Grupo Financiero 2T14/media/Files/B/Ba... · 7) A partir del 4 de octubre del 2013 Seguros Banorte y Pensiones Banorte consolidan al 100% en Grupo Financiero, debido a la adquisición

Grupo Financiero Banorte

Información financiera al 30 de Junio de 2014

web page: www.banorte.com/ri

Contactos Relación con Inversionistas:

Ursula Wilhelm Mariana Amador

Olga Dominguez e-mail: [email protected]

2T14

“Mejor Banco

Comercial en México

2013”

“Banco del Año en

México 2011” “Mejor Banco

en México

2011”

“Empresa

Sustentable” “Mejor Banco en México

2012”

I. RESUMEN EJECUTIVO

Segundo Trimestre de 2014. 2

CONTENIDO

1. Resultados Financieros al 30 de Junio del 2014: Grupo Financiero

Banorte

i) Resumen Ejecutivo

ii) Discusión y Análisis de la Administración

iii) Información General del Grupo

iv) Estados Financieros

v) Cambios Contables

vi) Venta de Cartera a Sólida

vii) Notas a Estados Financieros



GGFFNNoorrttee rreeppoorrttaa UUttiilliiddaadd NNeettaa ddee $$77,,336677 mmiilllloonneess ddee ppeessooss eenn 11SS1144

yy ddee $$33,,773399 mmiilllloonneess eenn 22TT1144

Resultados de Operación Var. Vs. Var. vs.

(Millones de Pesos) 1T14 2T13 1S13 12M

Margen Financiero 9,355 10,352 10,428 1% 11% 18,510 20,780 12% 41,007 17%

Ingresos No Financieros 3,916 3,770 4,241 12% 8% 8,569 8,012 (7%) 14,169 (11%)

Ingreso Total 13,271 14,122 14,669 4% 11% 27,079 28,791 6% 55,177 8%

Gasto No Financiero 6,687 6,845 6,913 1% 3% 14,122 13,758 (3%) 27,455 3%

Provisiones 3,132 2,380 2,851 20% (9%) 5,205 5,231 0% 8,967 3%

Resultado Neto de Operación 3,452 4,897 4,906 0% 42% 7,752 9,803 26% 18,755 20%

Utilidad Neta 3,220 3,628 3,739 3% 16% 6,360 7,367 16% 14,515 19%

12M al

2T141S141S13

Var. Vs.2T13 1T14 2T14

La utilidad neta de GFNORTE crece 16% en forma acumulada durante 1S14, en 16% AoA vs. 2T13 y en 3% ToT vs.

1T14 como resultado combinado de los siguientes movimientos en el estado de resultados:

Crecimiento del 12% AoA en el Margen Financiero acumulado durante los primeros 6 meses del año, 11% anual

vs. 2T13 y 1% trimestral vs. 1T14, en todos los casos por el crecimiento en la cartera de crédito y en la captación con una mejor mezcla, y en los crecimientos anuales también por una expansión en el margen financiero de las compañías de seguros y pensiones. El Margen de Interés Neto (MIN) promedio se situó en 4.5% al 1S14 y al

2T14, superior en 15 puntos base respecto al 1S13 y en 14 puntos base vs. 2T13, manteniéndose al mismo nivel al registrado en 1T14 (Ver páginas 11-12).

Decremento del (7%) AoA en los Ingresos no Financieros debido a una disminución en Otros Ingresos y Egresos

de la Operación y menores ingresos por Recuperaciones de portafolios inmobiliarios. De forma trimestral, aumentan 8% vs. 2T13 y 12% respecto al 1T14. El crecimiento anual y trimestral se originó por mayores ingresos por Intermediación y Comisiones por Servicios, mientras que el crecimiento ToT también se debió a mayores Recuperaciones de portafolios inmobiliarios (Ver páginas 14-17).

18,510 20,780

9,355 10,352 10,428

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

MARGEN FINANCIERO(Millones de Pesos)

8,569 8,012

3,916 3,770 4,241

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

INGRESO NO FINANCIERO(Millones de Pesos )

Reducción del (3%) AoA en los Gastos no Financieros derivado de la disminución en los Gastos de Personal y en

Otros impuestos y Gastos No deducibles. Aumentan 3% vs. 2T13 y 1% vs. 1T14 debido principalmente a mayores Gastos de Administración y Promoción, Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones y Honorarios. El Índice de Eficiencia durante 1S14 se ubicó en 47.8%, menor en (4.4 pp) AoA, y en 47.1% durante 2T14, inferior en (3.3 pp) vs. 2T13 y en (1.4 pp) respecto a 1T14 (Ver páginas 17-18).

Aumento del 0.5% durante 1S14 en las Provisiones con cargo a resultados, 20% vs. 1T14 y una disminución del

(9%) vs. 2T13. La disminución respecto al mismo trimestre del año anterior se debió principalmente al impacto de las desarrolladoras de vivienda durante 2T13. El incremento ToT respecto a 1T14 se debe a mayores provisiones en las carteras de crédito hipotecario, empresarial y PYMES, corporativa, automotriz y nómina (Ver página 13).

6,360

7,367

3,220 3,628 3,739

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

UTILIDAD NETA (Millones de Pesos)

14,122 13,758

6,687 6,845 6,913

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

GASTO NO FINANCIERO(Millones de Pesos )



La información financiera presentada conlleva operaciones aritméticas en pesos, mientras que los cuadros siguientes se presentan en millones de pesos, por lo que algunas variaciones parecieran tener errores, sin embargo, es cuestión de redondeo.

Estado de Resultados y Balance

General-GFNorteVar. Vs. Var. vs.

(Millones de Pesos) 1T14 2T13 1S13 12M

Estado de Resultados

Margen Financiero 9,355 10,352 10,428 1% 11% 18,510 20,780 12% 41,007 17%

Ingresos No Financieros 3,916 3,770 4,241 12% 8% 8,569 8,012 (7%) 14,169 (11%)

Ingreso Total 13,271 14,122 14,669 4% 11% 27,079 28,791 6% 55,177 8%

Gasto No Financiero 6,687 6,845 6,913 1% 3% 14,122 13,758 (3%) 27,455 3%

Provisiones 3,132 2,380 2,851 20% (9%) 5,205 5,231 0% 8,967 3%

Resultado Neto de Operación 3,452 4,897 4,906 0% 42% 7,752 9,803 26% 18,755 20%

Impuestos 167 1,500 1,460 (3%) 773% 1,397 2,959 112% 5,118 58%

Subsidiarias y participación no controladora (64) 230 293 27% (555%) 5 523 9985% 877 (429%)

Utilidad Neta 3,220 3,628 3,739 3% 16% 6,360 7,367 16% 14,515 19%

Balance General

Activos en Administración 1,826,546 1,869,406 1,993,055 7% 9% 1,826,546 1,993,055 9%

Activo Total 960,232 1,042,534 1,033,781 (1%) 8% 960,232 1,033,781 8%

Cartera Vigente (a) 411,782 427,553 434,743 2% 6% 411,782 434,743 6%

Cartera Vencida (b) 9,075 13,151 14,012 7% 54% 9,075 14,012 54%

Cartera de Crédito (a+b) 420,857 440,704 448,754 2% 7% 420,857 448,754 7%

Total de Cartera de Crédito Neto (d) 406,536 426,794 434,113 2% 7% 406,536 434,113 7%

Derechos de Cobro Adquiridos ( e) 3,507 3,273 3,137 (4%) (11%) 3,507 3,137 (11%)

Total de cartera de crédito (d+e) 410,043 430,067 437,249 2% 7% 410,043 437,249 7%

Pasivo Total 872,274 929,310 916,544 (1%) 5% 872,274 916,544 5%

Depósitos Total 424,095 455,340 450,817 (1%) 6% 424,095 450,817 6%

Capital Contable 87,957 113,224 117,237 4% 33% 87,957 117,237 33%

12M al

2T141S141S132T13

Var. Vs.1T14 2T14

Var. Vs.

1T14 2T13 1S13

Rentabilidad:

MIN (1) 4.3% 4.5% 4.5% (0.0 pp) 0.1 pp 4.3% 4.5% 0.2 pp

MIN ajustado por Riesgos Crediticios (2) 2.9% 3.4% 3.2% (0.2 pp) 0.4 pp 3.1% 3.4% 0.2 pp

MIN ajustado sin Seguros y Pensiones 4.3% 4.3% 4.3% 0.0 pp 0.0 pp 4.2% 4.3% 0.1 pp

MIN de Cartera Crediticia (3) 7.8% 7.9% 7.9% 0.0 pp 0.2 pp 7.6% 7.9% 0.3 pp

ROE (4) 15.3% 13.3% 13.2% (0.1 pp) (2.1 pp) 15.3% 13.2% (2.0 pp)

ROA (5) 1.4% 1.4% 1.4% 0.0 pp 0.1 pp 1.4% 1.4% 0.1 pp

Operación:

Índice de Eficiencia (6) 50.4% 48.5% 47.1% (1.4 pp) (3.3 pp) 52.2% 47.8% (4.4 pp)

Índice de Eficiencia Operativa (7) 2.8% 2.7% 2.7% (0.0 pp) (0.1 pp) 3.0% 2.7% (0.3 pp)

Índice de Liquidez (8) 137.2% 147.5% 134.5% (13.0 pp) (2.6 pp) 137.2% 134.5% (2.6 pp)

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 2.2% 3.0% 3.1% 0.1 pp 1.0 pp 2.2% 3.1% 1.0 pp

Índice de Cobertura 157.8% 105.8% 104.5% (1.3 pp) (53.3 pp) 157.8% 104.5% (53.3 pp)

Índice de Cartera Vencida sin Banorte USA 2.2% 3.1% 3.2% 0.1 pp 1.0 pp 2.2% 3.2% 1.0 pp

Índice de Cobertura sin Banorte USA 158.0% 105.2% 104.1% (1.2 pp) (53.9 pp) 158.0% 104.1% (53.9 pp)

1S13 1S14Indicadores Financieros GFNorte 2T13 1T14 2T14Var. Vs.

1) MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio. 3) MIN= Margen Financiero proveniente de cartera crediticia del trimestre anualizado / Cartera vigente promedio. 4) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 5) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 6) Gasto No Financiero / (Ingreso Total ) 7) Gasto No Financiero del trimestre anualizado / Activo Total Promedio 8) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos. En donde, Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta mientras que

Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo).



Utilidad de Subsidiarias 2T13 1T14 2T14

Var. Vs. 1S13 1S14

Var. Vs.

(Millones de Pesos) 1T14 2T13 1S13

Sector Banca 2,802 2,485 2,683 8% (4%) 5,188 5,168 (0%)

Banco Mercantil del Norte (1) (2) (6) 2,430 2,109 2,171 3% (11%) 4,472 4,281 (4%)

Ixe Banco (3) 44 - - - (100%) 126 - (100%)

Banorte Ixe Tarjetas (4) 328 376 512 36% 56% 590 888 50%

Sector Bursátil 140 203 256 26% 83% 385 459 19%

Casa de Bolsa Banorte Ixe 120 182 227 25% 89% 345 409 19%

Operadora de Fondos Banorte-Ixe 20 21 28 34% 46% 41 50 22%

Sector Ahorro y Previsión 351 815 782 (4%) 123% 855 1,598 87%

Afore XXI Banorte (2) 196 282 334 18% 71% 531 616 16%

Aseguradora Banorte (7) 141 478 380 (21%) 169% 285 858 201%

Pensiones Banorte (7) 14 55 69 24% 388% 39 124 219%

Sector SOFOM y Auxiliares de Crédito 116 142 58 (59%) (50%) 229 201 (12%)

Arrendadora y Factoraje Banorte 72 171 159 (7%) 121% 204 330 62%

Almacenadora Banorte 12 9 6 (31%) (48%) 26 15 (40%)

Ixe Automotriz (5) 5 - - - (100%) 15 - (100%)

Fincasa Hipotecaria (3) (4) - - - (100%) (28) - (100%)

Sólida Administradora de Portafolios (antes Ixe Soluciones) (6)

30 (38) (107) 186% (454%) 13 (145) (1234%)

Otras Compañías

Ixe Servicios 0 (0) 0 (6516%) 164% 0 0 272%

G. F. Banorte (Tenedora) (189) (18) (41) 122% (78%) (298) (59) (80%)

Utilidad Neta Total 3,220 3,628 3,739 3% 16% 6,360 7,367 16%

1) Considera a partir del 2T14 una participación de GFNorte del 98.21%. Desde el 4T09 hasta 1T13, la participación de GFNorte fue del 92.72%, reflejando la inversión del IFC en el capital de Banco Mercantil del Norte. En 1T13 la participación se incrementó al 97.2%, en 2T13 al 97.50% y en 1T14 al 97.87%.

2) A partir del 1T12, Afore XXI Banorte se reconoce bajo método de participación dentro de Banco Mercantil del Norte, sin embargo, para efectos informativos y de comparación para las utilidades de este sector, la utilidad de Afore XXI Banorte se presenta en su correspondiente sector de negocio.

3) Ixe Banco y Fincasa Hipotecaria se fusionaron en Banco Mercantil del Norte, surtiendo efectos a partir del 24 de mayo del 2013. Los resultados presentados en la tabla corresponden a periodos previos a esa fecha.

4) A partir del 1T12 Banorte - Ixe Tarjetas, SOFOM consolida con Banco Mercantil del Norte. 5) Ixe Automotriz se fusionó en Arrendadora y Factor Banorte, surtiendo efectos a partir del 7 de mayo del 2013. Los resultados presentados en la tabla

corresponden a periodos previos a esa fecha. 6) El 26 de abril de 2013 se aprobó que Banco Mercantil del Norte desinvirtiera su participación en Sólida a través de una escisión, y subsecuentemente

fuera absorbida por Ixe Soluciones para consolidar las operaciones de banca de recuperación. Posteriormente, Ixe Soluciones cambió su denominación a Sólida Administradora de Portafolios. La escisión y fusión surtieron efectos el 24 de mayo de 2013.

7) A partir del 4 de octubre del 2013 Seguros Banorte y Pensiones Banorte consolidan al 100% en Grupo Financiero, debido a la adquisición de la participación minoritaria (49%) que hasta esa fecha tenía Assicurazioni Generali S.p.A. en estas empresas.

Var. Vs.

1T14 2T13 1S13

Utilidad por Acción (1) (Pesos) 1.38 1.31 1.35 3% (3%) 2.73 2.66 (3%)

Dividendo por Acción (Pesos) (3) 0.18 0.00 0.00 - (100%) 0.37 0.00 (100%)

Payout de dividendos (Utilidad recurrente) 20.0% 0.0% 0.0% - (100%) 20.0% 0.0% (100%)

Valor en Libros por Acción (2) (Pesos) 36.03 40.14 41.67 4% 16% 36.03 41.67 16%

Acciones en Circulación (Millones de

Acciones)2,326.4 2,773.7 2,773.7 0% 19% 2,326.4 2,773.7 19%

Precio de la Acción (Pesos) 76.72 87.83 92.79 6% 21% 76.72 92.79 21%

P/VL (Veces) 2.13 2.19 2.23 2% 5% 2.13 2.23 5%

Capitalización de Mercado (Millones de

dólares)13,700 18,661 19,842 6% 45% 13,700 19,842 45%

Capitalización de Mercado (Millones de

pesos)178,478 243,617 257,374 6% 44% 178,478 257,374 44%

1S14Var. Vs.

Información de la Acción del Grupo 1S132T142T13 1T14

1) Los cálculos de utilidad por acción a partir del 3T13 consideran el nuevo número de acciones resultantes del aumento de capital de GFNorte a raíz de la Oferta Pública de Acciones, y por lo tanto no son comparables con periodos previos.

2) Se excluye el Interés Minoritario.

3) Por acuerdo de la Asamblea celebrada el 20 de diciembre del 2013, se aprobó modificar la Resolución Primera adoptada en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 14 de octubre del 2013, con la finalidad de adelantar al 31 de diciembre del 2013, los pagos del dividendo programados para liquidarse el 23 de enero del 2014 y 23 de abril del 2014, por la cantidad de $0.1963 pesos por acción, cada uno. El cuarto y último pago no se adelantó, por lo que será cubierto el día 23 de julio del 2014.

0

100

200

300

400

500

600

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5fe

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5abr-

05

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05

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5ene-0

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7ju

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8ago-0

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-11

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4m

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14

jun-1

4

DESEMPEÑO DE LA ACCION 2006-2014

Banorte

Bolsa



México D.F. a 24 de julio de 2014. Grupo Financiero Banorte (GFNORTE) dio a conocer hoy sus resultados de operación al cierre de junio del 2014. GFNORTE reportó una utilidad semestral de $7,367 millones de pesos, 16% superior vs. 1S13 derivado del apalancamiento operativo positivo alcanzado, dado un crecimiento anual del 6% en los

ingresos totales y una disminución del 3% en el gasto operativo, así como estabilidad en los costos crediticios respecto al mismo periodo del año anterior, efectos que contrarrestaron el incremento en el pago de impuestos; adicionalmente, este comportamiento se debe a la disminución en el interés minoritario por la compra al IFC de su participación en Banorte y por la compra de la participación de Generali en las compañías de Seguros y Pensiones, las cuales junto con Afore XXI Banorte y la SOFOM de Tarjeta de Crédito, han presentado una dinámica favorable de negocios. La utilidad neta se ubicó en $3,739 millones de pesos durante 2T14, 16% mayor vs. 2T13 y 3% superior vs. 1T14. El crecimiento anual

trimestral fue resultado del apalancamiento operativo positivo alcanzado, el decremento en las provisiones y una disminución en el interés minoritario por la compra de la participación de Generali en las compañías de Seguros y Pensiones, subsidiarias que junto con Afore XXI Banorte han aumentado su utilidad gracias a una dinámica favorable de negocios; lo anterior, contrarrestó el incremento en el pago de impuestos. El crecimiento respecto 1T14 se debió de igual manera, al apalancamiento operativo positivo alcanzado (los ingresos totales crecen el 4%, en tanto que el gasto operativo sólo el 1%) y al aumento en las utilidades de Afore XXI Banorte, efectos que compensaron el incremento trimestral en las provisiones. La Utilidad del Sector Banca (Banco Mercantil del Norte, Banorte- Ixe Tarjetas y Banorte USA) durante 1S14 ascendió a $5,168 millones de pesos, contribuyendo con el 70% de las utilidades de GFNorte. En el 2T14 el Sector

Banca contribuyó con el 72% de las utilidades trimestrales de GFNorte, situándose en $2,683 millones de pesos, que representan un decremento de (4%) comparado con el año anterior y un incremento de 8% vs. 1T14. Durante el 1S14 el rendimiento sobre capital (ROE) se ubicó en 13.2%, una disminución de (201) puntos base

respecto al mismo periodo del año anterior (debido a la dilución por la Oferta Accionaria de julio del 2013), y el rendimiento sobre activos (ROA) fue de 1.4%, 8 puntos base superior al mismo periodo.

Captación y Margen Financiero

Durante el 2T14 la captación tradicional creció un 16% anual ó $54,515 millones de pesos, pasando de $344,965 millones de pesos a $399,479 millones de pesos, impulsada principalmente por los esfuerzos para promover los

productos de captación de Banorte e Ixe, así como el importante aumento que registraron los saldos de las cuentas de algunos clientes, principalmente de banca de gobierno, desde finales de 2013. Se observó un incremento anual de 22% en los depósitos a la vista y de 5% en los depósitos a plazo en ventanilla. Durante el trimestre, la captación tradicional aumentó 4% ó $13,884 millones de pesos vs. 1T14 debido a que los depósitos a la vista en este periodo se incrementaron en 4%, mientras que los depósitos a plazo en ventanilla aumentaron 2%. Los ingresos por margen financiero durante el primer semestre del 2014 ascendieron a $20,780 millones de pesos, 12% mayores que el mismo periodo del año anterior debido a una mejor mezcla crediticia por un buen crecimiento

en la cartera de consumo; un menor costo de fondeo, el cual se debe al: i) crecimiento en la captación tradicional, ii) disminución de 100 pb en la tasa de referencia, y iii) liquidación de 2 obligaciones subordinadas (agosto de 2013 y abril de 2014) y del crédito sindicado (julio de 2013); así como un aumento en el margen de las compañías de Seguros y Pensiones. El margen financiero trimestral ascendió a $10,428 millones de pesos, aumentando 11% AoA explicado fundamentalmente por los razonamientos ya mencionados. Mientras que ToT, el margen financiero aumentó 1% derivado de una mejor mezcla crediticia; un menor costo de fondeo por el crecimiento de la captación y la liquidación anticipada de las obligaciones subordinadas preferentes en abril de 2014; efectos contrarrestados por la caída en el margen de las compañías de Seguros y Pensiones.

Cartera de Crédito

Al cierre del 2T14, la cartera vigente tuvo un crecimiento anual de 6%, aumentando $22,961 millones de pesos para

alcanzar un saldo de $434,743 millones de pesos. La cartera de crédito muestra menores tasas de crecimiento respecto al año anterior debido principalmente a la debilidad económica registrada en 2013 y durante los primeros meses del 2014, así como por los pre-pagos recibidos por clientes corporativos. A pesar de lo anterior, la cartera de crédito vigente mantiene un crecimiento a un mayor ritmo que la economía. En el trimestre, la cartera presenta un incremento de 2%, como resultado del crecimiento en la cartera de crédito de vivienda, nómina, gobierno, corporativo y tarjeta de crédito. El Grupo Financiero mostró un Índice de Cartera Vencida (ICV) del 3.1% al cierre del 2T14, 97 puntos base superior al

nivel registrado en 2T13 y 14 puntos base superior respecto al trimestre anterior. El aumento anual fue por un mayor ICV en todos los segmentos a excepción de crédito de gobierno; mientras que trimestralmente es resultado del incremento en la mayoría de los rubros, a excepción de hipotecario, corporativo y gobierno. Al excluir la cartera vencida de las tres empresas desarrolladoras de vivienda que muestran problemas financieros, el ICV se ubicaría en 1.8%, 20 pb por arriba

del nivel registrado hace un año y 10 puntos base mayor que el ICV de 1T14.

SÍNTESIS DE RESULTADOS



GFNorte terminó el 2T14 con un saldo de cartera vencida de $14,012 millones de pesos, 54% mayor respecto al 2T13, principalmente por el incremento en la cartera vencida de créditos Corporativos -especialmente de desarrolladores de vivienda-, aunado al crecimiento en la cartera vencida de PYMES, créditos de Nómina, Hipotecarios, Tarjeta de Crédito, y Automotriz, derivado del impacto negativo de menor actividad económica. Trimestralmente crece 7% como resultado de un aumento en la cartera vencida de créditos PYMEs, créditos de nómina, corporativo, tarjeta de crédito, automotriz e hipotecario. La cobertura de reservas a cartera vencida del Grupo se ubicó en 104.5% al cierre del 2T14,

disminuyendo (53.3 pp) AoA y (1.3 pp) ToT.

Eficiencia

El Índice de Eficiencia mejoró y se ubicó en 47.8% durante el primer semestre del 2014, (4.4 pp) inferior al nivel registrado durante el mismo periodo del año anterior. Durante el 2T14, se ubicó en 47.1% inferior en (3.3 pp) AoA y en

(1.4 pp) ToT, debido al menor ritmo de crecimiento presentado en el gasto operativo como resultado de los esfuerzos de eficiencia operativa instrumentados al principio de este año, aunado al incremento en los ingresos totales.

Capitalización

El Índice de Capitalización de Banco Mercantil del Norte se ubicó en 14.95% al cierre del 2T14, con un Índice de Capital Básico (Tier 1) de 13.35% y un Índice Básico 1 de 12.31%.

Otras Subsidiarias

Durante el primer semestre del 2014, la contribución a las utilidades de Grupo Financiero por parte del Sector de Ahorro y Previsión, integrado por Afore XXI Banorte, Seguros y Pensiones fue de $1,598 millones de pesos, 87% mayor con

respecto a 1S13; mientras que su contribución a las utilidades del trimestre fue de $782 millones de pesos, 123% superior respecto al 2T13 y (4%) inferior vs. 1T14. El crecimiento anual, tanto acumulado como trimestral, fue debido a una mayor dinámica en todos los negocios que integran el sector, en tanto que el decremento trimestral vs. 1T14 fue debido a la disminución en la utilidad de la aseguradora. Adicionalmente, el crecimiento anual fue originado por la reducción en el interés minoritario por la compra en octubre del 2013 a Generali del 49% de su participación en las compañías de Seguros y Pensiones, considerando para ambos periodos el 100% de participación de GFNorte en estas compañías el crecimiento acumulado anual sería del 53% para la Aseguradora y 63% para la compañía de Pensiones. Banorte - Ixe Tarjetas, subsidiaria de Banco Mercantil del Norte, reportó utilidades de $888 millones de pesos durante el

primer semestre del 2014, 50% superiores a lo reportado en el 1S13. Trimestralmente, reporta utilidades por $512 millones de pesos, 56% superior AoA y 36% superior ToT. El incremento anual se originó principalmente por una mejora en los ingresos por el mayor volumen de cartera y mayores comisiones y tarifas netas, en tanto que el crecimiento vs. 1T14, se debió a mayores ingresos por intereses y una reducción en las provisiones y en el gasto operativo. El Sector Bursátil (Casa de Bolsa Banorte Ixe y Operadora de Fondos Banorte Ixe) acumuló utilidades durante el primer

semestre del año por $459 millones de pesos, un incremento del 19% vs. 1S13 impulsado por un mayor margen financiero y un menor nivel de gasto no financiero, compensando así la disminución en los ingresos no financieros (principalmente en intermediación) y el mayor pago de impuestos; mientras que su contribución a las utilidades del trimestre fue de $256 millones de pesos, aumentando en 83% y 26% AoA y ToT, respectivamente. El crecimiento trimestral anual sigue de forma muy similar la dinámica presentada en el crecimiento acumulado anual. Por otro lado, el comportamiento vs. 1T14 se explica por el aumento significativo de los ingresos por intermediación y la reducción en el nivel de gastos no financieros. El Sector Sofom y Auxiliares del Crédito, conformado por Arrendadora y Factor Banorte, Almacenadora Banorte y

Sólida Administradora de Portafolios, registró utilidades semestrales durante el 2014 por $201 millones de pesos. Trimestralmente reportó utilidades por $58 millones de pesos.



Asambleas de Accionistas.

Ordinaria Anual: El 25 de abril se llevó a cabo la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas de GFNorte, con una representación del 91.08% de las acciones suscritas y pagadas del Capital Social, en la cual:

1. Se aprobaron los informes a que se refiere la fracción IV del artículo 28 de la Ley del Mercado de Valores, correspondientes al ejercicio social que concluyó el 31 de diciembre del 2013.

2. De la utilidad neta del ejercicio social del 2013 por $13,754.5 millones de pesos, se distribuyó la cantidad de $313.2 millones de pesos a la Reserva Legal de la Sociedad y $13,441.3 millones de pesos a los Resultados de Ejercicios Anteriores.

3. Se aprobó que el Consejo de Administración se integre por 15 miembros Propietarios y, en su caso, por sus respectivos Suplentes, designándose para tal efecto a las siguientes personas con los cargos que se indican para el ejercicio 2014, calificándose la independencia de los consejeros que se mencionan a continuación, toda vez que no se encuentran dentro de los restricciones señaladas en la Ley del Mercado de Valores y además se identificó la calidad de los consejeros patrimoniales y relacionados, en los términos del Código de Mejores Prácticas Corporativas, designándose para tal efecto a las siguientes personas:

CONSEJEROS PROPIETARIOS

CONSEJEROS SUPLENTES

Guillermo Ortiz Martínez Presidente Relacionado Jesús O. Garza Martínez Relacionado

Graciela González Moreno Patrimonial Alejandro Hank González Patrimonial

David Villarreal Montemayor Patrimonial José Maria Garza Treviño Independiente

Everardo Elizondo Almaguer Independiente Alberto Halabe Hamui Independiente

Alfredo Elías Ayub Independiente Isaac Becker Kabacnik Independiente

Herminio Blanco Mendoza Independiente Manuel Aznar Nicolin Independiente

Adrián Sada Cueva Independiente Eduardo Livas Cantú Independiente

Patricia Armendáriz Guerra Independiente Roberto Kelleher Vales Independiente

Armando Garza Sada Independiente Ramón A. Leal Chapa Independiente

Héctor Reyes Retana y Dahl Independiente Julio César Méndez Rubio* Independiente

Juan Carlos Braniff Hierro Independiente Guillermo Mascareñas Milmo Independiente

Miguel Alemán Magnani Independiente Lorenzo Lazo Margain Independiente

Alejandro Burillo Azcárraga Independiente Alejandro Orvañanos Alatorre Independiente

Juan Antonio González Moreno Patrimonial Juan Antonio González Marcos Patrimonial

Alejandro Valenzuela del Río Relacionado José Marcos Ramírez Miguel Relacionado

*El pasado 10 de junio del 2014, se presentó a la CNBV la renuncia de Don Julio César Méndez Rubio, quien hasta esa fecha se desempeñaba como Consejero Suplente Independiente de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. y Banco Mercantil del Norte, S.A. Se designó a Héctor Ávila Flores como Secretario del Consejo de Administración, quien no forma parte del mismo.

4. Se designaron a los miembros del Comité que desempeñará las funciones de Auditoría y de Prácticas Societarias, incluyendo a su Presidente.

5. Se designaron a los miembros del Comité de Políticas de Riesgo, incluyendo a su Presidente. 6. Se aprobó destinar la cantidad de hasta $3,801.0 millones de pesos, equivalente al 1.5% de capitalización del

Grupo Financiero al cierre del 2013, con cargo a Capital Contable, para la compra de acciones propias de la Sociedad, durante el ejercicio social del 2014, sujetándose a la Política de Adquisición y Colocación de Acciones Propias.

Extraordinaria: El pasado 4 de julio se celebró una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de GFNorte, con una representación del 93.13% de las acciones suscritas y pagadas del Capital Social, en la cual se aprobó:

ACONTECIMIENTOS RELEVANTES



1. Modificar el Artículo Segundo de los Estatutos Sociales de GFNorte a efecto de cambiar la denominación social

de Seguros Banorte Generali y Pensiones Banorte Generali por la de Seguros Banorte y Pensiones Banorte, respectivamente, y por consecuencia, suscribir el nuevo Convenio Único de Responsabilidades. Lo anterior, derivado de la adquisición en octubre del 2013 del 49% restante de las acciones representativas del capital social de las compañías de Seguros y Pensiones, que anteriormente Assicurazioni Generali S.p.A. poseía.

2. Reformar los estatutos sociales de GFNorte, a fin de adecuarlos a la nueva Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, y en consecuencia se deberá suscribir el nuevo Convenio Único de Responsabilidades y se llevará a cabo el canje total de los títulos de acciones representativos del capital social de GFNorte con la finalidad de que contengan los requisitos previstos por el artículo Décimo Primero de los estatutos sociales.

Cambio en la presentación del resultado por valorización de inversiones en valores de las empresas de Seguros y Pensiones en el Estado de Resultados Consolidado de GFNorte.

Durante el 2T14, a nivel GFNorte se reclasificó el resultado por “valuación” de las inversiones en valores de las empresas de Seguros y Pensiones del rubro de Intermediación al rubro de Margen Financiero. Lo anterior debido a que este concepto corresponde a una valorización originada principalmente por la actualización del valor de la UDI de la posición en Títulos Conservados a Vencimiento denominados en UDIs de ambas compañías. Anteriormente este resultado por “valuación de inversiones en valores” se presentaba a nivel GFNorte en el rubro de Intermediación – “Valuación a valor razonable de títulos”, tal como lo presentan las empresas de Seguros y Pensiones en sus estados financieros, sin embargo, dado su origen y con la intención de homologar los criterios de agrupación de todas las operaciones de las empresas del Grupo Financiero, se decidió con acuerdo del auditor externo, que la valorización de las inversiones en valores de estas empresas se agrupara como parte del Margen Financiero en el rubro Ingresos por Intereses dentro del Estado de Resultados Consolidado de GFNorte. Esta reclasificación se llevó a cabo de manera retroactiva con el objeto de hacer comparables las cifras. Para mayor información ver sección de Margen Financiero.

Inclusión de GFNorte en el índice OTCQX30.

El pasado 9 de abril BNY Mellon y OTC Markets Group Inc. lanzaron el índice OTCQX ADR 30 Index ("OTCQX30") conformado por los 30 ADRs más relevantes en ese mercado en términos de capitalización de mercado, volumen y liquidez. Destacan compañías como: AXA, Adidas, Roche, entre otras. Grupo Financiero Banorte es una, de sólo dos empresas mexicanas, que forman parte de este índice. La inclusión de nuestro ADR Nivel 1 en este índice le permitirá tener mayor visibilidad y liquidez.

Calificaciones Crediticias.

Standard and Poor's confirmó calificaciones de Banorte y de Casa de Bolsa Banorte Ixe, ambas con perspectiva estable.

El 30 de abril la calificadora Standard & Poor’s confirmó las calificaciones de crédito de Banorte de contraparte de largo y corto plazo en escala global de ‘BBB’ y ‘A-2’, respectivamente, y en escala nacional de ‘mxAAA’ y ‘mxA-1+’, respectivamente. Los argumentos para llevar a cabo dichas acciones fueron: un mayor valor de franquicia, una menor concentración en la cartera de Gobierno, un aumento en las garantías federales llegando al 95% de la cartera de Gobierno, una adecuada posición de riesgo y un adecuado nivel de capital ajustado por riesgo. Asimismo, confirmó las calificaciones de Casa de Bolsa Banorte Ixe en escala nacional de largo y corto plazo de ‘mxAAA’ y ‘mxA-1+’, respectivamente. La perspectiva de todas las calificaciones es estable. También se confirmó la calificación de emisión de las notas senior no garantizadas por US$500 millones de Banorte con vencimiento en 2015 con una escala de ‘BBB’ y de las notas junior subordinadas no acumulativas por US$120 millones con vencimiento en 2020 con una escala de ’BB+’.

HR ratificó las calificaciones de largo y corto plazo de Banorte y de las obligaciones subordinadas "BANORTE 12" El 29 de mayo la calificadora HR Ratings ratificó las calificaciones crediticias de Banco Mercantil del Norte, S.A. (“Banorte”) de Largo y Corto plazo HR AAA y HR+1, respectivamente, asimismo de las Obligaciones Subordinadas BANORTE 12 en HR AA+. Todas las anteriores con perspectiva estable. Los factores que influyeron en la ratificación de las calificaciones fueron la sólida posición financiera del banco reflejada en los sanos niveles de solvencia, rentabilidad, posición de liquidez, la mejora en indicadores de eficiencia y una adecuada generación de ingresos de la cartera, la cual consideran bien distribuida por zona geográfica y acreditados.



Moody's aumentó diversas calificaciones de Banorte con perspectiva estable y afirmó calificaciones de Arrendadora y Factor Banorte

En mayo la calificadora Moody's aumentó las calificaciones de Banorte de depósitos de largo y corto plazo en escala global, moneda local, así como la evaluación del riesgo crediticio (BCA por sus siglas en inglés) intrínseca. Adicionalmente, la calificadora elevó las calificaciones de deuda subordinada y subordinada junior en escala global y nacional. La perspectiva de todas las anteriores es estable. Algunos de los factores considerados para el alza de las calificaciones fueron: un mayor valor de franquicia, diversificación de utilidades, expansión del banco y mejoras significativas en los niveles de capitalización y en el gobierno corporativo. Asimismo, la perspectiva estable refleja las oportunidades que Banorte tiene para continuar creciendo orgánicamente y las mejoras potenciales de rentabilidad para lograr una mayor eficiencia. A continuación se detallan los aumentos de calificación:

Entidad Escala Concepto De: A:

Evaluación de Riesgo Crediticio baa2 baa1

Depósitos de largo plazo - moneda local A3 A2

Depósitos de corto plazo - moneda local Prime-2 Prime-1

Deuda subordinada de largo plazo - moneda local Baa3 Baa2

Programa de deuda subordinada de largo plazo - moneda local P(Baa3) P(Baa2)

Deuda subordinada junior de largo plazo - moneda local Ba1 (hyb) Baa3 (hyb)

Programa de deuda subordinada junior de largo plazo - moneda local (P)Ba1 (P)Baa3

Deuda subordinada de largo plazo Aa2.mx Aa1.mx

Programa de deuda subordinada de largo plazo Aa2.mx Aa1.mx

Deuda subordinada junior de largo plazo Aa3.mx (hyb) Aa2.mx (hyb)

Programa de deuda subordinada junior de largo plazo Aa3.mx Aa2.mx

Nacional

Banorte

Global

Posteriormente, el 26 de mayo las calificaciones de Arrendadora y Factor Banorte en escala global (A3/P-2) y nacional (Aaa.mx/MX-1) fueron afirmadas.

