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GUÍA DE APRENDIZAJE
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
2
Bienvenida
Bienvenidos al módulo de “FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS”,
el cual ha sido diseñado con el propósito de apoyar a los participantes de éste, en
el desarrollo de las competencias necesarias para su futura labor de diseñadores
y evaluadores de proyectos de inversión.
El módulo se ha concebido para que, una vez se hayan conformado equipos de
trabajo, de manera independiente y con la orientación de un tutor, se cubra la
temática planteada y paralelamente se desarrollen los estudios o análisis que
conforman el proceso de formulación y evaluación de proyectos, aplicados éstos
sobre un proyecto de equipo inicialmente discutido con el tutor.
El contenido se encuentra organizado de manera secuencial, siendo necesaria la
cobertura de los temas en el orden propuesto. Es importante resaltar que la
bibliografía recomendada constituye la guía para abarcar la temática planteada;
de igual forma se invita a consultar otras fuentes para ampliar los conocimientos
temáticos y debatir y aclarar en los foros las dudas que pudiesen presentarse.
Es deseable que se ejerzan organización y auto-disciplina, de manera que
permitan completar el módulo exitosamente.
3
Introducción
En opinión de Sapag y Sapag (2008), la preparación y evaluación de proyectos se
ha transformado en un instrumento de uso prioritario entre los agentes
económicos que participan en cualquiera de las etapas de la asignación de
recursos para implementar iniciativas de inversión. (p.1). Estos mismos autores
definen un proyecto, como la búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre tantos, una necesidad
humana.
La definición de proyecto, que da el PMI (Project Management Institute)1, es:
A Project is temporary in that it has a defined beginning and end in time, and
therefore defined scope and resources. And a project is unique in that it is not a
routine operation, but a specific set of operations designed to accomplish a
singular goal. So a project team often includes people who don´t usually work
together – sometimes from different organizations and across multiple
geographies. (Fuente: http://www.pmi.org/About-Us/About-Us-What-is-Project-
Management.aspx, consultado el 13 de abril de 2013).
En este orden de ideas y en sentido general, según García (2009), puede
afirmarse que la inversión de recursos en los proyectos tiene como propósito el
incremento de los futuros flujos de caja libre de una empresa, lo cual conduce al
incremento de su valor.
El presente módulo está organizado en cinco unidades temáticas a saber: La
primera corresponde a Generalidades sobre proyectos de inversión; La segunda
es el Análisis o estudio del mercado, en el cual se pretende determinar las
variables cualitativas y cuantitativas que permitirán prever la viabilidad de éxito o
factibilidad de la idea de negocio o proyecto; dentro de las primeras se cuentan
1 El Project Management Institute, PMI, es una organización internacional sin fines de lucro, fundada en
1969, que asocia a profesionales relacionados con la Gestión de proyectos. Desde principios de 2011 es la
más grande del mundo en su ámbito, dado que cuenta con más de 380.000 miembros en cerca de 170 países.
Fuente: http://es.wikipedia.org/wiki/Project_Management_Institute, consultado el 13 de abril de 2013.
4
las necesidades, hábitos de compra y consumo y gustos o preferencias de los
consumidores. Dentro de las segundas, están los precios y cantidades de venta
previstos y el nivel medio de ingresos de los consumidores del bien o servicio que
se espera ofrecer. La tercera unidad comprende lo relativo al Estudio o Análisis
técnico, en el cual se considera la estructura necesaria para producir bienes
tangibles o servicios, conformada ésta por terrenos, edificios, maquinaria y
equipos, además de insumos como son materiales y mano de obra. Asimismo, se
consideran aspectos como proveedores de materiales, cualificación de la mano
de obra, localización de las operaciones productivas, acceso a acometidas de
servicios públicos y de comunicaciones, estacionamientos, facilidad de acceso a
mercados geográficos, etc.
La cuarta unidad se refiere al Estudio o Análisis legal y administrativo, en el cual
se plasman la forma de organización jurídica del proyecto, licencias de
funcionamiento, de sanidad, etc., en caso de tratarse de una nueva empresa y su
estructura organizativa más apropiada.
La quinta unidad está conformada por la evaluación económica y la evaluación
financiera; en la primera se determina la estructura de ingresos, costos y gastos
del proyecto y a partir de esta y de las ventas esperadas, se calculan el punto de
equilibrio económico, el margen de seguridad operacional, el volumen de ventas
requerido para obtener una utilidad deseada y el estado de resultados proyectado.
En la evaluación financiera se determina el flujo de caja libre del proyecto, sobre
el cual se calculan el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR),
como criterios para su aceptación o rechazo. Asimismo, en esta unidad se trata lo
concerniente al riesgo y análisis de sensibilidad de un proyecto.
Objetivo General
Conocer y llevar a cabo el proceso de formulación o diseño y evaluación de
un proyecto de inversión, mediante el uso de las técnicas pertinentes.
5
Objetivos Específicos
Promover la formación de profesionales de distintas disciplinas en las
competencias requeridas para la formulación y evaluación de proyectos de
inversión.
Conocer el ciclo de vida de un proyecto y la descripción de sus etapas.
Estructurar el estudio de mercado de un proyecto de inversión, mediante el
empleo de técnicas adecuadas.
Identificar las consecuencias económicas resultantes de los estudios legal,
organizacional y técnico, en el contexto de un proyecto de inversión.
Determinar la estructura operativa y de ingresos, costos y gastos de un
proyecto, que permitan realizar su evaluación económica.
Aplicar las técnicas apropiadas para la elaboración de flujos de efectivo y
para la evaluación financiera de un proyecto de inversión.
Temario del Módulo
El módulo se ha estructurado en las siguientes unidades de aprendizaje:
Unidad 1. Generalidades sobre los proyectos de inversión.
Unidad 2. Estudio de mercado.
Unidad 3. Estudio técnico.
Unidad 4. Estudio legal y organizacional.
Unidad 5. Evaluación económica y financiera. Análisis de sensibilidad y del
riesgo.
Esquema del Módulo
En la página siguiente se presenta el esquema general del Módulo de
Formulación y Evaluación de proyectos.
