GÜNE BAŞLARKENVestel proje kapsamındaki tabletleri üretecek. Projenin toplam değerinin 500-800mn € arasında olması öngörülürken, Aralık 2017’de bitirilmesi hedefleniyor

BİST-100 Kapanış (TL/$) 81,153 / 28,258

Değişim TL $

Günlük 0.13% 0.33%

Aylık 3.27% 3.81%

YBB -5.33% -23.29%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,669 1,278

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,393 1,159

Yabancı Takas Oranı 64.34%

Gösterge Bileşik Faiz 10.36%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.3%

Eurobond spread 165.5

Döviz Sepeti 2.9669

Günlük Değişim -0.55%

YBB 17.16%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 209,302

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 64,622

Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T

F/K 11.4 11.8 9.5

FD/FVAÖK 10.2 7.7 6.7

F/DD (Bankalar) 1.0 0.8 0.8

Satış Büyümesi 10% 12% 15%

FVAÖK Büyümesi 9% 21% 14%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -3% 28%

Kar Büyümesi (Banka) -9% 0% 18%

Kar Büyümesi (Toplam) 13% -2% 23%

TEKNİK ANALİZ

GÜNE BAŞLARKEN

18 Kasım 2015

GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ

EKONOMİ HABERLERİ

PİYASA EKRANI

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected]

DEĞERLEME TABLOSU

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

KISA VADELİ ALÇALAN TREND AŞILAMADI, BASKI

SÜRÜYOR…

Düne alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde 82,000 direnç

bölgesi aşılamazken, kapanış %0.1’lik yükselişle 81,152 seviyesinden

gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %4 artarak 3.611mnTL

oldu. BİST100 endeksine dahil 51 hisse değer kaybetti, 37 hisse

değer kazandı.

BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz.

Seçim sonrası süreç de oluşan alçalan trend direncini (82,000)

aşamayan endekste kısa vadeli görünümdeki zayıflık devam ediyor.

Söz konusu direnç bölge konumundaki 81,800-82,000 aralığı

aşılmadıkça taban arayışlarının devamını bekliyoruz. Olası yatay

açılışın ardından 81,000-80,900 destek bölgesi gün içi işlemler adına

önem taşıyacaktır. Belirttiğimiz destek bölgenin kırılması halinde gün

içi vadede volatilitenin yeniden yükselmesi ve baskının 80,000-79,600

destek bölgelerine yönelik devamı gündeme gelebilir.

ARAŞTIRMA

1

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP):Tarkim Bitki Koruma A.Ş. ile İmzalanan tek

satıcılık sözleşmesi

Akfen Holding (AKFEN, EP): Akfen Holding çıkarılmış sermayesini %5.7 azaltacak

Vestel (VESTL, Not Yok): Vestel, Avrupa’nın digital eğitim platform projesi

MooCTab icin tablet üretecek

18 Kasım Çarşamba

21:00 ABD FED 27-28 Ekim FOMC Tutanakları Yayımlanacak

10:00 – ECB Üyesi Yves Mersch Konuşacak

14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (13 Kasım) – Önceki Veri: -

%1.3 / Beklenti: m.d.

15:00 – ABD FED Üyeleri Dudley, Lockhart (Oy Hakları Var) ve Mester

(Oy Hakkı Yok) Konuşacak

15:30 – ABD Konut Başlangıçları (Aylık) (Ekim) – Önceki Veri: %6.5 /

Beklenti: -%3.8

15:30 – ABD Konut İzinleri (Aylık) (Ekim) – Önceki Veri: -%4.8 /

Beklenti: %3.2

17:30- ABD DOE Ham Petrol Stoğu (13 Kasım) – Önceki Veri: 4224bin

/ Beklenti: m.d.

Avrupa’da yeniden terör saldırılarının olabileceğine ilişkin kaygıların yükselmesi

Wall Street endekslerinde dün açılışta oluşan primlerin geri verilmesine, Asya

piyasalarında ise zayıflığa neden oldu. Benzer şekilde Avrupa piyasaları açılışında

da zayıf açılış öngörmekteyiz. Risk alma iştahını günlük bazda azaltan Avrupa

kaynaklı gelişmelerin yanında FED’in şahin tonda algılanan Ekim ayı toplantısına

ilişkin açıklanacak toplantı tutanakları global tarafta izlenecekler arasında yer alıyor.

