29
The Institute of Chartered Accountants of India (Set up by an Act of Parliament) New Delhi Guidance Note on Independence of Auditors

Guidance Note on Independence of Auditors Final

  • Upload
    others

  • View
    2

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Guidance Note on Independence of Auditors Final

www.icai.orgJune/2012/1,000 (Reprint)

The Institute of Chartered Accountants of India(Set up by an Act of Parliament)

New Delhi

ISBN : 978-81-88437-52-8

Guidance Note on

Independence of Auditors

Page 2: Guidance Note on Independence of Auditors Final

�

�

�� ����������������������������� �������

��

�

�� �%���������������% ������� ����� ����������� �

��&���'%��

Page 3: Guidance Note on Independence of Auditors Final

ii

© The Institute of Chartered Accountants of India

All rights reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted, in any form, or by any means, electronic mechanical, photocopying, recording, or otherwise, without prior permission, in writing, from the publisher. Revised Edition : January, 2005 Reprint : June, 2012

Committee/Department : Ethical Standards Board

E-mail : [email protected]

Website : www.icai.org

Price : ` 25/-

ISBN : 978-81-88437-52-8

Published by : The Publication Department on behalf of the

Institute of Chartered Accountants of India, ICAI Bhawan, Post Box No. 7100, Indraprastha Marg, New Delhi - 110 002.

Printed by : Sahitya Bhawan Publications, Hospital Road,

Agra-282 003. June/2012/1,000 Copies (Reprint)

Page 4: Guidance Note on Independence of Auditors Final

iii �

����&��������

���� :!���$#�� ����� �$� �$����$��$#�� � � !������� (������!�����#�����"�#7��$����$#�����$�����#�$#����� ��$����$��$#��� � �!������� ���� ��$�� �� ���� #��$���� � ���� #�!#���� ���!�� � � �����##�!$��$#&���� �����$����$�(������##�!$��"����&��$���������!��� ��$����$��$#�� � � �!������� ��� ��� "�� ���������� ��� #�$#����;�� �����##�!$��"����&�� �������� �����$�������$����$��$#��� ��!��������������3#�$�����$� ��� ���������#��������������$�$#��� ������������������"�$���<��&� #�'� +--+��$���� �� ��� ������#�%%�$�����$��� ���������������$������%%������������� �$����������� !���� �$��:����$�$#�'�+--+'� ���� !$�����$����%�������(�����(� ����$�!��������$����$��$#��� ��!������(��������#�����$�����������$��"����&�����������7�����������������������������!�'�������!$#����������!�����$!%"��� � � $��� �#����$�'� ���$�����'� ����#���$�� 9� ��� 3���!�����&�%���!���� 7����$�� �$� #�$���������$� ���� #�$ ��#�� � � �$������� �$���!�&��

������ :!���$#�� ����� ��� �����$��� ��� �������� �!���$#�� ���

���$�� &������!��������������$����$����$��$#���$�� �����������������%��������������&��0!�����������%����%�'���%�%"������!���$��� ������ ����� ���� ���!����$�� ����#��"��� �$� �����:!���$#������� �������!����������$�&��$������%�%"������!����$��������������=!���%�$���������������$����$��$#��%!#��%��������#��&� ���$�(���� ������(���=!����� �$�� ���!��� $��� ���#�� ���%������� (��#�� (�!��� �������#�%���%�������>�������;�� �������$����$��$#��� ������%����������%����������$���$����������� ����"���;���#�%�������$����

�������%%�������$�����#������$������9�$>!��� ������%�����

� � !�������?���� @����� ��$�� �$��<#����$��>�"��$�������$�� ������������:!���$#��������$��$����$��$#��� ��!�����������������$����'�������%%���������������#�����������$���$����$����������$�'�������������$�� �<����$�� �$� ���� ���������� ##�!$��$��� #�� �$�����!�����$�'������� �����#���$���������$���!%�$������!���"&������$����!�������

�

Page 5: Guidance Note on Independence of Auditors Final

iv �

�� (���� ��� ���#�� %&� ��$#���� �����#�����$� ��� ����� "��>���0�$�&�����&�&'������%�$'����� � �$�� ������8�%"���� � � ������%%������(����������$��� ���������$��&;��#�������#���&������������!��� �$������� 9� #�%�� �!�� (���� ����� #�%�����$����� !�������:!���$#��������$������!">�#���

��� �%�#�$ ���$�� ����� �����:!���$#�������(�!����!���� ����

%�%"�����$����#�����$���������$���!�������$��"����������(������������ �����$��$��������#���&���������������$�"��(���#���$��� ���'��) '� � � �������(�*����+���� ,-�*��.� ����������

Page 6: Guidance Note on Independence of Auditors Final

v �

�

���� �������

�$����$��$#�����!������������ �%�$��"!�����������$#�!�������� ������$#�� � � #�����$� �#��� �$�� #��#!%���$#��� ����� ���� ������$� �#�$�� �� �����$�"��� �$�� �$ ��%��� ������ ����&'� ����$��7$�(������ � � ���� ���� ������$�� �$ ��%����$'� �$#�!��$�� �$&��� ��!����� �������'� (�!��� �����$�"�&� #�$#�!��� �� ��%A�� ��� ��%�%"��A���$������&'��">�#�����&������� �����$����$����$��$#������"��$�#�%���%������ � �%�%"������� ��� ����$�����%�$��������$�� &������!�����������$���������&������� ��!��������$������������%�����

���$��������"���;���(����'�$�(��������������%����$���$���$�

����/���3�$��$��#�$����'������$����$��$#��� ��!������������#�!#�������!�� ��������%����� !$#���$�$��9����������&�� ��#�$�%�#���������8�%"����%!�����7��#�������������������&����$�����$�����%��������$����!����$��(�����������#�!���"��#�$ ��#��� ��$��������$���!�&��

������ #�$#���� � � �$����$��$#�� ��� ����� �� �&$�%�#�

���$�%�$�$�� ���� �����#����� ����� �&$�%��%'� ������%%�������$�����#������$������9�$>!��� ������%������ � !�������?���� @�����#�$�#��!��&� �<������� ���� ���� �����"��� ����#��� � � ���� ���!��� � ������� !��&��#7$�(����������#�$���"!���$�� ��!��������������$��� ������������!�"���#�%%�$����$���!�������$��$��������������

��������� !��&��#7$�(������ �����!���$#���$�� ����#��� ��!��

/������$�'�������!$���:�&����$��B�#�3/������$�'������C����B�7�%��&������(����������#���$���#����%&����$7���$��������!��� ��������

/�(�$� C!%��� ����%�'� B�#�3�����%�$'� ���� � �$�� ��������%%������%�%"���������#!����&������ $!>�:�&��'���$��$���� �����#�$#��$�����!�&�:��!�� ��� ������� ����'�(����3���������!�������$��#�3��������$��

Page 7: Guidance Note on Independence of Auditors Final

vi �

��������&������#���������#�$���"!���$��$������#����$�� �����

��7���&'���#�����&� � � ������%%������ �$�� ������ � �#������ � �����$����!������%�7����������7������"��������$�"��(��#���$��� �������� /%�+���/ ��)�� �%) )�������(�*����+���� ,-�*��.� �������������% ��0 ��

������������������������������00�����������%�� '���� �� ���� ����+����������

��0�1 '���� �������2���� 3

Page 8: Guidance Note on Independence of Auditors Final

vii �

�������������

����(�����/�� �#������4�� � ��5���2�� �$����!#���$� 2��+�� ������������$����$��$#�� D��5�� �� ��!���������$����$��$#��� 6����4�� ��$#�!���$�� +-

