HALVåRsRAppoRt 2014 · 2019-01-10 · anbefaling om bestyrelsens uafhængighed. Det anbefales, at mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte (i sparekassens tilfælde ... HRH

www.djs.dkCVR-nr. 24260461

HALVåRsRAppoRt 201401.01 - 30.06.2014

Side 2 Den Jyske Sparekasse

InDholDSfortegnelSeIndholdsfortegnelse .................................................................................................................................................. side 2

Oplysninger om pengeinstituttet .............................................................................................................................. side 3

Velkomst fra direktionen .......................................................................................................................................... side 4

Glimt fra det forløbne halvår .................................................................................................................................... side 5

Ledelsesberetning ..................................................................................................................................................... side 6

Ledelsespåtegning..................................................................................................................................................... side 12

Resultatopgørelse 01.01.2014 - 30.06.2014 ............................................................................................................. side 13

Balance pr. 30.06.2014 ............................................................................................................................................. side 14

Egenkapitalopgørelse pr. 30.06.2014 ....................................................................................................................... side 15

Kapitalforhold og solvens ..... .................................................................................................................................... side 16

Noter ........................................................................................................................................................................ side 17

halvårSrapport 2014 Side 3

oplySnInger om pengeInStItUttetPengeinstituttet: Den Jyske Sparekasse

Adresse: Borgergade 3 7200 Grindsted

CVR-nr. 24260461Hjemstedskommune Billund

Telefon 75 32 08 11Telefax 75 32 15 65Hjemmeside www.djs.dk

direktionOrdførende direktør Claus E. Petersen, Vejlevej 76, Hørup, 7300 JellingDirektør Otto Feierskov, Strandvejen 42, 7120 Vejle Øst

Bestyrelsetitel og navn adresse Født indtrådt på valg i

FormandGårdejer Sejer Mortensen (M) Hjortsvang Møllevej 2, 7160 Tørring 26-06-1952 2005 2017 *)

NæstformandStatsaut. revisor Jakob Plum Lauridsen (M) Poppelvej 6, 7441 Bording 12-01-1952 1998 2016

Elektroinstallatør Bent Grøn Andersen (M) Kærbyvej 32, Nr. Rind, 8832 Skals 16-09-1950 1987 2017 Gartner Erik Bendixen (M) Hygumvej 62, Hygum, 7300 Jelling 11-03-1960 1995 2015 Erhvervsrådgiver Anette Hundebøll Bjerregaard (K) Rønshovedvej 60, 7100 Vejle 19-11-1962 2008 2015 **)Kunderådgiver Karsten Westergård Hansen (M) Tjørnevej 6, 7200 Grindsted 22-09-1960 2008 2015 **)Landmand Knud-Ove Hansen (M) Munkeparken 57, 6240 Løgumkloster 25-12-1958 2006 2017 *)Borgmester Ib Kristensen (M) Dalsvinget 38, 7200 Grindsted 29-11-1951 2006 2015 *)Kunderådgiver Preben Nørgaard Larsen (M) Hjorth Nielsens Vej 31, 8600 Silkeborg 30-07-1956 2008 2015 **)Kunderådgiver Steen Louie (M) Vangeager 6, 7120 Vejle Øst 06-02-1964 2003 2015 **)Advokat Bjarne L. Petersen (M) Tingkærvej 5, Limskov, 7183 Randbøl 25-05-1960 2006 2018 *)Direktør Bjarne Toftlund (M) Sdr. Boulevard 266, 5000 Odense C 10-03-1963 2013 2017 *)Elinstallatør Søren Øgaard (M) Kærgårdsvej 7, 9640 Farsø 25-03-1948 1999 2016

(K) Kvinde(M) Mand*) Uafhængigt medlem af bestyrelsen**) Medarbejdervalgte

I Corporate Governance reglerne er der opstillet anbefalinger om bestyrelsens sammensætning og organisering. Herunder en anbefaling om bestyrelsens uafhængighed. Det anbefales, at mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte (i sparekassens tilfælde repræsentantskabsvalgte) bestyrelsesmedlemmer er uafhængige, således at bestyrelsen kan handle uafhængigt af særinteresser. Den nærmere definition af, hvornår man ikke er uafhængig, kan læses i sparekassens redegørelse for god selskabsledelse (punkt 3.2.1), som findes på følgende adresse: www.djs.dk/cg

Sparekassen opfylder anbefalingen om, at mindst halvdelen af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer er uafhængige.

Aldersgrænsen for medlemmer af bestyrelsen er 70 år jf. sparekassens vedtægter.

risiko- og revisionsudvalgDirektør Bjarne Toftlund (formand)Gårdejer Sejer MortensenStatsaut. revisor Jakob Plum LauridsenErhvervsrådgiver Anette Hundebøll BjerregaardAdvokat Bjarne L. Petersen

vederlagsudvalgGårdejer Sejer Mortensen (formand)Statsaut. revisor Jakob Plum LauridsenKarsten Westergaard Hansen

Uafhængig revisionDeloitteStatsautoriseret RevisionspartnerselskabFrodesgade 125Postboks 2006705 Esbjerg


velkomSt fra DIrektIonen

periodens resultat er budgetsvarendeDe forbedrede økonomiske vilkår og mildere vinde generelt, især inden for visse produktionsgrene af landbruget, påvirker halvårs-resultatet positivt.

Sparekassens resultat før skat er budgetsvarende og ender på 59,2 mio. kr. mod -98,5 mio. kr. for samme periode i 2013. Sammen-ligner vi med halvåret 2013 kan nedenstående fremhæves:

• Netto rente- og gebyrindtægter falder ca. 6 pct. som følge af kundernes fortsatte tilbageholdenhed med at optage lån og øge forbruget.

• Udgifter til personale og administration falder med ca. 5 pct. Årsagen er fokus på udgiftssiden samt de reduktioner på per-sonalesiden, som sparekassen foretog sidste år, der først nu slår fuldt igennem.

• Kursreguleringer er markant højere og påvirket af salget af Nets aktier samt højere kurser for visse finansielle sektoraktier.

• Nedskrivninger er reduceret med ca. 40 pct., men er stadig på et højt niveau.

Bedring inden for landbrugetDer blæser mildere driftsøkonomiske vinde inden for landbruget, ligesom der fra politisk side vurderes at være en forståelse for erhvervets udfordringer. Finanstilsynets opjustering af hektarpri-serne (i sparekassens markedsområde er opjusteringerne i inter-vallet 0 til 15.000 kr.) sender først og fremmest et signal om en konjunkturmæssig vending. Dernæst påvirker det den enkelte landmands kapitalopgørelse positivt. Mælkeproducenterne får afregninger, der er væsentlig bedre end de foregående år, hvilket alt andet lige vil betyde en klar forbedring for den enkelte landmand. Inden for svinebrug er bytteforholdet nogenlunde budgetsvarende, men krisen i Ukraine samt Ruslands importforbud af en række fødevarer fra EU, har indtil videre sat en stopper for forventede prisstigninger. Planteavlere står til at få

den bedste høst i flere år, men må indstille sig på lidt lavere afreg-ningspriser. Minkavlerne har oplevet et drastisk fald i skindprisen og må dermed forvente beskedne driftsresultater for året 2014.

Landbrugserhvervet er kendetegnet ved en såkaldt økonomisk årscyklus. Udgifter og indtægter falder ikke jævnt henover året. Hovedparten af alle udgifter afholdes i første halvår til tilsåning mv. og er højest ved halvåret, hvorimod indtægterne fra høst, ef-terbetaling m.v. og EU-støtte falder sidst på året. Det betyder, at trækket på landmændenes kassekreditter er højst ved halvåret. For landmænd, hvor sparekassen har konstateret OIV (objektiv identifikation for værdiforringelse), vil det medføre forøgede ned-skrivninger som en konsekvens. Det skulle så gerne mere end op-vejes af indtægterne i andet halvår.

kapitaloverdækning Påvirkning af vedtagelsen af kapitalkravsforordningen (CRR) og kapitalkravsdirektivet (CRD IV) er beskrevet i årsrapporten for 2013. De endelige regler trådte i kraft pr. 31. marts 2014, og kon-sekvenserne heraf afviger kun marginalt fra de foretagne estima-ter.

Sparekassen har pr. halvåret opgjort kapitalprocenten (tidligere solvensprocent) til 13,2 pct. og kapitaloverdækningen til 2,4 pct. point (tidligere solvensoverdækning) Det stemmer overens med de beregninger, sparekassen har foretaget ud fra de nu gældende EU-regler, og følger egne kapitalfremskrivninger.

forventninger til andet halvår 2014Fortsætter de blidere vinde og bliver de måske til mere direkte medvind, vil det smitte af på vores kunders lyst og evne til at øge investeringsomfanget og forbruget.

Landbrugets driftsudvikling og begyndende konsolidering vil være en afgørende faktor for sparekassen, da vi traditionelt har en stor eksponering mod branchen.

Sparekassen går med forsigtig optimisme ind i andet halvår 2014.

Claus E. Petersenordførende direktør

Otto Feierskovdirektør

den Jyske Sparekasse kommer ud med et fornuftigt halvårsresultat


glImt fra Det forløBne halvår

profilkampagneI 2014 sætter Den Jyske Sparekasse ekstra fokus på den lokale sponsorstøtte og uddeler yderligere mere end en kvart million kroner i hele markedsområdet. Via flyers og sparekassens hjem-meside www.djs.dk/sponsor har alle interesserede mulighed for at indstille deres forening til at modtage sponsorstøtte fra Den Jyske Sparekasse. Hver filial uddeler 5.000 kr. i lokalområdet. Derudover uddeler sparekassen 8 x 15.000 kr. i sponsorstøtte fordelt på hele markedsområdet.

”i marken” for at møde kunderneDer er mange måder at møde både eksisterende og potentielle kun-der på. I foråret havde Skive filialen allieret sig med håndboldklubben HRH 74, da de besøgte SuperBrugsen i Roslev. Mens håndboldspil-lerne pakkede kundernes varer, fik sparekassens medarbejdere en lille snak med de handlende. Samtidig uddelte klubben fribilletter til næste hjemmekamp. Og i Ålborg filialen har medarbejderne med stor succes hver 3. uge stået foran den lokale Netto eller Fakta med en konkurrence om et gavekort på 500 kr. til den pågældende butik.

Faglige kundearrangementerSparekassens filialer afholder jævnligt faglige arrangementer for de lokale kunder. I foråret har Horsens filialen haft to kundeaftener med fokus på henholdsvis arv og pension samt reglerne for leje af udenlandsk arbejdskraft (henvendt til lokale virksomheder). I maj afholdte filialerne i Billund og Give en investeringsaften om de ny-este tendenser inden for investering og formuepleje. Som bonus fik de fremmødte et spændende indblik i det nye LEGO House, der bygges overfor Billund filialen og forventes færdig i 2016.

Cirkus dannebrogTradionen tro inviterede Den Jyske Sparekasse også i 2014 de yngste kunder i Cirkus Dannebrog. Forestillingerne blev afholdt i Viborg, Ikast, Grindsted og Horsens. Alle FIRSTstep kunder havde mulighed for at tage far eller mor med i cirkus for kun 50 kr. pr. billet. Teamet for årets forestilling var ”Dynamic Youth”, og Cirkus Dannebrogs dygtige artister imponerede endnu en gang med deres flotte præstationer - lige fra akrobatik til gøgleri og klovneri.

MasterCard kampagneI foråret har sparekassen kørt en større MasterCard kampagne for at informere kunderne om, at det gule sygesikringskort ikke længere kan bruges som rejseforsikring i udlandet efter 1. august 2014. I den forbindelse ville sparekassen gøre opmærksom på de mange fordele ved at have et MasterCard Guld eller Platinum. Udover at være et betalingskort med en rentefri kredit på op til 42 dage, har kortet til-knyttet en lang række rejseforsikringer, som dækker overalt i verden - bl.a. flyforsinkelser, forsinket bagage og afbestilling.

GarantmøderI marts og april måned var det atter blevet tid til garantmøder, som i 2014 blev afholdt i Løgumkloster, Farsø, Skals, Vejle, Grind-sted og Ikast. Efter formandens beretning om det forgangne år i sparekassen, og direktionens gennemgang af sparekassens regn-skab og forventninger til fremtiden, gik underholdningen på sce-nen. I år kunne garanterne vælge at høre Trine Gadeberg, De 4 tenorer, Tørfisk, stand-up med Thomas Warberg, Brian Lykke og Kasper Gross, Big Fat Snake eller Chris MacDonald.


leDelSeSBeretnIng

halvåret der gikoverblikDen Jyske Sparekasse har realiseret et overskud på 59,2 mio. kr. før skat for 1. halvår 2014. Til sammenligning var resultatet ved halvåret 2013 et underskud på 98,5 mio. kr. før skat.

Netto rente- og gebyrindtægter på 387,2 mio. kr. er faldet med 22,8 mio. kr. i forhold til samme tidspunkt 2013, et fald på 5,6 pct. hvilket skyldes et stadigt lavt aktivitetsniveau.

Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede i sparekassen har i 1. halvår 2014 udgjort 448 personer.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender udgør i alt 160,7 mio. kr. mod 264,6 mio. kr. ved halvåret 2013, et fald på 39,2 pct.

Egenkapitalen er i forhold til 31.12.2013 steget med 1,3 pct. til 1.423,9 mio. kr. efter udbetaling af renter til garanter, primært som følge af resultatet for halvåret. Sparekassens garantkapital er på 869,2 mio. kr., mod 871,9 mio. kr. pr. 31.12.2013. Sparekas-sen har 28.318 garanter. Der er udbetalt 33,3 mio. kr. i rente til garanter i foråret 2014.

Sparekassen har nu 111.858 kunder mod 111.435 ved halvåret 2013.

Den ombrudte resultatopgørelse viser sparekassens primære indtjening i forhold til de øvrige poster, der indgår i periodens resultat.

ombrudt resultatopgørelse 30/6-2014 1.000 kr.

30/6-2013 1.000 kr.

Netto renteindtægter 269.155 293.136

Gebyrer og udbytteindtægter 118.089 116.894

Netto rente- og gebyrindtægter 387.244 410.030

Udgifter til personale og administration 221.817 232.983

Af- og nedskr. på immaterielle og materielle aktiver 12.892 14.003

Primær indtjening 152.535 163.044

Kursregulering 78.150 4.833

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 160.739 264.567

Andre poster -10.791 -1.765

Resultat før skat 59.155 -98.455

Skat 10.612 -23.137

Periodens resultat 48.543 -75.318

Nøgletal 30/6-2014 pct.

30/6-2013 pct.

Kapitalprocent (tidligere solvensprocent) 13,2 12,6

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 183,7 166,6

Summen af store eksponeringer 10,1 21,5

Halvårets nedskrivningsprocent 1,1 1,6

resultatopgørelsenDen primære indtjening, jf. den ombrudte resultatopgørelse, udgør 152,5 mio. kr. og er faldet i forhold til 30.06.2013, hvor den var 163,0 mio. kr. Indtjeningen er fortsat påvirket af et lavt aktivitetsniveau.