Yurtiçi gündemde ise politika bu aşamada ön planda yer almaya devam ediyor.

Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Sn.Davutoğlu’na hükümeti kurma görevini vermesinin

ardından Bakanlar Kurulu’nun hangi isimlerden oluşacağı takip ediliyor. Medyada

yer alan haberlere göre Bakanlar Kurulu hafta içerisinde açıklanabilir. Güne

başlarken Türk Lirası’nda sınırlı bir değer kaybı öne çıkıyor. Haftalık bazda olumsuz

ayrışan BİST100 endeksinde ise yatay eğilimle açılış öngörüyoruz. Seçim sonrası

süreç de oluşan alçalan trend direncini (82,000) aşamayan endekste kısa vadeli

görünümdeki zayıflık devam ediyor. Açılış sonrasında 81,000-80,900 destek bölgesi

gün içi işlemler adına önem taşıyacaktır. Söz konusu destek bölgedeki kırlmalar

kısa vadeli baskının devamına neden olabilir.

Hükümetin Kurulması: Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, 64. Cumhuriyet

Hükümetini kurma görevini AK Parti Genel Başkanı Ahmet Davutoğlu'na verdi.

Haber kaynaklarına göre bugün açıklanması beklenen Kabine’nin Perşembe ya da

Cuma’ya kayması bekleniyor.

GÜNE BAŞLARKEN 18 Kasım 2015

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2 ARAŞTIRMA

PİYASALARA BAKIŞ

Avrupa’da yeniden terör saldırılarının olabileceğine ilişkin kaygıların yükselmesi Wall Street endekslerinde dün açılışta

oluşan primlerin geri verilmesine, Asya piyasalarında ise zayıflığa neden oldu. Benzer şekilde Avrupa piyasaları

açılışında da zayıf açılış öngörmekteyiz. Risk alma iştahını günlük bazda azaltan Avrupa kaynaklı gelişmelerin yanında

FED’in şahin tonda algılanan Ekim ayı toplantısına ilişkin açıklanacak toplantı tutanakları global tarafta izlenecekler

arasında yer alıyor.

Yurtiçi gündemde ise politika bu aşamada ön planda yer almaya devam ediyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın

Sn.Davutoğlu’na hükümeti kurma görevini vermesinin ardından Bakanlar Kurulu’nun hangi isimlerden oluşacağı takip

ediliyor. Medyada yer alan haberlere göre Bakanlar Kurulu hafta içerisinde açıklanabilir. Güne başlarken Türk Lirası’nda

sınırlı bir değer kaybı öne çıkıyor. Haftalık bazda olumsuz ayrışan BİST100 endeksinde ise yatay eğilimle açılış

öngörüyoruz. Seçim sonrası süreç de oluşan alçalan trend direncini (82,000) aşamayan endekste kısa vadeli

görünümdeki zayıflık devam ediyor. Açılış sonrasında 81,000-80,900 destek bölgesi gün içi işlemler adına önem

taşıyacaktır. Söz konusu destek bölgedeki kırlmalar kısa vadeli baskının devamına neden olabilir.

Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.33 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü

işlemlerin ortalaması %10.36’ya yükseldi. Gösterge tahvilin gün içinde %10.20-10.50 aralığında işlem görmesini

bekliyoruz. TCMB’nin bugün 1 milyar TL’lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Hazine dünkü ihaleler sonucunda ROT dahil

toplamda 2,43 milyar TL borçlanırken, Pazartesi günkü ihale ile birlikte toplamda 3,79 milyar TL borçlandı. Ayrıca

Hazine’nin bugün 4,48 milyar TL’lik itfası bulunuyor.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 244-256 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah

245.8 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $165.9 seviyesinde.

