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GM FINANCIAL DE MÉXICO, SA DE CV
SOFOM ENR Subsidiaria de General Motors Financial Company, Inc.
Programa de Certificados Bursátiles
de Corto Plazo
1
Intermediarios Colocadores Líderes Conjuntos
La información contenida en esta presentación está sujeta a cambios, adiciones,
aclaraciones o substituciones. El presente documento contiene información y proyecciones
basadas en distintos supuestos y condiciones de mercado que pueden variar y por lo tanto
modificar los escenarios mostrados respecto del comportamiento real.
La información representa sólo un resumen de algunos antecedentes acerca de GM
Financial de México, S.A. de C.V., SOFOM, ENR (“GM Financial de México”), ni GM Financial
de México ni los Intermediarios Colocadores hacen declaración alguna con respecto a la
exactitud o certeza de la información contenida en este material.
Esta Presentación no contiene la totalidad de la información que un inversionista deberá
considerar para invertir en los Certificados Bursátiles (“CB’s”). Cualquier inversionista
potencial deberá leer cuidadosamente los documentos presentados por la emisora para la
inscripción del Programa y sus respectivas emisiones, mismos que están disponibles en la
página de la Bolsa Mexicana de Valores: www.bmv.com.mx y con los Intermediarios
Colocadores.
Este documento no debe considerarse como una oferta de venta de los valores en él
descritos, los cuales están pendientes de autorización para su emisión por parte de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”). Los valores en cuestión no podrán ser
vendidos hasta obtener la autorización de la CNBV conforme a la ley del mercado de
valores.
Notas Precautorias
2
Contenido
3
1. La Compañía – GM Financial de México SA de CV SOFOM, ENR 4
2. Sector Automotriz en México 16
3. General Motors Financial Company Inc. 20
4. Generalidades del Programa 26
5. Consideraciones de Inversión 28
6. Información de Contactos 30
4
La Compañía 1
• General Motors Company (“GM”), sus subsidiarias y socios producen
y comercializan una amplia gama de vehículos en más de 120 países
alrededor del mundo y cuenta con un extenso portafolio de marcas,
dentro de las principales se encuentran; Chevrolet, Cadillac, Buick,
GMC, Holden, Isuzu, Jiefang, Opel, Vauxhall, Baojun y Wuling
• En Octubre de 2010, GM Financial Company, Inc. (“GM Financial”) se
convirtió en la compañía de servicios financieros de GM soportando y
promoviendo sus ventas mediante una amplia y competitiva oferta
de servicios financieros automotrices. Con la compra de las
Operaciones Internacionales se convierte en la Financiera Captiva
Global de General Motors. GM Financial tiene más de 20 años
operando en Norte América y décadas en Europa y Latinoamérica
• GM Financial de México SA de CV SOFOM, ENR ("GM Financial de
México") es una de las empresas de servicios financieros líder en el
sector automotor del país. Financiamos millones de vehículos y
ofrecemos al consumidor mexicano un servicio de calidad y amplias
opciones de crédito para adquirir vehículos
1. GM Financial de México – Introducción
5
6
GM Financial de México SA de CV SOFOM, ENR
General Motors Financial Company, Inc.
General Motors Company
100%
100%
General Motors Holdings LLC
GM Financial Mexico Holdings LLC 0.1%
99.9%
100%
1. GM Financial de México Estructura Accionaria
SUBTÍTULO
1. GM Financial de México – Historia Corporativa
7
1940 1931 1999 2008 2010 1995 2001 2006 2013 - 2014
GMAC Inicia
operaciones en
México
Establece un acuerdo con Ábaco Grupo Financiero, creando Aba Motriz, expande operaciones en México aprovechando el TLC de
Norteamérica
Reestructuración y centralización de
operaciones en Monterrey
Primera bursatilización pública en México de Plan
Piso, el programa fué nombrado FAMA
Abril 2013, General Motors Financial adquiere Ally Credit
Inicio del Financiamiento de operaciones de Plan Piso en
México
Grupo Cerberus adquiere el 51%
de GMAC Inc. brazo financiero de
General Motors Company
Primera bursatilización pública de menudeo en México.
