Hexatronic Group (publ) Års- och koncernredovisning 2014/ 2015

RS- & KONCERNREDOVISNING 2014/2015 fr Hexatronic Group AB (publ)org.nr 556168-6360

2 rsredovisning 2015 | hexatronic

ret i korthet 3 - 5

VD har ordet 6 Vision, affrsid, strategi och ml 8 - 9Marknaden 10 - 15Produkter och geografisk utveckling 16 - 17Medarbetare och vrderingar 18 Organisation 19Aktien och aktiegare 20 - 21

Frvaltningsberttelse 22 - 27Styrelse 28Ledningsgrupp 29

Finansiell information 30 - 80Resultatrkning koncernen 30Balansrkning koncernen 31 - 32Frndring i eget kapital koncernen 33Kassafldesanalys koncernen 34Resultatrkning moderfretaget 35Balansrkning moderfretaget 36 - 37Frndring i eget kapital moderfretaget 38Kassafldesanalys moderfretaget 39Noter 40 - 80

Revisionsberttelse 81Information till aktiegare 82Kallelse till rsstmma 2015 82Finansiell kalender 82Definitioner 82

innehll

3rsredovisning 2015 | hexatronic

ret i korthet Hexatronic frvrvade Proximion AB. Hexatronic slutfrde installationen av ett nytt affrssystem i Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB.

Avtal slts med Telia om en strre fiberkabelaffr fr strckan rebro till Lule.

Hexatronic undertecknade slj- och distributionsavtal med Toronics i Kanada. Stmman beslt att ndra bolagets firma till Hexatronic Group AB (Publ).

Hexatronic erhll godknnande frn Skanova p dukt.

Hexatronic frvrvade Tele & Datant Fiberoptik i rebro AB (TD Fiberoptik) inklusive dotterfretaget TD Fiberoptikk AS i Norge som efter rkenskapsrets slut ndrat namn

till Hexatronic AS.

P den extra bolagsstmman 1 april bemyndigades styrelsen att intill nsta rsstmma vid ett eller flera tillfllen fatta beslut om nyemission av hgst 2 500 000 aktier.

Fretrdesemissionen i Hexatronic, beslutad p extra bolagsstmma 1 april 2015, tecknades till 180 %. Hexatronic tillfrs ca 40,6 MSEK samt ytterligare 9,9 MSEK efter utnyttjande av

vertilldelningsoption.

Avtal slts med Ericsson Local Services avseende fibersvetsar och mtinstrument.

Avtal slts med Kitron AS avseende fiberkablage till Lockheed Martin Mission Systems and Training.

Avtal slts med SAAB fr leverans av avancerade fiberoptiska distribuerade mtsensorer. Samtliga fiberoptiska mtsensorer baseras p unik teknik fr design och produktion av

Fiber Bragg Gratings (FBG).

Ett kinesiskt dotterfretag, Hexatronic Tianjin Trading Co., Ltd. etablerades.

Genombrott p den finska marknaden i samarbete med Sonera genom koncernens blsfibersystem Micronet och Ribbonet.

Hndelser efter rets utgng

Hexatronic slt ett distributionsavtal med Amherst Photonics som frsljningspartner fr den nordamerikanska marknaden.

Ett amerikanskt dotterfretag, Hexatronic US Inc., etablerades.

Avtal slts med A-2 Sea Solutions Ltd. fr ett sjkabelprojekt mellan Isle of Wight och Portsmouth.

Q1

Q2

Q3

Q4

september - november

december - februari

mars - maj

juni - augusti


Elfack-mssan 2015 i Gteborg.


Hexatronic i siffror

ekonomisk sammanfattning 2014-09-01 2013-09-01 2012-09-01 2015-08-31 2014-08-31 2013-08-31

Nettoomsttning 627,3 497,3 71,0

Rrelseresultat fre avskrivningar (EBITDA) 63,7 64,0 4,3

EBITDA-marginal 10,1 % 11,1 % 6,1 %

Rrelseresultat (EBIT) 50,0 59,1 2,9

rets resultat 37,4 46,5 2,4

Balansomslutning 482,0 280,3 30,8

Kassaflde frn lpande verksamheten 12,0 18,1 -3,3

Resultat per aktie efter utspdning, SEK 1,21 1,83 0,14

* Ej omrknad enligt IFRS.

