutado, que esté expresado en moneda
extranjera, o adquiere o desapropia por otra vía activos, o bien incurre en o liquida
pasivos, siempre que unos y otras estén establecidos en una moneda extranjera.
Toda transacción en moneda extranjera debe ser registrada, en el momento de su
reconocimiento en los estados financieros, en la misma moneda de los estados
financieros, aplicando al importe correspondiente en moneda extranjera la tasa de
cambio, entre la moneda de los estados financieros y la moneda extranjera, existente en
la fecha de la operación.
La tasa de cambio existente en la fecha de la operación es denominada frecuentemente
como tasa de cambio al contado. Por razones de orden práctico, se usa a menudo una
tasa aproximada al existente en el momento de realizar la operación, por ejemplo puede
utilizarse una tasa media semanal o mensual para todas las transacciones que se han
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producido, en tal periodo, dentro de cada clase de moneda extranjera. No obstante, si las
tasas de cambio han fluctuado considerablemente, es poco recomendable la utilización
de tasas medias para el periodo en cuestión.
3.13 INFORMACIÓN EN ESTADOS FINANCIEROS POSTERIORES
Al revelar la información de Estados Financieros posteriores es necesario tomar en
consideración los siguientes aspectos:
Las partidas monetarias en moneda extranjera deben ser valoradas utilizando la
tasa al cierre;
Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera, que
se contabilicen al costo histórico, deben ser valoradas utilizando la tasa de cambio
en el momento en que fue realizada la transacción, y
Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera, que
se contabilicen por su valor razonable, deben ser valoradas utilizando las tasas de
cambio existentes en el momento en que se determinó tal valor razonable.
El valor en libros neto de una partida se determina de acuerdo con las Normas
Internacionales de Contabilidad que sean procedentes. Por ejemplo, ciertos instrumentos
financieros, así como las partidas de propiedades, planta y equipo pueden medirse por su
valor histórico o, alternativamente, por su valor razonable. Según si el valor neto en libros
se ha determinado utilizando el costo histórico o el valor razonable, los importes así
calculados para las partidas en moneda extranjera se convertirán a la moneda de los
estados financieros de acuerdo con la presente Norma.
3.14 RECONOCIMIENTO DE DIFERENCIAS DE CAMBIO
Las diferencias de cambio surgidas en el momento de la liquidación de las partidas
monetarias, o bien en la fecha de los estados financieros, por causa de tasas de cambio
diferentes a los que se utilizaron para el registro de la operación en el periodo, o para
informar sobre ella en estados financieros previos, deben ser reconocidas como gastos o
ingresos del periodo en el que han aparecido, con la excepción de las diferencias de
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cambio que se contabilicen de acuerdo con lo establecido.
Una diferencia de cambio aparece cuando existe una variación en la tasa de cambio
entre la fecha de la transacción en moneda extranjera y la fecha de la liquidación de las
partidas monetarias que surgen de la misma. Cuando la transacción se liquida en el
periodo contable en que ha surgido, toda la diferencia de cambio resultante se reconoce
en ese periodo. No obstante, cuando la transacción se liquida en un periodo contable
diferente, las diferencias de cambio reconocidas en cada periodo que transcurra hasta su
vencimiento, vienen determinadas por la variación en las tasas de cambio ocurridas
durante ese periodo.
3.15 INVERSIÓN NETA EN UNA ENTIDAD EXTRANJERA
Las diferencias de cambio derivadas de una partida monetaria que, en sustancia, forma
parte de la inversión neta realizada por la empresa en una entidad extranjera, deben ser
clasificadas como componentes del patrimonio neto, en los estados financieros de la
empresa, hasta que se produzca la desapropiación de la inversión, en cuyo momento
serán objeto de reconocimiento como gasto o ingreso de acuerdo con lo establecido.
La empresa puede tener una partida monetaria que ha de cobrar o pagar a la entidad
extranjera. Si la liquidación de esa partida no está contemplada, ni es probable que se
produzca, en un futuro previsible, la misma es, en sustancia, una extensión de la
inversión neta en la entidad extranjera o una deducción de la misma. Tales partidas
monetarias pueden estar constituidas por deudores o préstamos a cobrar o pagar a largo
plazo, pero no por cuentas de deudores o acreedores comerciales.
Las diferencias de cambio derivadas de un pasivo a largo plazo, que se trata
contablemente como una cobertura para la inversión neta de la empresa en una entidad
extranjera, deben ser consideradas como componentes del patrimonio neto, en los
estados financieros de la empresa, hasta que se produzca la desapropiación de la
inversión, en cuyo momento serán objeto de reconocimiento como gasto o ingreso.