Agosto 2010, GMAC Mexicana cambia su nombre a Ally Credit, S.A. de C.V., SOFOL Filial (“Ally Credit”)
Enero 2014, cambió la denominación por
GM Financial de México
General Motors compra a Abaco Grupo Financiero el 51% del capital social de Aba Motriz y cambia la denominación de ésta última a GMAC Mexicana, S.A.
de C.V., SOFOL Filial (“GMAC Mexicana”)
1. Descripción de GM Financial de México
8
Buscamos optimizar el
valor de los accionistas
siendo la mejor
financiera automotriz
Buscamos ofrecer un
servicio de excelencia
a nuestros clientes con
una sólida propuesta
de valor
Buscamos incrementar
la lealtad de los
distribuidores siendo la
opción preferida
Ofrecemos una amplia
gama de planes de
financiamiento que se
ajustan a las
necesidades de los
clientes
Formamos parte de
GM Financial y somos
el brazo financiero de
todas las marcas de
General Motors
Company
Buscamos satisfacer
las necesidades de
financiamiento
automotriz de los
clientes
1. GM Financial de México – Quienes Somos
9
Algunas instituciones en el ramo de crédito automotriz que
existen en México:
• NR Finance México
• Ford Credit de México
• Toyota Financial Services
Plan Tradicional: Este financiamiento está hecho a la
medida del cliente, tomando en cuenta cada una de sus
necesidades
Planes Especiales: Para líneas y modelos particulares de
vehículos, diferentes opciones en la inversión inicial y tasas
atractivas como 0% interés
Plan Accesible: Enfocado a personas que por su actividad
económica no le permiten demostrar sus ingresos de forma
tradicional, GM Financial de México realiza un estudio
socioeconómico para conocer mejor al cliente
Plan Seminuevos: El cual permite adquirir vehículos con
antigüedad de hasta 5 años al modelo actual, con
mensualidades muy atractivas y tasas fijas
Productos Financieros Empresas Comparables
Plan Piso: El cual permite a los distribuidores adquirir
inventario de vehículos nuevos y usados
Prestamos de Capital: El cual permite a los distribuidores
contar con recursos para remodelaciones, ampliaciones,
compra de equipo, entre otros
Plan Flotillas: Este financiamiento está enfocado a clientes
que realizan operaciones mayores a $ 250,000 dólares
10
Fernando Rodríguez
Director de Crédito
Comercial y Consumo
Christiaan Glastra
CFO
Victor Lamadrid
Director Tesorería
Sergio Álvarez
Director Riesgo
Consumo
Julio Villarreal
Director Riesgo
Comercial
Rafael Piña
Oficial Cumplimiento
Ana Paula Díaz
Directora Recursos
Humanos
Abigail Muñiz
Gerente Auditoría
Marcelo Martínez
Gerente
Process Excellence
Miguel Plazas
Director Crédito
Consumo
Myriam García
Directora Crédito
Comercial Gerardo Maldonado
Director Ventas
Juan Carlos Elizondo
Director Admin.
Productos
Roberto Salgado
Director Ventas
Rodrigo Lopes
Director General
Jorge Arnaud
Director Sistemas
Martha Rentería
Directora Legal
Ageu Almeida
Director
Cobranza, Servicio
al Cliente y LAO
Service Center
Armando Valdés
Director Contraloría
1. GM Financial de México Estructura Organizacional
11
El negocio principal de GM Financial de México es proveer financiamiento automotriz a
distribuidores y a clientes de consumo
• GM Financial de México es proveedor de plan piso para
distribuidores GM en México
• En 2013, GM Financial de México financió en el negocio
de mayoreo $ 40,897 millones de pesos en vehículos
nuevos GM y $ 1,905 millones de pesos en vehículos
nuevos no GM y usados
• En 2013, GM Financial de México financió a
distribuidores aproximadamente 196 mil vehículos
nuevos GM y aproximadamente 7 mil vehículos nuevos
no GM y usados
• En 2013, GM Financial de México financió en el negocio
de consumo $10,755 millones de pesos en vehículos
nuevos GM y $ 346 millones de pesos en vehículos
nuevos no GM y usados
• En 2013, GM Financial de México financió a clientes de
consumo más de 61,837 vehículos nuevos GM y más de
2,353 vehículos nuevos no GM y usados
• Al cierre de 2013 contamos con alrededor de 145,000
contratos activos
El financiamiento de
menudeo permite a los
clientes adquirir su
vehículo
El financiamiento de
Plan Piso permite a los
distribuidores adquirir
inventario de vehículos
nuevos y usados
1. GM Financial de México Objetivo de Negocios