Cambios Organizacionales.

Se ha nombrado a Carlos Eduardo Martínez González como Director General de Canales y Segmentos, reportándole de manera directa a la Dirección General del Grupo. La Dirección General de Canales y Segmentos es la encargada de gestionar la red comercial. Carlos cuenta con una amplia experiencia en el sector financiero. Ha colaborado en GFNorte desde hace más de 14 años, ocupando hasta esta fecha el puesto de Director General de Banca de Gobierno y previamente fue Director Territorial. Ocupó diversos cargos en Grupo Financiero Serfin antes de unirse a Banorte. Es Contador Público por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, además cuenta con estudios de Postgrado en Finanzas por el Instituto Serfín, en Alta Dirección por el IPADE y en Banca por Louisiana State University.

II. DISCUSION Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION


La información presentada conlleva operaciones aritméticas en pesos que pueden dar lugar a ajustes de redondeo.

Margen Financiero

Margen Financiero del Grupo Var. Vs.


Ingresos por Intereses 16,221 16,293 16,455 1% 1% 32,364 32,748 1%

Gastos por Intereses 7,876 7,221 7,260 1% (8%) 15,940 14,481 (9%)

Comisiones Cobradas 495 338 325 (4%) (34%) 823 663 (19%)

Comisiones Pagadas 125 85 95 11% (24%) 207 180 (13%)

Margen Financiero GFNorte sin Seguros

y Pensiones 8,715 9,326 9,425 1% 8% 17,039 18,751 10%

Seguros y Pensiones-Ingresos por Intereses 655 1,553 532 (66%) (19%) 1,809 2,084 15%

Ingresos por Primas (Neto) 4,857 4,971 3,914 (21%) (19%) 9,828 8,885 (10%)

Seguros y Pensiones-Gastos por Intereses (20) 3 (3) (200%) (86%) 7 - (100%)

Incremento neto de reservas técnicas 2,516 3,109 1,021 (67%) (59%) 5,548 4,130 (26%)

Siniestros, Reclamaciones y Otras

obligaciones (neto) 2,376 2,385 2,425 2% 2% 4,611 4,810 4%

Margen Financiero de Seguros y

Pensiones 640 1,026 1,003 (2%) 57% 1,471 2,029 38%

Margen Financiero GFNORTE 9,355 10,352 10,428 1% 11% 18,510 20,780 12%

Provisiones de GFNORTE 3,132 2,380 2,851 20% (9%) 5,205 5,231 0%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos

Crediticios 6,223 7,972 7,577 (5%) 22% 13,305 15,549 17%

Activos Productivos Promedio 864,573 926,180 934,047 1% 8% 856,131 928,285 8%

MIN (1) 4.3% 4.5% 4.5% (0.0 pp) 0.1 pp 4.3% 4.5% 0.2 pp


2T13 1T14Var. Vs.

1S132T14 1S14

1) MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre Anualizado/ Activos productivos promedio. 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio.

Durante el 2T14, a nivel GFNorte se reclasificó el resultado por “valuación” de las inversiones en valores de las empresas de Seguros y Pensiones del rubro de Intermediación al rubro de Margen Financiero. Lo anterior debido a que este

concepto corresponde a una valorización originada principalmente por la actualización del valor de la UDI de la posición en Títulos Conservados a Vencimiento denominados en UDIs de ambas compañías. Anteriormente este resultado por “valuación de inversiones en valores” se presentaba a nivel GFNorte en el rubro de

Intermediación – “Valuación a valor razonable de títulos”, tal como lo presentan las empresas de Seguros y Pensiones en sus estados financieros, sin embargo, dado su origen y con la intención de homologar los criterios de agrupación de todas las operaciones de las empresas del Grupo Financiero, se decidió con acuerdo del auditor externo, que la valorización de las inversiones en valores de estas empresas se agrupara como parte del Margen Financiero en el rubro Ingresos por Intereses dentro del Estado de Resultados Consolidado de GFNorte. Esta reclasificación se llevó a

cabo de manera retroactiva con el objeto de hacer comparables las cifras. A continuación se muestra el efecto en el Margen Financiero y en el Margen de Interés Neto por esta reclasificación:

Margen Financiero (Millones de Pesos) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

M. Financiero GFNorte sin Seguros y Pensiones 8,324 8,715 9,166 9,223 9,326 9,273

M. Financiero de Seguros y Pensiones 289 585 498 381 206 1,155

M. Financiero GFNORTE sin Reclasificación 8,613 9,300 9,663 9,604 9,532 10,581

MIN GFNORTE sin Reclasificación 4.04% 4.30% 4.41% 4.25% 4.12% 4.53%

Valorización de las inversiones en valores de las

compañias de Seguros y Pensiones 542 55 132 828 820 (153)

M. Financiero GFNORTE con Reclasificación 9,155 9,355 9,796 10,432 10,352 10,428

MIN GFNORTE con Reclasificación 4.29% 4.33% 4.47% 4.61% 4.47% 4.47%

Previo a Reclasificación

Reclasificación

GRUPO FINANCIERO BANORTE



Durante 1S14, el Margen Financiero de GFNorte creció un 12% AoA al pasar de $18,510 a $20,780 millones de

pesos como resultado combinado de lo siguiente:

a) Aumento del 10% en los Ingresos financieros netos y las comisiones por originación de cartera, la cual creció 6% AoA principalmente en productos de alto rendimiento.

b) Disminución del costo de fondeo debido al crecimiento en la captación tradicional, principalmente en Captación Vista (+22%), dando lugar, junto con otros factores, a una disminución del (9%) en los Gastos por Intereses. Estos últimos también se redujeron por la disminución de 100 puntos base en la tasa de referencia en los últimos 12 meses (25 pb en septiembre, 25 pb en octubre y 50 pb en junio del 2014), así como por la liquidación en agosto del 2013, de las obligaciones subordinadas perpetuas de Ixe emitidas al 9.75% en dólares, la cancelación del costo por servicio de la deuda del crédito sindicado por USD $800 millones de dólares liquidado el 26 de julio del 2013, y la liquidación anticipada el 21 de abril del 2014, que Banorte realizó de las Obligaciones Subordinadas Preferentes y no susceptibles de convertirse en acciones por un monto de $2,200 millones de pesos que pagaban una tasa de TIIE + 2.0%.

c) Aumento del 38% en el margen de las compañías de Seguros y Pensiones. Durante el 2T14, el Margen Financiero de GFNorte creció un 11% vs. 2T13 al pasar de $9,355 millones de pesos a

$10,428 millones como efecto combinado de lo siguiente:

a) Aumento del 8% en los Ingresos financieros netos y las comisiones por originación de cartera impulsado principalmente por una mayor colocación crediticia en segmentos con mayores márgenes.

b) Disminución del costo de fondeo debido al crecimiento en la captación tradicional, dando lugar, junto con otros factores como la liquidación de las obligaciones subordinadas perpetuas de Ixe, el pago del crédito sindicado de GFNorte y el pago anticipado por parte de Banorte de las Obligaciones subordinadas Preferentes ya mencionadas, a una disminución del (8%) en los Gastos por Intereses. Estos últimos también se reducen por una disminución en la tasa de referencia en los últimos 12 meses.

c) Aumento del 57% en el margen de las compañías de Seguros y Pensiones. Durante el 2T14, el Margen Financiero de GFNorte aumentó 1% vs. 1T14 como efecto combinado de lo siguiente:

a) Aumento del 1% en los Ingresos por Intereses, debido principalmente a una mejor mezcla de la cartera crediticia la cual creció el 2% ToT, impulsada por la cartera de consumo. Los Ingresos financieros netos y las comisiones por originación de cartera se incrementaron el 2% durante el trimestre.

b) Un menor costo de fondeo asociado al crecimiento en la captación ventanilla (+4%) y a la liquidación anticipada por parte de Banorte de las Obligaciones subordinadas Preferentes.

c) Caída del (2%) en el margen de las compañías de Seguros y Pensiones. El Margen de Interés Neto (MIN) promedio se situó en 4.5% al 1S14 y al 2T14, superior en 15 puntos base respecto al

1S13 y en 14 puntos base vs. 2T13, ambos incrementos anuales se debieron a que GFNorte creció sus activos productivos en segmentos de mayor rendimiento, y en el acumulado anual también a un mayor impacto positivo por la valorización de las inversiones de las compañías de seguros y pensiones. El MIN del 2T14 se mantuvo al mismo nivel al registrado en 1T14. Durante el 1S14, el MIN de la actividad crediticia aumentó anualmente 32 puntos base para ubicarse en 7.9%. Durante el 2T14 también se ubicó en 7.9%, mostrando un incremento de 17 puntos base respecto a 2T13 y de 3 puntos

base vs. 1T14. El MIN promedio excluyendo las compañías de Seguros y Pensiones se ubicó en 4.3% durante el 1S14 y al 2T14,

resultando en un incremento anual de 9 puntos base y un incremento trimestral de 3 puntos base respecto al 2T13 y de 2 puntos base vs. 1T14.

4.3%4.5%

4.6%4.5%

4.5%

3.8%3.7%

3.4%3.3%

3.4%

2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

MIN VS CETES

MIN

CETES



Provisiones Preventivas

En el 1S14 las Provisiones con cargo a resultados creadas alcanzaron un monto de $5,231 millones de pesos, +0.5% respecto al 1S13 y ascendieron a $2,851 millones en 2T14, lo que representa una disminución del (9%) vs. 2T13

y un incremento del 20% vs. 1T14. A pesar de registrarse mayores requerimientos en los portafolios de crédito de nómina e hipotecario durante el 2T14, la disminución respecto al mismo trimestre del año anterior se debió principalmente a que durante 2T13 se provisionaron $724 millones de pesos por las exposiciones en el sector de desarrollo de vivienda de las empresas URBI, GEO y HOMEX. En tanto que el incremento ToT respecto a 1T14 se debe principalmente a mayores provisiones en las carteras de crédito hipotecario, empresarial y PYMES, corporativa, automotriz y crédito de nómina, los cuales fueron compensados parcialmente por menores reservas en la cartera de gobierno. Por su parte, el MIN promedio ajustado por Riesgos Crediticios se ubicó en 3.4% en 1S14, un incremento de 24 puntos base respecto del 1S13 y se ubicó en 3.2% en el 2T14, aumentando 37 puntos base vs. 2T13 y disminuyendo 20

puntos base respecto a 1T14. Los incrementos respecto al año anterior se debieron principalmente al crecimiento en el margen financiero por una mezcla de cartera con mayor rendimiento aunado a la disminución de las provisiones. Las provisiones crediticias representaron el 25% del Margen Financiero en 1S14 y el 27% del Margen Financiero en el 2T14, comparándose favorablemente respecto al 28% del 1S13 y al 33% del 2T13, sin embargo, aumentan 4 pp vs.

1T14. Las provisiones crediticias anualizadas acumuladas en 1S14 representaron el 2.4% de la cartera crediticia promedio, un decremento anual de (0.13 pp) respecto a 1S13 debido principalmente al menor requerimiento de provisiones. Durante el 2T14 representaron el 2.6% de la cartera crediticia promedio, una disminución de (0.42 pp)

vs. 2T13 y un aumento de 0.41 pp vs. 1T14.



Ingresos no Financieros

Ingresos No Financieros Var. Vs.


Servicios 1,855 1,941 1,977 2% 7% 3,563 3,918 10%

Recuperación 303 40 57 41% (81%) 540 97 (82%)

Intermediación 769 1,116 1,563 40% 103% 2,359 2,679 14%

Otros Ingresos y Egresos de la Operación 990 673 643 (4%) (35%) 2,106 1,316 (37%)

Ingresos No Financieros 3,916 3,770 4,241 12% 8% 8,569 8,012 (7%)

2T13Var. Vs.

1T14 2T14 1S13 1S14



Comisiones por Servicios Cobrados 3,029 2,967 3,037 2% 0% 5,925 6,004 1%

Comisiones por créditos comerciales y

vivienda 2 3 2 (31%) 45% 4 5 47%

Transferencia de fondos 128 146 158 8% 23% 247 304 23%

Manejo de cuenta 334 351 374 6% 12% 647 724 12%

Fiduciario 100 82 101 23% 1% 177 183 3%

Ingresos por Portafolios Inmobiliarios 303 40 57 41% (81%) 540 97 (82%)

Servicios de Banca Electrónica 961 1,034 1,085 5% 13% 1,847 2,119 15%

Por créditos de consumo y tarjeta de crédito 574 676 667 (1%) 16% 1,084 1,343 24%

Comisiones IPAB (1) - - - - - - - -

Otras comisiones Cobradas (2) 627 635 594 (6%) (5%) 1,379 1,229 (11%)

Comisiones por Servicios Pagados 871 986 1,003 2% 15% 1,822 1,989 9%

Transferencia de fondos 13 13 13 (2%) 2% 28 27 (6%)

Otras Comisiones Pagadas 858 972 990 2% 15% 1,793 1,962 9%

Egresos por Portafolios Inmobiliarios - - - - - - - -

Comisiones Netas 2,158 1,981 2,034 3% (6%) 4,104 4,016 (2%)

Ingresos por Intermediación 769 1,116 1,563 40% 103% 2,359 2,679 14%

Subtotal Otros Ingresos y Egresos de la

Operación (3) 406 192 257 34% (37%) 642 449 (30%)

Otros Productos (Gastos ) neto (4) 387 298 237 (20%) (39%) 1,095 535 (51%)

Otros Ingresos (egresos) derivados de

operaciones de Seguros y Pensiones (5) 197 183 150 (18%) (24%) 369 333 (10%)

Otros Ingresos y Egresos de la

Operación 990 673 643 (4%) (35%) 2,106 1,316 (37%)

Ingresos No Financieros 3,916 3,770 4,241 12% 8% 8,569 8,012 (7%)

2T13 1T14Var. Vs.

1S132T14 1S14

1. Incluye Comisiones recibidas por servicios de recuperación de activos del IPAB. 2. Incluye Comisiones por Cartas de Crédito, por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compra-venta

de valores de Casa de Bolsa, entre otros. 3. En abril de 2009, la CNBV emitió cambios en materia de criterios contables que determinan el registro de este renglón en Ingresos No

Financieros. La mayoría de estos ingresos corresponden a recuperaciones de cartera de crédito propia previamente castigada. 4. En enero de 2011, la CNBV emitió cambios en materia de criterios contables en donde las partidas que se registraban en “Otros Productos y

Gastos, neto” después de Resultados Netos de Operación, se registran en Ingresos No Financieros a partir de esa fecha (Criterio D-2). 5. En enero de 2011, la CNBV emitió cambios en materia de criterios contables en donde se deben consolidar a las empresas de Seguros y de

Pensiones (Criterio A-2).

Durante el 2T14, a nivel GFNorte se reclasificó el resultado por “valuación” de las inversiones en valores de las empresas de Seguros y Pensiones del rubro de Intermediación al rubro de Margen Financiero, como ya se mencionó anteriormente.

Antes este resultado por “valuación de inversiones en valores” se presentaba a nivel GFNorte en el rubro de Intermediación – “Valuación a valor razonable de títulos”, tal como lo presentan las empresas de Seguros y

Pensiones en sus estados financieros, sin embargo, dado su origen y con la intención de homologar los criterios de agrupación de todas las operaciones de las empresas del Grupo Financiero, se decidió con acuerdo del auditor externo, que la valorización de las inversiones en valores de estas empresas se agrupara como parte del Margen Financiero en el



rubro Ingresos por Intereses dentro del Estado de Resultados Consolidado de GFNorte. Esta reclasificación se llevó a cabo de manera retroactiva con el objeto de hacer comparables las cifras. A continuación se muestra el efecto en los Ingresos No Financieros- Intermediación por esta reclasificación:

Ingresos No Financieros - Intermediación (Millones

de Pesos)1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Cambios 451 (91) 208 317 343 280

Intermediación de Valores 688 1,049 659 330 481 677

Valuación a Mercado de Títulos 993 (135) (256) 758 1,112 453

Intermediación GFNORTE sin Reclasificación 2,132 824 610 1,405 1,936 1,410

Valorización de las inversiones en valores de las

compañias de Seguros y Pensiones 542 55 132 828 820 (153)

Cambios 451 (91) 208 317 343 280

Intermediación de Valores 688 1,049 659 330 481 677

Valuación a Mercado de Títulos 452 (189) (389) (70) 292 606

Intermediación GFNORTE con Reclasificación 1,590 769 478 577 1,116 1,563

Previo a Reclasificación

Reclasificación

En 1S14, los Ingresos No Financieros ascendieron a $8,012 millones de pesos, un decremento del (7%) AoA debido

a una disminución en Otros Ingresos y Egresos de la Operación y menores ingresos por Recuperaciones de portafolios inmobiliarios, lo anterior no fue contrarrestado por el incremento del 10% en las Comisiones por Servicios y del 14% en los ingresos por Intermediación. Los Ingresos no Financieros ascienden a $4,241 millones de pesos en forma trimestral, un incremento del 8% vs.

2T13 y del 12% respecto al 1T14. El crecimiento anual se originó por mayores ingresos por Intermediación y Comisiones por Servicios que compensaron la caída en Otros Ingresos y Egresos de la Operación y en Recuperaciones de portafolios inmobiliarios. En tanto que el crecimiento ToT lleva una dinámica similar.

Comisiones por Servicios Durante 1S14 las Comisiones por Servicios ascendieron a $3,918 millones de pesos, un crecimiento del 10% AoA

como resultado de una mejor dinámica de negocios, el crecimiento anual es el efecto combinado de:

i) Aumento del 15% en comisiones generadas en banca electrónica, ii) Aumento del 24% en las Comisiones por créditos de consumo, iii) Aumento del 12% en las comisiones por Manejo de Cuenta ante el crecimiento en el número de las mismas, iv) Aumento del 23% en los ingresos por transferencia de fondos por mayor volumetría, v) Disminución del 11% en Otras comisiones Cobradas, y vi) Aumento del 9% en las Comisiones Pagadas por un mayor desembolso por cuotas de intercambio y un aumento

en las comisiones pagadas a los agentes de seguros. Durante el 2T14, las Comisiones por Servicios ascendieron a $1,977 millones de pesos, un incremento del 7% AoA

debido a una mejor dinámica de negocios similar a lo ya comentado. Las Comisiones por Servicios aumentan 2% vs. 1T14 por la dinámica favorable descrita anteriormente.

Intermediación

Los ingresos por intermediación en el semestre ascendieron a $2,679 millones de pesos, un crecimiento anual del

14% debido al aumento en la valuación a valor razonable de títulos de Banorte y a los resultados positivos en las operaciones cambiarias, lo anterior compensó los resultados de intermediación de valores y operaciones con derivados de Banorte y la compañía de Pensiones. Los ingresos por intermediación durante el 2T14 ascendieron a $1,563 millones de pesos, lo que representó un

incremento anual del 103% vs. 2T13 y del 40% vs. 1T14, gracias a las condiciones favorables del mercado durante este trimestre, propiciadas principalmente por el recorte de la tasa de referencia por parte de Banxico.



Otros Ingresos y Egresos de la Operación


OperaciónVar. Vs.


Subtotal Otros Ingresos y Egresos de la

Operación 406 192 257 34% (37%) 642 449 (30%)

Recuperación de cartera de crédito 488 241 225 (6%) (54%) 764 466 (39%)

Resultado por bienes adjudicados (46) (100) (68) (32%) 49% (96) (169) 76%

Otros ingresos de la operación 3 129 116 (10%) 3822% 70 245 248%

Otros (egresos) de la operación (39) (77) (16) (79%) (58%) (97) (94) (3%)

Otros Productos (Gastos ) neto 387 298 237 (20%) (39%) 1,095 535 (51%)

Otros productos 716 761 712 (6%) (0%) 1,164 1,473 27%

Otras recuperaciones 201 318 193 (39%) (4%) 1,013 511 (50%)

Otros (gastos) (530) (781) (669) (14%) 26% (1,082) (1,449) 34%

Otros ingresos (egresos) derivados de

operaciones de Seguros y Pensiones 197 183 150 (18%) (24%) 369 333 (10%)


Operación 990 673 643 (4%) (35%) 2,106 1,316 (37%)

Var. Vs.2T13 2T141T14 1S141S13

Durante 1S14 Otros Ingresos y Egresos de la Operación ascendieron a $1,316 millones de pesos, (37%) inferiores

AoA debido a:

i) Un decremento del (50%) en Otras Recuperaciones, ya que durante el 1T13 se generaron ingresos por la recuperación extraordinaria de un proyecto de infraestructura,

ii) La disminución del (56%) en los ingresos conjuntos de la cartera previamente castigada y de venta de bienes adjudicados,

iii) Un incremento del 34% en Otros Gastos por mayores fraudes y afectaciones a la estimación por irrecuperabilidad, lo cual contrarrestó un menor gasto en siniestros y otros quebrantos,

iv) La disminución del (10%) en Otros Ingresos de las compañías de seguros y pensiones.

Lo anterior no pudo ser compensado por el aumento en:

i) Otros Productos originado por una mayor utilidad en la valuación de los beneficios por recibir de

bursatilizaciones, la cancelación de cuentas de acreedores y otras provisiones, y un incremento en los ingresos por arrendamiento, y

ii) Otros ingresos de la operación debido a mayores cancelaciones de excedentes de estimaciones preventivas. En forma trimestral, Otros Ingresos y Egresos de la Operación ascendieron a $643 millones de pesos, lo cual

representó una disminución respecto al 2T13 del (35%) y del (4%) vs. 1T14 manteniendo una dinámica similar a lo ya comentado. La disminución respecto al 1T14 se debió principalmente a:

i) La disminución del (39%) en recuperaciones de cartera adquirida, ii) El decremento del (6%) en Otros Productos debido a una menor utilidad en la venta de inmuebles, mobiliario y

equipo, y menores cancelaciones por otras cuentas de pasivo, iii) El decremento del (18%) en los ingresos derivados de las operaciones de Seguros y Pensiones, iv) La disminución del (10%) en Otros ingresos de la operación principalmente por la menor cancelación de

excedentes de estimación preventiva. Los efectos anteriores no compensaron la disminución del (14%) en Otros Gastos generados por menores siniestros y fraudes y el decremento del (79%) en Otros (egresos) de la operación, así como la mayor recuperación de cartera adquirida y mayor venta de bienes adjudicados, que ToT crecieron en su conjunto el 12%.

Recuperaciones

Los Ingresos No Financieros por concepto de Recuperaciones (incluyendo recuperaciones de portafolios

inmobiliarios, de cartera propia previamente castigada y de bienes adjudicados que se clasifican dentro de “Otros Ingresos y Egresos de la Operación”) ascendieron a $906 millones de pesos durante 1S14, un decremento del (59%)

AoA vs. 1S13 debido principalmente a que durante el 1T13 se generaron ingresos por la recuperación extraordinaria de un proyecto de infraestructura, adicional a la disminución del (82%) en la recuperación de portafolios inmobiliarios que



incluye el reconocimiento de los ingresos relacionados con proyectos de inversión, principalmente con los desarrolladores de vivienda. Las Recuperaciones durante el trimestre ascendieron a $407 millones de pesos, disminuyendo el (57%) AoA vs.

2T13 debido principalmente a la disminución del (81%) en los ingresos de portafolios inmobiliarios por un menor ritmo de reconocimiento de los ingresos ligados a proyectos de inversión con desarrolladores de vivienda, así como al decremento en los ingresos conjuntos de la cartera previamente castigada y de venta de bienes adjudicados y otras recuperaciones. Las Recuperaciones fueron (18%) inferiores respecto al 1T14. El monto invertido al cierre del 2T14 en los proyectos de inversión asciende a $6,807 millones de pesos.

Gastos No Financieros

Gasto No Financiero Var. Vs.


Gastos de Personal 3,080 3,074 3,029 (1%) (2%) 7,089 6,103 (14%)

Honorarios Pagados 678 645 693 7% 2% 1,295 1,338 3%

Gastos de Administración y Promoción 1,168 1,249 1,397 12% 20% 2,223 2,646 19%

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 818 848 913 8% 12% 1,604 1,762 10%

Otros impuestos y Gastos No deducibles 431 467 314 (33%) (27%) 874 780 (11%)

Aportaciones al IPAB 433 459 466 1% 8% 873 926 6%

PTU causado(1) 79 103 101 (2%) 27% 163 203 24%

Gasto No Financiero 6,687 6,845 6,913 1% 3% 14,122 13,758 (3%)

1S13Var. Vs.

2T13 1T14 2T14 1S14

1) La CNBV emitió cambios en materia de criterios contables que determinan el registro de este renglón en Gastos no Financieros a partir de abril de 2009.

Los Gastos No Financieros durante 1S14 ascendieron a $13,758 millones de pesos, (3%) menores AoA derivado

de la disminución del (14%) en los Gastos de Personal y del (11%) en Otros impuestos y Gastos No deducibles, los cuales compensaron el incremento del gasto en los siguientes rubros:

i) +$423 millones de pesos en Gastos de Administración y Promoción (+19%). Este crecimiento se originó por un mayor cobro de gastos prorrateados por parte del banco a las filiales, así como por el incremento en gastos relacionados con el negocio,

ii) +$157 millones de pesos en Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones (+10%), iii) +53 millones de pesos en Aportaciones al IPAB (+6%) debido al crecimiento en los pasivos sujetos al cálculo de

cuota al IPAB, iv) +$43 millones de pesos en Honorarios Pagados (+3%). Este incremento se debió al mayor pago por servicios

profesionales, y v) +$40 millones de pesos en PTU causado (+24%).

Los Gastos No Financieros ascendieron a $6,913 millones de pesos en 2T14, un incremento del 3% vs. 2T13 debido

al efecto combinado del:

i) Aumento por $229 millones de pesos en Gastos de Administración y Promoción (+20%), debido al incremento en gastos relacionados con el negocio,

ii) Aumento por $95 millones de pesos en Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones (+12%),

iii) Aumento por $33 millones de pesos en Aportaciones al IPAB (+8%), iv) Aumento por $22 millones de pesos en PTU causado (+27%) y por $14 millones de pesos en Honorarios (+2%), v) Disminución de ($118) millones de pesos en Otros impuestos y Gastos No deducibles (-27%), y la vi) Disminución de ($51) millones de pesos en Gastos de Personal (-2%).

Los Gastos No Financieros aumentaron $67 millones de pesos, (+ 1%) vs. 1T14 debido a los siguientes incrementos:

i) +$148 millones de pesos en Gastos de Administración y Promoción (+12%), originado principalmente por el

incremento en gastos relacionados con el negocio, ii) +$65 millones de pesos en Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones (+8%), iii) +$47 millones de pesos en Honorarios Pagados (+7%), y iv) +$7 millones de pesos en Aportaciones al IPAB (+4%).



Lo anterior, fue compensado por la disminución ToT de los siguientes rubros: ($153) millones de pesos en

Otros impuestos y Gastos No deducibles (-33%), ($44) millones de pesos en Gastos de Personal y ($2) millones de pesos en PTU causado.

El Índice de Eficiencia durante 1S14 se ubicó en 47.8% menor en (4.4 pp) AoA debido al apalancamiento operativo positivo alcanzado en el periodo. Durante el 2T14, el Índice de Eficiencia se ubicó en 47.1%, inferior en (3.3 pp) vs.

2T13 y en (1.4 pp) respecto a 1T14 debido al menor ritmo de crecimiento presentado en el gasto operativo como resultado de los esfuerzos de mantener una gestión más controlada del gasto recurrente.

Impuestos

Los Impuestos a la utilidad en 1S14 ascendieron a $2,959 millones de pesos, +112% AoA y a $1,460 millones en 2T14, +773% AoA vs. 2T13 y (3%) ToT vs. 1T14. Los incrementos anuales se debieron al efecto combinado de: i) las

nuevas disposiciones fiscales vigentes a partir del 1 de enero del 2014, entre ellas: la no deducibilidad de las reservas preventivas globales de cartera y de ciertos conceptos de previsión social, ii) una mayor base de utilidad para el cálculo de los impuestos, y iii) el uso de créditos fiscales durante el segundo trimestre del 2013. La tasa efectiva de impuestos y PTU del 2T14 fue del 31.2%, inferior al 32.0% del 1T14 y superior al 7.0% del 2T13. La tasa efectiva de impuestos y PTU acumulada al 1S14 fue del 31.6%, superior en 11.9 pp respecto al 19.7%

registrado durante el mismo periodo del 2013.

Subsidiarias e Interés Minoritario

Durante el primer semestre del 2014, el resultado de subsidiarias e interés minoritario fue de $523 millones de pesos de utilidad, resultado favorable con respecto a los $5 millones registrados en 1S13, esto se debió a la compra en

octubre del 2013 de la participación del 49% que tenía Grupo Generali en las compañías de Seguros y Pensiones, así como a la disminución del interés minoritario de Banorte por el pago realizado al IFC y a una mayor utilidad de Afore XXI Banorte. En forma trimestral, el resultado de $293 millones de pesos es favorable respecto a los ($64) millones del 2T13 y a

los $230 millones del 1T14. El incremento anual se debió a una mayor utilidad de la Afore y a la disminución del interés minoritario de Banorte por el pago realizado al IFC. En tanto que el crecimiento trimestral fue debido a una mayor utilidad de la Afore.

Utilidad Neta

En el primer semestre del 2014, la Utilidad Neta de GFNorte ascendió a $7,367 millones de pesos, superior en 16% respecto del 1S13 derivado del apalancamiento operativo positivo alcanzado dado un crecimiento anual del 6% en

el ingreso total y una disminución del (3%) en el gasto operativo, así como estabilidad en los costos crediticios respecto al mismo periodo del año anterior, efectos que contrarrestaron el incremento en el pago de impuestos; adicionalmente, el crecimiento acumulado anual se debe a la disminución en el interés minoritario por la compra al IFC de su participación en Banorte y por la compra de la participación de Generali en las compañías de Seguros y Pensiones, las cuales junto con Afore XXI Banorte y la SOFOM de Tarjeta de Crédito, han presentado una dinámica favorable de negocios. La utilidad neta se ubicó en $3,739 millones de pesos durante 2T14, 16% mayor vs. 2T13 y 3% superior vs. 1T14.

El crecimiento anual trimestral fue resultado del apalancamiento operativo positivo alcanzado, un menor nivel de provisiones crediticias y una disminución en el interés minoritario por la compra de la participación de Generali en las compañías de Seguros y Pensiones, subsidiarias que junto con Afore XXI Banorte han aumentado su utilidad gracias a una dinámica favorable de negocios; lo anterior, contrarrestó el incremento en el pago de impuestos. El crecimiento respecto 1T14 se debió de igual manera, al apalancamiento operativo positivo alcanzado (los ingresos totales crecen el 4%, en tanto que el gasto operativo sólo el 1%) y al aumento en las utilidades de Afore XXI Banorte, efectos que compensaron el incremento trimestral en las provisiones crediticias. Por su parte, la utilidad neta acumulada durante los últimos 12 meses ascendió a $14,515 millones de pesos, 19.5% superior con respecto al mismo periodo del 2013 y 7.5% mayor respecto a la utilidad acumulada del 2013 que

ascendió a $13,508 millones de pesos. El incremento de últimos 12 meses fue resultado del apalancamiento operativo alcanzado por la institución, pero se vio afectado por el incremento sustancial en el pago de impuestos.



Durante el segundo trimestre del 2T14, los ingresos recurrentes 1 del Grupo Financiero (margen financiero +

comisiones netas sin ingresos por recuperaciones de portafolio – gasto operativo – provisiones) alcanzaron un monto de $2,642 millones de pesos, un crecimiento anual del 90% debido al aumento del margen financiero y en las

comisiones por servicios, al menor ritmo de crecimiento en el gasto operativo y a la disminución de las provisiones. Disminuye el (14%) respecto al 1T14 principalmente por el incremento en las provisiones crediticias. En forma acumulada, los ingresos recurrentes ascendieron a $5,709 millones de pesos, 108% superior respecto a 1S13.

Durante el 2T14, el ROE se situó en 13.2%, inferior en 213 puntos base respecto a lo reportado en 2T13, debido a la dilución por la Oferta Accionaria de julio del 2013, y menor en 13 puntos base respecto al 1T14. El ROE durante el 1S14 fue del 13.2%, disminuyendo 201 puntos base respecto al mismo periodo del año anterior originado por la dilución de la oferta de capital del año pasado. El Retorno sobre Capital Tangible (ROTE) se ubicó en 16.0% durante 2T14, una

disminución de 362 puntos base y 83 puntos base vs. 2T13 y 1T14, respectivamente. ROE sobre Capital Tangible

2T13 1T14 2T14

ROE Reportado 15.3% 13.3% 13.2%

Crédito Mercantil / Intangibles $21,198 $21,893 $22,740

Capital Tangible Promedio $61,940 $83,209 $90,767

ROTE 19.6% 16.8% 16.0%

Por su parte, el ROA acumulado durante 1S14 fue del 1.4%, un aumento de 8 puntos base respecto al mismo periodo del año anterior y el ROA trimestral se ubicó en 1.4%, 9 puntos base superior respecto al 2T13 y +2 puntos base vs.

1T14. El aumento en el ROA es resultado del crecimiento en la utilidad neta derivado de una mejor mezcla y rentabilidad de los activos. El Retorno sobre Activos Ponderados por Riesgo se ubica en 3.1%, creciendo 12 puntos base

respecto a 2T13 y 5 puntos base respecto a 1T14. Retorno sobre Activos Ponderados por Riesgo (RAPR)

2T13 1T14 2T14

ROA Reportado 1.4% 1.4% 1.4%

Activos Ponderados por Riesgo Promedio $411,017 $461,642 $471,675

RAPR 3.0% 3.0% 3.1%

La Utilidad del Sector Banca (Banco Mercantil del Norte, Banorte- Ixe Tarjetas y Banorte USA) durante 1S14 ascendió a $5,168 millones de pesos, contribuyendo con el 70% de las utilidades de GFNorte. El ROE acumulado en 1S14 de este sector fue de 14.2%, 208 puntos base inferior respecto a 1S13 como consecuencia de los aumentos de capital que se han efectuado. El ROA del sector banca se ubicó en 1.4% durante 1S14, disminuyendo 12 puntos

base.

1 Ingresos recurrentes incluyen de manera retroactiva la reclasificación en el Margen Financiero de la valuación de las

inversiones en valores de las empresas de Seguros y Pensiones.



Capitalización

Banco Mercantil del Norte

Capitalización

(Millones de Pesos) 1T14 2T13

Capital Básico 55,092 56,322 58,585 62,555 65,624 5% 19%

Capital Complementario 11,699 11,088 11,034 10,383 7,869 (24%) (33%)

Capital Neto 66,791 67,410 69,619 72,938 73,493 1% 10%

Activos con Riesgo Crediticio 322,445 334,020 338,045 338,688 344,656 2% 7%

Capital Neto / Activos con Riesgo 20.7% 20.2% 20.6% 21.5% 21.3% (0.2 pp) 0.6 pp

Activos Riesgo Total (1) 451,301 453,743 460,328 481,196 491,431 2% 9%

Capital Básico 12.21% 12.41% 12.73% 13.00% 13.35% 0.4 pp 1.1 pp

Capital Complementario 2.59% 2.44% 2.40% 2.16% 1.60% (0.6 pp) (1.0 pp)

Índice de Capitalización 14.80% 14.86% 15.12% 15.16% 14.95% (0.2 pp) 0.2 pp

4T132T13 3T13 2T14Var. Vs.

1T14

1. Incluye Riesgos de Mercado y Operacional. Sin eliminaciones intercompañías. (*) El índice de capitalización del último periodo reportado es estimado.