0

100

200

300

400

500

600

700

800

201020112012201330/6-2014

Netto rente- og gebyrindtægter 1. halvår

Netto rente- og gebyrindtægter 2. halvår Adm. omk. mv. 2. halvårAdm. omk. mv. 1. halvår

387

221

783

470

744

408

538

304

534

294

Mio. kr. 30/62014

30/62013

30/62012

30/62011

30/62010

Netto rente- og gebyrindtægter 387 410 358 267 277

Index 140 148 129 96 100

Udgifter til personale og adm. 221 233 187 154 148

Index 149 157 126 104 100

Netto rente- og gebyrindtægter er faldet med 22,8 mio. kr. (5,6 pct.) i forhold til samme tidspunkt i 2013, samtidig er udgifterne til personale og administration faldet med 11,2 mio. kr. (4,8 pct.)

Nedskrivningerne er ved halvåret 2014 reduceret i forhold til sam-me tidspunkt i 2013 og beløber sig til 160,7 mio. kr. mod 264,6 mio. kr. ved halvåret 2013. Nedskrivninger uddybes i afsnittet ved-rørende nedskrivninger og korrektivkonto på side 9 og afsnittet vedrørende nedskrivninger på side 30.

BalancenDen Jyske Sparekasses balance udgør pr. 30. juni 2014 17.024 mio. kr. mod 17.203 mio. kr. ultimo 2013, hvilket er et fald på 1,0 pct. Nedbringelsen af balancen er en kombination af en be-vidst styring fra Den Jyske Sparekasses side, samtidig med et stadigt lavt aktivitetsniveau hos kunderne.

Det udskudte skatteaktiv som knytter sig til reguleringsposter-ne (forskelsbeløbene) i resultatopgørelsen i ”Supplerende/kor-rigerende information til årsrapporten 2012” og underskuddet i 2013 er ud fra et forsigtighedsprincip ikke indregnet som et skatteaktiv ved halvåret 2014 jf. nærmere på side 18 under ud-skudte skatteaktiver.

Udlån er reduceret med 4,9 pct. fra 11.369 mio. kr. ultimo 2013 til 10.811 mio. kr. ved halvåret 2014. Udviklingen på udlånssi-den er ikke tilfredsstillende, men en konsekvens af den stadigt lave samfundsmæssige aktivitet.

Indlån er steget med 1,0 pct. fra 12.701 mio. kr. ultimo 2013 til 12.833 mio. kr. Udviklingen på indlånssiden er tilfredsstillende.

Garantkapitalen er faldet svagt fra 871,9 mio. kr. ultimo 2013 til 869,2 mio. kr. Egenkapitalen er ved halvåret 2014 øget med 1,3 pct. fra 1.405,0 mio. kr. ultimo 2013 til 1.423,9 mio. kr. Udviklingen i garantkapital og egenkapital kan ses på side 15. Egentlig egenkapital (Core tier 1) ligger på 9,1 pct. pr. 30. juni 2014 mod 9,0 pct. ultimo 2013. Kernekapital (Tier 1) er på 11,9 pct. mod 12,1 pct. ultimo 2013 og den samlede kapital (kapitalgrundlag) er på 13,2 pct. mod 13,6 pct. ultimo 2013.

Kernekapitalens andel af den samlede kapital udgør 90,3 pct.


leDelSeSBeretnIngDen likviditetsmæssige overdækning er på 183,7 pct., hvilket er tilfredsstillende.

Usikkerhed ved indregning og målingDen væsentligste usikkerhed ved indregning og måling knytter sig til udlån. I Den Jyske Sparekasse arbejdes der løbende på forbedringer af metoder til indregning og måling heraf. Endvi-dere vil der være en vis usikkerhed knyttet til mulighederne for at udnytte sparekassens udskudte skatteaktiver. Der henvises til note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn for yderligere be-skrivelse.

likviditet og kapitalBalancen mellem ind- og udlånSparekassen har i de seneste år gået efter balance mellem ind- og udlån. Pr. 30. juni 2014 udgør udlån til amortiseret kostpris 10.785 mio. kr., og indlån inklusive indlån i puljeordninger udgør 12.833 mio. kr. Der er 2.048 mio. kr. mere i indlån end udlån, hvilket er positivt.

At det er lykkedes at få et pænt indlånsoverskud er et resultat af øget fokus og kundernes lyst til at spare op og mindre lyst til at låne.

Balancen mellem ind- og udlån er vigtig for fremtiden, da det giver et mere robust forretningsgrundlag, når konjunkturerne vender igen. De nuværende lånemuligheder for sparekassen gør det dyrere at skaffe likviditet, hvorfor finansiering via indlån giver mulighed for at tilbyde kunderne bedre priser.

likviditetnedbringelse af statsgarantirammen Ved fusionen med Sparekassen Farsø fik Den Jyske Sparekasse forlænget statsgarantirammen via Finansiel Stabilitet for et beløb på op til 2.578 mio. kr. Dette beløb er efterfølgende nedskrevet til 1.426 mio. kr., der primo 2013 er udnyttet til at udstede egne obligationer, som kan belånes i Danmarks Nationalbank, og der-med tælles med i likviditetsprocenten. 2/3 af obligationsbeløbet var oprindeligt aftalt til at forfalde efter 3 år primo 2016, mens 1/3 var aftalt til at forfalde ultimo 2016.

På baggrund af en god likviditet og rentebesparelse har Den Jy-ske Sparekassse i juni 2014 førtidsindfriet udstedte obligationer med statsgaranti med forfald primo 2016 for 500 mio. kr. Den forlængede statsgarantiramme er således nedskrevet til 926 mio. kr. Garantiprovisionen er på 2,10 pct. frem til februar 2015 og derefter på 2,25 pct.

I juni 2014 har Den Jyske Sparekasse optaget nyt 3 årigt obliga-tionslån (seniorlån) på 250 mio. kr. Prisfastsættelsen er cibor3 + 1,5 pct.

likviditetsprocentenSparekassen har været i stand til at forbedre likviditetsprocen-ten til 183,7 procent i forhold til 171,6 procent ved ultimo 2013.

0

50

100

150

200

250

201020112012201330/6-2014

Likviditetsprocent

183,7 171,6148,2

131,6

234,4

liquidity Coverage ratio (lCr) ogNet Stable Funding ratio (NSFr)På likviditetsområdet implementeres i løbet af nogle år to nye nøgletal, som over tid vil erstatte den nuværende likviditetspro-cent (§152 i Lov om Finansiel Virksomhed).

Tidligst fra januar 2015 indføres LCR. LCR er et kortsigtet likvi-ditetsmål, som skal sikre, at sparekassen har tilstrækkelig likvi-ditet til at modstå et 30-dages likviditetsstress. LCR angiver den mængde likvide højkvalitetsaktiver, som sparekassen skal holde for at modgå det netto likviditetsafløb, som sparekassen vil op-leve under et intensivt, kortsigtet likviditetsstress.

Den 26. juni 2013 vedtog Europarådet CRD IV-pakken blandt andet indeholdende kapitalkravsforordningen (CRR), hvori er fastlagt indfasningsperioden for LCR. LCR skal udgøre 60 pct. pr. 1. januar 2015 stigende til 100 pct. pr. 1. januar 2018. Indtil da gælder de nuværende likviditetsregler.

Der har været arbejdet hårdt fra dansk side på, at realkredit-obligationer kan medregnes til niveau 1-aktiver fremfor niveau 2-aktiver, hvilket vil gøre det nemmere at efterleve kravene.

EU-kommisionen skulle have fastlagt den endelige udformning senest 30.06.2014, men det er udskudt til senest 30.09.2014.

Det er uafklaret, hvornår det andet nøgletal NSFR skal træde i kraft (tidligst i 2018) og der er stor usikkerhed om udform-ningen. NSFR skal sikre, at sparekassens likviditetsprofil er pas-sende stabil over en et-årig tidshorisiont.

Stabil funding i Tilsynsdiamanten er i realiteten en forsimplet udgave af Net Stable Funding Ratio, og her ligger sparekassen sikkert indenfor grænseværdien (se afsnit ”Tilsynsdiamanten” side 9).

nationalbankens belåningsordningI 2012 udnyttede Den Jyske Sparekasse Nationalbankens 3-åri-ge lånefacilitet med optagelse af lån på 500 mio. kr. med oprin-deligt forfald i marts 2015 og lån på 500 mio. kr. med forfald i september 2015. I juni 2014 er det 3 årige lån på 500 mio. kr. med forfald i marts 2015 førtidsindfriet. Det tilbageværende lån forudsættes refinansieret med korte lån i Nationalbanken i henhold til gældende regler indtil statsgarantien udløber i 2016.

De tidligere nævnte statsgaranterede udstedte egne obligatio-ner kan blandt andet benyttes som sikkerhedsstillelse for oven-nævnte 3-årige lån i Nationalbanken.


leDelSeSBeretnIng

KapitalkapitalkravSparekassen udarbejder løbende kapitalplaner for den kom-mende kapitalsammensætning. Planerne forelægges bestyrel-sen minimum en gang årligt med løbende opfølgning.

Den Jyske Sparekasses kapitalplan for 2014-2016opgørelse (t.kr) af kapitalgrundlag pr.:

30/62014

31/122014

31/122015

31/122016

Core tier 1

egentlig kernekapital 1.254.891 1.296.666 1.328.964 1.363.631

Hybrid kernekapital efter fradrag 387.333 428.650 440.078 423.969

Tier 1 1.642.224 1.725.316 1.769.042 1.787.601

Supplerende kapital efter fradrag 176.962 218.436 234.861 253.756

Kapitalgrundlag 1.819.186 1.943.751 2.003.903 2.041.357

Samlet risikoeksponering 13.760.769 14.058.743 14.637.453 14.977.639

Core tier 1 i pct. 9,1% 9,2% 9,1% 9,1%

Tier 1 i pct.*) 11,8% 11,7% 11,0% 10,9%

Kapitalpct. (Solvenspct.) 13,2% 13,8% 13,7% 13,6%

Individuel solvensbehov 10,8% 10,6% 10,5% 10,4%

Kapitalbevaringsbuffer - - 0,0% 0,6%

Kontracyklisk kapitalbuffer - - 0,0% 0,0%

Kapitaloverdækning 2,4% 3,2% 3,2% 2,6%

*) Efter fradrag af for meget efterstillet kapital.

I tabellen ovenfor ses sparekassens kapitalplan frem til udgan-gen af 2016. De nye regler i kapitalkravsforordningen – CRR er trådt i kraft og ligger til grund for opgørelsen pr. 30.06.2014 og prognoserne pr. ultimo 2014 – 2016.

Kapitalbevaringsbufferen (som er implementet i dansk lovgiv-ning på baggrund af kapitalkravsdirektivet CRD IV) vil udgøre 2,5 pct., når den er fuldt indfaset i 2019. I 2015 og 2016 er de fastsatte satser henholdsvis 0,0 og 0,625 pct.

Den kontracykliske kapitalbuffer (som er implementeret i dansk lovgivning på baggrund af kapitalkravsdirektivet CRD IV) indfa-ses fra 2015 og kan når den er fuldt indfaset i 2019 fastsættes op til 2,5 pct.

Den kontracykliske buffersats fastsættes af Erhvervs- og vækst-ministeren under hensyntagen til bl.a. kreditcyklussen, risiciene som følge af overdreven udlånsvækst og særlige forhold i den nationale økonomi. Ved udarbejdelsen af kapitalplanen, jf. oven-for er det forudsat, at kravet er 0,0 i både 2015 og 2016, da det ikke vurderes, at væksten vil have et omfang, som gør det nødvendigt at foretage en opbremsning.

Ved sammenligning mellem de realiserede tal pr. 31.12.2013 og tallene i tabellen ovenfor er det vigtigt at være opmærksom på, at fradraget i kapitalposterne - som følge af ejerskab af ka-pitalandele m.v. i andre kredit- og finansieringsinstitutter - er større i henhold til de nye regler.

Hvis de nye regler havde været gældende pr. 31.12.2013, ville fradraget have været ca. 80 mio. kr. større og solvensover-dækningen dermed ca. 0,6 pct. point mindre. De positive og negative effekter på risikoeksponeringerne udligner stort set hinanden.

Hvis de nye regler havde været gældende pr. 31.12.2013, ville kapitaloverdækningen således have været 0,6 procent point mindre, dvs. 2,1 pct. i stedet for 2,7 pct. Andre virkninger som følge af de nye regler er, at hybrid kernekapital på 50 mio. kr. ikke kan medregnes i kapitalgrundlaget efter 1. maj 2016 og indtil dette tidspunkt kun med reducerede beløb. Virkningen heraf er indregnet i kapitalplanen. Endvidere kan den statslige hybride kernekapital ikke medregnes efter 2017.

I årene 2014-2016 er der sammenlagt indregnet et positivt re-sultat efter skat på ca. 270 mio. kr. og indregnet renter til garan-ter på ca. 100 mio. kr.

Pr. 30. juni 2014 er kapitalprocenten opgjort til 13,2 og solvens-behovet er opgjort til 10,8 pct. Der er hermed en overdækning på 2,4 pct. point. Dette svarer i beløb til ca. 330 mio. kr.

Sparekassen er således forsvarligt kapitaliseret og lever til fulde op til lovens krav. Det er imidlertid bestyrelsens målsætning, at sparekassen skal kapitaliseres endnu bedre i de kommende år.Dette med baggrund i de nye kapitalregler og ønsket om en stærkere kapitalbase, når konjunkturerne vender. Følgende in-strumenter kan i prioriteret rækkefølge bringes i anvendelse for at opnå den ønskede overdækning i form af:

• overskud• salgafsektoraktier• optagelseafkapitalmedretteegenskaberoverholdendeså-

vel CRD IV/CRR regelsættet som 8+ solvensmodelkravene• slankningafbalancen

De viste instrumenter kan bringes i anvendelse isoleret set hver for sig eller mere sandsynligt som en kombination heraf.

Sparekassen har i mange år - som alternativ til at etablere sel-skaber – deltaget aktivt i opbygningen og køb af fælles infra-struktur for finansielle selskaber. Vi har således en betydelig beholdning af aktier i de pågældende selskaber. Den bogførte værdi af sparekassens aktier i disse selskaber overstiger 10 pct. af sparekassens egentlige kernekapital før fradrag vedr. nævnte aktier, hvorved den ”overskydende” del skal fratrækkes i kapi-talgrundlaget. Fradraget pr. 30.06.2014 er ca. 305 mio. kr., sva-rende til 2,2 pct. af de samlede risikoeksponeringer, som ikke indgår i kapitaloverdækningen.


leDelSeSBeretnIngtilsynsdiamantenSparekassen overholder alle tilsynsdiamantens pejlemærker, jf. tabellen nedenfor.

de 5 nøgletal Finans-tilsynets

pejlemærke

den Jyske Sparekasse

overholdt

Summen af storeeksponeringer max. 125 % 125 10,1 a

Udlånsvækst max. 20 % 20 -4,9 a

Ejendomseksponering max. 25 % 25 16,2 a

Likviditetsoverdækning min. 50 % 50 183,7 a

Stabil funding max. 1* 1 0,68 a

* Udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1 år. Arbejdende kapital består af indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalind-skud og egenkapital, heri medregnes lån i Nationalbanken med restløbetid over 1 år.

nedskrivninger og korrektivkonto Sparekassen har igennem de senere år foretaget store nedskriv-ninger. Nye nedskrivningsregler og tilpasning til Finanstilsynets metoder, på baggrund af deres ordinære inspektion i sparekas-sen i februar – april 2013, er en del af forklaringen på de store nedskrivninger.

