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DOCUMENTO TÉCNICO
Guía básica sobre el riesgo
geopolítico y su impacto en
el Fintech Marzo 2021
Este documento técnico de Pareto Economics fue hecho en
colaboración con
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
2
Contenidos Resumen Ejecutivo ............................................................................................................................... 3
Desde los Huesos hasta el Bitcoin ...................................................................................................... 6
Definiendo a la Geopolítica ................................................................................................................. 6
Centros de Poder (CdP) ....................................................................................................................... 7
La Gran Convergencia .......................................................................................................................... 9
El Panorama Fintech y los Puntos Débiles Geopolíticos ............................................................... 10
Geopolítica y Fintech: Un Vistazo Más de Cerca ............................................................................ 12
Caso de Estudio: Profesionales de las TI Hindús Post Brexit .................................................... 13
Caso de Estudio: Moda y Fintech ................................................................................................. 14
Riesgo de Sanciones .......................................................................................................................... 15
Caso de Estudio: La Trampa 22 de SWIFT .................................................................................. 15
Eventos Geopolíticos y su Impacto en las Prácticas contra el Crimen Financiero ..................... 16
Evasión Fiscal ................................................................................................................................... 16
Financiamiento Terrorista .............................................................................................................. 17
Lavado de Dinero ........................................................................................................................... 19
Soluciones con Eventos Geopolíticos .............................................................................................. 20
Soluciones Prácticas para Fintech Usando el Análisis Geopolítico para Reducción de
Riesgos ............................................................................................................................................. 21
Escaneo de Horizontes................................................................................................................... 21
Análisis Reactivo ............................................................................................................................. 22
Acercamiento por Habilidades y Estrategias .............................................................................. 22
Evaluaciones de Riesgo .................................................................................................................. 23
Caso de Estudio: Proveedor de Servicios Mercantiles ............................................................... 23
Entrenamiento ................................................................................................................................. 24
Outsourcing ..................................................................................................................................... 24
Contacto .............................................................................................................................................. 25
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
3
Resumen EjecutivoEste documento técnico está basado en la
investigación y el análisis realizado por
Pareto Economics y FINTRAIL.
La geopolítica es un fenómeno que cada vez
tiene mayor impacto en el panorama global
del fintech y de los servicios financieros. Esto
está dando lugar a una serie de riesgos
nuevos e interconectados, muy difíciles de
mitigar, especialmente dentro de los marcos
de manejo de riesgos existentes.
Las conclusiones clave de este documento
técnico son tres:
Primero, a los profesionales del fintech les
falta un entendimiento más robusto y
actualizado de la geopolítica y del poder
globalizado, así como su impacto en el
riesgo. Esto es particularmente importante
en los espacios de manejo de riesgos y de
estrategia de crecimiento empresarial en las
empresas fintech.
Segundo, aquellos individuos en puestos de
liderazgo, como MLRO, CXO,
administradores y analistas deben tener un
acercamiento más activo y práctico al
momento de evaluar riesgos futuros e
inexplorados con sus negocios. Un
acercamiento tipo “lista de pendientes” al
manejo de riesgos simplemente no es
suficiente.
Tercero, dada la naturaleza cambiante de
los asuntos internacionales, las fintech se
están encontrando con una creciente
necesidad de contratar a personal con
conocimiento geopolítico y habilidades
analíticas y/o buscar asistencia exterior para
mantenerse a salvo en un panorama de
riesgos cada vez más complejo. Los
departamentos en mayor riesgo son los de
cumplimiento, estrategia de negocios, y
operaciones.
La sección número uno “Desde los Huesos
hasta el Bitcoin” documenta la evolución
del fintech a lo largo de sus 20 000 años de
historia, desde las herramientas primitivas de
contabilidad hasta los activos digitales de
hoy en día, dando así un valioso contexto a
la importancia y desarrollo de la tecnología
financiera.
La sección número dos “Definiendo a la
Geopolítica” explica de una manera simple
y práctica lo que significa riesgo geopolítico
y como difiere del riesgo político.
La sección número tres “Centros de Poder
(CdP)” introduce al lector al concepto de
poder globalizado, al diferencial de
desarrollo y explica por qué la teoría de los
Centros de Poder es mucho más útil para
entender las estructuras de poder e
influencia, usando a los Estados Unidos
como un ejemplo de dicha teoría en acción
La sección número cuatro “La Gran
Convergencia” describe claramente cómo y
por qué la geopolítica se ha convertido en
un tema dominante para explicar los
cambios en el mundo actual.
La sección número cinco “El Panorama
Fintech y los Puntos Débiles Geopolíticos”
explica por qué el riesgo geopolítico no es
una consideración “unitalla”. Su efecto en el
fintech depende de la naturaleza del riesgo,
así como de las características de la
compañía misma.
La sección número seis “Geopolítica y
Fintech: Un Vistazo Más de Cerca”
profundiza en la relación entre la geopolítica
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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y el fintech, y con la ayuda de dos
interesantes casos de estudio muestra cómo
la geopolítica puede impactar en el mercado
fintech de maneras inesperadas.
La sección número siete “Riesgo de
Sanciones” explora una consideración de
cumplimiento más familiar, pero esta vez
con un acercamiento innovador y mucho
más útil.
La sección número ocho “Eventos
Geopolíticos y su Impacto en las Prácticas
contra el Crimen Financiero” discute tres
eventos geopolíticos clave, incluyendo
evasión fiscal, financiamiento terrorista, y
lavado de dinero; eventos que tuvieron un
impacto directo en las prácticas contra el
crimen financiero. Primero revisaremos las
circunstancias y eventos alrededor de estos
diferentes tipos de crimen que resultaron en
la identificación de nuevos riesgos y cambios
legislativos para mitigar dichos riesgos.
La sección número nueve “Soluciones con
Eventos Geopolíticos” tiene que ver con
cómo pueden las fintech informarse y
blindarse contra riesgos futuros al
implementar acercamientos integrales con
manejo de riesgos y análisis geopolítico para
hacer que el ecosistema del fintech sea un
lugar muy hostil para aquellos que quieran
aprovecharse de él.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Sobre Nosotros
Pareto Economics ayuda a los clientes a comprender y navegar complejos y, a veces, riesgo sin
precedentes provocado por la convergencia del Global 4 que incluye: Globalización, geopolítica,
tecnología transformadora y cambio social. Hacemos esto a través de nuestra principal casa de
investigación y consultoría estratégica. Adaptamos cada compromiso a medida conocimientos e
inteligencia procesable para que los clientes se sientan seguros de que están haciendo lo correcto
decisiones de inversión, negocios y gestión de riesgos. (https://pareto-economics.com)
FINTRAIL es una consultora creada para ayudarlo a usted, a su compañía, y a sus clientes a
manejar su exposición a la amenaza del crimen financiero y a cumplir con los requisitos legales
pertinentes. Nos apasiona combatir al crimen financiero a través del uso de programas
inteligentes, adecuados e inclusivos para parar en seco a cualquier actor criminal, todo ello de la
mano de un servicio de clase mundial para sus usuarios. Trabajamos con nuestros clientes para
ayudarlos a manejar sus riesgos con esquemas de control hechos a la medida, así como también
proveemos experticia en los temas de relevancia y hacemos entrenamientos sobre las leyes y
regulaciones relacionadas con el crimen financiero y cómo implementarlas en una forma que
funcione para usted.