1993Bolaget grundades

26 %Koncernens tillvxt

under rkenskapsret

1 825Antal aktiegare i bolaget

den 31 augusti 2015

627 MSEKKoncernens omsttning under rkenskapsret

236Antal medarbetare

4 nya bolagKoncernens frvrv och etablering

under rkenskapsret

nettoomsttning msek

700

600

500

400

300

200

100

02010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015

45 39

627

497

71

rrelseresultat fre avskrivningar (ebitda) msek/%

70,0

60,0

50,0

40,0

30,0

20,0

10,0

0

12,0%

10,0%

8,0%

6,0%

4,0%

2,0%

0%2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015

EBITDA EBITDA-marginal

*


vd har ordet

VD har ordet

Vi har haft ett stort fokus p kad kund-orientering av vr verksamhet och det r gldjande att konstatera att det br frukt. Frutom att vi har skapat mnga nya kundrelationer s har det resulterat i kade affrer. Ett bra exempel p detta r den frsta sjkabelordern till A-2-Sea i Storbritannien, som kommer levereras i november. Det finns ett underliggande stort behov att bygga ut det fiberoptiska ntet p samtliga vra marknader. Det-ta r gynnsamt fr vr framtida tillvxt.

den bsta totalkostnadenVi har investerat i en strre sljorganisa-tion. Det har gett resultat och vi frvntar oss ytterligare positiva effekter av detta under innevarande verksamhetsr. Vi str-var alltid efter en lsning som ger den bsta totalkostnaden (TCO) fr kunden. Den ambitionen krver mycket av oss bde i form av tlamod och rtt resurser fr att skapa lngsiktigt hllbara affrer. Vra leveranser skall vara i tid, hlla hg kvalitet och innehlla support med ut-bildning och tekniskt produktstd.

frvrv och expansionVra tv nyfrvrv, Proximion AB och TD Fiberoptik inklusive Hexatronic AS har ut-vecklats vl och bgge frvrven har fr-strkt vrt kunderbjudande samtidigt som

tillhrigheten till Hexatronickoncernen har varit positiv fr de frvrvade bolagen. TD Fiberoptik vertrffade de ambitisa frsljningsml vi satte i samband med frvrvet. Fr att ytterligare frstrka oss i framtida viktiga marknader har vi under ret etablerat bolag i Kina och USA samt kat vr lokala nrvaro i Finland och Norge genom vra democenter och frsljnings-kontor i Helsingfors respektive Oslo.

flera nya systemlsningar Vr produktutveckling har genererat flera nya produkt- och systemlsningar, bl.a. vr datacenterlsning (DCIO), nya mycket in-stallationsvnliga mikrokablar (MicronettM Viper), Nanokabel, Hybridkablar och tem-peratursensorer baserade p vr avance-rade FBG-teknik. Samtliga nya produkter har rnt stort intresse p marknaden och brjat generera nya affrer. Det kommer fortsatt vara ett starkt fokus p att stndigt utveckla vrt erbjudande till marknaden.

framtida noteringMed sikte p en framtida notering pgr arbetet med att skerstlla att alla pro-cesser och rutiner uppfyller de krav som stlls p ett noterat bolag p Nasdaq Stockholm.

Min frhoppning r att alla vra intres-senter, aktiegare, kunder, medarbetare och leverantrer fljer med p vr spn-nande tillvxtresa.

Gteborg den 29 oktober 2015

Henrik Larsson Lyon

VD och KoncernchefHexatronic Group AB (publ)

Grunden lagd fr fortsatt expansion.

Ett hndelserikt och framgngsrikt verksamhetsr har avslutats. Vi har genomfrt tv

framgngsrika fretagsfrvrv, flyttat fram vr position p vra viktiga hemma-

marknader och startat upp egen verksamhet i Kina och USA. Samtliga finansiella

ml har uppntts.

Det kommer fortsatt vara ett starkt fokus p att stndigt utveckla vrt erbjudande till marknaden.


vision, affrsid, strategi och ml

Vision, affrsid, strategi och ml

vision

Marknadens mest attraktiva partner genom ett kunderbjudande av innovativa system och produkter som ger Bolagets kunder den bsta totala gandekost-naden (TCO).

affrsid

Koncernen utvecklar, tillverkar, marknads-fr och levererar fiberoptiska kommunika-tionslsningar fr infrastruktur. Bolaget strvar efter att utveckla de mest inno-vativa lsningarna fr att ge sina kunder den mest kostnadseffektiva lsningen. Bolaget verkar aktivt med att identifiera fler bolag och medarbetare som utvecklar och strker koncernens erbjudande.

positionering

Koncernen utvecklar sitt erbjudande fr att i framtiden kunna erbjuda fler kom-pletta systemlsningar, huvudsakligen baserade p egna innovationer, egen forskning och utveckling, produktion samt svensk innovativ design och kvalitet. Bo-laget bedmer att detta ger mjlighet

till lngre kundrelationer och starkare kunderbjudande, samt att det hjlper koncernens kunder och vriga partners att bli nnu mer konkurrenskraftiga.

erbjudande

Koncernen erbjuder ett brett sortiment fr passiv infrastruktur till telekomfretag, operatrer och ntgare. Bolaget utveck-lar och tillverkar egna produkter och sys-tem samt designar, sljer och tillverkar systemlsningar baserade p egna pro-dukter i kombination med produkter frn ledande partners vrlden ver.