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COMPRENDE OFRECE
PERMITE
GENERALIDADES ACERCA DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN Y SUS CICLOS
PLANTEAN
MÓDULO FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
GENERALIDADES SOBRE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
IDENTIFICACIÓN
FORMULACIÓN, EVALUACIÓN Y ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD Y DEL
RIESGO
EL DISEÑO Y LA
PLANIFICACIÓN DEL
PROYECTO
EJECUCIÓN Y SEGUIMIENTO
SU IMPORTANCIA
LOS RESULTADOS ESPERADOS ANALIZAR EL PROBLEMA,
LOS OBJETIVOS Y LAS ALTERNATIVAS
LA EFICIENCIA
LA EFICACIA
LA PERTINENCIA
EL IMPACTO DE
RESULTADOS
LA VIABILIDAD
UNA SUPERVISIÓN
CONTINÚA
BASES
CRITERIOS
INDICADORES ANÁLISIS O ESTUDIO
DEL MERCADO
ANÁLISIS O ESTUDIO LEGAL
Y ADMINISTRATIVO
ANÁLISIS O ESTUDIO
TÉCNICO O DE
INGENIERÍA
ANÁLISIS O ESTUDIO ECONÓMICO
Y FINANCIERO Y ANÁLISIS DE
RIESGO
LA APLICACIÓN DEL MARKETING
EN LA FORMULACIÓN DEL
PROYECTO
LA VIABILIDAD
COMERCIAL, AMBIENTAL
Y DE GESTIÓN
LA FACTIBILIDAD DEL
PROYECTO
LA EVALUACIÓN ECONÓMICA Y
FINANCIERA DEL PROYECTO, ASÍ
COMO ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
ESTUDIOS PARA LA FORMULACIÓN Y LA EVALUACIÓN
ESTUDIA DEMUESTRA
DETERMINANDO
PROPORCIONAN PERMITE MIDE
SU IMPLEMENTACIÓN Y
OPERACIÓN
A TRAVÉS DE
C I C L O S D E U N P R O Y E C T O D E I N V E R S I Ó N
Calendario del Módulo
El módulo se desarrollará en el período comprendido entre el 17 de agosto y el 5 de octubre
de 2013.
Tabla 1. Calendario del módulo con la temática.
UNIDAD TEMA ACTIVIDAD DE
APRENDIZAJE SEMANA(S)
1 Generalidades sobre los
proyectos de inversión
Reconocimiento de las
generalidades de los
proyectos
1
2 Estudio del mercado 2
3 Estudio técnico 3
4 Estudio legal y
organizacional 3
5
Evaluación económica,
financiera y análisis del
riesgo
Determinación de la inversión
requerida y de la estructura
de ingresos, costos y gastos.
4, 5, 6, 7 y 8
Cálculo del punto de
equilibrio económico multi-
producto y del margen de
seguridad operacional
(Evaluación económica del
proyecto).
Elaboración del estado de
resultados pro-forma, por
costeo total, absorbente o
tradicional y por costeo
variable o marginal.
Elaboración del presupuesto
de efectivo pro-forma del
proyecto.
Elaboración del balance
general pro-forma y Cálculo
del Flujo de caja libre.
Evaluación financiera del
proyecto a partir de los
criterios de Valor presente
neto, VPN y Tasa interna de
retorno, TIR.
Análisis de sensibilidad del
proyecto.
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Metodología
En atención al objetivo general, los participantes del módulo se organizarán en
equipos de trabajo. Cada equipo deberá plantear un proyecto de inversión al cual
deben realizársele, paralelamente a la cobertura temática, los distintos estudios que
comprende la formulación y evaluación de proyectos, utilizando las técnicas
pertinentes. Este proceder para el trabajo de aprendizaje, se basa en la corriente
pedagógica del Constructivismo, formulada por Ernst von Glasersfeld, quien a partir
de la teoría del conocimiento constructivista, postuló la necesidad de entregar al
alumno herramientas (un andamiaje) que le permitan resolver sus problemas
mediante procedimiento que él mismo desarrolla, con lo cual sus ideas se modifican
mientras va aprendiendo. En pedagogía, el constructivismo se aplica como concepto
didáctico en la enseñanza orientada a la acción. (Tomado de internet el 13 de abril de
2013, en http://es.wikipedia.org/wiki/Constructivismo_(pedagog%C3%ADa) Esta
metodología es propicia para el desarrollo del módulo, en tanto que los proyectos, tal
como se mencionó en la cita del PMI en la Introducción, además de ser temporales
son únicos; esta última característica implica que no están constituidos por
operaciones rutinarias, sino por un conjunto de operaciones enfocadas hacia un logro
de un objetivo particular, desarrolladas por personas que usualmente no trabajan
juntas e incluso en algunos casos se encuentran en distintas localidades geográficas.
Evaluación
La evaluación del módulo se ha previsto en tres partes, con la siguiente valoración:
Tabla 2. Ponderación evaluativa de las etapas en que se desarrollará el Módulo
Etapa Valor
1 Generalidades sobre los proyectos de inversión y Estudio del
mercado 30%
2 Estudio técnico y Estudio legal y administrativo
(organizacional) 30%
3 Evaluación económica y financiera y análisis de sensibilidad 40%
Total 100%
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Desde el punto de vista del seguimiento al estudiante, se emplearán tres modalidades
de evaluación: Formativa, sumativa y final:
Formativa: Se utilizará el sistema de evaluación por rúbrica, que busca
determinar el grado de calidad en los procesos requeridos para desarrollar una
actividad.
Sumativa: Es la evaluación de los productos entregados por el estudiante; En
el presente módulo se presentan las actividades o productos para cada una de
las cinco etapas que conforman su desarrollo; para cada etapa se ha
determinado la ponderación o porcentaje que esta posee sobre el total de la
calificación cuantitativa, la cual al final totaliza 100%.
Final: Es la resultante de la suma de las calificaciones ponderadas de las
distintas etapas del módulo y permite conocer si el estudiante aprueba el
Módulo.
Políticas
El presente Módulo se rige por las normas académicas y de conducta, previstas en el
Reglamento estudiantil de Uniminuto, el cual puede ser consultado en el siguiente
vínculo electrónico: Acuerdo No. 162 del Consejo de Fundadores. Reglamento
estudiantil.
En adición, se consideran los siguientes deberes por parte del profesor y los
estudiantes o participantes en el Módulo:
Papel del profesor:
El profesor es responsable de guiar, facilitar, asesorar y orientar al alumno en
su proceso de aprendizaje, más que ser el experto que transmite conocimiento;
para este propósito se apoya en una asesoría adecuada al ambiente de
aprendizaje a distancia, en línea.
En el presente Módulo, el profesor, en lugar de responder a preguntas,
cuestionará a los alumnos acerca de su proceso, para que a través del análisis
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y búsqueda de soluciones, el alumno construya su aprendizaje, siempre bajo la
observación y guía del profesor.
Las dudas serán atendidas en los foros del aula virtual del módulo, en la
plataforma MOODLE y por correo electrónico.
La evaluación de las actividades se realizará considerando los criterios de
evaluación establecidos.
La retroalimentación de las actividades se dará inmediatamente de manera
oportuna, en las fechas establecidas para cada actividad.
