República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria

Universidad Nacional Experimental Marítima del Caribe

Cátedra: Gerencia Financiera

Inversión de Capital

Profesor: Alumnas:

Rhodoswki Padilla Aracena Estefania CI: 22.986.250

Álvarez Odriana CI 18.930.382

Meneses Keyscerlym CI:18.755.031

Velásquez Heirany CI: 22.278.928

Catia la mar, 20 de febrero del 2015

INTRODUCCION

La siguiente información que se presentara a continuación tiene como objetivo dar

a conocer la importancia sobre la inversión de capital la cual es el alma de los

negocios, ya que ofrece a las empresas los recursos necesarios para tener éxito,

su importancia recae en que la inversión de capital no se vende en el curso de los

negocios, pero se necesita para las actividades comerciales en curso, para hablar

en esencia de lo que se trata una inversión está directamente relacionada con el

ahorro, la ubicación del capital e inversión en colocar un activo con el ánimo de

obtener ingresos o rentas a largo tiempo. Se refiere al empleo de un capital en

algún tipo de actividad o negocio, con el objeto de incrementarlo.

Esta va orientada según el objeto de inversión como equipo industrial, materia

prima, equipo de transporte, empresas completas o participación accionaria; en

cuanto a la función de la empresa puede ser: por su renovación, expansión,

modernización y estrategias. La entidad aplica criterios de inversión adecuados a

situación y estimación de la empresa según el tipo de inversión que se ente

manejando esto no permite evaluar si es factible o apropiada este tipo de modelo

a criterio tales como los tasa interna de retorno, valor de capital, valor presente

neto.

De manera específica podrá observar el desarrollo de lo que se trata una inversión

de capital dentro del contenido de la investigación realizada.

Inversión de capital:

Definición:

Inversión: Inversión es un término económico, con varias acepciones relacionadas

con el ahorro, la ubicación de capital, y la postergación del consumo. El término

aparece en gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía.

Contempla tres variables: el rendimiento esperado (cuánto se espera ganar), el

riesgo aceptado (qué probabilidad hay de obtener la ganancia esperada) y el

horizonte temporal (cuándo se obtendrá la ganancia).

Una inversión de capital es la adquisición de un activo fijo que se prevé que

tendrá una larga vida de uso antes de que tenga que ser reemplazado o reparado.

Dos de los ejemplos más fácilmente reconocibles de las inversiones de capital son

terrenos y construcciones.

Por supuesto, una inversión de capital no tiene por qué ser un activo que va en el

sentido de equipo o de la tierra. Una inversión de capital puede ser algo tan simple

como una cantidad de dinero que se constituya en una especie de cuenta de

intereses.

Dado que el recurso no está siendo utilizado para cubrir los gastos de negocios,

bienes de capital de este tipo es libre para ser utilizado con el propósito de generar

ingresos adicionales por intereses devengados.

Sería apropiado considerar una cantidad inicial de dinero que se utiliza para abrir

una cuenta estándar de ahorro como un activo de capital, con el hecho de que una

tasa de interés se llevará a cabo con el director de cada año de inflexión del activo

en una inversión de capital.

Objetivo:

Se considera que las inversiones de capital y cuasicapital son herramientas

financieras importantes para promover el desarrollo de las pequeñas y medianas

empresas. Dichos instrumentos, mediante los cuales los inversionistas y las

empresas comparten los riesgos y los posibles beneficios de un emprendimiento

comercial, ayudan a crear puestos de trabajo estables, acrecentar la

productividad, impulsar las exportaciones y generar oportunidades comerciales

indirectas a medio y largo plazo.

Características:

Las inversiones se caracterizan por su rentabilidad, su seguridad y su liquidez. La

combinación de estas tres características producen gran variedad de inversiones.

Normalmente las inversiones de mayor rentabilidad son también las menos

líquidas y las de mayor riesgo. En cambio, la liquidez y la seguridad son conceptos

estrechamente relacionados.

