Halter Global Opportunity Fund Halter Global Opportunity Fund October 2009 Noviembre 17 de 2010 Presentado Por Timothy P. Halter Halter Financial Group

HalterGlobalOpportunityFund


October 2009October 2009

Noviembre 17 de 2010Noviembre 17 de 2010

Presentado PorPresentado PorTimothy P. HalterTimothy P. Halter

HalterFinancial Group

Oferta Pública Alternativa - APO ®




IPOs en los EE.UU.




IPOs en los EE.UU.

Menos de $50 millones recaudados



October 2009

APO®

Reverse

Merger

Private

Placement

(PIPE)

Una APO ® (OPPA) es una combinación entre Fusión Reversa con una simultánea Financiación Pre-Pública (PIPE)

Entrada a MercadoPúblico

Evento de Levante de Capital

Oferta Pública Alternativa - APO ® ¿Qué es un APO ®?

FinanciaciónPre-Pública

(PIPE)

FinanciaciónPre-Pública

(PIPE)

FusiónReversa

FusiónReversa

APO®

(OPAA)

APO®

(OPAA)



October 2009

Publica$0 activos$0 pasivos

Publica$0 activos$0 pasivos

500 Accionistas

Empresa Pública

500,000 acciones emitidas y en circulación

Oferta Pública Alternativa - APO ® Fusión Reversa - Los Participantes



October 2009

1 Accionista

Privada(empresa calificada)

Privada(empresa calificada)

Empresa Privada

Oferta Pública Alternativa - APO ® Fusión Reversa – Los Participantes



October 2009

Nueva emisión de Acciones = 95% 1 Accionista

PublicaPublica PrivadaPrivada

100%

La Empresa Pública adquiere todas las acciones (100%) de laEmpresa Privada.

Oferta Pública Alternativa - APO ® Fusión Reversa - El Proceso



October 2009

501 Accionistas

100%

El Resultado:10,000,000 acciones emitidas y en circulación

1 accionista propietario 9,500,000 – 95%500 accionistas propietario 500,000 –

5%

PublicaPublica

PrivadaPrivada

Empresa pública que adquiere por el canje de acciones el 100% de las acciones de la privada, y ahora la ex privada controla la mayoría de las acciones integrantes de la empresa pública a la

cual se integró.

Oferta Pública Alternativa - APO ® Fusión Reversa - The Result



October 2009

502 Accionistas

100%El Resultado:12,500,000 accionesemitidas y en circulación

502 accionistas

1 accionista = 9,500,000 76%

500 accionistas = 500,000 4% 1 inversor = 2,500,000 20%

PublicaPublica

PrivadaPrivada

Ejemplo: El inversor institucional invierte 20 millones de dólares por el equivalente al 20% de la empresa fusionada . La empresa fusionada tiene una valuación según los criterios del mercado en USA de 100

millones dólares.

INVERSOR$20M para2,500,000acciones

INVERSOR$20M para2,500,000acciones

Oferta Pública Alternativa - APO ® Fusión Reversa with Financing results in an APO®



October 2009

• Fusión Reversa Independiente

• Fusión Reversa y Financiamiento APO ®

• IPO - Oferta Pública Inicial

Hay tres formas principales en que una empresa puede hacerse pública:



October 2009

IPO:

Fusión Reversa:

Ventajas:• Aumento de Capital • Apoyo inmediato del mercado• Patrocinio del banco de inversión

Desventajas:• Lentitud • Alto costo• Incertidumbre del

resultado y valuación

Ventajas:• Rapidez • Resultado de la Transacción

garantizada • Económica

Desventajas:• No hay capital levantado • No hay apoyo del mercado• Ningún banco de inversión

o guardián

Comparación de Fusión Reversa versus IPO



October 2009

Oferta Pública Alternativa - APO ®

La APO ® combina los mejores aspectos de una IPO y la Fusión Reversa• Convertirse en una empresa pública y de recaudación de dinero en

una transacción

• Presentación ajustada a las normas regulatorias que se producen después de la financiación pública y que se han completado, evitando así los riesgos relacionados con la IPO,

• HFG actúa como banco de inversiones en la colocación de las acciones de capital

• Validación de mercado a través de la financiación institucional de validación

• Mucho más rápida que una IPO y mucho menos riesgo

• Mayor valoración que la recaudación de dinero como una empresa privada

• Flexibilidad en la cantidad de capital que se plantea, con un proceso a largo plazo y estrategia (incluido el cierre) para minimizar la dilución.