Papel del alumno:
En este Módulo el estudiante deja de lado un papel pasivo y asume el papel
activo que le permite construir su propio aprendizaje
Por lo anterior, el alumno debe leer y cubrir el material asignado
correspondiente. Además, el estudiante debe entregar los trabajos o
actividades oportunamente.
Respeto por la propiedad intelectual:
Cuando se escribe, frecuentemente se emplea información, datos o ideas de otros
autores. Si se expresa como propia una idea, sin serlo así, o se presenta el texto de
otra persona sin recocerle su autoría, se está incurriendo en plagio, que es una
violación al derecho de autor. Para evitar este grave error, siempre debe reconocerse
la fuente que generó la información. Se recomienda la lectura de las normas APA, que
describen la forma de hacer las citas a los documentos o textos que se toman como
fuente de información.
11
Bibliografía base y de referencia Bibliografía Básica
Unidad 1.
Cómo evaluar proyectos de inversión. Zapata Rocío (2008). 29 de marzo de 2013. En:
http://web.ebscohost.com.ezproxy.uniminuto.edu:8000/ehost/pdfviewer/pdfviewer?sid
=c62c9b3a-6681-463b-9c36-de884de4f8a6%40sessionmgr112&vid=6&hid=118.
What Do Small Businesses Do (with Comments and Discussion). Hurst Erik, Wild
Benjamin, Haltiwanger John and Looney Adam. (2011). 29 de marzo de 2013. En:
http://www.jstor.org.ezproxy.uniminuto.edu:8000/stable/pdfplus/41473598.pdf?acceptT
C=true
Baca Corredor, A., Díaz Piraquive, N., González Rodríguez, M., Medellín Duarte,V.,
Oñate Bello, C., Ortega Cerón, A., Santana Viloria, L. (2009). Proyectos.
Formulación y criterios de evaluación. Bogotá, D.C. Alfaomega.
Meza Orozco, J. (2010). Evaluación financiera de proyectos. (2ª ed.) Valledupar. ECOE ediciones.
Unidad 2.
Baca Corredor, A., Díaz Piraquive, N., González Rodríguez, M., Medellín Duarte,V., Oñate Bello, C., Ortega Cerón, A., Santana Viloria, L. (2009). Proyectos. Formulación y criterios de evaluación. Bogotá, D.C. Alfaomega.
Rosillo, J. (2009). Formulación y evaluación de proyectos de inversión. Una visión integral para empresas manufactureras y de servicios. Bogotá. CENGAGE Learning.
Sapag Chain, N., Sapag Chain, R. (2007). Preparación y Evaluación de proyectos. (5ª ed.). México. McGraw-Hill.
Unidad 3.
Baca Corredor, A., Díaz Piraquive, N., González Rodríguez, M., Medellín Duarte,V., Oñate Bello, C., Ortega Cerón, A., Santana Viloria, L. (2009). Proyectos. Formulación y criterios de evaluación. Bogotá, D.C. Alfaomega.
12
Rosillo, J. (2009). Formulación y evaluación de proyectos de inversión. Una visión integral para empresas manufactureras y de servicios. Bogotá. CENGAGE Learning.
Sapag Chain, N., Sapag Chain, R. (2007). Preparación y Evaluación de proyectos. (5ª
ed.). México. McGraw-Hill.
Unidad 4.
Baca Corredor, A., Díaz Piraquive, N., González Rodríguez, M., Medellín Duarte,V., Oñate Bello, C., Ortega Cerón, A., Santana Viloria, L. (2009). Proyectos. Formulación y criterios de evaluación. Bogotá, D.C. Alfaomega.
Rosillo, J. (2009). Formulación y evaluación de proyectos de inversión. Una visión integral para empresas manufactureras y de servicios. Bogotá. CENGAGE Learning.
Sapag Chain, N., Sapag Chain, R. (2007). Preparación y Evaluación de proyectos. (5ª
ed.). México. McGraw-Hill.
Unidad 5.
García Serna, O. (2009). Administración financiera. Fundamentos y aplicaciones. (4ª
ed.) Cali. Prensa moderna impresores S.A.
Meza Orozco, J. (2010). Evaluación financiera de proyectos. (2ª ed.) Valledupar. ECOE ediciones.
Rosillo, J. (2009). Formulación y evaluación de proyectos de inversión. Una visión
integral para empresas manufactureras y de servicios. Bogotá. CENGAGE
Learning.
Bibliografía de Referencia
Berk, P., DeMarzo (2008). Finanzas corporativas. México. PEARSON EDUCACIÓN.
Brealey, R., Myers, S. y Allen, F. (2010). Principios de finanzas corporativas. (9ª ed.).
México. McGraw-Hill.
Méndez, R. (2013). Formulación y evaluación de proyectos. (7ª ed). Bogotá, D.C.
ICONTEC.
13
Ross, S., Westerfield, R. y Jaffe, J. (2009). Finanzas corporativas. (8ª ed.). México.
McGraw-Hill.
14
UNIDAD 1.
GENERALIDADES SOBRE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN Objetivos
Analizar los elementos conceptuales y metodológicos fundamentales para la
elaboración de proyectos de inversión desde la perspectiva del desarrollo
humano sostenible.
Reconocer la importancia de los estudios de mercado, técnico, legal-
organizacional y económico-financiero, que permiten juzgar cualitativa y
cuantitativamente las ventajas y/o desventajas de un proyecto de inversión.
Determinar la efectividad de un proyecto para la satisfacción de una necesidad
o el aprovechamiento de una oportunidad, teniendo en cuenta su contexto
social, económico, cultural y político.
Establecer, según los ciclos del proyecto, si lo propuesto es lo más aceptado
socialmente, técnicamente factible, económicamente viable, financieramente
rentable y ambientalmente sustentable y sostenible en el tiempo.
Introducción
Según el Banco de proyectos de de inversión, del Dpto. de Planeación Nacional de
Colombia, un proyecto es una unidad operacional de la planeación del desarrollo que
vincula recursos (físicos, humanos, monetarios, entre otros) para resolver problemas
o necesidades sentidas de la comunidad. Un proyecto cuenta con los siguientes
atributos:
Único: Específico.
Temporal: Fechas de inicio y terminación.
Espacial: Mercado o región que afectará.
Objetivos: Definen los cambios en las variables que se busca obtener durante el
proyecto.
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Actividades: Acciones necesarias para transformar recursos en productos a partir
de insumos.
Beneficiarios: Grupos que se verán afectados por el proyecto.
Condiciones de contexto: Económicas, políticas, normativas, sociales.
Interdisciplinariedad: Trabajo en equipo. (Diaz, Nancy y otros, 2009).
Estos mismos autores (Díaz, Nancy y otros, 2009) definen un proyecto como un
esfuerzo temporal emprendido para crear un producto o un servicio único.