(www.fintrail.co.uk)
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Desde los Huesos hasta el Bitcoin Desde los primeros indicios de contabilidad humana con el hueso Ishango en el 20 000 AC,
pasando por el dinero representativo durante la era mesopotámica en el 3 000 AC y los pequeños
cuchillos de bronce que eran usados como moneda durante la dinastía Zhou en China en el 1
000 AC, para luego ir a las letras de cambio de los comerciantes europeos en el Medioevo y a
Bankamericard, la primera tarjeta de pagos en 1958, y después al dinero digital en los albores de
este siglo y al advenimiento de las criptomonedas en el 2008; la tecnología financiera es mucho
más vieja de lo que uno podría pensar.
El fintech moderno descansa sobre los hombros de más de 20 000 años de innovación y
desarrollo, y tal como las fintech del pasado, ha tenido su justa porción de riesgos a manejar y
mitigar.
La innovación financiera ha crecido como resultado de los avances tecnológicos, la demanda
societal y el auge de un comercio global y más sofisticado. Naturalmente, en la medida en que
el mundo se vuelve más interdependiente e interconectado, los riesgos pasan por las mismas
transformaciones, en particular, los riesgos geopolíticos.
Para algunos profesionales del fintech, el principal y quizás único resultado del riesgo geopolítico
activo, es el creciente uso de sanciones. Aunque la implementación de sanciones es un resultado
importante de la geopolítica, no es la única repercusión del incremento en el riesgo geopolítico
que las fintech deben de conocer. Otros riesgos que deben de ser considerados son: lavado de
dinero, evasión fiscal, financiamiento terrorista, entre otros.
El resto de este documento técnico se enfocará en profundizar en el riesgo geopolítico y en la
razón por la que pareciera haberse vuelto una realidad inminente en todo el mundo. Luego
descubriremos cuáles son los riesgos a los que se enfrentan las fintech en este nuevo mundo y
cómo algunos tienen una relación reflexiva con la geopolítica. Finalmente, discutiremos qué
pueden hacer las fintech para mitigar mejor el riesgo geopolítico.
Definiendo a la Geopolítica El primer lugar en el que hay que empezar para
entender la geopolítica es su definición misma. El
riesgo geopolítico es diferente al riesgo político,
aunque es muy usual que los analistas y los
comentadores usen equivocadamente ambos
términos de manera intercambiable. El riesgo
político define los riesgos y las dinámicas dentro de
las fronteras de una nación, mientras que el riesgo
geopolítico hace referencia a las dinámicas entre
las naciones. Esta distinción es evidente en la
industria de los seguros, la cual ofrece específicamente servicios de Cobertura de Riesgos
RIESGO POLÍTICO: Los riesgos y
dinámicas que ocurren dentro de
una nación y que pudieran impactar
a los negocios.
RIESGO GEOPOLÍTICO: Los riesgos
y dinámicas que resultan entre las
naciones y que pudieran impactar a
los negocios.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Políticos (PRI por sus siglas en inglés) a aquellas compañías que han empezado a operar en
regiones políticamente volátiles. Este tipo de cobertura incluye a la mayoría de (más no todos)
los riesgos no comerciales que resultan de eventos políticos, abarcando las acciones directas e
indirectas de gobiernos hospedantes que tengan una repercusión negativa en las inversiones sin
ofrecer una compensación adecuada, por ejemplo: riesgo de expropiación, inconvertibilidad de
monedas, restricciones en transferencias, así como violencia política en la forma de guerras,
insurrecciones, rebeliones, revoluciones, guerras civiles, vandalismo, y sabotaje1
Centros de Poder (CdP) Para entender el auge de la geopolítica uno debe primero entender por qué y cómo se crea el
poder globalizado. El tener un entendimiento sólido al respecto ayudará al analista de riesgos a
comprender mejor las arenas cambiantes de los asuntos globales, lo cual a la vez le permitirá
tomar decisiones de inversión y de estrategia más confiadas, rápidas, y rentables, así como
también mejorar su habilidad para prevenir y enfrentarse al riesgo.
La relevancia y la influencia de una nación se miden por su capacidad para desarrollar, mantener
y liderar en seis cuestiones que están interrelacionadas e interconectadas a la vez, las cuales
llamamos “Centros de Poder (CdP)”. Estos incluyen: fuerza económica, mercado de consumidores
activos, producción de recursos sistemáticamente importantes, posicionamiento geoestratégico,
balance militar, y liderazgo tecnológico. Cada nación, imperio, reino y principado en la historia
puede ser evaluado con estas seis medidas para evaluar su poderío e influencia.
1 MIGA WIPR REPORT, 2010. The Political Risk Insurance Industry. Capítulo 3. WIPR10ebookchap3.pdf (miga.org)
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Algo muy importante a destacar aquí es el gráfico de los Estados Unidos. La toma de los
reflectores mundiales por los Estados Unidos y su subsecuente liderazgo puede ser explicada a
través de su desarrollo compuesto en los seis CdP a una velocidad muy rápida, lo cual le ha
garantizado a los Estados Unidos una posición muy sólida en la cima de las naciones y sin
competencia alguna cuando la URSS cayó en 1990.
Asimismo, en la medida en que el poderío estadounidense creció, también creció la dependencia
de varias compañías e individuos en el país. Los Estados Unidos se han aprovechado de esta
dependencia al castigar a la “naciones parias” y a otros actores financieros y corporativos con
sanciones. Además, el país se ha visto en la necesidad de implementar fuertes y amplias
regulaciones Contra el Lavado de Dinero (AML por sus siglas en inglés) para cualquier individuo
o compañía que tenga una asociación financiera y/o empresarial con los Estados Unidos.
Este ejemplo de extraterritorialidad demuestra como los Estados Unidos no son sólo una nación
geopolíticamente importante, sino que por extensión también es la nación líder en este orden
0
20
40
60
80
CrecimientoEconómico
Mercado deConsumidores
Activos
Recursos deImportanciaSistemática
PosiciónGeoestratégica
Balance Militar
Innovacióntecnológica
Arabia Saudita
020406080
100
CrecimientoEconómico
Mercado deConsumidores
Activos
Recursos deImportanciaSistemática
PosiciónGeoestratégica
Balance Militar
Innovacióntecnológica
Rusia
020406080
CrecimientoEconómico
Mercado deConsumidore…
Recursos deImportancia…
PosiciónGeoestratégica
Balance Militar
Innovacióntecnológica
China
020406080
100
CrecimientoEconómico
Mercado deConsumidore…
Recursos deImportancia…
PosiciónGeoestratégica
Balance Militar
Innovacióntecnológica
Estados Unidos
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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mundial basado en normas. Hoy en día, la hegemonía estadounidense está siendo retada por
una China que se encuentra en una carrera para desarrollar sus CdP a los niveles de los de
Estados Unidos.