Banorte ha adoptado en su totalidad los requerimientos de capitalización establecidos a la fecha por las autoridades mexicanas y las normas internacionales denominadas Reglas de Basilea III, las cuales entraron en vigor a partir de enero del 2013. Al cierre del 2T14 el Índice de Capitalización (ICAP) estimado de Banorte fue de 14.95% considerando riesgos de

crédito, de mercado y operacional, y del 21.32% considerando únicamente los riesgos crediticios. El Índice de Capital Básico 1 fue de 12.31%, el Básico Total fue de 13.35% y el Capital Complementario de 1.60%. El Índice de Capitalización disminuyó (0.2 pp)** con respecto al 1T14, debido a los siguientes efectos:

1. Utilidades generadas en el 2T14 +0.65 pp 2. Valuación de Instrumentos Financieros y Bursatilizaciones +0.07 pp 3. Inversiones Permanentes en Acciones e Intangibles -0.08 pp 4. Disminución de la efectividad de las Obligaciones Subordinadas -0.12 pp 5. Crecimiento de Activos en Riesgo -0.32 pp 6. Prepago de Obligación Subordinada emitida por Banorte (Abr´14) -0.41 pp El Índice de Capitalización aumentó en 0.2 pp con respecto al 2T13, debido a los siguientes efectos:

1. Utilidades generadas en el periodo +2.68 pp

2. Capitalización Marzo 2014 +0.55 pp

3. Capitalización Diciembre 2013 +0.43 pp

4. Valuación de Instrumentos Financieros y Bursatilizaciones +0.12 pp

5. Reservas consideradas como Capital Complementario 1)

-0.01 pp

6. Disminución de la efectividad de las Obligaciones Subordinadas -0.23 pp

7. Prepago de Obligación Subordinada emitida por IXE Banco (Ago´13) -0.31 pp

8. Prepago de Obligación Subordinada emitida por Banorte (Abr´14) -0.44 pp

9. Pago de Dividendos -0.60 pp

10. Inversiones Permanentes en Acciones e Intangibles -0.71 pp

11. Crecimiento de Activos en Riesgo -1.33 pp

12.21% 13.00% 13.35%

2.59%2.16% 1.60%

14.80%15.16% 14.95%

2T13 1T14 2T14

% CAPITALIZACIÓN

Básico Complementario TOTAL

1) Reservas de cartera de Entidades Financieras y de Proyectos de Inversión Propios. ** pp: Puntos porcentuales



Captación


Captación


Depósitos a la Vista – Sin Intereses 103,326 115,013 118,957 3% 15%

Depósitos a la Vista – Con Intereses (1) 114,184 138,819 146,094 5% 28%

Depósitos a la Vista (2) 217,510 253,832 265,051 4% 22%

Depósitos a Plazo – Ventanilla 127,455 131,763 134,428 2% 5%

Captación Ventanilla 344,965 385,596 399,479 4% 16%

Mesa de Dinero (3) 79,201 69,947 52,100 (26%) (34%)

Captación Integral Sector Banca 424,166 455,543 451,580 (1%) 6%

Captación Integral GFNorte (4) 424,095 455,340 450,817 (1%) 6%

Depósitos por cuenta de terceros 158,227 142,385 171,293 20% 8%

Total de Recursos en Administración 582,393 597,928 622,873 4% 7%

Var. Vs.1T14 2T142T13

1. Se excluyen las cuentas de cheques del IPAB donde se deposita la cobranza en efectivo de las carteras administradas provenientes de Banpaís y Bancen. Los saldos de dichas cuentas al 2T13, al 1T14 y al 2T14 fueron de $0 millones, en todos los casos.

2. Incluye Tarjetas de Débito. 3. Incluye Bonos Bancarios. Comprende clientes e intermediarios financieros. 4. Incluye las eliminaciones entre subsidiarias: 2T13 = ($71) millones; 1T14 = ($203) millones; 2T14 = ($763) millones.

Captación Integral

Al cierre del 2T14, el saldo de Captación Integral de GFNorte ascendió a $450,817 millones de pesos, un aumento

de $26,722 millones de pesos ó 6% mayor AoA respecto al 2T13 impulsado principalmente por los esfuerzos para promover los productos de captación de Banorte- Ixe, así como el importante aumento que registraron los saldos de las cuentas de algunos clientes, principalmente de banca de gobierno, desde finales de 2013; mientras que ToT decrece ($4,524) millones ó (1%), derivado de la reducción del (26%) en Mesa de Dinero, sin embargo, Captación Ventanilla (tradicional) presentó un aumento del 4%. En el Sector Banca, la Captación Integral ascendió a $451,580 millones de pesos, lo que representó un incremento

AoA del 6% ó $27,414 millones, el cual está compuesto por un incremento del 22% en Captación Vista, del 5% en Depósitos a Plazo en Ventanilla y un decremento del (34%) en Mesa de Dinero. Durante el trimestre, la Captación Integral se redujo en (1%).

Depósitos a la Vista y Plazo Al cierre del 2T14, la Captación Vista ascendió a $265,051 millones de pesos, un aumento de $47,542 millones,

+22% AoA, impulsada por un incremento del 15% en los Depósitos a la Vista sin Intereses, como resultado del aumento registrado en los saldos promedio de las cuentas para personas físicas y morales que en conjunto crecieron el 10%. En el caso de los Depósitos a la Vista con Intereses, el crecimiento AoA del 28% fue impulsado por un crecimiento en los saldos promedio de las cuentas de personas físicas y morales. En forma trimestral, la Captación Vista aumentó $11,219 millones o 4% vs. 1T14 impulsada por un incremento del 3% en los Depósitos a la Vista sin Intereses y del 5% en los Depósitos a la Vista con Intereses. Los Depósitos a Plazo en Ventanilla ascendieron a $134,428 millones de pesos, incrementando su saldo en $6,973

millones de pesos ó 5% AoA como resultado de las campañas para promover los pagarés a distintos plazos que se colocan en sucursales; mientras que ToT el saldo aumenta $2,665 millones de pesos ó 2%.

Depósitos en Mesa de Dinero El saldo al cierre del 2T14 ascendió a $52,100 millones de pesos, representando un decremento del (34%) AoA y del

(26%) ToT debido a menores necesidades de fondeo a través de la mesa de dinero por el crecimiento de captación ventanilla – tradicional.



Depósitos por Cuenta de Terceros En 2T14, estos depósitos ascendieron a $171,293 millones de pesos, un incremento del 8% AoA y del 20% ToT

derivado de un aumento en los papeles de terceros en custodia externa y en papeles de terceros en banca patrimonial.

Recursos en Administración

Al cierre de junio 2014, los Recursos en Administración ascendieron a $622,873 millones de pesos, creciendo

$40,480 millones o 7% AoA y de forma trimestral presentó un crecimiento de $24,945 millones ó 4% respecto al 1T14. El crecimiento anual se explica por el incremento en la captación integral y en los depósitos por cuenta de terceros, en tanto que el crecimiento ToT se debió al aumento en el saldo de los depósitos por cuenta de terceros.

Cartera.

Cartera de Crédito Vigente


Comercial (1) 108,500 112,385 112,584 0% 4%

Consumo 128,978 143,118 147,401 3% 14%

Corporativo (1) 83,505 73,235 74,231 1% (11%)

Gobierno 90,586 98,626 100,345 2% 11%

Sub Total 411,568 427,364 434,562 2% 6%

Banca de Recuperación 214 189 181 (4%) (15%)

Total 411,782 427,553 434,743 2% 6%

Var. Vs.2T141T142T13

1) Durante el 2T13 se llevó a cabo una reclasificación de la cartera Comercial de Ixe Banco, Arrendadora y Factor Banorte y Fincasa Hipotecaria para ser considerada como cartera Corporativa de acuerdo a los criterios de clasificación de Banco Mercantil del Norte para ambas carteras de crédito, reclasificación que se hizo de manera retroactiva.

Cartera de Consumo Vigente


Vivienda 77,135 82,966 84,861 2% 10%

Automotriz 10,870 11,529 11,442 (1%) 5%

Tarjeta de Crédito 18,674 20,254 20,941 3% 12%

Crédito de Nómina 22,298 28,369 30,158 6% 35%

Total Consumo 128,978 143,118 147,401 3% 14%


Cartera Vencida 9,075 13,151 14,012 7% 54%

Reservas Prev. para Riesgos Crediticios 14,321 13,909 14,642 5% 2%

Derechos de Cobro Adquiridos 3,507 3,273 3,137 (4%) (11%)

2T13 1T14

1T14

2T14

2T13 2T14Var. Vs.

Var. Vs.



Cartera Vigente Total

La Cartera Vigente Total aumenta 6% AoA, creciendo en $22,993 millones de pesos para ubicarse en $434,562 millones al cierre del 2T14, excluyendo la cartera propia administrada por Banca de Recuperación. La cartera de

crédito muestra menores tasas de crecimiento respecto al año anterior debido principalmente a la debilidad económica registrada en 2013 y durante los primeros meses del 2014, así como por los pre-pagos recibidos por clientes corporativos, que no fueron compensados por la originación de nuevos créditos en este segmento. A pesar de lo anterior, la cartera de crédito vigente mantiene un crecimiento a un mayor ritmo que la economía.

La Cartera Vigente Total aumenta 2% ToT con respecto al 1T14, creciendo en $7,197 millones de pesos, como

resultado principalmente del crecimiento en la cartera de crédito de vivienda, nómina, gobierno, corporativo y tarjeta de crédito. El crecimiento de la cartera por rubros fue:

Crédito a las Familias

Consumo + Vivienda: Aumenta $18,424 millones de pesos ó 14% respecto al 2T13 y crece $4,283 millones de

pesos ó 3% ToT vs 1T14 presentando un saldo al 2T14 por $147,401 millones de pesos como resultado de la

dinámica favorable anual en todos los rubros y trimestralmente en vivienda, crédito de nómina y tarjeta de crédito. Derivado de la estrategia de impulsar el crecimiento de la cartera en este segmento, principalmente crédito de nómina y tarjeta de crédito, los créditos al consumo han aumentado su proporción respecto de la cartera total, pasando del 12.6% al 14.4% de la cartera vigente en los últimos 12 meses.

Hipotecario: Crece $7,726 millones de pesos o 10% AoA presentando un saldo por $84,861 millones de

pesos, impulsado por la dinámica favorable en los productos para la construcción, remodelación y pago de

pasivos. En el trimestre la cartera crece $1,895 millones de pesos ó un 2% ToT vs. 1T14, favorecida por la colocación de hipotecas para vivienda media, el programa hipotecario con PEMEX y productos para la construcción, remodelación y pago de pasivos. En cuanto a la producción de créditos hipotecarios, en el semestre se colocaron 7,002 hipotecas con un valor por $8,426 millones de pesos. Banorte muestra una participación de mercado a mayo del 2014 en saldos del 16.1% y del 18.6% en producción nueva, ocupando el tercer y cuarto lugar con respecto al total del sistema, respectivamente.

Tarjeta de Crédito: Al cierre del 2T14 el saldo ascendió a $20,941 millones de pesos, un crecimiento de

$2,267 millones de pesos ó del 12% AoA y del 3% ó $687 millones de pesos ToT. Ambos crecimientos se deben a las estrategias de administración del portafolio, campañas de promoción de los productos de Banorte – Ixe y una mayor venta cruzada a los clientes. La rentabilidad del producto de tarjeta de crédito continúa con una dinámica favorable, dado el crecimiento en la cartera de crédito y el adecuado manejo del riesgo en el portafolio. Banorte – Ixe muestra una participación de mercado en saldos a mayo del 2014 del 7.5% con respecto al total del sistema, ocupando el cuarto lugar.

Créditos de Nómina: Al cierre del 2T14, la cartera tuvo un incremento anual de $7,859 millones de pesos

o del 35% AoA y de $1,789 millones de pesos ó del 6% ToT para ubicarse en $30,158 millones de pesos,

como resultado del crecimiento en el número de nomina-habientes de Banorte-Ixe, los cuales ascienden a 4.69 millones, superior en 14% AoA, así como por las campañas de promoción del producto y una estrategia de venta cruzada con los clientes a través de canales diversos; adicionalmente, en marzo del 2014, Banorte adquirió un portafolio de créditos de nómina de otra institución. Crédito de Nómina continúa mostrando un crecimiento vigoroso durante el último año con buena calidad de cartera respecto al promedio del sistema. Banorte – Ixe muestra una participación de mercado en saldos a mayo del 2014 del 20.6% con respecto al total del sistema, ocupando el tercer lugar.

Automotriz: La cartera creció $572 millones de pesos ó 5% AoA y decreció ($88) millones ó (1%) ToT en el 2T14 para ubicarse en $11,442 millones de pesos. El crecimiento anual se debió a una mayor colocación

crediticia originada por las campañas de promoción de este producto a través de diversos canales, la venta cruzada con los clientes y las alianzas con distribuidoras de autos. La rentabilidad de este producto continua siendo favorable por una mayor volumetría, la adecuada calidad de la cartera (respecto al promedio del sistema) y la venta cruzada de seguros de autos, uno de los productos más importantes para Seguros Banorte. A mayo de 2014, ocupamos el cuarto lugar de participación en el mercado de créditos automotrices con el 15.7% respecto al total del sistema, excluyendo los financiamientos otorgados por los brazos financieros de las empresas automotrices manufactureras.



II. Crédito a Instituciones

Comercial: Crece $4,084 millones de pesos ó 4% AoA y aumenta $199 millones ToT para alcanzar los

$112,584 millones de pesos. El crecimiento anual se debe a un aumento en la colocación del producto

Crediactivo para personas morales, créditos empresariales y arrendamiento; y en forma trimestral es impulsada por el crecimiento en créditos empresariales y factoraje. La participación de mercado en la cartera comercial (incluyendo corporativa) es del 12.1% a mayo del 2014, ocupando el cuarto lugar con respecto al total del sistema.

El saldo de la cartera para PYMES de GFNorte ascendió a $31,576 millones de pesos, prácticamente el

mismo nivel que el mismo periodo del año anterior y presentó una disminución de ($1,378) millones de pesos ó (4%) con respecto al 1T14.

Evolución Cartera PYMES

2T13 1T14 2T14

Cartera Vigente $31,719 $32,954 $31,576

% de Cartera Vigente Comercial 29.2% 29.3% 28.0%

% de Cartera Vigente Total 7.7% 7.7% 7.3%

Índice de Cartera Vencida 4.0% 6.8% 8.5%

Corporativa: Al cierre del 2T14, la cartera ascendió a $74,231 millones de pesos, una disminución de

($9,273) millones de pesos u (11%) AoA y creció $996 millones de pesos ó 1% ToT vs. 1T14. El decremento anual se debe principalmente a la liquidación o la clasificación a cartera vencida de algunos créditos relacionados con desarrolladores de vivienda, así como por pre-pagos recibidos por parte de algunos clientes que han obtenido recursos en los mercados de capitales para liquidar pasivos bancarios. Es importante reiterar que la cartera de crédito corporativa de Banorte se encuentra diversificada por sectores y regiones, y muestra una baja concentración. Las 20 principales empresas acreditadas por Banorte representan el 9.9% de la cartera total del banco, aumentando 0.2 pp con respecto al 1T14 y decrece (1.4 pp) vs. 2T13. El crédito más grande a empresas representa el 1.7% de la cartera total y cuenta con calificación de A1, mientras que la empresa número 20 representa el 0.3% de la misma.

A través de las subsidiarias Banco Mercantil del Norte, Arrendadora y Factor Banorte y Sólida Administradora de Portafolios, GFNORTE ha otorgado créditos, y participado a través de operaciones estructuradas mediante fideicomisos especializados, en proyectos de desarrollo de vivienda. Desde 2013, algunas de las compañías más grandes en este sector han experimentado dificultades financieras, en donde tres de las más grandes se encuentran en proceso de restructuración de su deuda y han incumplido con pagos de la misma, esta situación ha causado que el perfil de riesgo de estos tres deudores se haya deteriorado. Actualmente participamos junto con otros bancos en negociaciones de refinanciamiento. Al 30 de junio 2014, el Grupo Financiero tenía una exposición crediticia por $6,946 millones de pesos en Urbi Desarrollos Urbanos, S.A.B. de C.V., Corporación Geo, S.A.B. de C.V. y Desarrolladora Homex, S.A.B. de C.V., 0.2% inferior que el trimestre anterior. Este saldo incorpora $79 millones de pesos que se

encuentran registrados como cartera vencida en Sólida Administradora de Portafolios desde diciembre 2013. Estas tres empresas representan 1.5% de la cartera de crédito total en relación al 1.6% que representaban en marzo 2014. De dichos créditos, $5,896 millones de pesos se encontraban en cartera vencida,

incrementándose en $93 millones de pesos durante el 2T14. La cartera total cuenta con una cobertura de 69% en garantías, que se mantiene respecto al trimestre anterior. En Sólida contamos con $9,324 millones de pesos en proyectos de inversión y terrenos que incluye $553 millones de pesos en derechos de cobro

que se compara con los $9,236 millones y $553 millones registrados en 1T14.

Gobierno: Al cierre del 2T14 el saldo de este rubro de la cartera ascendió a $100,345 millones de pesos,

representando un crecimiento de $9,759 millones de pesos u 11% AoA y $1,719 millones de pesos ó 2% ToT, como resultado de los esfuerzos para continuar atendiendo la demanda crediticia en este segmento, incluyendo a algunas entidades del gobierno federal. Es importante reiterar que la cartera de crédito gubernamental de Banorte se encuentra diversificada por sectores y regiones, y muestra una concentración adecuada. Los 20 principales gobiernos acreditados por Banorte representan el 20.0% de la cartera total del banco, mismo nivel que en 1T14 y 1.3 pp superior respecto a 2T13. El crédito más grande a gobiernos representa el 3.0% de la cartera total y cuenta con calificación de A1, mientras que el gobierno número 20 representa el 0.4% de la misma. Asimismo, el perfil de riesgo de la cartera es adecuado ya que un 14.6% de la cartera total de GFNorte es a entidades del gobierno federal, y de las exposiciones a estados y municipios, más del 95% del total de la



cartera cuenta con garantía fiduciaria (participaciones federales e ingresos propios, como el impuesto sobre nómina), aunado a que menos de un 2% de la cartera es de corto plazo. La rentabilidad ajustada por riesgo de banca de gobierno es alta. La participación de mercado a mayo del 2014 es del 23.5% con respecto al total del sistema, ubicándose como el líder en este segmento en la industria.

Cartera Vencida Al cierre del 2T14, la cartera vencida ascendió a $14,012 millones de pesos, 54% mayor respecto al 2T13 como

resultado principalmente del aumento en la cartera vencida de créditos Corporativos – especialmente de desarrolladores de vivienda-, aunado al crecimiento en la cartera vencida de PYMEs, crédito de nómina, hipotecario, tarjeta de crédito y automotriz, derivado del impacto negativo de la desaceleración económica, entre otros factores. Trimestralmente crece 7% vs. 1T14 por un aumento en la cartera vencida de créditos PYMEs, créditos de nómina, corporativo, tarjeta de crédito, automotriz e hipotecario. La evolución de los saldos de la cartera vencida por segmentos durante el trimestre es:

Millones de pesos 2T14 Var. Vs.

1T14 Var. Vs.

2T13

Tarjeta de Crédito 1,420 77 224

Nómina 773 205 232

Automotriz 223 76 69

Hipotecario 1,153 51 231

Comercial 4,593 370 601

Corporativo 5,849 83 3,632

Gobierno 1 - (52)

Total 14,012 861 4,937

En el 2T14, el Índice de Cartera Vencida se ubicó en 3.1%, superior en 97 puntos base al nivel registrado en el 2T13 y

superior en 14 puntos base respecto al trimestre anterior. El aumento anual fue por un mayor ICV en todos los segmentos a excepción de crédito de gobierno; mientras que trimestralmente es resultado del incremento en la mayoría de los rubros a excepción de hipotecario, corporativo y gobierno. Al excluir la cartera vencida de las tres empresas desarrolladoras de vivienda que muestran problemas financieros, el ICV se ubicaría en 1.8%, 20 puntos base por arriba del nivel registrado hace un año y 10 puntos base

mayor que el ICV de 1T14. Los Índices de Cartera Vencida por segmento evolucionaron de la siguiente forma durante los últimos 12 meses:

2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Tarjeta de Crédito 6.0% 6.0% 5.9% 6.2% 6.3%

Nómina 2.4% 2.3% 2.3% 2.0% 2.5%

Automotriz 1.4% 1.6% 1.6% 1.3% 1.9%

Hipotecario 1.2% 1.3% 1.3% 1.3% 1.3%

Comercial 3.5% 3.9% 2.9% 3.6% 3.9%

Corporativo 2.6% 7.5% 8.6% 7.3% 7.3%

Gobierno 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Total 2.2% 3.2% 3.1% 3.0% 3.1%

La pérdida esperada de Banco Mercantil del Norte, la principal subsidiaria del Grupo Financiero, representó el 2.1% y la pérdida no esperada representó el 3.4%, ambas con respecto a la cartera total al cierre del 2T14. El

promedio de la pérdida esperada representó el 2.1% durante el periodo abril a junio 2014. Estos indicadores se ubicaban en 2.0% y 3.3% respectivamente durante 1T14, y en 1.7% y 3.4% hace 12 meses. Por su parte, el porcentaje de Pérdidas Netas de Crédito (% PNC) de Banco Mercantil del Norte ascendió a 0.7% una disminución de 50 puntos base respecto a 1T14 por la disminución en los castigos realizados durante los últimos

12 meses.



Las variaciones de los principales conceptos que impactan el saldo de la cartera vencida trimestral para Grupo Financiero fueron:

Saldo al 31 marzo 2014 13,151

Traspasos de cartera Vigente a Vencida 4,267

Compra de Cartera 195

Renovaciones (117)

Pago Efectivo (642)

Quitas (63)

Castigos (1,745)

Adjudicaciones (98)

Traspasos de cartera Vencida a Vigente (937)

Ventas de Cartera -

Ajuste Cambiario (3)

Valor Razonable IXE 4

Saldo al 30 junio 2014 14,012

Variaciones de Cartera Vencida

(Millones de Pesos)

Del portafolio crediticio total, un 80% está calificado como Riesgo A, 14% como riesgo B, y 6% como riesgo C, D y E en su conjunto.

EMPRESARIAL GUBERNAMENTAL ENT. FINANCIERAS

Riesgo A1 323,591 684 345 185 313 94 1,621

Riesgo A2 58,634 274 178 6 298 43 799

Riesgo B1 21,981 138 55 1 740 9 943

Riesgo B2 27,326 132 164 11 603 20 930

Riesgo B3 18,321 351 101 1 304 7 764

Riesgo C1 6,389 211 20 3 194 31 459

Riesgo C2 4,860 149 10 0 430 84 673

Riesgo D 16,016 4,387 - 0 1,515 368 6,270

Riesgo E 3,003 692 - - 1,087 132 1,911

Total Calificada 480,119 - - - -

Sin Calificar (41) - - - -

Exceptuada 28 - - - -

Total 480,107 7,018 875 208 5,484 787 14,373

Reservas Constituidas - - - - 14,642

Reservas complementarias - - - - 270

CARTERA

CREDITICIACategoría

Calificación de Cartera de Créditos al 2T14- GFNorte

(Millones de Pesos)

RESERVAS PREVENTIVAS

CONSUMO VIVIENDA TOTAL

COMERCIAL

Notas:

1.- La calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el Balance General al 30 de Junio de 2014. 2.- La cartera crediticia se califica conforme a las reglas de calificación de la cartera crediticia emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y a la Metodología establecida por la CNBV. 3.- Las reservas complementarias constituidas obedecen a las disposiciones generales aplicables a las instituciones de crédito.



Con base en el criterio B6 Cartera de Crédito de la CNBV, se considera la Cartera Emproblemada como aquellos créditos comerciales respecto de los cuales se determina que, con base en información y hechos actuales así como en el proceso de revisión de los créditos, existe una probabilidad considerable de que no se podrán recuperar en su totalidad, tanto su componente de principal como de intereses, conforme a los términos y condiciones pactados originalmente. Las carteras vigente y la vencida son susceptibles de identificarse como cartera emproblemada. Los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera comercial, son los que integran la siguiente tabla:

(Millones de Pesos) Total

Cartera Emproblemada 12,208

Cartera Total 480,107

Cartera Emproblemada / Cartera Total 2.5%

Requerimientos de Reservas y Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios 2T14

(Millones de Pesos)

Provisiones Preventivas Iniciales 13,909

Cargos a resultados 2,733

Creadas con Margen de Utilidad 0

Reserva de Carteras Vendidas 0

Otros Conceptos 0

Castigos, condonaciones y quitas:

Créditos Comerciales -937

Créditos al Consumo -710

Créditos a la Vivienda -348

Por Bienes Adjudicados 0

-1,995

Costo de Programas de Apoyo a Deudores

-2

Valorización -3

Eliminaciones 0

Provisiones Preventivas Finales 14,642

El saldo de la cuenta del balance general se ubica al final del trimestre en $14,642 millones de pesos, 5% mayor al

registrado al final del 1T14. Por su parte, un 47% de los castigos, condonaciones y quitas corresponde a la cartera Comercial, 36% a Consumo y 17% a Hipotecario. El índice de cobertura de reservas se situó en 104.5% a finales del 2T14 (104.1% sin considerar a INB),

disminuyendo (53.3 pp) AoA y (1.3 pp) ToT.



Sector Bancario: Banco Mercantil del Norte, Banorte USA, Banorte- Ixe Tarjetas, Ixe Banco y Fincasa (ambos a partir de mayo 2013) y Afore XXI Banorte en su porcentaje de participación al 50%.

Estado de Resultados y Balance

General-Sector BancarioVar. Vs.



Margen Financiero 8,833 9,033 9,277 3% 5% 16,929 18,310 8%

Ingresos No Financieros 2,808 3,457 3,857 12% 37% 7,108 7,313 3%

Ingreso Total 11,641 12,490 13,134 5% 13% 24,037 25,623 7%


Provisiones 3,005 2,369 2,826 19% (6%) 5,031 5,195 3%

Resultado Neto de Operación 2,486 3,747 3,907 4% 57% 5,957 7,654 28%

Impuestos (90) 1,209 1,180 (2%) (1405%) 891 2,389 168%

Subsidiarias y participación no controladora 472 293 349 19% (26%) 820 642 (22%)

Utilidad Neta 3,048 2,831 3,075 9% 1% 5,886 5,906 0%

Balance General

Activo Total 781,193 860,967 862,996 0% 10% 781,193 862,996 10%

Cartera Vigente (a) 405,317 421,290 427,260 1% 5% 405,317 427,260 5%

Cartera Vencida (b) 8,701 12,801 13,659 7% 57% 8,701 13,659 57%

Cartera de Crédito (a+b) 414,019 434,092 440,919 2% 6% 414,019 440,919 6%

Total de Cartera de Crédito Neto (d) 400,360 420,586 426,703 1% 7% 400,360 426,703 7%

Derechos de Cobro Adquiridos ( e) 2,039 1,702 1,610 (5%) (21%) 2,039 1,610 (21%)

Cartera Total (d+e) 402,400 422,288 428,313 1% 6% 402,400 428,313 6%

Pasivo Total 708,425 776,768 775,441 (0%) 9% 708,425 775,441 9%

Depósitos Total 424,166 455,543 451,580 (1%) 6% 424,166 451,580 6%

Depósitos a la Vista 217,510 253,832 265,051 4% 22% 217,510 265,051 22%

Depósitos a Plazo 206,656 201,711 186,529 (8%) (10%) 206,656 186,529 (10%)


Var. Vs.

1T14 2T13 1S13

Rentabilidad:

MIN (1) 4.8% 4.7% 4.7% (0.1 pp) (0.2 pp) 4.7% 4.7% (0.0 pp)


ROE (4) 16.2% 14.0% 14.3% 0.4 pp (1.8 pp) 16.3% 14.2% (2.08 pp)

ROA (5) 1.5% 1.4% 1.4% 0.1 pp (0.11 pp) 1.5% 1.4% (0.12 pp)

Operación:

Índice de Eficiencia (6) 52.8% 51.0% 48.7% (2.3 pp) (4.1 pp) 54.3% 49.9% (4.4 pp)

Índice de Eficiencia Operativa (7) 3.1% 3.09% 3.0% (0.1 pp) (0.1 pp) 3.4% 3.1% (0.3 pp)

Índice de Liquidez (8) 115.5% 123.6% 118.9% (4.6 pp) 3.4 pp 115.5% 118.9% 3.4 pp

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 2.1% 2.9% 3.1% 0.1 pp 1.0 pp 2.1% 3.1% 1.0 pp

Índice de Cobertura 157.0% 105.5% 104.1% (1.4 pp) (52.9 pp) 157.0% 104.1% (52.9 pp)

Índice de Cartera Vencida sin Banorte USA 2.1% 3.0% 3.2% 0.1 pp 1.0 pp 2.1% 3.2% 1.0 pp

Índice de Cobertura sin Banorte USA 157.1% 105.0% 103.6% (1.3 pp) (53.5 pp) 157.1% 103.6% (53.5 pp)

Crecimientos (8)

Cartera de Crédito Vigente (9) 11.8% 7.6% 5.4% (2.2 pp) (6.3 pp) 11.8% 5.4% (6.3 pp)

Captación Ventanilla 10.7% 16.4% 15.8% (0.6 pp) 5.1 pp 10.7% 15.8% 5.1 pp

Captación Integral 7.5% 9.8% 6.5% (3.3 pp) (1.1 pp) 7.5% 6.5% (1.1 pp)

Capitalización

Capital Neto/ Activos Sujetos a Riesgo de

Crédito20.7% 21.5% 21.3% (0.2 pp) 0.6 pp 20.7% 21.3% 0.6 pp

Capital Neto/ Activos Sujetos a Riesgo de

Crédito y Mercado14.8% 15.2% 15.0% (0.2 pp) 0.2 pp 14.8% 15.0% 0.2 pp

1S141S13

2T13 1T14 2T14Var. Vs.

1S13 1S14

Indicadores Financieros Sector

Bancario2T13 1T14 2T14

Var. Vs.

1) MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio. 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 5) Gasto No Financiero / (Ingreso Total) 6) Gasto No Financiero del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 7) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta; Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata +

Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo. 8) Crecimientos respecto al mismo periodo del año anterior. 9) No incluye Fobaproa / IPAB y Cartera Propia manejada por Banca de Recuperación.

SECTOR BANCARIO



Margen Financiero.

Margen Financiero del Sector Banca Var. Vs.


Ingresos por Intereses 13,961 14,016 14,277 2% 2% 27,754 28,293 2%

Gastos por Intereses 5,508 5,236 5,230 (0%) (5%) 11,441 10,466 (9%)

Comisiones Cobradas 504 338 325 (4%) (36%) 823 663 (19%)

Comisiones Pagadas 125 85 95 11% (24%) 207 180 (13%)

Margen Financiero 8,833 9,033 9,277 3% 5% 16,929 18,310 8%

Provisiones 3,005 2,369 2,826 19% (6%) 5,031 5,195 3%


Crediticios 5,828 6,664 6,451 (3%) 11% 11,898 13,115 10%

Activos Productivos Promedio 732,498 763,124 797,236 4% 9% 713,081 776,704 9%

MIN (1) 4.8% 4.7% 4.7% (0.1 pp) (0.2 pp) 4.7% 4.7% (0.0 pp)


2T13 1T14 2T14Var. Vs.

1S13 1S14

1) MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre Anualizado/ Activos productivos promedio. 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio.

Durante el 1S14, el Margen Financiero creció un 8% AoA al pasar de $16,929 a $18,310 millones de pesos, y crece

un 10% AoA considerando sólo los ingresos financieros y comisiones netas relacionadas con la originación crediticia como resultado de un crecimiento en la cartera vigente del 5% con una mejor mezcla, especialmente en productos de alto rendimiento y debido a un menor costo de fondeo, el cual es el resultado de: i) un crecimiento en captación tradicional, principalmente en Captación Vista; ii) una reducción de 100 puntos base en la tasa de referencia durante el último año y, iii) la liquidación de las Obligaciones Subordinadas Perpetuas de Ixe emitidas al 9.75% en dólares en agosto de 2013 y la liquidación anticipada de las Obligaciones Subordinadas Preferentes por $2,200 millones de pesos en abril de 2014 que pagaban una tasa de TIIE + 2.0%. Durante el 2T14 el Margen Financiero ascendió a $9,277 millones de pesos, un crecimiento del 5% AoA y del 3% ToT. El crecimiento AoA se explica por la expansión de la cartera con una mejor mezcla y una disminución en el costo

de fondeo. Mientras que el crecimiento ToT se debió a un crecimiento del 2% en la cartera crediticia con una mejor mezcla y un menor costo de fondeo por el crecimiento del 4% en captación ventanilla y la liquidación anticipada de la Obligaciones Subordinadas Preferentes por $2,200 millones de pesos. Considerando sólo los ingresos financieros y comisiones netas relacionadas con la originación crediticia, el Margen Financiero trimestral aumentó 6% vs. 2T13 y 1% vs. 1T14.

El Margen de Interés Neto (MIN) promedio se situó en 4.7% al 1S14, sin cambio respecto 1S13. En el 2T14, el MIN se

ubicó en 4.7%, presentando una disminución de 17 puntos base vs. 2T13 y 8 puntos base vs. 1T14.

Provisiones Crediticias

En el 1S14 las Provisiones con cargo a resultados creadas alcanzaron un monto de $5,195 millones de pesos,

superiores 3% vs. 1S13, debido a mayores requerimientos en los portafolios de crédito de nómina, hipotecario y automotriz, lo cual fue compensado por una disminución en los requerimientos para la cartera corporativa, ya que durante el 1S13 se provisionaron las exposiciones en el sector de desarrollo de vivienda de las empresas GEO, URBI y HOMEX. En el 2T14 las Provisiones con cargo a resultados ascendieron a $2,826 millones, registrando un decremento del

(6%) vs. 2T13 y un incremento del 19% vs.1T14. La disminución respecto al mismo trimestre del año anterior se debió principalmente a que durante el 2T13 se provisionaron las exposiciones en el sector de desarrollo de vivienda de las empresas URBI, GEO y HOMEX, y a pesar de registrarse mayores requerimientos en los portafolios de crédito de nómina e hipotecario durante el 2T14, su impacto fue menor al registrado en 2T13 por las exposiciones a los desarrolladores de vivienda. En tanto que el incremento ToT respecto a 1T14 se debió principalmente a mayores provisiones en las carteras de consumo, empresarial y PYMES y corporativa, las cuales fueron compensados parcialmente por menores reservas en la cartera de gobierno. Por su parte, el MIN promedio ajustado por Riesgos Crediticios se ubicó en 3.4% en 1S14, un aumento de 4 puntos base respecto a 1S13, y se situó en 3.2% en el 2T14, comparándose favorablemente AoA al aumentar 5 puntos base,

mientras que respecto al 1T14 decrece 26 puntos base.



Ingresos No Financieros



Servicios 1,860 1,997 2,027 1% 9% 3,666 4,023 10%

Recuperación (190) 6 5 (16%) (102%) 47 10 (78%)

Intermediación 613 1,048 1,355 29% 121% 1,923 2,403 25%

Otros Ingresos y Egresos de la Operación 525 406 470 16% (10%) 1,472 876 (40%)

Ingresos No Financieros 2,808 3,457 3,857 12% 37% 7,108 7,313 3%

1S142T13 1T14 2T14Var. Vs.

1S13

Durante el 1S14, los Ingresos No Financieros ascendieron a $7,313 millones de pesos, un incremento del 3% AoA

derivado del aumento de los ingresos por Intermediación y las Comisiones por servicios, lo cual compensó una disminución en Otros Ingresos y Egresos de la Operación y en Recuperaciones de portafolios inmobiliarios; en el trimestre ascendieron a $3,857 millones, mostrando un crecimiento del 37% vs. 2T13 y del 12% vs. 1T14. El

crecimiento AoA fue originado por el incremento en los ingresos por Intermediación, Recuperaciones de portafolios inmobiliarios y Comisiones por servicio; mientras que el comportamiento ToT, deriva del crecimiento en todos los rubros excepto en Recuperaciones de portafolios inmobiliarios.

Gastos No Financieros

Gasto No Financiero Var. Vs.


Gastos de Personal 2,924 2,950 2,884 (2%) (1%) 6,823 5,834 (14%)

Honorarios Pagados 563 548 605 10% 8% 1,092 1,153 6%

Gastos de Administración y Promoción 1,025 1,108 1,222 10% 19% 1,850 2,330 26%

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 765 789 853 8% 11% 1,496 1,642 10%

Otros impuestos y Gastos No deducibles 360 420 270 (36%) (25%) 753 690 (8%)

Aportaciones al IPAB 433 459 466 1% 8% 873 926 6%

PTU causado(1) 79 99 101 1% 27% 162 200 23%


2T13 1T14 2T14Var. Vs.