Rentabilidad: Posibilidad de obtener un exceso sobre el importe invertido, lo mayor

posible. Se suele medir en términos anuales y relativos, entre otras cosas, porque

eso permite compararla con el coste de la financiación (interés).

Seguridad: Es un concepto contrario a riesgo. Éste se define como la probabilidad

de perder parte de lo invertido (riesgo económico) o de no poder atender a las

obligaciones de pago a su vencimiento (riesgo financiero). El riesgo económico es

el concepto propiamente asociado a los activos, mientras que el financiero es

propio de los pasivos (es una medida del riesgo económico de nuestros

acreedores). No existe una medida universal de riesgo. Suele usarse el cálculo de

probabilidades, ya sea aplicado al beneficio o pérdida producidos por cada activo,

o bien al propio valor de éstos.

Liquidez: Facilidad para transformar en dinero un activo, con la mayor inmediatez

posible, con la menor pérdida posible y con la mayor seguridad posible. No existe

una medida de liquidez, sino que se determina en función de la naturaleza jurídica

de los activos. Así pues, el dinero es el único activo totalmente líquido, aunque hay

infinidad de instrumentos financieros (aparte de los considerados "dinero") que son

sumamente líquidos.

Las inversiones más seguras se encuentran normalmente en el mercado

monetario, e incluyen títulos como bonos del Tesoro, certificados de depósito o

bonos corporativos.

Es importante darse cuenta de que hay una enorme gama de riesgo relativo en el

mercado de bonos

Tipos de inversión:

Según su tiempo

Inversión temporal:

Este caso el capital invertido es retribuido, junto con las ganancias de manera

muy rápida. Se considera que el tiempo estimado para recuperar el dinero debe

ser menor a veinticuatro meses, pero no se pretende que sea antes de los seis. En

este caso las ganancias obtenidas son resultan tan altas como las de los otras

clases de inversiones.

Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo

(certificados de depósito y documentos negociables), valores negociables de

deuda (bonos del gobierno y de compañías) y valores negociables de capital

(acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de

inmediato para las operaciones.

Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el

efectivo, y se pueden convertir rápidamente en efectivo cuando las necesidades

financieras del momento hagan deseable esa conversión.

Inversión a mediano plazo:

si bien en estas inversiones los beneficios no son adquiridos de manera inmediata

como en las inversiones de corto plazo, tampoco es necesario esperar años para

poder ver los frutos de la inversión.

Algunos ejemplos de este tipo son la compra y venta de divisas, que genere una

cierta diferencia para el que realiza la transacción, lo mismo con la compra de un

inmueble o incluso con un mueble, como un auto para convertirlo en un vehículo

destinado al trasporte de pasajeros.

Inversión a largo plazo:

Inversión a largo plazo: como en cualquier otra, es necesario un cierto monto de

dinero, conocido bajo el nombre de capital inicial.

Estas son las inversiones que más tiempo requieren, pero normalmente permiten

obtener los mejores beneficios. Estas suelen estar en relación con el comienzo de

negocios muy importantes o nuevas empresas.

Cuando comienzan a desarrollarse las empresas, no se pretende obtener

ganancias inmediatas, el objetivo se relaciona con la generación de una base que

en un futuro brinde los beneficios deseados.

Según su inversión:

Bonos: Los bonos son títulos emitidos por entidades privadas, gobiernos

nacionales y/o provinciales, los cuales se emiten como una promesa de pago por

parte de un emisor hacia un inversor, tomando fondos o recursos de uno o varios

otros inversores. Por otra parte y adentrándose un poco más en las inversiones en

bonos es bueno mencionar, que esta al igual que cualquier tipo de inversión

poseen algunos riesgos, aunque una de las principales características que poseen

los bonos, es su buena estabilidad y gran proyección hacia el futuro, las cuales

vale notar son cosas escasas en otros tipos de inversión.

Un punto que no se puede dejar pasar por alto, son algunos factores a tener en

cuenta al momento de invertir en bonos, a fin de procurar una buena y futura

inversión; algunos de estos factores son:

El comportamiento financiero de la entidad que emite los bonos.

El vencimiento del bono.