2,437 2,4182,759
2,8463,020
10.5% 10.7%
11.9% 11.8% 11.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4T'12 1T'13 2T'13 3T'13 4T'13
Total Participación de Mercado
93% 94% 93%95% 96% 97% 97% 97% 97%
5% 3%2%
3%2% 2% 2% 3% 3%2% 4% 5%
2% 2%1% 1% 0% 0%
4T'11 1T'12 2T'12 3T'12 4T'12 1T'13 2T'13 3T'13 4T'13
Nuevo GM Usado Nuevo No GM
1. GM Financial de México – Volumen
12
Volumen Contratado – Consumo (MXN$M) Mezcla de Volumen Contratado (%)
• Al 4T'13 GM Financial de México incrementó 24% el monto del volumen contratado a $3,020M de
$2,437M en comparación al mismo trimestre del año anterior
• Mezcla de volumen GM mayor al 95% desde el 4T'12
ESTADO DE RESULTADOS ($ Millones de pesos) 4T'13 4T'12 Var.%
Ingresos por intereses 624 589 6%
Gastos por intereses (185) (165) 12%
Margen F inanciero 438 424 3%
Estimación preventiva para riesgos crediticios (34) (117) (71%)
Margen F inanciero Ajustado Por Riesgos Crediticios 404 307 32%
Otros ingresos 46 133 (65%)
Ingresos (Egresos) Totales de la Operación 450 440 2%
Gastos de administración (176) (290) (39%)
Resultado de la Operación 274 150 83%
Impuestos a la utilidad (56) (57) (3%)
Resultado Neto 218 93 135%
1. GM Financial de México Estado de Resultados Trimestral
4T'13 vs. 4T'12
• Estimación Preventiva: Reclasificación en 2012 de recuperaciones de cartera (MXN 78 MM) a Otros
Ingresos
• Resultado Neto: Incremento en utilidad principalmente atribuido a una reducción en gastos de
administración
13
ESTADO DE RESULTADOS ($ Millones de pesos) 2013 2012 Var.%
Ingresos por intereses 2,439 2,277 7%
Gastos por intereses (769) (651) 18%
Margen F inanciero 1,670 1,626 3%
Estimación preventiva para riesgos crediticios (132) (192) (31%)
Margen F inanciero Ajustado Por Riesgos Crediticios 1,538 1,433 7%
Otros ingresos 142 301 (53%)
Ingresos (Egresos) Totales de la Operación 1,680 1,735 (3%)
Gastos de administración (673) (769) (13%)
Resultado de la Operación 1,007 966 4%
Impuestos a la utilidad (266) (245) 9%
Resultado Neto 741 721 3%
1. GM Financial de México Estado de Resultados Anual
2013 vs. 2012
• Estimación Preventiva: Favorable desempeño en la situación de riesgo de la cartera
• Gastos de Administración: Reducción del -13% con respecto al año anterior
• Resultado Neto: Incremento vs. ejercicio anterior de +3%
14
BALANCE GENERAL ($ Millones de pesos) 31-Dic-13 31-Dic-12 Var.%
Disponibilidades 2,333 1,684 39%
Cartera de Consumo 11,427 9,188 24%
Cartera Comercial 10,569 11,750 (10%)
Total Cartera De Crédito 21,996 20,938 5%
Cartera Vencida 190 188 1%
Estimación Preventiva Para Riesgos Crediticios (378) (407) (7%)
Otros Activos 566 474 20%
Impuestos Diferidos 253 326 (23%)
Total Activos 24,960 23,204 8%
Total Deuda 13,321 11,389 17%
Otras Cuentas Por Pagar 4,602 5,518 (17%)
Total Pasivos 17,923 16,907 6%
Capital 7,037 6,296 12%
IMOR (Indice de Morosidad) 0.9% 0.9%
1. GM Financial de México Balance General Anual
Dic’13 vs. Dic’12
• Cartera Consumo: Crecimiento (+24%) derivado principalmente por un incremento de originaciones
en la cartera de crédito de consumo
• IMOR: Estable desempeño de la cartera vencida manteniendo niveles de 0.9% al cierre de 2013
• Estimación Preventiva: cobertura x2 vs. cartera vencida
• Capital: Fuerte nivel de capitalización (28%)
15
16
Sector Automotriz en México 2
2. Sector Automotriz en México
17
Fortalecimiento y Robusto Crecimiento de la Industria Automotriz
• En 2013 se comercializaron cerca de 1.1 millones de unidades, un 7.3%
más que en 2012 alcanzando una cifra record (GM +8.2%)
• Para el 2014 se espera que las ventas de autos en México sean de 1.2
millones de unidades
• La producción de autos en 2013 cerró con una cifra record de
2,933,465 unidades manufacturadas. Del total de la
producción, el 17.9% corresponde a unidades colocadas en el
mercado interno
• Durante el 2013 la participación de mercado de GM fué del 18.3%
• El Aveo de Chevrolet fué el auto más vendido en México durante 2013
• El Camaro fué el segundo auto deportivo más vendido en México en 2013
NR Finance México 23%
GMF 10%
BBVA Bancomer
15%VW Credit
11%
Scotiabank Inverlat 8%
Banorte 6%
Otros 27%
68%
32%
64%