1S13 1S14

1. La CNBV emitió cambios en materia de criterios contables que determinan el registro de este renglón en Gastos

no Financieros a partir de abril de 2009.

Los Gastos No Financieros durante el 1S14 ascendieron a $12,775 millones de pesos, (2%) menores AoA derivado

principalmente por la reducción en los Gastos de Personal y en Otros impuestos y Gastos No Deducibles, lo cual compensó el incremento en los demás rubros. Los Gastos No Financieros en 2T14 ascendieron a $6,401 millones de pesos, un crecimiento del 4% AoA y un mismo nivel ToT. La variación trimestral anual se debió al incremento

principalmente en Gastos de Administración y Promoción; mientras que la variación vs. 1T14 fue el resultado de una disminución en Otros Impuestos y Gastos No Deducibles y en Gastos del Personal, lo cual compensó el aumento en los demás rubros. El Índice de Eficiencia al 1S14 se ubicó en 49.9%, menor en (4.4 pp) vs. 1S13; mientras que para el 2T14 fue del 48.7%, mostrando una reducción de (4.1 pp) vs. 2T13 y de (2.3 pp) respecto a 1T14. En todos los casos la mejora en

este indicador se debió al apalancamiento operativo positivo alcanzado.

Utilidad

La Utilidad del Sector Banca (Banco Mercantil del Norte, Banorte- Ixe Tarjetas, Banorte USA, IXE Banco y Fincasa Hipotecaria desde su fusión en mayo 2013 y Afore XXI Banorte en su porcentaje de participación al 50%) durante el primer semestre del 2014 ascendió a $5,906 millones de pesos, aumentando $20 millones de pesos vs. 1S13, derivado del apalancamiento operativo positivo alcanzado, lo cual contrarrestó un mayor pago de impuestos. La utilidad trimestral se ubicó en $3,075 millones, superior en 1% vs. 2T13 y en 9% respecto al 1T14. La variación AoA se

explica por el apalancamiento operativo positivo alcanzado y menores provisiones, lo cual contrarrestó un mayor pago de impuestos debido a dos efectos: i) el uso de créditos fiscales en 2T13 y ii) una mayor tasa impositiva por las nuevas disposiciones fiscales. La variación ToT se debe principalmente al apalancamiento operativo positivo alcanzado que contrarrestó mayores provisiones.

Es de destacar el desempeño de la SOFOM Banorte-Ixe Tarjetas, que acumula una utilidad neta de $888 millones de pesos durante el año, 50% superior al 1S13, representando 12% de las utilidades del Grupo Financiero. El ROE acumulado al 1S14 de este sector fue de 14.2%, (208) puntos base inferior respecto al 1S13 debido principalmente a los aumentos de capital efectuados, mientras que el ROE trimestral se situó en 14.3%, inferior en (1.8



pp) respecto al 2T13 debido a los aumentos de capital antes mencionados, y superior en 0.4 pp respecto al 1T14. El ROA acumulado al 1S14 se ubicó en 1.4%, disminuyendo anualmente 12 puntos base, en el trimestre este indicador

fue del 1.4%, (11) puntos base inferior vs. 2T13 y 5 puntos base superior respecto al 1T14.

16.3%

14.2%

16.2%

14.0%

14.3%

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

ROE (SECTOR BANCA)

Índice de Cartera Vencida

El Índice de Cartera Vencida del Sector Bancario al 2T14 se ubica en un nivel de 3.1% (incluye la cartera vencida de INB), siendo superior en 1.0 pp vs. 2T13 debido principalmente a la cartera vencida relacionada con los desarrolladores de vivienda y superior en 0.1 pp respecto a 1T14.



I. Banorte USA

Resumen de Resultados

Banorte USA

Cifras en MEX GAAP (Millones de Pesos)

2T13 1T14 2T14 Var. vs

1T14

Var. vs 2T13

1S13 1S14

Var. Vs.

1S13


Margen Financiero 142 159 162 2% 14% 283 320 13%

Ingresos no Financieros 97 120 119 (1%) 23% 224 239 7%

Ingreso Total 239 279 281 1% 17% 507 559 10%

Gastos no Financieros 179 191 211 10% 18% 372 401 8%

Provisiones 2 11 2 (80%) (7%) 17 13 (23%)

Resultado de la Operación 58 77 68 (12%) 17% 118 145 23%

Impuestos 20 24 22 (10%) 12% 38 46 22%

Utilidad Neta 39 52 46 (12%) 19% 80 98 23%

Bajo los criterios contables generalmente aceptados en México (MEX GAAP), la Utilidad Neta de Banorte USA (subsidiaria que posee el 100% de Inter National Bank, así como el 100% de las remesadoras Uniteller y Motran) se ubicó en $98 millones de pesos durante el 1S14, aumentando 23% AoA, derivado principalmente al incremento en el Margen Financiero e Ingresos no Financieros y a la disminución en Provisiones Crediticias. La utilidad acumulada de Banorte USA durante el 1S14 representa el 1.3% de la utilidad del Grupo Financiero. En el trimestre, la utilidad ascendió a $46 millones de pesos, superior 19% respecto 2T13 debido al incremento del margen financiero y de los Ingresos no Financieros e inferior (12%) vs. 1T14 debido principalmente al incremento en los gastos operativos. II. Inter National Bank (US GAAP)

Resumen de Resultados y Balance General – Inter National Bank

Cifras en US GAAP (Millones de Dólares)

2T13 1T14 2T14 Var. vs 1T14

Var. vs 2T13

1S13 1S14

Var. Vs.

1S13


Margen Financiero 12 12 13 3% 10% 23 25 9%

Ingresos no Financieros 5 5 4 (20%) (23%) 12 9 (24%)

Ingreso Total 17 17 17 (3%) 0% 35 34 (2%)

Gastos no Financieros 12 11 12 14% 1% 25 23 (8%)

Provisiones 0 0 0 (54%) (60%) (1) 1 (196%)

Resultado de la Operación 5 6 4 (30%) (15%) 10 11 4%

Utilidad Neta 3 4 3 (30%) (14%) 7 7 4%

Balance General

Inversiones en Valores 760 571 553 (3%) (27%) 760 553 (27%)

Cartera Vigente 714 846 840 (1%) 18% 714 840 18%

Cartera Vencida 9 6 8 33% (8%) 9 8 (8%)

Captación Vista 886 885 852 (4%) (4%) 886 852 (4%)

Captación Plazo 710 578 601 4% (15%) 710 601 (15%)

Captación Total 1,596 1,463 1,452 (1%) (9%) 1,596 1,452 (9%)

Capital Contable 413 420 424 1% 3% 413 424 3%

BANORTE USA



Bajo los criterios contables generalmente aceptados en Estados Unidos (US GAAP), el Inter National Bank (INB) registró una utilidad de US $7 millones durante el 1S14, 4% mayor AoA, debido principalmente a un mayor margen financiero por el importante crecimiento registrado en la cartera de crédito, así como por menores niveles de gasto operativo. La utilidad neta trimestral disminuyó (14%) AoA y (30%) respecto al 1T14, en ambos casos debido a menores ingresos

no financieros, y mayores gastos operativos. Con relación a los activos de INB, este tiene un portafolio de inversiones por US $553 millones concentrado principalmente en títulos respaldados por hipotecas, el cual disminuyó US $207 millones ó (27%) AoA y US $18 millones ó (3%) ToT. La calidad de las hipotecas que respaldan estos títulos están calificados AAA y tienen garantía implícita del gobierno de Estados Unidos. Al 2T14 el portafolio presenta una pérdida no realizada por la valuación de estos títulos de US ($10) millones y la vida promedio ponderada es de 4.7 años. La Captación Total alcanzó un saldo de US $1,452 millones, disminuyendo US $143 millones ó (9%) AoA y US $11 millones ó (1%) ToT. Por su parte, la Cartera Vigente se ubicó en US $840 millones, mostrando un aumento de US $126 millones ó 18% AoA y una disminución de US $6 millones ó (1%) ToT. La Cartera Vencida se ubicó en US $8 millones, registrando una disminución de US $1 millón ó (8%) AoA y un aumento de US $2 millones ó 33% ToT.

Los Índices de Capitalización y Apalancamiento se mantienen fortalecidos. El Índice de Capitalización considerando únicamente riesgos crediticios se ubicó al cierre del 1S14 en 23.7% y el Índice de Apalancamiento en 13.0%. Por su parte, el Índice de Cartera Vencida disminuyó (0.3) pp AoA y aumentó 0.2 pp ToT ubicándose en 1.0%; mientras que el Índice de Cobertura aumentó 30.3 pp AoA y disminuyó (65.2) pp ToT alcanzando 189.3%.

En cuanto a los indicadores de Rentabilidad, el ROE al 1S14 se ubicó en 3.5%, superior en 0.2 pp AoA; en el 2T14 el ROE asciende a 2.8%, disminuyendo (0.5 pp) AoA y (1.3 pp) ToT. El ROA durante el 1S14 se ubicó en 0.8%, superior en 0.1 pp AoA, el ROA del 2T14 se ubicó en 0.6%. El Índice de Eficiencia se ubicó en 67.2% al 1S14, inferior en (4.7)

pp AoA; trimestralmente ascendió a 72.9%, aumentando 11.1 pp ToT y 1.3 pp AoA. Por su parte, el MIN semestral ascendió a 3.4%, aumentando 0.6 pp AoA; mientras que en el 2T14 ascendió al mismo nivel, comparándose favorablemente respecto al 2.8% del 2T13 y al 3.3% del 1T14.

Indicadores Financieros INB Cifras en US GAAP

2T13 1T14 2T14 Var. vs

1T14

Var. vs

2T13 1S13 1S14

Var. Vs.1S13

Rentabilidad:

MIN 2.8% 3.3% 3.4% 0.0 0.6 2.7% 3.4% 0.6

ROE 3.3% 4.1% 2.8% (1.3) (0.5) 3.3% 3.5% 0.2

ROA 0.7% 0.9% 0.6% (0.3) 0.0 0.7% 0.8% 0.1

Operación:

Índice de Eficiencia 71.6% 61.8% 72.9% 11.1 1.3 71.9% 67.2% (4.7)

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 1.2% 0.7% 1.0% 0.2 (0.3) 1.2% 1.0% (0.3)

Índice de Cobertura 159.0% 254.5% 189.3% (65.2) 30.3 159.0% 189.3% 30.3

Capitalización:

Índice de apalancamiento 11.0% 12.8% 13.0% 0.2 2.0 11.0% 13.0% 2.0

Índice de Capitalización 25.8% 23.0% 23.7% 0.6 (2.2) 25.8% 23.7% (2.2)



III. UniTeller Financial Services (US GAAP)

Resumen de Resultados y Transacciones –

Uniteller Financial Services

Cifras en US GAAP (Miles de Dólares)

2T13 1T14 2T14 Var. vs

1T14

Var. vs

2T13 1S13 1S14

Var. Vs.

1S13


Ingreso 5,135 6,062 7,105 17% 38% 9,441 13,167 39%

Costo de Ventas 3,274 3,919 4,657 19% 42% 6,143 8,575 40%

Margen 1,861 2,144 2,448 14% 32% 3,298 4,592 39%

Gastos 1,488 1,634 1,697 4% 14% 3,040 3,331 10%

Utilidad antes de impuestos 373 509 751 47% 101% 257 1,260 390%

Utilidad Neta 234 342 513 50% 119% 167 855 411%

Transacciones

# Transacciones creadas (miles) 1,234 1,704 2,079 22% 68% 2,101 3,783 80%

UniTeller Financial Services y Subsidiarias (UFS) registró una utilidad acumulada de US $855 mil dólares al 1S14, comparándose favorablemente respecto a la utilidad de US $167 mil dólares del mismo periodo del año anterior, esto se debe principalmente a mayores transacciones procesadas. Al cierre del 1S14 las transacciones tuvieron un crecimiento anual del 80% derivado principalmente de la expansión del negocio de procesamiento, incluyendo un mayor servicio de éste a otras instituciones. IV. Sólida USA

Para reducir el nivel de Activos Clasificados y lograr un indicador dentro de los niveles aceptables por la OCC, el regulador del INB en Estados Unidos, INB ha realizado ventas de activos a Banorte y Solida. Estos activos son administrados por “Solida USA”, la subsidiaria de recuperación de Banorte en los Estados Unidos. Los Activos en Administración por Solida USA al 2T14 se componen de la siguiente manera: Sólida México (Bienes Adjudicados): US $24 millones Banorte (Cartera y Bienes Adjudicados): US $76 millones INB (Activos Clasificados y Cartera Hipotecaria): US $24 millones

Total: US $124 millones Como resultado de la adecuada gestión de estos activos, el indicador de Activos Clasificados sobre Capital primario de INB al cierre del 2T14 se encuentra en 10.2%, un nivel dentro de los parámetros aceptables por el

regulador en Estados Unidos.



Estado de Resultados de Banca de Recuperación 1S13 1S14

Var. Vs.

(Millones de Pesos) 1S13

Margen Financiero 12 14 17%

Provisiones Crediticias (1) (3) 118%

Ingresos No Financieros 1,146 819 (29%)

Gasto No Financiero (468) (465) (1%)

Utilidad antes de Impuestos y Subsidiarias 689 365 (47%)

Impuestos (198) (85) (57%)

Utilidad Neta 491 280 (43%)

Activos Administrados 2T14 REGISTRO EN BALANCE

REGISTRO DE INGRESOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS

(Millones de Pesos)

Activos Propios Banorte: 54,711 Cartera y Bienes Adjudicados de Banorte

Margen Financiero / Otros Productos y Gastos

Portafolios Adquiridos y Administrados: 33,811 Sólida Administradora de Portafolios y Banorte

Ingreso No Financiero / Otros Productos y Gastos (Sólida / Banorte)

Proyectos de Inversión (1): 6,807 Sólida Administradora de Portafolios y Banorte

Ingreso No Financiero

Total 95,329

(1) Desde mayo de 2011 el negocio relacionado a los Proyectos de Inversión están gestionados por Banca de Mayoreo.

Utilidad Banca de Recuperación reportó una utilidad acumulada de $280 millones de pesos durante 1S14, una

disminución de (43%) respecto al mismo periodo del 2013, derivado principalmente de la disminución en ingresos no financieros debido a que durante el primer trimestre del año pasado se registró una recuperación significativa. La utilidad de Banca de Recuperación representa el 3.8% de la utilidad del Grupo Financiero.

Activos en Administración Del total de Activos Origen Banorte por $54.7 mil millones de pesos administrados por Banca de Recuperación al

cierre del 2T14, un 26% corresponde a crédito hipotecario, 17% a crediactivo, 13% a crédito de nómina, 11% a empresarial, 10% a bienes adjudicados, 8% a tarjeta de crédito, 7% a automotriz, 3% a corporativa, 3% a comercial, 1% a créditos personales y 1% a filiales. Los ingresos brutos generados por esta cartera durante el 1S14 ascendieron a $452 millones de pesos, (7%) menores AoA. Al cierre del 2T14, del total de $33.8 mil millones de pesos en portafolios adquiridos y administrados por Banca de

Recuperación, un 33% corresponde a cartera hipotecaria, 27% a empresarial y comercial, 20% a cartera administrada para la SHF, 12% a portafolios inmobiliarios, y 8% a bienes adjudicados y daciones. Los ingresos brutos generados por estos portafolios durante el 1S14 fueron de $395 millones de pesos, (48%) menores AoA.

BANCA DE RECUPERACIÓN



Sector Bursátil Var. Vs.


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 140 203 256 26% 83% 385 459 19%


Cartera en Custodia 690,858 668,015 733,725 10% 6% 690,858 733,725 6%

Activo Total Neto 79,480 85,964 57,332 (33%) (28%) 79,480 57,332 (28%)

ROE 21.4% 30.4% 35.3% 4.9 pp 13.9 pp 28.9% 32.9% 4.1 pp

Capital Neto

Capital Global (1) 1,703 2,234 2,558 15% 50% 1,703 2,558 50%

2T13 1T14 2T14Var. Vs.

1S13 1S14

1) Composición del Capital Neto: Capital Básico = $2,558 millones de pesos, Capital Complementario = $0 millones de pesos.

Utilidad

El Sector Bursátil (Casa de Bolsa Banorte Ixe y Operadora de Fondos Banorte-Ixe) acumuló utilidades por $459 millones durante el primer semestre del 2014, 19% superior con respecto al 1S13. Este crecimiento fue impulsado por un mayor margen financiero y un menor nivel de gasto no financiero, lo cual compensó la disminución en los ingresos no financieros (principalmente en intermediación) y el mayor pago de impuestos. La utilidad al 1S14 del Sector Bursátil representó 6.2% de las utilidades de Grupo Financiero. En el 2T14 las utilidades ascendieron a $256 millones de pesos, un incremento del 83% respecto al 2T13 y del 26% respecto al 1T14. El crecimiento anual se explica por un mayor margen financiero, el incremento de los ingresos por intermediación y el decremento en gastos no financieros, efectos que compensaron los menores ingresos por comisiones netas y el mayor pago de impuestos. Por otro lado, el comportamiento vs. el 1T14 se explica por el aumento significativo de los ingresos por intermediación y la reducción en los gastos no financieros, los cuales lograron compensar el decremento en el margen financiero.

Sociedades de Inversión

La operadora de fondos de inversión reportó una utilidad acumulada de $50 millones de pesos durante el 1S14, un incremento del 22% respecto del mismo periodo del año anterior por un mayor nivel de comisiones derivado del crecimiento en los activos administrados. En el 2T14 la utilidad asciende a $28 millones de pesos, 46% superior al 2T13 y 34% superior ToT. Al cierre del 2T14, los activos en administración de las sociedades de inversión de Banorte-Ixe ascienden a $140.9 mil millones de pesos, mostrando un crecimiento del 24% anual. Los recursos administrados en las sociedades de inversión de deuda ascienden a $125.5 mil millones, un incremento del 24% anual, mientras que las sociedades de inversión en renta variable manejan activos por $15.4 mil millones, un incremento del 22% anual. Al cierre del mes de junio, Banorte-Ixe tiene una participación de mercado en sociedades de inversión del 7.9%, compuesto por 9.1% en fondos de deuda y por 3.8% en fondos de renta variable.

Cartera en Custodia

Al cierre del 2T14, alcanzó un monto de $733.7 mil millones de pesos, un crecimiento del 6% AoA y del 10% ToT debido al aumento en los valores recibidos de clientes en custodia.

28.9%

32.9%

21.4%

30.4%

35.3%

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

ROE (SECTOR BURSÁTIL)

SECTOR BURSÁTIL



1. En enero del 2012 se concretó la fusión entre Afore XXI y Afore Banorte, con lo cual se creó Afore XXI Banorte, la cual presenta sus resultados en Banco Mercantil del Norte a través de método de participación. En enero del 2013, se concretó la adquisición de Afore Bancomer, reportándose sus resultados a partir de esa fecha.

a. Para efectos informativos y de comparación para las utilidades de este sector, la utilidad de Afore XXI Banorte se presenta en este cuadro.

2. A partir de enero del 2011, entraron en vigor nuevos criterios contables en los cuales la información de Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V y Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., se consolida en GFNorte.

AHORRO Y PREVISIÓN



Afore XXI Banorte

A finales de 2011, se concretó la fusión entre Afore XXI y Afore Banorte, en donde Banco Mercantil del Norte tiene una participación del 50%. Anteriormente se tenía una participación del 51% en Afore Banorte Generali y los resultados se consolidaban línea por línea en Banco Mercantil del Norte; sin embargo, al no ser socios mayoritarios en Afore XXI Banorte, los resultados ahora se consolidan por método de participación. El 9 de enero de 2013, se concretó la adquisición de Afore Bancomer por parte de Afore XXI Banorte, por lo cual sus operaciones fueron integradas a partir de esa fecha, convirtiéndose de esta forma en la principal administradora de fondos para el retiro en México. Durante el 1S14, Afore XXI Banorte registró una utilidad neta de $1,258 millones, +14% respecto al mismo periodo

del año anterior por un entorno de mercados más favorable y también debido a que durante el 1S13 se había registrado un impacto negativo en los productos financieros derivado de las minusvalías registradas en los portafolios de inversión. Las utilidades trimestrales ascendieron a $681 millones de pesos, un incremento del 69% AoA y del 18% ToT por un

impacto positivo en productos financieros derivado del entorno positivo en los mercados financieros y un menor gasto de comercialización. El ROE de Afore XXI Banorte al cierre del primer semestre de 2014 se ubicó en 10.4%, (2.3 pp) inferior vs. el mismo periodo del año anterior, sin incluir el crédito mercantil el ROE acumulado sería de 33.6%. Al 2T14 el ROE fue 11.3%, +4.3 pp AoA y +1.9 pp ToT. La utilidad semestral de Afore XXI Banorte representó el 8.4% de las utilidades del Grupo Financiero en el porcentaje de participación que le corresponde. Los activos administrados de Afore XXI Banorte a junio del 2014 ascienden a $583.6 mil millones de pesos, de acuerdo a la CONSAR, un incremento del 5% respecto a marzo del 2014 y del 12.0% vs. junio del 2013. A junio del 2014, Afore XXI Banorte contaba con un 25.8% de participación en fondos administrados, situándose en la 1ª posición del mercado; contando con 11.40 millones de cuentas administradas (esta cifra no incluye 5.8 millones de cuentas administradas por Afore XXI con recursos depositados en Banco de México), que representan una participación del 25.0% en el total de cuentas del sistema, situándose en la 1ª posición del mercado.

Aseguradora

El 4 octubre del 2013 se concretó la adquisición del 49% de la participación minoritaria de Assicurazioni Generali S.p.A en las empresas de Seguros Banorte y Pensiones Banorte, por lo que a partir de esta fecha GFNorte cuenta con el 100% del capital social de estas empresas. Durante el 1S14, Seguros Banorte obtuvo una utilidad de $858 millones de pesos, 53% superior AoA debido a un

crecimiento en el margen financiero, mayores ingresos por intermediación, un monto menor en comisiones pagadas y de gastos de operación, así como por el registro del 49% de participación minoritaria que tenía Generali; estos efectos compensaron el incremento en impuestos. La utilidad semestral de Seguros Banorte representó el 11.6% de las utilidades del Grupo Financiero. Las utilidades trimestrales ascendieron a $380 millones de pesos, un incremento del 37% AoA y un decremento de

(21%) ToT. El crecimiento anual se debió a un mayor margen financiero y a la disminución del gasto operativo, compensando el incremento en el pago de impuestos; mientras que el decremento ToT se debió a un menor margen financiero y al aumento en gastos operativos. Las primas emitidas aumentaron 27% AoA alcanzando un monto acumulado al primer semestre de $9,748 millones de pesos. Por su parte, el saldo de las reservas técnicas se ubicó en $12,937 millones, aumentando 14% AoA y 11% ToT vs. 1T14. El ROE de la compañía de Seguros se ubicó en 40.1% al 1S14, 5.0 pp superior AoA, mientras que el indicador al 2T14

ascendió a 33.8%, inferior en (1.3 pp) AoA y (13.2 pp) ToT. En referencia a lo solicitado por las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, se menciona que para este periodo reportado:

A. Riesgos asumidos por la emisión de primas de seguros y de fianzas, respecto de las operaciones y ramos autorizados de aquellas operaciones que se hayan cancelado. Durante el 2T14 no se registraron cancelaciones que asumieran algún riesgo técnico.

B. Transferencia de los riesgos a través de contratos de reaseguros y reafianzamiento.

En el ramo de Daños se cedieron a Reaseguradores al 100% dos Negocios importantes de Licitaciones Gubernamentales, es decir, el riesgo se transfiere al 100% a reaseguradores extranjeros de primera línea.

C. Contingencias derivadas de incumplimientos por parte de las reaseguradoras y reafianzadoras.



Sobre las contingencias derivadas de incumplimiento por parte de las reaseguradoras no existen hechos relevantes en el 2T14.

Pensiones

En el 1S14 obtuvo un resultado de $124 millones de pesos, creciendo $48 millones de pesos ó 63% vs. 1S13,

derivado del crecimiento del margen financiero y el registro del 49% de participación minoritaria que tenía Generali, efectos que contrarrestaron los menores ingresos por intermediación, el aumento en el gasto operativo y en impuestos. La utilidad acumulada al 1S14 de Pensiones Banorte, representó el 1.7% de las utilidades del Grupo Financiero. En el trimestre las utilidades ascendieron a $69 millones, un incremento de 149% AoA y de 24% vs. 1T14.

El ROE de la compañía de Pensiones se ubicó en 18.9% al 1S14, 6.4 pp superior vs. 1S13. Trimestralmente asciende a 20.5%, aumentando 11.6 pp vs. 2T13 y 3.2 pp ToT.

35.2%

40.1%

35.1%

47.0%

33.8%

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

ROE (ASEGURADORA)

12.7%

10.4%

7.0%

9.4%

11.3%

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

ROE (AFORE)

12.6%

18.9%

8.9%

17.3%

20.5%

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

ROE (PENSIONES)



Organizaciones Auxiliares del

CréditoVar. Vs.


Arrendadora y Factor

Utilidad Neta 72 171 159 (7%) 121% 204 330 62%


Cartera Total (1) 20,488 20,233 21,681 7% 6% 20,488 21,681 6%

Cartera Vencida 246 217 217 (0%) (12%) 246 217 (12%)

Reservas Crediticias 399 315 339 8% (15%) 399 339 (15%)

Activo Total 20,877 20,719 22,041 6% 6% 20,877 22,041 6%

ROE 11.8% 20.8% 18.4% (2.3 pp) 6.6 pp 14.8% 19.6% 4.8 pp

Almacenadora

Utilidad Neta 12 9 6 (31%) (48%) 26 15 (40%)


Inventarios 614 442 657 49% 7% 614 657 7%

Activo Total 856 691 897 30% 5% 856 897 5%

ROE 18.3% 13.2% 8.9% (4.3 pp) (9.4 pp) 19.2% 11.0% (8.2 pp)

2T142T13Var. Vs.

1S13 1S141T14

1. Incluye cartera de bienes en arrendamiento puro registrada en inmuebles, mobiliario y equipo (neto).

Arrendadora y Factor Durante el 1S14, Arrendadora y Factor Banorte alcanzó una utilidad de $330 millones de pesos aumentando 62%

AoA debido al crecimiento del margen financiero dado el crecimiento del portafolio y menores reservas crediticias. La utilidad acumulada al 1S14 de Arrendadora y Factor representó el 4.5% de las utilidades del Grupo Financiero. Las utilidades trimestrales ascienden a $159 millones de pesos, aumentando 121% AoA; mientras que vs. 1T14

presenta un decremento del (7%) derivado de una mayor creación de reservas por el incremento del portafolio. El ROE acumulado de Arrendadora y Factor se ubicó en 19.6% al cierre del primer semestre de 2014, 4.8 pp superior AoA; mientras que el indicador trimestral ascendió a 18.4%, aumentando 6.6 pp vs. 2T13. Al cierre del 2T14, el Índice de Cartera Vencida fue de 1.1%, disminuyendo (0.1 pp) vs. 1T14 y (0.2 pp) respecto al mismo periodo del año anterior, por otro lado el Índice de Cobertura ascendió a 156%, menor en (6 pp) vs. 2T13 y superior en 11 pp vs. 1T14; mientras que el Índice de Capitalización estimado a junio se ubicó en 14.8% considerando activos ponderados en riesgo totales por $23,917 millones de pesos. Arrendadora y Factor Banorte continua ocupando el 1er lugar en términos del tamaño de cartera y activos entre las 46 empresas de este sector, de acuerdo a la Asociación Mexicana de Sociedades Financieras de Arrendamiento, Crédito y Factoraje, A.C.(AMSOFAC).

Almacenadora

Durante el 1S14, la Almacenadora obtuvo una utilidad neta acumulada por $15 millones de pesos, ($10) millones

menos que el año anterior debido a un decremento en la facturación de servicios por emisión de certificados de depósito. La utilidad acumulada del año de Almacenadora Banorte representó el 0.2% de las utilidades del Grupo Financiero. Las utilidades trimestrales ascendieron a $6 millones de pesos, un decremento por ($6) millones AoA y por ($3) millones

ToT, como parte de la misma baja de facturación mencionada. El ROE acumulado se ubicó en 11.0%, menor en (8.2 pp) respecto 1S13; trimestralmente ascendió a 8.9%, inferior en (9.4 pp) vs. 2T13 y (4.3 pp) vs. 1T14. Al cierre del 2T14 el Índice de Capitalización fue de 9.6% considerando certificados en circulación en riesgo totales por $2,083 millones de pesos. La Almacenadora de Banorte ocupa el 2° lugar entre las 18 almacenadoras de este sector en términos de utilidades generadas.

ORGANIZACIONES AUXILIARES DEL CRÉDITO



14.8%

19.6%

11.8%

20.8%18.4%

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

ROE (ARRENDADORA Y FACTOR)

19.2%

11.0%

18.3%

13.2%

8.9%

1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

ROE (ALMACENADORA)



Otras Subsidiarias Var. Vs.


Sólida Administradora de Portafolios

(antes Ixe Soluciones)

Utilidad Neta 284 (39) (110) 183% (139%) 266 (149) (156%)

Capital Contable 2,598 2,279 2,464 8% (5%) 2,598 2,464 (5%)

Cartera Total 291 469 233 (50%) (20%) 291 233 (20%)

Cartera Vencida 204 196 196 0% (4%) 204 196 (4%)

Reservas Crediticias 263 88 87 (2%) (67%) 263 87 (67%)

Activo Total 12,604 13,584 13,263 (2%) 5% 12,604 13,263 5%

Ixe Servicios

Utilidad Neta 0.2 (0.0) 0.5 (6516%) 164% 0.1 0.5 272%


Activo Total 32 137 133 (3%) 310% 32 133 310%

ROE 3.2% (0.1%) 7.8% 8.0 pp 4.7 pp 1.1% 3.9% 2.8 pp

1S13 1S142T13 1T14 2T14Var. Vs.

Sólida Administradora de Portafolios

El 26 de abril de 2013 se aprobó que Banco Mercantil del Norte desinvirtiera su participación en Sólida a través de una escisión, y subsecuentemente fuera absorbida por Ixe Soluciones para consolidar las operaciones de banca de recuperación. Posteriormente, Ixe Soluciones cambió su denominación a Sólida Administradora de Portafolios. La escisión y fusión surtieron efectos el 24 de mayo de 2013. Durante el 1S14, Sólida Administradora de Portafolios obtuvo una pérdida de ($149) millones de pesos, una variación anual de ($415) millones, derivado principalmente de una disminución en los ingresos por Comisiones y Tarifas netas y por Otros Ingresos de la Operación. En el 2T14 reporta pérdidas por ($110) millones, resultado que se compara desfavorablemente respecto al 2T13 y al 1T14. La caída ToT es resultado de una reducción en Otros Ingresos de la Operación ya que en el 1T14 se registraron ingresos extraordinarios, lo anterior no compensó el incremento en las comisiones y tarifas cobradas por recuperación de portafolios. El Índice de Cartera Vencida se ubica en 84.2% al cierre del 2T14, subiendo 14 pp respecto al 2T13 y 42.4 pp vs. el trimestre inmediato anterior, como resultado del pago de un crédito que disminuyó el monto de la cartera crediticia. Por su parte, el Índice de Cobertura se ubica en 44%, disminuyendo respecto al 129% del 2T13 y al 45% del 1T14. El Índice de Capitalización al cierre del 2T14 se ubica en 12.9%, mayor al 11.6% del trimestre previo.

OTRAS COMPAÑIAS



CALIFICACIONES





1. Incluye a personal de planta y outsourcing de Sector Banca y de Afore. 2. Se consideran 5 módulos bancarios como sucursales. No incluye Ventanillas Remotas. No incluye 1 sucursal en Islas Cayman.

Al cierre del 2T14 se contaba con 1,267 sucursales, 25 menos en comparación con 1T14. Las sucursales

disminuyeron en 15 unidades durante los últimos 12 meses, un decremento del (1%) anual, debido al programa de eficiencia implementado. El total de sucursales considera a 159 sucursales de la red Ixe dedicadas principalmente al segmento Preferente.

Durante los últimos 12 meses se habilitaron 388 cajeros automáticos, un crecimiento del 6% AoA, aumentando la

red a 7,045 ATM’s a finales del 2T14, incluyendo 188 ATM’s de la red Ixe.

En cuanto a Terminales Punto de Venta (TPV’s) se dieron de alta 25,416 durante el año, un crecimiento anual del

20%, alcanzando 151,112 TPV’s instaladas al cierre de junio, de las cuales 29,355 pertenecen a la red Ixe.

Al cierre del 2T14, se tienen 4,999 puntos de contacto a través de Corresponsales Bancarios con 7-Eleven

(1,780), Telecomm-Telégrafos (1,631), Tiendas Extra (879), Soriana (634) y Grupo Control con las marcas “Del Sol” y “Woolworth” (75).

Centros PyMEs. Al cierre de junio del 2014 se cuenta con 16 oficinas especializadas operando para este

segmento, 3 más respecto al mismo periodo del año pasado.

INFRAESTRUCTURA



En cumplimiento al requerimiento de la BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., se publica la información sobre las casas de bolsa que dan Cobertura de Análisis a: CLAVE DE LA EMISORA: GFNORTEO

Finamex Rodrigo Ledesma Compra 10-jul-14

Monex Valeria Romo Neutral 04-nov-13

Compra 11-jul-14

Compra 02-may-14

Regina Sanchez

Boris Molina Compra

Citi Daniel Abut

Nomura Daragh Quinn Neutral 15-jul-14

Burkernroad Lourdes Palma Compra 31-jul-13

Andrés Audiffred Compra 07-jul-14

Morgan Stanley Jorge Kuri

17-jul-13

Vector

UBS

Neutral 24-abr-14

Neutral

Deutsche Bank Mario Pierry Neutral 22-jul-14

10-jul-14

24-abr-14

COMPAÑÍA ANALISTA OPINION FECHA

Barclays Cristina Marzea Compra 23-ene-14

BBVA Ernesto Gabilondo Compra 14-jul-14

Brasil Plural Eduardo Nishio Compra

BTG Pactual Eduardo Rosman Compra 14-jul-14

02-jul-14

BX+

Itaú BBA

Santander

Scotiabank

Actinver

Compra

Compra 24-abr-14

Philip Finch

Carlos Macedo

GBM Lilian Ochoa Compra

Intercam Sofía Robles

Invex Ana Sepulveda

Neutral 24-abr-14

24-abr-14Martín Lara Neutral

14-jul-14

BOFA - Merill Lynch José Barria

Goldman Sachs

25-abr-14

Claudia Benavente Compra 24-abr-14

Rafael Escobar

HSBC Carlos Gomez Neutral

Credit Suisse Marcello Telles Venta 18-jul-14

Nau Iñigo Vega Neutral 01-abr-14

JP Morgan Saul Martinez Neutral

Interacciones Enrique Mendoza Neutral 10-jul-14

25-abr-14

Compra 25-abr-14

Compra 24-abr-14

CASAS DE BOLSA. COBERTURA DE ANALISIS DE GFNORTE

III.INFORMACION GENERAL


Participación Accionaria de GFNorte en Subsidiarias 2T14

Banco Mercantil Del Norte, S.A. (1) 98.21%

Banorte USA (2) 100.00%

Afore (2) 50.00%

Arrendadora y Factor Banorte, S.A. de C.V., SOFOM 99.99%

Almacenadora Banorte, S.A. de C.V. 99.99%

Pensiones Banorte, S.A. de C.V. (3) 99.99%

Seguros Banorte, S.A. de C.V. (3) 99.99%

Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. 99.99%

Operadora de Fondos Banorte Ixe, S.A. de C.V. 99.99%

Ixe Servicios, S.A. de C.V. 99.99%

Sólida Administradora de Portafolios, S.A. de C.V., SOFOM 97.48%

1. Considera a partir del 2T14 una participación de GFNorte de 98.21% y en el 1T14 de 97.87%. Desde el 4T09 hasta 1T13, la participación de GFNorte fue del 92.72%, reflejando la inversión del IFC en el capital de Banco Mercantil del Norte. En 1T13 la participación se incrementó al 97.2% y en 2T13 al 97.50%.