Döviz Piyasası: USD, bugün yayımlanacak FOMC toplantı tutanakları öncesinde diğer gelişen ülke para birimleri

karşısındaki güçlü görüntüsünü koruyor. Dolar endeksi 96,750 seviyesine kadar yükselirken, EUR/USD paritesi ise gün

içinde 1.0630 seviyesine kadar geriledi. Yurtiçinde ise TL, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden kısmen pozitif

ayrışarak USD karşısında değer kazandı. USD/TL 2.8835 seviyesinden başladığı günü 2.8690 seviyesinden tamamladı.

Bu sabah ise €/$ 1.0650, $/Yen 123.2, €/Yen 131.2 seviyesinde işlem görüyor. $/TL’de ilk işlemler 2.8730 seviyesinden

geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 2.86-2.89 aralığında seyir bekliyoruz. 2.8570 ve 2.8430 destek, 2.8760 ve 2.8900

ise direnç seviyeleridir.

Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları dün, güçlenen enflasyonun FED'in gelecek ayki toplantısında faiz artırımına

gidebileceği beklentilerini kuvvetlendirmesinin ardından, enerji hisselerindeki düşüşlerin, Home Depot Inc. ve Wal-Mart

Stores Inc.'nin gibi firmaların beklenenden daha iyi kar açıklamalarını dengelemesi ile birlikte yatay kapandı. S&P 500

endeksi %0.13 gerilerken, Dow Jones endeksi ise %0.04 yükseliş ile günü tamamladı. ABD'de sanayi üretimi Ekim

ayında %0.1 artması beklenirken %0.2 düştü. Tüketici fiyatları ise Ekim'de aylık %0.2 ile beklentiye paralel arttı.

ABD 10 yıllık tahvil faizi dün %2.25 seviyesinden işlem görürken, Brent petrol varil fiyatı ise $43,90 seviyesinde. Asya

borsaları bakır fiyatlarındaki düşüşler ve Avrupa'da yeni bir bomba patlayabileceği korkularının risk iştahını azaltmasıyla

beraber düşerken, vadeli Dow Jones sözleşmesi ise %0.10 düşüş ile seyrediyor. Bugün Avrupa’da önemli bir veri akışı

bulunmuyor. ABD’de ise konut başlangıçları ve ham petrol stokları verileri takip edilirken, FOMC toplantı tutanakları

21:00’da yayımlanacak.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,068, gümüş ise $14,19 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $849,

paladyum $545 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2,12 seviyesinden işlem görüyor.



TEKNİK ANALİZ

KISA VADELİ ALÇALAN TREND AŞILAMADI, BASKI SÜRÜYOR… BİST100 (Günlük, TL)

Düne alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde 82,000 direnç bölgesi aşılamazken, kapanış %0.1’lik yükselişle

81,152 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %4 artarak 3.611mnTL oldu. BİST100 endeksine

dahil 51 hisse değer kaybetti, 37 hisse değer kazandı.

BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Seçim sonrası süreç de oluşan alçalan trend

direncini (82,000) aşamayan endekste kısa vadeli görünümdeki zayıflık devam ediyor. Söz konusu direnç bölge

konumundaki 81,800-82,000 aralığı aşılmadıkça taban arayışlarının devamını bekliyoruz. Olası yatay açılışın

ardından 81,000-80,900 destek bölgesi gün içi işlemler adına önem taşıyacaktır. Belirttiğimiz destek bölgenin

kırılması halinde gün içi vadede volatilitenin yeniden yükselmesi ve baskının 80,000-79,600 destek bölgelerine

yönelik devamı gündeme gelebilir.



VİOP Teknik Analiz

VİOP Endeks30 Aralık Kontratı

Güne alıcılı başlayan kontrat gün içinde iyimser seyretse de gün içinde 102.000 direncini geçemedi ve günü kar

satışlarıyla %0.4 kayıpla 101.300 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanal içinde hareketine devam eden

kontratta bu aşamada hala zayıf seyir sürüyor, 102.000 aşılmadıkça olası tepki alımlarının sınırlı kalmasını bekliyoruz,

bu nedenle long pozisyonlar için bu seviyeye izlemeyi öneriyoruz. 101.000-100.700 ve 100.000 ise destek seviyeleri

olarak takip edilebilir. Kontratın güne yatay başlamasını bekliyoruz.