Hexatronic ger sin egen produktions-kedja, vilket gr att Bolaget snabbt kan agera p unika kundfrfrgningar. Med

Bolaget strvar efter att utveckla de mest innovativa lsningarna fr att ge sina kunder den mest kostnads-effektiva lsningen.


vision, affrsid, strategi och ml

innovation, stort tekniskt kunnande, hg servicegrad och kompletta taganden arbetar Bolaget kontinuerligt fr att fr-bttra sitt erbjudande till kund.

kunder

Hexatronics kunder r telekomoperatrer, ntgare, datacenterfretag, telekomfretag och systemhus. En stor del av produk-terna distribueras via grossister.

strategi fr tillvxtTillvxt r ndvndigt fr att kunna attra-hera de bsta medarbetarna. Koncernens tillvxt kommer dels frn organisk tillvxt och dels frn frvrv. Organisk tillvxt sker genom att kontinuerligt utveckla erbju-dandet genom ett breddat produktutbud och fler mervrdestjnster som exempel-

vis service, eftermarknadsfrsljning, sup-port och utbildning. Hexatronic ska dess-utom vxa kontinuerligt via frvrv. Fr- vrven kan vara bde tillggsfrvrv till befintliga bolag och helt nya affrsom-rden.

ml

Hexatronic har antagit finansiella ml som avser lnsamhet, tillvxt och finansiell stabilitet.

Lnsamhet

EBITDA-marginal (rrelseresultat fre av-skrivningar) p minst 10 % p rullande 12 mnader. EBITDA-marginalen p rullande 12 mnader var 10,1 % fr rkenskaps-ret 2014/15.

Tillvxt

Koncernen skall vxa mer n sin marknad organiskt. Koncernen efterstrvar en genomsnittlig rlig tillvxt p minst 20 % frn och med rkenskapsret 2013/14.

Tillvxten kommer att vara bde organisk och frvrvsdriven. Tillvxten under rken-skapsret var 26 %.

Finansiell stabilitet

Koncernen skall ha en soliditet p minst 30 %. Soliditeten var 52 % vid utgngen av rkenskapsret.

Vid frvrv kan soliditeten under en kor-tare period om mindre n 12 mnader understiga 30 %. Detta kan ske d sty-relsen gr bedmningen att lnsamhet och kassaflde frn frvrvade enheter gr att soliditeten inom kort kommer att frbttras.

UPPNTT

10,1% 26% 52%

10%

ML

20% 30%


marknaden

Samlade resultat frn olika underskningar indikerar att de tjnster som r mest kr-vande betrffande datamngd och ver-fringshastigheter r streaming av TV och video via exempelvis Netflix och Viaplay. ven Facebook, YouTube och Instagram str fr en stor mngd av dataverfrin-gen i nten. Anvndandet av internet r som strst lngre ner i ldrarna, men ven anvndandet hos ldre grupper kar i takt med att informationen blir mer lttill-gnglig genom enklare grnssnitt ssom lsplattor och smartphones.

Nr internetanvndandet kar och demo-grafin i vrlden frndras kommer bl.a. de yngre generationerna, och framfrallt millenniumgenerationen att driva p kraven till kad bandbredd, eftersom kapaciteten i nten ska delas p flera anvndare. Nya tjnster och kat an-vndande av streamade tjnster samt sociala ntverk, kommer i kombination av ett strre anvndande stlla stora krav p att bandbredden i internetuppkopp-lingarna kan hantera kade datamngder.

Flera teknologiska omrden inom ICT (Information and Communications Tech-nology) att f dramatiska konsekvenser fr lnders och individers sammankoppling, produktivitet, effektivitet, tillvxt och sys-selsttning idag och i framtiden. Detta speglas ven i det faktum att 144 lnder i vrlden idag har en uttalad bredbands-policy fr att skerstlla sin konkurrens-kraft och BNP-tillvxt. De kade data-mngderna som genereras till fljd av Internet-of-Things, mobil kommunikation

och molntjnster innebr ocks att infra-strukturen fr kommunikation ytterligare mste frstrkas och byggas ut fr att klara den kande efterfrgan bde hos fretag och konsumenter.