0

100

200

300

400

500

600

700

201020112012201330/6-2014

1. halvår

2. halvårEndelige tab af nedskrivninger

161192

598

407

632

233

90

210

127

381

I ovenstående figur vises udviklingen over en årrække for ned-skrivninger og de endelige tab. Figuren viser tydeligt, at ned-skrivninger ikke er lig med tab. Selvom tabene i første halvår 2014 er højere end nedskrivningerne, udgør tabet set over pe-rioden i gennemsnit 52,9 pct.

På korrektivkontoen er der opbygget en samlet nedskrivnings-saldo på 1.494 mio. kr. inklusive hensættelser til tab på garantier m.m. på 35 mio. kr. Denne saldo er en buffer for fremtidige forventede tab. Hertil kommer nedskrivninger på overtagne eksponeringer (dagsværdireguleringer) i forbindelse med fu-sionerne med Sparekassen Farsø, Spar Salling Sparekasse og Sparekassen i Skals på 415 mio. kr. Sidstnævnte må ikke regn-skabsmæssigt vises som en del af korrektivkontoen. Tillægges beløbet, vil den ”samlede korrektivkonto” være på ca. 1,9 mia. kr. Med fremgang i samfundet kan der være mulighed for at en del af de nuværende nedskrivninger (og dagsværdireguleringer) ikke udløser tab og derved kan indtægtsføres over tid i spare-kassens regnskab.

Nye produkter BoligkøbI foråret 2014 introducerede sparekassen boliglånet BoligkøbPlus til en attraktiv rente på 5,95%. Lånet henvender sig både til kun-der, som vil købe en eksisterende bolig og til dem, der ønsker at bygge et nyt hus.

I forbindelse med et boliglån vil der typisk være udgifter til flyt-ning, istandsættelse og lignende. Sammen med et BoligkøbPlus lån er der derfor mulighed for at få en Flyttekassekredit på 50.000 kr. til kun 3% i rente.

Med pressemeddelelser og annoncer har der allerede været fo-kus på lånet flere steder i markedsområdet for at sætte ”skub” i den lokale bolighandel.

Den Jyske Sparekasses Støttefond I forbindelse med fusionen med Sparekassen i Skals den 31. de-cember 2012 blev Den Jyske Sparekasses Støttefond etableret med en grundkapital på 90 mio. kr. Fondens formål er at yde støtte til velgørende og almennyttige formål i Den Jyske Spare-kasses virkeområde. Støttefonden afløser Den Jyske Sparekas-ses Gavefond pr. 1. juli 2014, og de første midler vil blive uddelt i august måned. Der kan søges støtte fra fonden via hjemmesi-den www.djsstottefond.dk

GarantmøderI marts og april måned inviterede Den Jyske Sparekasse atter til garantmøde. I 2014 blev møderne afholdt i Løgumkloster, Far-sø, Skals, Vejle, Grindsted og Ikast. Dørene blev åbnet en time før møderne startede kl. 19.30, så der var tid til, at garanterne kunne nyde en lille forfriskning. Efter formandens beretning om det forgangne år i sparekassen, og direktionens gennemgang af sparekassens regnskab og forventninger til fremtiden, gik un-derholdningen på scenen.

Sparekassen lægger hvert år meget energi i at finde en bred vifte af underholdning til garantmøderne, så der er noget for en-hver smag. I år var der mulighed for at høre Trine Gadeberg, De 4 tenorer, Tørfisk, stand-up med Thomas Warberg, Brian Lykke og Kasper Gross, Big Fat Snake eller Chris MacDonald. Garan-terne kunne som altid frit vælge hvilket møde de vil deltage i.

Garantmøderne er en anledning til at sige tak til vores trofaste garanter, som udgør en vigtig del af sparekassens fundament.


leDelSeSBeretnIng

MedarbejdereI 2014 arbejder Den Jyske Sparekasse efter det interne tema ”Succes er værd at kæmpe for”. De seneste år har budt på udfordringer for sparekassen, men trods modvind har sparekas-sen hele vejen igennem haft troen på, at vi er et pengeinstitut, der gør en positiv forskel for vores kunder - både i dag og i fremtiden. Med årets tema siger vi eksplicit til både hinanden og vores omverden, at vi er stålsatte på at få succes! Sparekassens årsresultat 2013 var ikke tilfredsstillende, men vi er overbeviste om at ved at stå sammen, vil vi igen yde resultater, der er værd at kæmpe for.

Alle sparekassens rådgivere gennemgik i 2013 en kompetence-afklaring inden for Bolig, Investering og Pension. De rådgivere, der har haft behov for at få styrket deres kompetencer, har fået fastlagt en uddannelsesplan i samarbejde med HR og den nærmeste chef. Den Jyske Sparekasse har løbende fokus på vi-dereuddannelse af sparekassens medarbejdere for til stadighed at sikre, at sparekassen på alle områder er rustet til fremtidige udfordringer.

På hvidvaskområdet har alle sparekassens medarbejdere gen-nemført en uddannelse, der sikrer, at alle har et godt kendskab til reglerne for håndtering af eventuelle forsøg på hvidvask gen-nem sparekassen. HR-afdelingen sørger for, at nyansatte med-arbejdere får gennemført uddannelsen som led i introduktions-forløbet efter ansættelsen. Hvidvaskuddannelsen skal herefter gennemgås af medarbejderne hvert andet år.

Faktaboks omsparekassensmedarbejdere 30.06.2014 31.12.2013

Aldersfordeling 0 - 30 år = 9,69%31 - 40 år = 15,86%41 - 50 år = 25,99%51 - 60 år = 38,11%61 - = 10,35%

0 - 30 år = 10,09%31 - 40 år = 15,02%41 - 50 år = 28,33%51 - 60 år = 37,77%61 - = 8,79%

Anciennitet i gennemsnit 13,2 år 12,7 år

Kønsfordeling Mænd = 42,1%Kvinder = 57,9%

Mænd = 41,6%Kvinder = 58,4%

Gennemsnitsalder 48,0 år 47,5 år

Antal medarbejdere omregnet til fuldtidsansatte 448,3 478,3

Uddannelsesdag i gennemsnit 1,1 1,7

Kønsfordeling forledelsen i sparekassen



opfølgning på forventninger til 1. halvår 2014 og forventninger til 2. halvår 2014Resultatet før skat for 1. halvår 2014 svarer samlet set til for-ventningerne.

Den primære indtjening er ca. 11. mio. kr. mindre end budget-teret, hvilket anses som acceptabelt, bl.a. fordi udlån har været noget under budget.

Nedskrivningerne er realiseret med ca. 161 mio. kr. i halvåret, hvilket er ca. 61 mio. kr. mere end budgetteret, men dog ca. 104 mio. kr. mindre end i 1. halvår 2013.

Afvigelsen på nedskrivninger mere end opvejes af en positiv af-vigelse på kursreguleringer.

For 2. halvår 2014 forventes et resultat før skat på ca. 25 mio. kr. Der forventes kun beskedne kursreguleringer i halvåret, mens nedskrivningerne forventes at falde yderligere og er bud-getteret til 100 mio. kr.


leDelSeSBeretnIng

Udvikling i sparekassens hovedtalUdvikling i indlån og udlån (mio. kr.)

0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

30/6-201030/6-201130/6-201230/6-201330/6-2014

12.8

33

10.8

11 13.3

08

12.2

15

12.8

07

12.0

71

8.39

0

8.67

9

8.31

1

8.80

2

IndlånUdlån

Udlån er faldet fra 12.215 mio. kr. pr. 30. juni 2013 til 10.811 mio. pr. 30.juni 2014. Samtidig er indlån faldet fra 13.308 mio. kr. pr. 30. juni 2013 til12.833 mio. pr. 30. juni 2014.

egenkapital (mio. kr.)

0

500

1.000

1.500

2.000

30/6-201030/6-201130-6/201230-6/201330-6/2014

1.4241.574

1.695 1.680 1.679

Egenkapitalen er pr. 30. juni 2014 faldet med 9,6 pct. i forhold til 30. juni 2013. Egenkapitalen udgjorde 1.574 mio. kr. pr. 30. juni 2013 og udgør 1.424 mio. kr. pr. 30. juni 2014.

Sparekassens kundeantal udgør pr. 30. juni 2014 111.858, hvilket er på ni-veau med 30. juni 2013. Heri er indeholdt 28.318 garanter pr. 30. juni 2014 mod 28.815 på samme tid i 2013.

0

200

400

600

800

1000

30/6-201030/6-201130/6-201230/6-201330/6-2014

869 872

663617

544

garantkapital (mio. kr.)

Garantkapitalen ligger på niveau med 30. juni 2013. Garantkapitalen udgør 869 mio. kr. pr. 30. juni 2014, heraf udgør uopsigelig garantkapital som be-siddes af uafhængige fonde 254 mio. kr. Der er pr. 14. august 2013 indført garantbørs, se mere på www.djs.dk

0

25.000

50.000

75.000

100.000

125.000

30/6-201030/6-201130/6-201230/6-201330/6-2014

111.858 111.435

96.839

67.795 66.760

28.318 28.815 25.602 21.242 21.165

kunder - heraf garanter


leDelSeSpåtegnIngBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og god-kendt halvårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2014 for koncernen og Den Jyske Sparekasse.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.

Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisen-de billede af sparekassens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 30. juni 2014 samt af resultatet af sparekassens aktiviteter for perioden 1. januar - 30. juni 2014.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelseen retvisende redegørelse for de forhold, beretningen om-

handler, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usik-kerhedsfaktorer, som sparekassen står overfor.

Grindsted, den 29. august 2014

Direktion

Claus E. Petersen Otto Feierskovordførende direktør direktør

Bestyrelse

Sejer Mortensen

Jakob Plum Lauridsen Bent Grøn Andersen Erik Bendixen

Anette Hundebøll Bjerregaard Karsten Westergård Hansen Knud-Ove Hansen

Ib Kristensen Preben Nørgaard Larsen Steen Louie

Bjarne L. Petersen Bjarne Toftlund Søren Øgaard


reSUltatopgørelSe 01.01.2014 - 30.06.2014

30.06.2014 30.06.2013 30.06.2014 30.06.2013

Note 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

4 Renteindtægter ......................................................................................................................................................... 398.515 457.730 402.325 463.703

5 Renteudgifter ........................................................................................................................................ 129.360 164.594 129.791 164.594

Netto renteindtægter ........................................................................................................................... 269.155 293.136 272.534 299.109

Udbytte af aktier m.v. ...................................................................................................................... 8.446 11.454 8.446 11.454

6 Gebyrer og provisionsindtægter ....................................................................................................... 115.213 112.124 116.072 113.292

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter ........................................................................................... 5.570 6.684 6.023 8.321

Netto rente- og gebyrindtægter ........................................................................................................ 387.244 410.030 391.029 415.534

7 Kursreguleringer .............................................................................................................................. 78.150 4.833 68.548 4.772

Andre driftsindtægter ............................................................................................................. 8.662 13.735 12.380 17.062

8 Udgifter til personale og administration .............................................................................................. 221.817 232.983 222.450 232.388

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver……………………………………… 12.892 14.003 14.428 16.464

Andre driftsudgifter ................................................................................................................ 17.608 17.223 17.609 17.245

9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ............................................................................................... 160.739 264.567 162.196 268.207

10 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder...…………………………………...……….. -1.445 1.801 3.972 -659

Resultat af aktiviteter under afvikling...…………………………………...……….. -400 -78 -400 -134

Resultat før skat ……………………………………………………………………………………………. 59.155 -98.455 58.846 -97.729

Skat ....................................................................................................................................... 10.612 -23.137 10.303 -22.411

Periodens resultat ................................................................................................................................ 48.543 -75.318 48.543 -75.318

Totalindkomstopgørelse

Periodens resultat …………………………………………………...…………………… 48.543 -75.318 48.543 -75.318

Anden totalindkomst ……………………………………………………..…………..…...…………………….. 567 0 6.448 1.867

Ændring i værdien af pensionsforpligtelser ………………………………….…… 756 0 756 0

Skat af ændring i pensionsforpligtelser…………………………………………………..……… -189 0 -189 0

Ændring i værdien af swap - fremtidige betalingsstrømme ………………………………….…… 0 0 7.841 2.486

Skat af ændring i værdien af swap …………………………………………………..……… 0 0 -1.960 -619

Periodens totalindkomst ……………………………..…………………………. 49.110 -75.318 54.991 -73.451

Den Jyske Sparekasse Koncernen


Balance pr. 30.06.2014

30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note Aktiver:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker ..................................................... 381.180 594.815 381.180 594.815

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker .......................................................... 659.510 2.033.111 659.510 2.033.243

Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi ........................................................................................................ 26.440 26.997 26.440 26.997

11 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris …………………………………….…… 10.784.846 11.342.299 10.866.562 11.304.075

Obligationer til dagsværdi ............................................................................................................. 2.714.457 1.101.725 2.714.457 1.101.725

Aktier m.v. ………………………………………………………………………………………………………………………. 587.177 529.123 587.177 529.123

12 Kapitalandele i associerede virksomheder ........................................................................... 61.477 57.151 46.616 42.645

13 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ........................................................................... 292.523 92.414 0 0

Aktiver tilknyttet puljeordninger............................................................................................ 783.413 701.569 783.413 701.569

Immaterielle aktiver ................................................................................................................................................. 87.979 97.896 87.979 97.896

Grunde og bygninger i alt ................................................................................................................................................. 123.695 123.732 302.670 302.727

Investeringsejendomme ....................................................................................................................... 41.173 41.210 80.660 80.717

Domicilejendomme ................................................................................................................................. 82.522 82.522 222.010 222.010

Øvrige materielle aktiver ......................................................................................................... 6.607 8.832 12.413 16.056

Aktuelle skatteaktiver ......................................................................................................... 4.229 2.722 4.068 2.493

Udskudte skatteaktiver ......................................................................................................... 8.488 55.051 39.859 51.991

Aktiver i midlertidig besiddelse……………………………………………………. 53.413 34.290 126.843 107.437

Andre aktiver ............................................................................................................................................ 409.644 377.756 392.549 400.326

Periodeafgrænsningsposter ....................................................................................................................... 38.683 23.427 38.859 23.427

Aktiver i alt ............................................................................................................................. 17.023.761 17.202.910 17.070.595 17.336.545

30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013

Passiver: 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

GældGæld til kreditinstitutter og centralbanker ............................................................................................... 860.656 1.389.918 860.950 1.489.446

Indlån og anden gæld ..................................................................................................................................... 12.049.981 11.999.726 12.045.506 11.987.429

Indlån i puljeordninger..................................................................................................................................... 783.413 701.569 783.413 701.569

14 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ..................................................................................................................................... 256.140 12.968 256.140 12.968

Midlertidigt overtagne forpligtelser........................................................................................................................................... 10.223 10.593 32.238 30.422

Andre passiver........................................................................................................................................... 759.193 792.573 777.063 807.907

Periodeafgrænsningsposter .................................................................................................. 20.987 23.678 30.325 32.964

Gæld i alt ............................................................................................................................ 14.740.593 14.931.025 14.785.635 15.062.705

Hensatte forpligtelser

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser ................................................................................................... 4.748 5.504 4.748 5.504

15 Hensættelser til tab på garantier ................................................................................................... 17.776 10.438 19.568 12.393

16 Andre hensatte forpligtelser ................................................................................................... 17.104 31.457 17.104 31.457

Hensatte forpligtelser i alt ………………………………………………………………… 39.628 47.399 41.420 49.354

Efterstillede kapitalindskud

17 Efterstillede kapitalindskud…………………………………………………….…………………. 819.591 819.474 819.591 819.474

Egenkapital

Garantkapital .................................................................................................................................. 869.170 871.930 869.170 871.930

Opskrivningshenlæggelser……………………………………………………...………….. 363 363 363 363

Andre reserver …………………………………………………………………………………………. 13.253 9.484 10.031 186

Lovpligtige reserver ....................................................................................................................... 13.253 9.298 10.031 0

Øvrige reserver ................................................................................................................................. 0 186 0 186

Overført overskud eller underskud ............................................................................... 541.163 489.916 544.385 499.214

Renter til garanter ........................................................................................................... 0 33.319 0 33.319

Egenkapital i alt ……………………………………………………………………………………… 1.423.949 1.405.012 1.423.949 1.405.012

Passiver i alt ........................................................................................................... 17.023.761 17.202.910 17.070.595 17.336.545

18-24 Øvrige noter, herunder eventualforpligtelser og risikostyring.