Los proyectos de inversión generan en las organizaciones y en su entorno, impactos
que han de medirse cuantitativa y cualitativamente. Sin embargo, en ocasiones puede
resultar muy complicado medir los aspectos intangibles, sobre los cuales deben
hacerse consideraciones cualitativas, que de no hacerlo, pueden colocar al proyecto o
la organización en peligro en el futuro.
Recomendaciones para el estudio
Participantes del presente Módulo, es sumamente importante la lectura de los
documentos y la bibliografía sugeridos.
La buena utilización del tiempo es fundamental en el desarrollo del Módulo, por lo
tanto se sugiere lo siguiente:
1. Leer detenidamente esta guía para comprobar el tipo de actividad requerida, su
desarrollo; asimismo la forma y fecha de entrega.
2. Elaborar un resumen con las ideas principales.
3. Al final es bueno reflexionar sobre la forma como lograste desarrollar las
competencias y la utilidad de este aprendizaje para tu desempeño profesional y
personal.
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Contenidos
1. Generalidades sobre los proyectos de inversión
1.1 Definición.
1.2 Tipos de proyectos de inversión.
1.3 Los ciclos de un proyecto.
1.3.1 La idea.
1.3.2. Pre-inversión.
Formulación del proyecto.
Perfil.
Pre-factibilidad o anteproyecto.
Factibilidad o proyecto definitivo.
1.3.3. Inversión.
1.3.4. Operación.
1.4. Estudio del mercado.
1.5. Estudio técnico.
1.5.1. Localización del proyecto.
1.5.2. Determinación del tamaño óptimo.
1.5.3. Ingeniería del proyecto (selección de tecnología).
1.5.4. Clase de tecnología.
1.6. Estudio organizacional y legal.
1.7. Estudio económico y financiero.
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Actividad de Aprendizaje
Actividad 1: Reconocimiento de las generalidades de los proyectos.
Descripción de la actividad
La presente actividad consiste en que realices la lectura de la unidad 1 acerca de las
generalidades sobre los proyectos de inversión con el fin de comprender las
competencias y metas de aprendizaje del Módulo. Observa estos videos que te
orientarán acerca de los elementos conceptuales y metodológicos de los proyectos de
inversión.
http://www.youtube.com/watch?v=wKV-TPOjZ84
http://www.youtube.com/watch?v=vXkiUre4GNA
Resultados Esperados
La expectativa que se tiene al finalizar esta actividad, es que reconozcas la
importancia, los ciclos y los resultados esperados de un proyecto; de igual manera
que utilices las herramientas que brinda la plataforma Institucional. Una vez hayas
visto los videos señalados y hayas cubierto la bibliografía señalada, debes elaborar un
mapa conceptual acerca de las generalidades sobre los proyectos de inversión.
Además, debes participar activamente en el foro propuesto para este tema.
Tiempo Estimado para el desarrollo de la actividad
La actividad se realizará entre el 17 y el 24 de agosto de 2013.
Fecha de Inicio
17 de agosto de 2013.
Fecha de Cierre
24 de agosto de 2013.
Forma de Entrega
El mapa conceptual será cargado en el Aula virtual.
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Criterios de Evaluación
Capacidad de Manejo y apropiación del tema.
Coherencia en las ideas presentadas.
Recursos empleados para la elaboración del mapa conceptual.
Puntualidad en la entrega de la actividad.
Participación activa en el foro.
Rúbrica de Evaluación- Unidad No 1
100 puntos – Presenta un mapa
conceptual con una buena
fundamentación bibliográfica en los
elementos y metodología que hacen
parte de un proyecto de inversión.
Participó activamente en el aula con
preguntas, dudas e ideas pertinentes,
mostrando apropiación del tema.
80 puntos - Presenta un mapa
conceptual que aunque no plantea una
suficiente apropiación del tema
argumenta acerca de la importancia de
la eficiencia y la eficacia de los proyectos
de inversión. Realizó intervenciones y
aclaró dudas utilizando el foro del aula
virtual.
50 puntos – El mapa conceptual no
presenta ninguna fundamentación
teórica, ni coherencia en las ideas
presentadas, no realizó preguntas
acerca de las dudas, no se le vio
19
interesado en la actividad.
0 puntos - No presentó mapa
conceptual ni participó en el foro.
Papel del Tutor
Verificación en la plataforma, de la entrega de actividades.
Recepción y análisis del mapa conceptual.
Retroalimentación de la actividad a estudiantes.
Fecha de Retroalimentación
La fecha de retroalimentación sería el día 31 de agosto de 2013.
Calificación de la actividad
60% Entrega del mapa conceptual, Heteroevaluación (apropiación del tema,
participaciones en el foro, preguntas, interés, responsabilidad).
20% Co-evaluación.
20% Autoevaluación.
Reflexión
Luego de cubrir el material y realizar la actividad 1, ¿consideras que has adquirido
una visión global lo suficientemente amplia, de tal forma que se haya enriquecido tu
formación profesional en el tema de las generalidades sobre los proyectos de
inversión?
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UNIDAD 2.
ESTUDIO DEL MERCADO Objetivos
Conocer cuáles son los componentes que constituyen el estudio o análisis del
mercado de un proyecto de inversión.
Determinar y cuantificar la oferta y demanda de los productos.
Categorizar cual será el cliente objetivo.
Determinar las políticas de precios que permitan una mayor competitividad.
Seleccionar los diferentes canales de comercialización más efectivos para el
producto.
Analizar grado de atracción del sector, y la posibilidad de penetración y
posicionamiento de un producto o servicio en un mercado determinado, es
decir determinar cuáles pueden ser los ingresos reales que se pueden obtener.
Realizar el estudio del mercado de un proyecto seleccionado, mediante el
trabajo colaborativo de equipo.
Introducción
El estudiar el mercado permite tener una visión más clara de los potenciales ingresos
por ventas que podrían obtener con el nuevo producto o servicio, así como la cantidad
de compradores, su ubicación espacial y en función de ello, el territorio o zona que se
desea atender; es decir, determinar el mercado objetivo que se pretende atender.
Importante también dentro del estudio de mercado, es determinar las características y
especificación del producto o servicio, en cuanto a cuál será la propuesta de valor
con la cual se piensa abordar ese mercado objetivo. Otras variables como el precio,
la publicidad y la estrategia de mercadeo adoptada, proporcionarán una visión
estratégica para una configuración exitosa del modelo de negocio que se desea
desarrollar.
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Recomendaciones para el estudio
La construcción de conocimiento a partir de la búsqueda y enlace de ideas de
diferentes conceptos, es muy importante para el desarrollo de este Módulo. La
información existente es amplia y de fácil acceso. Puedes contar con los apoyos
tutoriales, la comunicación puede ser por medio del foro o el correo electrónico.