Till de tjnster som anvnds idag ver internet tillkommer ett stort antal nya tjnster samt anvndningsomrden. Dri-vande fr krav kring kad bandbredd och mjligheten att hantera kade datamng-der kommer vara t.ex. Internet-of-Things, molntjnster, hosted services & the digital workplace samt kat anvndande av mobil uppkoppling. Nedan beskrivs kraften och potentialen avseende dessa ytterligare pdrivande faktorer som kommer stlla

strre krav p utbyggnad av fiberinfra-struktur mellan kontinenter, lnder, stder mm fr att ge slutanvndarna stabilare och bttre uppkoppling.

Kraven p att kommunicera och hantera stora mngder information p millisekun-der med snabba responstider r starkt beroende av att infrastrukturen r vl ut-byggd, samt krver bde lsningar och system baserade p fiberteknologi fr att mta framtida behov. Kommunikation och dataverfring med hjlp av ljuspul-ser i fiberoptisk infrastruktur r idag den snabbaste (knda) teknologin i vrlden, med nnu outforskad kapacitet och goda framtida expansionsmjligheter.

Filmer, IP-TV, spel online, olika applikationer, bilder och avancerad grafik ver ntet r en sjlv-

klar del av vardagen fr bde fretag och privatpersoner runt om i vrlden. Utbyggnaden av

fiberbaserat bredband accelererar i takt med att behovet av kraftfull internetuppkoppling vxer

bland fretag och konsumenter. De kade datamngderna som genereras till fljd av Internet-of-

Things, M2M, mobil kommunikation och molntjnster innebr att infrastrukturen fr kommunikation

ytterligare mste frstrkas och byggas ut.

Fiberoptiska kommunikationslsningar fr en uppkopplad vrld


marknaden


marknaden

Mest resurskrvande avseende data-mngd och verfringshastigheter r idag streaming av TV och video via tjnster som Netflix, Viaplay men ven Facebook, Youtube och Instagram str fr en vx-ande mngd av dataverfringen i nten. Den pgende introduktion av 4K och 8K enheter kommer enligt internetleve-rantrerna krva en stabil och konstant bandbredd frn 15-25 Mps per utrustning, detta parallellt med de vriga behoven som redan krver ytterligare kad band-bredd till slutanvndarna.

Till de tjnster som vi anvnder idag ver internet tillkommer ett stort antal nya tjnster och anvndningsomrden. Enligt oberoende underskningar kommer data-mngden ka mngfalt fram till r 2020, och t.ex. Ericsson Mobility Report frn juni 2015 indikerar nio gnger dagens data-mngd inom den nrmaste femrsperio-den. Senaste rens kade behov har inne-burit en frdubblad volym data ver internet ungefr var 18:e mnad, och med

nya tjnster frvntas behoven avseende kad datamngd ytterligare accelerera. Den totala datamngden distribuerad ver internet kommer inom ngra r upp-g till ver 40 000 exabytes.

internet-of-thingsMarknaden fr internetuppkopplade pro-dukter, Internet-of-Things, vxer snabbt i vrlden. Marknaden och produktutveck-lingen har kat kraftigt under senare r och inom fem r frvntas det finnas lngt ver 25 miljarder produkter p om-rdet, men enligt vissa bedmare kommer det ka upp till 100 miljarder uppkopp-lade produkter p mindre n ett halvt decennium. Det handlar om olika produk-ter fr hemmet, bilen, kontoret som r uppkopplade till ntet och som mnga gnger kan hanteras av anvndaren frn distans. Anvndandet av stndigt inter-netuppkopplade produkter vxer, inte bara telefoner utan ven exempelvis klockor, hrlurar och hlsomtare. Andra

exempel r avancerade belysningssystem, sensor-, vervaknings- och larmsystem som kan justeras frn exempelvis mobil-telefon oavsett vart du befinner dig. Det nya r att alla dessa produkter nu kopplas samman vilket stller kade krav p band-bredd och internetuppkoppling.