El auge del poder globalizado en diferentes partes del mundo no viene de la suposición de que
los Estados Unidos han tomado el “asiento del copiloto” en los asuntos globales tal y como
algunos analistas han asegurado, sino que más bien es el resultado natural de un escenario
mundial en que diferentes naciones han fortalecido sus CdP hasta haber llegado al punto en el
que estas pueden tener una voz más fuerte en los asuntos regionales/internacionales. El pastel
global ha cambiado, es verdad, pero ello no es porque los Estados Unidos estén quedándose
con una rebanada más chica del pastel, más bien, el pastel se ha hecho más grande y ahora hay
más jugadores activos con el capital financiero para desarrollar y perseguir agendas regionales
y globales mucho más ambiciosas. Al crecimiento o reducción de los CdP de una nación con el
paso del tiempo lo llamamos “diferencial de desarrollo,” y este puede describir con mayor
precisión al auge y caída del poder globalizado.
Es importante que las fintech estén al tanto de esto, especialmente al momento de diseñar sus
controles de riesgos y sus escaneos de horizontes en cuestiones como estrategias de acceso a
nuevos mercados, diferentes regulaciones en otras jurisdicciones, nuevos corredores de lavado
de dinero, cambios en el panorama de las sanciones y lo que estos implican para las operaciones
de negocios, así como para sus clientes y para los clientes de sus clientes. Asimismo, los cambios
en las tendencias de consumo y los productos innovadores son el resultado de entender
correctamente al auge del poder globalizado, lo cual es esencial para tener tanto un crecimiento
robusto en los negocios como una protección sólida ante las regulaciones.
La Gran Convergencia En la medida en que el diferencial de desarrollo crece y varias naciones empiezan a tener
implicaciones diversas en su región y en la esfera de los negocios, cuatro tópicos clave han
emergido con el paso de los años que han impactado y transformado el ecosistema fintech de
manera continua. Estos “cuatro temas globales (G4)” son: Globalización, Geopolítica, Tecnología
Transformativa y Cambio Societal. La creciente importancia e interacción en los G4 ha estimulado
la innovación en fintech, la clientela potencial, y las oportunidades de crecimiento de negocios,
pero también al riesgo de crímenes financieros.
Aun por si solos, estos temas han jugado un rol crítico
en la innovación dentro del fintech. Por nombrar un par
de ejemplos, la creación de la primera tarjeta de pago
sólo fue posible porque la innovación tecnológica así lo
permitió, y el uso de sanciones a naciones hostiles por
parte de los Estados Unidos fue el resultado de la
geopolítica.
LA GRAN CONVERGENCIA: El
cambio generado por la interacción
y de los G4 (Globalización,
Geopolítica, Tecnología
Transformativa y Cambio Societal).
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Lo que realmente es único del tiempo en el que vivimos es lo que identificamos como una
convergencia de los G4, un fenómeno que suscita relaciones complejas entre estos y a su vez da
origen a cambios rápidos e impredecibles que ni los reguladores ni las fintech pueden predecir.
Enfocándose más en estas últimas, son sus esquemas de cumplimiento los que atraviesan por
más retos a causa de la convergencia. Además, ahora las fintech también tienen la necesidad de
entrenar y/o contratar a trabajadores con habilidades como la de realizar análisis de triangulación
para poder responder a estos nuevos retos.
El Panorama Fintech y los Puntos Débiles Geopolíticos El riesgo geopolítico no es una consideración “unitalla”. Su impacto en las fintech depende de
varios factores, como las características de la fintech misma, su clientela (B2B/B2C), sector en el
que se desempeña y los servicios que ofrece, tamaño de sus usuarios, localización de la sede de
la compañía y las naciones en las que opera. Otro factor clave es la cadena de suministros de
servicios a la que la compañía está conectada, debido a que el riesgo geopolítico no impacta
únicamente a la fintech, sino que también puede tener repercusiones en la clientela de la
compañía y en la clientela de su clientela. Esta forma de pensamiento no lineal en el riesgo
geopolítico es necesaria para que una fintech sea capaz de visualizar completamente el rango
de riesgos y oportunidades que se le presenta diariamente.
El esquema inferior muestra el panorama de las fintech en el Reino Unido. La mayoría de la
actividad y de las oportunidades de negocio establecidas han tendido a concentrarse en el
espacio B2C, donde el número de clientes es alto, pero el valor de cada uno de estos es bajo. El
crecimiento de negocios para servicios como los de la banca minorista, gestión de riqueza, y
PyME ha crecido exponencialmente con el paso de los años. No obstante, el crecimiento en el
mercado de las fintech B2B donde el número de clientes es bajo, pero el valor por cliente es alto,
no ha inspirado muchos cambios e innovaciones.
El espacio minorista y de gestión de riqueza es particularmente interesante por su relación con
el riesgo geopolítico. Por ejemplo, los riesgos asociados a actividades ilícitas como el lavado de
dinero con tarjetas de prepago como Revolut y Monzo son diferentes a los riesgos asociados
con las wealth apps como Money Box y Nutmeg, los cuales a su vez también difieren de los
riesgos asociados con los activos en criptomonedas. Por ello es que el escaneo de horizontes y
las pruebas de vulnerabilidad de los productos son esenciales para desarrollar un acercamiento
al cumplimiento más comprehensivo y basado en riesgos, así como un manejo de riesgos más
holístico.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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La segunda dimensión del manejo de riesgos geopolíticos tiene que ver con los riesgos asociados
con el panorama de los proveedores, refiriéndonos a las fintech que sirven a otras fintech y a las
instituciones financieras con servicios de integración (onboarding), conozca a su cliente (KYC),
filtro de sanciones, pagos, banca como servicio (BaaS), etc.
Estos programas, paneles y herramientas pueden ser creados dentro de la compañía o bien
pueden ser adquiridos de proveedores externos. Con relación al impacto directo de la
geopolítica, estos proveedores generalmente tienen una exposición relativamente escasa. Esto
es así porque son algo así como los “plomeros” del sistema y no están en las líneas del frente,
no obstante, tal y como veremos más adelante, estas compañías se pueden encontrar en el ojo
del huracán de la geopolítica. Donde algunos fracasan, sin embargo, es en los riesgos que no
atienden, tanto por decisión como por incapacidad.
Panorama de Distribución Integración KYC Filtro de
Sanciones Pagos Banca como servicio
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Por ejemplo, una herramienta de filtro de sanciones puede hacer un excelente trabajo al
identificar entidades e individuos sancionados así esta sea interna o externa, pero no le informará
de los cambios en el panorama geopolítico que podrían resultar a futuro en posibles sanciones
primarias o secundarias para una nación, entidad, o individuo. Esto es muy importante para
aquellas fintech/instituciones financieras que están planeando expandirse a mercados
aparentemente seguros.
Hay diversas herramientas y métricas que están siendo desarrolladas por Pareto Economics, tal
como nuestro panel geo analítico, el cual puede ser utilizado por los departamentos de
cumplimiento, administración, y políticas dentro de las fintech y los servicios financieros para
evaluar jurisdicciones específicas por diversas razones, como crecimiento de negocios, riesgos y
oportunidades de asociación, escaneo de horizontes en 360 grados, etc.
Geopolítica y Fintech: Un Vistazo Más de Cerca En la medida en que el fenómeno del poder globalizado continúa creciendo, dos patrones
empiezan a surgir, con diferentes implicaciones para la geopolítica y su impacto en el fintech.