La autodisciplina y dedicación de tiempo serán esenciales para un desarrollo más
exitoso y productivo del Módulo. Esto requiere que planees tu tiempo muy
cuidadosamente. Se te sugiere que sigas la siguiente secuencia para obtener una
mejor comprensión de los contenidos.
1. Resumir el contenido del capítulo, realizando ensayos, mapas mentales,
mapas conceptuales, mapas sinópticos y demás herramientas.
2. Revisar constantemente la guía base para compararla con el contenido de los
textos guía.
3. Desarrollar cada una de las actividades establecidas en esta guía.
4. En el caso de ser actividades de entrega de productos, verificar con los
criterios establecidos.
5. Finalmente, luego de cada actividad, es conveniente reflexionar sobre la forma
en que lograste el objetivo propuesto. Y reflexionar de cómo te pueden servir
para tu desempeño laboral, personal y profesional.
Contenidos
1. Análisis del sector industrial o comercial.
1.1. Crecimiento.
1.2. Empleo.
1.3. Participación en el Producto interno bruto (PIB).
1.4. Exportaciones e importaciones.
1.5. Productos del sector.
1.6. Tendencias económicas, sociales y culturales.
1.7. Principales empresas y participación.
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1.8. Tecnología, deficiencias y fortalezas de la cadena productiva.
2. Composición del mercado.
2.1. Descripción de los productos y servicios de la competencia.
2.2. Precios del mercado (precios de competencia).
2.3. Sistemas de promoción y publicidad.
2.4. Canales de distribución.
2.5. En relación con el cliente objetivo, realizar un análisis segmentado por actividad
económica o laboral, edad, ingresos, educación, localización y criterios de
decisión de compra.
3. Marketing mix o mezcla de mercadeo.
3.1. Sobre el producto:
- Diseño.
- Prototipo(s).
- Descripción.
- Calidad.
- Empaque.
- Patentes o condiciones de secreto industrial.
3.2. Sobre el precio:
- Descripción y estrategias de los precios frente a la competencia.
- Descuentos planeados.
3.3. Sobre promoción y publicidad:
- Imagen corporativa.
- Estrategia de promoción a utilizar.
- Material para medios y publicidad (incluyendo los costos).
3.4. Sobre la distribución:
- Descripción y estrategias de la cadena de abastecimiento.
- Canales de distribución y costos.
4. Marco estratégico de mercadeo
- Evaluación comparativa del análisis DOFA y ajustes.
- Establecimiento de la forma de aprovechamiento de las fortalezas.
- Políticas comerciales (cartera, descuentos, ventas, etc.)
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5. Plan de mercadeo
- Objetivos.
- Actividades.
- Presupuesto de ventas.
- Cronograma de trabajo y mecanismos de control.
- Presupuesto de gastos de mercadeo.
Actividad de Aprendizaje
Actividad 2: Elaborar un mapa conceptual sobre la temática del estudio del mercado
de un proyecto de inversión.
Actividad 3: Realizar el estudio de mercado del proyecto establecido.
Descripción de las actividades
Luego de cubrir el material bibliográfico propuesto y observar los videos
recomendados, debes realizar, con tu equipo de trabajo, el mapa conceptual de la
temática y el estudio del mercado de su proyecto.
Los videos de ayuda recomendados son:
Estudio de mercado 1: http://www.youtube.com/watch?v=XuVtwQVS6nI
Estudio de mercado 2: http://www.youtube.com/watch?v=7X91u8rFJFU
Estudio de mercado 3: http://www.youtube.com/watch?v=dCaGvRShffw
Estudio de mercado 4: http://www.youtube.com/watch?v=8e3y99mh8RE
Resultados Esperados
Los productos de las actividades 2 y 3 son un mapa conceptual sobre la temática
cubierta y el estudio de mercado del proyecto, respectivamente.
Tiempo Estimado para el desarrollo de la actividad
Las actividades se realizarán entre el 31 de agosto y el 7 de septiembre de 2013.
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Fecha de Inicio
31 de agosto de 2013.
Fecha de Cierre
7 de septiembre de 2013.
Forma de Entrega
En la plataforma MOODLE del Módulo.
Criterios de Evaluación
Capacidad de Manejo y apropiación del tema.
Coherencia en las ideas presentadas.
Recursos empleados para la elaboración del mapa conceptual.
Puntualidad en la entrega del mapa conceptual y del Estudio del mercado del
proyecto.
Participación activa en el foro.
Rúbrica de evaluación
Puntaje Descripción
100
Presenta un mapa conceptual y el estudio de mercado correspondiente
a su proyecto de inversión, con la cobertura plena de los requisitos
según la temática planteada.
80
Presenta un mapa conceptual y el estudio de mercado correspondiente
a su proyecto de inversión, con algunos vacíos en la cobertura de los
requisitos según la temática planteada.
50
Presenta un mapa conceptual y el estudio de mercado correspondiente
a su proyecto de inversión, con muchos vacíos en la cobertura de los
requisitos según la temática planteada.
0 No presenta ni el mapa conceptual ni el estudio del mercado del
proyecto.
Papel del Tutor
Verificación en la plataforma, de la entrega de actividades.
Recepción y análisis del mapa conceptual y del Estudio del mercado del
proyecto de inversión.
25
Retroalimentación de la actividad a estudiantes.
Fecha de Retroalimentación
La fecha de retroalimentación será el día 14 de septiembre de 2013.
Calificación de la actividad
60% Entrega en la entrega de las actividades, Hetero-evaluación (apropiación del
tema, participaciones en el foro, preguntas, interés, responsabilidad).
20% Co-evaluación.
20% Autoevaluación.
Reflexión
Luego de cubrir la actividades 2 y 3, ¿Crees que tu competencia profesional en la
elaboración del estudio del mercado de un proyecto, se ha desarrollado plenamente?
De no ser así, ¿qué consideras te hizo falta en el proceso de aprendizaje o
apropiación de la temática del curso?
UNIDAD 3.
ESTUDIO TÉCNICO Objetivos
Reconocer los factores o componentes que determinan el estudio técnico de un
proyecto de inversión.
Realizar el estudio técnico del proyecto seleccionado, mediante el trabajo
colaborativo de equipo.
Introducción
Según Díaz (2009) y otros, el estudio técnico de un proyecto de inversión está
constituido por el estudio de ingeniería del proyecto, la función de producción del
proyecto y el proceso productivo o tecnología del proyecto.
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En opinión de estos mismos autores, la finalidad de un estudio técnico es la
determinación de viabilidad (factibilidad) técnica o no, de un proyecto. “Con relación a
la viabilidad, se dice que un proyecto puede y debe ser viable desde diversas
perspectivas: desde el punto de vista comercial (o del mercado), administrativo,
jurídico, financiero, ambiental, y desde el punto de vista técnico”. (p. 124).