2. Subsidiarias de Banco Mercantil del Norte. Banorte USA posee el 100% de Uniteller y el 100% de INB Financial Corp. 3. Considera a partir del 4T13 una participación de GFNorte del 99.99%, derivado de la adquisición de la participación restante de Generali en

estas empresas, anteriormente la participación era del 51.00%

Estructura del Capital Social de la Holding

No. de Acciones (Millones)

SERIE O

Al 30 junio 2014

No. de Acciones en circulación 2,773.73

Acciones en la Tesorería de GFNorte 0

Número de acciones en circulación desde el aumento de capital por la Oferta Pública Accionaria realizada en julio del 2013.

GRUPO FINANCIERO – INFORMACIÓN GENERAL



Consejo de Administración aprobado en la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas del 25 de abril del 2014.


Consejo de Administración

PROPIETARIOS

Guillermo Ortiz Martínez Presidente del Consejo

Relacionado

Graciela González Moreno Patrimonial

David Villarreal Montemayor Patrimonial

Everardo Elizondo Almaguer Independiente

Alfredo Elías Ayub Independiente

Herminio Blanco Mendoza Independiente

Adrián Sada Cueva Independiente

Patricia Armendáriz Guerra Independiente

Armando Garza Sada Independiente

Héctor Reyes Retana y Dahl Independiente

Juan Carlos Braniff Hierro Independiente

Miguel Alemán Magnani Independiente

Alejandro Burillo Azcárraga Independiente

Juan Antonio González Moreno Patrimonial

Alejandro Valenzuela del Río Relacionado

SUPLENTES

Jesús O. Garza Martínez Relacionado

Alejandro Hank González Patrimonial

José Maria Garza Treviño Independiente

Alberto Halabe Hamui Independiente

Isaac Becker Kabacnik Independiente

Manuel Aznar Nicolin Independiente

Eduardo Livas Cantú Independiente

Roberto Kelleher Vales Independiente

Ramón A. Leal Chapa Independiente

Julio César Méndez Rubio* Independiente

Guillermo Mascareñas Milmo Independiente

Lorenzo Lazo Margain Independiente

Alejandro Orvañanos Alatorre Independiente

Juan Antonio González Marcos Patrimonial

José Marcos Ramírez Miguel Relacionado

*El pasado 10 de junio del 2014, se presentó a la CNBV la renuncia de Don Julio César Méndez Rubio, quien hasta esa fecha se desempeñaba como Consejero Suplente Independiente de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. y Banco Mercantil del Norte, S.A.



Principales Funcionarios del Grupo al cierre del 2T14

NOMBRE PUESTO ACTUAL

Alejandro Valenzuela del Río Director General, Grupo Financiero Banorte - CEO

NEGOCIOS

Marcos Ramírez Miguel Director General de Banca al Mayoreo y de Casa de Bolsa Banorte Ixe

Gabriel Casillas Olvera Director General de Análisis Económico

Luis Ernesto Pietrini Sheridan Director General de Banca Patrimonial y Privada

Víctor Antonio Roldán Ferrer Director General Banca Corporativa Transaccional

José Armando Rodal Espinosa Director General Empresas y Corporativo

Por designar Director General Banca de Gobierno

Alejandro Eric Faesi Puente Director General de Mercados y Ventas Institucionales

Gerardo Zamora Nañez Director General de Almacenadora, Arrendadora y Factor Banorte

Ricardo Velázquez Rodríguez Director General de Banca Internacional, Instituciones Financieras y de Banorte USA

Carlos Alberto Arciniega Navarro Director General de Tesorería

René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General de Administración de Activos y Desarrollo de Negocios

Carlos Eduardo Martínez González Director General de Segmento y Canal

Manuel Romo Villafuerte Director General de Productos de Consumo

Fernando Solís Soberón Director General Ahorro y Previsión

Luis Fernando Orozco Mancera Director General de Crédito

STAFF

Rafael Arana de la Garza Dirección General de Operaciones, Administración y Finanzas

Alejandro Garay Espinosa Director General de Servicios Corporativos

David Ricardo Suárez Cortazar Director General de Finanzas y Relaciones con Inversionistas

Fausto Hernández Pintado Director General de Planeación Estratégica y Generación de Valor

Felipe Duarte Olvera Director General de Experiencia del Cliente

José Antonio Murillo Garza Director General de Analítica

Concepción Gpe. Borjon Shears Líder del Programa Sumando

Héctor Martín Ávila Flores Director General Jurídico

Ignacio Aldonza Goicochea Director General de Tecnología y Operaciones

Carla Juan Chelala Director General de Mercadotecnia

Ayax Carranza Segura Director General de Comunicación y Relaciones Institucionales

Juan Jesús Viteri Álvarez Director General de Comunicación Interna

David Aarón Margolín Schabes Director General Administración de Riesgos

Martha Elena Navarrete Villarreal Director General de Auditoría

Sergio García Robles Gil Director General Corporativo

IV.ESTADOS FINANCIEROS


Estado de Resultados-Holding

(Millones de Pesos)

Ingreso por Participación en

Subsidiarias y Asociadas 3,248 3,409 3,310 3,694 3,646 3,780 13,661 7,426

Ingresos por Intereses 16 34 434 (2) 44 22 481 67

Gastos por Intereses 35 155 35 2 - - 228 -

Comisiones y Tarifas - (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

Ingresos por intermediación (29) - - - - - (29) -

Otros Ingresos (Egresos) de la

Operación - - - - 1 0 - 1

Gasto No Financiero 49 25 27 30 27 28 132 55

Resultado Antes de Impuestos a la

Utilidad 3,151 3,263 3,681 3,659 3,664 3,774 13,753 7,439

Impuestos a la utilidad causados - - - - - - - -

Impuesto al Activo - - - - - - - -

Impuestos a la utilidad diferidos (1) 1 (1) (1) 0 (0) (1) 0

Impuestos (1) 1 (1) (1) 0 (0) (1) 0

Resultados antes de operaciones

discontinuadas 3,152 3,262 3,682 3,660 3,664 3,774 13,754 7,438

Operaciones discontinuadas - - - - - - - -

Utilidad Neta 3,152 3,262 3,682 3,660 3,664 3,774 13,754 7,438

2013 1S141T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

HOLDING



Holding– Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 311 522 10,816 272 305 279

Cuentas de Margen - - - - - -

Inversiones en Valores - - - - - -

Valores no asignados por liquidar - - - - - -

Deudores por reporto (saldo deudor) - - 11,500 4,900 2,400 2,100

Préstamo de Valores - - - - - -

Operaciones con Derivados - 388 - - - -

Operaciones con Valores y Derivadas - 388 11,500 4,900 2,400 2,100

Ajustes de valuación por cobertura de

activos - - - - - -

Cartera de Crédito Vigente - - - - - -

Cartera de Crédito Vencida - - - - - -

Cartera de Crédito Total - - - - - -

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - - - - - -

Cartera de Crédito Neto - - - - - -

Derechos de cobro adquiridos - - - - - -

Total de cartera de crédito (neto) - - - - - -

Beneficios por recibir en operaciones de

reporto - - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 12 13 34 46 54 58

Inventario de Mercancías - - - - - -

Bienes Adjudicados - - - - - -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto - - - - - -

Inversiones permanentes 84,240 80,310 82,911 88,587 95,903 100,536

Activos de larga duración disponibles para

la venta - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 3 2 3 4 4 4

Cargos diferidos, pagos anticipados e

intangibles 10,999 10,980 10,955 10,930 10,909 10,886

Otros activos a corto y largo plazo - - - - - -

Otros activos - - - - - -

95,255 91,305 93,903 99,567 106,870 111,483

TOTAL ACTIVOS 95,566 92,216 116,219 104,739 109,575 113,863

2T141T13 2T13 3T13 4T13 1T14



Holding – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS

Captación de Recursos - - - - - -

Préstamos de Bancos y otros 9,901 10,435 - - - -

Total de Colaterales vendidos o dados en

garantía - - - - - -

Total de Op. con Valores y Derivados 125 - - - - -

Acreedores por cuentas de margen - - - - - -

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 3,189 0 0 1 0 0

Obligaciones subordinadas en circulación - - - - - -

Impuestos diferidos (Neto) - - - - - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - - - - - -

TOTAL PASIVOS 13,215 10,435 0 1 0 0

CAPITAL - - - - - -

Capital Social 13,098 13,098 14,664 14,664 14,664 14,664

Aport. para futuros aumentos de capital

pendientes de formalizar por su órgano de

gobierno

- - - - - -

Prima en venta de acciones 18,847 18,922 48,556 35,257 35,500 35,797


Capital contribuido 31,945 32,019 63,219 49,921 50,163 50,460

Reservas de capital 3,399 3,399 5,811 5,811 5,811 7,014

Resultado de ejercicios anteriores 45,852 41,554 38,713 37,080 50,846 49,628

Res. por valuación de títulos disponibles

para la venta 1,881 745 828 674 734 833

Res. por valuación de instrumentos de

cobertura de flujos de efectivo(2,966) (1,554) (1,677) (1,420) (734) (594)

Efecto acumulado por conversión (912) (796) (771) (1,083) (909) (916)

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. Cont. - - - - - -

Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - -

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - - -

Resultado neto 3,152 6,413 10,095 13,754 3,664 7,438

Capital Ganado 50,406 49,761 52,999 54,817 59,411 63,403

Participación no controladora - - - - - -

Total Capital Contable 82,351 81,780 116,219 104,737 109,575 113,863

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 95,566 92,216 116,219 104,739 109,575 113,863

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Holding – Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS - - - - - -

Bienes en custodia o administración 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716

Operaciones por Cuenta Propia 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716

TOTALES POR CUENTA PROPIA 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14



Estado de Resultados-GFNorte

(Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 17,297 16,876 17,472 17,783 17,845 16,987 69,428 34,832

Gastos por Intereses 8,091 7,856 7,768 7,363 7,223 7,257 31,079 14,481

Comisiones cobradas 328 495 311 429 338 325 1,564 663

Comisiones Pagadas 83 125 86 84 85 95 377 180

Margen Financiero de intereses y

comisiones 9,451 9,390 9,930 10,765 10,875 9,960 39,535 20,835

Ingresos por Primas (Neto) 4,971 4,857 4,053 4,145 4,971 3,914 18,026 8,885

Incremento neto de reservas técnicas 3,033 2,516 1,740 2,397 3,109 1,021 9,686 4,130

Siniestros, Reclamaciones y Otras

obligaciones (neto) 2,235 2,376 2,447 2,081 2,385 2,425 9,138 4,810

Margen Financiero antes de Estim.

Ptva. para Riesgos Cred. 9,155 9,355 9,796 10,432 10,352 10,428 38,738 20,780

Provisiones Prev. para Riesgos

crediticios 2,073 3,132 1,903 1,833 2,380 2,851 8,942 5,231

Margen Financiero Ajustado por

Riesgos Crediticios 7,082 6,223 7,892 8,599 7,972 7,577 29,796 15,549


vivienda 2 2 5 3 3 2 11 5

Transferencia de fondos 119 128 131 155 146 158 533 304

Manejo de cuenta 313 334 348 375 351 374 1,371 724

Fiduciario 78 100 90 95 82 101 362 183

Otras Comisiones 752 627 611 632 635 594 2,622 1,229

Recuperación del portafolio del crédito

inmobiliario 238 303 126 145 40 57 811 97

Servicios de Banca Electrónica 885 961 1,011 1,076 1,034 1,085 3,934 2,119

Por créditos de consumo y tarjeta de

crédito 510 574 592 685 676 667 2,361 1,343

Comisiones y Tarifas Cobradas 2,897 3,029 2,914 3,167 2,967 3,037 12,006 6,004

Comisiones por Servicios pagadas: - - - - - - - -


Otras Comisiones 935 858 958 1,116 972 990 3,867 1,962

Amortización del portafolio del crédito - - - - - - - -

Comisiones y Tarifas Pagadas 951 871 968 1,127 986 1,003 3,917 1,989

Valuación y compra-venta de divisas y

metales 451 (91) 208 317 343 280 885 623

Intermediación de valores y derivados 688 1,049 659 330 481 677 2,726 1,158

Valuación a valor razonable de títulos 452 (189) (389) (70) 292 606 (197) 898

Resultado por intermediación 1,590 769 478 577 1,116 1,563 3,414 2,679

Recuperación de cartera de crédito 276 488 274 346 241 225 1,384 466

Resultado por bienes adjudicados (50) (46) (51) 2 (100) (68) (145) (169)

Otros ingresos de la operación 67 3 26 39 129 116 135 245

Otros (egresos) de la operación (58) (39) (57) (70) (77) (16) (223) (94)

Otros productos 448 716 1,084 740 761 712 2,988 1,473

Otras recuperaciones 812 201 188 111 318 193 1,312 511

Otros (gastos) (552) (530) (880) (950) (781) (669) (2,912) (1,449)

Otros ingresos (egresos) derivados de

operaciones de Seguros y Pensiones 172 197 170 146 183 150 685 333

Total Otros Ingresos (Egresos) de la

Operación 1,116 990 754 364 673 643 3,223 1,316

Total de Ingresos No Financieros 4,653 3,916 3,177 2,981 3,770 4,241 14,727 8,012

Ingreso Total de Operación 11,734 10,139 11,070 11,580 11,742 11,818 44,523 23,561

Gasto No Financiero: - - - - - - - -

Gasto de Personal 4,009 3,080 2,916 3,073 3,074 3,029 13,077 6,103

Participación de los Trabajadores en las

Utilidades (P.T.U.) causado 84 79 79 82 103 101 324 203

Honorarios Pagados 616 678 605 867 645 693 2,767 1,338

Gastos de Administración y Promoción 1,055 1,168 1,323 1,328 1,249 1,397 4,874 2,646

Rentas, Depreciaciones y

Amortizaciones 787 818 820 794 848 913 3,219 1,762

Otros impuestos y Gastos No

deducibles 443 431 395 457 467 314 1,726 780

Aportación al Fobaproa ó al IPAB 440 433 474 484 459 466 1,831 926

Total Gasto No Financiero 7,434 6,687 6,613 7,084 6,845 6,913 27,819 13,758

- - - - - - - -

Resultado de la Operación 4,300 3,452 4,457 4,496 4,897 4,906 16,704 9,803

- - - - - - - - Participación en subsidiarias y

asociadas no consolidadas 351 162 342 275 293 349 1,130 643

- - - - - - - - Resultados Antes de Impuestos a la

Utilidad 4,651 3,614 4,798 4,771 5,190 5,255 17,834 10,445

Impuestos a la utilidad causados 1,303 385 1,209 774 2,108 1,908 3,671 4,016


Impuestos a la utilidad diferidos (73) (218) (125) 301 (608) (448) (115) (1,056)

Impuestos 1,230 167 1,084 1,075 1,500 1,460 3,555 2,959

- - - - - - - - Resultados antes de operaciones

discontinuadas 3,421 3,447 3,715 3,696 3,691 3,795 14,279 7,486


Participación no controladora (281) (227) (189) (74) (63) (56) (771) (119)

- - - - - - - -

Utilidad Neta 3,140 3,220 3,526 3,622 3,628 3,739 13,508 7,367

1S1420131T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

GRUPO FINANCIERO BANORTE



GFNorte – Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 59,429 54,906 68,888 61,978 70,120 72,074

Cuentas de Margen 337 105 59 59 74 100

Títulos para negociar 191,562 168,398 180,406 232,926 247,302 240,754

Títulos Disponibles para la venta 78,888 114,380 116,685 85,031 83,281 78,144

Títulos Conservados a vencimiento 106,972 95,700 94,021 96,730 92,839 88,571

Inversiones en Valores 377,423 378,477 391,112 414,687 423,422 407,470


Deudores por reporto (saldo deudor) 5,008 62 29 202 378 51


Con fines de negociación 20,782 16,139 17,675 14,799 14,050 17,786

Con fines de cobertura 125 420 37 55 76 371

Operaciones con valores y derivadas - - - - - -

Operaciones con Derivados 20,906 16,559 17,712 14,854 14,126 18,157

Operaciones con Valores y Derivadas 25,915 16,620 17,741 15,056 14,504 18,208


activos 170 166 162 158 154 150

Créditos Comerciales 183,509 186,320 183,344 184,624 182,202 182,992

Créditos a Entidades Financieras 8,830 5,575 5,268 4,863 3,419 3,825

Créditos al Consumo 48,317 51,843 55,382 57,883 60,153 62,542

Créditos a la Vivienda 74,355 77,348 79,421 82,033 83,153 85,040

Créditos a Entidades Gubernamentales 89,583 90,695 90,524 95,636 98,625 100,344

Créditos otorgados en calidad de Agente

del Gobierno Federal - - - - - -

Cartera de Crédito Vigente 404,594 411,782 413,939 425,038 427,553 434,743


Créditos a Entidades Financieras 4 4 27 0 0 1


Créditos a la Vivienda 818 921 1,013 1,087 1,101 1,153

Créditos a Entidades Gubernamentales 41 53 15 2 1 1

Cartera de Crédito Vencida 8,631 9,075 13,865 13,655 13,151 14,012

Cartera de Crédito Total 413,224 420,857 427,804 438,693 440,704 448,754

Prov. Prev. Riesgos Crediticios 11,863 14,321 14,651 14,289 13,909 14,642

Cartera de Crédito Neto 401,362 406,536 413,153 424,404 426,794 434,113

Derechos de cobro adquiridos 2,979 3,507 3,330 3,522 3,273 3,137

Total de cartera de crédito (neto) 404,341 410,043 416,483 427,925 430,067 437,249

Cuentas por cobrar de Instituciones de

Seguros y Pensiones 958 1,033 1,151 1,281 1,385 1,713

Deudores por Prima (Neto) 4,640 4,774 3,601 3,047 4,695 5,668

Ctas por cobrar a reaseguradores y

reafianzadores 3,058 3,411 4,037 3,563 3,367 4,856


reporto 795 795 836 738 729 789

Otras Cuentas por cobrar, neto 25,265 36,000 32,180 21,703 37,448 28,175

Inventario de Mercancías 390 614 568 477 442 657

Bienes Adjudicados 2,704 2,573 2,532 2,781 2,611 2,670

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 11,568 11,707 11,638 12,033 12,277 12,253


Activos de larga duración disponibles

para la venta - - - - - -

Impuestos diferidos, neto - 49 168 - 436 885


intangibles 20,380 21,198 21,734 22,366 21,893 22,740

Otros activos a corto y largo plazo 4,623 4,194 4,367 4,729 4,399 4,391


87,828 99,914 96,726 86,924 104,192 98,529

TOTAL ACTIVOS 955,442 960,232 991,171 1,006,788 1,042,534 1,033,781

1T144T133T132T13 2T141T13



GFNorte – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS

Depósitos exigibilidad inmediata 204,537 216,882 225,712 254,219 252,652 263,672

Depósitos a plazo-Del Público en

General 182,128 189,071 184,405 179,146 186,461 179,225

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero 23,490 12,752 14,485 4,971 10,745 2,805

Fondos especiales - - - - - -

Títulos de crédito emitidos 4,743 5,389 5,764 5,405 5,482 5,115

Captación de Recursos 414,898 424,095 430,366 443,740 455,340 450,817

De exigibilidad inmediata 1,460 0 2,562 2,974 0 7,809

De corto plazo 37,684 29,330 18,597 19,406 18,942 19,137

De largo plazo 7,134 8,005 7,451 7,679 7,382 7,585

Préstamos de Bancos y otros 46,278 37,336 28,611 30,060 26,324 34,531

Reservas Técnicas 55,096 58,017 60,556 62,207 65,182 67,970

Valores asignados por liquidar - - - - - -

Acreedores por reporto 277,118 279,734 278,427 304,021 317,580 292,593

Préstamos de Valores - - - - - -

Reportos (saldo acreedor) 65 64 39 8 32 0

Préstamos de valores - - - - - -

Derivados - - - - - -

Otros colaterales vendidos - - - - - -

Total de Colaterales vendidos o dados

en garantía 65 64 39 8 32 0


Con fines de cobertura 4,371 3,625 3,769 3,500 3,583 3,071

Operaciones con valores y derivados - - - - - -

Derivados 24,298 19,051 21,220 18,327 17,723 20,775

Total de Op. con Valores y Derivados 301,481 298,849 299,686 322,356 335,335 313,368


pasivos financieros - - - - - -

Obligaciones en operaciones de

bursatilización - 0 0 0 0 0

Cuentas por pagar a Reaseguradores y

Reafianzadores (Neto) 1,315 1,223 785 759 1,054 2,449

Impuestos a la Utilidad por pagar 1,695 521 852 794 1,917 2,816

Participación de los trabajadores en la

utili. 361 419 495 339 130 206


pendientes de formalizar por su órgano

de gobierno

- - - - - -

Acreedores por liquidación de

operaciones 6,792 15,762 12,422 4,282 9,931 10,678


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 16,366 14,069 14,333 12,936 13,502 15,510

Otras cuentas por pagar 25,215 30,771 28,102 18,351 25,480 29,210

Obligaciones subordinadas en

circulación 19,258 19,510 18,046 18,001 18,083 15,788

Impuestos diferidos (Neto) 770 - - 200 - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados 2,579 2,473 2,509 2,423 2,511 2,412

TOTAL PASIVOS 866,890 872,274 868,661 898,097 929,310 916,544

CAPITAL - - - - - -

Capital Social 13,087 13,086 14,651 14,652 14,647 14,647


pendientes de formalizar por su órgano

de gobierno

- - - - - -


Obligaciones subordinadas en

circulación - - - - - -




Res. por valuación de títulos disponibles

para la venta 1,824 754 849 667 732 808




Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap.

Cont. - - - - - -

Ajustes por obligaciones laborales al

retiro - - - - - -


Resultado neto 3,140 6,360 9,886 13,508 3,628 7,367

Capital Ganado 52,559 51,941 55,034 56,787 61,350 65,284

Participación no controladora 4,151 4,138 4,307 2,034 1,878 1,642


TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 955,442 960,232 991,171 1,006,788 1,042,534 1,033,781

4T13 1T14 2T141T13 2T13 3T13



GFNorte - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operaciones por Cuenta de Terceros

Bancos de clientes 101 205 356 24 264 117

Dividendos por cobrar de clientes - - - - - -

Intereses por cobrar de clientes - - - - - -

Liquidación de operaciones de clientes (53) (237) (6) (30) (193) (123)

Premios de clientes - - - - - -

Liquidación con divisas de clientes - - - - - -

Cuentas margen operaciones con

futuros - - - - - -

Otras cuentas corrientes - - - - - -

Clientes Cuentas Corrientes 48 (32) 350 (7) 71 (7)

Valores de clientes recibidos en

custodia 592,696 576,715 567,449 536,300 546,591 592,850

Valores y documentos recibidos en


Valores de clientes en el extranjero - - - - - -

Valores de Clientes 592,696 576,715 567,449 536,300 546,591 592,850

Operaciones de reporto de clientes 57,804 73,572 85,849 112,839 77,927 52,824

Operac. de préstamo de valores de

clientes - - - - - -

Colaterales recibidos en garantía por

cuentas de clientes 48,913 71,996 84,504 111,486 76,581 51,573

Compra de futs y cont. Adelan. (monto

nacional) - - - - - -

Venta de futs y cont. Adelan. (monto

nacional) - - - - - -

Operac. de compra de opciones de


Operac. de venta de opciones de


Operac. de Compra de paquetes de

instrumentos derivados - - - - - -

Operac. de Venta de paquetes de

instrumentos derivados de clientes - - - - - -

Fideicomisos administrados 403 361 340 254 64,280 72,413

Operaciones por Cuenta de Clientes 107,119 145,929 170,693 224,579 218,788 176,810

Op. de Bca de Inv Cta de Terceros

(Neto) 67,162 71,223 93,475 83,171 85,548 99,955

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 767,026 793,835 831,967 844,043 850,998 869,609

Avales otorgados - - - - - -

Compromisos Crediticios 39,566 35,435 34,588 28,110 28,616 31,840

Fideicomisos 346,701 318,844 264,235 194,018 167,885 187,006

Mandatos 2,140 1,713 10,806 11,043 10,090 8,957

Bienes en Fideicomiso o Mandato 348,841 320,557 275,042 205,061 177,975 195,963


Colaterales recibidos por la Institución 136,279 92,754 87,133 143,033 147,461 154,390

Colaterales recibidos o vendidos o

entregados por la inst. 140,700 123,678 129,104 203,074 171,305 153,445

Giros en tránsito - - - - - -

Depósitos de bienes 2,630 2,531 2,045 2,816 2,404 2,083

Cartas de Créd. a la Soc. entreg en


Valores a la Sociedad entreg. en

custodia - - - - - -

Valores Gubern. de la sociedad en

custodia - - - - - -

Valores de la sociedad entreg. en


Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - -

Liquid. con divisas de Soc. en el

extranjero - - - - - -

Adeudo al fondo de contingencias - - - - - -

Activos y Pasivos Contingentes 255 255 255 - - 0

Int.dev. no cob. deriv. de cart. de crédito

vencida 362 368 391 392 421 454

Inver. fondos del sist. de ahorro para

retiro - - - - - -

Integración de la cartera crediticia - - - - - -

Montos cont. en instrumentos derivados - - - - - -

Otras cuentas de registro - - - - - -

Operaciones por Cuenta Propia 1,099,015 1,019,040 1,006,331 1,034,067 1,012,734 1,027,808

Títulos a recibir por reporto - - - - - -

(Menos) Acreedores por reporto - - - - - -

Títulos a recibir por reporto (Neto) - - - - - -

Deudores por reporto - - - - - -

(Menos) Títulos a entregar por reporto - - - - - -

Títulos a entregar por reporto (Neto) - - - - - -

TOTALES POR CUENTA PROPIA 1,099,015 1,019,040 1,006,331 1,034,067 1,012,734 1,027,808

2T141T13 2T13 3T13 4T13 1T14



Resultado Neto 7,367

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

Depreciación de Inmuebles, mobiliario y equipo 628

Reservas Técnicas 4,130

Provisiones 2,379

Impuestos a la utilidad causados y diferidos 2,960

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas (524)

9,573

16,940

Actividades de operación:

Cambio en cuentas de margen (41)

Cambio en inversiones en valores 7,382

Cambio en deudores por reporto 151

Cambio en derivados (activo) (2,979)

Cambio en cartera de crédito (neto) (9,809)

Cambio en derecho de cobro adquiridos (neto) 385

Cambio en cuentas por cobrar de instituciones de seguros y f ianzas (neto) (432)

Cambio en deudores por primas (neto) (2,621)

Cambio en reaseguradores y reafianzadores (1,293)

Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización (50)

Cambio en bienes adjudicados (neto) 110

Cambio en otros activos operativos (neto) (5,719)

Cambio en captación tradicional 7,243

Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos 4,472

Cambio en acreedores por reporto (11,428)

Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía (8)

Cambio en derivados (pasivo) 2,876

Cambio en reservas técnicas (neto) 1,633

Cambio en reaseguradores y reafianzadores (neto) (pasivo) 1,689

Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo (2,211)

Cambio en otros pasivos operativos 6,453

Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con

actividades de operación)(745)

Cobros de impuestos a la utilidad (devoluciones) 0

Pago de Impuestos a la utilidad (2,023)

Flujos de efectivo de actividades de operación 9,975

Actividades de inversión:

Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo 1,171

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (2,023)

Cobros por adquisición de subsidiarias y asociadas 0

Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas 0

Cobros por disposición de otras inversiones 0

Pagos por disposición de otras inversiones 0

Cobros de dividendos en efectivo 1,109

Flujos de efectivo de actividades de inversión 257

Actividades de financiamiento:

Cobros por emisión de acciones 0

Pagos de dividendos en efectivo 0

Cobros asociados a la recompra de acciones propias (114)

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (114)

Incremento o disminución neta de efectivo 10,118

Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo (22)

Efectivo y equivalentes al inicio del período 61,978

Efectivo y equivalentes al final del período 72,074

GFNORTE - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2014

(M illones de Pesos)



Saldo al 31 de diciembre de 2013 14,652 35,219 5,811 39,303 667 (1,420) (1,083) 13,508 2,034 108,691

Movim. inherentes a las decis. de los accionistas

Recompra de acciones (5) (93) 0 1 (17) 0 0 0 0 (114)

Aplicación de utilidades 0 0 0 13,508 0 0 0 (13,508) 0 0

Creación de Reservas según Asamblea General Ordinaria Anual

de Accionistas del día 25 de Abril del 2014. 0 0 314 (314) 0 0 0 0 0 0

Creación de reserva para la recompra de acciones 0 0 889 (889) 0 0 0 0 0 0

Movimientos inherentes a la utilidad integral

Resultado neto 0 0 0 0 0 0 0 7,367 0 7,367

Resultado por Valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 158 0 0 0 0 158

Efecto de subsidiarias,asociadas y sociedades de inversion 0 538 0 (4) 0 0 167 0 0 701

Resultado por Valuación de Instrumentos de cobertura de flujos

de efectivo0 0 0 0 0 826 0 0 0 826

Total 0 538 0 (4) 158 826 167 7,367 0 9,052

Participación no controladora 14,647 35,664 7,014 51,605 808 (594) (916) 7,367 (392) (392)

Saldo al 30 de junio de 2014 14,647 35,664 7,014 51,605 808 (594) (916) 7,367 1,642 117,237

Efecto

Acumulado

por

Conversión

Resultado

Neto

Participación

no

Controladora

Total Capital

Contable

(Millones de Pesos)

CAPITAL CONTRIBUIDO CAPITAL GANADO

Capital

Social

Prima en

Venta de

Acciones

Reservas

de Capital

Resultado

de

Ejercicio

Anterior

Resultado

por

Valuación

de Títulos

Disponibles

para la

venta

Resultados

por

valuación

de Inst. de

Cob. De

flujos de

Efvo

GFNORTE – ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO

DEL 1° DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2014



Estado de Resultados-Sector Banca

(Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 13,793 13,961 14,018 13,848 14,016 14,277 55,619 28,293

Gastos por Intereses 5,933 5,508 5,540 5,140 5,236 5,230 22,120 10,466

Comisiones cobradas 319 504 311 429 338 325 1,564 663

Comisiones Pagadas 83 125 86 84 85 95 377 180

Margen Financiero antes de Estim. Ptva.

para Riesgos Cred. 8,096 8,833 8,704 9,053 9,033 9,277 34,685 18,310

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios 2,026 3,005 1,957 1,800 2,369 2,826 8,788 5,195


Crediticios 6,070 5,828 6,746 7,253 6,664 6,451 25,897 13,115


vivienda 2 2 5 3 3 2 11 5


Manejo de cuenta 313 334 348 375 351 374 1,371 724

Fiduciario 74 96 87 93 81 100 351 182

Otras Comisiones 584 461 437 433 430 398 1,915 828


inmobiliario 238 (190) 16 25 6 5 88 10

Servicios de Banca Electrónica 885 961 1,011 1,076 1,034 1,085 3,934 2,119


crédito 510 574 592 685 676 667 2,361 1,343

Comisiones y Tarifas Cobradas 2,725 2,367 2,627 2,846 2,726 2,789 10,565 5,515



Otras Comisiones 666 684 728 768 710 744 2,847 1,455


Comisiones y Tarifas Pagadas 681 697 738 780 724 758 2,897 1,481

Resultado por intermediación - - - - - - - - Valuación y compra-venta de divisas y

metales 451 (89) 210 322 342 283 893 626

Intermediación de valores y derivados 464 821 661 343 436 536 2,289 972

Valuación a valor razonable de títulos 395 (118) (367) (70) 270 536 (161) 806

Resultado por intermediación 1,310 613 503 595 1,048 1,355 3,021 2,403

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación: - - - - - - - -

Recuperación de cartera de crédito 265 499 274 346 241 225 1,384 466

Resultado por bienes adjudicados (47) (73) (55) (17) (107) (81) (192) (188)

Otros ingresos de la operación 59 3 26 39 89 116 127 204

Otros (egresos) de la operación (51) (35) (48) (45) (65) (3) (180) (68)

Otros productos 139 445 284 410 199 363 1,278 562

Otras recuperaciones 811 (39) 158 98 270 76 1,029 346

Otros (gastos) (230) (274) (87) (231) (221) (225) (821) (446)

Total Otros Ingresos (Egresos) de la

Operación 947 525 551 600 406 470 2,624 876

Total de Ingresos No Financieros 4,300 2,808 2,943 3,262 3,457 3,857 13,313 7,313

Ingreso Total de Operación 10,370 8,636 9,689 10,515 10,121 10,308 39,210 20,428


Gasto de Personal 3,900 2,924 2,813 2,933 2,950 2,884 12,569 5,834


Utilidades (P.T.U.) causado 83 79 78 82 99 101 323 200

Honorarios Pagados 529 563 530 744 548 605 2,365 1,153

Gastos de Administración y Promoción 825 1,025 1,145 1,234 1,108 1,222 4,230 2,330

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 731 765 768 729 789 853 2,992 1,642

Otros impuestos y Gastos No deducibles 392 360 329 374 420 270 1,456 690

Aportación al Fobaproa ó al IPAB 440 433 474 484 459 466 1,831 926

Total Gasto No Financiero 6,899 6,150 6,137 6,579 6,374 6,401 25,766 12,775

- - - - - - - -

Resultado de la Operación 3,471 2,486 3,552 3,936 3,747 3,907 13,444 7,654

- - - - - - - - Participación en subsidiarias y asociadas no

consolidadas 348 472 337 282 293 349 1,439 642


Utilidad 3,819 2,957 3,889 4,218 4,040 4,255 14,883 8,295

Impuestos a la utilidad causados 1,070 147 1,056 549 1,782 1,625 2,822 3,407


Impuestos a la utilidad diferidos (89) (237) (105) 370 (573) (445) (61) (1,018)

Impuestos 982 (90) 951 919 1,209 1,180 2,761 2,389


discontinuadas 2,838 3,048 2,938 3,299 2,831 3,075 12,122 5,906

- - - - - - - -


- - - - - - - -

Participación no controladora (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - -

Utilidad Neta 2,838 3,048 2,938 3,299 2,831 3,075 12,122 5,906

1S1420131T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

SECTOR BANCARIO



Sector Bancario – Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS


Cuentas de Margen 337 105 59 59 74 100

Títulos para negociar 139,529 131,459 134,333 136,344 184,013 194,110


Títulos Conservados a vencimiento 47,080 40,340 36,135 35,926 30,711 24,676



Deudores por reporto (saldo deudor) 5,072 62 29 2 0 51



Con fines de cobertura 125 31 37 55 76 371


Operaciones con Derivados 20,906 16,170 17,712 14,854 14,126 18,157

Operaciones con Valores y Derivadas 25,978 16,232 17,741 14,856 14,127 18,208


activos 170 166 162 158 154 150


Créditos a Entidades Financieras 16,176 17,329 16,888 17,354 15,174 15,575



Créditos a Entidades Gubernamentales 87,583 88,824 88,244 93,484 96,925 98,238

Créditos otorgados en calidad de Agente del

Gobierno Federal - - - - - -



Créditos a Entidades Financieras - 0 24 0 0 1


Créditos a la Vivienda 817 973 1,064 1,137 1,151 1,202

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - -

Cartera de Crédito Vencida 7,242 8,701 13,487 13,317 12,801 13,659


Prov. Prev. Riesgos Crediticios 10,656 13,659 14,049 13,765 13,506 14,215


Derechos de cobro adquiridos 2,752 2,039 1,948 1,918 1,702 1,610



reporto 782 795 836 738 729 789

Otras Cuentas por cobrar, neto 23,143 23,032 21,450 11,185 29,371 17,464


Bienes Adjudicados 2,340 2,423 2,395 2,266 2,102 2,162

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 8,829 8,947 9,014 9,498 9,516 9,559


Activos de larga duración disponibles para la

venta - - - - - -

Impuestos diferidos, neto - 566 722 274 868 1,336


intangibles 7,607 7,802 8,337 9,038 8,472 9,234

Otros activos a corto y largo plazo 4,047 3,518 3,569 3,826 4,013 4,007


60,123 60,239 59,806 50,589 69,133 57,828

TOTAL ACTIVOS 801,363 781,193 800,679 787,916 860,967 862,996

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14



Sector Bancario – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS


Depósitos a plazo-Del Público en General 182,523 189,206 186,033 179,877 187,015 179,756

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero 23,809 13,465 14,485 4,971 10,745 2,805


Títulos de crédito emitidos 3,741 3,985 3,987 4,003 3,951 3,968


De exigibilidad inmediata 1,460 0 2,562 2,974 0 7,809

De corto plazo 19,326 9,099 9,138 9,882 8,729 7,732

De largo plazo 3,258 3,451 3,183 3,210 3,049 3,125

Préstamos de Bancos y otros 24,044 12,550 14,884 16,067 11,778 18,666


Acreedores por reporto 219,502 206,038 203,980 196,041 242,133 241,965


Reportos (saldo acreedor) 49 36 33 8 32 0





garantía 49 36 33 8 32 0


Con fines de cobertura 4,246 3,625 3,769 3,500 3,583 3,071


Derivados 24,173 19,051 21,220 18,327 17,723 20,775

Total de Op. con Valores y Derivados 243,723 225,125 225,233 214,376 259,888 262,740

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos

financieros - - - - - -

Obligaciones en operaciones de

bursatilización - 0 0 0 0 0

Impuestos a la Utilidad por pagar 1,416 108 397 224 1,518 2,315

Participación de los trabajadores en la utili. 335 409 486 330 120 205



gobierno

- - - - - -

Acreedores por liquidación de operaciones 5,362 12,925 11,937 4,006 17,205 10,073


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 11,194 11,108 11,494 10,361 10,259 11,799

Otras cuentas por pagar 18,307 24,550 24,314 14,920 29,102 24,392

Obligaciones subordinadas en circulación 19,258 19,510 18,046 18,001 18,083 15,788

Impuestos diferidos (Neto) 372 - - - - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados 2,634 2,523 2,562 2,479 2,373 2,274

TOTAL PASIVOS 723,205 708,425 725,742 709,990 776,768 775,441

CAPITAL - - - - - -

Capital Social 15,067 15,577 15,577 15,577 17,527 20,022



gobierno

- - - 1,950 2,499 52






Res. por valuación de títulos disponibles para

la venta 1,656 677 722 517 576 691





Rdo. por ten. de activos no monet.: activo fijo - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv.