30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantkapital

Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 871.930 874.087 871.930 874.087

Kapitaludvidelse …………………………………………………………………………………………………………………. 6.696 47.620 6.696 47.620

Kapitalnedskrivning ………………………………………………………………………………………………………………. 9.456 49.777 9.456 49.777

Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 869.170 871.930 869.170 871.930

heraf garantkapital Finansiel Stabilitet 123.746 123.746 123.746 123.746

Opskrivningshenlæggelser

Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 363 363 363 363

Opskrivning af domicilejendomme………………………...……………………………………… 0 0 0 0

Nedskrivning af domicilejendomme……………………………………………… 0 0 0 0

Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 363 363 363 363

Andre reserver

Lovpligtige reserver

Primo nettoopskrivning efter indre værdi…………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 9.298 2.031 0 0

Tilgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………………………………………………… 5.226 7.267 10.031 0

Afgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………………………………………………… 1.271 0 0 0

Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 13.253 9.298 10.031 0

Øvrige reserver

Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 186 1.500 186 1.500

Tilgang øvrige reserver………………………………………………………………….. 0 0 0 0

Anden afgang ………………………………………………………………………………………………………………. 186 1.314 186 1.314

Ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 0 186 0 186

Overført resultat

489.916 770.747 499.214 772.778

5.881 2.322 5.881 2.322

567 0 567 0

Periodens resultat korrigeret for bevægelser i lovpligtige og øvrige reserver …………..…………………………………………………………………………………………………………………. 44.799 -283.153 38.723 -275.886

Ultimo ………………………………………………………………………….…………………………………………………….. 541.163 489.916 544.385 499.214

Foreslået renter til garanter33.319 29.329 33.319 29.329

-33.294 -29.292 -33.294 -29.292

-25 0 -25 0

0 33.282 0 33.282

0 33.319 0 33.319

Egenkapital i alt

Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.405.012 1.678.057 1.405.012 1.678.057

Kapitaludvidelse ………………………………………………………………………………………………………………………….. 6.696 47.620 6.696 47.620

Kapitalnedskrivning ………………………………………………………………………………………………………………….. 9.456 49.777 9.456 49.777

Anden totalindkomst………………………………..…………………………………………. 6.448 2.322 6.448 2.322

567 0 567 0

5.881 2.322 5.881 2.322

Tilgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………………………………...…………………. 5.226 7.267 10.031 0

Afgang nettoopskrivning efter indre værdis metode………………………………………………...…………………. 1.271 0 0 0

Tilgang øvrige reserver………………………………………………………………………….. 0 0 0 0

Afgang øvrige reserver………………………………………………………………………………………………………………………………. 186 1.314 186 1.314

Periodens resultat korrigeret for bevægelser i lovpligtige og øvrige reserver …………..…………………………………………………………………………………………………………………. 44.799 -283.153 38.723 -275.886

Udbetalt udbytte (Renter til garanter)……………………………...…………………………. -33.294 -29.292 -33.294 -29.292

Rest udbytte (Renter til garanter)……………………………...…………………………. -25 0 -25 0

Foreslået udbytte (Renter til garanter)……………………………...…………………………. 0 33.282 0 33.282

Ultimo …………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 1.423.949 1.405.012 1.423.949 1.405.012

Kapitalbevægelse ændring pensionsforpligtelser…………..………………………………………………………………………………………………………………….

Kapitalbevægelse i datterselskab - regulering af swap…………..………………………………………………………………………………………………………………….


Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………..

Anden totalindkomst…………………………………………………………………….

Primo …………………………………………………………………………………………………………………………………..

Udbetalt udbytte…………………………………………………………………………………………………………………………………..

Foreslået udbytte (rente til garanter)…………………………………………………………………………………………………………………………………..

Ultimo …………………………………………………………………………………………………………………………………..

Kapitalbevægelse i datterselskab - regulering af swap…………..………………………………………………………………………………………………………………….

Kapitalbevægelse ændring pensionsforpligtelser…………..………………………………………………………………………………………………………………….

Rest udbytte overført til overført resultat (rente til garanter)…………………………………………………………………………………………………………………………………..

egenkapItalopgørelSe pr. 30.06.2014


30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Kapitalprocent i alt 13,2 13,6 13,0 13,4

Kernekapitalprocent 11,9 12,1 11,7 11,9

Egentlig kernekapitalprocent 9,1 9,0

Kapitalopgørelse*Egenkapital ………………………………………………………………………………………………………… 1.423.949 1.405.012 1.423.949 1.405.012

Opskrivningshenlæggelse…………………………………………………………….. 0 -363 0 -363

Immaterielle aktiver………………………………………………………...…………………...…………………………. -87.979 -97.896 -87.979 -97.896

Aktiverede skatteaktiver …………………………………………………………………………………………………….. 0 -55.051 0 -51.991

Forsigtighedsfradrag…………………………………………………………………………………………………….. -3.573 0 -3.745 0

Foreslået udbytte (Renter til garanter) ………………………………………… -16.817 -33.319 -16.817 -33.319

Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..………………………………… -60.689 0 -60.693 0

Egentlig kernekapital (Core tier 1)……………………………………………… 1.254.891 1.218.383 1.254.715 1.221.443

Hybrid kernekapital…………………………………………………………………………………………………….. 518.712 518.595 518.712 518.595

Fradrag hybrid kernekapital…………………………………………………………………………………………………….. -10.000 0 -10.000 0

Fradrag statslig hybrid kernekapital…………………………………………………………………………………………………….. 0 0 0 0

Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..………………………………… -121.379 -97.012 -121.385 -96.859

Kernekapital (Tier 1)……………………………………………………………….. 1.642.224 1.639.966 1.642.042 1.643.179

Supplerende kapital……………………………………………………………………………. 300.879 300.879 300.879 300.439

Fradrag supplerende kapital……………………………………………………………………………. -791 -439 -791 0

Opskrivningshenlæggelse…………………………………………………………….. 0 363 0 363

Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..………………………………… -123.126 -97.012 -123.133 -96.859

Kapitalgrundlag………..………………………………………………………………… 1.819.186 1.843.757 1.818.997 1.847.122

Den samlede risikoeksponeringKreditrisiko…………………………………………………………………………………………. 12.170.076 12.175.785 12.409.617 12.362.533

Markedsrisiko…………………………………………………………………………………………. 124.593 107.421 129.881 119.704

Operationelle risiko………………………………………………………………………………… 1.389.074 1.283.306 1.408.008 1.299.180

Kreditværdijusteringsrisiko (CVA)………………………………………………………………………….. 77.026 0 77.026 0

Den samlede risikoeksponering………………………………………………………………. 13.760.769 13.566.512 14.024.532 13.781.417

*Sammenligningstal i kapitalopgørelsen er opstillet udfra regler gældende 31.12.2013

Koncernen Den Jyske Sparekasse

kapItalforholD og SolvenS


noter

væsentlig anvendt regnskabspraksisHalvårsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lov om fi-nansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rap-porter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regn-skabsbekendtgørelsen).

Halvårsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr. Halvårsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis, som blev anvendt i årsrapporten 2013. Sam-menligningstallene er ændret under note 6 Gebyrer og provisi-onsindtægter, note 5 Renteudgifter samt Nøgletal for halvåret 2013. Ændringerne har ikke nogen betydning for hverken resul-tat eller egenkapital.

Ved udarbejdelse af halvårsregnskabet foretager ledelsen en række regnskabsmæssige vurderinger der danner grundlag for præsentation, indregning og måling af sparekassens aktiver og forpligtelser. Halvårsregnskabet er aflagt efter et princip om going concern ud fra den nuværende gældende praksis og fortolkning af reglerne for danske pengeinstitutter. De væsentligste regn-skabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder fremgår af note 2. Vi har valgt at præsentere den anvendte regnskabspraksis som har særlig betydning for regnskabsaflæggelsen for Den Jyske Sparekasse i note 1. Præsentationen af den øvrige anvendte regn-skabspraksis fremgår af note 24.

fastlæggelse af dagsværdiDagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en handel under normale omstæn-digheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter. Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes til lukkekursen på balancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, der må antages bedst at svare hertil. For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markedsdata.

regnskabsmæssig sikringSparekassen anvender de særlige regler om regnskabsmæssig sikring for at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at visse fi-nansielle aktiver eller finansielle forpligtelser (de sikrede poster) måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle derivater (sikringsinstrumenterne) måles til dagsværdi. I sparekassen er sikringsforholdet etableret på porteføljeniveau for udlån samt indlån. Effektiviteten måles løbende.

UdlånRegnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager samt leasingaktiver (tilgodehavender) i finansiel lea-sing, hvor sparekassen er leasinggiver.

Børsnoterede udlån, og udlån, der indgår i en handelsbeholdning, måles til dagsværdi. Øvrige udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelses-gebyrer m.v., og nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages såvel indi-viduelt som gruppevist. Individuelle nedskrivninger til tab foreta-ges, når der er objektiv indikation for værdiforringelse. For indi-viduelle nedskrivninger anses objektiv indikation som indtruffet, f.eks. når låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder, (f.eks. insolvens eller en særdeles truende konjunkturmæssig udvikling), ved låntagers kontraktbrud (f.eks. manglende beta-ling af renter eller afdrag eller overtræk uden forudgående aftale herom), når låntager har fået lempet lånevilkår pga. økonomiske

problemer (f.eks. henstand med ydelser, reduktion eller nulstilling af rente eller akkordering) eller ved sandsynliggjort konkurs eller rekonstruktion (f.eks. betalingsstandsning eller akkordforhand-ling).

Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabs-mæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de for-ventede fremtidige betalinger på eksponeringen. Sikkerheder optages til realisationsværdi inden for 6 måneder og betalings-strømme fra indtjening og af afvikling tilbagediskonteres med den gennemsnitlige rente på eksponeringen.

Alle erhvervseksponeringer over 0,25 mio. kr. revurderes indivi-duelt minimum én gang årligt. Herudover gennemgår sparekas-sen kvartalsvis alle eksponeringer over 25 mio. kr. på individuel basis. Eksponeringer, hvor objektive indikationer viser, at der foreligger en risiko for tab udover det normale, vurderes indi-viduelt hvert kvartal. Øvrige eksponeringer vurderes gruppevis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er ind-truffet objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myn-digheder, én gruppe af privatkunder og 9 grupper af erhvervskun-der, hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter, der fore-står den løbende vedligeholdelse og udvikling.

Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forkla-rende makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejds-løshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunk-tet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsekto-ren. Sparekassen har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for sparekassens egen udlånsportefølje. Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning.

De tilpassede estimater er yderligere korrigeret for at tage højde for det ændrede konjunkturforløb. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, der udtrykker den pro-centuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen.

Ved at sammenligne det enkelte udlåns aktuelle tabsrisiko med udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode, fremkommer det enkelte udlåns bi-drag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den til-bagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

obligationerObligationer og pantebreve, der handles på aktive markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen for det pågældende marked på balancedagen. Udtrukne obligationer måles til nutidsværdien.

Hvis markedet for en eller flere obligationer eller pantebreve er illikvidt, eller hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris,

Note

1


noterfastsætter pengeinstituttet dagsværdien ved brug af anerkendte værdiansættelsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendelse af tilsvarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter, henvisning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af tilba-gediskonterede pengestrømme samt andre modeller baseret på observerbare markedsdata.

aktierAktier måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres for aktier, der handles på aktive markeder, efter lukkekursen på balancedagen. Dagsværdien for unoterede og illikvide aktier tager udgangspunkt i tilgængelige oplysninger om handler og lignende eller alterna-tivt kapitalværdiberegninger. Illikvide og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris.

afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som ud-gangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter, opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markeds-baserede parametre. Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis andre passiver.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Øvrige ændrin-ger indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster, bortset fra i tilfælde, hvor der er etableret et sikringsforhold vedrørende sikring af fremtidige betalingsstrømme. I disse tilfælde indregnes den del af ændringen i dagsværdien af sikringsinstrumentet, der afdækker udsving i betalingsstrømmen, i anden total indkomst.

væsentlige regnskabsmæssige skøn,forudsætninger og usikkerhederHalvårsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsætnin-ger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn. Disse skøn foretages af ledelsen i overensstemmelse med regnskabspraksis og på baggrund af historiske erfaringer samt forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og realistiske.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er væsent-lige for halvårsregnskabet, er følgende:

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, hvor der er væsent-lige skøn og dermed usikkerhed forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Så-fremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af de forventede beta-linger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra boer, også undergivet væsentlige skøn.

For skøn over sikkerheder i noterede og unoterede værdipapi-rer henvises til senere omtale. Ved måling af sikkerheder med pant i helt eller delvist udlejede erhvervsejendomme eller bolig-ejendomme er afkastkrav en af de væsentligste forudsætninger, som sparekassen anvender. Værdien af ejendomme fastsættes på grundlag af en vurdering af det afkastkrav, som en investor forven-tes at ville stille til en ejendom i den pågældende kategori. Afkast-kravet på disse ejendomme ligger pt. i al væsentlighed i intervallet 5,25% til 13,0%. Afkastkravets størrelse afhænger bl.a. af geo-grafi, beliggenhed i det pågældende område, ejendommens an-

vendelsesmuligheder (erhverv/beboelse), vedligeholdelsesstand samt eventuel genudlejning og dermed niveauet for tomgang mv. I de foretagne nedskrivningstest forudsættes ejendomme at blive solgt indenfor 6 måneder. Som følge af de nuværende og seneste års konjunkturusikkerheder, er værdiansættelsen af sik-kerhederne i sparekassens eksponeringer fortsat forbundet med usikkerhed og sikkerhederne i erhvervsejendomme er i høj grad påvirket af de aktuelle skøn over afkastkrav i ejendomsmarkedet.