En primer lugar, los movimientos poblacionales y los patrones de migración se mezclan y se
vuelven impredecibles. Esto es a raíz de una creciente variedad de factores, incluyendo el cambio
climático, oportunidades laborales, viajes más económicos, migraciones forzadas por la guerra,
pobreza, descontento civil, etc. Esto ocasiona distintos cambios en la fábrica social de las
ciudades y de los países, lo que tiene como efecto colateral una unión más cercana entre
naciones debido a sus dependencias poblacionales.
Hay muchos ejemplos de esto: desde los movimientos migratorios del Norte de África y Medio
Oriente hacia Europa y los de Sudamérica hacia los Estados Unidos durante los últimos años,
hasta los movimientos de los trabajadores hacia sus países de origen debido a que la pandemia
permitió el trabajo a la distancia por razones de salud y seguridad. Esto también significa que las
fintech deben de estar al tanto de estos cambios geopolíticos, especialmente porque los cambios
demográficos tienen un impacto en el cumplimiento, en las operaciones, y en aceptación de un
producto en los mercados.
El siguiente caso de estudio subraya los efectos secundarios a los que las fintech se enfrentan a
raíz de los cambios en los patrones migratorios.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Caso de Estudio: Profesionales de las TI Hindús Post Brexit
En segundo lugar, podemos observar cómo el riesgo geopolítico está de repente convirtiéndose
en una prioridad en las listas de factores de riesgo en industrias que nunca antes se habían visto
en la necesidad de pensar en el riesgo geopolítico, y esto continuará en la medida en que esta
gran convergencia continúe evolucionando e impactando a la sociedad. Esto es así, porque
nuestro mundo está haciéndose cada vez más globalizado, lo cual permite que las compañías se
pueden expandir a nuevos mercados de otras partes del mundo y explorar nuevas bases de
manufactura, alterando así las cadenas de suministro y otros factores de relevancia con relación
al cumplimiento y a las operaciones.
Algunas industrias como la del petróleo y la minería, no obstante, han desarrollado una cierta
noción y apreciación por los riesgos geopolítico y político, pues estas tienen antecedentes de
trabajo en mercados emergentes y mercados frontera con condiciones políticamente volátiles,
donde se enfrentan con problemas como sanciones, guerras civiles, rebeliones, protestas,
revueltas, terrorismo, entre otros. Sin embargo, otras industrias no tienen tanta experiencia como
estas, y esa vulnerabilidad les pone justo en la mira del riesgo geopolítico.
El siguiente caso de estudio muestra como el riesgo geopolítico tiene un efecto de acople de
negocios entre diferentes industrias, y una vez más, es un excelente ejemplo de un riesgo no
muy obvio.
En el mundo post Brexit ya no hay libre tránsito de personas desde la UE. Esto implicó una cancha de
juego más equitativa para los trabajadores calificados de países fuera de la UE en la búsqueda de un
puesto de trabajo en el RU, ya que antes había un tratamiento preferencial para los trabajadores de la
UE. El sector de las TI hindú está en excelentes condiciones para aprovecharse de esta situación. Ya
que India tiene una gran reputación como centro tecnológico, y dado que el inglés es el principal idioma
de trabajo de muchos hindús, es muy posible que se dé un gran movimiento de profesionales de las
TI, especialmente en el área de fintech. Esto pudiera a su vez causar un incremento sustancial en el
volumen de remesas, lo cual con toda seguridad beneficiará a aquellas fintech que estén especializadas
o bien tengan exposición a las remesas hindús, como Western Union, Ria, Transfast, y Xoom.
Por otro lado, esto permitirá que otros competidores apunten hacia el mismo mercado, especialmente
si estos tienen la capacidad para asociarse con las compañías que están atrayendo a esta nueva ola de
trabajadores. Mientras que es posible que con relación al Brexit la mayoría de las fintech en el RU
estén pensando en situaciones derivadas de los cambios inducidos por la Autoridad de Conductas
Financieras (Financial Conduct Authority - FCA) como las restricciones en pasaportes y licencias, entre
otros, será la habilidad para escanear los horizontes de una manera no lineal como esta lo que le
permitirá a una fintech el estar verdaderamente a la vanguardia.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Caso de Estudio: Moda y Fintech
El crecimiento del mercado de consumidores activos en China ha traído un incremento en salarios y
estándares de vida, lo cual ha catapultado la demanda de bienes y servicios de mercado masivos.
Algunos de los ganadores de esta expansión han sido las marcas de moda occidental, como Burberry,
Ted Baker, Zara, Diesel, H&M, y Chanel.
El manejo de reputación y de marca es una variable clave para el éxito en el mundo de la moda
minorista. Esto es muy importante cuando de venderle a los mercados extranjeros se trata. La marca
de moda estadounidense GAP, fue un claro ejemplo de una marca que fue tomada por sorpresa por
riesgos geopolíticos inesperados. Esto ocurrió en el 2018, y vale la pena estudiarlo un momento.
GAP fue obligada a disculparse cuando los consumidores chinos respondieron escandalizados ante la
venta de playeras que sólo mostraban el mapa de la China continental y omitían territorios como
Taiwán, el Mar del Sur de China y Tíbet del Sur. Esta carencia de conciencia geopolítica llevó a un
boicot hacia la marca, daño reputacional, y una caída en el precio de sus acciones.
En una declaración posterior, GAP dijo que “se disculpaba sinceramente por el error no intencional”.
Asimismo, la compañía dijo que respetaba plenamente la “soberanía” de China. Esto debería servir
como una lección para las fintech por dos razones relacionadas con el acople de negocios.
Primero, el efecto de acople de negocios se activa ahí donde el auge de una industria está relacionado
con el auge de otra. En el caso de China, el crecimiento de su mercado de consumidores activos tuvo
como resultado un incremento en la demanda por moda occidental a raíz de unos salarios más altos.
Este crecimiento, por su lado, también está ligado al auge de la wealth tech y de los servicios financieros
minoristas, los cuales sirvieron para administrar y acrecentar la riqueza de los consumidores chinos
que compraron ropa occidental. Naturalmente, si una fintech extranjera fuera a competir con el
mercado chino, esta estrategia de acople de negocios debería ser implementada y triangulada con el
riesgo geopolítico y con la propia estrategia y ambiciones de la fintech, a fin de desarrollar un
panorama más amplio de los riesgos y de las oportunidades.
En segundo lugar, el efecto de acople de negocios tiene otro impacto en las fintech: el de asociación. El
éxito de una fintech en un mercado extranjero o indígena puede estar ligado a la reputación de una
compañía asociada en la misma industria o en otra diferente. Si una fintech occidental tuviera una
asociación con una compañía occidental u oriental que opera en China, y esta última recibe exposición
mediática negativa por cualquier motivo, la fintech puede verse perjudicada por mera asociación, ya
que podría darse el caso de que su clientela migre hacia a otras plataformas, o que las autoridades
intervengan y dificulten las operaciones de negocios. Por esto, las fintech tienen que desarrollar
mecanismos mucho mejores para evaluar las oportunidades y los riesgos, especialmente cuando se
trata de acople de negocios con un riesgo geopolítico de fondo.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Riesgo de Sanciones Aquí veremos un riesgo de cumplimiento más tradicional, el de las sanciones. El siguiente caso
de estudio muestra la relación reflexiva entre geopolítica y fintech.