Permanentes - - - - - -



Resultado neto 2,838 5,886 8,824 12,122 2,831 5,906

Capital Ganado 49,927 46,792 48,962 50,000 53,775 57,082

Participación no controladora 10 10 10 10 10 10



1T13 2T13 4T13 1T14 2T143T13



Sector Bancario - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 67,162 71,223 93,475 83,171 85,548 99,955

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 67,162 71,223 93,475 83,171 85,548 99,955

Operaciones por Cuenta Propia


Compromisos Crediticios 39,566 35,435 34,588 28,110 28,616 31,840

Fideicomisos 346,354 318,844 264,235 194,018 167,885 187,006

Mandatos 2,140 1,713 10,806 11,043 10,090 8,957

Bienes en Fideicomiso o Mandato 348,494 320,557 275,042 205,061 177,975 195,963


Colaterales recibidos por la Institución 74,654 74,953 68,298 123,774 86,962 75,353

Colaterales recibidos y vendidos o

entregados en garantía por la entidad 30,208 33,881 25,764 72,530 35,054 23,364


Depósitos de bienes - - - - - -

Cartas de Créd. a la Soc. entreg en garantía - - - - - -

Valores a la Sociedad entreg. en custodia - - - - - -

Valores Gubern. de la sociedad en custodia - - - - - -

Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - -


Liquid. con divisas de Soc. en el extranjero - - - - - -


Activos y Pasivos Contingentes 255 255 255 - - 0

Intereses devengados no cobrados

derivados de cartera de crédito vencida 191 325 348 349 378 411

Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro - - - - - -




Operaciones por Cuenta Propia 809,573 790,647 762,189 765,553 687,910 671,167







TOTALES POR CUENTA PROPIA 809,573 790,647 762,189 765,553 687,910 671,167

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14



Estado de Resultados-Banorte USA

Cifras en MEX GAAP (Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 178 176 177 176 183 185 707 368

Gastos por Intereses 42 39 34 32 31 30 147 61

Comisiones cobradas 4 6 6 6 7 7 22 14

Comisiones Pagadas - - - - - - - -

Margen Financiero de intereses y

comisiones 141 142 149 150 159 162 582 320

Provisiones Prev. para Riesgos

crediticios 15 2 8 11 11 2 36 13


Crediticios 126 140 141 139 148 160 546 307


vivienda 2 2 5 3 3 2 11 5


Manejo de cuenta 16 15 17 16 15 15 64 30

Fiduciario - - - - - - - -

Otras Comisiones 4 4 3 5 6 6 15 12


inmobiliario - - - - - - - -

Servicios de Banca Electrónica 5 5 6 5 6 9 21 14


crédito - - - - - - - -

Comisiones y Tarifas Cobradas 74 82 88 96 101 112 341 213



Otras Comisiones 26 27 26 29 28 31 108 58


Comisiones y Tarifas Pagadas 27 29 26 30 28 31 112 59

Resultado por intermediación - - - - - - - - Valuación y compra-venta de divisas y

metales 13 17 15 16 13 15 60 28

Intermediación de valores y derivados 34 11 5 1 17 0 51 17

Valuación a valor razonable de títulos - - - - - - - -

Resultado por intermediación 47 28 20 16 31 15 111 46

Otros Ingresos (Egresos) de la - - - - - - - -

Recuperación de cartera de crédito 11 4 5 12 3 1 32 4

Resultado por bienes adjudicados 3 (9) (5) 13 (4) 6 2 2

Otros ingresos de la operación - - - - 0 - - 0

Otros (egresos) de la operación - 0 0 1 1 1 2 2

Otros productos 19 21 21 18 17 17 79 34

Otras recuperaciones - - - - - - - -

Otros (gastos) (1) (1) (1) (0) (1) (1) (3) (2)

Total de Ingresos No Financieros 127 97 102 125 120 119 451 239

Ingreso Total de Operación 252 237 244 264 268 279 998 546


Gasto de Personal 87 77 82 79 82 90 325 171


Utilidades (P.T.U.) causado - - - - - - - -

Honorarios Pagados 24 23 24 31 25 29 101 54

Gastos de Administración y Promoción 49 47 52 59 56 65 207 121

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 20 19 19 22 20 18 80 38

Otros impuestos y Gastos No deducibles 5 4 4 3 4 5 16 10

Aportación al Fobaproa ó al IPAB 9 9 4 4 4 3 26 7

Total Gasto No Financiero 193 179 185 198 191 211 755 401

- - - - - - - -

Resultado de la Operación 59 58 59 66 77 68 242 145

- - - - - - - - Participación en subsidiarias y asociadas

no consolidadas - - - - - - - -


Utilidad 59 58 59 66 77 68 242 145

Impuestos a la utilidad causados 19 20 19 23 24 22 79 46


Impuestos a la utilidad diferidos - - - - - - - -

Impuestos 19 20 19 23 24 22 79 46


discontinuadas 41 39 40 44 52 46 163 98

- - - - - - - -


- - - - - - - -

Participación no controladora - - - - - - - -

- - - - - - - -

Utilidad Neta 41 39 40 44 52 46 163 98

1S141T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2013

BANORTE USA



Banorte USA-Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS


Cuentas de Margen - - - - - -

Títulos para negociar - - - - - -


Títulos Conservados a vencimiento - - - - - -



Deudores por reporto (saldo deudor) - - - - - -


Con fines de negociación - - - - - -

Con fines de cobertura - - - - - -


Operaciones con Derivados - - - - - -

Operaciones con Valores y Derivadas - - - - - -


Créditos a Entidades Financieras - - - - - -

Créditos al Consumo 163 172 154 155 142 138



Créditos otorgados en calidad de Agente del

Gobierno Federal - - - - - -


Créditos Comerciales 7 23 4 1 2 1

Créditos a Entidades Financieras - - - - - -

Créditos al Consumo - 0 0 - - -

Créditos a la Vivienda 34 33 49 43 17 23


Cartera de Crédito Vencida 41 56 53 45 18 24


Prov. Prev. Riesgos Crediticios 69 73 77 85 90 87


Derechos de cobro adquiridos - - - - - -

Derechos de cobro (neto) - - - - - -


Beneficios por recibir en operaciones de reporto - - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 661 702 716 717 721 722


Bienes Adjudicados 317 290 246 187 162 118

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 560 582 586 581 575 565

Inversiones permanentes 143 142 144 144 143 141

Activos de larga duración disponibles para la

venta - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 70 155 207 128 104 105


intangibles 3,028 3,141 3,173 3,149 3,132 3,114

Otros activos a corto y largo plazo 201 168 202 96 125 121


4,979 5,181 5,275 5,001 4,962 4,886

TOTAL ACTIVOS 27,181 27,213 25,425 25,025 25,558 25,328

2T141T141T13 2T13 3T13 4T13



Banorte USA-Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS


Depósitos a plazo-Del Público en General 9,135 9,251 8,171 7,873 7,549 7,797

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - - - - - -


Títulos de crédito emitidos - - - - - -


De exigibilidad inmediata - - - - - -

De corto plazo 95 112 114 112 114 105

De largo plazo - - - - - 6

Préstamos de Bancos y otros 95 112 114 112 114 112

Reservas Técnicas - - - - - -


Acreedores por reporto 1 2 2 - - -


Reportos (saldo acreedor) - - - - - -






Con fines de negociación - - - - - -

Con fines de cobertura - - - - - -



Total de Op. con Valores y Derivados 1 2 2 - - -

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos

financieros - - - - - -

Obligaciones en operaciones de bursatilización - - - - - -

Cuentas por pagar a Reaseguradores y

Reafianzadores (Neto) - - - - - -

Impuestos a la Utilidad por pagar 43 30 21 28 24 12

Participación de los trabajadores en la utili. - - - - - -



gobierno

- - - - - -

Acreedores por liquidación de operaciones - - - - - -


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 387 432 431 404 433 430

Otras cuentas por pagar 430 462 452 432 457 441

Obligaciones subordinadas en circulación 255 269 272 270 269 267

Impuestos diferidos (Neto) - - - - - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados 15 19 18 26 30 33

TOTAL PASIVOS 21,692 21,575 19,724 19,600 19,901 19,630

CAPITAL - - - - - -

Capital Social 4,668 4,690 4,690 4,690 4,690 4,690



gobierno

- - - - - -

Prima en venta de acciones - - - - - -



Reservas de capital - - - - - -

Resultado de ejercicios anteriores 601 586 586 586 749 749

Res. por valuación de títulos disponibles para la

venta 144 (20) (44) (313) (142) (114)


cobertura de flujos de efectivo - - - - - -

Efecto acumulado por conversión 34 301 350 299 307 274


Rdo. por ten. de activos no monet.: activo fijo - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv.

Permanentes - - - - - -



Resultado neto 41 80 119 163 52 98

Capital Ganado 821 948 1,011 736 967 1,008

Participación no controladora - - - - - -



2T141T143T13 4T131T13 2T13



Banorte USA - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operac. bca de inv. por cuenta de terceros - - - - - -

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS - - - - - -

Operaciones por Cuenta Propia


Compromisos Crediticios 11 5 6 6 12 13

Fideicomisos - - - - - -

Mandatos - - - - - -

Bienes en Fideicomiso o Mandato - - - - - -

Bienes en custodia o administración - - - - - -

Colaterales recibidos por la Institución - - - - - -

Colaterales recibidos y vendidos o entregados

en garantía por la entidad - - - - - -


Depósitos de bienes - - - - - -

Cartas de Créd. a la Soc. entreg en garantía - - - - - -

Valores a la Sociedad entreg. en custodia - - - - - -

Valores Gubern. de la sociedad en custodia - - - - - -

Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - -


Liquid. con divisas de Soc. en el extranjero - - - - - -


Activos y Pasivos Contingentes - - - - - -

Intereses devengados no cobrados derivados

de cartera de crédito vencida - - - - - -

Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro - - - - - -




Operaciones por Cuenta Propia 11 5 6 6 12 13







TOTALES POR CUENTA PROPIA 11 5 6 6 12 13

2T141T13 2T13 3T13 4T13 1T14



(Millones de Pesos)

Holding BanorteArrendadora y

FactorAlmacenadora Seguros Pensiones

Casa de Bolsa

Banorte Ixe

Ingresos por Intereses 67 28,956 1,076 32 269 1,815 4,938

Ingresos por Primas (Neto) - - - - 5,389 3,801 -

Gastos por Intereses - 10,646 653 0 - - 4,661

Incremento neto de reservas técnicas - - - - 263 3,867 -

Siniestros, Reclamaciones y Otras obligaciones (neto) - - - - 3,374 1,436 -

Margen Financiero 67 18,310 422 32 2,021 313 277

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios - 5,195 35 - - - -

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 67 13,115 387 32 2,021 313 277

Comisiones Cobradas - 5,515 28 - - - 529

Comisiones Pagadas 0 1,481 42 0 712 - 19

Ingresos por Intermediación - 2,403 - 1 3 (3) 273

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 1 876 33 5 333 2 (11)

Ingresos No Financieros 1 7,313 18 6 (376) (1) 773

Ingreso Total de Operación 67 20,428 405 37 1,645 312 1,049

Gastos de Administración y Promoción 55 12,775 74 15 406 134 483

Resultado de la Operación 13 7,654 331 22 1,239 178 566

Participación en el Resultado de Subsidiarias y Asociadas no

consolidadas7,426 642 - - (0) 1 1

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 7,439 8,295 331 22 1,239 180 567

Impuestos a la utilidad causados - 3,407 - 7 378 0 206

Impuestos a la utilidad diferidos 0 (1,018) (0) (0) 2 56 (48)

Resultado antes de Operaciones Discontinuas 7,438 5,906 331 15 859 124 409

Partidas Discontinuas - - - - - - -

Participación no controladora - (0) (1) (0) (1) - -

Utilidad Neta 7,438 5,906 330 15 858 124 409

GFNorte - Estado de Resultados al 30 de junio 2014

(Millones de Pesos)

Operadora

de Fondos

Banorte Ixe

IXE

Servicios

Sólida

Administrad

ora de

Portafolios

Total Cargos Créditos Saldo Final

Ingresos por Intereses 1 0 10 37,164 1,677 9 35,496

Ingresos por Primas (Neto) - - - 9,190 305 - 8,885

Gastos por Intereses - 0 252 16,214 - 1,553 14,661

Incremento neto de reservas técnicas - - - 4,130 - - 4,130

Siniestros, Reclamaciones y Otras obligaciones (neto) - - - 4,810 - - 4,810

Margen Financiero 1 0 (242) 21,199 - - 20,780

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios - - 0 5,231 - - 5,231

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 1 0 (242) 15,969 - - 15,549

Comisiones Cobradas 515 6 130 6,723 719 - 6,004

Comisiones Pagadas 435 0 0 2,690 - 701 1,989

Ingresos por Intermediación 1 - (2) 2,676 - 3 2,679

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación (0) 2 88 1,329 15 3 1,316

Ingresos No Financieros 81 8 216 8,038 734 (695) 8,012

Ingreso Total de Operación 82 8 (27) 24,007 734 (695) 23,561

Gastos de Administración y Promoción 15 7 120 14,083 416 742 13,758

Resultado de la Operación 67 1 (147) 9,924 - - 9,803

Participación en el Resultado de Subsidiarias y Asociadas no

consolidadas2 - (2) 8,070 7,427 - 643

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 68 1 (148) 17,994 - - 10,445

Impuestos a la utilidad causados 17 0 - 4,016 - - 4,016

Impuestos a la utilidad diferidos 1 0 0 (1,007) 1 51 (1,056)

Resultado antes de Operaciones Discontinuas 50 0 (149) 14,985 - - 7,486

Partidas Discontinuas - - - - - - -

Participación no controladora - - - (3) 117 - (119)

Utilidad Neta 50 0 (149) 14,982 10,676 3,002 7,367

GFNorte - Estado de Resultados al 30 de junio 2014

INFORMACIÓN POR SEGMENTOS



GFNorte - Balance General al 30 de junio 2014

(Millones de Pesos)

Disponibilidades 279 71,828 27 16 64 7 1,138

Cuentas de Margen - 100 - - - - -

Inversiones en Valores - 286,567 - 67 11,236 55,824 54,268

Títulos para negociar - 194,110 - 31 4,591 299 41,723

Títulos Disponibles para la venta - 67,782 - 36 - 30 10,723

Títulos Conservados a vencimiento - 24,676 - - 6,645 55,495 1,821

Deudores por reporto (saldo deudor) 2,100 51 - - (0) (0) -

Préstamo de Valores - - - - - - -

Derivados con fines de negociación - 17,786 - - - - -

Derivados con fines de cobertura - 371 - - - - -

Cartera de Crédito Total - 428,313 19,237 - - - -

Cartera de Crédito Neto - 426,703 19,237 - - - -

Cartera de Crédito Vigente - 427,260 19,359 - - - -

Créditos Comerciales - 165,932 16,940 - - - -

Créditos a Entidades Financieras - 15,575 304 - - - -

Créditos a Entidades Gubernamentales - 98,238 2,113 - - - -

Créditos al Consumo - 62,499 3 - - - -

Créditos a la Vivienda - 85,017 - - - - -

Cartera de Crédito Vencida - 13,659 217 - - - -

Créditos Comerciales - 10,036 217 - - - -

Créditos a Entidades Financieras - 1 - - - - -

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - -

Créditos al Consumo - 2,420 0 - - - -

Créditos a la Vivienda - 1,202 - - - - -

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - 14,215 339 - - - -

Derechos de cobro adquiridos - 1,610 - - - - -

Cuentas por cobrar de Instituciones de Seguros y Pensiones - - - - 943 770 -

Deudores por Prima (Neto) - - - - 5,595 73 -

Ctas por cobrar a reaseguradores y reafianzadores - - - - 4,856 - -

Beneficios por recibir en operaciones de reporto - 789 - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 58 17,464 400 73 - - 1,159

Inventario de Mercancías - - - 657 - - -

Bienes Adjudicados - 2,162 1 - - - -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto - 9,559 2,104 70 234 2 55

Inversiones permanentes 100,536 13,278 - - 1 28 11

Impuestos diferidos, neto 4 1,336 24 1 86 - 22

Total Otros activos 10,886 13,241 248 12 418 2 342

Crédito Mercantil 9,703 4,074 - - - - -

Intangibles 1,183 5,160 248 2 345 0 35

Otros activos - 4,007 - 9 73 2 307

TOTAL ACTIVOS 113,863 862,996 22,041 897 23,434 56,706 56,995

SegurosACTIVOS Holding BanorteArrendadora y

FactorAlmacenadora Pensiones

Casa de Bolsa

Banorte Ixe



GFNorte - Balance General al 30 de junio 2014

(Millones de Pesos)

Disponibilidades 172 17 252 73,800 186 1,912 72,074

Cuentas de Margen - - - 100 - - 100

Inversiones en Valores - - - 407,962 171 664 407,470

Títulos para negociar - - - 240,754 - - 240,754

Títulos Disponibles para la venta - - - 78,571 - 427 78,144

Títulos Conservados a vencimiento - - - 88,637 171 237 88,571

Deudores por reporto (saldo deudor) - - - 2,151 - 2,100 51

Préstamo de Valores - - - - - - -

Derivados con fines de negociación - - - 17,786 - - 17,786

Derivados con fines de cobertura - - - 371 - - 371

Cartera de Crédito Total - - 1,673 449,223 1,280 13,254 437,249

Cartera de Crédito Neto - - 146 446,086 902 12,875 434,113

Cartera de Crédito Vigente - - 37 446,656 858 12,772 434,743

Créditos Comerciales - - 37 182,908 759 676 182,992

Créditos a Entidades Financieras - - - 15,879 - 12,054 3,825

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - 100,351 4 11 100,344

Créditos al Consumo - - - 62,502 68 28 62,542

Créditos a la Vivienda - - - 85,017 27 4 85,040

Cartera de Crédito Vencida - - 196 14,072 44 103 14,012

Créditos Comerciales - - 196 10,449 32 39 10,442

Créditos a Entidades Financieras - - - 1 - - 1

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - 1 - 1

Créditos al Consumo - - - 2,420 4 9 2,416

Créditos a la Vivienda - - - 1,202 7 56 1,153

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - - 87 14,642 - - 14,642

Derechos de cobro adquiridos - - 1,527 3,137 379 379 3,137

Cuentas por cobrar de Instituciones de Seguros y Pensiones - - - 1,713 - - 1,713

Deudores por Prima (Neto) - - - 5,668 - - 5,668

Ctas por cobrar a reaseguradores y reafianzadores - - - 4,856 - - 4,856

Beneficios por recibir en operaciones de reporto - - - 789 - - 789

Otras Cuentas por cobrar, neto 120 6 9,734 29,013 72 910 28,175

Inventario de Mercancías - - - 657 - - 657

Bienes Adjudicados - - 507 2,670 201 201 2,670

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 0 104 6 12,136 212 96 12,253

Inversiones permanentes 89 - 451 114,393 767 101,429 13,731

Impuestos diferidos, neto - 1 38 1,511 293 919 885

Total Otros activos 3 4 603 25,759 2,696 1,324 27,132

Crédito Mercantil - - - 13,777 2,693 1,117 15,353

Intangibles 1 4 603 7,582 - 195 7,387

Otros activos 2 - - 4,401 3 13 4,391

TOTAL ACTIVOS 385 133 13,263 1,150,711 5,879 122,809 1,033,781

ACTIVOS Total Cargos

Operadora

de Fondos

Banorte Ixe

IXE

Servicios

Sólida

Administrad

ora de

Créditos Saldo Final



GFNorte - Balance General al 30 junio de 2014

(Millones de Pesos)

Captación de Recursos - 451,580 1,147 - - - -

Depósitos exigibilidad inmediata - 265,051 - - - - -

Depósitos a plazo - 182,561 - - - - -

Depósitos a plazo-Del Público en General - 179,756 - - - - -

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - 2,805 - - - - -

Títulos de crédito emitidos - 3,968 1,147 - - - -

Préstamos de Bancos y otros - 18,666 16,584 598 - - -

De exigibilidad inmediata - 7,809 - - - - -

De corto plazo - 7,732 12,124 598 - - -

De largo plazo - 3,125 4,460 - - - -

Reservas Técnicas - - - - 12,937 54,904 -

Valores asignados por liquidar - - - - - - -

Acreedores por reporto - 241,965 - - - - 52,728

Préstamos de Valores - - - - - - -

Colaterales vendidos o dados en garantía - 0 - - - - -

Derivados con fines de negociación - 17,704 - - - - -

Derivados con fines de cobertura - 3,071 - - - - -

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros - - - - - - -

Cuentas por pagar a Reaseguradores y Reafianzadores (Neto) - - - - 2,449 - -

Otras Cuentas por pagar 0 24,392 612 11 3,164 147 1,514

Impuestos a la Utilidad por pagar - 2,315 - 1 383 - 93

Participación de los trabajadores en la utilidad - 205 - - - - -

Aport. para futuros aumentos de capital pendientes de

formalizar por su órgano de gobierno - - - - - - -

Acreedores por liquidación de operaciones - 10,073 - - - - 1,151

Acreedores Por Colaterales Recibidos En Efectivo - - - - - - -

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 0 11,799 612 10 2,781 147 270

Obligaciones subordinadas en circulación - 15,788 - - - - -

Impuestos diferidos (Neto) - - - - - 281 -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - 2,274 158 - 172 - -

TOTAL PASIVOS 0 775,441 18,501 609 18,721 55,332 54,242

CAPITAL 0.00 0 0 0 0 0 0

Capital contribuido 50,460 30,463 526 87 709 325 1,429

Capital Social 14,664 20,022 526 87 709 325 1,354

Prima en venta de acciones 35,797 10,389 - - - - 75

Aportaciones para futuros aumentos de capital acordadas por

su órgano de gobierno - 52 - - - - -

Capital Ganado 63,403 57,082 3,009 200 3,977 1,048 1,324

Reservas de capital 7,014 8,968 429 39 540 149 82

Resultado de ejercicios anteriores 49,628 43,183 2,250 142 2,533 778 565

Res. por valuación de títulos disponibles para la venta 833 691 - 4 46 (3) 242

Res. por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de

efectivo(594) (697) - - - - -

Efecto acumulado por conversión (916) (969) - - - - 26

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. Cont. - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monetarios - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo fijo - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv. Permanentes - - - - - - -

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - - - -

Resultado neto 7,438 5,906 330 15 858 124 409

Capital Mayoritario 113,863 87,545 3,535 287 4,686 1,373 2,753

Participación no controladora - 10 5 0 28 - -

Total Capital Contable 113,863 87,555 3,540 287 4,713 1,373 2,753

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 113,863 862,996 22,041 897 23,434 56,706 56,995

PASIVOS Holding BanorteArrendadora y

FactorAlmacenadora Seguros Pensiones

Casa de Bolsa

Banorte Ixe



GFNorte - Balance General al 30 junio de 2014

(Millones de Pesos)

Captación de Recursos - - - 452,727 1,910 - 450,817

Depósitos exigibilidad inmediata - - - 265,051 1,379 - 263,672

Depósitos a plazo - - - 182,561 531 - 182,030

Depósitos a plazo-Del Público en General - - - 179,756 531 - 179,225

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - - - 2,805 - - 2,805

Títulos de crédito emitidos - - - 5,115 - - 5,115

Préstamos de Bancos y otros - - 10,736 46,585 12,062 8 34,531

De exigibilidad inmediata - - - 7,809 - - 7,809

De corto plazo - - 10,736 31,191 12,054 - 19,137

De largo plazo - - - 7,585 8 8 7,585

Reservas Técnicas - - - 67,841 - 129 67,970

Valores asignados por liquidar - - - - - - -

Acreedores por reporto - - - 294,693 2,100 - 292,593

Préstamos de Valores - - - - - - -

Colaterales vendidos o dados en garantía - - - 0 - - 0

Derivados con fines de negociación - - - 17,704 - - 17,704

Derivados con fines de cobertura - - - 3,071 - - 3,071

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros - - - - - - -

Cuentas por pagar a Reaseguradores y Reafianzadores (Neto) - - - 2,449 - - 2,449

Otras Cuentas por pagar 123 108 60 30,131 983 62 29,210

Impuestos a la Utilidad por pagar 6 0 19 2,816 - - 2,816

Participación de los trabajadores en la utilidad - 1 - 206 - - 206

Aport. para futuros aumentos de capital pendientes de

formalizar por su órgano de gobierno - - - - - - -

Acreedores por liquidación de operaciones - - - 11,224 546 - 10,678

Acreedores Por Colaterales Recibidos En Efectivo - - - - - - -

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 117 108 41 15,886 437 62 15,510

Obligaciones subordinadas en circulación - - - 15,788 - - 15,788

Impuestos diferidos (Neto) 0 - - 281 919 638 -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - - 2 2,606 195 - 2,412

TOTAL PASIVOS 123 108 10,798 933,876 18,169 838 916,544

CAPITAL 0 0 0 0 0 0 0

Capital contribuido 112 24 1,418 85,554 35,565 322 50,311

Capital Social 112 24 1,418 39,242 24,595 - 14,647

Prima en venta de acciones - - - 46,260 10,918 322 35,664

Aportaciones para futuros aumentos de capital acordadas por

su órgano de gobierno - - - 52 52 - -

Capital Ganado 149 (0) 1,047 131,238 69,130 3,176 65,284

Reservas de capital 15 2 117 17,354 10,340 - 7,014

Resultado de ejercicios anteriores 85 (3) 1,079 100,240 51,757 3,122 51,605

Res. por valuación de títulos disponibles para la venta - - - 1,812 1,004 - 808

Res. por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de

efectivo - - - (1,291) (697) - (594)

Efecto acumulado por conversión - - - (1,859) (943) - (916)

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. Cont. - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monetarios - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo fijo - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv. Permanentes - - - - - - -

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - - - -

Resultado neto 50 0 (149) 14,982 7,670 54 7,367

Capital Mayoritario 261 24 2,464 216,793 104,695 3,498 115,595

Participación no controladora 0 - - 43 27 1,626 1,642

Total Capital Contable 261 24 2,464 216,835 104,723 5,124 117,237

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 385 133 13,263 1,150,711 122,892 5,962 1,033,781

Sólida

Administrad

ora de

PASIVOS Saldo Final

Operadora

de Fondos

Banorte Ixe

IXE

ServiciosTotal Cargos Créditos

V.CAMBIOS CONTABLES


Salvo que se indique lo contrario, las cifras mostradas en esta sección están denominadas en millones de pesos.

Disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV.

El 31 de enero de 2011 la CNBV emitió las disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros, considerando conveniente compilar en un solo instrumento jurídico las disposiciones aplicables a dichas sociedades, así como modificar diversos reportes regulatorios a efecto de contemplar criterios contables homogéneos que son aplicables a otras entidades financieras como lo son los sectores bancarios, asegurador y afianzador. Ello, como consecuencia de los trabajos que realizaron en conjunto la CNBV y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas en consistencia con las Normas de Información Financiera emitidas por el CINIF y las Normas Internacionales de Información Financiera del International Accounting Standards Board. A la entrada en vigor de éstas disposiciones, quedarán abrogadas las “Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV” publicadas en el Diario Oficial de la Federación el día 28 de abril de 2005 y sus diversas modificaciones, así como las “Disposiciones de carácter general en materia de contabilidad, aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV”, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 14 de agosto de 2006 y sus diversas modificaciones.

Principales cambios en criterios contables de las sociedades controladoras.

Con la publicación del 31 de enero de 2011 antes citada, el criterio A-2 “Aplicaciones de normas particulares”, se modificó eliminando la facilidad de no consolidar las inversiones permanentes en instituciones de seguros o de fianzas en la que se tenga el control, por lo que a partir del 1 de febrero de 2011, dichas instituciones deberán ser consolidadas con los estos financieros de las sociedades controladoras. Así mismo los criterios D-1, D-2, D-3 y D-4 referentes a los estados financieros básicos presentan cambios en su presentación de acuerdo a las modificaciones en el criterio mencionado. Posteriormente, el 18 de julio de 2011, la CNBV sustituyó algunos criterios contables con la finalidad de buscar consistencia entre dichos criterios y los formularios de reportes regulatorios relativos a los estados financieros.

Principales cambios en criterios contables de instituciones de crédito.

El 27 de enero de 2011 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitió cambios en materia de criterios contables aplicables a instituciones de crédito para hacerlos consistentes con las normas de información financiera establecidas tanto en México como en el extranjero, además de facilitar la comparabilidad de la información que se proporciona a las autoridades, al público y a los mercados en general. Dichos cambios fueron adoptados y aplicados en los estados financieros del mes de enero de 2011. Posteriormente, con fecha 5 de octubre de 2011, la CNBV modificó el criterio contable relativo a la cartera de crédito, el cual define las normas particulares relativas al reconocimiento, valuación, presentación y revelación en los estados financieros de la cartera de crédito de dichas instituciones, así como los lineamientos contables relativos a la estimación preventiva para riesgos crediticios, Igualmente, el 5 de julio de 2012, la CNBV modificó los criterios contables relativos a fideicomisos y consolidación de entidades con propósito específico, los cuales definen las normas particulares relativas al reconocimiento, valuación, presentación y revelación en los estados financieros de los fideicomisos y de las entidades con propósito específico de dichas instituciones.

Modificación a la metodología de calificación de la cartera comercial.

El 24 de junio de 2013, la Comisión publicó una resolución que modifica las Disposiciones en lo que corresponde a la metodología para la calificación de la cartera crediticia comercial. Esta resolución modifica el modelo vigente de reservas, a fin de establecer una metodología conforme a la cual se califique y reserve la cartera señalada en base a pérdidas esperadas para los siguientes 12 meses considerando la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento de cada cliente.

CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS

V.CAMBIOS CONTABLES


La resolución entró en vigor el 25 de junio de 2013 y es aplicable opcionalmente desde esa fecha, debiéndose cumplir a más tardar al 31 de diciembre de 2013 para créditos otorgados a personas físicas con actividad empresarial, personas morales y organismos descentralizados, sin considerar créditos otorgados a entidades financieras para los cuales la nueva metodología se aplicó a partir de enero de 2014. Atendiendo a dicha resolución, la Institución optó por la aplicación de la metodología mencionada con cifras al 30 de junio de 2013, consecuentemente la Institución reconoció $3,953, en el rubro de resultado de ejercicios anteriores, dentro del capital contable, correspondientes al efecto financiero acumulado inicial derivado de la aplicación de las nuevas metodologías de calificación para la cartera crediticia comercial sin incluir créditos otorgados a entidades financieras los cuales se adoptaron hasta enero de 2014 de acuerdo a la regulación. Cabe mencionar que en la adopción de la nueva metodología en los créditos otorgados a entidades financieras no fue necesario realizar registro contable en el rubro de resultado de ejercicios anteriores. El importe de la reserva preventiva para riesgos crediticios para la cartera comercial de la Institución fue de $8,382, y el importe de la reserva para dicha cartera comercial considerando la metodología vigente con anterioridad a la entrada en vigor de esta resolución fue de $4,986, ambos con cifras al 30 de junio de 2013. El importe reconocido en el capital contable incluye $557 de reservas correspondiente a la cartera vendida por Arrendadora y Factor Banorte.

Cambios en materia de criterios contables de las Sociedades de Inversión y las personas que les prestan servicios.

El 16 de marzo de 2012 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitió cambios en materia de criterios contables aplicables a sociedades de inversión, para hacerlos consistentes con las normas de información financiera establecidas tanto en México como en el extranjero, además de facilitar la comparabilidad de la información que se proporciona a las autoridades, al público y a los mercados en general, dichos cambios son similares a los realizados por las Instituciones de Crédito.

Cambios en materia de criterios contables de las sociedades financieras de objeto múltiple reguladas.

El 30 de julio de 2009 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitió cambios en materia de criterios contables aplicables entre otras, a las organizaciones auxiliares de crédito, sociedades financieras de objeto limitado y sociedades financieras de objeto múltiple reguladas, para hacerlos consistentes con las normas de información financiera establecidas tanto en México como en el extranjero, además de facilitar la comparabilidad de la información que se proporciona a las autoridades, al público y a los mercados en general, dichos cambios son similares a los realizados por las Instituciones de Crédito.

NIF B-10 “Efectos de la Inflación”.

Las cifras reportadas a partir del 2008 no son completamente comparables con la información presentada hasta el 31 de diciembre del 2007, como consecuencia de la entrada en vigor de la NIF B10 “Efectos de la Inflación”, la cual señala que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%. En este contexto, no es necesario actualizar los estados financieros a partir de enero de 2008.

Boletín D-8 Pagos basados en acciones.

Banorte otorga acciones del Grupo Financiero a sus funcionarios clave a través de diferentes estructuras de planes de pagos basados en acciones. Dichos planes son administrados por fideicomisos que Banorte constituye y a los cuales aporta los recursos necesarios para que al inicio de cada plan adquieran directamente en el mercado las acciones necesarias para hacer frente a los planes otorgados. La Norma de Información Financiera D-8.Pagos basados en acciones (NIF D-8) vigente para los ejercicios que inician a partir de enero 2009, requiere que las entidades que otorgan pagos basados en acciones reconozcan un gasto por los servicios que reciben de los ejecutivos sujetos al plan. Cuando una subsidiaria otorga planes con acciones de su Holding, la NIF D-8 establece que el reconocimiento contable del gasto debe hacerse como si el plan fuese liquidable en efectivo el cual debe ser revaluado a valor razonable, cada periodo que se presente información financiera con los supuestos conocidos a cada fecha.

V.CAMBIOS CONTABLES


Por otro lado la Holding deberá reconocer dicho gasto como si el plan fuese liquidable con acciones. Bajo este esquema, en la Holding el plan se valúa al inicio y no debe ser revaluado posteriormente. En los estados financieros consolidados con subsidiarias del Grupo Financiero (GFNorte), las partidas reconocidas en su subsidiaria Banorte, derivadas del reconocimiento y valuación de los planes de acciones otorgados han sido eliminadas mediante los asientos de consolidación. De esta misma forma en el 1T13 resulta un efecto neto positivo en el estado financiero de la Holding individual por $11 millones. En el 2T13, 3T13 y 4T13 resulta un efecto neto positivo en el estado financiero de la Holding individual por $6 millones. A partir del 1T14 ya no hay efecto en el estado financiero de la Holding, derivado que durante el año 2013 llegaron a su vencimiento todos los planes de acciones que estaban vigentes.

Terminación anticipada de los programas de apoyo a deudores de créditos de vivienda.