“Que sea viable desde el punto de vista técnico significa que el bien o el servicio que
el proyecto va a ofrecer pueda ser producido y/o comercializado con la tecnología
disponible y asequible para el inversionista, en la calidad y calidad proyectadas y en la
localización seleccionada, a un costo competitivo.” (p. 124).
Una vez se ha definido el producto o servicio y las cantidades mensuales y anuales
que se van a ofrecer con el desarrollo del proyecto, en el estudio técnico deben
responderse las siguientes preguntas:
1. ¿Cómo se produce o comercializa ese bien o servicio?
2. ¿Qué se necesita para producirlo o comercializarlo?
3. ¿Cuánto se necesita de cada insumo para su producción o prestación del servicio?
4. ¿Cuál será el monto de la inversión del proyecto?
5. ¿Cuáles son los costos unitarios predeterminados para la elaboración del
producto?
De este estudio, así como del estudio del mercado del proyecto, se obtienen datos
relevantes para la determinación de la estructura de costos y gastos del proyecto,
definidos estos como aquellos en los que será necesario incurrir una vez el proyecto
esté en ejecución o funcionamiento.
Recomendaciones para el estudio
Nuevamente, se recomienda auto-disciplina para cubrir la temática planteada, con su
bibliografía correspondiente. Esto requiere que planees tu tiempo muy
cuidadosamente. Se te sugiere que sigas la siguiente secuencia para obtener una
mejor comprensión de los contenidos.
27
1. Resumir el contenido del capítulo, realizando ensayos, mapas mentales,
mapas conceptuales, mapas sinópticos y demás herramientas.
2. Revisar constantemente la guía base para compararla con el contenido de los
textos guía.
3. Desarrollar cada una de las actividades establecidas en esta guía.
4. En el caso de ser actividades de entrega de productos, verificar con los
criterios establecidos.
5. Finalmente, luego de cada actividad, es conveniente reflexionar sobre la forma
en que lograste el objetivo propuesto. Y reflexionar de cómo te pueden servir
para tu desempeño laboral, personal y profesional.
Contenidos
1. Tamaño del proyecto.
1.1. Tamaño óptimo.
1.2. Factores condicionantes del tamaño.
1.3. Mercados crecientes y tendencias de tamaño.
2. Localización del proyecto.
2.1. Etapas en el estudio de la localización.
2.2. Factores de localización.
2.3. Definición y ponderación de los factores subjetivos.
2.4. Definición y ponderación de los factores objetivos.
2.5. Evaluación de las posibles localizaciones con base en los factores objetivos.
2.6. Métodos de selección por factores no cuantificables.
2.7. Estrategias de localización.
2.8. Determinación de la medida de preferencia de localización (MPL).
2.9. Localización óptima.
3. Ingeniería del proyecto.
3.1. La función de producción del proyecto.
3.2. El proceso productivo o la tecnología del proyecto. Diagrama de proceso.
Diagrama trabajador-máquina. Diagrama de actividades o de Gantt.
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3.3. Determinación de los estándares de materias primas, mano de obra directa y
maquinaria (costos indirectos de fabricación).
3.4. Diseño de la planta o layout.
Actividad de Aprendizaje
Actividad 4: Elaborar un mapa conceptual a partir de la temática de la presente
unidad.
Actividad 5: Realizar el estudio técnico del proyecto establecido.
Descripción de las actividades
Luego de cubrir el material bibliográfico propuesto y observar los videos
recomendados, debes realizar, con tu equipo de trabajo, el mapa conceptual
requerido y el estudio técnico de su proyecto.
Los videos de ayuda recomendados son:
Estudio de técnico 1: http://www.youtube.com/watch?v=dWj_cbaT_XQ
Estudio técnico 2: http://www.youtube.com/watch?v=8n-4otkOKjQ
Estudio técnico 3: http://www.youtube.com/watch?v=fwmxNZWY5Z8
Resultados Esperados
Los productos de las actividades 4 y 5 son el estudio técnico del proyecto, además de
un mapa conceptual sobre la temática cubierta.
Tiempo Estimado para el desarrollo de la actividad
La actividad se realizará entre el 7 y el 14 de septiembre de 2013.
Fecha de Inicio
7 de septiembre de 2013.
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Fecha de Cierre
14 de septiembre de 2013.
Forma de Entrega
En la plataforma MOODLE del Módulo.
Criterios de Evaluación
Capacidad de Manejo y apropiación del tema.
Coherencia en las ideas presentadas.
Recursos empleados para la elaboración del mapa conceptual.
Puntualidad en la entrega del mapa conceptual y del Estudio técnico del proyecto.
Participación activa en el foro.
Rúbrica de evaluación
Puntaje Descripción
100
Presenta un mapa conceptual y el estudio técnico correspondiente a su
proyecto de inversión, con la cobertura plena de los requisitos según la
temática planteada.
80
Presenta un mapa conceptual y el estudio técnico correspondiente a su
proyecto de inversión, con algunos vacíos en la cobertura de los
requisitos según la temática planteada.
50
Presenta un mapa conceptual y el estudio técnico correspondiente a su
proyecto de inversión, con muchos vacíos en la cobertura de los
requisitos según la temática planteada.
0 No presenta ni el mapa conceptual ni el estudio técnico del proyecto.
Papel del Tutor
Verificación en la plataforma, de la entrega de actividades.
Recepción y análisis del mapa conceptual y del Estudio técnico del proyecto.
Retroalimentación de la actividad a estudiantes.
Fecha de Retroalimentación
La fecha de retroalimentación será el día 21 de septiembre de 2013.
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Calificación de la actividad
60% Entrega en la entrega de las actividades, Hetero-evaluación (apropiación del
tema, participaciones en el foro, preguntas, interés, responsabilidad).
20% Co-evaluación.
20% Autoevaluación.
Reflexión
Luego de cubrir las actividades 4 y 5, ¿Crees que tu competencia profesional en la
elaboración del estudio técnico de un proyecto, se ha desarrollado plenamente? De
no ser así, ¿qué consideras te hizo falta en el proceso de aprendizaje o apropiación
de la temática del curso?
UNIDAD 4.
ESTUDIO LEGAL Y ADMINISTRATIVO Objetivos
Reconocer los factores o componentes que determinan el estudio legal y
administrativo de un proyecto de inversión.
Realizar el estudio legal y administrativo del proyecto seleccionado, mediante
el trabajo colaborativo de equipo.
Introducción
Para que un proyecto sea exitoso, no basta con la realización de un estudio técnico
detallado y cuidados, pues la determinación de los aspectos de la organización legal y
administrativa del proyecto, de manera clara, es fundamental para la consecución de
los objetivos planteados.