Caso de Estudio: La Trampa 22 de SWIFT
Cuando el entonces presidente de EUA, Donald Trump, anunció que iniciaría una campaña de presión
máxima contra Irán en el 2016, muchas compañías occidentales especializadas en servicios financieros se
metieron en una situación difícil. Una de estas compañías fue la belga SWIFT.
Los EUA y la UE no estaban de acuerdo en varias cuestiones fundamentales sobre el cumplimiento iraní
del Joint Comprehensive Plan of Action (JCPOA). Trump anunció que cualquier organización que hiciera
negocios con Irán, estadounidense o no, sería sancionada si continuaba esas operaciones. Con esto, SWIFT
quedó en medio del fuego cruzado, pues no sólo proveía la infraestructura para que los bancos iranís
comunicaran órdenes de pago con otros bancos, además, la UE tenía nuevas regulaciones que hicieron que
el cumplimiento con las sanciones secundarias estadounidenses fuera ilegal para las empresas europeas.
La directiva de SWIFT se enfrentaba además a la amenaza de ver sus activos congelados y a sufrir
restricciones de viaje si no cumplía con las demandas de EUA. A pesar del impacto que tendría en sus
negocios, y al no tener la mínima oportunidad de conseguir una excepción, SWIFT decidió someterse a
EUA y cortar todos los lazos con las instituciones y compañías iraníes. Aquí vemos tres ejemplos de riesgo
geopolítico.
Primero, las alianzas internacionales históricas se están rompiendo debido al diferencial de desarrollo y a
los cambios en el panorama del poder. Esto resulta en regímenes internacionales de sanciones disparejos,
pues los aliados occidentales (EUA, UE, y ahora el RU gracias al BREXIT) están creando sus propios
protocolos de sanciones, lo cual hace que el cumplimiento sea más complejo y costoso.
Segundo, esto muestra el valor de las fintech como SWIFT, las cuales juegan un rol crucial en la banca
internacional. Su capacidad para conectar y desconectar a un país entero de la comunidad financiera global
es un arma muy poderosa. Usualmente, las compañías tienen un acercamiento reactivo al riesgo
geopolítico, esto debido a que no invierten tiempo en intentar entender el manejo de riesgos de una forma
más amplia, y como tal, suelen tomar decisiones basadas en la presión y en el cortoplacismo al enfrentarse
con un incidente políticamente sensible.
Tercero, el riesgo geopolítico también puede abrirle ventanas a los bancos y a los proveedores
competidores, quienes han mejorado su habilidad para explotar las vulnerabilidades del sistema
internacional de pagos creadas por el poder globalizado, el cual está dominado por las legacy organizations,
que pudieran parecer ser “demasiado grandes para fallar” en los ojos de los gobiernos y los reguladores.
El poder ofrecer soluciones más pequeñas y ágiles puede ser un gran atractivo para los consumidores
frustrados con las ineficiencias y la lenta innovación de los peces gordos. Esta puede ser una combinación
ganadora para la competencia cuando dicha a habilidad se añaden regulaciones como PSD y PSD 2 (que
permiten la entrada al mercado), pues así pueden demostrar que entienden la naturaleza cambiante de los
asuntos internacionales y ofrecer soluciones acordes.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Eventos Geopolíticos y su Impacto en las Prácticas
contra el Crimen Financiero La geopolítica tiene un impacto directo en el crimen financiero global, pues esta moldea el
panorama de riesgos. A diario, los servicios financieros son el blanco del crimen organizado,
políticos corruptos, y terroristas a lo largo y ancho del globo, todos tienen la finalidad de mover
y esconder dinero ganado a través de actividades ilegales.
Como resultado de los eventos geopolíticos y de los riesgos cambiantes, hemos visto un cierto
número de cambios reactivos en las leyes y en las regulaciones, pues ahora se requiere que las
instituciones financieras verifiquen la identidad y entiendan los riesgos de su clientela. Sin
embargo, ello también resultó en cambios en los departamentos de cumplimiento y en los
estándares globales de lucha contra el crimen financiero, que ahora buscan un enfoque mucho
más proactivo. Entonces, el hacer análisis basados en eventos geopolíticos es crucial para la lucha
efectiva contra el crimen financiero. Las fintech deben garantizar que haya herramientas y
controles contra el crimen financiero que sean apropiadas para las amenazas modernas.
En la primera parte de esta sección, veremos tres tipos de crimen financiero y ejemplos de
eventos geopolíticos que han ocasionado cambios en la legislación o que han impulsado el
interés de las instituciones financieras de revisar sus servicios, esquemas y controles de crimen
financiero.
Mientras que el lavado de dinero es la ofensa más común en el crimen financiero, nos
enfocaremos específicamente en el uso de lavanderías rusas que permitieron actividades de
lavado, así como otros dos tipos de crímenes menos discutidos: la evasión fiscal y el
financiamiento terrorista, los cuales son notablemente difíciles de identificar basándose
únicamente en el análisis financiero.
En la segunda parte de esta sección, discutiremos soluciones prácticas. Veremos cómo usar los
eventos y el análisis geopolítico para nutrir a los esquemas de riesgo y de control, garantizando
así que las estrategias de mitigación de riesgos se mantengan al día con las amenazas modernas
en crimen financiero.
Evasión Fiscal En abril del 2016, el Consorcio Independiente de Periodistas Investigadores (Independent
Consortium of Investigative Journalists - ICIJ) lanzó aproximadamente 11.5 millones de archivos
de la compañía legal panameña Mossack Fonseca, donde se detallaba información financiera y
legal de sus clientes. Estos fueron conocidos como los Panama Papers2.
Investigaciones posteriores de los Panama Papers de parte de periodistas e investigadores por
igual revelaron múltiples incidentes de compañías fantasma de Mossack Fonseca que eran
2 https://www.icij.org/investigations/panama-papers/
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
17
utilizadas por individuos acaudalados para esconder sus fortunas, y en algunos casos, para
cometer fraudes y evitar los programas de sanciones y embargos internacionales.
Como respuesta, el gobierno del RU aprobó una ley conocida como el Acta de Finanzas
Criminales de 2017 (Criminal Finances Act 2017 - CFA). La CFA buscó fortalecer las leyes AML
existentes dentro del RU al introducir nuevos poderes de investigación para el cumplimiento de
la ley y al crear legislación en torno al Delito Penal Corporativo (Corporate Criminal Offence), la
cual obligaba a las compañías (fintech incluidas) a poner en marcha mecanismos que impidan la
evasión fiscal.
La filtración hizo evidente que la evasión fiscal era muy común. No es muy probable que los
bancos que tenían clientes cuyos nombres aparecían en los documentos estuvieran al tanto de
su implicación en actividades potencialmente criminales debido al sigilo con el que se opera en
paraísos fiscales como Panamá y en la compañía de Mossack Fonseca. Sí es posible, sin embargo,
que los bancos usaran posteriormente esta información (ahora pública) para reevaluar el riesgo
de sus clientes en sus esquemas de manejo de riesgos.