El 30 de junio de 2010, el Gobierno Federal a través de la SHCP y las Instituciones de Crédito celebraron un convenio

mediante el cual se acordó la terminación anticipada de los programas de apoyo a deudores de créditos de vivienda

(punto final y fideicomisos UDIS) (el Convenio), consecuentemente, a partir del 1º de enero de 2011 la Tenedora

absorbió la parte que le corresponde del descuento otorgado en forma anticipada a los deudores de créditos de

vivienda que participan en el programa. Con fecha 26 de julio de 2010, la CNBV dio a conocer las reglas de registro

contable relativas a la operación del Convenio.

A continuación se muestran algunos de los efectos registrados derivados de la aplicación de lo establecido en el

Convenio, el cual surtió efectos desde la fecha de celebración.

El importe total de las obligaciones de pago del Gobierno Federal respecto de los créditos comerciales, determinado al

30 de junio de 2014, ascendió a $28, que incluye $27 correspondientes a la porción de descuento condicionado,

provenientes de créditos denominados en moneda nacional y en UDIS, y $1 relativos al descuento aplicado a los que

se refiere el numeral 3.1.2 de la Circular 1430.

Las obligaciones a cargo del Gobierno Federal al 30 de junio de 2014 sujetas a lo establecido en el Convenio se describen a continuación:

Fecha de pago Monto

Quinta amortización 1º de junio de 2015 28

$28

A cada amortización se le incorporará mensualmente un costo financiero desde el día inmediato siguiente a la fecha de corte y hasta el cierre del mes inmediato anterior a la fecha de pago de cada una de ellas, utilizando para el mes de enero de 2012 la tasa que resulte del promedio aritmético de las tasas anuales de rendimiento calculadas sobre la base de descuento de los CETES a plazo de 91 días emitidos en diciembre de 2011, y para los meses subsecuentes las tasas de interés de futuros de los CETES a plazo de 91 días del mes inmediato anterior, que publique la empresa Proveedor Integral de Precios, S.A., el día hábil inmediato siguiente a la fecha de corte, o en su caso la del mes más cercano anterior contenida en dicha publicación, llevadas en curva de rendimiento a plazo de 28 días, dividiendo la tasa resultante entre 360 y multiplicando el resultado así obtenido por el número de días efectivamente transcurridos durante el período en que se devengue, capitalizando mensualmente.

A continuación se muestra un análisis del movimiento en la estimación preventiva para riesgos crediticios relativa a los créditos a la vivienda adheridos al Convenio:

2014

Saldo inicial $19 Apoyos a cargo de la Tenedora 67 Quitas, descuentos y condonaciones 14 Reclasificación de reservas (9) Aportación para liquidar el pasivo fiduciario 1

Saldo final $92

Durante 2014 se han reconocido en resultados $4 por concepto de apoyos a punto final.

V.CAMBIOS CONTABLES


El monto máximo que absorbería la Tenedora por los créditos no susceptibles del programa de Terminación Anticipada y que llegasen a tener derecho de recibir los beneficios del programa de descuentos, asciende a $14.

El importe correspondiente a la recompra de CETES ESPECIALES fue de $97 el saldo remanente de los CETES ESPECIALES que no han sido recomprados por el Gobierno Federal al 30 de junio de 2014 es de $873 y sus vencimientos están entre el 2017 y 2027.

Derivado de la terminación de los Fideicomisos, durante el 2010 la Tenedora reconoció en su balance $330 por concepto de estimaciones preventivas para riesgos crediticios y $56 correspondientes a impuestos diferidos.

VI.VENTA A SOLIDA


En el mes de Febrero de 2003 Banorte vendió $1,925 millones de su propia cartera (con intereses) a su Subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. a un precio de $378 millones. De esta cantidad $1,861 millones fueron de Cartera Vencida y $64 millones de Cartera Vigente. La operación se realizó con base a cifras del mes de Agosto de 2002, por lo que la cifra final que afectó al balance de Febrero fue de $1,856 millones considerando las cobranzas realizadas desde Agosto de 2002. Junto con la cartera vendida se cancelaron $1,577 millones de reservas crediticias asociadas a la misma.

Por disposición de la CNBV en el oficio 601-II-323110 a continuación se muestra la integración de la Cartera que Banorte vendió a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. en el 1T03 con el objetivo de alojar en dicha subsidiaria cartera que ya venía siendo gestionada por esta empresa, por lo que se buscó identificar más claramente el negocio de Recuperación dentro del Sector Banca. Esta fue una operación única.

(M illones de Pesos Nominales) ago-02 mar-14 jun-14 ago-02 mar-14 jun-14 ago-02 mar-14 jun-14

Cartera Vigente

Comercial 5 0 0 5 0 0 10 0 0

Hipotecario 54 23 22 0 0 0 54 23 22

Total 59 23 22 5 0 0 64 23 22

Cartera Vencida

Comercial 405 301 299 293 110 109 698 411 407

Consumo 81 72 72 0 0 0 81 72 72

Hipotecario 1,112 233 233 0 0 0 1,112 233 233

Total 1,598 606 603 293 110 109 1,891 716 712

CARTERA TOTAL 1,657 629 626 298 110 109 1,955 739 734

Reservas Crediticias (1)

Comercial 326 302 299 246 112 109 572 414 407

Consumo 77 72 72 0 0 0 77 72 72

Hipotecario 669 258 244 0 0 0 669 258 244

Total 1,072 632 614 246 112 109 1,318 744 723

TotalMoneda Nacional Moneda Extranjera (USD)

(1) Reservas requeridas de acuerdo a la metodología de calificación que se aplica en el Sector Banca. (*) Al mes de junio de 2014 existe insuficiencia de reservas por $6 millones. (*) Los créditos en dólares se valorizaron al nuevo tipo de cambio. (*) La moneda nacional incluye UDIS valorizados al nuevo tipo de cambio. (*)Banorte tuvo una participación de 99.99% del capital de Sólida hasta mayo del 2013. Después de esta fecha Solida se fusionó en Ixe Soluciones y cambio su denominación Social a Sólida Administradora de Portafolios, S.A. de C.V. SOFOM, ER, Grupo Financiero Banorte.

En el 2T14 hubo movimientos en la Cartera por Cobros por $2.45 millones de pesos, adjudicaciones por un monto de $0.07 mil, $0.91 millones en reestructuras y $80.24 millones en quitas, condonaciones y bonificaciones. En las estimaciones preventivas hubo movimientos por $12.67 millones. Hubo traspasos de cartera vigente a vencida por $0.13 millones y traspasos de cartera vencida a vigente por $0.05 mil.

VENTA DE CARTERA A SÓLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS

VI.VENTA A SOLIDA


En cumplimiento al oficio 601-II-323110 de la CNBV para efectos de la determinación de indicadores financieros y en general de la revelación de información a que hacen referencia las disposiciones regulatorias, a continuación se muestra la integración de la cartera de Banorte incluyendo la cartera que se vendió a Sólida Administradora de Portafolios, S.A. de C.V.

(Millones de pesos mar-14 jun-14 mar-14 jun-14 mar-14 jun-14

nominales)

CARTERA VIGENTE:

Créditos comerciales 262,376 265,255 20,857 19,799 283,233 285,054

Créditos al consumo 40,742 42,454 0 0 40,742 42,454

Créditos a la vivienda 81,799 83,717 0 0 81,800 83,717

Total cartera vigente 384,917 391,426 20,857 19,799 405,775 411,225

CARTERA VENCIDA:

Créditos comerciales 9,690 10,271 307 172 9,997 10,443

Créditos al consumo 867 1,136 0 0 867 1,136

Créditos a la vivienda 1,367 1,412 0 0 1,367 1,412

Total cartera vencida 11,924 12,819 307 172 12,231 12,991

Cartera Total 396,841 404,245 21,164 19,971 418,006 424,216

RESERVAS CREDITICIAS: 11,081 11,583 382 556 11,462 12,139

CARTERA NETA 385,761 392,662 20,783 19,416 406,543 412,078

RESERVAS A CARTERA 94% 93%

% CARTERA VENCIDA 2.93% 3.06%

(1) (2)

Moneda Nacional Moneda Extranjera (usd) Total

1. La moneda nacional incluye UDIS valorizados al nuevo tipo de cambio. 2. Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio.

VII. NOTAS A ESTADOS FINANCIEROS


Títulos para NegociarValor en

LibrosIntereses Valuación

Valor de

Mercado

Valores gubernamentales 205,833 912 405 207,150

Sin restricción 3,427 16 24 3,467

CETES Especial - - - -

CETES 640 7 1 648

BONDES 2,116 1 2 2,119

BPA (369) 1 8 (361)

BREMS - - - -

Bonos 599 1 12 612

CBIC - - - -

Udibonos 226 0 (1) 225

UMS 216 4 2 223

Treasury Bonds - - - -

Treasury Notes - (0) - (0)

Otros valores gubernamentales extranjeros - - - -

Restringidos 202,407 896 381 203,684


CETES 2,332 - 1 2,334

BONDES 58,193 76 51 58,319

BPA 124,267 787 146 125,201

BREMS - - - -

Bonos 12,939 27 141 13,107

CBIC - - - -

Udibonos 4,675 7 41 4,723

UMS 0 - - 0


Treasury Notes 0 - - 0

Valores bancarios 23,295 34 51 23,380

Sin restricción 642 1 0 643

Pagarés 29 0 (0) 29

CEDES 10 0 0 10

Certif icados Bursátiles 458 1 0 459

Notas Estructuradas - - - -

Otros títulos bancarios 145 - - 145

Restringidos 22,653 33 50 22,737

Pagarés 2,967 - 12 2,979

CEDES 1,573 2 (0) 1,575

Certif icados Bursátiles 14,490 26 28 14,544


Otros títulos bancarios 3,623 5 11 3,639

Valores privados 10,216 15 (7) 10,224

Sin restricción 1,445 2 (37) 1,410

Certif icados Bursátiles 454 1 (7) 447

Bonos PEMEX 2 0 0 3

Papel Comercial - - - -

Bonos Corporativos - - - -

Eurobonos 137 1 8 146

Acciones GFNORTE - - - -

Acciones BMV (213) - (1) (214)

Acciones Soc. Inversión 1,008 - (36) 972

Certif icados de Participación Ordinaria - - - -

Notas estructuradas - - - -

Otros títulos privados 58 - (1) 57

Restringidos 8,771 13 30 8,814


Bonos PEMEX 2,325 3 4 2,332


Bonos corporativos - - - -

Eurobonos 13 - - 13


Acciones BMV 214 - 1 215

Acciones Soc. Inversión - - - -



Otros títulos privados 10 0 0 10

Total 239,345 961 448 240,754


INVERSIONES EN VALORES Y RESULTADOS POR VALUACIÓN AL 2T14



Títulos Disponibles para la VentaValor en


Valor de

Mercado

Valores gubernamentales 54,604 450 105 55,159

Sin restricción 8,884 25 (178) 8,731


CETES - - - -

BONDES 99 0 0 99

BPA 129 1 (0) 130

BREMS - - - -

Bonos 254 0 (9) 245

CBIC - - - -

Udibonos 20 0 10 30

UMS 33 0 2 35


Treasury Notes 1,049 5 (53) 1,001

Otros valores gubernamentales extranjeros 7,300 18 (128) 7,190

Restringidos 45,720 425 283 46,428


CETES 574 - 1 575

BONDES 95 0 0 96

BPA 39,390 350 152 39,892

BREMS - - - -

Bonos 643 1 (7) 638

CBIC - - - -

Udibonos - - - -

UMS 5,017 73 137 5,227


Treasury Notes - - - -

Valores bancarios 1,762 4 (12) 1,754

Sin restricción 243 0 (16) 226

Pagarés - - - -

CEDES - - - -

Certif icados Bursátiles - - - -

Notas Estructuradas 243 0 (16) 226

Otros títulos bancarios - - - -

Restringidos 1,519 4 5 1,528

Pagarés - - - -

CEDES 0 (0) - 0




Valores privados 20,180 166 885 21,231

Sin restricción 9,159 24 339 9,522

Certif icados Bursátiles 695 7 (116) 586

Bonos PEMEX 343 6 (5) 344



Eurobonos 758 11 4 773


Acciones BMV 234 - 156 390

Acciones Soc. Inversión 7,130 - 300 7,430



Otros títulos privados - - - -

Restringidos 11,021 142 546 11,709


Bonos PEMEX 7,866 131 407 8,405


Bonos corporativos 100 4 8 112

Eurobonos 971 5 128 1,104


Acciones BMV - - - -




Otros títulos privados 36 - - 36

Total 76,546 620 978 78,144





Títulos Conservados al VencimientoValor en


Valor de

Mercado

Valores gubernamentales 60,894 114 - 61,008

Sin restricción 49,833 59 - 49,892

CETES Especial 873 0 - 873

CETES - - - -

BONDES 399 0 - 399

BPA - - - -

BREMS - - - -

Bonos 1,674 3 - 1,678

CBIC 508 3 - 511

Udibonos 46,378 53 - 46,431

UMS - (0) - (0)



Otros valores gubernamentales extranjeros - - - -

Restringidos 11,061 55 - 11,116


CETES - - - -

BONDES 0 - - 0

BPA 11,061 55 - 11,115

BREMS - - - -

Bonos 0 0 - 0

CBIC 0 0 - 0

Udibonos 0 (0) - 0

UMS - - - -



Valores bancarios 4,946 1,028 - 5,974

Sin restricción 4,946 1,028 - 5,974

Pagarés 1,213 - - 1,213

CEDES 1,429 892 - 2,322

Certif icados Bursátiles 1,148 14 - 1,162

Notas Estructuradas 873 121 - 994

Otros títulos bancarios 283 0 - 283

Restringidos (0) - - (0)

Pagarés - - - -

CEDES - - - -

Certif icados Bursátiles (0) - - (0)



Valores privados 21,143 513 - 21,656

Sin restricción 14,588 496 - 15,084


Bonos PEMEX 327 8 - 334



Eurobonos 435 8 - 443






Otros títulos privados - - - -

Restringidos 6,555 17 - 6,571


Bonos PEMEX - - - -


Bonos corporativos - - - -

Eurobonos - - - -






Otros títulos privados 444 2 - 446

Ajuste valor razonable Adq Ixe Banco (66) - - (66)

Total 86,917 1,654 - 88,571





A creedo res po r R epo rto

VM deudores por

reporto

VM Colaterales

recibidos

vendidos en

reporto

Diferencia deudoraDiferencia

acreedora

VM acreedores por

reporto

Valores gubernamentales 92,940 92,937 3 0 251,195

Valores bancarios 2,489 2,489 0 0 22,954

Valores privados 6,556 6,508 48 - 18,444

Total 101,985 101,934 51 0 292,593

P OSIC ION ES P OR OP ER A C ION ES D E R EP OR T O 2T 14


D eudo res po r R epo rto



Instrumento Valor Razonable

Futuros -

Futuros TIIE 28 -

Forward -

Forw ard de divisa 164

Opciones -

Opciones de tasas 537

Opciones de divisa -

Swaps 1

Sw aps de tasas 16,465

Sw aps de divisas 620

Total negociación 17,786

Opciones -

Opciones de tasas 0

Opciones de divisa -

Swaps 0

Sw aps de tasas -


Total cobertura 371

Total posición 18,157

Instrumento Valor Razonable

Futuros -

Futuros TIIE 28 -

Forward -

Forw ard de divisa 136

Opciones 0

Opciones de tasas 329

Opciones de divisa 4

Swaps 1



Total negociación 17,704

Swaps 1


Sw aps de divisas 1,005

Total cobertura 3,071

Total posición 20,775

Posición Activa

OPERACIONES CON INSTRUMENTOS DERIVADOS

AL 2T14


Posición Pasiva



P R OD UC T O SUB YA C EN T E T IP O N OC ION A L

Forwards de Divisa Compras Tipo de Cambio (USD/MXN). 18,726

Forwards de Divisa Ventas Tipo de Cambio (USD/MXN). 6,416

Forwards de Divisa Compras Tipo de Cambio (CAD/MXN). 0

Forwards de Divisa Ventas Tipo de Cambio (CAD/MXN). 0

Forwards de Divisa Compras Tipo de Cambio (EUR/MXN). 0

Forwards de Divisa Ventas Tipo de Cambio (EUR/MXN). 0

Opciones de Divisa Compras Tipo de Cambio (Dólar). 0

Opciones de Divisa Ventas Tipo de Cambio (Dólar). 342

Opciones de Tasa Compras TIIE 49,736

Opciones de Tasa Ventas TIIE 86,479

Opciones de Tasa Compras LIBOR 1,693

Opciones de Tasa Ventas LIBOR 1,752

Swaps de Tasa USD LIBOR LIBOR 153,338

Swaps de Tasa MXN TIIE TIIE 1,071,670

Swaps de Tasa y Divisa CS USDMXN FIJO/VARIABLE 27,162

Swaps de Tasa y Divisa CS USDCETE CETE 0

Swaps de Tasa y Divisa CS EURMXN FIJO/VARIABLE 7,160

MONTOS NOCIONALES EN OPERACIONES DERIVADAS AL 2T14

(Millones de Pesos)



2T13 2T14 2T13 2T14 2T13 2T14 2T13 2T14

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 157,267 150,726 - - 29,053 32,266 186,320 182,992

Créditos a Entidades Financieras 3,959 2,664 - - 1,616 1,161 5,575 3,825

Créditos al Consumo 51,671 62,404 - - 172 138 51,843 62,542

Créditos a la Vivienda 75,466 83,403 376 315 1,507 1,322 77,348 85,040

Créditos a Entidades Gubernamentales 90,591 99,324 - - 104 1,020 90,695 100,344

Derechos de cobro Fiduciario - - - - - - - -

Total 378,953 398,521 376 315 32,453 35,907 411,782 434,743

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 5,903 10,372 7 6 296 64 6,206 10,442

Créditos a Entidades Financieras 4 1 - - 0 - 4 1

Créditos al Consumo 1,890 2,416 - - - - 1,890 2,416

Créditos a la Vivienda 822 1,092 66 38 33 23 921 1,153

Créditos a Entidades Gubernamentales 53 1 - - - - 53 1

Total 8,672 13,881 73 44 329 87 9,075 14,012

Cartera de Crédito 387,626 412,402 449 359 32,782 35,994 420,857 448,754

CARTERA DE CRÉDITO

(Millones de Pesos)

Moneda Nacional UDIS Moneda Extranjera Total

COSTO DEL PERIODO SALDO DE CARTERA

FINAPE - -

FOPYME - -

Hipotecario UDIS 4.0 0.0

Hipotecario tipo FOVI - -

4.0 0.0

(Millones de Pesos)

TOTAL

COSTO DEL PERIODO Y SALDO DE LA CARTERA DE LOS PROGRAMAS: FINAPE,

FOPYME, HIPOTECARIO UDIS E HIPOTECARIO TIPO FOVI AL 2T14- GFNorte

Se finalizó el trimestre con un saldo de $4 millones en los programas de apoyo a deudores sin costo para el periodo.



DIFERENCIAS TEMPORALES ACTIVAS ISR PTU Neto

Exceso de reservas preventivas contables sobre el limite fiscal 1,203 - 1,203

Provisiones no deducibles 613 - 613

Exceso del valor contable sobre el fiscal del bienes adjudicados y

activo fijo 1,037 - 1,037

PTU disminuible 117 - 117

Comisiones cobrada por anticipado 838 - 838

Efecto por valuación de instrumentos financieros 73 - 73

Pérdidas fiscales por amortizar 1,389 - 1,389

Provisiones para posibles pérdidas de créditos 983 - 983

Pérdida en venta de creditos y bienes adjudicados 81 - 81

Disminución del valor de bienes inmuebles 12 - 12

Intereses en préstamos 1 - 1

Reservas para obligaciones laborales al retiro 3 - 3

Agentes cuenta corriente 14 - 14

Reserva para compensaciones adicionales a agentes 9 - 9

Acreedores Diversos 143 - 143

Estimación para castigos 32 - 32

Pérdida fiscal en venta de acciones 30 - 30

Obligaciones adicionales por beneficios laborales 1 - 1

Reserva para primas de antigüedad 17 - 17

Otras partidas 15 - 15

Total Activo 6,610 - 6,610

Diferencias Temporales Pasivas

Aportación fondo de pensiones (1,123) - (1,123)

Adquisición de portafolios de cartera (419) - (419)

Proyectos capitalizables. pagos e ingresos anticipados (1,239) - (1,239)

Efecto por valuación de instrumentos financieros (1,869) - (1,869)

Amortización intangible contabilización compra (21) - (21)

Incremento por valuación de valores (83) - (83)

Deudores por intereses de valores (20) - (20)

Inversiones de las reservas para obligaciones (1) - (1)

Agentes cuenta corriente (19) - (19)

Inventario de salvamentos por realizar (11) - (11)

Crédito Mercantil (808) - (808)

Efecto por otras partidas (14) - (14)

Exceso del valor contable sobre el fiscal del bienes adjudicados y

activo fijo (58) - (58)

Efecto por otras partidas (54) - (54)

Total Pasivo (5,725) - (40)

Activo (Pasivo) neto acumulado 885 - 885

EXPLICACIÓN DEL SALDO DE IMPUESTOS DIFERIDOS AL 2T14

(Millones de Pesos)



Obligaciones Dlls emisión 2006 USD 13-oct-06 200 2,188 2,594 15 años 6.862% 13-oct-21 C/180 días

Bono Senior Notes dlls emisión 2010 USD 19-jul-10 300 3,875 3,891 5 años 4.375% 19-jul-15 C/180 días

Obligaciones Q BANORTE 08 MXN 11-mar-08 3,000 3,000 3,000 10 años TIIE + 0.60% 27-feb-18 C/28 días

Obligaciones Q BANORTE 08-2 MXN 27-jun-08 2,750 2,750 2,750 10 años TIIE + 0.77% 15-jun-18 C/28 días

Obligaciones Q BANORTE 08U UDIs 11-mar-08 447 1,749 2,294 20 años 4.950% 15-feb-28 C/182 días

Obligaciones Q BANORTE 12 MXN 08-jun-12 3,200 3,200 3,200 10 años TIIE + 1.50% 27-may-22 C/28 días

Obligaciones Dlls emisión 2010 USD 14-oct-10 120 1,484 1,557 10 años 9.25% 14-oct-20 C/180 días

TIPO DE DEUDA

EMISIONES O TITULOS DE DEUDA A LARGO PLAZO VIGENTES AL 31 marzo 2014 - BANCO MERCANTIL

MONTO

ACTUALPLAZO TASA

(Millones de Pesos)

FECHA DE

VENCIMIENTO

PAGO DE

INTERESESMONEDA

FECHA DE

EMISIÓN

MONTO

ORIGINAL

MONTO ORIGINAL

(VALORIZADO)

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES - -

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS

DESDE EL PAÍS - -

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS

DESDE EL EXTRANJERO 112 112

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 11,411 3,971 15,382

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 7,672 789 8,460

CALL Y PRESTAMOS DE BANCOS 22,311 - 22,311

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 260 260

PROVISIONES DE INTERESES 60 60

41,654 4,931 46,585

ELIMINACIONES (12,054)

Total 34,531

M ON ED A

EXT R A N JER A

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y CON OTROS ORGANISMOS AL 2T14 DE GRUPO FINANCIERO BANORTE


M ON ED A

N A C ION A L

T OT A L

DEPÓSITOS EXIGIBILIDAD INMEDIATA

Moneda Nacional y UDIs 0.60%

Moneda Extranjera 0.02%

DEPÓSITOS A PLAZO - DEL PUBLICO EN GENERAL



DE EXIGIBILIDAD INMEDIATA


Moneda Extranjera -

OTROS



TASAS DE INTERÉS - CAPTACIÓN VENTANILLA Y PRÉSTAMOS DE

BANCOS Y OTROS AL 2T14

CAPTACIÓN VENTANILLA (BANORTE)

PRÉSTAMOS DE BANCOS Y OTROS (BANORTE)



2T13 1T14 2T14Var vs.

2T13

Var vs.

1T14

Banxico (Depósitos de Regulación Monerataria) 28,504 28,504 28,504 0% 0%

Banxico (Reportos Sistema de Pagos) 35,739 38,732 39,195 10% 1%

Call Money 67,000 63,350 65,650 (2%) 4%

TOTAL 131,243 130,586 133,349 2% 2%

Millones de pesos

PRINCIPALES LINEAS DE CRÉDITO RECIBIDAS AL 2T14 (BANORTE)

R esultado po r intermediació n C o nso lidado

Resultado por valuación a valor razonable 935

Títulos para negociar 531

Derivados con fines de negociación 413

Derivados con fines de cobertura -8

Pérdida por deterioro o incremento por revaluación -37

Resultado por valuación de divisas -29

Resultado por valuación de metales preciosos o

amonedados2

Resultado por compraventa de valores e instrumentos

fin. der.1163

Títulos para negociar 637

Títulos disponibles para la venta 491

Títulos conservados al vencimiento 17

Derivados con fines de negociación 0

Derivados con fines de cobertura 17

Resultado por compraventa de divisas 647

Resultado por compraventa de metales precios

amonedados3

Costos de transacción 0

Resultado por compraventa de colaterales recibidos -4

Incremento por actualización de resultado de

intermediación0

Total 2,679

INGRESOS POR INTERMEDIACIÓN AL 2T14

(M illo nes de P eso s)



Administración de Riesgos ÓRGANOS FACULTADOS

Para una adecuada administración de Riesgos de la Tenedora, el Consejo de Administración de la Tenedora constituyó desde 1997 el Comité de Políticas de Riesgo (CPR) cuyo objeto es administrar los riesgos a que se encuentra expuesta la Tenedora, así como vigilar que la realización de operaciones se apegue a los objetivos, políticas y procedimientos para la administración de riesgos. Asimismo, el CPR vigila los límites de riesgo globales de exposición de riesgo aprobados por el Consejo de Administración, además de aprobar los límites de riesgo específicos para exposición a los distintos tipos de riesgo. El CPR está integrado con miembros propietarios del Consejo de Administración, el Director General del Grupo Financiero, los Directores Generales de las Entidades del Grupo y el Director General de Administración Integral de Riesgos, además del Director General de Auditoría, participando este último con voz pero sin voto. Para el adecuado desempeño de su objeto, el CPR desempeña, entre otras, las siguientes funciones: 1. Proponer para aprobación del Consejo de Administración:

Los objetivos, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos.

Los límites globales para exposición al riesgo.

Los mecanismos para la implantación de acciones correctivas.

Los casos o circunstancias especiales en los cuales se pueden exceder tanto los límites globales como los específicos.

2. Aprobar y revisar cuando menos una vez al año:

Los límites específicos para riesgos discrecionales, así como los niveles de tolerancia para riesgos no discrecionales.

La metodología y procedimientos para identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesta la Tenedora.

Los modelos, parámetros y escenarios utilizados para llevar a cabo la valuación, medición y el control de los riesgos que proponga la unidad para la administración integral de riesgos.

3. Aprobar :

Las metodologías para la identificación, valuación, medición y control de los riesgos de las nuevas operaciones, productos y servicios que la Tenedora pretenda ofrecer al mercado.

Las acciones correctivas propuestas por la unidad para la administración integral de riesgos.

Los manuales para la administración integral de riesgos.

La evaluación técnica de los aspectos de la Administración Integral de Riesgos. 4. Designar y remover al responsable de la unidad para la administración integral de riesgos, misma que se ratifica

por el Consejo de Administración. 5. Informar al Consejo, cuando menos trimestralmente, la exposición al riesgo y sus posibles efectos negativos, así

como el seguimiento a los límites y niveles de tolerancia. 6. Informar al Consejo sobre las acciones correctivas implementadas. UNIDAD PARA LA ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS (UAIR)

La UAIR tiene la función de identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesta la Tenedora, y está a cargo de la Dirección General de Administración de Riesgos (DGAR). La DGAR reporta al CPR, dando cumplimiento a lo establecido en la Circular de la Comisión denominada “Disposiciones de Carácter Prudencial en Materia de Administración Integral de Riesgos aplicables a las Instituciones de Crédito”, en cuanto a la independencia de las áreas de negocio. La DGAR encamina sus esfuerzos y cuenta con metodologías para:



Administración de Riesgo Crédito

Administración de Riesgo Operacional

Administración de Riesgo Mercado

Administración de Riesgo Liquidez y Capital Los objetivos centrales de la DGAR pueden resumirse como sigue:

Proporcionar a las diferentes áreas de negocio reglas claras que coadyuven a su correcto entendimiento para minimizar el riesgo y que aseguren estar dentro de los parámetros establecidos y aprobados por el Consejo de Administración y el Comité de Políticas de Riesgos.

Establecer mecanismos que permitan dar seguimiento a la toma de riesgos dentro de la Tenedora tratando que en su mayor parte sean de forma preventiva y apoyada con sistemas y procesos avanzados.

Estandarizar la medición y control de riesgos.

Proteger el capital de la Tenedora contra pérdidas no esperadas por movimientos del mercado, quiebras crediticias y riesgos operativos.

Desarrollar modelos de valuación para los distintos tipos de riesgos.

Establecer procedimientos de optimización del portafolio y administración de la cartera de crédito. La Tenedora ha seccionado la evaluación y administración del riesgo en los siguientes rubros: Riesgo Crédito: volatilidad de los ingresos debido a creación de reservas por deterioro de los créditos y pérdidas potenciales en crédito por falta de pago de un acreditado o contraparte. Riesgo Mercado: volatilidad de los ingresos debido a cambios en el mercado, que inciden sobre la valuación de las posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de pasivos contingentes, como pueden ser: tasas de interés, tipos de cambios, índices de precios, etc. Riesgo Liquidez: pérdida potencial por la imposibilidad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para la Tenedora, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones. Riesgo Operacional: pérdida resultante de una falta de adecuación o de un fallo de los procesos, del personal, de los sistemas internos o bien de acontecimientos externos. Esta definición incluye al Riesgo Tecnológico y al Riesgo Legal. El Riesgo Tecnológico agrupa todas aquellas pérdidas potenciales por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información, mientras que el Riesgo Legal involucra la pérdida potencial por sanciones derivadas del incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas o la emisión de resoluciones judiciales desfavorables inapelables en relación con las operaciones que la Tenedora lleva a cabo. Riesgo de Crédito

Es el riesgo de que los clientes, emisores o contrapartes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismo es esencial para mantener la calidad de crédito del portafolio. Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en la Tenedora son:

Mejorar la calidad, diversificación y composición del portafolio de crédito para optimizar la relación riesgo rendimiento.

Proveer a la Alta Dirección información confiable y oportuna para apoyar la toma de decisiones en materia de crédito.

Otorgar a las Áreas de Negocio herramientas claras y suficientes para apoyar la colocación y seguimiento de crédito.

Apoyar la creación de valor económico para los accionistas mediante una eficiente administración de riesgo de crédito.

Definir y mantener actualizado el marco normativo para la administración de riesgo de crédito.

Cumplir ante las autoridades con los requerimientos de información en materia de administración de riesgo de crédito.

Realizar una administración de riesgo de acuerdo a las mejores prácticas, implementando modelos, metodologías, procedimientos y sistemas basados en los principales avances a nivel internacional.



Riesgo de Crédito Individual

GFNorte segmenta la cartera de crédito en dos grandes grupos: la cartera al consumo y la cartera a empresas. El riesgo de crédito individual para la cartera de consumo es identificado, medido y controlado mediante un sistema paramétrico (scoring) que incluye modelos para cada uno de los productos de consumo: hipotecario, automotriz, crédito de nómina, personal y tarjeta de crédito. El riesgo individual para la cartera a empresas es identificado, medido y controlado mediante los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo, las Alertas Tempranas y la Calificación Interna de Riesgo Banorte (CIR Banorte). Los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo y las Alertas Tempranas son herramientas que, junto con la Calificación Interna de Riesgo forman parte de la Estrategia de Crédito de GFNorte y apoyan la estimación del nivel de riesgo de crédito. Los Mercados Objetivo son actividades seleccionadas por región y actividad económica - respaldadas por estudios económicos y análisis de comportamiento del portafolio - en los que GFNorte tiene interés en colocar créditos. Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgos identificados por industria, permitiendo estimar el riesgo que implica para la institución otorgar un crédito a un cliente dependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, además de experiencia crediticia y calidad de la administración. Las Alertas Tempranas son un conjunto de criterios basados en información e indicadores de los acreditados y de su entorno que han sido establecidos como mecanismo para prevenir e identificar de manera oportuna el probable deterioro en la cartera de crédito, permitiendo actuar de manera oportuna por medio de acciones preventivas que mitiguen el riesgo de crédito. La CIR Banorte es una metodología de calificación del deudor que evalúa criterios cuantitativos y cualitativos para determinar su calidad crediticia y se aplica a cartera comercial igual o mayor a un importe equivalente en moneda nacional a cuatro millones de unidades de inversión a la fecha de la calificación. Riesgo de Crédito del Portafolio

GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar estándares internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano. La metodología de riesgo de crédito desarrollada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito en la cartera total de GFNorte, permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se maximice la rentabilidad con un menor riesgo. El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capital como de interés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando la realización de cálculos bajo distintos escenarios económicos. La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con la institución de acuerdo a los términos y condiciones pactados originalmente, la probabilidad de incumplimiento está basada en las matrices de transición que GFNorte calcula a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición total que se estima recuperar en caso de que el acreditado llegue al incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, de que depende su “salud crediticia”.



Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida esperada es la media de la distribución de pérdidas del portafolio de crédito, con lo cual se mide la pérdida promedio que se esperaría en el siguiente año a causa de incumplimiento o variaciones en la calidad crediticia de los acreditados. La pérdida no esperada es un indicador de la pérdida que se esperaría ante escenarios extremos y se mide como la diferencia entre la pérdida máxima dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico que en el caso de GFNorte es de 95% y la pérdida esperada. Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de riesgo de crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada a nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas. Al 30 de Junio de 2014, la cartera total de Banco Mercantil del Norte es de 423,484 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 2.1% y la pérdida no esperada el 3.4% ambas con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida esperada representa el 2.1% durante el periodo Abril – Junio 2014. En cuanto a Casa de Bolsa Banorte-Ixe, la exposición de crédito de las inversiones es de 53,565 millones de pesos y la pérdida esperada representa el 0.01% de esta exposición. El promedio de la pérdida esperada representa el 0.01% durante el periodo Abril – Junio 2014. La cartera total de Arrendadora y Factor incluyendo arrendamiento puro es de 21,681 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 0.9% y la pérdida no esperada el 3.5% ambas con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida esperada representa el 1.0% durante el periodo Abril – Junio 2014. La cartera total de Sólida Administradora de Portafolios es de 233 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 37.9% y la pérdida no esperada el 0.1% ambas con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida esperada representa el 30.3% durante el periodo Abril – Junio 2014. La cartera total de Banorte-IXE Tarjetas es de 21,281 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 11.9% y la pérdida no esperada el 10.8% ambas con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida esperada representa el 11.9% durante el periodo Abril – Junio 2014. Riesgo de Crédito de Instrumentos Financieros

Para identificar, medir, vigilar y controlar el riesgo crédito de instrumentos financieros se tienen definidas políticas para la Originación, Análisis, Autorización y Administración de los mismos. En las políticas de Originación se definen los tipos de instrumentos financieros a operar, así como la forma de evaluar la calidad crediticia de los diferentes tipos de emisores y contrapartes. La calidad crediticia se asigna por medio de una calificación que puede obtenerse con una metodología interna, por medio de evaluaciones de calificadoras externas o una combinación de ambas. Además, se tienen definidos parámetros máximos de operación dependiendo del tipo de emisor o contraparte, calificación y tipo de operación. Las políticas de Análisis incluyen el tipo de información y las variables que se consideran para analizar las operaciones con instrumentos financieros cuando son presentadas para su autorización ante el comité correspondiente, incluyendo información sobre el emisor o contraparte, instrumento financiero, destino de la operación dentro del grupo e información de mercado. El Comité de Crédito es el órgano facultado para autorizar líneas de operación con instrumentos financieros de acuerdo a las políticas de Autorización. La solicitud de autorización se presenta por el área de negocio y las áreas involucradas en la operación con toda la información relevante para que sea analizada por el Comité y de así considerarlo adecuado emita su autorización. La política de Administración de líneas para operar con instrumentos financieros contempla los procedimientos de Alta, Instrumentación, Cumplimiento de Regulación, Revisión, Monitoreo de Consumo, Administración de Líneas y Responsabilidad de parte de las áreas y órganos involucrados en la operación con instrumentos financieros. La concentración de riesgo crédito con instrumentos financieros se administra de forma continua a nivel individual estableciendo y monitoreando parámetros máximos de operación por cada contraparte o emisor dependiendo de su calificación y el tipo de operación. A nivel portafolio existen definidas políticas de diversificación de riesgo a nivel de grupos económicos y grupos internos. Adicionalmente, se monitorea la concentración por tipo de contraparte o emisor, tamaño de instituciones financieras y la región en la que operan, de manera que se logre una diversificación adecuada y se eviten concentraciones no deseadas.