Vrt att notera r att den verkliga poten-tialen inom Internet-of-Things inte ligger i produktlsningar som enskilda individer anvnder fr att koppla upp oss, utan det som kommer krva bandbredd r frmst nr produkter och applikationer kopplar upp sig sjlva dvs. aktiva produkter och maskiner som pratar direkt med andra produkter och maskiner, utan mnsklig inblandning. Bedmningar inom bran-schen visar att merparten av framtidens uppkopplade maskiner inte kommer an-vndas av ngon mnniska, och de kom-mer inte framst som uppkopplade i vanlig mening. Drfr bedms Internet-of-Things av mnga ha en stor potential i framtiden, vilket kommer stlla stora krav

MARKNADSTRENDER


p infrastruktur fr att hantera den kade datamngden detta kommer generera. Internet-of-Things kommer enligt bedm-ningar st fr en betydande del av den totala datamngd som hanteras ver internet i framtiden.

molntjnster, hosted services och the digital workplaceDrivande bakgrundsfaktorer inom fiber-omrdet r redan idag datalagring, moln-tjnster och samt nya tekniker fr att frenkla arbetsstten fr fretag internt och i deras kommunikation med kunder samt leverantrer i en globaliserad vrld. Datacenter och kade behov att kunna tillgodose anvndarnas krav p snabb uppkoppling utan frdrjning stller hgre krav bde p utrustningen i det vxande antalet regionala och centraliserade data-hallar, men framfrallt p den infrastruktur som krvs fr att kunna erbjuda data-verfring och de svarstider som efter-frgas fr olika tjnster. Inte minst inom

betalningssystem. Finansiella- och bank- system krver stabil och snabb dataver-fring fr att skerstlla servicegrad och funktionalitet.

Dagens kommunikation och IT-lsningar genom molnet omfattar bland annat data- och mjukvaruhantering, telefoni och vi-deobryggningstjnster och de olika nya mjligheterna som ny teknik erbjuder kommer innebra att kraven och efter-frgan p fungerande och stabil data-verfring kommer fortstta att ka mngfalt. Antalet leverantrer som erb-juder kommunikationsplattformar som levereras som molnbaserade tjnster, och som inte krver lokala installationer, kar som ett resultat av den kade efterfrgan p enkel och tillfrlitlig IT-struktur. Driv-kraften r de potentiella ekonomiska vin-sterna fr fretag och besparingspoten-tialen som nr en verksamhet gr frn egen drift av IT- och serverinfrastruktur till en outsourcing- och molntjnst bedms vara betydande.

marknaden fr fiber till hemmet (ftth)Enbart i Sverige frvntas investerings-behovet i bredband vara stort under de kommande ren. Mlet fr bredbands-politiken r att Sverige ska ha bredband i vrldsklass. Fr att kunna realisera detta ml krvs omfattande satsningar i fiber-infrastruktur. I nulget investerar marknads-aktrerna och stadsnten i storleksord-ningen 7-10 miljarder SEK p rlig basis i bredbandsinfrastruktur i Sverige. Denna niv ska jmfras med de behov som finns fr att n mlen fr regeringens bredbandsstrategi. Mlen i regeringens bredbandsstrategi r att 90 procent av alla hushll och fretag i Sverige br ha till-gng till bredband om minst 100 Mbit/s r 2020 och att 40 procent av alla hushll och fretag br ha tillgng till bredband om minst 100 Mbit/s r 2015. Mlet fr r 2015 har redan uppntts. Fortfarande kvarstr att n mlet om att 90 procent br ha tillgng till 100 Mbit/s r 2020.

marknaden


marknaden

Vidare ska alla hushll och fretag ha goda mjligheter att anvnda sig av elek-troniska samhllstjnster och service via bredband.

Baserat p den information och kunskap som finns tillgnglig kan dock en upp-skattning gras som pekar p att det skulle kosta i storleksordningen 70 miljarder SEK att frse alla Sveriges hushll med en bredbandsuppkoppling till internet om minst 100 Mbit/s med de accesstekniker som finns kommersiellt tillgngliga. Inves-teringsbehovet uppskattas till 54 miljarder SEK fr kommersiella omrden.

Hexatronic drar slutsatsen att marknader med strre population och, i mnga fall, mindre utbyggd infrastruktur fr bred-band, kommer ha en relativt sett strre framtida potential n den svenska mark-naden. Detta innebr att koncernens prio-riterade marknader, samt vriga vrlden, har en stor potential de nrmaste 5-10 ren. Hexatronic bedmer att bolaget som en av marknadsledarna p den svenska och nordiska marknaden kommer kunna erbjuda sina kunder och samar-

betspartners nnu mer kompletta produkt- och systemlsningar som kommer att innebra en kad servicegrad och en frbttrad bsta totala gandekostnad (TCO) fr Hexatronics befintliga och nya kunder.

mobil uppkoppling, infrastruktur och lsningar fr fiber till hemmet

Det har bara gtt drygt fem r sedan Telia blev frst i vrlden med ett kom-mersiellt 4G/LTE-nt och nu r planerin-gen i full gng fr att ta nsta steg inom mobilinfrastruktur. 4G/LTE kom i bruk 2009 och fr att en kommunikations-teknik ska f kallas 4G krvs hastigheter p ungefr 100 Mbit/s till mobila an-vndare och 1 Gbit/s till stationra an-vndare. I de nya 5G-nten som ska st klara kring 2020 frvntas hastigheten hamna kring minst 10 Gbit/s. Ericsson, Samsung, Huawei och Nokia Networks har alla dragit i gng omfattande test-verksamheter kring kommande genera-tioner och frst ut r 5G.