En opinión de Díaz et al. (2009), un axioma de la ciencia o el arte de desarrollar
proyectos es el que los objetivos del proyecto deberán estar alineados con la misión y
el plan estratégico de la organización, lo cual significa que apunten al cumplimiento de
los objetivos estratégicos de ella y en función de ellos definir la estructura
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organizacional óptima, OBS (Organizational Breakdown Structure), “cumpliendo con el
paradigma según el cual la estructura sigue siempre a la estrategia.”
Asimismo, es muy importante elegir la forma de sociedad mercantil que regirá a los
asociados en el proyecto, pues de esta dependerá la relación entre ellos y ante
terceros. Para la constitución de una sociedad mercantil debe elaborarse un contrato
por escrito, ya sea privado o por escritura pública; en este último caso debe
registrarse ante notaría pública.
Recomendaciones para el estudio
De nuevo, se recomienda auto-disciplina para cubrir la temática planteada, con su
bibliografía correspondiente. Esto requiere que planees tu tiempo muy
cuidadosamente. Se te sugiere que sigas la siguiente secuencia para obtener una
mejor comprensión de los contenidos.
1. Resumir el contenido del capítulo, realizando ensayos, mapas mentales,
mapas conceptuales, mapas sinópticos y demás herramientas.
2. Revisar constantemente la guía base para compararla con el contenido de los
textos guía.
3. Desarrollar cada una de las actividades establecidas en esta guía.
4. En el caso de ser actividades de entrega de productos, verificar con los
criterios establecidos.
5. Finalmente, luego de cada actividad, es conveniente reflexionar sobre la forma
en que lograste el objetivo propuesto. Y reflexionar de cómo te pueden servir
para tu desempeño laboral, personal y profesional.
Contenidos
1. Efectos económicos de los aspectos organizacionales.
1.1. El estudio de la organización del proyecto.
1.2. Efectos económicos de las variables organizacionales.
1.3. Factores organizacionales.
1.4. Inversiones en organización.
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1.5. Gastos de la operación administrativa.
1.6. La importancia de los sistemas y procedimientos administrativos en la
preparación y evaluación de proyectos.
1.7. Impacto de un proyecto sobre la estructura organizativa existente.
1.8. Análisis de contratos en empresas en funcionamiento.
2. Antecedentes económicos del estudio legal.
2.1. La importancia del marco legal.
2.2. Principales consideraciones económicas del estudio legal.
2.3. Algunos efectos económicos del estudio legal.
2.4. El ordenamiento jurídico de la organización social.
Actividad de Aprendizaje
Actividad 6: Elaborar un mapa conceptual a partir de la temática de la presente
unidad.
Actividad 7: Realizar el estudio legal y organizacional del proyecto.
Descripción de las actividades
Luego de cubrir el material bibliográfico propuesto y observar los videos
recomendados, debes realizar, con tu equipo de trabajo, el mapa conceptual
requerido y el estudio legal y organizacional de su proyecto.
Los videos de ayuda recomendados son:
Estudio legal: http://www.youtube.com/watch?v=58TcyMbOO_E
Estudio organizacional 1: http://www.youtube.com/watch?v=K3OKxoWOCLU
Estudio organizacional 2: http://www.youtube.com/watch?v=C-m59YFaSBs
Resultados Esperados
Los productos de las actividades 6 y 7 son el estudio legal y organizacional del
proyecto, realizado, además de un mapa conceptual sobre la temática cubierta.
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Tiempo Estimado para el desarrollo de la actividad
La actividad se realizará entre el 14 y el 21 de septiembre de 2013.
Fecha de Inicio
14 de septiembre de 2013.
Fecha de Cierre
21 de septiembre de 2013.
Forma de Entrega
En la plataforma MOODLE del Módulo.
Criterios de Evaluación
Capacidad de Manejo y apropiación del tema.
Coherencia en las ideas presentadas.
Recursos empleados para la elaboración del mapa conceptual.
Puntualidad en la entrega del mapa conceptual y del Estudio técnico del proyecto.
Participación activa en el foro.
Rúbrica de evaluación
Puntaje Descripción
100
Presenta un mapa conceptual y el estudio legal y organizacional
correspondiente a su proyecto de inversión, con la cobertura plena de
los requisitos según la temática planteada.
80
Presenta un mapa conceptual y el estudio legal y organizacional
correspondiente a su proyecto de inversión, con algunos vacíos en la
cobertura de los requisitos según la temática planteada.
50
Presenta un mapa conceptual y el estudio legal y organizacional
correspondiente a su proyecto de inversión, con muchos vacíos en la
cobertura de los requisitos según la temática planteada.
0 No presenta ni el mapa conceptual ni el estudio legal y organizacional
del proyecto.
Papel del Tutor
Verificación en la plataforma, de la entrega de actividades.
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Recepción y análisis del mapa conceptual y del Estudio legal y organizacional
del proyecto.
Retroalimentación de la actividad a estudiantes.
Fecha de Retroalimentación
La fecha de retroalimentación será el día 28 de septiembre de 2013.
Calificación de la actividad
60% Entrega en la entrega de las actividades, Hetero-evaluación (apropiación del
tema, participaciones en el foro, preguntas, interés, responsabilidad).
20% Co-evaluación.
20% Auto-evaluación.
Reflexión
Luego de cubrir las actividades 6 y 7, ¿Crees que tu competencia profesional en la
elaboración del estudio legal y organizacional de un proyecto, se ha desarrollado
plenamente? De no ser así, ¿qué consideras te hizo falta en el proceso de
aprendizaje o apropiación de la temática del curso?
UNIDAD 5.
EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA Y ANÁLISIS DEL RIESGO Objetivos
Reconocer los factores o componentes que constituyen la evaluación
económica y financiera de un proyecto de inversión, así como el análisis del
riesgo.
Realizar la evaluación económica, la evaluación financiera y el análisis del
riesgo del proyecto seleccionado, mediante el trabajo colaborativo de equipo.
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Introducción
La evaluación económica y la evaluación financiera de un proyecto, son los que
determinan la factibilidad del mismo, en términos económicos, pero también en cuanto
a las fuentes de financiación, el costo de las mismas y el impacto en su viabilidad
financiera.
Para llevar a cabo la evaluación económica es necesario construir la estructura de
ingresos, costos y gastos del proyecto, a partir de los estudios preliminares, como son
el estudio del mercado, el estudio técnico y el estudio legal y administrativo. A partir
de la estructura de ingresos, costos y gastos, se calcula el punto de equilibrio
económico del proyecto, el cual, al ser comparado con las ventas esperadas, da como
resultado del margen de seguridad operacional, el cual es una medida del riesgo
operativo del proyecto.
Por su parte, una vez que se ha hecho la evaluación económica mediante el punto de
equilibrio económico y el margen de seguridad operacional (MS), se procede a
determinar las fuentes de financiación del proyecto y sus costos respectivos.