La medición de riesgo de crédito se realiza por medio de la calificación asociada al emisor, emisión o contraparte, la cual tiene asignado un grado de riesgo medido con base en dos elementos: 1) La probabilidad de incumplimiento del emisor, emisión o contraparte, la cual se expresa como un porcentaje entre 0% y 100% donde entre mejor calificación o menor diferencial de la tasa del instrumento vs la de un bono gubernamental equivalente se tenga, menor probabilidad de incumplimiento y viceversa. 2) La severidad de la pérdida que se tendría con respecto al total de la operación en caso de presentarse el incumplimiento, expresada como un porcentaje entre 0% y 100% donde entre mejores garantías o estructura del crédito, menor severidad de la pérdida y viceversa. Con el fin de mitigar el riesgo de crédito y reducir la severidad de la pérdida en caso de incumplimiento, se tienen firmados con las contrapartes contratos ISDA y acuerdos de neteo, en los cuales se contempla la implementación de líneas de crédito y uso de colaterales para mitigar la pérdida en caso de incumplimiento. Al 30 de Junio de 2014, la exposición al riesgo de crédito de Inversiones en Valores para Banco Mercantil del Norte es de 268,730 millones de pesos, de los cuales el 99.6% tiene calificación mayor o igual a A-(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 11% del Capital Básico a Marzo 2014. Adicionalmente, la exposición de las inversiones con un mismo emisor distinto a Gobierno Federal que representan una concentración mayor o igual al 5% del Capital Neto a Marzo 2014 tienen calificación mayor o igual a AAA(mex) y se componen por (plazo en promedio ponderado, monto en millones de pesos y tasa): certificados bursátiles y bonos de Pemex a 7 años y 3 meses por $13,104 a 3.3%; y certificados bursátiles de Banco Inbursa a 2 años y 3 meses por $6,980 a 3.4%. Para el caso de Derivados, la exposición es de -3,157 millones de pesos, de los cuales el 97.2% tienen calificación mayor o igual a A-(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y las 3 principales contrapartes distintas a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 2% del Capital Básico a Marzo 2014. En cuanto a Casa de Bolsa Banorte-Ixe, la exposición al riesgo de crédito de Inversiones en Valores es de 53,563 millones de pesos, de los cuales el 99.9% tiene calificación mayor o igual a A+(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 17% del Capital Contable a Marzo 2014. Adicionalmente, la exposición de las inversiones con un mismo emisor distinto a Gobierno Federal que representan una concentración mayor o igual al 5% del Capital Contable a Marzo 2014 tienen calificación mayor o igual a A+(mex) y se componen por (plazo en promedio ponderado, monto en millones de pesos y tasa): certificados bursátiles de Pemex a 2 años y 8 meses por $2,332 a 3.3%; certificados bursátiles de Banco Inbursa a 1 año y 6 meses por $1,801 a 3.4%; certificados bursátiles de Scotiabank a 1 año y 3 meses por $934 a 3.4%; certificados de depósito de Banco del Bajío a 7 meses por $492 a 3.6%; y bonos de Deutsche Bank a 8 años y 11 meses por $400 a 9.9%. Para el caso de Derivados, no se tienen operaciones. Para Arrendadora y Factor Banorte no se tienen inversiones en valores ni derivados. En Sólida Administradora de Portafolios, la exposición en inversiones en valores es de 218 millones de pesos. El 100.0% del total se encuentra en instrumentos bancarios; y no se tienen instrumentos derivados. Para Banorte-IXE Tarjetas no se tienen inversiones en valores ni instrumentos derivados. Diversificación de Riesgos

En Diciembre de 2005, la CNBV emitió las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito” las cuales, entre otra, contienen regulación en materia de Diversificación de Riesgo”. Estas disposiciones implican que las instituciones realicen un análisis de los acreditados y/o financiamientos que posean para determinar el monto de su “Riesgo Común”, asimismo, las instituciones deben contar con información y documentación necesaria para comprobar que una persona o grupo de personas representan riesgo común conforme a los supuestos a que se refieren las citadas Reglas.



En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Banco Mercantil del Norte (Millones de pesos):

Capital Básico al 31 de Marzo de 2014 62,555

I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico:

Operaciones crediticias

Número de financiamientos 2 Monto de los financiamientos en su conjunto 16,647 % en relación al capital básico 27%

Operaciones en mercado de dinero

Número de financiamientos 0 Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital básico 0%

Operaciones overnight

Número de financiamientos 1 Monto de los financiamientos en su conjunto 9,074 % en relación al capital básico 15%

II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 31,461

En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Arrendadora y Factor Banorte (Millones de pesos):

Capital Contable al 31 de Marzo de 2014 3,376

I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital contable:


Número de financiamientos 8

Monto de los financiamientos en su conjunto 5,349 % en relación al capital contable 158%


Número de financiamientos 0 Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital contable 0%



II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 4,810



En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Sólida Administradora de Portafolios (Millones de pesos):


I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital contable (nivel grupo):



Monto de los financiamientos en su conjunto 239 % en relación al capital contable 11%





II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 632

En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Banorte-IXE Tarjetas (Millones de pesos):


I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital contable (nivel grupo):



Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital contable 0%





II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 5

Riesgo Mercado

La exposición al riesgo de mercado está determinada por el cálculo del Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés). El significado del VaR bajo éste método es la pérdida potencial que se pudiera generar en la valuación de los portafolios a una fecha determinada. Esta metodología es utilizada tanto para el cálculo de riesgo de mercado como para la fijación y control de límites internos. Para el cálculo de Valor en Riesgo (VaR) se aplica la metodología de simulación histórica no paramétrica, considerando para ello un nivel de confianza del 99 % a una cola, utilizando los 500 escenarios históricos inmediatos, multiplicando el valor por un factor de seguridad que fluctúa entre 3 y 4 según los resultados del Back Testing anual calculado al último trimestre inmediato anterior, considerando además 10 días para deshacer el portafolio de riesgo en cuestión. Con estas medidas se asegura el considerar volatilidades no previstas en los principales factores de riesgo que afectan a dichos portafolios.



Dicha metodología se aplica a todos los portafolios de instrumentos financieros dentro y fuera del balance incluyendo operaciones de mercado de dinero, tesorería, capitales, cambios y derivados con fines de negociación y cobertura; que están expuestos a variaciones en su valor por cambios en los factores de riesgos que les afectan a su valuación a mercado (tasas de interés domésticas y extranjeras, tipos de cambio e índices entre otros). El VaR promedio para el segundo trimestre del 2014 del portafolio, es de 5,389 millones de pesos.

* Promedio Trimestral del Banco Banorte ** Capital neto al cierre del trimestre de Banco Banorte Asimismo el promedio del Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para el Banco Banorte, se comportó durante el segundo trimestre del 2014 de la siguiente manera: Millones de pesos

Factor de Riesgo VaR

Tasa de Interés doméstica 4,634

Tasa de Interés extranjera 1,371

IPC 125

Tipo de Cambio 642

VaR Total del Banco 5,389

El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos de las variables que integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan los demás factores de riesgo señalados. Igualmente el Valor en Riesgo consolidado para el Banco, considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Factor de Riesgo, no coincide. Análisis de Backtesting A fin de validar la efectividad de las mediciones del cálculo del VaR diario, como medida de riesgo de mercado, semanalmente se actualiza el análisis de Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar los resultados estimados mediante el VaR con los resultados efectivamente transcurridos. Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas Para enriquecer el análisis y obtener el impacto que en las posiciones tuviera movimientos en los factores de riesgo periódicamente se elaboran análisis de sensibilidad y pruebas a bajo condiciones extremas. Estos análisis permiten prever situaciones en las cuales la Institución podría experimentar pérdidas extraordinarias en la valuación de los instrumentos financieros que se tienen en posición. Casa de Bolsa Banorte-IXE

El VaR promedio de los portafolios de Casa de Bolsa Banorte-Ixe para el segundo trimestre del 2014 es de $158.56 millones de pesos, lo que representa un 6.20% del Capital Neto de la institución a Junio del 2014.

Millones de pesos 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

VaR Total* 3,732 4,473 4,616 5,149 5,389

Capital Neto ** 66,570 67,411 69,619 72,938 73,493

VaR / Capital Neto 5.61% 6.64% 6.63% 7.06% 7.33%



CASA DE BOLSA BANORTE - IXE

VaR por Portafolio y Factor de Riesgo

Millones de PesosPromedio Cierre

Valor en Riesgo

Acciones 0.02 0.01

Mesa de Dinero 144.55 137.20

Tesorería 77.38 74.98

TOTAL 158.56 137.89

Efecto de Diversificación (63.39) (74.30)

Capital Neto a Junio del 2014 2,558

VAR / Capital Neto 6.20% 5.39%

Total

2o Trimestre2014

Banorte - IXE Tarjetas

El VaR promedio de los portafolios de Banorte - Ixe Tarjetas para el segundo trimestre de 2014 es de $345 pesos, lo que representa un +0.0% del Capital Neto de la institución al cierre de Junio del 2014. Cabe mencionar que este cálculo de riesgo se presenta de manera informativa, ya que la institución invirtió sus recursos en pagarés y chequeras a un día, los cuales son instrumentos que no presentan movimientos en su valuación.

Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 501 días de historia, como política se realizan estimaciones con un 98% de nivel de confianza a dos colas con 10 días de horizonte de tiempo, este valor

se multiplica por un factor de seguridad que fluctúa entre 3 y 4 según los resultados del Back Testing anual.

BANORTE - IXE TARJETAS

VaR de Balance

Millones de Pesos

Promedio Cierre

VaR Balance 0.00 0.00

Capital Neto 3,759.48 3,929.04

VAR / Capital Neto 0.00% 0.00%

Total

2do. Trimestre

2014

Capital Neto Previo a Junio del 2014

Riesgo de Liquidez y Balance

A fin de dar una medición global del riesgo liquidez, así como un seguimiento en forma consistente, la Tenedora se apoya en el uso de razones financieras, entre estas destaca la razón de liquidez (activos líquidos / pasivos líquidos). Estando considerados dentro de los activos líquidos las disponibilidades, los títulos para negociar y los títulos disponibles para la venta. Mientras que en los pasivos líquidos se encuentran los depósitos de exigibilidad inmediata, los préstamos interbancarios de exigibilidad inmediata y los de corto plazo. La razón de liquidez para Banorte al final del segundo trimestre de 2014 es de 120.3%, mientras que el promedio durante el trimestre es de 125.6%.



Millones de Pesos (final trimestre) 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Activos Líquidos 249,189 267,068 255,285 315,043 324,274

Pasivos Líquidos 215,252 237,260 257,596 251,164 269,633

Índice de Liquidez 115.8% 112.6% 99.1% 125.4% 120.3%

Millones de Pesos (promedio) 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Activos Líquidos 228,551 254,324 249,265 302,080 317,154

Pasivos Líquidos 197,362 221,354 237,931 245,161 252,417

Índice de Liquidez 115.8% 114.9% 104.8% 123.2% 125.6%

Calculo promedio calculado usando las estimaciones semanales del Indice de Liquidez Para la cuantificación y el seguimiento del riesgo de liquidez se utiliza para el portafolio de dólares los criterios establecidos por Banco de México para la elaboración del Coeficiente de Liquidez. El mismo permite evaluar los diferenciales entre los flujos de activos y pasivos en diferentes períodos de tiempo. Lo anterior promueve una más sana distribución de plazos de estos activos. Así mismo, a fin de prevenir riesgos de concentración de plazos y fechas de repreciación se elabora análisis de Brechas en donde enfrente los recursos con las fuentes de fondeo, detectando cualquier concentración con anticipación. Estos análisis se elaboran en forma separada por moneda (nacional, extranjera y udis). El Riesgo estructural del Balance se evalúa utilizando entre otros el análisis de simulación de balance, el cual permite evaluar el comportamiento futuro del Balance General en forma estática o dinámica. Sobre el escenario base se elabora análisis de sensibilidad a movimientos en tasas domésticas, extranjeras y reales obteniendo el impacto que las mismas tienen en el Valor Económico y en el margen Financiero. Así mismo, se realizan pruebas bajo condiciones extremas en donde se evalúa el resultado de cambios extremos en tasas, fondeo y tipo de cambio. Como medida de evaluación de la efectividad del modelo de simulación, periódicamente se comparan las proyecciones con los datos reales. Con estas pruebas, es posible evaluar los supuestos y la metodología utilizada y de ser necesario ajustar los mismos. Con el objetivo de fortalecer el seguimiento del riesgo se han determinado alarmas tempranas, las cuales permiten anticipar problemas y de ser necesario poner en acción los planes de contingencia. La razón de Liquidez vs Capital Neto para Casa de Bolsa al 30 de Junio del 2014 es de 89.59%.

Casa de Bolsa Banorte-Ixe USO

Riesgo de Liquidez

Millones de Pesos Jun-14

Brecha Acumulada a un mes (MXP + UDIS) 1,420

Activos Líquidos 2,292

Capital Global 2,558

Liquidez vs. Capital 89.59% La razón de liquidez vs Capital Neto para Arrendadora y Factor al 30 de Junio del 2014 es 0.75%



Arrendadora y Factor Banorte USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MxP) (1,770.08)

Brecha Acumulada a tres meses (MxP) 461.07

Activos Líquidos * 26.51

Capital Neto 3,535.03

Capital Básico 3,535.03

Liquidez vs. Capital Neto 0.75%

Liquidez vs. Capital Básico 0.75%

*Saldo en Bancos

La razón de Liquidez vs Capital Neto para Sólida Administradora de Portafolios al 30 de Junio del 2014 es 10.21%

Sólida Administradora de Portafolios USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MxP) (1,552)

Brecha Acumulada a tres meses (MxP) (5,994)

Activos Líquidos * 252

Capital Neto 2,464.45

Capital Básico 2,464.45


Liquidez vs. Capital Básico 10.21%

*Saldo en Bancos

La razón de liquidez vs Capital Neto para Banorte Ixe Tarjetas al 30 de Junio del 2014 es 0.50%

BANORTE-IXE TARJETAS. USO

Riesgo de Liquidez

Millones de Pesos jun-14

Brecha Acumulada a un mes (MxP) 2,900

Brecha Acumulada a tres meses (MxP) 3,071

Activos Líquidos * 20

Capital Neto 3,929

Capital Básico 3,929


Liquidez vs. Capital Básico 0.50% Riesgo Operacional

GFNorte cuenta con un área formal de Riesgo Operacional perteneciente a la “Dirección General de Administración de Riesgos”. El Riesgo Operacional se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos (ésta definición incluye al riesgo Tecnológico y Legal).



La Administración del Riesgo Operacional tiene como objetivos : a) Permitir y apoyar a la organización a alcanzar sus objetivos institucionales a través de la prevención y administración de los riesgos operacionales, b) Asegurar que los riesgos operacionales existentes y los controles requeridos estén debidamente identificados, evaluados y alineados con la estrategia de riesgos establecida por la organización y c) Asegurar que los riesgos operacionales estén debidamente cuantificados para posibilitar la adecuada asignación de capital por riesgo operacional. Pilares en la Administración del Riesgo Operacional I. Políticas, objetivos y lineamientos

Como parte de la normatividad institucional se encuentran documentadas las políticas, objetivos, lineamientos, metodologías y áreas responsables en materia de gestión del Riesgo Operacional. La Dirección de Riesgo Operacional mantiene una estrecha comunicación y coordinación con la Dirección de Contraloría Normativa a fin de propiciar un Control Interno efectivo en el que se establezcan procedimientos y adecuados controles que mitiguen el Riesgo Operacional dentro de los procesos, dándose seguimiento al cumplimiento de los mismos a través de la Dirección de Auditoría Interna. La Contraloría Normativa como parte del Sistema de Control Interno lleva a cabo las siguientes actividades relacionadas con la mitigación del riesgo : a) Validación del control interno, b) Administración y control de la normatividad institucional, c) Monitoreo del control interno de los procesos operativos por medio de los reportes de indicadores de control, reportados por los contralores de proceso de las diferentes áreas, d) Administración del proceso de Prevención de Lavado de Dinero, e) Control y seguimiento a las disposiciones regulatorias, f) Análisis y evaluación de procesos operativos y proyectos con la participación de los directores responsables de cada proceso, a fin de asegurar un adecuado control interno.

II. Herramientas Cuantitativas y Cualitativas de medición

Base de Datos de Pérdidas Operativas Para el registro de los eventos de pérdida operativa se cuenta con un sistema que permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por Tipo de Evento de acuerdo a las siguientes categorías: Fraude Interno.- Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes

indebidamente o soslayar regulaciones, leyes o políticas empresariales (excluidos los eventos de diversidad / discriminación) en las que se encuentra implicada, al menos, una parte interna a la empresa. Fraude Externo.- Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes

indebidamente o soslayar la legislación, por parte de un tercero. Relaciones Laborales y Seguridad en el Puesto de Trabajo.- Pérdidas derivadas de actuaciones incompatibles

con la legislación o acuerdos laborales, sobre higiene o seguridad en el trabajo, sobre el pago de reclamaciones por daños personales, o sobre casos relacionados con la diversidad / discriminación. Clientes, Productos y Prácticas Empresariales.- Pérdidas derivadas del incumplimiento involuntario o negligente

de una obligación profesional frente a clientes concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuación), o de la naturaleza o diseño de un producto. Desastres Naturales y Otros Acontecimientos.- Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos materiales

como consecuencia de desastres naturales u otros acontecimientos. Incidencias en el Negocio y Fallos en los Sistemas.- Pérdidas derivadas de incidencias en el negocio y de fallos

en los sistemas. Ejecución, Entrega y Gestión de Procesos.- Pérdidas derivadas de errores en el procesamiento de operaciones

o en la gestión de procesos, así como de relaciones con contrapartes comerciales y proveedores. Esta Base de Datos histórica permite contar con la estadística de los eventos operacionales en los que ha incurrido la institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan. Así mismo, la Base de Datos permitirá en un futuro contar con información suficiente para poder calcular el requerimiento de capital por Modelos Avanzados.



Base de Datos de Contingencias Legales y Fiscales Para el registro y seguimiento de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales que puedan derivar en la emisión de resoluciones desfavorables inapelables, se desarrolló internamente el sistema llamado “Sistema de Monitoreo de Asuntos de Riesgo Legal” (SMARL). Este sistema permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por empresa, sector y materia jurídica entre otros. Como parte de la gestión del Riesgo Legal en GFNorte se realiza una estimación de las Contingencias Legales y Fiscales por parte de los abogados que llevan los asuntos, con base en una metodología interna. Lo anterior permite crear las Reservas Contables necesarias para hacer frente a dichas Contingencias estimadas. Modelo de Gestión Las empresas de GFNorte tienen objetivos definidos los cuales son alcanzados a través de diferentes planes, programas y proyectos. El cumplimiento de dichos objetivos se puede ver afectado por la presencia de riesgos operacionales, razón por la cual se hace necesario contar con una metodología para administrar los mismos dentro de la organización, por lo que la administración del Riesgo Operacional es ahora una política institucional definida y respaldada por la alta dirección. Para llevar a cabo la Administración del Riesgo Operacional es fundamental identificar cada uno de los riesgos operacionales inmersos en los procesos a fin de poder analizarlos de una manera adecuada. En este sentido, actualmente los riesgos identificados por el área de Contraloría Normativa son registrados y gestionados a fin de eliminarlos o mitigarlos (buscando reducir su severidad o frecuencia) y definiendo en su caso niveles de tolerancia.

III. Cálculo de Requerimiento de Capital

De acuerdo a las Reglas de Capitalización por Riesgo Operacional vigentes, la institución ha adoptado el Modelo Básico, mismo que es calculado y reportado periódicamente a la autoridad. IV. Información y Reporte

La información generada por las Bases de Datos y por el Modelo de Gestión es procesada periódicamente a fin de reportar al Comité de Políticas de Riesgo y al Consejo de Administración los principales eventos operacionales detectados, tendencias, riesgos identificados y sus estrategias de mitigación. Adicionalmente se reporta el estatus de las principales iniciativas en materia de mitigación de Riesgo Operacional implementadas por las diferentes áreas de la organización. Riesgo Tecnológico

Riesgo Tecnológico se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración, o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios bancarios con los clientes. Este riesgo forma parte inherente al Riesgo Operacional por lo que su gestión es realizada en forma conjunta con toda la organización. Para atender el Riesgo Operacional relacionado con la integridad de la información ha sido creado el “Comité de Integridad” cuyos objetivos son alinear los esfuerzos de seguridad y control de la información bajo el enfoque de prevención, definir nuevas estrategias, políticas, procesos o procedimientos y buscar dar solución a problemas de seguridad informática que afecten o puedan afectar el patrimonio Institucional. Las funciones establecidas por la CNBV en materia de Administración de Riesgo Tecnológico, son realizadas por la Institución bajo los lineamientos establecidos por la normatividad institucional y el Comité de Integridad. Para enfrentar el Riesgo Operacional provocado por eventos externos de alto impacto, se cuenta con un Plan de Continuidad de Negocio (BCP por sus siglas en inglés) y con un Plan de Recuperación de Desastres (DRP por sus siglas en inglés) basados en un esquema de replicación de datos síncrona en un centro de cómputo alterno. Con lo anterior, se tiene cubierto el respaldo y la recuperación de las principales aplicaciones críticas de la institución, en caso de presentarse algún evento operativo relevante.



Riesgo Legal

Riesgo Legal se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que la institución lleva a cabo. Es fundamental medir el Riesgo Legal como parte inherente del Riesgo Operacional para entender y estimar su impacto. Por lo anterior, los asuntos legales que derivan en pérdidas operativas reales del sistema SMARL son posteriormente registrados en la base de datos de eventos operacionales, de acuerdo a una taxonomía predefinida. Con base en las estadísticas de los asuntos legales en curso y los eventos de pérdida reales, es posible identificar riesgos legales u operacionales específicos, los cuales son analizados a fin de eliminarlos o mitigarlos, buscando reducir o limitar su futura ocurrencia o impacto.

Control Interno

Las empresas que conforman GF Banorte cuentan con un Sistema de Control Interno (SCI) que ha sido estructurado de acuerdo con los lineamientos establecidos por su Consejo de Administración, el cual establece el marco general de control interno, así como el entorno dentro del cual deben operar con el objeto de proporcionar una seguridad razonable con respecto al cumplimiento de objetivos de efectividad y eficacia en las operaciones, confiabilidad de la información financiera, del cumplimiento de la regulación y del marco legal. El SCI tiene como misión coadyuvar en el funcionamiento de un adecuado control interno en las operaciones y en la generación y registro de información. El sistema está conformado por varios elementos:

A. Consejo de Administración con el apoyo del Consejo Asesor, Comité de Dirección, Comité de Políticas de Riesgo, Comité de Auditoría y Prácticas Societarias (CAPS), Comité de Recursos Humanos y Comité de Nominaciones.

B. Dirección General y las áreas que lo apoyan, que son la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR), Jurídico y Contraloría, quienes son responsables de procurar que se mantengan niveles adecuados de control y riesgo en las operaciones del Grupo, así como de cumplimiento de la regulación.

C. Auditoría Interna, Auditoría Externa y Comisario, este último en el caso de las subsidiarias del Grupo Financiero, como estructuras de apoyo adicional para vigilar el funcionamiento del SCI y dar seguridad razonable sobre la confiabilidad de la información que se genera. El área de Auditoría Interna reporta al CAPS y mantiene una total independencia de las áreas administrativas.

D. El Grupo Directivo como principales responsables del aseguramiento del SCI de acuerdo a las funciones y responsabilidad que les fueron asignadas, así como promotores en sus respectivas áreas de influencia del cumplimiento de la regulación establecida para GF Banorte y de las estrategias definidas por la Dirección General.

E. Documentos que establecen los criterios generales de control que se deben seguir en la operación y registro de las transacciones, en el aprovechamiento de los recursos humanos, materiales y tecnológicos; en el uso, seguridad, oportunidad y confiabilidad de la información; y en el debido cumplimiento de la normatividad externa e interna. Código de Conducta que norma el comportamiento que debe asumir todo consejero, funcionario o empleado del Grupo en la realización de sus actividades.

F. Manuales de políticas y procedimientos que norman las operaciones de documentación, registro y liquidación que el Grupo realiza y establecen los puntos de control que deben observarse, asegurando la segregación de funciones, la clara asignación de responsabilidades, el resguardo de la información y la prevención de actos ilícitos.

Durante el segundo trimestre de 2014, se continuaron desarrollando actividades relacionadas con el fortalecimiento del ambiente de control, la evaluación y administración de riesgos, el establecimiento y monitoreo de los controles, y el aseguramiento de la calidad de la información; destacando las siguientes:

A. Los diferentes Comités del Gobierno Corporativo han contado con la información financiera, económica, contable y/o jurídica requerida según corresponda en cada caso, para la adecuada toma de decisiones.

B. Se mantuvieron actualizados los manuales de políticas y procedimientos por cambios en la regulación externa, nuevos productos, cambios en los procesos de la Institución o mejoras en los controles internos. Adicionalmente, se mantuvo el seguimiento a las acciones de mejora respecto a las observaciones que realizan los diferentes integrantes del SCI.

C. Se atendieron los requerimientos de las Autoridades Supervisoras y se cumplió con la entrega de la información requerida por la regulación externa.



D. Se monitorean los diferentes procesos de negocio y apoyo que conforman la operación en GF Banorte a través de los Contralores de Procesos y Gestión, informando periódicamente sobre el cumplimiento y en su caso identificación de áreas de oportunidad para su oportuna remediación.

E. En el trimestre y conforme al plan de trabajo establecido al inicio del año, se trabajó en diversas actividades en materia de control interno contable.

F. Se atendieron las solicitudes de diferentes áreas internas en materia de control interno tanto en apoyo al desarrollo de nuevos proyectos institucionales, como aquellas que derivan de la Reforma Financiera.

SITUACION FINANCIERA Y LIQUIDEZ.

Política de Tesorería

La Dirección General de Tesorería de Banorte es la unidad central encargada de nivelar las necesidades de recursos de GFNorte, vigilar y administrar los niveles del encaje regulatorio, eliminar el riesgo tasa de las operaciones de colocación a tasa fija mediante el uso de coberturas e implementar estrategias de arbitraje. Las monedas en que se mantiene principalmente el efectivo y las inversiones en valores son pesos mexicanos y dólares de E.U.A.

Fuentes Internas y Externas de Liquidez

Las fuentes internas de liquidez tanto en moneda local como extranjera provienen de los diversos productos de captación que la institución ofrece a sus clientes. Es decir, capta a través de los productos de chequeras y de los depósitos a plazo de los clientes. En lo referente a fuentes externas de liquidez, se cuenta con diversos mecanismos de acceso a los mercados de deuda y de capital. Es decir, la institución capta recursos a través de la emisión de títulos de deuda, préstamos de otras instituciones incluyendo el Banco Central y organismos internacionales, así como de la emisión de deuda subordinada. En este rubro también se debe considerar la liquidez que obtiene la institución a través del reporto de los títulos que posee y que son factibles de este tipo de operación. También se cuenta con la alternativa de captar recursos a través de las emisiones de acciones representativas del capital. Derivado de lo anterior, en la actualidad contamos con diversas fuentes de liquidez. La captación, incluyendo los depósitos a la vista con y sin intereses y los depósitos a plazo, es nuestra principal fuente de liquidez. Los instrumentos negociables y de corto plazo, como valores gubernamentales y depósitos en el Banco Central y otros bancos, son nuestros activos líquidos que generan intereses. Nuestros activos líquidos también incluyen depósitos en bancos extranjeros, los cuales están denominados principalmente en dólares. La información detallada relativa a las fuentes de liquidez se encuentra en los diferentes rubros del Balance General de GFNorte que se presenta en este Reporte.

Política de Dividendos

El Consejo de Administración aprobó, en su sesión del 30 de abril de 2003, una política de pago de dividendos, en la cual este órgano colegiado propondrá a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, el pago de un dividendo consistente cuando menos en un 15% de la utilidad neta recurrente de la Sociedad, lo anterior siempre y cuando no exista ningún impedimento legal y que las condiciones de mercado y la propia situación financiera de la Sociedad lo permitan. El 17 de Octubre de 2011, en la Asamblea General Ordinaria se aprobó modificar la Política de Dividendos, con la finalidad de alinear el pago de dividendos al desempeño de los negocios del Grupo Financiero, por lo que a partir de este año se realizará de la siguiente manera:

i. Un 16% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca entre 0% y 10% durante el año. ii. Un 18% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca entre 11% y 20% durante el año. iii. Un 20% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca más del 21% durante el año.



Créditos Relacionados

De conformidad con el Artículo 73 Bis de la LIC, los créditos otorgados por las Instituciones de Crédito a personas relacionadas, no podrán exceder del 35% de la parte básica de su capital neto a partir de 10 de Enero de 2014.

En GFNorte al 30 de Junio y 31 de Marzo de 2014, el monto de los créditos otorgados a personas relacionadas se integra como sigue (Millones de Pesos):

Institución que otorga el crédito Jun-2014 % del límite

Mzo-2014 % del límite

Banorte $4,072 18.6% $6,189 30.2%

$4,072

$6,189

Los créditos otorgados han estado por debajo del 100% del límite establecido por la LIC.

Banorte.

Al 30 de junio de 2014, el total de la cartera de créditos relacionados bajo el artículo 73 de la Ley de Instituciones de

Crédito, es de $4,072 millones de pesos (incluyendo $428 millones de pesos de cartas de crédito (CC), los cuales se encuentran registrados en cuentas de orden), representando el 1.0% del total de la cartera de crédito (excluyendo del total de cartera los saldos correspondientes a CC y Apoyos a Deudores de Vivienda del Gobierno Federal). Del monto total de créditos relacionados, $2,821 millones de pesos fueron créditos otorgados a clientes vinculados con miembros del Consejo de Administración, $884 millones de pesos a clientes vinculados con accionistas y $367 millones de pesos vinculados con empresas relacionadas con GFNORTE. De conformidad con el artículo 73 de la Ley de Instituciones de Crédito, el saldo de la cartera de crédito de GFNORTE para personas físicas y morales relacionadas al cierre de junio de 2014 se encuentra al 18.6% del límite establecido por Banco de México, el cual equivale al 35% de la parte básica del capital neto. Los créditos relacionados han sido otorgados en condiciones de mercado y calificados de acuerdo con las políticas, procedimientos y sistemas de calificación aplicables al resto de la cartera de crédito de GFNORTE sobre la base de las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito en materia de calificación de cartera crediticia emitidas por la CNBV y la metodología interna autorizada por la CNBV, para calificar al deudor en la cartera de crédito comercial. El 98% de los créditos relacionados están calificados con categoría “A” y la gran mayoría de estos créditos son clasificados en cartera comercial. Al 31 de marzo de 2014, el total de la cartera de créditos relacionados bajo el artículo 73 de la Ley de Instituciones de

Crédito, es de $6,189 millones de pesos (incluyendo $431 millones de pesos de cartas de crédito (CC), los cuales se encuentran registrados en cuentas de orden), representando el 1.5% del total de la cartera de crédito (excluyendo del total de cartera los saldos correspondientes a CC y Apoyos a Deudores de Vivienda del Gobierno Federal). Del monto total de créditos relacionados, $4,606 millones de pesos fueron créditos otorgados a clientes vinculados con miembros del Consejo de Administración, $882 millones de pesos a clientes vinculados con accionistas y $700 millones de pesos vinculados con empresas relacionadas con GFNORTE. De conformidad con el artículo 73 de la Ley de Instituciones de Crédito, el saldo de la cartera de crédito de GFNORTE para personas físicas y morales relacionadas al cierre de marzo de 2014 se encuentra al 30.2% del límite establecido por Banco de México, el cual equivale al 35% de la parte básica del capital neto.

Los créditos relacionados han sido otorgados en condiciones de mercado y calificados de acuerdo con las políticas, procedimientos y sistemas de calificación aplicables al resto de la cartera de crédito de GFNORTE sobre la base de las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito en materia de calificación de cartera crediticia emitidas por la CNBV y la metodología interna autorizada por la CNBV, para calificar al deudor en la cartera de crédito comercial. El 99% de los créditos relacionados están calificados con categoría “A” y la gran mayoría de estos créditos son clasificados en cartera comercial.



Créditos o adeudos fiscales

Los créditos fiscales que a continuación se listan, se encuentran actualmente en litigio:

Al 31 de diciembre de 2013

BANORTE $29

Cuotas IMSS, varios oficios 6

Cuotas INFONAVIT, varios oficios 23

CASA DE BOLSA $35

Ejercicio 2007 (oficio 900 06 05-2010-03968) 35

SEGUROS BANORTE GENERALI, S. A. DE C. V. $15

Ejercicio 2003 (oficio 900-06-01-2009-9518) 15

IXE BANCO

$13

ISR-PTU 2005 Ajuste por inflación 13

Millones de pesos

Personas Responsables

Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. Dr. Alejandro Valenzuela del Río Director General de Grupo Financiero Banorte, S. A. B. de C. V. Lic. David Ricardo Suárez Cortazar Director General de Finanzas y Relaciones con Inversionistas Lic. Martha Elena Navarrete Villarreal Director General de Auditoría Interna Lic. Jorge Eduardo Vega Camargo Director General Adjunto de Contraloría C.P. Mayra Nelly López López Directora Ejecutiva de Contabilidad

BASES DE FORMULACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Grupo Financiero Banorte (GFNorte). Emite los estados financieros en forma consolidada con sus Subsidiarias conforme a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros Sujetas a la Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (las Disposiciones) publicadas en Diario Oficial de la Federación el 31 de enero de 2011,modificadas mediante Resolución publicada en el citado Diario Oficial el 18 de julio de 2011.Como consecuencia de la entrada en vigor de la NIF B10 “Efectos de la Inflación” y en base al INIF 9 “Presentación de estados financieros comparativos por la entrada en vigor de la NIF B-10”, que señalan que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%. En este contexto, no es necesario actualizar los estados financieros a partir de enero de 2008. Sector Bancario (Banorte). Emite los estados financieros en forma consolidada con sus Subsidiarias conforme a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a la información financiera de las Instituciones de Crédito (las



Disposiciones) publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de 2005, modificadas mediante Resoluciones publicadas en el citado Diario Oficial el 3 y 28 de marzo, 15 de septiembre, 6 y 8 de diciembre de 2006, 12 de enero, 23 de marzo, 26 de abril, 5 de noviembre de 2007, 10 de marzo, 22 de agosto, 19 de septiembre, 14 de octubre, 4 de diciembre de 2008, 27 de abril, 28 de mayo, 11 de junio, 12 de agosto, 16 de octubre, 9 de noviembre, 1 y 24 de diciembre de 2009, 27 de enero, 10 de febrero, 9 y 15 de abril, 17 de mayo, 28 de junio, 29 de julio, 19 de agosto, 9 y 28 de septiembre, 25 de octubre, 26 de noviembre y 20 de diciembre de 2010, 24 y 27 de enero, 4 de marzo, 21 de abril, 5 de julio, 3 y 12 de agosto, 30 de septiembre, 5 y 27 de octubre y 28 de diciembre de 2011, 19 de junio, 5 de julio, 23 de octubre, 28 de noviembre y 13 de diciembre de 2012, 31 de enero, 16 de abril, 3 de mayo, 3 y 24 de junio, 12 de julio, 2 de octubre y 24 de diciembre de 2013, 7 y 31 de enero, 26 de marzo, 12 y 19 de mayo y 3 de julio de 2014. Como consecuencia de la entrada en vigor de la NIF B10 “Efectos de la Inflación” y en base al INIF 9 “Presentación de estados financieros comparativos por la entrada en vigor de la NIF B-10”, que señalan que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%. En este contexto, no es necesario actualizar los estados financieros a partir de enero de 2008. GFNorte y Banorte. La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a la regulación emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el Grupo Financiero y a las NIF emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF). La regulación de la CNBV y de las NIF antes mencionados difieren entre si debido a las operaciones especializadas de las Instituciones de Crédito. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo de entidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentación de determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. La información contenida en el presente documento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere.

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