Der har de senere år været behov for større nedskrivninger på sparekassens landbrugseksponeringer. En afgørende faktor for nedskrivninger på landbrugseksponeringer er værdien af land-brugsjorden. I de foretagne nedskrivningsberegninger for de landbrugseksponeringer, hvor der er vurderet at være objektiv indikation for værdiforringelse, er der maksimalt anvendt en hek-tarpris på 125-160 t.kr.

De foretagne nedskrivninger er forbundet med betydelige skøn, foretaget i overensstemmelse med regnskabspraksis og den økonomiske afmatning, som krisen har medført, og medfører en større usikkerhed ved måling af eksponeringerne. Regnskabs-praksis baseres på de IFRS forenelige regler i regnskabsbekendt-gørelsen, hvor det i væsentlig omfang er ledelsens intention med hensyn til eksponeringen, der styrer udarbejdelse af betalings-rækker, herunder tidshorisonten. Såfremt disse forudsætninger ændres, kan regnskabsaflæggelsen blive påvirket, og påvirkningen kan være væsentlig

I foråret 2012 er der til regnskabsbekendtgørelsen for pengeinsti-tutter indført et bilag 10, der indeholder en beskrivelse af hvornår en eksponering er i objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) samt en beskrivelse af værdiansættelse af sparekassens sikkerhe-der. Ved konstatering af OIV (Objektiv indikation for værdiforrin-gelse) og værdiansættelse af sparekassens sikkerheder, i henhold til bilag 10, er dette forbundet med væsentlige skøn. Når en eks-ponering kommer i OIV betyder dette, medmindre sparekassen har fuld sikkerhedsmæssig dækning for eksponeringen, at der skal nedskrives på eksponeringen. Da der kan være forskellige vurderinger og skøn i forbindelse med konstatering af OIV og værdiansættelse af sparekassens sikkerheder, bl.a. fra Finanstilsy-nets side, og disse skøn kan afvige fra ledelsens skøn, kan dette medføre yderligere nedskrivninger.

Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en vis usik-kerhed, da sparekassen kun har et begrænset historisk data-grundlag som udgangspunkt for beregningerne og det har således været nødvendigt at supplere modellens beregninger med ledel-sesmæssige skøn.

Udskudte skatteaktiver indregnes som udgangspunkt for alle uudnyttede skattemæssige underskud, i den udstrækning det an-ses for sandsynligt, at der indenfor 3-5 år realiseres skattemæs-sige overskud, hvori underskuddene kan modregnes. Sparekas-sen har et udskudt skatteaktiv på 105 mio. kr. Af de 105 mio. kr. vedrører 97 mio.kr. (beregnet ved en skattesats på 22 pct.) reguleringsposterne (forskelsbeløbene) i ”Supplerende/korrige-rende information til årsrapporten for 2012” samt underskuddet for 2013. Af forsigtighedsårsager er disse 97 mio. kr. ikke indreg-net som skatteaktiv. Sparekassen har indregnet et skatteaktiv på 8 mio. kr. og i koncernen er indregnet et skatteaktiv på 40 mio. kr. pr. 30. juni 2014.

Der vil dog altid være en vis form for usikkerhed i forudsætnin-gerne og dermed også en vis form for usikkerhed i de budgette-rede resultater, der danner grundlag for vurdering af muligheder-ne for at udnytte underskuddet indenfor den angivne årrække. Denne usikkerhed knytter sig specielt til de kommende års ned-

Note

1

2


noterskrivninger på kunder. Det er en forudsætning for udnyttelse af de indregnede skatteaktiver, at kreditrisiciene ikke medfører væsentlig større nedskrivninger end det sparekassen forventer/budgetterer for at kunne udnytte skatteaktiverne.

De ledelsesmæssige skøn relaterer sig herudover især til:

• Hensættelser til tab på garantier, hvor der er væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at der skal betales på den afgivne garanti.

• Noterede værdipapirer indgår i betalingsrækken til børs kurs, men der kan være usikkerhed i det omfang, der er tale om markeder med lav omsætning.

• Unoterede finansielle instrumenter, hvor der er væsent-lige skøn forbundet med måling af dagsværdierne.

• Midlertidigt overtagne aktiver, hvor der er væsentlige

skøn forbundet med fastlæggelsen af salgsværdien og tids punktet for salg af de overtagne aktiver.

• Investeringsejendomme og domicilejendomme, hvor der er væsentlige skøn forbundet med fastlæggelse af et forrentningskrav til afhændelse inden for en 6 måneders periode med salgsbestræbelser.

kapitaloverdækningDen Jyske Sparekasse har jf. ledelsesberetningen en beskeden kapitaloverdækning pr. 30.06.2014 der ikke lever op til bestyrel-sens fastsatte strategiske mål på 5 pct. Den fremtidige udvikling i solvens og solvensbehov afhænger af en række forhold, som ikke alle ligger inden for sparekassens kontrol. Væsentlige uforudsete ændringer i Finanstilsynets fortolkning af praksis for vurdering af det nødvendige solvensbehov kan imidlertid medføre, at spare-kassens overdækning mindskes. De væsentligste forhold til rea-lisering af ledelsens handlingsplan vurderes at være realisering af sparekassens indtjening i 2. halvår 2014 og fremover, herunder at kreditrisiciene ikke medfører større nedskrivninger end de i budgetterne anførte.

Sparekassen har budgetteret med en nedskrivningsprocent på ca. 0,7 af samlede udlån og garantier i 2. halvår 2014. I de efter-følgende år er der budgetteret med en nedskrivningsprocent på 1,25.

Med baggrund i de allerede foretagne nedskrivninger og kapital-reservationer, handlingsplaner til udvidelse af kapitaloverdæknin-gen, samt en forventning om positiv indtjening i 2. halvår 2014 og frem er det ledelsens forventning, at Den Jyske Sparekasses kapital er tilstrækkelig til sparekassens nuværende forretnings-omfang.

Note

2


Note

3 Hovedtal for Den Jyske Sparekasse

Resultatopgørelsen i sammendrag 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2010

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Netto renteindtægter …………………………………………………………………………………………… 269.155 293.136 263.821 198.415 206.873

Udbytte af aktier m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.446 11.454 4.090 2.768 2.850

Gebyrer og provisioner (netto) ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109.643 105.440 89.887 65.964 67.517

Netto rente- og gebyrindtægter ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387.244 410.030 357.798 267.147 277.240

Kursreguleringer, tilknyttede virksomheder m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84.967 20.291 83.936 12.238 54.682

Administrationsomkostninger m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234.709 246.986 194.999 159.428 153.671

Andre driftsudgifter …………………………………………...…………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17.608 17.223 12.411 27.846 23.015

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ……………………… 160.739 264.567 125.012 141.951 94.707

Resultat før skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59.155 -98.455 109.312 -49.840 60.529

Skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.612 -23.137 24.805 -15.370 13.887

Periodens resultat ………………………………………………………………………………………………. 48.543 -75.318 84.507 -34.470 46.642

Balancen i sammendrag 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2010

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver

Kassebeholdning samt tilgodehavender

hos kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.040.690 939.323 850.281 509.006 584.708

Udlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.811.286 12.214.901 12.070.959 8.678.528 8.802.714

Beholdning af værdipapirer ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.439.047 4.182.427 3.745.697 3.240.770 3.608.051

Immaterielle aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87.979 107.813 84.404 8.750 11.250

Materielle aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130.302 138.027 127.288 109.345 113.776

Øvrige aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 514.457 498.689 497.288 355.508 371.061

Aktiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17.023.761 18.081.180 17.375.917 12.901.907 13.491.560

Passiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 860.656 1.547.776 1.045.624 869.172 1.798.639

Indlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12.833.393 13.307.668 12.807.113 8.390.442 8.311.221

Udstedte obligationer …………………………………………………………………….……………………. 256.140 12.965 233.349 1.017.295 682.809

Øvrige passiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 790.404 764.574 635.594 448.752 468.702

Hensatte forpligtelser …………………………………………………… 39.628 54.354 54.833 19.770 49.872

Efterstillede kapitalindskud………………………………………………... 819.591 820.284 904.156 476.734 501.199

Egenkapital ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.423.949 1.573.559 1.695.248 1.679.742 1.679.118

Passiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17.023.761 18.081.180 17.375.917 12.901.907 13.491.560

Eventualforpligtelser 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2010

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantier ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.381.533 2.823.042 2.906.989 2.181.670 2.770.178

Andre forpligtende aftaler ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38.273 38.053 40.858 53.914 33.159

Eventualforpligtelser i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.419.806 2.861.095 2.947.847 2.235.584 2.803.337

noter


noterNote

3 Nøgletal for Den Jyske Sparekasse

30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2010

Kapital og kernekapital

Kapitalprocent ………………………………………………………………………………………… 13,2 12,6 14,2 16,1 16,0

Kernekapitalprocent ……………………………………………………………………………………. 11,9 11,5 12,5 14,9 14,6

Indtjening

Halvårets egenkapitalforrentning før skat ………………………………………… 4,2 -6,0 6,7 -2,9 3,7

Halvårets egenkapitalforrentning efter skat ………………………………………… 3,4 -4,6 5,2 -2,0 2,8

Indtjening pr. omkostningskrone ………………………………………… 1,14 0,81 1,33 0,85 1,22

Markedsrisici

Renterisiko ……………………………………………………………………………………….. 0,3 0,8 -1,7 -1,5 1,7

Valutaposition ……………………………………………………………………………………. 1,3 1,4 1,2 0,6 1,1

Valutarisiko ………………………………………………………………………………………. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Likviditet

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån……………………………….. 95,6 102,5 100,5 110,6 111,6

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet…………………………………… 183,7 166,6 110,2 127,8 205,0

Kreditrisici

Summen af store engagementer …………………………………………………………………… 10,1 21,5 10,4 42,7 51,8

Akkumuleret nedskrivningsprocent. …………………………….…………….. 10,1 8,7 5,4 5,4 4,2

Halvårets nedskrivningsprocent …………………………………………………………………… 1,1 1,6 0,8 1,2 0,8

Halvårets udlånsvækst …………………………………………………………………… -4,9 -2,9 39,4 2,3 7,9

Udlån i forhold til egenkapital ……………………………………………………. 7,6 7,8 7,1 5,2 5,2

Andre nøgletal

Antal medarbejdere (gns. antal omregnet til heltidsbeskæftigede)…………………………………………………………………… 448,3 478,9 383,0 332,1 329,7


Note

3 Hovedtal for koncernen

Resultatopgørelsen i sammendrag 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2010

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Netto renteindtægter …………………………………………………………………………………………… 272.534 299.109 269.334 201.680 209.629

Udbytte af aktier m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.446 11.454 4.090 2.768 2.850

Gebyrer og provisioner (netto) ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110.049 104.971 89.335 65.491 67.663

Netto rente- og gebyrindtægter ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391.029 415.534 362.759 269.939 280.142

Kursreguleringer, tilknyttede virksomheder m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84.500 21.041 84.185 13.765 59.019

Administrationsomkostninger m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236.878 248.852 198.081 160.835 154.178

Andre driftsudgifter …………………………………………...…………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17.609 17.245 12.411 27.846 23.047

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ……………………… 162.196 268.207 128.139 144.630 102.577

Resultat før skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58.846 -97.729 108.313 -49.607 59.359

Skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.303 -22.411 23.806 -15.137 12.717

Periodens resultat ………………………………………………………………………………………………. 48.543 -75.318 84.507 -34.470 46.642

Balancen i sammendrag 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2010

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver

Kassebeholdning samt tilgodehavender

hos kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.040.690 941.044 850.971 507.266 585.313

Udlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10.893.002 12.184.078 11.998.507 8.668.453 8.786.962

Beholdning af værdipapirer ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.131.663 4.082.494 3.655.157 3.158.983 3.543.108

Immaterielle aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87.979 107.813 84.404 8.750 11.250

Materielle aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315.083 325.288 362.654 290.217 306.970

Øvrige aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 602.178 601.897 539.579 367.586 365.676

Aktiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17.070.595 18.242.614 17.491.272 13.001.255 13.599.279

Passiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 860.950 1.647.228 1.145.480 968.236 1.902.101

Indlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12.828.919 13.313.311 12.797.122 8.380.405 8.310.406

Udstedte obligationer …………………………………………………………………….……………………. 256.140 12.965 233.349 1.017.295 682.809

Øvrige passiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 839.626 816.772 652.403 458.623 473.411

Hensatte forpligtelser …………………………………………………… 41.420 58.495 63.514 20.220 50.235

Efterstillede kapitalindskud………………………………………………... 819.591 820.284 904.156 476.734 501.199

Egenkapital ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.423.949 1.573.559 1.695.248 1.679.742 1.679.118

Passiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17.070.595 18.242.614 17.491.272 13.001.255 13.599.279

Eventualforpligtelser 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2010

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantier ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.379.740 2.744.347 2.825.433 2.100.114 2.688.622

Andre forpligtende aftaler ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38.273 38.053 40.858 53.914 33.159

Eventualforpligtelser i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.418.013 2.782.400 2.866.291 2.154.028 2.721.781

noter


noterNote

3 Nøgletal for koncernen

30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2010

Kapital og kernekapital

Kapitalprocent ………………………………………………………………………………………… 13,0 12,5 13,8 16,0 15,8

Kernekapitalprocent ……………………………………………………………………………………. 11,7 11,3 12,2 14,8 14,4

Indtjening

Halvårets egenkapitalforrentning før skat ………………………………………… 4,2 -6,0 6,7 -2,9 3,6

Halvårets egenkapitalforrentning efter skat ………………………………………… 3,4 -4,6 5,2 -2,0 2,8

Indtjening pr. omkostningskrone ………………………………………… 1,14 0,60 1,33 0,85 1,21

Markedsrisici

Renterisiko ……………………………………………………………………………………….. 0,8 -1,3 -1,2 -1,3 1,9

Valutaposition ……………………………………………………………………………………. 1,6 1,7 1,2 0,9 1,1

Valutarisiko ………………………………………………………………………………………. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Likviditet

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet…………………………………… 182,9 165,4 109,8 127,5 204,4

Kreditrisici

Summen af store engagementer …………………………………………………………………… 10,1 21,6 10,4 42,6 51,7

Akkumuleret nedskrivningsprocent..…………………………….…………….. 10,2 8,8 5,6 5,6 4,4

Halvårets nedskrivningsprocent …………………………………………………………………… 1,1 1,6 0,8 1,3 0,9

Halvårets udlånsvækst…………………………………………………………………… -3,9 -2,7 38,9 2,2 7,8

Udlån i forhold til egenkapital ……………………………………………………. 7,6 7,7 7,1 5,2 5,2

Andre nøgletal

Antal medarbejdere (gns. antal omregnet til heltidsbeskæftigede)…………………………………………………………………… 457,2 486,9 387,9 334,1 331,7


noter

Note

30.06.2014 30.06.2013 30.06.2014 30.06.2013

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

4 RenteindtægterTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………….. 519 561 735 561

Udlån og andre tilgodehavender ………………………………………………………………………………… 391.332 431.408 396.012 438.460