Snabbare mobildatakommunikation r ett ml, men minst lika viktigt r att kunna

ge blixtsnabb uppkoppling till de miljarder av prylar, bilar och robotar som ska kunna kommunicera med varandra i framtiden ver det mobila ntet. Enligt Ericsson Mobility Report genereras trafiken i mo-bilsegmentet primrt av smartphones. Antalet smartphoneabonnemang fr-vntas mer n frdubblas fram till 2020, vilket resulterar i en snabb tillvxt i mo-biltrafiken. Vidare bedms den mnatliga trafiken som genereras ver mobila nt-verk ka 8 gnger mellan 2014 och 2020.

Den femte generationens mobilteknik ska ge miljarder uppkopplade apparater upp till tusen gnger hgre kapacitet, vilket kommer ka kraven p frbttrad in-frastruktur. Tekniken bygger p samverkan mellan mngder av sm basstationer som kommunicerar med mnga antenner via


mimoteknik (multiple input multiple out-put). kade antal uppkopplingspunkter fr att bygga ut en mer omfattande inom- och utomhustckning innebr att en stor mngd utrustning mste kopplas upp i framtiden. Small cells, DOT och antenn-system fr att erbjuda skrare uppkopplin-gar och kad bandbredd kommer inne-bra strre antal fiberkabelbaserade lsningar i den mobila infrastrukturen ge-nerellt, vilket kommer innebra att kraven kar ven p backbonentet som ska hantera all datamngd nr den distri-bueras till/frn radiobaser och antenner, vidare ut till smartphones och annan utrustning.

marknadens storlek och utsikter

Mlen i den svenska regeringens bred-bandsstrategi r att 90 procent av alla hushll och fretag i Sverige br ha till-gng till bredband om minst 100 Mbit/s r 2020 medan mlen i den digitala agendan fr Europa som uttrycker en strvan att uppn att alla i Europa har tillgng till internethastigheter p ver 30 Mbit/s och att minst 50 procent av de europeiska hushllen abonnerar p internet-frbindelser p ver 100 Mbit/s r 2020. r 2014 uppgick endast 7 procent av bredbandsabonnemangen i EU till 100 Mbit/s. Givet mlsttningen bedms in-vesteringsbehovet i flertalet EU-lnder de kommande ren vara nnu strre n i Sverige.

Lngt ifrn alla lnder i Sveriges nrom-rde har ett lika utbyggt bredbandsnt som Sverige eller har samma mlsttning som Sverige. Det kan konstateras att ven investeringsbehoven i Sverige r bety-dande fr att kunna uppn mlet p 90 procent, utifrn att 61 procent av be-folkningen och fretagen har bredbands-anslutning idag.

Hexatronic bedmer att marknaden fr fiberinfrastruktur kommer att vara en marknad som kommer att fortstta att vxa under mnga r framt. Det stn-digt stigande behovet av bredband fr kommunikationslsningar kommer att driva den underliggande marknaden i mnga r till. Utbyggnaden av mobila 4G och kommande 5G-nt ger ytterligare marknadstillvxt under det nrmaste decenniet samtidigt som utrustning och produkter fr FTTH och andra bred-bandslsningar fortstter att ka.

marknaden

positiva indikatorer TV ver internet, streamad film och online-spelande krver stor bredbandskapacitet.

Nya generationer TV-teknologi krver mer bredband vid IP-TV.

Hg etableringstakt av FTTH .

kad genomsnittlig uppkopp- lingshastighet premierar marknaden fr FTTH.

Reducerade kostnader fr att bygga FTTH.

Antalet enheter i hemmet kar och krver hgre uppladdnings- hastighet.

Internet-of-things samt nya tjnster och produkter.

Kraftigt kande datamngder i de mobila nten.

negativa indikatorer Flertal vsteuropeiska lnder sitter fast i infrastruktur med kopparkabel och frsker stretcha tekniken, exempelvis genom VDSL-vektorisering.

Konkurrens frn eventuella nya teknologier.