3.16 CONVERSION DE UN NEGOCIO EN EL EXTRANJERO
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Al convertir a una moneda de presentación los resultados y la situación financiera de un
negocio en el extranjero, como paso previo a su inclusión en los estados financieros de la
entidad que informa, ya sea mediante consolidación, consolidación proporcional o
utilizando el método de la participación, se aplicarán los párrafos 45 a 47, además de lo
establecido en los párrafos 38 a 43.
La incorporación de los resultados y la situación financiera de un negocio en el extranjero
a los de la entidad que informa, seguirá los procedimientos normales de consolidación,
como por ejemplo la eliminación de los saldos y transacciones intragrupo de una
subsidiaria (véase la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados y la NIC 31
Participaciones en Negocios Conjuntos). No obstante, un activo (o pasivo) monetario
intragrupo, ya sea a corto o a largo plazo, no puede ser eliminado contra el
correspondiente pasivo (o activo) intragrupo, sin mostrar los resultados de las variaciones
en las tasas de cambio dentro de los estados financieros consolidados. Esto es así
porque la partida monetaria representa un compromiso de convertir una moneda en otra,
lo que expone a la entidad que informa a una pérdida o ganancia por las fluctuaciones del
cambio entre las monedas. De acuerdo con esto, en los estados financieros consolidados
de la entidad que informa, tal diferencia de cambio deberá seguir reconociéndose en los
resultados, o bien, si se deriva de las circunstancias descritas en el párrafo 32, se
clasificará como un componente del patrimonio neto hasta la desapropiación del negocio
en el extranjero.
Cuando los estados financieros del negocio en el extranjero y de la entidad que informa
son de fechas diferentes, es frecuente que aquél prepare estados financieros adicionales
con la misma fecha que ésta. Cuando no sea así, la NIC 27 permite la utilización de
fechas de presentación diferentes, siempre que la diferencia no sea mayor de tres meses,
y que se realicen los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones y
otros sucesos significativos ocurridos entre las fechas de referencia. En tal caso, los
activos y pasivos del negocio en el extranjero se convertirán a la tasa de cambio de la
fecha del balance del negocio en el extranjero. Se practicarán también los pertinentes
ajustes por las variaciones significativas en las tasas de cambio hasta la fecha del
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balance de la entidad que informa, de acuerdo con la NIC 27. Este mismo procedimiento
se utilizará al aplicar el método de la participación a las asociadas y negocios conjuntos,
así como al aplicar la consolidación proporcional a los negocios conjuntos, de acuerdo
con la NIC 28 Inversiones en Asociadas y la NIC 31. NIC 21
3.17 MÉTODOS PARA REEXPRESION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Para la reexpresión de los estados financieros se reconocen los métodos siguientes:
3.17.1 Métodos Integrales
El cual consiste en ajustar la información financiera por medio de índice general de
precios.
Este es el método de ajuste por cambios en el nivel general de precios, la reexpresión de
estados financieros de acuerdo con este método requiere de la aplicación de ciertos
procedimientos, así como el uso del criterio. La aplicación consistente de estos
procedimientos y criterios, de período a período es más importante que la exactitud de los
importes resultantes que se incluyan en los estados financieros reexpresados; por
ejemplo la cantidad de decimales utilizados para efectuar la reexpresión.
La reexpresión de los Estados Financieros implica las siguientes etapas:
Ajustar el Estado de Resultados de costos históricos, en unidades monetarias de
poder adquisitivo a la fecha final del periodo presentado.
Actualizar el balance a la fecha final del período que será reexpresado, con el fin
de que sea comparativo con el balance final reexpresado.
Ajustar el Balance General inicial del período a partir del cual, se iniciará la
reexpresión de los estados financieros, expresándolo en unidades monetarias de
igual poder adquisitivo a la fecha de dicho balance.
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Ajustar el Balance General final, del período que será reexpresado, a unidades
monetarias de poder adquisitivo a la fecha de dicho balance.
3.17.2 Métodos parciales
El cual consiste en ajustar la información financiera de acuerdo a los valores que se
generan en el presente, en lugar de valores originados en el pasado, este método se
aplica a activos fijos.
La información obtenida por cualquiera de los dos métodos, en ningún momento será
comparable, ya que los mismos parten de bases diferentes y emplean criterios
específicamente diferentes. Con el objeto de que la información ajustada sea
comparable, debe utilizarse un solo método, el cual deberá aplicarse consistentemente.
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