36%
GMF Otras Financieras
2. Sector Automotriz en México
GMF vs. Industria Financiamiento Automotriz GMF vs. Ventas Financiadas GM
4T'13 4T'12 4T'13
GMF Otras Financieras
*GMF ("GM Financial de México")
• El Total de las ventas automotrices financiadas por GM Financial de México representaron el 10%
del total del mercado en 4T'13
• La participación de mercado de GM Financial de México en ventas financiadas GM para el 4T'13
representó el 68%, un incremento del 4% respecto al mismo trimestre del año anterior
18
NR Finance México 22%
GMF 11%
BBVA Bancomer
17%VW Credit
11%
Scotiabank Inverlat 8%
Banorte 7%
Otros 24%
2. Sector Automotriz en México
GMF vs. Industria Financiamiento Automotriz GMF vs. Ventas Financiadas GM
2013 2012 2013
59%
41%
64%
36%
GMF Otras Financieras
• El Total de las ventas automotrices financiadas por GM Financial de México representaron el 11%
del total del mercado en 2013
• La participación de mercado de GM Financial de México en ventas financiadas GM para el 2013
representó el 64%, un incremento del 5% respecto al año anterior
19
*GMF ("GM Financial de México")
20
General Motors Financial Company Inc. 3
3. General Motors Financial Company Inc. Hechos Sobresalientes
21
• Duplicó el tamaño de su compañía con la adquisición de las operaciones
internacionales, fortaleciendo su posición como la captiva financiera automotriz
de GM con una presencia global
• Se manejó en un mercado competitivo en Norte América, manteniéndose
prudente en las decisiones de precio y originaciones
• Se obtuvo el segundo mejor desempeño crediticio en la historia de la compañía
• Incrementó la penetración del negocio de GM en Europa y Latinoamérica a través
de la adquisición de las operaciones internacionales
• Continuó con un acceso favorable a los mercados de capitales
• Generó cerca de US $900 millones en utilidad antes de impuestos
En 2013, GM Financial:
3. General Motors Financial Company Inc. - Estructura Accionaria
22
General Motors Financial Company, Inc.
General Motors Company
100%
100%
General Motors Holdings LLC
3. General Motors Financial Company Inc. Operaciones
23
Mercado Inicial
Mercados Adquiridos
Mercados pendientes
(1) Información al 31 de Diciembre de 2013
Con la adquisición de operaciones internacionales GM Financial a incrementado sus
activos productivos a más de $ 33,000 millones de dólares(1), cuenta con presencia en
18 países (pendiente China) y proporciona productos financieros automotrices a más de
14,000 distribuidores a nivel mundial
Dic-13 Sep-13 Jun-13
Penetración en Ventas
GM Financial como % de Ventas al Consumo GM 41.4% 32.0% 29.8%
Europa 34.7% 31.2% 28.0%
Latinoamérica 45.0% 33.5% 33.2%
GM Financial Penetración Distribuidores 96.3% 95.2% 94.9%
Europa 98.4% 97.6% 97.7%
Latinoamérica 94.6% 89.8% 88.0%
Vínculo entre GM / GM Financial
GM como % de Originaciones Consumo de GM Financial 89.7% 84.6% 84.1%
(GM Nuevo / GM Financial Crédito Consumo)
Europa 81.9% 80.8% 79.6%
Latinoamérica 95.9% 96.0% 96.4%
3. General Motors Financial Company Inc. Operaciones Internacionales - Estadística de Penetración
24
Dic-13
Reino Unido
Alemania
Otros Europa
México
Otros LatAm 3%
22%
22%
23%
13%
Brasil
17%
Dic-13
Reino Unido
Alemania
Otros Europa
México
Otros LatAm 9%
19%
24%
12%
10%
Brasil
26%
3. General Motors Financial Company Inc. Operaciones Internacionales – Portafolio de Activos Productivos
Europa
Latinoamérica
US $ 11.8B
Europa
Latinoamérica
US $ 4.7B
Cartera Consumo Cartera Comercial
• Cartera Consumo:
Desempeño crediticio consistente con la calidad de los activos
Pérdidas netas del 0.8% (trimestrales anualizadas)
• Cartera Comercial:
Balance de cartera comercial estable, continuando con una penetración al 95%+
El Financiamiento Plan Piso continúa representando la mayor participación dentro del portafolio en
un 95%
Comportamiento del crédito comercial estable tanto en Europa como en Latinoamérica
25
26
Generalidades del Programa 4
4. Generalidades del Programa
27
Emisor GM Financial de México, S.A. de C.V. SOFOM ENR
Instrumento Certificados Bursátiles de Corto Plazo
Monto del Programa $6,000’000,000.00 (Seis Mil Millones de Pesos 00/100 M.N.)