Tillgnglighet till kapital och resurser.

s a m m a n f a t t n i n g a v m a r k n a d e n s d r i v k r a f t e r


produkter och geografisk utveckling

Global verksamhet medvrldsledande systemlsningar

geografisk utvecklingHexatronic har sammanlagt tio bolag varav sju i Sverige, ett i Norge, ett i Kina samt ett i USA. Utver detta har koncernen frslj-ningskontor i Finland och Storbritannien. Koncernen arbetar ven genom slj-partners samt distributrer p flertalet marknader, samt nr ut globalt genom samarbeten och partnerskap med globala ICT-systemleverantrer.

europa

Hexatronics verksamhet r framfr allt baserad i Europa med tta av koncernens bolag samt tv frsljningskontor. Vi de-finierar vr hemmamarknad som de nord-iska lnderna, dr fokus frmst r att bygga en stark stllning i Sverige, Norge och Finland. Alla tre lnder har idag en fiber-utbyggnadsgrad (FTTH) som ligger mellan 50-60 procent av hushllen, s.k. homes passed, dvs. att 50-60 procent av hushl-len har mjlighet att ansluta sig till fiber. I tv av de strsta europeiska lnderna, Tyskland och England, r fiberutbygg-naden i ett tidigt skede, mycket p grund av ett vl utbyggt kabel-TV nt. Det finns dock tydliga tecken p att investeringar i FTTH brjar ta fart p flertalet marknader samt i vriga lnder i Europa.

asien

Fr att bttre stdja koncernens kunder i Asien och utveckla vr affr har vi under ret startat ett bolag i Kina. Verksamheten i Asien bestr hittills framfr allt av OEM-affrer samt frsljning av DCM-lsningar till strre telekomhus i Asien. Koncernen har ven frsljning i flera lnder i regio-nen, bde i form av projektfrsljning samt OEM-leveranser i frmst Sydostasien, Japan och Filippinerna. Koncernen gr relativt stora inkp i Asien av produkter som utvecklats inom koncernen och som produceras efter vra specifikationer med hgt stllda produktionsprocesskrav. Vi har ven egen produktionsutrustning hos underleverantrer i Asien fr att sker-stlla produktivitet samt hgsta kvalitet fr vra system- och produktleveranser.

nordamerika

Fr att utveckla vr position, som hittills framfrallt besttt av affrer genom Erics-son, har koncernen etablerat ett bolag i USA och skrivit distributionsavtal med tv distributrer, Amherst Photonics i USA och Toronics i Kanada. Den nordamerikanska marknaden r mycket stor och str infr stora investeringar i fiberutbyggnad (FTTH). Med Hexatronics systemlsningar, Micronet och Ribbonet, erbjuds kun-

den en mer kostnadseffektiv och flexibel lsning n den som idag r den domine-rande p den nordamerikanska markna-den. I detta koncept tillhandahlls ven utbildning och tekniskt sljstd. Kon-cernen levererar ven DCM samt olika OEM-lsningar till kunder i framfrallt Mexiko samt USA.

vriga marknadervriga viktiga marknader fr koncernen r Nya Zeeland och Mellanstern. I Nya Zeeland har man ett ml liknande det regeringen satt i Sverige (minst 90 procent av befolkningen skall r 2020 ha tillgng till minst 100 MB uppkoppling).

I Mellanstern och Nordafrika har avtal slutits med tv distributrer, Tawasol som r baserat i Jordanien, samt Al Baud base-rat i Qatar. Utver dessa har koncernen ett antal viktiga kunder inom framfrallt FTTH, men ven frsljning av koncernens vriga produktlsningar inom t.ex. Mobil-infrastruktur samt OEM-lsningar till re-gionen.

Hexatronic har ven frsljning i bde Afrika och Sydamerika, och i mnga fall r denna knuten till projektleveranser genom koncernens globala samarbete med ledande ICT-systemleverantrer. Koncernen arbetar aktivt med att flja


produkter och geografisk utveckling

viktiga infrastrukturprojekt i bde Afrika och Sydamerika inom frmst kabelsystem, baserat p bde land- och sjkabel.

kunder

Hexatronics kunder r telekomoperatrer, ntgare, datacenterfretag, telekomfre-tag och systemhus, samtidigt som en stor del av produkterna distribueras via distri-butrer och grossister. Ericsson Group globalt r den enda kunden som enskilt representerar mer n 10 procent av fr-sljningen, med en andel p ca 24 procent av koncernens frsljning fregende rkenskapsr.

