Embed Size (px)
Citation preview
GLOBAL BRIDGING TURKEY Kurumsal Finansman ve Danışmanlık Ltd. Şti.
ARALIK 2015
GB Turkey
Şirket Birleşme ve Satın Alma
Stratejik Danışmanlık
Finansal Danışmanlık
Yönetim Danışmanlığı
Şirket Değerleme Raporu
Sektörel Hedef Araştırması
Kurucu Mesajı
Figen Kocaman Tezcan
Basında GB Turkey
İÇİNDEKİLER
3 4
14
21
10
12
16
25
23
2
24
GB TURKEY
GLOBAL BRIDGING TURKEY (GB TURKEY) Türkiye’nin Lider Bağımsız “Kurumsal Finansman” Şirketi olmak hedefiyle 2012 yılında Figen Kocaman Tezcan tarafından kurulmuştur.
GLOBAL BRIDGING TURKEY (GB TURKEY) birleşme ve devralmalar konusunda uzmanlaşmış, butik bir yatırım bankacılığı danışmanlık firmasıdır.
Temel amacımız şirket hissedarları ve üst yönetim ile uyum içinde, yüksek katma değerli sonuçlar üretmektir.
Firmaların gelecek potansiyelini ortaya çıkararak sağlıklı büyümeyi tetiklemek, bizim öncelikli hedefimizdir.
Ayrıcalıklı müşterilerimize, çözümlerimizi bütünleşmiş bir paket olarak sunmaktayız. Bizim çalışmalarımız bizim için bir tutkudur. Biz müşterilerimizin, her zaman sunulan tatmin edici sonuçları deneyimlemesini isteriz.
GB TÜRKİYE’NİN eşsiz olumlu yaklaşımı, dikkat ve titizliği işlemlerde kendisini belli etmektedir. Farklılaşmış uzun vadeli danışmanlık hizmetlerimizi, müşterilerimize özel uygulamak bizim için mutluluk olacaktır.
3
ŞİRKET BİRLEŞME ve SATIN ALMA
STRATEJİK DANIŞMANLIK
FİNANSAL DANIŞMANLIK
YÖNETİM DANIŞMANLIĞI
ŞİRKET DEĞERLEME RAPORU
SEKTÖREL HEDEF ARAŞTIRMASI
HİZMETLERİMİZ
ŞİRKET BİRLEŞME ve SATIN ALMA
ŞİRKET BİRLEŞME ve SATIN ALMA
Şirket birleşme ve satın alma işlemi süresince karşılaşılabilinecek her türlü zorluğu aşmak teknik bilgi ve tecrübe yanı sıra ilgili taraflar arasında mükemmel bir ilişki yönetimi gerektirir.
GB TURKEY olarak müşterilerimizi hem işleme hazırlık aşamasında, işlemin gerçekleştirilmesi safhalarında, işlem sonrası entegrasyon aşamalarında danışmanlık hizmetlerimizle destekliyoruz ve başarılı, tatmin edici bir süreç geçirilmesi için büyük özen ve titizlikle çalışmalarımızı planlıyoruz.
Müşterilerimize tatmin edici sonuçlar yaşatabilmek için, işlemlerin her aşamasını itina ile planlar, organize eder ve kontrol ederiz.