La información contenida en los Panama Papers pudo haber sido usada reactivamente durante
ese ejercicio de reevaluación de riesgos, no obstante, también pudo haberse usado
proactivamente para nutrir la metodología de futuras evaluaciones de riesgos. Por nombrar un
par de ejemplos, se le podría haber usado como un punto de partida para determinar los efectos
de la exposición mediática negativa, o como criterios de búsqueda proactiva en debidas
diligencias mejoradas.
Este es un ejemplo perfecto de instituciones financieras que usan información nacida de un
evento geopolítico para beneficio de sus evaluaciones de riesgos de crimen financiero y de
amenazas. Al usar dicha información, las compañías encontraron un panorama de riesgos
diferente, en particular con relación al riesgo de evasión fiscal, y también se creó un ímpetu para
crear controles que mitiguen dicho riesgo.
De no haber sido por este evento geopolítico, los evasores fiscales podrían haber pasado sin
sospecha alguna de sus bancos por mucho más tiempo.
Financiamiento Terrorista En noviembre del 2015, terroristas del Estado Islámico llevaron a cabo un ataque coordinado en
el Stade de France y en el Teatro de Bataclán de los suburbios de Saint-Denis, París, en los que
murieron 130 civiles inocentes a tan sólo diez meses después del ataque mortífero a Charlie
Hebdo, en enero del 2014.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
18
Investigaciones posteriores encontraron que los terroristas usaron un cierto número de tarjetas
de prepago anónimas3 para financiar sus estadías en hotel y otros gastos en París durante las 48
horas anteriores al ataque del 13 de noviembre.
El anonimato que ofrecen algunas tarjetas de prepago es una cualidad muy atractiva para actores
hostiles que buscan transporte y usar dinero. Son fáciles de conseguir y pueden comprarse en
prácticamente cualquier parte del mundo. Las investigaciones anteriormente mencionadas
encontraron que algunas de las tarjetas de prepago habían sido compradas en la vecina Bélgica
para luego traerse a París.
Los investigadores identificaron una estrategia terrorista similar para la preparación de los
bombardeos suicidas del 2016 en la capital belga, Bruselas. Se encontró que los actores
terroristas transferían fondos con tarjetas de prepago para evitar que la seguridad pública y los
bancos detectaran sus actividades, lo cual les permitió usar los fondos para alojamiento e incluso
para adquirir el material necesario para fabricar las bombas usadas.
Como respuesta, en el 2017, la Unión Europea introdujo una nueva restricción legal en su cuarta
iteración de un instrumento legislativo conocido como la Directiva Contra el Lavado de Dinero
(Anti-Money Laundering Directive - AMLD): que no se podrán hacer transacciones por encima
de los €250 en el periodo de un mes con ninguna tarjeta de prepago anónima emitida por un
Estado miembro de la UE. Después, en el 2018, la Unión Europea fue un paso más allá y redujo
el valor límite a €150 para contrarrestar la creciente amenaza extremista.
La aplicación de estos límites por las AMLD consecutivas es un gran ejemplo de cambios directos
derivados de un evento geopolítico catastrófico, así como de cambios iterativos hechos para
garantizar que las regulaciones se mantengan proporcionales a las crecientes amenazas
terroristas después de haber identificado que las tarjetas de prepago son cada vez más populares
entre actores hostiles y terroristas.
Habiendo dicho esto, las compañías no necesitan esperar a que la ley ordene nuevos controles
o restricciones. Los eventos geopolíticos, tales como los ataques terroristas, pueden ser usados
para beneficio de las evaluaciones de riesgo y de los esquemas de control mediante el análisis
de la información pública durante y después del evento. Dado que es bien sabido que el
terrorismo depende del financiamiento, después de cada ataque terrorista, los bancos deben de
buscar información pública acerca de cómo se facilitó el ataque (ejemplo: tarjetas de prepago) y
determinar si sus esquemas de control y evaluación de riesgos podrían estar dejándole la puerta
abierta a actividades similares. Si la respuesta es sí, entonces los controles deben ser enmendados
3 https://ec.europa.eu/newsroom/fisma/item-
detail.cfm?item_id=29693&newsletter_id=166&utm_source=fisma_newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=Finance%20&utm_content=In%20the%20spotlight%20How%20the%20EU%20is%20combatting%20terrorist%20financing&lang=en
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
19
para mitigar la posibilidad de que un producto ofrecido pueda ser explotado por actores hostiles
o terroristas.
Lavado de Dinero Uno de los eventos geopolíticos recientes más discutidos y que involucra lavado de dinero a gran
escala, es el de la Lavandería Troika4.
La Lavandería Troika es el nombre que se le dio a una red de 70 compañías fantasma en el
extranjero que fueron usadas para mover aproximadamente £3.5 billones ($4.6 billones) de Rusia
a Occidente. Estas compañías fueron operadas por empleados del antiguo banco de inversiones
ruso, Troika Dialog, que fue adquirido en el 2012 por el ahora duramente sancionado Sberbank
CIB, otro banco de inversiones ruso.
Las compañías fantasmas involucradas estaban poseídas por un grupo de “designados”, o más
bien, personas que actuaban en nombre de los verdaderos dueños de las cuentas, creando así
una vasta red de anonimato con múltiples lazos con grupos trasnacionales de crimen organizado.
Las compañías lavaban dinero entre las mismas compañías de la red, así como también entre
múltiples cuentas bancarias asociadas con compañías individuales dentro de dicha red, de forma
que mezclaban fondos lícitos e ilícitos a fin de hacer que la detección fuera casi imposible. Se
estimó que los fondos circulaban en la lavandería numerosas veces antes de salir al sistema
global financiero como fondos aparentemente legítimos.
Una investigación acerca de la Lavandería Troika organizada por el Proyecto Contra el Crimen y
la Corrupción (Crime and Corruption Reporting Project - OCCR) y por otros medios reveló que
el dinero sucio ruso circulaba a lo largo y ancho del mundo y que tenía lazos con grandes bancos,
como el Deutsche Bank y el Danske Bank, y con políticos y oficiales de alto rango a nivel global.
Después que los detalles de la lavandería surgieron en los medios, las instituciones financieras
urgieron a sus departamentos de cumplimiento el determinar si habían permitido el lavado de
fondos a través de la Lavandería Troika sin saberlo. Cuando los bancos involucrados empezaron
a ser nombrados, la presión de los medios y de los reguladores comenzó a enfocarse en las
deficiencias de las instituciones financieras con relación a los controles contra el lavado de dinero
(AML).
Mientras los bancos buscaban en sus carteleras de clientes por cualquier rastro que apuntara a
un nexo con la Lavandería Troika, la Unión Europea introdujo la Cuarta Directiva sobre el Lavado
de Dinero (4th Money Laundering Directive – MLD), la cual tuvo como fin el endurecer los
controles AML en la UE y se enfocó particularmente en los estados miembros en los que se había
identificado y registrado la presencia de propietarios de compañías privadas que se vieron
finalmente beneficiados, además, etiquetó directamente a las compañías fantasma como un
vehículo muy atractivo para el lavado de dinero que los bancos deben de analizar en sus procesos
de debida diligencia.