Endeks30 – Aralık Kontratı (60dk)



EKONOMİ HABERLERİ

Hükümetin Kurulması: Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, 64. Cumhuriyet Hükümetini kurma görevini AK Parti

Genel Başkanı Ahmet Davutoğlu'na verdi. Haber kaynaklarına göre bugün açıklanması beklenen Kabine’nin Perşembe

ya da Cuma’ya kayması bekleniyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP, Fiyat:7.24TL, Piyasa Değeri TL2,418mn): Gübretaş %40 iştiraki olan Tarkim'in

ruhsatlı bitki koruma ürünlerinin, halk sağlığı ilaçlarının ve kişisel koruyucu malzemelerinin satışının yapılmasını öngören

tek satıcılık sözleşmesini 17 Kasım’da imzalamış olup anlaşma 31.12.2020 tarihine kadar geçerlidir. Yorum: Her ne

kadar şu aşamada anlaşmanın Şirket finansallarına ne kadarlık bir etkisinin olacağını öngörememekle birlikte,

tamamlayıcı ürün satış anlaşmasını olumlu değerlendiriyoruz.

Akfen Holding (AKFEN, EP, Fiyat:9.71TL, Piyasa Değeri TL2,543mn): Akfen Holding Yönetim Kurulu Akfen

Holding’in 261.9mn TL olan çıkarılmış sermayesinin geri alınan payların iptal edilmesiyle 14.8mn TL (%5.7) azaltılması

ve 247.1mn TL'ye indirilmesine karar verdi. Şirket bu kapsamda SPK’ya ve Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'na başvuru

yapacak. Hatırlanacağı üzere Şirket daha önce Ocak ayında geri alınan payların iptal edilmesi ile sermayesini 291mn

TL’den %10 azaltarak 261.9mn TL’ye düşürmüştü.

Vestel (VESTL, Not Yok, Fiyat:5.89TL, Piyasa Değeri TL1,976mn): Avrupa’nın digital eğitim platform projesi

MooCTab’ın hayata geçirilmesinde Vestel ve Kobi firmaları rol alacak. Vestel proje kapsamındaki tabletleri üretecek.

Projenin toplam değerinin 500-800mn € arasında olması öngörülürken, Aralık 2017’de bitirilmesi hedefleniyor. Ayrıca

Vestel, bu yıl sonuna kadar 500 bin adet, 2016 sonuna kadar 1.5mn adet, 2017 sonuna kadar, iç pazarda 3 milyon akıllı

cep telefonu (Venus V3) ve ihracatta 1 milyon satış hedefliyor.



KURUMSAL İŞLEMLER

18.11.2015 Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse

Başına

Brüt (TL)

Brüt

Temettü

Verimi

Bedelli

(%)

Bedelsiz

(%)

Mevcut Sermaye (mn

TL)

Kapanış

(TL)

Referans

Fiyat (TL)