5
ŞİRKET İÇİ BİLGİ
TOPLANMASI
ÖN TEKLİFLERİN
ALINMASI
ŞİRKET DEĞERLEMESİ
YATIRIMCI KARARI
*Şirket içi bilgi toplanması
*Yatırımcı kısa bilgi özet notunun oluşturulması (Teaser)
*Önceden belirlediğimiz yatırımcılar ile temas
*Finansal Model hazırlanması
*Detaylı tanıtım dokümanının Hazırlanması (Info Memorandum)
ŞİRKET BİRLEŞME ve SATIN ALMA
BİLGİ TOPLANMASI ŞİRKET İÇİ HAZIRLIK
6
ŞİRKET BİRLEŞME ve SATIN ALMA
ÖN TEKLİFLERİN ALINMASI
*Yatırımcı kısa bilgi özet notunun (Teaser) yatırımcılar ile paylaşılması *Gizlilik Anlaşması takribi detay bilgilerin ve Finansal Modelin paylaşılması *Soru ve Cevap Seansı düzenlenmesi, ilk etap yönetim toplantıları ve şirket ziyaretlerinin organize edilmesi *İlgili yatırımcılar arasından ön tekliflerin alınıp, karşılaştırmalı değerlendirmenin yönetim ile yapılması
7
ŞİRKET BİRLEŞME ve SATIN ALMA
TEKLİFLERİN YÖNETİMİ ve ŞİRKET DEĞERLEMESİ
*Şirket değerleme süreçlerinin planlanması
*Veri Odası hazırlanması
*Ticari, hukuki, mali ve vergisel inceleme
*Soruların yönetime iletilip, cevaplanması
*Hisse Satışı Anlaşması (HSA) ve Hisse Ortaklık Anlaşmasının (HOA) taslağının hazırlanması ve potansiyel yatırımcı adaylarıyla paylaşılması; Revize Tekliflerin alınması
8
ŞİRKET BİRLEŞME ve SATIN ALMA
YATIRIMCI KARARI HİSSE DEVRİ ve KAPANIŞ
* En iyi teklif ve yönetimin tercihi üzerinden hisse satış sözleşmesi imza edilmesi
* Diğer ortaklık/satış dökümanlarının hazırlanması
* İmzaya takiben Kapanış’a kadar Alıcı’nın Rekabet izinlerinin koordinasyonu
* İşlem Kapanış
9
STRATEJİK DANIŞMANLIK
STRATEJİK DANIŞMANLIK
11
Her şirketin farklı farklı hedefleri ve bulunduğu sektöre özgü zorlukları bulunduğu için GB TURKEY olarak şirketlerin durumlarına ve doğalarına göre durum tespitlerini yapıyoruz.
Müşterilerimizin ihtiyaç ve vizyonlarını sağlıklı bir platformda analiz ettikten sonra farklı bakış açısıyla değerlendirip, raporlarımızı iletiyoruz.
Rekabetin en üst düzeyde seyrettiği günümüz ekonomilerinde; tüketici davranışı gün geçtikçe farklılaşmakta ve modern dünyanın değişimine ayak uydurmaktadır. Bu durum şirketler için ekstra bir mücadele konusu olmaktadır. Bu nedenle, tarafımızca hazırlanacak tespit raporları müşterilerimize ışık tutacaktır.
Yapılan analizler eşliğinde şirketinizin kurumsal hedefleri, vizyonu, ve stratejisini sizlerle konuşuyoruz.
Mevcut faaliyet gösterilen pazarlar ve yeni girilmek istenilen pazarlar hakkında görüş alış verişi yapıyoruz, gelecek perspektifi birlikte çiziyoruz.
Çalışmalarımız sonucunda, tespit raporlarımızı sizinle paylaşıyoruz.
FİNANSAL DANIŞMANLIK
FİNANSAL DANIŞMANLIK
Finansal Danışmanlık hizmetlerinde odak noktamız, şirketin sağlıklı bir sermaye ve borç dengesi yapısına sahip olmasıdır.
İdeal yapıyı oluşturabilmek amaçlı borçların yeniden yapılandırılması, taze finansman temini, sermaye piyasalarından kaynak elde edilmesi ve/veya sermaye ortaklığı tesis edilmesi gibi yöntemlerden diğer hizmet alanlarımızda hakim olduğumuz başlıklarımızla ve yaratıcı çözümlerimiz ile müşterilerimizin yanında olmaya devam ediyoruz.
PROJE FİNANSMANI
İlgili fizibilite raporlarını olumlu değerlendirdiğimiz, senaryo analizlerinin gerçekçi yapıldığı, doğru sermaye ve finansman yapısının tarafımızdan oluşturulduğu projelerde GBTURKEY olarak yabancı veya yerli yatırımcılar ile sermaye ortaklığı; yerli veya yabancı finansal kuruluşlar aracılığı ile de finansman kaynağı temin ediyoruz. İnandığımız ve bizde güven oluşturan projeler için networkümüzde bulunan yatırımcı ve finansman kaynaklarını seferber edebiliyoruz.
MEZANINE FİNANSMANI
“Mezzanine” sermaye, borç yoluyla finansman ile sermaye piyasalarından sağlanan finansman arasında bir türdür. Bilanço açısından bakıldığında “mezzanine” sermaye, öz sermaye ile yabancı sermaye arasında bir konumdadır. Gerek esnek modeli, gerek banka kredisine alternatif oluşturması, gerekse anaparanın amortizasyonuna ihtiyaç duymamasıyla çok fonksiyonel bir enstrüman haline gelmiştir.
13
YÖNETİM DANIŞMANLIĞI
YÖNETİM DANIŞMANLIĞI
Detaylı analizlerimiz sonucunda, şirketin mali durumu ve performansına dair tespitlerimizi gerekli adımların atılabilmesi adına yönetim kadrosuna sunuyoruz, çözümleri birlikte konuşuyoruz.