El plazo por el cual obtendremos el bono.

La rentabilidad ofrecida a futuro por dicho bono. Entre otros factores.

Acciones: de esta manera los inversores acceden a un cierto porcentaje, en

cuanto a su valor o sus derechos, de una determinada empresa. La compra de

acciones permite obtener beneficios a largo plazo.

Una de las principales ventajas de invertir en acciones es participar de las

ganancias y beneficios de la empresa (dividendos).

La evolución de los mercados ha demostrado que la inversión en acciones es una

de las mejores alternativas de obtener beneficios futuros y de crear riqueza. A

pesar de que el precio de las acciones puede variar en periodos cortos de tiempo,

en el largo plazo en general han demostrado que pueden entregar un mayor

rendimiento que otros instrumentos financieros.

La reinversión de dividendos beneficia al accionista, ya que en el largo plazo

puede llegar a aumentar el potencial de ganancia de sus inversiones, así como

beneficia a la empresa en la cual el accionista tiene propiedad porque aumenta la

liquidez de ésta.

Depósitos: la forma más sencilla de acceder a inversiones de corto plazo son a

través de los depósitos en bancos. Si bien las ganancias pueden ser inferiores en

relación a otras inversiones, quien deposita tiene la certeza que será devuelto todo

su capital inicial, es decir que no existe la posibilidad de tener pérdidas. Además si

son depósitos a corto plazo es posible de retirar el dinero en cualquier momento,

permitiendo otras inversiones en el momento que se presenten.

Propiedad: no sólo permite acceder a grandes beneficios económicos, sino que

también son muy seguros. Es muy conveniente para las empresas que pretenden

tener beneficios a largo plazo. Tales como terreno, edificio, automóvil. Llamados

también activos fijos.

Criterios para evaluar inversión de capital:

El objeto de esta nota técnica es comparar algunas reglas de decisión

generalmente utilizadas para decidir cuando un proyecto de inversión debe

llevarse a cabo o no. Estas reglas de decisión son el valor actual neto (VAN), el

periodo de recupero de la inversión (PRI) y la tasa interna de retorno (TIR).

TIR: La regla de la TIR no es siempre igual ya que depende de cuál es la

estructura del flujo de fondos del proyecto. Por ejemplo, si un proyecto tiene flujos

de fondos negativos al inicio (inversión) y positivos en los periodos subsiguientes,

el criterio de la TIR dice que se debe invertir en aquellos proyectos que tengan una

TIR > i . Por otro lado, si un proyecto tiene flujos de fondos positivos al inicio (ej:

pedir un préstamo) y negativos en los otros periodos (ej: devolución del préstamo),

la regla de la TIR dice que se debe invertir en el proyecto si la TIR < i

TIR = es aquella tasa de descuento que hace el VAN igual a cero. En

términos matemáticos:

VPN:

El valor presente neto corresponde a la diferencia entre el valor presente de los

ingresos y el valor presente de los egresos:

Aplicando la fórmula

P = F / (1 + i)

que nos permite pasar a valor presente (P) los valores futuros (F)estipulados en el

flujo de caja, obtenemos resultados diversos para distintas tasas de interés. La

propuesta de inversión presentada en el siguiente flujo de caja nos permite

elaborar una tabla encaminada a hacer un seguimiento de su comportamiento

ante distintas tasas de interés:

Existen tasas de interés para las cuales el VPN > 0, y otras que producen efectos

contrarios; podemos entonces afirmar en principio que las tasas inferiores al 42%

favorecen la realización del proyecto, en tanto que tasas superiores generan

efectos negativos que hacen no recomendable la propuesta. Por lo tanto podemos

establecer criterios de decisión tomando como instrumento el VPN

Caso positivo y negativo:

Invertir cuando TIR > i

Para analizar este caso supongamos un proyecto con la siguiente estructura de

flujo de beneficios netos (FBN).Como se puede observar, el proyecto tiene un flujo

de fondos negativo al inicio del proyecto (-$5.000 en el año 0) y valores positivos

para los demás periodos ($1.000, $3.000 y $4.000, a fines del año1, 2 y 3

respectivamente). Si se calcula el VAN de este flujo de fondos para distintas tasas

de descuento (i), se obtendrá una relación negativa entre el VAN e i.En otras

palabras, en este tipo de proyectos el VAN disminuye cuando

aumenta i.