Obligationer ……………………………………………………………………………………………………………………. 5.407 21.417 5.407 21.417

Afledte finansielle instrumenter - rentekontrakter ………………………………………………………………………….. 1.257 4.340 171 3.261

Øvrige ………………………………….…………………………………………………….. 0 4 0 4

Renteindtægter i alt ………………………………………………………………………………….. 398.515 457.730 402.325 463.703

5 RenteudgifterKreditinstitutter og centralbanker …………………………………………………………………………………..2.277 3.056 2.641 3.056

Indlån og anden gæld ……………………………………………………………………………………………………80.472 114.847 80.539 114.847

Udstedte obligationer ……………………………………………………………………………………………………. 334 1.094 334 1.094

Efterstillet kapitalindskud……………………………………..…………...…………………………….39.662 39.158 39.662 39.158

Afledte finansielle instrumenter - rentekontrakter …………………………...………… 6.567 6.404 6.567 6.404

Øvrige …………………………………………………………………………………………………………………….48 35 48 35

Renteudgifter i alt ………………………………………………………………………………… 129.360 164.594 129.791 164.594

6 Gebyrer og provisionsindtægter

Værdipapirhandel og depoter……………………………………………………………………………...……………………………….27.129 25.231 27.129 25.231

Betalingsformidling…………………………………………………………………………………………...…………………………….15.024 11.772 15.024 11.772

Lånesagsgebyrer……………………………………………………………………...……………………………………………………..3.325 5.734 3.325 5.734

Garantiprovision………………………………………………………………………………..…………………………………………………… 41.424 37.942 41.424 37.942

Øvrige gebyrer og provisioner………………………………………………………………………………………………………...……….. 28.311 31.445 29.170 32.613

Gebyrer og provisionsindtægter i alt………………...……………………...……...……… 115.213 112.124 116.072 113.292

7 Kursreguleringer

Udlån og tilgodehavender til dagsværdi ………………………………………………………..3.716 5.392 3.693 5.517

Obligationer ………………………………………………………………………………………………………………………-1.441 -14.068 -1.441 -14.068

Aktier m.v. ………………………………………………………………………………………………………………………………… 74.821 6.489 74.821 6.489

Investeringsejendomme ……………………………………………………………………………………………………………………………. 0 -1.430 0 -1.770

Valuta ……………………………………………………………………………………………………………………………. 2.546 8.207 2.501 8.212

Valuta-, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter

samt afledte finansielle instrumenter ………………………………………………………………………………………………… 8.462 -5.186 -1.002 -5.037

Aktiver tilknyttet puljeordninger………………………………………………………………………………………………… 52.186 15.033 52.186 15.033

Indlån i puljeordninger………………………………………………………………………………………………… -52.186 -15.033 -52.186 -15.033

Øvrige forpligtelser………………………………………………………………………………. -9.954 5.429 -10.024 5.429

Kursreguleringer i alt …………………………………………………………………………….. 78.150 4.833 68.548 4.772



Note

30.06.2014 30.06.2013 30.06.2014 30.06.2013

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

8 Udgifter til personale og administrationPersonaleudgifterLønninger …………………………………………………………………………………………………………….114.258 117.756 116.915 118.727

Pensioner …………………………………………………………………………………………………………………….13.506 14.411 13.506 14.411

Udgifter til social sikring ……………………………………………………………………………………….16.911 16.193 16.934 16.193

Personaleudgifter i alt ……………………………………………………………………………………………………………………………… 144.675 148.360 147.355 149.331

Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse Direktion

Lønninger og pension …...……………………………………………...………………………………………………..2.934 2.880 2.934 2.880

Bestyrelse

Vederlag …...……………………………………………...……………………………………………….. 746 738 746 738

Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse i alt …………………………………. 3.680 3.618 3.680 3.618

Øvrige administrationsudgifter

Øvrige administrationsudgifter i alt ……………………………………………...… 73.462 81.005 71.415 79.439

Udgifter til personale og administration i alt ………………………………………………… 221.817 232.983 222.450 232.388

Antal beskæftigedeDet gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede………………. 448,3 478,9 457,2 486,9

9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.Nedskrivninger i halvåret……………………………………………………………………………………………………………………. 275.256 344.624 297.187 350.508

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………………………………………………………………………- -150.924 -86.422 -171.992 -88.898

Endelig tabt (afskrevet) ikke tidligere individuelt nedskrevet…………………………………….. 41.579 10.003 42.618 10.414

Indgået på tidligere afskrevne fordringer………………………..………………………………….. -5.172 -3.638 -5.617 -3.817Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt ……………………………………. 160.739 264.567 162.196 268.207

10 Resultat af kapitalandele i associerede og

tilknyttede virksomhederResultat af kapitalandele i associerede virksomheder……………………………..……. 4.327 87 3.972 -659

Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder…………………………………...…….. -5.772 1.714 0 0

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede

virksomheder i alt…………………………………………………………………………. -1.445 1.801 3.972 -659


noter


Note

30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

11 Udlån og andre tilgodehavender tilamortiseret kostpris

Individuelle nedskrivninger

Nedskrivninger primo……………………………………………………………………………………………………………………. 1.398.855 1.081.688 1.427.537 1.097.898

Nedskrivninger i perioden……………………………………………………………………………………………………………………. 256.572 687.723 277.552 695.500

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………………………………………………………………………- 120.394 121.710 141.184 125.215

Andre bevægelser……………………………...………………………………………………………………….. 28.971 59.177 29.162 77.633

Endelig tabt tidligere nedskrevet ………………………...……..…..……………………………. 150.156 308.023 154.156 318.279

Nedskrivninger ultimo ……..…………………………………...……………………………………………………………….. 1.413.848 1.398.855 1.438.911 1.427.537

Gruppevise nedskrivninger

Nedskrivninger primo ……………………………………………………………………………………………………………………. 48.651 97.156 49.696 97.587

Nedskrivninger i perioden……………………………………………………………………………………………………………………. 0 17.436 0 17.901

Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår…………………………………….- 4.831 68.290 4.831 68.290

Andre bevægelser……………………………...………………………………………………………………….. 1.430 2.349 1.429 2.498

Nedskrivninger ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………. 45.250 48.651 46.294 49.696

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender i alt……………………………………… 1.459.098 1.447.506 1.485.205 1.477.233

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostprisBruttoudlån…………………………………………...……………………………………………………… 12.275.906 12.821.320 12.383.729 12.812.823

Gebyramortisering…………………………….………………………………………………………. 31.962 31.515 31.962 31.515

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender……………………………………………………………… 1.459.098 1.447.506 1.485.205 1.477.233

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt……………………………………… 10.784.846 11.342.299 10.866.562 11.304.075

30.06.2014 1. halvår 2014

12 Kapitalandele i associerede virksomheder Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat

1.000 kr. 1.000 kr.

Amanah Kredit A/S Vesthimmerland 50,0% 7.332 206

Aktivitet: Finansieringsvirksomhed

Spar Pantebrevsinvest A/S Vesthimmerland 50,0% 22.390 504


Farsø Erhvervspark A/S Vesthimmerland 37,7% 3.779 322

Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendomme

Vækstcenter Vesthimmerland ApS Vesthimmerland 32,6% negativ * 54

Aktivitet: Udlejning af ejendom

Selskabet af 14.2.2006, Vrå ApS Hjørring 23,0% negativ * negativ

Aktivitet: Udlån til investering i grunde og bygninger til videresalg

Thise Udviklingsselskab ApS Skive 30,8% 608 -4

Aktivitet: Ejendomsudlejning

Junget Udviklingsselskab ApS Skive 34,9% 927 -75


HN Invest Tyskland I A/S Odense 33,3% negativ * -2.981 **

Aktivitet: Holdingselskab samt udøve udlånsvirksomhed til ejendomsinv.

EgnsInvest Tyske Ejendomme A/S Horsens 20,0% 223.405 24.355

Aktivitet: Anden udlejning af boliger

Egenkapital og resultat i selskaberne er baseret på den senest foreliggende årsrapport, bortset fra Amanah Kredit A/S og Spar Pantebrevsinvest A/S

som er baseret på regnskab pr. 30.06.2014

*Associerede virksomheder med negativ egenkapital er indregnet til 0.

**Resultatet svarer ikke til selskabets resultat ifølge årsrapport 2013, men viser grundlaget for værdireguleringen i sparekassen.


noter


Note 30.06.2014 1. halvår 2014

12 Kapitalandele i associerede virksomheder Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat

1.000 kr. 1.000 kr.

Associerede virksomheder i koncernen

Farsø Erhvervspark A/S Vesthimmerland 37,7% 3.779 322


Vækstcenter Vesthimmerland ApS Vesthimmerland 32,6% negativ * 54

Aktivitet: Udlejning af ejendom

Selskabet af 14.2.2006, Vrå ApS Hjørring 23,0% negativ * negativ

Aktivitet: Udlån til investering i grunde og bygninger til videresalg

Thise Udviklingsselskab ApS Skive 30,8% 608 -4


Junget Udviklingsselskab ApS Skive 34,9% 927 -75


HN Invest Tyskland I A/S Odense 33,3% negativ * -2.981 **

Aktivitet: Holdingselskab samt udøve udlånsvirksomhed til ejendomsinv.

EgnsInvest Tyske Ejendomme A/S Horsens 20,0% 223.405 24.355

Aktivitet: Anden udlejning af boliger

Egenkapital og resultat i selskaberne er baseret på den senest foreliggende årsrapport.

*Associerede virksomheder med negativ egenkapital er indregnet til 0.

**Resultatet svarer ikke til selskabets resultat ifølge årsrapport 2013, men viser grundlaget for værdireguleringen i sparekassen.

30.06.2014 1. halvår 2014

13 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat

1.000 kr. 1.000 kr.

DJS Leasing A/S Billund 100,0% 74.818 -1.115

Aktivitet: Investerings- og finansieringsvirksomhed

DJS Erhvervsinvest A/S Billund 100,0% 168.091 -3.001


Finanshuset Farsø Pantebrevsselskab A/S Vesthimmerland 100,0% 49.614 -1.656


30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

14 Udstedte obligationer til amortiseret kostprisMedarbejderobligationer, januar 2015………………………………..…………………………….. 6.748 12.968 6.748 12.968

250 mio. kr. variabel rente 1,86%, juni 2017…………………………………………………………………………………………….. 249.392 0 249.392 0

Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt……………………………………………………………………… 256.140 12.968 256.140 12.968

Egne udstedte obligationer for 926 mio.kr. ligger i egenbeholdning og er pantsat til sikkerhed i Nationalbanken.

15 Hensættelser til tab på garantierIndividuelle nedskrivninger

Nedskrivninger primo……………………………………………………………………………………………………………………. 10.438 9.614 12.393 11.940



Endelig tabt tidligere nedskrevet ………………………...……..…..……………………………. 0 0 0 801

Nedskrivninger ultimo ……..…………………………………...……………………………………………………………….. 17.776 10.438 19.569 12.393

GarantierBrutto garantier…………………………………………...……………………………………………………… 2.399.309 2.563.640 2.399.309 2.463.864

Nedskrivninger på garantidebitorer……………………………………………………………… 17.776 10.438 19.569 12.393

Garantier i alt…………………………………………………………………….. 2.381.533 2.553.202 2.379.740 2.451.471

16 Andre hensatte forpligtelser

Nedskrivninger på andre poster med kreditrisiko

Nedskrivninger primo ……………………………………………………………………………………………………………………. 31.457 37.585 31.457 43.994



Andre bevægelser……………………………...………………………………………………………………….. 0 0 0 -2.329

Endelig tabt tidligere nedskrevet ………………………...……..…..……………………………. 0 0 0 4.080

Nedskrivninger ultimo ……………………………………………………………………………………………………………………. 17.104 31.457 17.104 31.457


noter


Note

30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

17 Efterstillede kapitalindskud

300 mio. kr. fast rente 9,46%, marts 2022…………………………………………………………………………………………….. 300.000 300.000 300.000 300.000

1 mio. kr. variabel rente, 2014…………………………………………………………………………………………….. 879 879 879 879

300.879 300.879 300.879 300.879

Hybrid kernekapital:

250 mio. kr. fast rente 10,86%, løbetid uendelig…………………………………………………………………………………………….. 274.942 274.825 274.942 274.825




518.712 518.595 518.712 518.595

Efterstillede kapitalindskud i alt……………………………………………………………………… 819.591 819.474 819.591 819.474

Lånene på i alt 819.591 t.kr. er optaget som supplerende kapital. Lånene er i tilfælde af konkurs eller likvidation efterstillet al anden efterstillet gæld. Ved opgørelse af

kapitalgrundlaget i forbindelse med opgørelsen af solvensen medregnes de efterstillede kapitalindskud, lånet på 879 tkr. indgår dog kun med 10 pct. og det ene lån på 50 mio.kr.

modregnes et fradrag på 10 mio.kr. Lånene indregnes fratrukket omkostninger. De efterstillede kapitalindskud kan efter godkendelse fra Finanstilsynet førtidsindfries fra 5 år

før det anførte forfaldstidspunkt. Hybrid kernekapital nom. 381 mio. kr. har uendelig løbetid, men en step-up klausul på 10 % (38.070 t.kr.) er indregnet fra 31.12.2012.

18 EventualforpligtelserGarantier m.v.

Finansgarantier ………………………………………………………………..…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 695.775 821.730 693.982 819.775

Tabsgarantier for realkreditudlån ……………………………………………..…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1.176.651 1.204.319 1.176.651 1.104.542

Tinglysnings- og konverteringsgarantier ……………………………….…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 201.901 221.607 201.901 221.607

Øvrige garantier …………………………………………………………….…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 307.206 305.547 307.206 305.547

Garantier i alt ………………………………………………………………………… 2.381.533 2.553.203 2.379.740 2.451.471Sparekassens IT-drift varetages af SDC, men vil i løbet af 2015 overgå til BEC. Den samlede forpligtelse - udover beløb der er afsat som gæld i regnskabet - i forbindelse

med opsigelse af kontrakterne er beregnet til ca. 154 mio. kr. Sparekassens huslejeforpligtelser andrager ca. 12,5 mio. kr.

Pantsætning/sikkerhedsstillelse

Egne udstedte obligationer med statsgaranti for 926 mio. kr. er stillet til sikkerhed for lån m.m. i Nationalbanken. De udstedte obligationer er ikke bogført under

aktiver/passiver og er derfor ikke med i balancen.

Der er optaget kreditforeningslån med pant i ejendomme for ca. 66 mio. kr. i sparekassen og koncernen (lånene er bogført under gæld til kreditinstitutter).

Den regnskabsmæssige værdi af de pantsatte ejendomme andrager ca. 67 mio. kr.

I lighed med øvrige danske institutter hæfter Den Jyske Sparekasse for tab hos Indskydergarantifonden. Seneste opgørelse af Den Jyske Sparekasses andel af sektorens

indeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 1,31 %.

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Den Jyske Sparekasse part i forskellige retssager og tvister, Den Jyske Sparekasse vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde,

og nødvendige hensættelser bogføres under hensatte forpligtelser. Den Jyske Sparekasse forventer ikke, at sådanne tvister får væsentlig indvirkning på den finansielle stilling.