GB Turkey Finans Takımı olarak sağlayabileceğimiz Finans danışmanlığı hizmetlerinin ana başlıklar halinde sıralaması aşağıda mevcuttur. Tüm çalışmalar minimum geçmiş 2 yıllık finansal karşılaştırmayı kapsamaktadır. Şirketin tuttuğu finans/muhasebe bilgilerinin kalitesine/uyumluluğuna göre 3 ya da daha fazla yıllara kadar genişletilebilir. Çalışmanın süresi; şirketin tuttuğu finans/muhasebe bilgilerinin kalitesine/uyumluluğuna göre 5-8 hafta arasıdır.
1-Finansal Performans Karşılaştırması
Satış analizleri
Kârlılık analizleri
Operasyonel Giderlerin Analizleri
2-Bilanço Göstergeleri
3-Düzeltilmiş Finansal Tablolar
15
ŞİRKET DEĞERLEME RAPORU
ŞİRKET DEĞERLEME RAPORU
17
Bir şirketin değerinin hesaplanmasındaki en önemli nokta, o şirketin gelecek performansının olgun ve bilinçli bir anlayışla analiz edilmesidir.
Birleşme ve satın alma işlemlerindeki şirket değerinin belirlenmesinde ve finansal tabloların hazırlanmasında gerçekleştirilen çalışmaların başında değerleme çalışmaları gelmektedir.
Şirket satın alınması, şirket satılması veya şirket birleşmesi sırasında, ortaya çıkması olası fiyata baz teşkil edecek şirket değerinin belirlenmesi konusunda danışmanlık hizmeti sunmaktayız.
Değerleme çalışmamızda; işletme yönetimince yapılmış kar/zarar ve nakit akış tahminlerini, gerçekçi varsayımlarda destekleyerek, şirketin faaliyet alanı ile ilgili yasal gelişmeleri, üretilen ürünlerin teknoloji özellikleri ve rakip ürünlerin pazar payları gibi birçok unsuru dikkate almaktayız.
Çalışmalarımız sonucundaki değer, olası bir pazarlık durumunda gereksinim duyacağınız, ikna edici kanıtlarla da desteklenir.
Şirket değerini artırıcı öneriler sunulması ve bu önerilerin şirket değeri üzerindeki olası etkilerinin raporlanması da değerleme çalışmamızın kapsamı içerisindedir.
ŞİRKET DEĞERLEME METODLARI
18
1- İndirgenmiş Nakit Akımlar
İndirgenmiş Nakit Akımları metodunda, şirketin gelecek yıllarda yaratacağı nakit akışlarının bugünkü değeri hesaplanır. Şirket değeri hesaplanırken projeksiyon yıllarındaki nakit akışlarının üzerine projeksiyon periyodunun son yılındaki nakit akımının sonsuza gideceği varsayılarak yine aynı şekilde normalize edilmektedir.
• Bu değerleme yöntemi ile;
- Şirketin finansal ve operasyonel tüm performans göstergelerinin analizi
- Günümüz ve gelecekteki şirket operasyonları ve performansı
oluşturulacaktır. Bu çalışmalarımız sonucunda şirketin gelecek yıllarda projekte edilmiş performansa ulaşıp ulaşmaması birçok değişkene bağlı olduğu için bu konu hakkında bir görüş verilememektedir.
ŞİRKET DEĞERLEME METODLARI
19
2- Sektör Yaklaşımı
- Bu değerleme yönteminde değerlenecek olan şirketle aynı sektörde faaliyet gösteren halka açık diğer şirketlerin piyasa değerleri üzerinden hesaplanan çarpanlar/oranlar dikkate alınmaktadır.
- Karşılaştırmalı analize dayanan bu çalışmada, aynı sektörde yer alan diğer şirketlerin gerçmişte gerçekleşen satın almalardaki çarpanları da dikkate alınmaktadır.
- Bu yaklaşımda en çok kullanılan performans göstergeleri; EV/EBITDA, EV/EBIT ve EV/Sales gibi oranlardır.
ŞİRKET DEĞERLEME METODLARI
20
3- Maliyet Yaklaşımı (Düzeltilmiş Varlık Değeri Yaklaşımı)
- Bu yaklaşımda şirketin değerleneceği tarih itibariyle şirketin değeri; net varlık değeri olarak öngörülür. (toplam varlıklarından toplam yükümlülüklerinin çıkartılmış hali)
- Bu yaklaşımı gerçekleştirirken, şirketimizce maddi duran varlık değerlemesi yapılmamaktadır. Bu hizmeti veren «Gayrimenkul Değerleme Şirketleri» raporu sağlanması durumunda çalışmalarımıza dahil etmekteyiz.