Page 9: Guidance Note on Independence of Auditors Final
Page 10: Guidance Note on Independence of Auditors Final

1 �

�� ����������������������������� �������

������ ����(�$�����������<��� �����:!���$#��������$��$����$��$#��� � !����������!���"&� ������!$#��� � � ���� �$����!��� � ����������� ##�!$��$���� ��$��������6� �������������2�2� ����� :!���$#�� ����� ��%�� ��� #���� &� ���� %��$�$�� � �

�$����$��$#�� (����� ��� ��%�$�� ������ �!����� ��� !��������/�� �����$��� �$������&� �$�� �$����$��$#�� ��� �$� ����$�����#����#�������#�� ����� ������� �����$��"!�����%��������$�����#���� � � �##�!$��$#&� ��� �����$�� � �$����$��$#�� �%����������� ����>!���%�$��� ��������$����$����!"����$������� ����(������ ��� ����#���$� � � �$������ �����$� (��� %����� ������$������ ��%'� ��� ��� ���� �($���� 3�$���������������#!%�$�������� �������� �!���$#�� ��� %�%"���� �"�!�� ���� ���#� �#�#��#!%���$#����$���������$�����������%�&�#������������������$����$��$#��� ���� :!���$#�� ����� ����� ����������� ��!����� ����� ���!��� "�� �%���&��� "&� ���� �!������� ���%�������� ���� ���7� �����$�� ��%� �!#�� #��#!%���$#��� �$���������$����������$���������������������$����$��$#���

�2�+� ������$��������"�������� �$��E�$����$��$#�F����#����&����!����

� � ��� �����$��� #�$�!#�� �����$�� (���� �$����$��$#�� ���� ��%��� ���%����&� (���� �� #�����$� �">�#������ � ���� �!�������%������� #�$$��� #������ ��� �$�!��� ���� �<����$#�� � ��$����$��$#����$����$��$#�������#�$�����$�� �%�$�����(������������$���#����#�����$�����!���$���"��#�$ !����(���������!��� �#���� �$�� ����"��� ���$������ � � �$����$��$#�� (��#������ ��%���%��� �%������ "&� ��(�� � ������������ ���$������%�&� "�� ����<��� ��� ����$����$��� "!�� ���� =!����&� � ��$����$��$#����%��$��!$���������

�2�5� �����������(���$�����$7���������#������� ��$����$��$#��� �

�!������'� �$�'� �$����$��$#�� � � %�$�G� �$�� �(�'��$����$��$#���$��������$#����

Page 11: Guidance Note on Independence of Auditors Final

2 �

����������� �����#�� ���/�� �����$��� ##�!$��$��'����!���"&��$���$����$������������$�� � ##�!$��$���?�� �@��� �$����������%�H�$����$��$#�A���� ����(�)�

�E�$����$��$#����)�

�?�@� �$����$��$#�� � � %�$�� I� ���� ������ � � %�$�� �����

���%���� ������������$�� � �$� ���$��$�(����!��"��$��� �#���� "&� �$ �!�$#��� ����� #�%���%������� �����$���>!��%�$�'�����(�$���$��$�����!�������#��(���� �$������&'� �$�� �<��#���� �">�#�����&� �$����� �����$����7����#��%G��$���

?"@� �$����$��$#�� �$� �������$#�� I� ���� ������$#�� � � �#��� �$�� #��#!%���$#��� ����� ���� ��� ���$� �#�$�� �������$�"��� �$�� �$ ��%��� ������ ����&'� ����$��7$�(������� �����������$���$ ��%����$'��$#�!��$���$&��� ��!����� �������'� (�!��� �����$�"�&�#�$#�!��� �� ��%A�'� ��� �� %�%"��� � � ���� ���!��$#�� ���%A�'��$������&'��">�#�����&������� �����$����7����#��%�����"��$�#�%���%�����F�

�2�4� �$����$��$#��� ������!����������$����$�&�����<�����$� �#�'�

"!���������������������<����������������$�"��������$���������������$�����"��(��$������!�������$������#���$�����!���"���!#�� ����� �����&'� ��� ��� ��%��� � ����� ���� �"�!�� �����$����$��$#���$����#�$��&'�$��!$"�����������$�(�!���"�� ��#����������#�$#�!���$�����'��$��$��">�#�����������%�$��� �����#��#!%���$#��'������������7��&����"���$��"�����%�$��� ������!������A��$����$��$#���

�2�.� �$� ���� ������� � � �� ���������� ##�!$��$�A�� (��7'� ��� ���

�<��#�������"���$����$��$�'�"!���$������#!�����$�����(��7���� �!�����'� �$����$��$#�� ���� �� ���#���� %��$�$�� �$�����$� �#�$#���������$�&�����#���$��"!��������������7��������'�������#������$�������'�"�$7���� �$�������$%�$�� ���$#�������&� !��$� ���� �##�!$��� � � �$� �$���������(��$� ���&� �����!������"&������������� ##�!$��$��� ������!���&��!������� �����%�����#�%��$&'� ����<�%���'��������������� ##�!$��$��(�!���#����������� ��%��$&�!�� !�� !$#���$�� ����������$��

Page 12: Guidance Note on Independence of Auditors Final

3 �

(������&�!��$������##�!$���� �����#�%��$&����$���������$&� ����� �$� ���� �$����$��$#�� �$�� �$������&� � � �������������� ##�!$��$�����$��!#��#������������<��#�������"���">�#����� �$� ���� ������#�'� �������'� �$�� #���"��� � ��<������$���$���$�������$��$�"�����!��$�������� ��%�$#��� �(��7��!#�������������$�$���$���<�����$#���$�"������%�����������

�2�D� �����">�#������ ��$��!����� � �$�$#���������%�$��'����������

(����$��� ��%�(��7�� ���#��$�;����##�!$��$������#�����$�����#��#����$��������$������!���&���=!���%�$��'�� ��$&'��������$�"����$��!����������<�������$����$��$��$��!#�� �$�$#���������%�$�������� �!�����A�� ���$��$� ������ �����%�$����$� � ����� ��!�� �$�� ���� ���(� � � ���� �$�$#���� �������$� �$���������$�� ���!���� � � �$� �$���������� ���� !���'� ��(����'����!��� $��� ���!%�� ����� ���� �!�����A�� ���$��$� ��� �$����!��$#������������ !�!������"����&�� ������$����������������� �#��$#&� ��� � �#����$���� (���� (��#�� %�$���%�$�� ����#�$�!#��������� ������ ������$����������

�2�6� ���� ����� � � �$����$��$#�� ��� �$�������� �$� ���� %�$��� � �

���������� ##�!$��$��� ��%� ����#�%%�$#�%�$�� � � ����������$�$�� !$���� ����#���� ��� �!���� �����#��� � ��� ���� ��� "���������� �$� ������ ��&3��3��&� (��7� �$�� ������ �!##���� �������$��$���$�����&� !��$� �������$������&'�#�%����$#�� �$���$����$��$#��� �������#����

�2�1� ����$��$������������$������������ �%�$���$��#����#����� ���

�����$'��$����$��$#�'���� �����&��!">�#�����%������� �$�������$� %����� "�� �$����$��$�� �$� �� �����#!���� ���� � �#��#!%���$#��'�(������$�����������$�%����� ����������$����$����$��$���$���%�����#��#!%���$#���� � ������ ����� ���� �����!�&� � � ����&� ���������� ##�!$��$�� ��� �����%�$�� �����%��� �(������� ���$��� ���#�$� �#���$����$��$��&��$� ��������$�#��#!%���$#���� ���#�����$��=!���������� ��%��������!���'��$�$��#����������#����%��� ��$����������$�(��#��(�!���#�%���%���������$����$��$#���

�2�J� �����!���������!���"���������� ��(���'���$�����$����$#����

�$�����������#������������ �����$���(��7�����%!���"�� �����$�� %!��� $��� ����(� ���>!��#�� ��� "���� ��� ��������� ����

Page 13: Guidance Note on Independence of Auditors Final

4 �

�">�#�����&��������!���%��$���$� �$��%�������� �����!��� �$��"����"���$������������"�� ����� ��$&��$�������(��#��%�����"�� ��������'� (�������� ���� �#�!��� � �#�'� ��� "��$���$#�%����"���(�����$������&��$���">�#�����&����������$������ ������$���$� �����<��#����� � �����������$�� !$#���$�"!�� ������������� ��� ���� ������ ��� �����$��� (��7�� �$� �����%�$�$��(���������%�%"����$����#��#�����������$������$����"�� ����� ��$&��$�������(��#������$#�%����"���(�����">�#�����&'�����#�������$����!���"��(������� �������$�"��������$'� ����$��7$�(������ � �������$�� �#��� �$�� ��7�$���$��� �##�!$�� ����#�$�!#��� �����%�%"����$������%�%"��A��"������!��!$��������#��#!%���$#��'�#�!���#�$#�!��� ����� ����%�%"��� �������#�����%��� ��$����������$�(����������">�#�����&�(�!������#�!���"���%��������

�2�2-� ������ ��� ��%�$�� �!���� !$#���$�'� %��$���$�$�� =!����&�

#�$�������������">�#������� �����=!����&�#�$������$������#�������"����������"&��$� !����������������$����&��$#������������� ����(�$�)�

�?�@� � ���������$���7�� �8����(�/����$$����$����� ��%�

���� ��� ������� ��� ���� ���$#������ � � �$����$��$#�'��$������&'�">�#�����&'���$ ���$������&��$��/�� �����$���0������!����

�?"@� �9�$$����!���84����"�(����� ��%�������"����� ���

"&������$$���(�������������$����$��%��$���$���������#�$�#��� ���$������ �$�� /�� �����$��� ��%����$#����=!���������$�"������%���� !� ���������������$��"��������(�����!��������

�?#@� ���5�8���(� !���� (��7� ��� ��� "�� �����$��� ���

�����$$���(�������������������� ���#�$�#�������$�$���$����� �#��$#&���=!������$�����#��#!%���$#����

�?�@� ��$�5�����(� � ������ ��� ��� "�� �! �#��$�� ����#���$'�

�!��������$��$�������(�� �(��7�������������������������������$�"������!��$#�����������(��7���� ��%���%��������������������$������� �=!����&��

�

Page 14: Guidance Note on Independence of Auditors Final

5 �

?�@� �����$������(� ���$����� $�#�����&'� #�$�!������$�(����$�����!���������� ��%��������##!��(����������(���������������������<���������

�? @� ""�4���"�� ��!� ���������� ��� �$�����(� $�

����!����$�� �������#�����#���$����$���������('��$��$��$���$��"����'�� ��<����$��#���$���������"��#�$�!#�������$�%�7�$������#����$�����##������������$���#���$�'����� ��%A�� �$����$��$#�� �$�� �"����&� ��� ������ ���� #���$���������&��������"��#�$���������

�?�@� 0����� ��5(� ���� #�$��$!��� ���=!�#&� �$��

��������$��� � �#����$���� � � =!����&� #�$����� ����#�����$�����#��!����������"��%�$��������

�2�22� �%�%"���$����$����#��#�� ���� �� �!�&� ���"�� �">�#������$�

#���&�$���!�� �������������� �����$���(��7�(����������$��������������$#��� ���� �����$����$����$��$#����������$�"������!�� �� %�%"��� ��� ��%�$�� ��� �����$��� (��7� %!�����#��$�;�� �������"��%��#�������"&������$����������$��������� �$�$#�����$�����%�$�'�(��#��"&������$�� �������$��!�������������%������������$������$����$��$#���

�2�2+� ���$��$�� ���$�'� ���� (���� E�$����$��$#�F� %�&� �����

�"������������!������������������$��<��#���$����� �����$���>!��%�$���!�������"�� ���� ��%������#�$�%�#'� �$�$#�����$���������������$����������������%�����"��'��������&�%�%"���� ���#���&� ���� �������$������ (���� �������� ����� ���'� �������$� �#�$#��� ��#�$�%�#'� �$�$#�����$���������������$���������!��������"������!������$������������ �(�����������$�"����$���$ ��%�������������&�����$��7$�(������� �����������$���$ ��%����$� (�!��� �����$�"�&� #�$#�!��� ��� "��!$�##����"����

�2�25� 8�$&� �� ���$�� #��#!%���$#��'� ��� #�%"�$����$� � �

#��#!%���$#��'� %�&� "�� ������$�� �$�� �##����$��&� ��� ����%�����"�������� �$������&����!����$������#�������������������$����$��$#���$�����#� &�����������������%�������$���#���$���������!���"����7�$���$��������$'�����$��!���� ����!��$#���$����%�$��� %�&� �� ��� �$�� #�$��=!�$��&� �� ���$���������� %�&� �<���'� ��=!���$�� ���� �����#����$� � � �� ���$��

Page 15: Guidance Note on Independence of Auditors Final

6 �

�� ��!������ � #�$#���!��� ��%�(��7� ����� ��=!�����#��������� �##�!$��$��� ��� ���$�� &'� ����!���� �$�� ��������������������$����$��$#�'�����������$�%����&�#�%��&�(����������� ����#� �#��!�����$������!"��#��$��������

�*6� �� ����������!�4��!��"���+�2� ���������� �����#�� ���/�� �����$��� ##�!$��$��'����������

"&� ���� �$���$����$��� ���������$� � � ##�!$��$��� ?�� �@����$�� ���� �����&����� ��������������������)��

�2�� ��� 3�$������� �������'� (��#�� �##!�� (��$� �$� �!����$�� ��%'� ���� ����$��� ��� ����#����� #�!��� "�$� ��� ��%� �� �$�$#�����$��������$��$��!����#���$����<�%������$#�!���?�@�����#�� �$�$#�����$����������%��������&����$� �#�$���$����#�� �$�$#�����$��������$���#���$�'�?��@����$�����!���$���������� ��%�����#�$#��$���#���$�'�?���@�!$�!������$��$#���$���#���$�A�� ���� �$�'� ��$#�'� #�$#��$�� �"�!�� ����$�� �����$����%�$�'�?��@�#�����"!��$�����������$�����(���� �$��!����#���$�'�?�@�����$������%���&%�$��(���� ����#���$�'��$��?��@�#�$��$��$�� ���� ��������!�����$����%�$���

��+�� ��� 3�����(��������'�(��#���##!��(��$��!��$���������(�� ��$&�>!���%�$�����#�$#�!���$����#�����$���������!���!�������$�$3�!�����$����%�$�'����(��$���%�%"���� ����� �!���� ���%� (��� ������!��&� �� ����#���� ��� ��$�����%���&��� � � ����#���$��� �$���$#���(������!#�� ��������#�%���$������&�����?�@�(��$��$��!����������$����#�$��&�"��$�������#���������$����� �#���� � ����#�%��$&'��$��?��@�(��$��!���������� ��%������#���������������%��������!">�#��%�������� ��!������

�5�� ���#�#&� �������'� (��#�� �##!�� (��$� ���� �!���������%����'����������#������������%���'���#���$�A�����$��$���������$��(������������%�&�"�������������">�#�����&���������$��#�%���%����'������(��$��$��!������������(����������� ��� ��#!������� � � ���� �!������ #�%��$&'� ���"�#�%��� ���� #���$�A�� ����#���� �$� ���������$� �$�� ����������&�����!�����

�

Page 16: Guidance Note on Independence of Auditors Final

7 �

4�� ��%�������&� �������� ���� ��� 3�����$�'� �$�� �##!�� (��$��!������� ��%��������$������(���� ����#���$��(��������&��$��!��"��$�������&%�������#��������#���$�A���$��������������#�$��##!���$�%�$&�(�&�)�?�@�#��������������� ������!���� ���%�(��7�$���$� ����$�����������$��$� ����#���$��#�%��$&'�?��@� ��%�������$���� ������!���� ��%�"��$��������#���� ��� ��$���� �%���&��� � � ���� #���$�'� ?���@� ��$������#�����$�"��(��$����#� �#��!��������$�����������#� �#�#���$��#�!$��������'� �$��?��@� �##����$#�� � ����$� �#�$���� ��� ��� ����������&� ��%� ���� #���$�� #�%��$&'� ��������#���������%���&������

�.�� �$��%������$� �������'� (��#�� �##!�� (��$� �!������� ������������� ��%� �#��$�� �">�#�����&� (���� �$� ���=!����������� � � ��� �����$��� �7����#��%�� 0���#���&'� ������#�!��� �����$�"�#�!��� � � ������� � ������#�%�$�� �������������%�$��� (���� ���� �����#����$� � � �##�!$��$�����$#�����'� ��� �����!��� ��� ������������$����&� ���!#��(��7��$������$���������!#����!���� �����

���6� � �� ���������������������5�2� �������������� ##�!$��$�� ���� �������$��"����&� �����%��$�

�$����$��$��"&� ��7�$���$��� �##�!$�� ����#�$��<���$�(��#�����&� ���#��#�'� ���� �������� ��� �$����$��$#�� �$�� ������ ��!�����������"���������%�$�����������������

�5�+� ��� �������� �������!�'�8�%"���������������� ��� ����&� ����

����(�$���!���$�����$#�����)�3��

������ ���� �!"��#� ��� ����� #�$ ���$#�� �$� ���� =!����&� � ��!���'�����������$�����������!����������!�����(�&��"���$�������������"���$����$��$��� ������$���������������&������!����$���

��� �$�����#����� ��!���'�����7�&� !$��%�$�������$#�����������$������&'��">�#�����&��$����� �����$����7����#��%'�(��#��$�#�������&���=!���������!���������"���$����$��$���

�

Page 17: Guidance Note on Independence of Auditors Final

8 �

��0� ���� ��7�$�� �$� �$&� (��7'� �$� �!������ %!���#�$�#��$���!��&�#�$������(�����������$�����������������������$����$��$#����

������$� �!#�� �������� �<���'� ���� �!������ ���!��� �������������� ��%��������7���'�����������&������'��!���$����#���� ��!����� ����� ���%�$���� ���%�� ��� �!#�� �� ��!�����%���!���$��������"����#�������$��� ��%������#�$���������������$#��� �#�%����$#��(�����!�����#�����

��� � ������!���������!$�"������ !��&��%���%�$��#����"����$�����=!���� �� ��!����'� ���$� ��� %!��� $��� �##���� ����(��7���

��6�� � �:������� "�������!� ��!� � ���� ��84������ "�-�

��.���5�5�2� �$� ������ ��� �$�!��� �$����$��$#�'� ���� ��(� ���� %����

#�����$���������$��(��#��������������"������������$�%�$��� ��� �����$� ��� �!������ �$� #�����$� #��#!%���$#��� ��� ���#��#�����$�������#���$�� �$� ���� �����$�%�$�� ��� �!������ ����!�������� �������� �$� �!���� ����$��� ���� �����"����&� � � �$��"�����%�$�� � � �$����$��$#�� "&� ��=!���$�� #�����$����#���!���� ��� "�� %����� � ������ ��������$�� ���� "��� �&��!���$���"���()�

�5�5�+� ��#���$� ++D� � � ���� ��%��$���� #�'� 2J.D� �����"���� ����

�����$�%�$�� � � �� ���������� ##�!$��$�� ��� �!������ � � ����%��$&�� ������)�

�?�@� �$�� �#�������%���&���� �������%��$&G�?��@� ������$���� ��������$��$������%���&%�$��� ��$�� �#���

���� ��$��%���&���� �������%��$&G�?���@� �� �����$� (��� ��� �$��"���� ��� ���� #�%��$&� ��� �$�

�%�!$���<#����$������2---G�?��@� �������$�(��� ��������$��$&��!���$����������������

�$&���#!���&��$�#�$$�#���$�(���� �����$��"���$����� ��$&� ������ �����$� ��� ���� #�%��$&� ��� �$� �%�!$���<#����$������2---G�

?�@� �������$������$���$&���#!���&�� ������#�%��$&���

Page 18: Guidance Note on Independence of Auditors Final

9 �

5�5�5� ������$�(���������=!��� ���� ��%�"�#�%�$���!������� ��$&�"��&�#���������!$���� �����"�����!���������������=!��� ���� ��%������$�%�$������!������� ��!#��"��&A���!"������&'�#�3�!"������&���������$��#�%��$&��

�5�5�4� ��#���$�524� � � ������%��$���� #�'�2J.D�%�7������������

��������$� ��� ���� #���� (����� �$� �!������ � � �� ��%��$&�?(��������!"��#�����������@���� ����������� � � �� ����#���'����%�$������ �����������#�%��$&�� �(��#����������#����� �����#�%��$&����������#�������%�%"������$�����#����� ��!#���������$����%�&�"�������$��������!������� ���#�%��$&��$�&�� ��!#�� �����$�%�$��� � ���������(���� ����#�$��$�� � � ����#�%��$&� �$� ��$����� %����$�� �"���$��� "&� �� ���#���������!���$��

�5�5�.� ��� (���� "�� �"������� ��%� ���� �"���� ����� ���� #�� ����

���#� �#���&���������� ���#�����(����������$����$��$#��� ��$� �!������ %�&� "�� � �#���� "&� ���� #�$$�#���$� (���� ����#�%��$&��$�������"����� ���������#������%� ��%��#��$������!������!$����������#��#!%���$#����

�5�5�D� �=!�����$�� ��$��������������(��������$��$��"���$����?���

�� ������ �$� ����� ?���@� �"���@� ������� �$� #����� (����� �$��##����$#��(���� �������%��� ������$����%�$��"&���#���$��?����������!���$�����������������$�����%����$�@������!��������#������ ���� ���� �$� ��������������"����� ��� �$��(��$� �������� �����(��7������$��(����!��(����$�� �������#�%������$�� � ���� (����� >�"�� � �$� ������ #��#!%���$#��'� (����� �$��##����$#��(�����!#�� ���%�������!��������#���������� �����$���������������"��������#�$$���"����������"���$��"�����������#�%��$&�����$&��������

�5�5�6� �=!�����$�� ��$��"���$����%�&������"���������(������$�

�!������� ���#�%��$&��!�#��������������������#��� ��%���#�%��$&��!������"&���%�� � �$��!#����#���'�� ������%�!$���!����$��$���<#���������2---K3��������#������ �����$��!���� � ���� �!�#����� ��� ������� � � #������ ����(��� ��� ������#!���%���� ���� ��������$�� #�$#��$�$�� ���=!��� �#����$� � ��!������ ��� #�$���$��� �$� ��#���$� ++D� ?5@?�@� � � ������%��$���� #�'�2J.D�(����"�������#�����

�

Page 19: Guidance Note on Independence of Auditors Final

10 �

5�5�1� $������=!�����$�(��#��������� ���#�$���������$����(�������������$���������=!��� ���� ��%������$�%�$������!������(��$����� ��%� � � (��#�� ��� ��� �� ����$��� ��� �$��"���� ��� ����#�%��$&��$��<#����� �������%�������#��"����$��(����������� ��%���� ���=!��� ���� ��%� �����$�%�$�� ��� �!������(��$� ������$���� ����� ��%�����$��"�����$��<#����� ���������#��"�����%���� � �$� "���� #����'� ���� ���=!��� �#����$� (���� ����&'�"�#�!���(��$��� ��%���������$��������!�����'���#������$���������%������"����������$�����$��(��$��� ��%�����$��"���'���#������$���������%������"���$��"�����

�5�5�J� ������ %�&� ����� "�� ���!����$�� �$� (��#�'� ���!��� ����

�����$�%�$������$� �����$�����!���$�%�� � � �� ����$��'� ����(��7'���'��$� �#�'�#��������!��"&����� ��%��$������ ��������#����������������##�!$��� ����� ��%����$��!#�����!����$�'����� ��%� (���� "�� ���%��� ��� "�� �#��$�� ��� �!������ �$�� �������=!��� �#����$�(����"�������#�����

��6;� � �:������� "�������!� ��!� � ���� ��� �� �!�

""��������� "�-� ��;�-� ��� �� �!� ""�����������5�$������-� ��<<� ��!� ��!� � ��!�� ��� ����"�� ������� ����!�4��!��"����� �!��� ��

�5�4�2� ���!���?2-@�� �/������� ������������#���!��������������������

##�!$��$��� #�'�2J4J������"�����##����$#��� '�(���������"��$� ���#��"��� ��� #�$��$��$�� ���'�����'� ���'�(��#�� ����������� "����� �$� ���#�$����� � � ��� ���� ��� �����(��������$��$���$����� �$��$������������!����� ��%���&%�$���

�5�4�+� ����� �����$�!������ �� ��� �����$� ��%� �� "!��$������� �����

��� �����$��������#�����$�����$������(��������������!������� ������ ���%�������/����$������$�����$��"!��$�������%��$���������$�&��">�#������/�� �����$������$��$'������ ���'� ��($��!��$�%�������(�������&%�$�����%�����������$���$�����"����� � � ���!����� ��� ��� �"���!�� ����� �� �����$� (��� ��� �����#����� ��&%�$�� �$� ����#�� ���������$� ��� ���� "�$� �����#������"&�����#���$�'�%�&�"����%���������<�����������������$������ � ���������#�����%�&� ������%��$��(��#������$��� ����#���� ��� (���� ����� ���� � �#�� � � !$���%�$�$�� �����$������&� �$���%�����$�� �����$����$��$#�������� ���'� ����%�%"���� ���������"����� ��%�#�����$�� ��� �##����$�� �$&�

Page 20: Guidance Note on Independence of Auditors Final

11 �

��%!$������$�"������$������#�$������ � ������� ��������$����� �����$�$�� � � �� �����#!���� #�$��$��$#&� �!#�� ��'� �����!##��� !���!�#�%��� ��$���������$�����$!�����#����$����

�5�4�5� /�� �����$��� �����#��� ���!��� $��� "�� � ����� ��� ��$������

!$���� �$� ����$��%�$�� (����"&� $�� ��� (���� "�� #�������!$����������#� ���� �$��$��������!�������"���$������(��������� �����������(����#�$��$��$��!��$����� �$��$���������!����� ��!#�� �����#���� ��(����'� ������!��� $��� "�� ��������� ���"��$�� #�$��$��$�� � � �<��� "&� �� ��!��� ��� ������ �!"��#��!������&��

�5�4�4� ���� ��!$#��� � � ���� �$����!��� ���� ��%��� ���!�����$� 2J+�

(��#���<�%����%�%"���� ��%�������������$�� ���������!����$�#�����$���� �����$��������#����������������!�����$�2J+����������!#���"���()�3�

���*6����� �"�������������

����#����������##�!$��$���$����#��#��������#���������� ������#�����'� �##���� ��� � ��� ��� �##���'� �$� �����#�� � � �$&���� �����$���(��7'� ����(��#������"������$������#�$������ ���� ���'� ���(��#�� ����#�$��$��$�� !��$� ���� �$��$��'�������!����� ��!#��(��7)�

���������/������������)��?�@� �$�����#����� �����#�������������=!������'����� ����%�&�

"�� "����� �$� �� ���#�$����� � � ���� ����������$� ������"!���%�$��� �����������G�

?"@� �$� ����#����� � �$� �!������ � � ��#�3������������#���&'����� ����%�&�"��"������$������#�$������ ����������!��#��������������(��7�$��#�����������������������$����$#�%�������� ���G��$��

?#@� �$� ���� #���� � � �� ���!��� ��� ���� �!������� � � ����#����<��� �$�� �!����'� ���� ���� %�&� "�� "����� �$� �����#�$������ ��������!��� ������������&����!����

�5�4�.� ���$���$� � � ����%�%"��������$������ ��� ������������$�� � �

���!��� ?4@� � � /���� �� � � ���� ��#�$�� �#���!��� ��� �������������� ##�!$��$��� #�'� 2J4J� (��#�� ��������� ����� ��

Page 21: Guidance Note on Independence of Auditors Final

12 �

���������� ##�!$��$���$����#��#��������"�� ���%��� ���"���!���&� � � ��� �����$��� %��#�$�!#�� � � ��� �<�������� �������$��$� �$� �$�$#���� �����%�$��� � � �$&� "!��$���� ��� �$&��$����������$�(��#����'����� ��%����������$����$����� ��%��������!"���$������$������'�!$�����������#�����������$�������������$�������������

�5�4�D� � ��������$��$�� ��!��������������#�%%�$�������#���$������

#�$ ���$#�� � � ���� �!"��#'� ��� ��� ����$����� ����� ���&� %!������#����� ����&� �#���� (��#�� ��� ��7��&� ��� � �#�� �������$����$��$#�����$#�� �$�$#�����$��������$�����"!��$����#�$�"�� �$�� � � ���� �%�����$�� �#����'� (��#�� %�&� ����!�"��$����$��$#�'� ����#��!������������ ����� �����<����$#�� � ��!#���$��$�����������#������$����#�����!���"�����#����������������$��$���� ��� ���!��� �����!"��#������������ ���� ����� �$��#�$ ���$#��� ����� #�!��� "�� �������� �$� ���� �$����$��$�����$��$��<��������"&������!��������

�5�4�6� ����(�����E �$�$#���������%�$��F�!�����$������#��!���(�!���

#�����"�������������$��#���� �#�����!�!���&�����$�� �����$��<�%�$����$�� ������##�!$���������� �$�$#���������%�$������$&�������� !$#���$�!$�����$&�����!���&��$�#�%�$����� ����!������� � � �$#�%�3��<� ������%�$���� ����� (�!��� $�����(����'� ����&� ��� #����� (����� �!#�� �����%�$��� ������������� "&� %�%"���� �$� �%���&%�$�� �!���&� ��� �����$ ��%����$� � � ������ �����#����� �%���&���� �$� ���� $��%���#�!����� � �������!������$��$���%��$�� ���"���!"%������ ����$&��!�������!������&��

�5�4�1� /!"��#� #�$�#��$#�� ��� �<��#���� ��� "�� ������ � � ���� ��(��

8�%"���'� ����� ���'� ���� �<��#���� ��� �$�������� ������=!���%�$�� ������������$����$��$#��%!#��%��������#��&����$� (���� ���� ��(� ��=!����� �$�� ���!��� $��� ���#�����%��������$��������$��(��#��(�!����������#�%���%�������>�����������������$����$��$#���

�5�4�J� �8�%"���%!�����7��#������������������������$��������$���

���!����$��(�����������#�!���"����#�$ ��#��� ��$��������$���!�&�� � ���� �<�%���'� (����� �� ���������� ##�!$��$�� ��������$���� ���� ��=!������� � � �� #�%��$&'� ��� ���!��� $�����%��� ��!���� ���������%�$��� � ##�!$�� ���"�� �����!$����

Page 22: Guidance Note on Independence of Auditors Final

13 �

��#���$�..2�?2@�� �������%��$���� #�'�2J.D��������!�����$��!#�� #��#!%���$#��� ���!��� "�� ��$�� "&� �� ���������� ##�!$��$�����������$������$��(������������=!�������� �����#�%��$&�� ���$���$�� �����%�%"����������($���������!���������$%�$��� (����� �����$�%�$�� ��� ��$�� "&� ������%���������9� !������:�$����� � � �$����?�9 :@'���������0�$7�� ��$����?�0�@��$���!#���������!������������$��������$�����$�!��$���$����$��$#���!��$�����������$%�$�'����������������$���������������$&����!����$��$�$���� !�!���(��#��%�&�"�� �$���������� ��� �� ������� ��� �$����$��$#�'� ��� ����<�%���'���� ��� �$&� ����������$��� � � ���� ��%����!���$����##���� �$&� ������ �����$%�$�� �!#�� ��� �$���$��� �!���'��&���%��!�����$��%�$���%�$��#�$�!���$#&������#���(����$��$��&���� ��%�����#�%������$�� ��!���������$%�$���

�5�4�2-� ����������� ##�!$��$���$��%���&%�$�����!���$���#���� &�

���� �$�$#���� �����%�$��� � � ���� #�$#��$� �$� (��#�� ��� ����%���&��'����� ���#�$#��$�!$���� ������%��%�$���%�$����� ����#�$#��$��$�(��#���������%���&��'����$����!������������#���� �#����� ����#��#���$��������!#��#���� �#����$�#�$�"�� ��$�� "&� �$&� #��������� �##�!$��$�� �$� ���#��#��� �����������#���$�(�!���$�����(���������&�(���������#���� �#����$���� ���%������ "&� �$&� ��('� ����� ��#���$� ++1� ?��@� � � ������%��$���� #�'� 2J.D� �$�� ���� ��%��$����?0��$#�� !�����<�%����$@� �!���� %���� �����!$����� ���� ��!$#��� ������#������������#����������##�!$��$�����!���$���"&���%��� �����$����� ��%�$�%�)3�

�?�@�� �##���� �����!����������� ���#������'�� �������(��7�$��

���������3��%����#�!�����$�����#��������?��@� �##���������!����������� �����!���(�������������$������

��������$��%���&����������!������ �������!�����5�4�22�8�$&�$�(� ������ � ���� �����$���(��7� �����"��$� �����'�

����'� ���#���� !���� !$���� ���� ����!���'� ��<� !���'���$#!���$�� !����� �0�$7�'���$#!���$�� !����� �0����(����� ���$�$#�����$����!���$�'� !����� �$�$3#���������"����(����� �"�$7���$�� �$�$#�����$����!���$�'��!����� ����#7��<#��$��'�"��7���� ��#�� ���� ��!$#��� (������ ��� �%������� ����� ������=!���%�$��� ����!���?4@�� �/������� �������#�$���#���!������ ���� ���������� ##�!$��$��� #�'� 2J4J� ��� �=!���&�

Page 23: Guidance Note on Independence of Auditors Final

14 �

�����#�"���(�������� ��%�$�������&����� �������� !$#���$��"&�����%�%"������

�5�4�2+���%��� ��������!����$��(��#��%�&��������$����������#�"����&�

� � ���!��� ?4@� � � /���� �� � � ���� ��#�$�� �#���!��� ��� �������������� ##�!$��$��� #�'�2J4J��������#!�����"���(� ��������!���$#��� �%�%"���)3�

��6� &�� ������8�8=� -������� 8�� �����4� ��� �� ����� �$���:��������=�������$����� �����������=��������� ����� 4 ���6�

������$����$��$#�� � �%�$�� ��� �� !$��%�$����#�$#���� � ��!���� �$�K��� �<�������$� � � ���$��$� �$� ���� �$�$#���������%�$����$� �$&� ��%� �$�'� ����� ���'�%!��� ��(�&��"��%��$���$���������$��#�$��!"����!��� ��� ��������$����� �$�� !$��%�$���� ��=!���%�$��� � � �$����$��$#��� ����� ���'����� ��!$#��A�� ���(�� ���� #���� ���� �$� ���� ����(�$��#��#!%���$#����

�2�3� �� ���� 4 ���>"��"� �� ��� #��"�� �� 8�8=� � �������� �����#�� �� ���4� ��� �

����������$��� ��$��������$�����"!��$��������$���������"&���%�%"�����%��� �(��������������3������������������$����$��� ��%'� �$� ���� ���$��$� � � ���� ��!$#��'� (�!��� � �#�� �����$����$��$#��� �%�$���$�������� ��%�$#��� ���� �����$����!����� �$� #�$�!#��$�� ���� �!���� �$�K��� �<������$�� �$����$��$� �$� �$�$#���� �����%�$��� � � �!#�� �$��������������� ���'���%�%"������!���$����!���� �$�$#���������%�$���� ��!#��"!��$��������$����������

�2��3�&�� ������4� ��� �� � �$���:�������8�8=� �������=�������$����� ����

����� �����$�� � � �!"���$����� �$������� "&� ���� ����$��� ������������ � � ���� %�%"����$� ���� "!��$���� ����$��������� � �(��#�� �����!������� ���"��#��������!���$�����$��$�������"���<���������$����� �$�$#���������%�$�'�%�&������� �#�������$����$��$#�� � �%�$�� � � ����%�%"��'��$� ���� ���$��$� � ���!$#��'� �$� ���� ��� ��%�$#�� � � ��� �����$��� �!������

Page 24: Guidance Note on Independence of Auditors Final

15 �

����� ���'�����%�%"���%�&'� ���������%�������$�����$������#�%���%���������$����$��$#�'�������� ��%�!$�����7�$������ �!���� � � �$�$#���� �����%�$��� � � �!#�� "!��$���� ����$���������� ��(����'� (����� �� %�%"��� !$�����7��� �����!���� � � �!#��"!��$���� ����$��������'� ������!��� ���#������!#���$��������$������������(������<������$���������$��$��$����� �$�$#���������%�$���� ��!#��"!��$��������$����������

�*6�&�� ������8�8=� �� �����4� ��� �� � �$���:�������!� �"�� �� ���������84$�,8��������������"� �� �����84$�,����������"�84��,�

���#���$� ++D� � � ���� ��%��$���� #�'� 2J.D� ���#� �#���&������"���� �� %�%"��� ��%� �!����$�� ���� �##�!$��� � � ��#�%��$&��$�(��#��������������#��������$������%���&%�$��� ��$�� �#�������$��%���&���� � ����#�%��$&�� ����!��� ������������$�� � � ���� � �������� ��#���$� ���� $��� ���#� �#���&������#�"����$�����#�$��<��� ��!�������� ��%���!$��������������!���'� ����� ��<� �!���'� &��� ���� !$����&�$�� ���$#����� � ��$����$��$#�� � � %�$�� ��� �=!���&� �����#�"��� �$� ���������!����$������������� ���'�������!$#��A�����(������#���� �����$����� ����(�$�����!����$���

�2�3�&�� ����8�8=� ������!� �"�� ���$�#�����(���������%�%"������������#����� ���#�%��$&����� �$�$#���� �����%�$��� � � (��#�� ���� ��� "�� �!������ �$�K������$��$�������"���<�������'�������!���$���!$�����7���!#��>�"��$�K����<���������$��$��$����� �$�$#���������%�$���� ������#�%��$&��

�2��3�&�� ����4� ��� �� � �$���:���������8�8=� ������!� �"�� � ��� ���� "�84��,� #��� ���� �� ��=�������$����� ���6�

��$��!#��#����� ��� ���������$����$��� ���#�%���%����(���������$����$��$#��� �%�$�'� ����%�%"���%�&�������� ��%�!$�����7�$�� ���� �!���� � � �$�$#���� �����%�$��� �$�K����<�������$�� ����$��$�������$����(����'�� ���%�%"��� ���������������$����$��$#�����$���� �#�����$��!$�����7��������!����� ��!#��#�%��$&'�������!������#������!#���$��������$�

Page 25: Guidance Note on Independence of Auditors Final

16 �

���� ������� (����� �<������$�� ���� ���$��$� �$� ���� �$�$#���������%�$���� ��!#��#�%��$&��

����� %��$�$�� � � ���� (����� E��������F� �$�� E�!"���$������$������F� ������ "�� ���� ��%�� ��� ���� #�$���$��� �$� ���������!���$� ������� "&� ���� ��!$#��� �$� �!��!�$#�� ������!�����$� 2J- � � � ���������� ##�!$��$��� ���!�����$�'�2J11�? ���$��<�J�� �+--+�������$@��

�5�4�25� $��##�!$��$������<��#�������"��$��������$����$��$���$�����

���#������� ������!������������<�#�$�!���$���������� �$�$#������������ ���$� ��� �!������� �$� �#�'���� ���$�#�����&� ����� ������!��� "���� ���� ��%�� ������� � � �$������&� �$���$����$��$#�� � �%�$���$� ������������� � ����(��7��$���������� ��� ��$�'� ���� �##�!$��� � � #�%��$���� �!������ "&����������� ##�!$��$��� ��� �����%�$��� %���� "&� ���%��!��$������#�!����� �������%�$�����#����$���(�!���$���"���������!��$����#����#��"&������!�����������

�5�4�24����� 8�%"���� ���� $��� ���%������ ��� (����� ���� "��7�� � �

�##�!$���� ��������!������#���$�����5�4�2.� � ����!���&� �!������ � � �� #�%��$&� #�$$��� ����� "�� ����

�$���$����!�����'�������(����$���"�������"��� �����%����������$����$��$���$���">�#���������������!���!$�����!"3��#���$�4 �� ���#���$�++6�� � ������%��$���� #�'�2J.D������(����������%��$����? !������A�������@�����'�+--5��

�5�4�2D����� ��!$#��� ���� ���!��� �� ���� �#����$� ���23� ?56@K6-�

������+5���8�&'�2J6-�(����"&���%�%"���� ������$����!����$����#��#��������"�� ���%��� ��� "���!���&� � ���� �����$���%��#�$�!#�'�� I�

��� ����##����������$�%�$�� ���������!������� ���%��$&�!$������#���$�+550�� �������%��$���� #�'�2J.D�(��������3�

?�@� ��� �$� �!������ � � ����#�%��$&� �����$���� !$������#���$�++4�� �������%��$���� #�G����

?"@� ����$�� �#�������%���&���� �����#�%��$&G����

?#@� ��� �� ����$��'� ��� ��� �$� ���� �%���&%�$�� � � �$�� �#�������%���&���� �����#�%��$&G����

Page 26: Guidance Note on Independence of Auditors Final

17 �

?�@� ��� �� ����$��� ��� ��� �$� ���� �%���&%�$�� � � ������%��$&A���!�����������$����!$������#���$�++4�� �������%��$���� #�'�2J.DG����

?�@� ��� �$��"���� ��� ���� #�%��$&� ��� �$� �%�!$���<#����$�� �$�� ���!��$�� �!����'� ��� ���� ����$��$&� �!���$���� ��� ��������� �$&� ��#!���&� �$�#�$$�#���$� (���� ���� �$��"���$���� � � �$&� �����������$��������#�%��$&� ����$��%�!$���<#����$���$�����!��$���!����G�

������ � �������������$�%�$���������� !�����'����"�#�%���

�!">�#�� ��� �$&�� � ��������"����������������$����%����?�@����?�@��"�����$��#�$��$!������ !$#���$������#�����!������������ �����

�5�4�26����� ��!$#��� ���� ���!��� �� ���� �#����$� ���23� ?5J@K6-�

������ 2D��� #��"��'� 2J6-� (����"&� �� %�%"��� � � �����$����!��� �$� ���#��#�� ������ "�� ���%��� ��� "�� �!���&� � ���� �����$���%��#�$�!#�'�� �����##��������������$�%�$������!������� ���#�%��$&�!$������#���$�++4�� �������%��$���� #�'�2J.D'�(������������$��%���&���� �����#�����!������� ����� ��%��$&� �����$���� !$���� ��#���$� +550� � � ������%��$���� #�'�2J.D��

�5�4�21�������!$#����������!��������� �#����$����23� ?6@KD-K+--+�

������1���8��#�'�+--+�(����"&���%�%"���� ������$����!����$����#��#��������"�� ���%��� ��� "���!���&� � ���� �����$���%��#�$�!#�'� � � ��� �##����� ���� �����$�%�$�� ��� ����!���&��!������ � � /!"��#� ��#���� $�����7�$�?�@K� :����$%�$����%��$&?���@K������� ��%��$&?���@� �$�� ������ /!"��#���%��$&?���@�����$���!�$������ �����.-�#���������%�����$���&�����$���##������$&�������(��7?�@���������$%�$�?�@���������#�?�@� �$� ������� ��� ���� ��%�� $�����7�$�?�@K���%��$&?���@� �$� �� ��%!$������$�(��#���$� �������<#��������� �����&�"��� ���#���&�$���!����������!���&��!����� �������%��$�����7�$�K#�%��$&��

�5�4�2J�������!$#����������!��������� �#����$����23� ?6@KD5K+--+�

������+$�� !�!��'�+--+�(����"&���%�%"���� ������$����!����$����#��#��������"�� ���%��� ��� "���!���&� � ���� �����$���%��#�$�!#�'� � � ��� �##����� �����$�%�$�� ��� �!������ � � ��

Page 27: Guidance Note on Independence of Auditors Final

18 �

#�$#��$�(������������$��"������� ����#�$#��$������������$��$&��!���$�����������������$&���#!���&��$�#�$$�#���$�(���������$��"���$����� ��$&� �����������$� ��� ����#�$#��$'� �����%���� �<����$� ��������!��� �$���$�������#����� ����%�!$���<#����$������2-'---K3��

�5�4�+-���� �$�!��� ����� ���� ��� �����$��� �$����$��$#�� � � ��

%�%"��� ���$�� ������� !$#���$� ����� $��� ������� ��� "��>�������;���������!��'���� �����������"��'���7��#���������������� ���� ��� �����$��� ���� ��� �!���� �$�� ������ �����#�����#������"&����� ��%��$�(��#��������������$��'�"&���%��$����������$�����$�����!���&��$��"&� ��%���� ��%���$�(��#������������ ����$��� ���� ����$���� ��%� �$�� ��� %���� #���$��� ���#�%��$����!$����������%��%�$���%�$�������$����<#����4-L� � � ���� ������ �$$!��� ���� � � ���� ��%'� ��%�� �$������$������ ������ ��� �"����� H��%��$���� !$���� ���� ��%��%�$���%�$�A� ����� (�!��� �� ��� ��� ���� �� �$����$� � � ������<�������$� ��� ��������� �$� ��#���$� 56-?230@� � � ������%��$���� #�'�2J.D��

� �/�������� ����� $�� �!#�� #����$�� �$� ���� ������ �$$!������ �����$��� ����� ���%�%"���(�!���"�������#�"���(������!#�� �������$����<#�����(����7���� ��!������$������#��� ���%�%"������ ��%��$#�!��$�� ������#������"&�����%�%"������ ��%� ��������������#�����$����������!�������%���!%�� ����� ���$�� ��%���� ��%���$�(��#���!#��%�%"������ ��%�%�&�"��������$������������������

� �/�������� !�����������$���!#��#����$���$������������$$!������ �����$��� ����� ���%�%"���(�!���"�������#�"����$�����#���� � � �!���� � � �����$%�$�� #�%��$���'� �!"��#�!$�����7�$��'� $����$���;��� "�$7�'� �!"��#� �$�$#�����$����!���$�� ���(����� �����$�%�$��� � � �!������� ����%����"&�����:����$%�$���

�5�4�+2�8�%"���A�����$���$������������($�������!����?1@�9�?J@�� �

/���� ��� ������������#���!������ �������������� ##�!$��$��� #�'�2J4J)�3�

�E �8�%"���������"�� ���%��� ���"���!���&� � ���� �����$���%��#�$�!#�'�� ���)�

Page 28: Guidance Note on Independence of Auditors Final

19 �

�M� MM� MMM� MMMM��?1@� �##����� �� �������$� ��� �!������ ������!��&� ����� "&��$������#����������##�!$��$�������������#�����������!������(����!�� �����#�%%!$�#���$��(������%��$�(����$�G��?J@� �##����� �$� �����$�%�$�� ��� �!������ � � ��#�%��$&�(����!�� �������#�����$�$�� ��%����(�������������=!���%�$���� ���#���$�++.�� � ������%��$���� #�'�2J.D��$������#��� ��!#�������$�%�$�������"��$��!�&�#�%������(����F��

5�4�++����!��� ?1@� � � /���� �� � � ������ �#���!��� ��� ���� ���������� ##�!$��$��� #�'� 2J4J� �%�����;��� ���� ��=!���%�$�� � �%�$�����&�#�%%!$�#����$�(��������������!���!�������$������&����� ��!������;�'�����!���&��!���'���<��!���'��$���$����!���'�#�$#!���$�� �!���� ��� �$&� 7�$�� � � �!���� �$�� ��� ��� �=!���&������#�"��� ��� �!����� � � "���� �����$%�$�� �$�� $�$3�����$%�$���$���������

�5�4�+5����!��� ?J@� � � /���� �� � � ������ �#���!��� ��� ���� ����������

##�!$��$��� #�'� 2J4J� ��������� ����� �$� �!������ � � ����#�%��$&� "� ���� �##����$�� ���� �����$�%�$�'� ���!�����#�����$� ��%� ���� �!������ (������� ���� ��=!���%�$��� � ���#���$�++.�� �������%��$���� #�'�2J.D��$������#��� ��!#�������$�%�$�������"��$��!�&�#�%������(����� ���#���$�++4�� �������%��$���� #�'�2J.D�#�$���$������������������$���$����� %������ � � �����$�%�$�� � � �!������� �$� �� ���$��#��#!%���$#��� �$�� ���!����$�� (������� ��#���$� ++.� �������($� �������#��!���(��#��%!���"�� ����(���(��$�������#�%��$&� �������� ��� #��$��� ���� �!������� � ���� ����� �����������&�� ����������$�%�$��� ��$��!���������$���#�����$��������">�#�������"&���������������������������$���!����������������������'��������"��$�%�����"�������&������#�����$� ��%�����#�%��$&�������������������������#��!����$�����%������� � �����$�%�$�� ���� "��$� ���� !��&� ����(������$����$��$#�� � � �!������ ��� �� #�$#���� ��� "�� ��������������!������� ���� ���������"��� ����#��� �$�� ����%������� � ����!���?1@�9�?J@���� ����$�!��� ����� �$� �!���������!���"��#�$�#��!�� �"�!�� ����� ����#�� ��%� ���� ���&� ���$�� � ��##����$�������������$�� ��$��!�������

Page 29: Guidance Note on Independence of Auditors Final

20 �

�;6� ����'������4�2� ���� ��!$#��� ����� ����� ������ ���� ���=!���� �� ��!�����

��������� �$� ���� ��%��$���� #�'� 2J.D� ��� (���� ��� �$� �������������� ##�!$��$��� #�'� 2J4J�� �������!$#������ � � �������(�������$����$��$#�'�"��$����������� �����%�$�'����$���$�#�������&� � �#����"&� ���� �#�� � �%�����������$����� �$&�%�������$�������!���"���<����$#��� ������������$���������$����<����� � �$� �$&�#���'������ ������%�&�"���$&� ����$���$� �����!"��#� %�$�� ����� �������$����� (�!��� � �#�� �����$����$��$#�� � � �!������'� ���� ��!$#��� �!������� �����(����'� �!�� ��� $���� �������$����� � � �$� �!�����'� (���� ��8�$���$������������3��%������#���� �����$����$��$#��� ��$� �!�����������7��&� ���"��>�������;��'� ������!��� !��� ��������� ��$��'� �$�� �#��$�� �$� ���� "���� ��������$�� � � ������� �����$'��� ���$� ��%��##����$�����������$�%�$�����

4�+� � � ���� ���$��$� � � #��������� �##�!$��$�� ��� ��� #�%%�$�������#���$������#�$ ���$#��� ������!"��#'�����������$�������������&�%!����$�!����������$����$��$#��������!��������!"��#���������������� ������$��#�$ ���$#�������#�!���"�����������$� ���%�� ���� ���������� ##�!$��$�� ���!��� �$�!��� �����$����$��$#�� �$� ���� ���!��$#�� �����#��� �$#�!��$��#�$#!���$�� �!���'� ��<� �!���� �$�� �$���$��� �!����� ����#��������� �##�!$��$�� ���!��� %�7�� ��� #�����$� ����� �����$����$��$#�����$���>�������;������������� ���������������$����$��$#�� ��� >�������;��'� ��� ���!��� �� ���$� ��%��##����$�����������$%�$���

����