4 https://www.occrp.org/en/troikalaundromat/
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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La Lavandería Troika es tan solo uno de muchos esquemas similares usados por actores de
dudosa reputación para lavar dinero a lo largo y ancho del mundo. Este es un ejemplo muy
comúnmente usado para ilustrar la amenaza que representa el lavado de dinero contemporáneo.
Como resultado de este evento geopolítico, los bancos fueron obligados a hacer un análisis
minucioso de sus clientes y a cubrir cualquier hueco dejado por sus esquemas de control que
pudiera haber facilitado el lavado de dinero ruso.
Soluciones con Eventos Geopolíticos Como se ha mencionado, el panorama actual de la geopolítica es complicado y difícil de navegar.
Las fintech a lo largo y ancho del espectro (desde las startup hasta grandes bancos retadores) se
enfrentan a estos retos de diferentes maneras y con diversos grados de calidad y efectividad.
Para las startup más pequeñas, los retos geopolíticos suelen estar al último en su lista de
prioridades. El principal problema para estas compañías es el cumplimiento regulatorio requerido
para conseguir licencias o asociaciones bancarias, así como también el refinar su producto y
escalarlo. En estos casos, el monitoreo proactivo del panorama geopolítico probablemente no
tome lugar.
Mientras que las fintech ya establecidas puedan tener mayor capacidad para enfrentarse a retos
geopolíticos, su enfoque suele mantenerse en el cumplimiento regulatorio. Las fintech más
grandes tienen departamentos encargados especializados en cumplimiento, investigaciones y/o
evasión de crímenes financieros, los cuales tienen la tarea de mantenerse al día con los cambios
regulatorios para asegurar el cumplimiento con estos. Este acercamiento tiene como único fin el
rastreo de cambios regulatorios específicos con impacto directo en el negocio, pero usualmente
no cubre a los cambios geopolíticos que dan lugar a esos cambios regulatorios en primer lugar.
En la suma, dicho acercamiento termina siendo más reactivo que proactivo, y normalmente no
tiene interés en descifrar el contexto geopolítico, que podría ser muy útil para anticipar próximos
cambios regulatorios o amenazas emergentes en crímenes financieros.
En la experiencia de FINTRAIL, la calidad de estas soluciones también varía mucho de fintech a
fintech. Algunas compañías ponen en marcha alguna solución tecnológica para detectar cambios
regulatorios, las cuales tienen cierto éxito encontrando actualizaciones. Otras fintech tal vez se
fíen en algún miembro del departamento de cumplimiento para que revise periódica y
manualmente los cambios regulatorios. Algunas fintech, por otro lado, ni siquiera tienen un plan
al respecto y dependen completamente de sus socios bancarios o de terceras partes para que
les informen de cambios regulatorios.
Ultimadamente, no hay un acercamiento “unitalla” ni una “respuesta correcta”. No obstante,
algunos acercamientos sí son más efectivos que otros, y también hay ciertas acciones prácticas
que las fintech pueden hacer para mitigar el riesgo geopolítico.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
21
Soluciones Prácticas para Fintech Usando el Análisis Geopolítico para
Reducción de Riesgos Para construir un acercamiento al manejo de riesgos geopolíticos fuerte y efectivo, las fintech
primero deben ver las soluciones de una manera holística. No hay nada que pueda ofrecer un
arreglo rápido ni una solución tecnológica que pueda facilitar la mitigación de riesgos
geopolíticos y regulatorios. En realidad, una solución práctica y efectiva requiere de una
combinación de soluciones tecnológicas; habilidades analísticas y acercamientos estratégicos
dentro de los departamentos de cumplimiento, investigación y evasión de crímenes financieros;
esquemas dinámicos de evaluación de riesgos; y – si es necesario – contratar experticia externa
cuando se dé algún evento específico.
Escaneo de Horizontes Para poder entender el panorama de riesgos geopolíticos, las fintech deberían buscar
proactivamente eventos futuros que pudieran impactar sus negocios. El “escaneo de horizontes”
es un concepto muy conocido, se suele llevar a cabo al momento de analizar los cambios
regulatorios próximos. Ciertamente, las fintech (y todas las instituciones financieras) están
obligadas a cumplir con nuevas regulaciones, y, por lo tanto, necesitan estar conscientes de
cambios futuros.
Sin embargo, en nuestra experiencia en FINTRAIL, nos hemos dado cuenta que no hay muchas
fintech capaces de hacer este “escaneo” de manera efectiva, y si lo hacen, su escaneo suele
limitarse a encontrar cambios regulatorios mínimos sin analizar el contexto geopolítico. A pesar
de que esto puede ayudar a facilitar el cumplimiento regulatorio a corto plazo, no permite el
manejo proactivo de riesgos geopolíticos a largo plazo. Para gestionar los próximos cambios
geopolíticos, el escaneo debe apuntarse a conocer el contexto general en vez de enfocarse
únicamente en los resultados regulatorios.
En términos prácticos, el “escaneo” puede ser realizado de diversas maneras. Las fintech deberían
de considerar sus opciones dependiendo del tamaño de su negocio, los riesgos asociados a sus
productos, huella jurisdiccional, y su apetito por riesgo en los negocios. Estos factores deben ser
usados para determinar el tipo de escaneo necesario, así como para saber qué áreas deben de
recibir particular atención. El escaneo podría hacerse con una herramienta de terceros, con
parámetros de búsqueda específicos para enfocarse en temas de interés o de especial relevancia.
Las compañías también pueden programar alertas en Google relacionadas con términos
específicos o realizar ejercicios internos de investigación cada cierto tiempo, quizás un tiempo
antes de que tomen lugar foros o reuniones en torno a la gobernanza.
En el nivel más básico, sin embargo, las compañías no deberían subestimar la trascendencia que
tendría el alentar a los equipos de cumplimiento, investigación o evasión de crímenes financieros
a que lean textos generales relacionados con geopolítica a fin de que desarrollen una noción
básica de ella. Esta es una solución eficiente en términos de costo y tiempo, y puede jugar un rol
crucial en la identificación de próximos eventos geopolíticos si se combina con un ambiente
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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empresarial en el que se puede hablar con libertad. A pesar de que esta no es una solución
infalible, las discusiones generales acerca de eventos geopolíticos ciertamente serán de ayuda.
Análisis Reactivo Mientras que el mirar hacia delante es importante para considerar cambios futuros, las fintech
no deberían subestimar el valor que tendría un análisis reactivo después de darse un evento
geopolítico. La filtración de datos, ataques terroristas, y otros eventos geopolíticos adversos
deben ser usados como pruebas de fuego para los esquemas actuales de control de riesgos.
Una vez que las investigaciones posteriores a un evento son desclasificadas, estas suelen
publicarse en la prensa – por ejemplo, el uso de las tarjetas de prepago en los ataques de Bruselas
y París – lo cual debería aprovecharse para evaluar si las técnicas utilizadas por los actores hostiles
habrían sido identificadas por los esquemas de control de la compañía.
En un sentido aún más práctico, cuando se revelan detalles más precisos de eventos geopolíticos
adversos en la prensa, como los nombres de los atacantes, sería prudente para los equipos de
investigación y cumplimiento el identificar si los nombres de dichas personas o sus asociados
aparecen en la cartera de clientes por dos razones: la primera es garantizar que la compañía no
está expuesta al riesgo que representaría dicho cliente, y la segunda, que es el tener la posibilidad
de reportar la que podría decir inteligencia crucial para las autoridades que se encuentran
investigando dichos eventos.