1 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 8% 75.9 2.97

2 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 1% 73.0 48.35

3 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.58

4 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 2% 119.5 1.90

5 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 3% 780.2 1.35

6 Adana Cimento (A) ADANA 15.12.2015 0.66 9% 88.2 7.02

7 Adana Cimento (B) ADBGR 15.12.2015 0.47 10% 82.7 4.67

8 Adana Cimento (C) ADNAC 15.12.2015 0.07 9% 165.3 0.72

9 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 11% 109.5 4.55

10 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 10% 123.6 4.52

11 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.73

12 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.16

13 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 17% 148.9 3.69

14 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.63

15 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.03

16 Karsusan Karadeniz Su UrunleriKRSAN 155 4.9 4.23

17 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.86

18 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 3.77

19 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 6.24

Sermaye Artırımı



TAVSİYE LİSTESİ

17.11.2015 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

FİNANSAL

Bankalar Banks 7.8 6.7 0.83 0.75 13.6% 14.0%

Akbank AKBNK EÜ 7.65 8.00 5% 10,655 65.0 9.5 8.5 1.10 0.99 12.1% 12.3%

Garanti Bankası GARAN - 8.04 - - 11,758 292.4 - - - - - -

Halk Bankası HALKB EP 12.30 12.00 -2% 5,354 87.7 6.4 5.5 0.83 0.74 13.6% 14.1%

İş Bankası ISCTR EÜ 5.17 5.80 12% 8,101 69.1 7.0 6.0 0.73 0.66 10.8% 11.5%

Vakıfbank VAKBN EP 4.48 4.10 -8% 3,900 66.9 6.5 5.8 0.69 0.62 11.1% 11.1%

YKB YKBNK EP 3.73 3.80 2% 5,646 17.9 9.5 6.8 0.75 0.68 8.1% 10.4%

TSKB TSKB EÜ 1.64 1.95 19% 999 1.9 7.1 6.5 1.09 0.96 16.5% 15.7%

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.48 6.00 10% 782 0.2 18.2 14.5 3.33 2.99 19.2% 21.7%

Avivasa AVISA EP 16.80 17.35 3% 690 0.7 18.7 14.5 5.06 4.24 29.2% 31.8%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T

Holdingler

Akfen Holding AKFEN EP 9.71 8.90 -8% 885 0.7 - 35.0

Koç Holding KCHOL EP 12.85 14.00 9% 11,347 17.3 13.4 10.8

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.25 10.80 17% 6,572 15.9 7.1 6.5

Şişe Cam SISE EP 3.21 3.35 4% 2,124 3.9 10.2 8.8


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 2.98 3.65 22% 3,943 31.3 9.4 8.5 7.6 7.0

İş GYO ISGYO EÜ 1.63 2.00 23% 423 1.7 3.2 2.7 12.2 7.0

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.66 0.75 14% 138 0.6 - - 49.2 21.4

Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.66 4.20 15% 637 0.6 4.3 2.8 14.6 6.9


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T

SANAYİ 14.9 11.6 10.2 7.7 6.7 1.3

Adana Çimento ADANA EP 7.02 7.60 8% 216 0.1 7.7 7.8 7.2 7.1 2.4 2.2

Anadolu Efes AEFES EP 22.05 24.70 12% 4,546 1.6 41.6 22.7 9.2 7.9 1.6 1.4

Akçansa AKCNS EÜ 15.35 16.80 9% 1,023 0.4 10.2 10.1 7.3 7.2 2.1 2.0

Ak Enerji AKENR EP 0.97 1.05 8% 246 1.8 - - 12.5 12.9 1.8 2.0

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.86 3.65 28% 611 3.1 - 31.2 10.3 9.2 1.8 1.6

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.01 2.35 17% 311 1.2 6.0 10.4 5.3 4.9 1.0 1.0

Arçelik ARCLK EÜ 16.65 17.45 5% 3,918 8.2 14.0 14.4 11.0 9.5 1.1 1.0

Aselsan ASELS EP 15.85 15.20 -4% 2,759 3.7 42.2 13.4 12.5 10.7 2.5 2.1

Aygaz AYGAZ EÜ 11.05 11.10 0% 1,154 1.2 13.9 12.4 10.3 8.4 0.5 0.4

Bağfaş BAGFS EÜ 14.20 16.45 16% 223 2.9 15.0 10.8 12.9 9.0 1.7 1.2

Banvit BANVT EÜ 2.37 3.00 27% 83 0.4 - 9.5 5.3 4.2 0.3 0.3

BİM BIMAS EP 57.00 55.20 -3% 6,026 11.5 31.1 25.2 20.1 16.4 1.0 0.8

Bizim Toptan BIZIM EP 14.05 15.00 7% 196 1.7 35.1 21.6 7.8 6.2 0.2 0.2

Brisa BRISA EP 8.75 9.00 3% 930 1.5 12.8 10.8 8.1 6.5 2.1 1.9

Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.73 6.20 8% 286 0.4 8.3 7.3 6.9 6.1 2.3 1.9