En proyectos con una estructura de flujos de fondos de este tipo, el criterio de la

TIR es el siguiente: "llevar a cabo el proyecto cuando la TIR sea superior a la tasa

de descuento", o sea TIR>i .Este criterio nos llevaría a la misma recomendación

que el del VAN ya que cuando TIR>itambién se da que VAN>0.

AÑOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

FBN -5000 1000 3000 4000

proyecto consiste en, por ejemplo, tomar un préstamo con una estructura de flujo

de fondos como la siguiente:

En este proyecto existe un flujo positivo al comienzo (me otorgan $5.000) y todos

flujos negativos para los periodos subsiguientes (devolución del préstamo). Si se

calcula el VAN de este proyecto para distintas tasas de i, se obtiene que hay una

relación positiva entre VAN e i.

Cuando los proyectos tienen esta estructura de fondos, la regla de decisión para

evaluar la inversión es la siguiente: "invertir cuando la TIR sea menor que la tasa

de descuento", o sea TIR<i Una vez más, si se sigue este criterio de decisión la

recomendación será igual que el VAN, ya que cuando TIR<i también se da que

VAN>0. Por lo tanto, si se aplica en forma apropiada la regla de la TIR, o sea TIR>

i o TIR<i según como sea la estructura del flujo de fondos del proyecto en

particular, el criterio de decisión para llevar a cabo o no una inversión será el

mismo que si se utiliza el criterio del VAN>0.

AÑOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

FBN 5000 -2000 -3000 -500

Conclusión

La inversión de capital es la obtención de un activo fijo que se estima que tendrá

una larga vida útil y que sirve como herramienta financiera para el desarrollo de

las pequeñas y medianas industrias, la cual aporta grandes beneficios a la

sociedad, como generar puestos de trabajos estables , incrementar la producción

etc.

Las inversiones de capital son reconocidas por tres características fundamentales

como la rentabilidad, seguridad y liquidez; y se puede clasificar según su tiempo y

según su inversión. según su tiempo: como lo es la inversión temporal, que es

donde el dinero invertido se puede recuperar en un tiempo menor a veinte cuatro

meses ,la inversión a mediano plazo en esta los beneficios no se tienen de

manera inmediata ,inversiones a largo plazo son las que más tiempo requieren y

las que mayores beneficios permite obtener y según su inversión encontramos los

bonos que son títulos emitidos por entidades privadas ,acciones que son las que

permiten obtener beneficios a largo plazo ,depósitos son la forma más rápida de

acceder a inversiones a corto plazo y propiedad que son las más seguras y

permiten obtener grandes beneficios .

Es necesario tener en cuenta algunos criterios para evaluar la inversión de capital

comparando decisiones que nos van a indicar cuando una inversión debe llevarse

a cabo y cuando no. Estas reglas de decisión son el valor actual neto, el periodo

de recupero de la inversión y la tasa interna de retorno

Al 1 de febrero de 2012, el Fondo de 1992 contaba con 105 Estados Miembros y,

para noviembre de 2012, cuatro Estados más pasarán a ser Miembros. Además,

27 de estos Estados eran Miembros del Fondo Complementario y otro Estado,

Montenegro, será Miembro de ese Fondo el 29 de noviembre de 2012. En el

cuadro de la contracubierta figura la lista de todos los Estados Miembros

BIBLIOGRAFIA

http://antioquia.gov.co/antioquia-v1/organismos/planeacion/descargas/banco_proyectos/libro/9_evaluacion_financiera.pdf

http://www.inversion-es.com/depositos-bancarios.html

http://www.iic.org/es/productos-y-servicios/productos-de-inversi%C3%B3n/inversiones-de-http://actualidad.notizalia.com/financiacion/inversion-de-capital-

conceptos-basicos/capital