Denominación Moneda Nacional ó su equivalente en Unidades de Inversión
Valor Nominal $100.00 (Cien Pesos 00/100 M.N.) ó Unidades de Inversión
Vigencia del Programa 2 años a partir de la fecha de autorización
Tasa de Interés Variable o Fija por definir en cada Emisión de acuerdo con las condiciones del mercado
Mecanismo de Colocación A través de un proceso de subasta a precios múltiples ó de construcción de libro
Plazo de las Emisiones Las emisiones que se realicen al amparo del Programa tendrán un plazo de entre 1
(Uno) y 360 (Trescientos Sesenta) días
Periodicidad de Pago de Intereses Cada emisión podrá ser colocada como bono cupón cero ó pagar intereses de manera
periódica (mensualmente, trimestralmente, semestralmente, etc.)
Amortización Al vencimiento
Calificaciones al Programa mxA-1 por S&P y F1+ (mex) por Fitch Ratings
Garantía General Motors Financial Company, Inc.
Destino de los Fondos Capital de Trabajo
Intermediarios Colocadores Líderes Scotia Inverlat Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Scotiabank Inverlat
Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte
Representante Común Monex Casa de Bolsa S.A. de C.V.
28
Consideraciones de Inversión 5
5. Consideraciones de Inversión
29
• La Compañía cuenta con una sólida posición financiera y un nivel de capitalización aceptable
• Amplia experiencia en el sector con un equipo de directivos altamente capacitados
• Respaldo de la casa matriz en Estados Unidos, GM Financial Company, Inc., es uno de los grupos empresariales
más importantes del mundo
• Manejamos una de las marcas líderes en ventas en el mundo y una de las marcas que más ventas registran
en nuestro país
• Claro conocimiento del funcionamiento de las políticas y los objetivos de la empresa por parte del
personal que dan soporte a las diferentes áreas administrativas y de operación para el control, análisis
y sanidad de la Institución
• Excelentes sistemas que le permite llevar el control de todos los procesos relacionados al
financiamiento de vehículos para clientes y distribuidores
• Amplio mercado que se encuentra en crecimiento y que permite adecuados márgenes de
rentabilidad
• Posterior a la crisis financiera en 2008 y 2009, el sector automotriz en México ha registrado un
crecimiento constante y sólido registrando en 2013 un record de ventas
• En los últimos meses las agencias calificadoras otorgaron mejoras en las calificaciones y perspectivas
positivas de GM Financial de México
30
Contactos 6
6. Contactos
31
Víctor Lamadrid
Director de Tesorería
+52 (81) 8399 9715
Jaime Uribe
Gerente de Tesorería
+52 (81) 83996 9796
Sergio Prado
Supervisor de Tesorería
+52 (81) 8399 9797
Christiaan Glastra
CFO
+52 (81) 8399 9704
Rodrigo Lopes
Director General
+52 (81) 8399 9767
Rafael Amoros
Sr VP & Tesorero de Operaciones
Internacionales
+1 (704) 444 7954
Emisor Intermediarios Colocadores Líderes
Vinicio Álvarez
Managing Director
Debt Capital Markets
+52 (55) 9179 5222
Irene Rodríguez
Associate Director
Debt Capital Markets
+52 (55) 9179 5285
Gerardo Tietzsch
DGA Banca de Inversión
+52 (55) 5268 9847
Alejandro Osorio
Subdirector Banca de Inversión
+52 (55) 5268 9842
Juan Ignacio Guerrero
Analista Banca de Inversión
+52 (55) 5268 4843