October 2009

• Una diferencia clave es el tiempo de las presentaciones normativas

• En un APO ® (OPAA) el emisor recibe el capital inicial y una lista pública e inmediatamente los archivos para una declaración de registro.

• En una IPO, el emisor presenta una declaración de notificación por adelantado y tiene que esperar a que se vaya efectivice dicha notificación antes de que pueda ir al mercado para tratar de reunir capital.

Oferta Pública Alternativa - APO ® Comparación APO® versus IPO

La APO ® combina lo mejor condiciones de la IPO y la Fusión Reversa.



October 2009

Oferta Pública Alternativa - APO ® Comparación de Valuación entre una APO® versus IPO

BAJA ALTA

OPAA IPO Levante deCapitalInicial

capitalprivado

Se negocia elmejor valor

desconocidosalida salida identificada

liquidez futuraliquidez

inmediata

comercializaciónnormalizadaliquidez

inmediata/futura

Los inversionistas en una APO (OPAA) pagarán un premio a valoraciones del capital de las Empresas Privadas, pero esperarán un descuento de valoraciones públicas proyectadas por el mercado.

VALUATION SPECTRUM

Para el emisor, una combinación de una APO ® (OPAA) y seguimiento sobre la financiación puede producir más capital con un menor costo medio de capital que una IPO.



October 2009

Listado de Empresas y sus Resultados

Nombre Empresa Fecha APOTotal

(millones $)Auditoria(meses)

Road-show y Transaccion

APO(meses)

Tiempo Total(me

ses)

Fu Jian Yada Group Co., Ltd. Aug. 2010 15.3 3 1 4China Nutrifruit Group Limited Oct. 2008 8.5 3.5 2 5.5Yuhe Internatinoal Inc. Mar. 2008 21 4 1 5China Marine Food Group Ltd Nov. 2007 20.0 3 1 4China Biologic Products Inc. Sep. 2007 11.2 3 1 4American Lorain Corporation Apr. 2007 19.8 1.5 1 2.5China Gengsheng Minerals Inc.

Apr. 2007 10 2.5 1 3.5

China Ritar Power Corp. Feb. 2007 14.1 3.5 1.5 8Sutor Auto Technology Inc. Feb. 2007 12 4 1 5.5Wonder Auto Technology Inc. Jun. 2006 20.0 2 1 3ShengdaTech Inc. Mar. 2006 15.0 4 1 5Zhongpin, Inc. Jan. 2006 28.0 3 1 4Winner Medical Group Inc. Dec. 2005 12.0 4 1 5China Pharma Holdings Inc. Oct. 2005 5.0 3 2 5China Agritech Inc. Feb. 2005 1.3 1 1 2China BAK Battery Inc. Jan. 2005 17.0 2 1 3

Promedios $ 14.4

millones2.9 1.1 4.3




Listado de Empresas y sus Resultados

Nombre Empresa(Ticker)

Rounds of Financing Time of Financing Proceeds of Financing('000 USD)

China BAK Battery Inc.(CBAK)

APO Financing Jan. 2005 17, 000

Second Round Sept. 2005 43, 000

Third Round Nov. 2007 13, 700

Fourth Round Aug. 2008 16, 000

Fifth Round Oct. 2009 20, 600

China Agritech Inc.(CAGC)

APO Financing Feb. 2005 1, 300

Second Round Jan. 2006 12, 000

Third Round Jun. 2007 15, 000

Fourth Round Oct. 2009 15, 000

Wonder Auto Technology Inc.(WATG)

APO Financing Jun. 2006 20, 000

Second Round Dec. 2007 25, 950

Third Round Nov. 2009 59, 200

China Pharma Holdings Inc.(CPHI)

APO Financing Oct. 2005 5, 000

Second Round Feb. 2007 4, 260

Third Round May 2008 10, 000

China Ritar Power Corp.(CRTP)

APO Financing Feb. 2007 14, 100

Second Round Oct. 2009 12, 900

American Lorain Corporation(ALN)

APO Financing May 2007 19, 800


China Nutrifruit Group Limited(CNGL)

APO Financing Oct. 2008 8, 480


ShengdaTech Inc.(SDTH)

APO Financing Mar. 2006 15, 000

Second Round May 2008 115, 000

China Automotive Systems(CAAS)

APO Financing Mar. 2006 5, 000

Second Round Feb. 2008 35, 000




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Timothy P. HalterChairman and [email protected]

Halter Financial Group

174 E. FM 1830

Argyle, Texas 76226

Tel: 1.972.233.0300

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