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 40.20 44.70 11% 3,561 5.1 40.6 20.0 11.7 9.3 1.8 1.6

Çimsa CIMSA EÜ 16.65 18.50 11% 783 1.0 9.0 10.1 6.5 6.3 2.1 1.8

Doğuş Otomotiv DOAS EP 12.20 12.70 4% 935 8.8 7.1 6.9 8.1 8.6 0.4 0.4

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.00 6.79 36% 6,964 4.7 12.5 12.4 7.1 6.8 0.9 1.1

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.82 4.30 13% 4,655 17.2 9.6 9.7 5.6 5.4 1.1 1.0

Ford Otosan FROTO EP 34.85 37.83 9% 4,258 4.2 18.0 16.3 8.4 7.8 0.9 0.8

Gübretaş GUBRF EP 7.24 7.45 3% 842 8.2 13.1 10.7 5.6 4.7 0.9 0.8

Indeks INDES EÜ 6.14 7.55 23% 120 0.2 9.4 7.8 8.2 7.3 0.2 0.2

Kardemir (D) KRDMD EP 1.35 1.70 26% 367 14.9 20.9 8.1 8.0 5.8 1.2 1.0

Kordsa Global KORDS EÜ 4.74 5.20 10% 321 3.9 13.3 9.1 7.5 6.1 0.8 0.7

Mardin Çimento MRDIN EA 4.55 4.05 -11% 174 0.1 12.0 11.1 10.3 9.4 3.0 2.8

Migros MGROS EÜ 18.55 20.20 9% 1,150 3.3 - 34.4 9.0 7.7 0.5 0.5

Otokar OTKAR EP 85.10 70.00 -18% 711 4.4 57.7 38.1 14.2 16.6 1.9 2.0

Petkim PETKM EÜ 4.54 4.89 8% 1,581 10.3 13.4 12.8 7.9 7.1 0.9 0.8

Pegasus PGSUS EP 20.00 21.40 7% 712 12.5 24.3 10.4 5.1 3.6 0.6 0.5

Soda Sanayii SODA EP 4.93 5.75 17% 1,133 1.3 8.3 7.2 6.6 5.1 1.6 1.4

Tat Konserve TATGD EP 5.96 7.80 31% 282 2.4 13.5 12.5 10.2 8.6 0.9 0.8

TAV Havalimanları TAVHL EÜ 23.00 26.80 17% 2,909 7.4 11.3 9.0 6.2 5.4 3.3 2.7

Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.48 5.00 12% 577 5.7 6.6 6.0 6.1 5.2 0.4 0.4

Turkcell TCELL EP 11.95 12.45 4% 9,154 22.6 14.6 12.4 6.5 6.1 2.0 1.9

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.93 9.65 8% 4,291 76.8 6.8 5.7 5.7 4.5 1.1 0.9

Tümosan TMSN EP 8.55 6.70 -22% 342 12.1 28.1 18.3 13.1 10.3 2.0 1.5

Tofaş TOASO EÜ 20.10 22.50 12% 3,499 8.5 14.5 13.3 8.2 7.0 1.3 1.0

Trakya Cam TRKCM EÜ 1.98 2.72 37% 617 3.3 10.3 8.5 6.9 5.9 1.0 0.9

Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.12 - - 7,458 6.9 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK EP 74.25 80.62 9% 1,380 1.9 16.4 13.2 9.9 8.8 1.5 1.4

Tüpraş TUPRS EÜ 74.90 86.40 15% 6,531 28.5 13.3 10.8 9.1 7.8 0.7 0.6

Ülker ULKER EÜ 19.55 20.50 5% 2,328 7.5 28.5 24.3 18.3 15.5 2.3 2.0

Ünye Çimento UNYEC EP 4.52 4.65 3% 195 0.1 11.7 9.7 7.5 6.7 2.3 2.1

BİST-100 XU100 81,153 88,130 9% 178,479 1,195 11.8 9.5 7.7 6.7 1.1 1.0

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

2,809 -9%

33,836 -4%

27,740 -32%

6,096 0%

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1.3

0.6

0.4

0.5

Hedef

Fiyat*

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor



VERİ AKIŞI

18 Kasım Çarşamba

ABD FED 27-28 Ekim FOMC Tutanakları Yayımlanacak

10:00 – ECB Üyesi Yves Mersch Konuşacak

14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (13 Kasım) – Önceki Veri: -%1.3 / Beklenti: m.d.