- Bu metod şirketin gelecekte yaratabileceği kazanç potansiyelini dikkate almamaktadır.
Yapacağımız çalışmaların içeriği, detayı ve değerleme metodu şirketin faaliyet gösterdiği sektöre göre değişebileceği için sizinle gerçekleştireceğimiz toplantılarda hedefler doğrultusunda belirlenecektir.
SEKTÖREL HEDEF ARAŞTIRMASI
SEKTÖREL HEDEF ARAŞTIRMASI
“GB Turkey, Türkiye pazarına girmek veya Türkiye’deki firmalarla işbirliği yapmak isteyen firmalara, talepleri doğrultusunda her türlü sektörel hedef araştırması hizmeti vermektedir.
Yurtiçi veya yurtdışı sektörler derinlemesine incelenip, hedef firma analizleri yapılarak bu firmalarla bağlantılar kurup müşterilerimiz adına sonraki süreçlerde ilişkiyi yönetiyoruz.
22
KURUCU MESAJI
Güçlü Etik ve Ahlaki Değerler
Müşteri Odaklılık
Şeffaflık ve Dürüstlük
Küresel düşünme; Yerel hareket etme
Disiplinli çalışma sonucunda teslim tarihlerine bağlı kalma
Dinamik ve odaklı çalışma
Birikmiş mesleki deneyim
Türkiye’de birçok işlem gerçekleştirerek, yıllar boyunca kapsamlı firma ve sektör bilgisi
Müşterileri memnuniyetini ve faydayı en yükseğe taşıma amacı
FİRMAMIZ İLKELERİ ve GÜÇLÜ YÖNLERİ
23
FİGEN KOCAMAN TEZCAN
FİGEN KOCAMAN TEZCAN, Kurucu ve Yönetici Direktör, Eğitim
Executive MBA (EMBA), İşletme Master, Boğaziçi Üniversitesi, 2014 Ekonomi Yüksek Lisans, Amerikan Üniversitesi Kahire (AUC), 2010 Lisans, Siyaset Bilimi ve Uluslararası İlişkiler, Boğaziçi Üniversitesi, 2005
24
Figen Kocaman Tezcan kurucudur ve yönetici direktör olarak şirketin yönetimindedir. Figen Kocaman Tezcan 2003 yılından bu yana finans sektöründe geniş tecrübe edinmiştir. Kendisi Deloitte & Touche ve PricewaterhouseCoopers’ın Denetim Hizmetleri Departmanlarında çalışmıştır. Bağımsız denetim alanındaki kariyerinin ardından ki bu dönemde çeşitli sektörlerden ve endüstrilerden birçok şirketle temasta bulunmuştur, hem Türkiye’de hem de Orta Doğu’da bilfiil ikamet etmek suretiyle para piyasasında yöneticilik rolü üstlenmiştir. Sn. Tezcan’ın Amerika Birleşik Devletleri (ABD), Birleşik Arap Emirlikleri ve Kuzey Afrika piyasalarında uluslararası tecrübesi mevcuttur. Son olarak, bir finansal kuruluş iştiraki kurarak en büyük holdinglerden birinde Genel Müdürlük görevini üstlenmiştir. Figen Kocaman Tezcan Boğaziçi Üniversitesi İşletme Fakültesi Politika ve Uluslararası İlişkiler Bölümü Lisans ve Boğaziçi Üniversitesi İşletme Fakültesi Yönetici MBA mezunudur. Sn. Tezcan ayrıca Amerikan Üniversitesi’nde Uluslararası İşletme alanında Ekonomi okumuştur. Sn. Tezcan aynı zamanda 2014 senesi Aralık ayında Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yapılan sınavları başarıyla geçmiş, ve 2015 senesinde Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 ve Türev Araçlar Lisanslarını almaya hak kazanmıştır.
BASINDA GB TURKEY
25
http://www.turkiyegazetesi.com.tr/ekonomi/302118.aspx
http://haber.star.com.tr/ekonomi/korfez-sermayesi-8-turk-sirketinin-pesine-dustu/haber-1048943
http://www.sabah.com.tr/egeli/2015/09/21/keci-peyniri-istah-kabartti
https://youtu.be/lcCjjExfY0s
www.gbturkey.com
Maslak Mah. Meydan Sok. No:1 Beybi Giz Plaza Kat: 15 Maslak / İstanbul Tel : +90 (212) 999 98 97 Fax : +90 (212) 328 20 31
TEŞEKKÜRLER