Den Jyske Sparekasse er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Sparekassen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret

2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og

udbytte for disse selskaber.

30.06.2014 31.12.2013 30.06.2014 31.12.2013

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

19 Andre forpligtelser

Øvrige forpligtelser ……………………………………………………………….…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 39.073 38.363 39.073 38.363

Andre forpligtelser i alt ………………………………….………………………………… 39.073 38.363 39.073 38.363

Posten indeholder medarbejderkrav, såfremt der sker fratrædelse/afskedigelse før opnåelse af pensionstidspunkt, resthæftelse vedrørende kommanditselskab, forpligtelse vedrø-

rende forsikringssamarbejde, mulig forpligtelse ved retssag samt forpligtelse i forbindelse med opførelse af idræts- og kulturcenter i Grindsted by.

21 Nærtstående parterAlle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.

Nærtstående parter omfatter koncernens direktion, bestyrelse, tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder.

Nærtstående parter med bestemmende indflydelse over koncernen

Den Jyske Sparekasse har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på koncernen.

Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåret

I 1. halvår 2014 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter.

22 Filialer og dattervirksomheder fordelt på landeDen Jyske Sparekasse opererer ikke i udlandet og har ingen filialer og dattervirksomheder i udlandet.



noter


noter

Finansielle risici, politikker ogmål for styringen af finansielle risiciI dette afsnit gennemgås sparekassens risikoområde i hovedtræk. En mere detaljeret gennemgang af risikostyringen kan findes i ri-sikorapporten på http://www.djs.dk/risikorapport

risikoorganisationBestyrelsenBestyrelsen fastlægger den overordnede forretningsmodel, poli-tikker og retningslinjer for sparekassens risikostyring. Samtidig er det bestyrelsens opgave at overvåge de risici, som virksomheden er eksponeret overfor. Bestyrelsen har afholdt 6 ordinære møder i 1. halvår af 2014.

Risiko- og revisionsudvalgetRisiko- og revisionsudvalgets opgaver består i at overvåge og identificere de forretningsmæssige risici i Den Jyske Sparekasse samt i at overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen og de finan-sielle oplysninger mv. i årsrapport, halvårsrapport og anden væ-sentlig finansiel rapportering.

Samtidig skal udvalget vurdere om gældende lovgivning, standar-der og andre krav til rapporteringen bliver overholdt.

Gennem året overvåger risiko- og revisionsudvalget udviklingen indenfor de væsentligste risikoområder og overholdelsen af poli-tikker. Herudover gennemgår og vurderer risiko- og revisionsud-valget de interne kontrolprocedurer samt ledelsens retningslinjer herfor og overvågning heraf. Ud fra dette giver udvalget anbefa-linger til bestyrelsen med henblik på at optimere den interne kon-trol og risikostyring. Risiko- og revisionsudvalget har ikke selv-stændig beslutningskompetence, men refererer til bestyrelsen.

DirektionenBestyrelsen har delegeret det daglige ansvar til direktionen, der skal implementere bestyrelsens beslutninger i sparekassen

InvesteringskomiteenInvesteringskomiteen fastlægger den overordnede fondsdispone-ring og de dermed forbundne risici. Komiteen agerer indenfor rammerne af direktionens instrukser og de af bestyrelsen afstuk-ne retningslinjer.

Compliancefunktionen Compliancefunktionen er et værktøj for bestyrelsen og direk-tionen. Funktionen skal sørge for, at Den Jyske Sparekasse har metoder og procedurer, der er egnede til at opdage og mindske sparekassens risici for omdømmetab, væsentlige økonomiske tab til både Sparekassen og dennes kunder, samt undgå at sparekas-sen pålægges sanktioner, som følge af manglende overholdelse af lovgivning, interne regler mv.

Compliancefunktionen gælder for alle sparekassens forretnings-områder.

Risikofunktionen Risikofunktionen sikrer, at risikostyringen sker på betryggende vis, hvilket indebærer, at funktionen vurderer og har overblik over, hvilke risici sparekassen har, samt om der er sammenhæng mellem forretningsmodel, politikker, retningslinjer og reelle risici.

KreditkomiteenKreditkomiteen har ansvaret for styring af sparekassens kredi-trisici. Komiteen indstiller kreditpolitikken til godkendelse i be-styrelsen og udarbejder forretningsgange indenfor området. Komiteen drøfter løbende udviklingen i alle væsentlige ekspone-ringer med vægt på risikoeksponeringer, nye eksponeringer og eksponeringer, der udvides væsentligt. Komiteen orienteres via controllerrapporter om kreditbonitet og -styring.

Likviditetsafdeling, kreditafdeling og de kundeansvarlige enhederLikviditetsafdeling, kreditafdeling og de kundeansvarlige enheder opererer indenfor de givne instrukser, politikker og guidelines.

Intern/ekstern revisionIntern revision har sammen med den valgte eksterne revisor ansvaret for, at revisionen af Den Jyske Sparekasse foretages i overensstemmelse med gældende love, bekendtgørelser og ved-tægter. På den måde opnår sparekassen en objektiv, uafhængig vurdering af tilstrækkeligheden og effektiviteten af sparekassens kontroller og kvaliteten heri. Herunder reviderer intern revision, at ledelsens forskrifter om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i forretningsgangene og bliver efterlevet.

Intern revision refererer til bestyrelsen, som har godkendt funk-tionsbeskrivelsen for intern revision.

risikotyperDen Jyske Sparekasse er som pengeinstitut eksponeret overfor forskellige risikotyper:

• Kreditrisici• Markedsrisici• Operationelle risici• Øvrige risici

KreditrisiciDe væsentligste risici i sparekassen vedrører kreditrisici. Spare-kassens risikostyringsværktøjer og politikker er derfor tilrettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med kunder og kredit-institutter til stadighed ligger indenfor de af bestyrelsen vedtagne rammer og politikker. Kreditrisici defineres som risikoen for, at kundernes betalingsforpligtelser ikke skønnes at kunne inddri-ves på grund af enkeltes kunders manglende evne eller vilje til at overholde indgåede betalingsaftaler.

Note

23

BestyrelseFastlægger virksomhedens overordnede forretningsmodel,

politikker/instrukser og overvåger risici

risiko- og revisionsudvalgAssisterer bestyrelsen med at sikre en uafhængig og objektiv overvågning vedrørende regnskabsprocessen, intern kontrol, de forretningsmæssige

risici og risikosystemer samt lovpligtig revision

DirektionLeder og styrer virksomheden ud fra bestyrelsens

bemyndigelse og lovgivningen

Investeringskomite Overordnet markeds-

og likviditetsstyring

kreditkomiteFastlægger kredit-politik og grænser

complianceVurderer og kon-

trollerer at lovgivningen og

interne regler følges

risikoVurderer og kontrol-

lerer at risikostyringen sker på betryggende vis

likviditetsafdelingOperationaliserer politikker,

instrukser og guidelines på området

kreditafdelingOperationaliserer politikker,

instrukser og guidelines på området

kundeansvarlige enhederUdfører, kontrollerer og overvåger (i eget område)

ud fra givne politikker, instrukser og guidelines


Kreditrisici påtages ud fra en kreditpolitik fastlagt med følgende mål:

• at der skal være et velafbalanceret forhold mellem påtagne risici og det opnåede afkast

• at tab skal være på et acceptabelt niveau i forhold til sam-menlignelige danske pengeinstitutter

• at årets tab skal kunne rummes inden for årets driftsresultat

I forbindelse med kreditgivningen tilstræbes den højest opnåelige sikkerhedsmæssige afdækning af eksponeringerne. Ved kredit-givning til privatkunder er de vigtigste sikkerhedstyper: fast ejen-dom, værdipapirer og biler. Ved kreditgivning til erhvervskunder er de vigtigste sikkerhedstyper: fast ejendom, værdipapirer, driftsmidler, varelagre, debitorer og kautioner.

Den samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer, der er fastlagt af bestyrelse og ledelse. Ansvaret for overvågning, overordnet risikotagning og rapportering til ledelsen er centralt forankret i kreditafdelingen.

risikoklassificeringDen Jyske Sparekasse har udviklet modeller til klassificering af erhvervs- og privatkunder. Formålet er at følge de økonomiske forhold hos kunden og identificere eventuelle problemområder tidligst muligt, for derved, sammen med kunden, at komme ud-fordringer i forkøbet. Sparekassens udlån og garantier er fordelt med 70% til erhvervskunder og 30% til privatkunder.

erhvervseksponeringerFor så vidt angår erhvervskunder lægger sparekassen vægt på, at kundens forretningskoncept er bæredygtigt, og at kunden be-sidder den fornødne kompetence. Er det ikke tilfældet, vil er-hvervskundens økonomiske fundament være truet og kunden risikerer at gå konkurs. I disse situationer risikerer sparekassen et tab, hvorfor sparekassens vurdering af såvel det økonomiske som det forretningsmæssige fundament for den enkelte virksomhed er væsentlig både for kunden og sparekassen.

Sparekassen anvender et risikoklassifikationssystem for erhvervs-kunder, som placerer kunderne i 6 risikoklasser. Klasse 1 til 4 har normal kreditrisiko, mens klasse 5 - observationseksponeringer - er til eksponeringer med forøget kreditrisiko. Klasse 6 er til eksponeringer med objektiv indikation for værdiforringelse og behov for individuel nedskrivning.

Eksponeringer defineres i tabellerne som udlån til amortiseret kostpris, udlån til dagsværdi og garantier. Eksponeringer med nedskrivning er bruttoeksponeringer, hvorpå en andel er ned-skrevet.

erhvervseksponeringer Beløb imio. kr.

relativ fordeling

i pct.

Normal risiko 2.579 25%

Middel kreditrisiko 2.574 25%

Forøget kreditrisiko 1.365 14%

Eksponering med nedskrivninger 3.698 36%

I alt 10.216 100%

private eksponeringerSparekassen klassificerer privatkunderne med baggrund i en creditscore model, der bygger på en række faktorer omkring privatkunders forhold og udvikling i kontosammensætning og anvendelse. Høj creditscore er normalt udtryk for en tilfredsstil-lende kreditkvalitet.

private eksponeringer Beløb i mio. kr.

relativ fordeling i

pct.

Høj creditscore 1.703 38%

Middel creditscore 1.515 34%

Lav creditscore 173 4%

Ingen score* 71 2%

Forøget kreditrisiko 372 8%

Eksponering med nedskrivninger 620 14%

I alt 4.454 100%

*) Nye kunder samt kunder med et nyt låneeksponering bliver ikke kreditscoret i 6 mdr. og indgår i modellen under ”Ingen score”

Eksponeringer, hvor der foreligger objektiv indikation af, at værdien er forringet og hvor disse forhold har indflydelse på de forventede, pålideligt målbare betalinger, nedskrives individuelt. Nedskrivnin-gen svarer til forskellen mellem eksponeringets regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af eventuelle sikkerheder og dividendefor-ventning.

Eksponeringer, hvorpå der ikke foreligger en objektiv indikation af, at værdien er forringet, indgår i en porteføljemæssig vurdering af et eventuelt nedskrivningsbehov. En porteføljemæssig vurdering foretages for grupper af eksponeringer, der har ensartede karak-teristika med hensyn til kreditrisiko. Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet og løbende tilpasses af foreningen Lokale Pengeinstitutter.

Sparekassen samarbejder med Totalkredit (private beboelsesejen-domme og sommerhuse), DLR Kredit (landbrug) og Nykredit (er-hverv) omkring realkreditbelåning. Sparekassen modtager provi-sion fra Totalkredit, DLR Kredit og Nykredit for formidling af lån og påtager sig samtidig en risiko, såfremt Totalkredit eller DLR Kredit får tab på de formidlede lån. Tabene modregnes efter en vedtaget formel i provisionsudbetalingen og kan aldrig overstige den provi-sion, som tilkommer sparekassen.

NedskrivningerFordelingen af Den Jyske Sparekasses udlån og garantier på bran-cher fremgår af nedenstående tabel. I forhold til gennemsnittet af den danske pengeinstitutsektor kan en relativt større andel af spa-rekassens udlån og garantier henføres til ”Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri”, mens Den Jyske Sparekasse har en lavere andel af udlån og garantier, som kan henføres til ”Finansiering og forsikring”. Endelig har sparekassen en mindre eksponering mod ”Industri og råstofud-vinding” end gennemsnittet.

For så vidt angår nedskrivningerne er der nedskrevet væsentligt mere på erhvervskunder end på privatkunder. I nedenstående tabel bliver fordelingen af nedskrivningerne i forhold til brancher belyst, og her fremgår det, at 7,4% af privatkundeporteføljen nedskrives, men tilsvarende procent for den samlede portefølje udgør 9,8%.

Sparekassens største enkeltbranche er landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri med en andel på 21,5%. Sparekassens bestyrelse har fokus på branchen og en målsætning om at udlån og garantier til bran-chen ikke må overstige 22,5%.

Målt på nedskrivninger på landbrug mv. i absolutte tal (394 mio. kr. akkumuleret) er tallet stort, men set i forhold til totaludlånet er billedet mere nuanceret. Nedskrivningsprocenten på landbrug kan ved halvåret 2014 opgøres til 12,5%.

Note

23

noter


akkumulerede nedskrivninger pr. 30.06.2014– branchefordelt (ekskl. gruppevise nedskrivninger 45 mio. kr.)

Branche eksponering(mio. kr.)

Nedskr.(mio.kr.)

Nedskr. i pct.

Offentlige myndigheder 2 0 0,0%

Landbrug, jagt, skovbrug,fiskeri 3.150 394 12,5%

Industri og råstofudvinding 462 62 13,4%

Energiforsyning 310 30 9,7%

Bygge- og anlæg 949 50 5,2%

Handel 837 112 13,3%

Transport, hoteller ogrestauranter 393 54 13,9%

Information og kommunikation 59 5 8,4%

Finansiering og forsikring 1.103 52 4,7%

Fast ejendom 2.216 252 11,4%

Øvrige erhverv 735 93 12,6%

Private 4.454 328 7,4%

I alt 14.670 1.432 9,8%

landbrugDen Jyske Sparekasse har og har altid haft en stor andel af kunder inden for landbrugsområdet. Det giver en stor erfaring og betyder, at vores rådgivere har en stor ekspertise til at servicere landmænd, både hvad angår nye projekter eller i forbindelse med kritiske for-løb, hvor der er brug for hjælp til styring.

Vi nedskriver på en landbrugseksponering, såfremt et landbrug har negativt driftsresultat og spinkel/negativ egenkapital baseret på en rimelig vurdering af jord og produktionsapparat. Værdien af produktionsaparatet og øvrige aktiver beregnes i en model, hvor jorden indgår til værdier tilkendegivet af Finanstilsynet og produk-tionsapparatet til en værdi beregnet med udgangspunkt i anlæg-gets alder. Kravene til den enkelte landmand har været stigende de seneste år. Det er effektivitet og produktion, der er i centrum i sammenspil med en god bundlinje.

