Green- Shipfinance

Ulrich Kropp

1. Bremer Kongress für Nachhaltigkeit in der maritimen Wirtschaft 1.10.2013

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Agenda

▪ Vorteile der Nachhaltigkeitsstrategie für Reedereien

▪ Bedeutung von Green Finance für Banken

▪ Das aktuelle Marktumfeld bremst!

▪ Innovative Finanzkonzepte: Erwartungen und Schifffahrtskrise

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Wirtschaftlichkeit:Die dritte Dimension im Nachhaltigkeitsmodell!

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Vorteile der Nachhaltigkeitsstrategie für Reedereien

▪ Ressourceneinsparung senkt die Betriebskosten

Senkung der Bunkerverbräuche durch diverse Maßnahmen(technische Lösungen, Slow Steaming, Anreizsysteme) steht allgemein im Fokus.

Frage: Wer zahlt die Kosten der Seereise und damit den Bunker ?

Variante A) Eigener Ladungszugang über Kontrakte Häufig bei MPPs, Bulkern, Tankern und bei Linienreedereien

Variante B) Zeitcharterverträge Häufig bei Containerschiffen; die weitaus überwiegende Mehrzahl der Schiffseigner sind Trampreeder ohne eigenen Ladungszugang

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Bunkerpreise als Treiber für Investitionen

Faktor

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Vorteile der Nachhaltigkeitsstrategie für Reedereien

▪ Nachhaltige Ausrichtung der Transport – Dienstleistung eröffnet Chancen am Markt und eröffnet Potenzial für Innovationen.

▪ Erfüllung von regulatorischen Anforderungen sichert den Marktzugang

▪ Stärkung der Reputation und Glaubwürdigkeit und damit derKundenbindung.

▪ Stärkung der Produktivität und Wettbewerbsfähigkeit durch erhöhteMotivation der Mitarbeiter

▪ Stabilisierung der Ertragslage und systematische Senkung der Risikensichert den Unternehmensbestand

▪ Leichterer Zugang zu den Eigen – und Fremdkapitalmärkten

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Vorteile der Nachhaltigkeitsstrategie für Reedereien

▪ Nur in der Variante A liegt der Vorteil direkt bei der Reederei(Gleichgerichtetes Interesse an Ladung und Schiff).

Einsparungen im Bunkerkostenbereich: Stimulus für Investitionen

▪ Variante B liegt der Vorteil beim Charterer (Mieter)

Reeder profitiert nur indirekt über Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit seines Schiffes und höheren Charterraten (Hoffentlich)

▪ Daher Kernfrage: Wie können die finanziellen Vorteile für den Investor ( Reeder) in Eco und Green Technologie sichergestellt werden ?

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Bedeutung von Green Finance

▪ Beschreibt die Finanzierung von Umweltschutz-maßnahmen im weiteren Sinne, die nach banküblichen Kriterien bereitgestellt werden. Es gelten keineeigenständigen (Vergabe- oder Risiko-) Kriterien.

▪ Aber:Viele Kreditinstitute haben sich in Ihrer Geschäftsstrategieverbindlich verpflichtet.

▪ Beispiel Bremer Landesbank

„Im Rahmen unserer ganzheitlich ausgerichteten Geschäftsstrategiesind wir uns unserer Verpflichtung gegenüber der Region (Nordwest),den Menschen, die hier leben, Kunden und Mitarbeitern sehr bewusst.

Daher berücksichtigen und bewerten wir in unseren Entscheidungen im Rahmen unserer Geschäftsfeld-, unserer Risiko- und unserer Nachhaltigkeitsstrategie neben ökonomischenauch soziale und ökologische Anforderungen“.

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Green Ship Finance

▪

Die strategische Grundausrichtung giltauch für die Schiffsfinanzierung.

Konkret berücksichtigen wir die Energieeffizienz, Ballastwater-Treatment und Massnahmen zur Reduzierung von Emissionen in unseren Kreditentscheidungen. Wir sind aufgeschlossen für neue Wege.