Se debe de crear un mecanismo para poder reaccionar rápidamente a estos eventos geopolíticos
adversos, similar a lo que mencionábamos acerca de un mecanismo de escaneo de horizontes.
FINTRAIL ha visto esto solucionado mediante la creación de un sistema “on-call rota” dentro de
los equipos de cumplimiento e investigación, así como también con la designación de personas
específicas para ser contactadas por los organismos de seguridad pública en el caso de que se
presenten estos eventos adversos.
Acercamiento por Habilidades y Estrategias Más allá de solo tener un conocimiento general, los individuos dentro de los departamentos de
cumplimiento, investigación y evasión de crímenes financieros deben de tener habilidades
analíticas muy desarrolladas. El rol de una persona en el equipo de cumplimiento ya no se limita
a palomear casillas, sino que ahora también debe de llenar un rol de prevención de riesgos. Para
satisfacer este requisito, los analistas de cumplimiento deben ser capaces de examinar problemas
y determinar los riesgos próximos, así como desarrollar soluciones de control efectivas. En la
esfera geopolítica, estos equipos deben de estar conscientes de los cambios venideros, poseer
las habilidades para investigar y evaluar el impacto de dichos cambios, y presentar soluciones a
la compañía que estén sujetas a la ley.
Los equipos de cumplimiento, investigaciones y evasión de crímenes fiscales también deben
tomar un acercamiento estratégico al análisis de riesgo geopolítico. El equipo debe ser capaz de
poner un evento geopolítico o una tendencia en perspectiva a fin de conocer las implicaciones
para sus negocios o productos. El panorama geopolítico está lleno de eventos y cambios, muchos
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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de los cuales no serán relevantes ni tendrán impacto alguno en la compañía. El tomar un
acercamiento estratégico garantizará que el tiempo sea invertido en mitigar los riesgos que sí
tendrían un impacto material en los negocios.
Evaluaciones de Riesgo Siguiendo con este acercamiento estratégico, la compañía también debería ver los incidentes
geopolíticos como riesgos dinámicos con relevancia en las evaluaciones generales de riesgo. Los
eventos geopolíticos vistos como parte de los esfuerzos del escaneo de horizontes, no deberían
evaluarse de manera aislada, sino que se deben examinar teniendo en mente el contexto de la
compañía y luego retroalimentar la evaluación general de riesgos del negocio. Es crucial que las
evaluaciones de riesgo sean vistas como un documento en constante actualización que se debe
de modificar cuando un evento geopolítico altera o cambia escenarios particulares de riesgo. No
es solo una tarea más que se hace año con año en el departamento de cumplimiento, todo lo
contrario, estos cambios deben de estimular la discusión y el análisis sobre si los controles
existentes aún son efectivos o si nuevos controles deben ser creados para mitigar el riesgo.
Caso de Estudio: Proveedor de Servicios Mercantiles
Recientemente, FINTRAIL trabajó con un proveedor de Servicios Mercantiles (Compañía X) para mejorar
su evaluación de riesgos de crímenes financieros. Para este caso, la Compañía X ofrecía servicios
mercantiles a compañías del Reino Unido. La Compañía X consideraba que el riesgo proveniente de
eventos geopolíticos era bajo, casi inexistente.
A pesar de que estuvimos de acuerdo en que el riesgo era bajo, el tener en mente cuestiones geopolíticas
al examinar ciertos escenarios de riesgo seguía siendo importante. Por ejemplo, la Compañía X no estaba
localizada en el RU, por lo que aplicaba controles de geolocalización con los mercantes para prevenir que
estos operaran fuera del RU, pero aun así había un riesgo de que los propietarios finales beneficiados
estuvieran fuera del RU – potencialmente en países sancionados. Para mitigar efectivamente este riesgo,
se creó un control para investigar a los propietarios beneficiados a través de un proveedor externo. Desde
una perspectiva de riesgo geopolítico, la Compañía X también tenía que considerar el esquema cambiante
de sanciones en el RU como resultado del Brexit, así como verificar si los controles aún cumplirían con
la normativa después de la salida de la Unión Europea.
Luego, la Compañía X también se enfrentaba con otro riesgo proveniente de los mercantes, pues estos
eran coaccionados por grupos de crimen organizado para que procesaran pagos y lavaran dinero ilícito
suyo. A pesar de que no se habían dado muchos casos en aquel momento, el riesgo podría incrementar a
raíz de cambios en la geopolítica, pues los criminales posiblemente se verían obligados a buscar nuevas
maneras para obtener y lavar dinero. Las fintech más jóvenes con esquemas de control inmaduros
pueden ser un blanco fácil para los criminales. En este caso, la Compañía X tuvo que implementar reglas
de monitoreo de transacciones efectivas para mitigar el riesgo de procesamiento de fondos ilícitos. Al
estar informada del panorama geopolítico y su impacto en el crimen organizado (particularmente en el
RU), la Compañía X también podrá actualizar dinámicamente los escenarios de riesgo y proactivamente
ajustar el umbral de monitoreo de transacciones si pareciera que una amenaza nueva está surgiendo.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Entrenamiento Incluir el riesgo geopolítico como un elemento más dentro del entrenamiento de cumplimiento
y evasión de crímenes financieros es crítico para desarrollar un equipo que tenga todas las
herramientas para poder identificar proactivamente los riesgos emergentes y contextualizar las
investigaciones de crímenes financieros.
Es posible que algunos elementos del entrenamiento geopolítico ya existan dentro de los
programas de entrenamiento de las fintech, como por ejemplo lo relacionado con el riesgo país
o a la ideología detrás de la recaudación de fondos para el terrorismo. Sin embargo, no se debe
pasar por alto el valor que tendría una sesión de entrenamiento especializada para estar al día
con los eventos geopolíticos que impactan en el crimen financiero, esto, a fin de dejar en claro
la importancia de usar el contexto geopolítico para el análisis. Esta sesión debe de incluir las
regulaciones que se meten justo en la intersección entre el riesgo geopolítico y el crimen
financiero, tal como el monitoreo de países de alto riesgo o la importancia de los límites en
productos de alto riesgo, como las tarjetas anónimas de prepago.
Outsourcing Finalmente, las fintech también pueden considerar hacer outsourcing para que una tercera parte
se encargue de hacer investigaciones a profundidad en eventos geopolíticos específicos. Si una
fintech no tiene personal con experticia, tiempo, o herramientas, el outsourcing podría ser una
alternativa rápida y eficaz para evaluar un cambio geopolítico específico. No obstante, antes de
solicitar esta clase de trabajo, las fintech deberían asegurarse de que la tercera parte tenga un
entendimiento completo de los productos específicos y del modelo de negocios de la compañía,
pues la investigación debe estar tan dirigida como sea posible.
Guía básica sobre el riesgo geopolítico y su impacto en el Fintech
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Contacto
Klisman Murati
Director, Pareto Economics
Mikey Morton
Asesor, FINTRAIL
Jessica Cath
Asesor Senior, FINTRAIL
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