De landmænd, der har været gode til at afdække risikoen, er også de landmænd, som har klaret sig godt gennem krisen. Derfor er der ingen tvivl om, at afdækning af risiko bliver et væsentligt element også i fremtiden. Landbrugsporteføljen er sammensat af mælkeproduktion 47%, svineproduktion 18%, planteavl 14% og øvrige 21% (heraf blandet drift 13%, minkavl 3%, skovbrug 4%, fiskeri 1% ). Den økonomiske situation for mælkeproducenterne er forbedret kraftigt i 2013, og udsigter for 2014 er meget gode, da det ser ud til at de høje slutpriser på mælken i 2013 kan fastholdes i 2014. For svineavlerne gælder at 2013 generelt var et acceptabelt år, og udsigterne for 2014 er rimelige. Her er det primært faldende foderpriser, der er grundlaget, idet afregningspriserne ikke forven-tes at stige. Minkavlerne har i de seneste år præsteret gode resulta-ter, men er aktuelt ramt af kraftigt prisfald, der kan give problemer for økonomisk svageste avlere. For planteavlerne er udsigten mere uensartet. Planteavler står til at få den bedste høst i flere år, men må indstille sig på lidt lavere afregningspriser.

MarkedsrisiciMarkedsrisici (dvs. risikoen for, at markedsværdien af aktiver og passiver ændres som følge af forandringer i markedsforholdene) vedrører rente-, valuta- og aktiepositioner og påvirkes af såvel generelle som specifikke markedsbevægelser. Det er den grund-læggende politik, at markedsrisiciene skal holdes på et lavt niveau. Ledelsen har for hver markedsrisikotype fastlagt konkrete risiko-rammer, som ikke må overskrides.

Udlåns- og indlånsforretninger samt mellemværender med andre kreditinstitutter er for hovedpartens vedkommende indgået på variabel basis. Renterisikoen (dvs. det teoretiske tab, sparekassen vil lide ved en stigning i den effektive rente på 1 procentpoint) på de fastforrentede eksponeringer androg ved halvåret 2014 0,3 pct. af kernekapitalen efter fradrag. Renterisikoen beregnes i overens-stemmelse med Finanstilsynets vejledning.

Hovedvalutaen er danske kroner, men der er også indgået forret-ninger i fremmed mønt. Væsentlige valutapositioner afdækkes som hovedregel løbende med modgående forretninger, mens kunder-nes valutaforretninger altid afdækkes 1:1, så sparekassen på den måde undgår valutarisikoen. Det er således kun i beskedent om-fang, at sparekassen er disponeret for udsving i valutakurser. Sparekassen ønsker ikke at påtage sig væsentlige valutarisici, og sparekassen reducerer dermed løbende valutapositioner i uden-landske valutaer. Sparekassens politik er at fastholde en lav valu-tarisiko.

Den daglige styring af markedsrisici foretages af likviditetsafdelin-gen. Afdækningsstrategier bliver dagligt styret af likviditetschefen, mens der foretages uafhængig stikprøvekontrol heraf i økonomi- og regnskabsafdelingen. Den overordnede allokering mellem ak-tivklasser fastlægges af investeringskomiteen.

operationelle risiciDer foretages en løbende rapportering til ledelsen af de tab og be-givenheder, som vurderes at kunne henføres til operationelle risici, dvs. risikoen for, at der enten direkte eller indirekte opstår økono-miske tab som følge af fejl i interne processer og systemer, men-neskelige fejl eller som følge af eksterne hændelser. Med baggrund i denne rapportering foretages der vurdering af, om forretnings-gange m.v. skal justeres og forbedres med henblik på undgåelse af eller minimering af de operationelle risici.

Øvrige risiciØvrige risici dækker blandt andet over strategiske risici, omdøm-merisici, risici i relation til pengeinstituttets størrelse, ejendomsrisici, koncernrisici, likviditetsrisici, afviklingsrisici og kapitalfremskaffelse.

Den Jyske Sparekasses kapitalstyring skal sikre en effektiv kapi-talanvendelse i forhold til sparekassens overordnede kapitalmål. Kapitalmålene er fastlagt af bestyrelsen under hensyntagen til, at der skal være tilstrækkelig kapital til at dække sparekassens vækst-forventninger og løbende udsving i de risici, som sparekassen har eller ønsker at påtage sig.

Med baggrund i de allerede foretagne nedskrivninger og kapital-reservationer m.m. samt en forventning om en positiv indtjening i 2014 og frem, er det ledelsens forventning, at Den Jyske Sparekas-ses kapital er tilstrækkelig til sparekassens nuværende forretnings-omfang.

Væsentlige negative afvigelser i forhold til realisering af budgetter/prognoser for de kommende år kan dog ændre herpå.

Note

23

noter


anvendt regnskabspraksisAnvendt regnskabspraksis er, udover det i note 1 beskrevne, beskrevet nedenfor.

generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde sparekassen og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når sparekassen som følge af en tidligere begivenhed har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå sparekassen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsvær-di. Dog måles immaterielle og materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de ind-tjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der ved-rører regnskabsåret. Visse poster, herunder værdistigninger på domicilejendomme, indregnes dog i en separat opgørelse i for-længelse af resultatopgørelsen benævnt ”anden totalindkomst”, jf. regnskabsbekendtgørelsens § 79 stk. 2

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på handelsda-gen. Sparekassen anvender ikke reglerne om omklassificering af visse finansielle aktiver fra dagsværdien til amortiseret kostpris.

konsolideringDer foretages konsolidering af alle virksomheder, hvor der ud-øves bestemmende indflydelse - uanset om denne bygger på juridiske eller andre forhold. Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20 pct. og 50 pct. af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestem-mende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Associerede virksomheder, som udøver kredit- eller finansie-ringsvirksomhed, konsolideres i henhold til lov om finansiel virk-somhed. Aktiver og forpligtelser i midlertidigt overtagne selska-ber, hvori sparekassen har bestemmende indflydelse, indregnes i koncernregnskabet i en særskilt post på henholdsvis aktivsi-den (aktiver i midlertidig besiddelse) og passivsiden (midlertidig overtagne forpligtelser) i koncernregnskabets balance.

konsolideringsprincipperKoncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Den Jyske Sparekasse og dens dattervirksomheder.

Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen fore-tages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbej-des i overensstemmelse med modervirksomhedens regnskabs-praksis.

Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholds-mæssige andel af dattervirksomhedernes nettoaktiver på over-tagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.

virksomhedssammenslutningerNyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i kon-cernregnskabet fra overtagelsestidspunktet henholdsvis stiftel-sestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestids-punktet, henholdsvis afviklingstidspunktet.

Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurde-ringer.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne ak-tiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og nedskrives, hvis der opstår værdiforringelse. Negative forskels-beløb mellem kostprisen og dagsværdien af identificerbare nettoaktiver indregnes under andre driftsindtægter i resultat-opgørelsen som badwill.

fortjeneste eller tab ved afhændelse af kapitalandeleFortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirk-somheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoakti-verne på afhændelses- henholdsvis afviklingstidspunktet, inklu-sive ikke nedskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling.

omregning af fremmed valutaTransaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er af-regnet på balancedagen, omregnes til balancedagens lukkekurs for valutaen.

Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser anskaffet i fremmed va-luta, der ikke omvurderes til dagsværdi, kursreguleres ikke.

resultatopgørelsenrenter, gebyrer og provisionerRenteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af det finansielle instrument (udlån) under renteindtægter.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodi-seres over løbetiden. Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgø-relsen på transaktionsdagen.

Udgifter til personale og administrationUdgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale om-kostninger, pensioner m.v. til sparekassens personale. Om-kostninger til ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæums-gratialer og fratrædelsesgodtgørelser, indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder. pensionsordningerSparekassen har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ord-

noterNote

24


ninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse. Sparekassen har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bi-drag.

andre driftsindtægterAndre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karak-ter i forhold til instituttets aktiviteter

andre driftsudgifterAndre driftsudgifter indeholder udgifter af sekundær karakter i forhold til instituttets aktiviteter, herunder bidrag til sektor-løsninger.

SkatÅrets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af ud-skudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og under anden totalindkomst med den andel, der vedrører poster under anden totalindkomst.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes som udgangspunkt af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige under-skud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet for-ventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver.

Den udskudte skat som knytter sig til reguleringsposterne (for-skelsbeløbene) i resultatopgørelsen i ”Supplerende/korrige-rende information til årsrapporten 2012” og til underskuddet i 2013 er dog ikke indregnet som et skatteaktiv. En indregning ville forøge det udskudte skatteaktiv med ca. 97 mio. kr. (bereg-net ved en skattesats på 22 pct.). Indregning er undladt ud fra en forsigtighedsbetragtning.

Sparekassen er sambeskattet med alle danske virksomheder, hvor der udøves bestemmende indflydelse, bortset fra selska-ber i midlertidig besiddelse. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud).

Balancentilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbankerTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfat-ter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsind-skud i centralbanker.

Tilgodehavender måles til dagsværdi.

kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomhe-derEn associeret virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve betydelig, men ikke bestemmende indflydelse. En tilknyttet virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve bestemmende indflydelse.

Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder indreg-nes og måles efter den indre værdis metode (equitymetoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholds-mæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi, med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab.

I resultatopgørelsen indregnes selskabets andel af virksomhe-dernes resultat efter skat efter eliminering af urealiserede kon-cerninterne fortjenester og tab med fradrag af af- og nedskriv-ninger på koncerngoodwill.

Immaterielle aktiverVærdi af kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akku-mulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsperioden er 6-7 år.

materielle anlægsaktiverMaterielle anlægsaktiver måles ved første indregning til kost-pris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger di-rekte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremti-dige leasingydelser.

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster, herunder ejen-domme udlejet under operationelle leasingaftaler. Domicilejen-domme er ejendomme, som sparekassen selv benytter til admi-nistration, filial eller øvrig servicevirksomhed. Ejendomme, som indeholder elementer af både domicil- og investeringsejendom, opdeles forholdsmæssigt, hvis andelene kan frasælges separat.

Investeringsejendomme måles efter første indregning til dagsværdi i overensstemmelse med bilag 9 i regnskabsbekendt-gørelsen. For mindre investeringsejendomme, der benyttes til beboelse, anvendes den seneste offentlige vurdering som dagsværdi, med mindre dette i det konkrete tilfælde er åben-lyst misvisende.

Domicilejendomme måles efter første indregning til omvur-deret værdi. Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. Eksterne eksperter er ikke involveret i målingen af investerings- og do-micilejendomme, bortset fra at der er indhentet vurdering fra ekstern ekspert i forbindelse med vurderingen af en investe-ringsejendom (skovejendom) i 2011. Stigninger i en domicil-ejendoms omvurderede værdi indregnes i anden totalindkomst, og overføres til posten Opskrivningshenlæggelser under egen-kapitalen, medmindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen. Fald i en domicil-ejendoms omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, medmindre faldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst. I så fald indregnes værdifaldet i anden totalindkomst og overføres som en reduktion i Opskriv-ningshenlæggelser under egenkapitalen.

Ændringer i dagsværdi på investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af ak-kumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære af-skrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider:

• It-udstyrogmaskiner 3år• Inventar 3år• Biler 3år• Særligeinstallationer 5år

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbe-hov, når der er indikation for værdiforringelse, og der nedskri-ves til genindvindingsværdien, som er den højeste af nettosalgs-prisen og nytteværdien.

Note

24

noter


aktiver i midlertidig besiddelseAktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver overtaget i forbindelse med nødlidende eksponeringer. Aktiver-ne måles til det laveste beløb af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiver-ne er kun midlertidigt i instituttets besiddelse og salg vurderes sandsynligt inden for kort tid. Der afskrives ikke på aktiver i midlertidig besiddelse. Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i balancen. Eventuel værdiregulering af aktiver i midlertidig besiddelse indregnes i resultatopgørelsen under nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.

andre aktiverAndre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markedsværdi af af-ledte finansielle instrumenter og indtægter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder tilgodeha-vende rente og udbytte. Bortset fra afledte finansielle instru-menter, der har en positiv værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

periodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Indlån og anden gældIndlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Udstedte obligationerUdstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Der fore-tages modregning af egenbeholdning af egne udstedte obliga-tioner.

andre passiverAndre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke hører til un-der andre passivposter. Posten omfatter negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter, som først forfal-der til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder skyl-dige renter. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en negativ værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og ef-terfølgende til amortiseret kostpris.

periodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter, der er modtaget før balancetidspunktet, men som vedrører en senere regnskabsperiode, herunder forudmod-tagne renter og provision. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

efterstillet kapitalindskudUdstedelsen måles til amortiseret kostpris. Transaktionsom-kostninger, som er direkte forbundet med udstedelsen, fradra-ges i den initiale dagsværdi, og vil således indgå i resultatopgø-relsen under renteudgifter i takt med amortiseringen.

øvrige finansielle forpligtelserØvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

hensatte forpligtelserForpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nu-tidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen. Forpligtelser vedrørende personale, herunder ju-bilæer, seniorgodtgørelser m.v. hensættes ud fra beregninger af personaledata over alder og anciennitet. Der foretages diskon-tering af forpligtelser, der forfalder mere end 12 måneder efter den periode, hvor de er optjent.

Garantier måles ikke lavere end den provision, som er modta-get for garantien periodiseret over garantiperioden.

egenkapitalOpskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af instituttets domicilejendomme efter indregning af udskudt skat. Opskriv-ningen opløses, når ejendommen nedskrives eller sælges.

Andre reserver omfatter lovpligtige reserver, som indeholder opskrivningshenlæggelse på associerede virksomheder samt øvrige reserver.

Note

24

noter


noter

hoved- og nøgletalHoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom.

Kapitalprocent (tidligere solvensprocent) Kapitalgrundlag x 100Den samlede risikoeksponering

KernekapitalprocentKernekapital x 100

Den samlede risikoeksponering

Halvårets egenkapitalforrentning før skatPeriodens resultat før skat x 100

Egenkapital (gns.)

Halvårets egenkapitalforrentning efter skatPeriodens resultat efter skat x 100

Egenkapital (gns.)

Indtjening pr. omkostningskroneIndtægter

Omkostninger (ekskl. skat)

RenterisikoRenterisiko x 100

Kernekapital

ValutapositionValutaindikator 1 x 100

Kernekapital

ValutarisikoValutaindikator 2 x 100

Kernekapital

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlånUdlån + nedskrivninger x 100

Indlån

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet

Overskydende likviditet efter opfyldelse af FIL § 152 (nr. 2) x 10010% - lovkravet

Summen af store eksponeringerSum af store eksponeringer x 100

Kapitalgrundlag

Akkumuleret nedskrivningsprocent Akk. nedskrivninger x 100Udlån + garantier + nedskrivninger

Halvårets nedskrivningsprocentPeriodens nedskrivninger x 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Halvårets udlånsvækst(Udlån ultimo - udlån primo) x 100

Udlån primo

Udlån i forhold til egenkapitalUdlån

Egenkapital

Den Jyske Sparekasse

www.djs.dk

Den

Jysk

e Sp

arek

asse

• CV

R n

r. 24

2604

61 •

Billu

nd K

omm

une

Documents

HALVåRsRAppoRt 2014 · 2019-01-10 · anbefaling om bestyrelsens uafhængighed. Det anbefales, at mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte (i sparekassens tilfælde ... HRH