15:00 – ABD FED Üyeleri Dudley, Lockhart (Oy Hakları Var) ve Mester (Oy Hakkı Yok) Konuşacak

15:30 – ABD Konut Başlangıçları (Aylık) (Ekim) – Önceki Veri: %6.5 / Beklenti: -%3.8

15:30 – ABD Konut İzinleri (Aylık) (Ekim) – Önceki Veri: -%4.8 / Beklenti: %3.2

17:30- ABD DOE Ham Petrol Stoğu (13 Kasım) – Önceki Veri: 4224bin / Beklenti: m.d.

20:30 – ECB Üyesi Lautenschlaeger Konuşacak

21:00 – ABD FED 27-28 Ekim FOMC Tutanakları Yayımlanacak

19 Kasım Perşembe

BoJ Para Politikası Tutanağı

Güney Afrika Merkez Bankası, SARB, Para Politikası Basın Toplantısı

01:50 – Japonya Dış Ticaret Dengesi (Ekim) – Önceki Veri: -115.8mlr ¥ / Beklenti: -250.6mlr ¥

01:50 – Japonya İhracat (Ekim) – Önceki Veri: 0.5 / Beklenti: -2.0

01:50 – Japonya İthalat (Ekim) – Önceki Veri: -11 / Beklenti: -8.9

06:30 – Japonya Sanayi Aktivite Endeksi (Eylül) – Önceki Veri: -%0.2 / Beklenti: %0.2

10:00 – ECB Üyesi Coeure Konuşacak

10:30 – ECB Üyesi Praet Konuşacak

11:00 – AB Cari Denge (Eylül) (mevsim. arındırılmış) – Önceki Veri: 17.7 mlr / Beklenti: m.d.

11:30 – İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) (Ekim) – Önceki Veri: %1.9 / Beklenti: -%0.1

11:30 – İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) (Ekim) – Önceki Veri: %6.5 / Beklenti: %4.6

15:00 – ABD Philadelphia FED İmalat Endeksi (Ekim) – Önceki Veri: -4.5 / Beklenti: -1.0

15:30 - ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (14 Kasım) – Önceki Veri: 276bin kişi / Beklenti: 270bin kişi

19:30 – ABD FED Üyesi Lockhart Konuşacak (Oy Hakkı Var)

20 Kasım Cuma

Türkiye TCMB Beklenti Anketi Sonuçları

09:00 – Almanya ÜFE (Aylık) (Ekim) – Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: -%0.3

09:00 – Almanya ÜFE (Yıllık) (Ekim) – Önceki Veri: -%2.1 / Beklenti: -%2.2

09:00 – BoJ Başkanı Kuroda Konuşacak

10:00 – Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: 62.78 / Beklenti: m.d.

10:00 – ECB Başkanı Draghi Konuşacak

10:15 – ECB Üyesi Coeure Konuşacak

12:00 – ECB Üyesi Praet Konuşacak

14:30 – Türkiye TCMB Beklenti Anketi Sonuçları

15:00 – ECB Üyesi Constancio Konuşacak

16:00 – ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak (Oy Hakkı Yok)

17:00 – AB Tüketici Güven Endeksi (Kasım) – Önceki Veri: -7.7 / Beklenti: -7.5

20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyusu Sayısı (20 Kasım) – Önceki Veri: 767 / Beklenti: m.d.



UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım

danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel

sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk

ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım

kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece

GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve

yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,

Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce

hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye

özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda

kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.

Documents

GÜNE BAŞLARKENVestel proje kapsamındaki tabletleri üretecek. Projenin toplam değerinin 500-800mn € arasında olması öngörülürken, Aralık 2017’de bitirilmesi hedefleniyor