▪

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Theorie versusaktuelle Marktsituation

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Marktentwicklung: alle Schiffstypen

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Spuren der Schifffahrtskrise am Beispiel Containerfeeder

▪ konkretes Beispiel

▪ Indienststellung 2006 Kaufpreis USD 18, 5 Mio Durchschnittlicher Marktwert 2013 USD 11,8 Mioaktueller Marktwert 2013 USD 4,2 Mio OPEX

USD 3800,-TagZinsen USD 850,-TagTilgung USD 2200,-TagBreak Even USD 6850,-Tag

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Chartern liegen unter Break Even!

Break - Even

Opex

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Investition am Beispiel des Containerfeeders

▪ Investition (Schätzung)Investition Scrubber € 1,4 Mio.Investition Ballastwater Treatment € 0,6 Mio. Gesamt € 2,0 Mio.

▪ Finanzierung Eigenkapital 40% € 0,8 Mio.Fremdkapital 60% € 1,2 Mio.Gesamt € 2,0 Mio.

▪ Cash FlowEigenkapitalverzinsung 8% € 64.000,- p.a. = USD 230 p.d.Fremdkapitalverzinsung 4% € 48.000,- p.a. )Tilgung linear 6 Jahre € 200.000,- p.a. )= USD 880 p.d.Gesamt € 312.000,- p.a. = USD 1.110 p.d.

Folgen: Investition entspricht 62% des aktuellen bzw. 22 % des durchschnittlichen Schiffswertes! Erhöht die Verschuldung ( LTV) auf 220 % des aktuellen Wertes bzw. auf 80 % des Durchschnittswertes in diesem Beispiel.

Erhöht Break Even auf USD 7730 p.d.

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Finanzierbarkeit von Investitionenaktuell nicht gegeben !

▪

▪ Eigenkapitalbereitstellung für Investitionenmangels Rendite fraglich

▪ Voraussetzung der vollständigen Kapitaldienstfähigkeitfür das Fremdkapital ist gegenwärtig bei vielen Schiffen nicht gegeben.

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Und die Realität 6 Jahre nach Lehmann ?

▪ Innovativ

Nicht die primäre Frage! Sondern : Welche Bank, welcher Investorsteht überhaupt mit Finanzmitteln zur Verfügung!

▪ Einfach, schnell, unbürokratisch

Nicht jedes Schiff, jede Reederei ist überhaupt finanzierungsfähig.Nach 5 Jahren Schifffahrtskrise steigen die Anforderungen.

▪ Geringer Eigenkapitaleinsatz

Nennenswerte Eigenkapitalbeiträge ( 30 bis 50 Prozent) sind erforderlich.

▪ Niedrige Zinsen

Das aktuelle Zinsniveau ist (immer noch) sehr niedrig. Die Margenanforderungen sind aufgrund der Risikosituation in der Schifffahrt deutlich gestiegen.

▪ Flexibles Rückzahlungsprofil

Gesicherte Amortisation des Darlehens innerhalb der üblichen Finanzierungslaufzeiten (Schiffsalter 15 Jahre) erforderlich

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Lösungen

▪ Es rechnet sich für Investoren und Finanziers !

D.h.: Teilhabe an den Vorteilen eines reduzierten Brennstoffverbrauchs durch höhere Zeitcharter o.ä.

▪ Spezialfall SanierungInvestitionen in „ Grüne Technologie“ dient der Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit und damit der Einnahmesituation.

Hieran besteht ein großes Interesse

Voraussetzung: Unternehmen und Schiff sind sanierungsfähig

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Fazit

▪ Die Entwicklung einer langfristig ausgerichteten Nachhaltigkeits- strategie ist sinnvoll und zukunftsweisend gleichermaßen für Reedereien und Banken.

▪ Die Umsetzung in der gegenwärtigen Marktsituation ist sehr schwierig.Nicht jedes Schiff und jede Reederei erfüllt die Voraussetzungen.Die erfolgreiche Bereitstellung von Eigenkapital und Fremdkapital überhaupt ist herausfordernd.

▪ Kreative Konzepte sind gefragt:

Neue Tonnage: Eco und Green Technology als Standard

Bestandsschiffe: Kostenvorteile der Charterer werden an den Trampreeder ( teilweise) weitergegeben

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Good Luck for your projects!