Enseguida se calcula el costo promedio ponderado de las fuentes de financiación y se
construye el presupuesto de efectivo del proyecto, a partir del cual se calcula su Flujo
de caja libre (FCL), el cual es la base para la evaluación financiera del proyecto,
mediante técnicas como el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno
(TIR), entre otras técnicas. Finalmente, se realiza un análisis del riesgo y un análisis
de sensibilidad.
Recomendaciones para el estudio
Se recuerda ejercer la auto-disciplina para cubrir la temática planteada, con su
bibliografía correspondiente. Esto requiere que planees tu tiempo muy
cuidadosamente. Se te sugiere que sigas la siguiente secuencia para obtener una
mejor comprensión de los contenidos.
1. Resumir el contenido del capítulo, realizando ensayos, mapas mentales,
mapas conceptuales, mapas sinópticos y demás herramientas.
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2. Revisar constantemente la guía base para compararla con el contenido de los
textos guía.
3. Desarrollar cada una de las actividades establecidas en esta guía.
4. En el caso de ser actividades de entrega de productos, verificar con los
criterios establecidos.
5. Finalmente, luego de cada actividad, es conveniente reflexionar sobre la forma
en que lograste el objetivo propuesto. Y reflexionar de cómo te pueden servir
para tu desempeño laboral, personal y profesional.
Contenidos
1. Aspectos relevantes en la evaluación económica de un proyecto.
1.1. Clasificación de costos y gastos
1.2. Costos y gastos en función del nivel de actividad (producción y ventas): Costos
fijos, costos variables, costos mixtos y rango relevante de actividad.
1.3. Punto de equilibrio económico.
1.4. Margen de seguridad operacional.
1.5. Estado de resultados proyectado, por costeo total, absorbente o tradicional y por
costeo variable o marginal.
2. Criterios para la evaluación financiera de proyectos.
2.1. Fundamentos de matemática financiera.
2.2. El criterio del valor presente neto (VPN).
2.3. El criterio de la tasa interna de retorno (TIR).
2.4. VPN vs. TIR.
2.5. Otros criterios de decisión.
2.6. Efectos de la inflación en la evaluación del proyecto.
3. Costo del capital, promedio ponderado (CCPP) o (WACC) – Tasa de descuento.
3.1. El costo de capital.
3.2. El costo de la deuda.
3.3. El costo del capital propio o patrimonial.
3.4. Modelo de los precios de los activos de capital para determinar el costo del
patrimonio.
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3.5. Tasa promedio de las empresas vs. CAPM (Capital Assets Pricing Model).
4. Análisis del riesgo.
4.1. El riesgo en los proyectos.
4.2. La medición del riesgo.
4.3. Métodos para tratar el riesgo.
4.4. Dependencia e independencia de los flujos de caja en el tiempo.
4.5. El método de ajuste de la tasa de descuento.
4.6. El método de la equivalencia a certidumbre.
4.7. Uso del árbol de decisión.
4.8. Modelo de simulación de Monte Carlo.
5. Análisis de sensibilidad.
5.1. Consideraciones preliminares.
5.2. Modelo unidimensional de la sensibilización del VPN.
5.3. Modelo multidimensional de la sensibilización del VPN, simulación de Monte
Carlo.
5.4. Usos y abusos de la sensibilidad.
Actividad de Aprendizaje
Actividad 8: Evaluación económica.
Actividad 9: Evaluación financiera y análisis de riesgo y sensibilidad.
Descripción de las actividades
Luego de cubrir el material bibliográfico propuesto y observar los videos
recomendados, debes realizar, con tu equipo de trabajo, el mapa conceptual
requerido y la evaluación económica y financiera de su proyecto, así como el análisis
del riesgo y sensibilidad.
Los videos de ayuda recomendados son:
Evaluación económica y financiera 1: http://www.youtube.com/watch?v=VTIBApGeelg
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Evaluación económica y financiera 2:
http://www.youtube.com/watch?v=BHIEM5PNyr0
Evaluación económica y financiera 3: http://www.youtube.com/watch?v=B5EIv6VtJig
Evaluación económica y financiera 4:
http://www.youtube.com/watch?v=deLlyqVVGPw
Evaluación económica y financiera 5:
http://www.youtube.com/watch?v=RSJBg1v0U14
Resultados Esperados
Los productos de las actividades 8 y 9 son la evaluación económica y financiera del
proyecto, realizado, además de un mapa conceptual sobre la temática cubierta.
Tiempo Estimado para el desarrollo de la actividad
La actividad se realizará entre el 21 y el 28 de septiembre de 2013.
Fecha de Inicio
21 de septiembre de 2013.
Fecha de Cierre
28 de septiembre de 2013.
Forma de Entrega
En la plataforma MOODLE del Módulo.
Criterios de Evaluación
Capacidad de Manejo y apropiación del tema.
Coherencia en las ideas presentadas.
Recursos empleados para la elaboración del mapa conceptual.
Puntualidad en la entrega del mapa conceptual y del Estudio técnico del proyecto.
Participación activa en el foro.
39
Rúbrica de evaluación
Puntaje Descripción
100
Presenta un mapa conceptual y la evaluación económica y financiera
correspondiente a su proyecto de inversión, con la cobertura plena de
los requisitos según la temática planteada.
80
Presenta un mapa conceptual y evaluación económica y financiera
correspondiente a su proyecto de inversión, con algunos vacíos en la
cobertura de los requisitos según la temática planteada.
50
Presenta un mapa conceptual y evaluación económica y financiera
correspondiente a su proyecto de inversión, con muchos vacíos en la
cobertura de los requisitos según la temática planteada.
0 No presenta ni el mapa conceptual ni evaluación económica y financiera
del proyecto.
Papel del Tutor
Verificación en la plataforma, de la entrega de actividades.
Recepción y análisis del mapa conceptual y la evaluación económica y
financiera del proyecto.
Retroalimentación de la actividad a estudiantes.
Fecha de Retroalimentación
La fecha de retroalimentación y cierre del Módulo, será el día 5 de octubre de 2013.
Calificación de la actividad
60% Entrega en la entrega de las actividades, Hetero-evaluación (apropiación del
tema, participaciones en el foro, preguntas, interés, responsabilidad).
20% Co-evaluación.
20% Autoevaluación.
Reflexión
Luego de cubrir las actividades 8 y 9, ¿Crees que tu competencia profesional en la
elaboración la evaluación económica y financiera de un proyecto, así como el análisis
del riesgo y de sensibilidad, se ha desarrollado plenamente? De no ser así, ¿qué
40
consideras te hizo falta en el proceso de aprendizaje o apropiación de la temática del
curso?