konkurrenter

Marknaden prglas av ett stort antal kon-kurrenter, ofta med lokalt stark marknads-position och i flera fall kombinerad med lokal produktion och distribution. Det r dock endast ett ftal som har den bredd i sortimentet som Hexatronic har och som har mjlighet att erbjuda system inom segmentet fiberoptiska kommunikations-lsningar. Vr bedmning r att mjlig-heten att kunna erbjuda helhetslsningar inklusive utbildning och teknisk sljstd r en vsentlig konkurrensfrdel. Detta genom att kunderna erbjuds ett kost-

nadseffektivt, vl utprovat och testat system som dessutom skerstller tillfr-litlighet och enkelhet ur framtida under-hlls- och expansionsperspektiv.

produkter

Produktutveckling r en vsentlig del i att stndigt utveckla koncernens erbjudande fr att kunna erbjuda vra kunder system-lsningar och innovativa produkter som underlttar installation och som mter hgt stllda kvalitetskrav.

Under den senaste tiden har koncernen ut-vecklat och lanserat ett antal nya pro-dukt- och systemlsningar ssom:

DCIO, vr datacenterlsning.

MicronettM Viper, fiberoptiska micro- kablar med mycket goda installations- egenskaper.

Nanokabel, en robust kabellsning som r ett alternativ till framfr allt blsfiber (ABF).

Hybridkablagelsningar (kraft- och fiber) samt fiberprodukter inom FTTA och mobilinfrastruktur.

Distributions-, korskopplings-, rack- och skpsystem inom fiber- och datacenteromrdet.

Temperatursensorer baserade p Fiber Bragg Grating teknologin. En hgteknologisk temperatursensor dr vi ser ett stort antal anvndningsomrden.

Dessa kompletterar koncernens mycket breda erbjudande inom fiberoptiska kom-munikationslsningar.

Datacenter

Fretagsanslutningar

Transportnt

Lokalt accessntverk

Landsbygdsnt

Sjkabel

Ntverkslsningar inomkommunikation

Stadsnt

Fiber till hemmet (FTTH)

Fiber till antennen (FTTA)


medarbetare och vrderingar

Frn 17 till 236 medarbetarep 24 mnader

vrdegrund

Hexatronickoncernen arbetar kontinuer-ligt med frgor hur vi ska ta ansvar fr p-verkan p samhllet ur ett ekonomiskt, miljmssigt och socialt perspektiv fr att optimera anvndningen av de resurser vi frfogar ver samt en lngsiktig hllbar utveckling. Hexatronickoncernen arbetar med att efterleva de internationella prin-ciper kring mnskliga rttigheter, arbets-rttsliga frgor, milj och antikorruption som grundar sig p FN:s deklaration om de mnskliga rttigheterna, internationella arbetsorganisationen (ILO:s) grundlggan-de konventioner om de mnskliga rttig-heterna i arbetslivet, Rio-deklarationen samt FN:s konvention mot korruption genom hela koncernens sourcing- och supplyprocess.

mngfald

Vi anser att mnniskor med olika erfar-enheter och perspektiv r en avgrande faktor fr att skapa det innovativa klimat som krvs fr lngsiktig affrsmssig framgng. Som en global koncern vet vi att vr framgng r beroende av mng-falden och kompetensen hos vra med-arbetare.

Med mngfald menar vi p Hexatronic den olikhet som gr oss alla unika. Detta innefattar synbara skillnader ssom lder, kn, etnisk tillhrighet och fysiska frut-

sttningar samt underliggande skillnader ssom religion, trosuppfattning, stt att tnka och agera. Inom Hexatronic ska vi behandla alla mnniskor med respekt och vrdighet i enlighet med vra affrs-principer.

vergripande ml fr lika rttigheter

Hexatronic arbetar fokuserat med att fullgra uppsatta ml fr lika rttigheter. verenskomna ml r:

Aktivt verka fr att svl fysisk som psykosocial arbetsmilj lmpar sig fr alla medarbetare.

Underltta fr alla medarbetare att frena arbete och frldraskap.

Frebygga och frhindra trakasserier vi har nolltolerans!

Utreda alla fall av diskriminering och trakasserier p arbetsplatsen och vidta lmpliga tgrder.

Ge alla medarbetare mjligheter till utveckling och utbildning.

Aktivt verka fr en jmnare kns- frdelning inom vra verksamheter.

Ge alla medarbetare lika ln och villkor fr lika prestation d arbetet som utfrs r lika eller likvrdigt och har jmfrbar svrighetsgrad.

milj

Hexatronic bedriver anmlningspliktig verksamhet enligt Miljbalken. Vrt kvali-tets- och miljarbete innebr att vi till-handahller tjnster och produkter i rtt tid, p rtt plats och med utlovad kvalitet. Hexatronic skall frebygga och minska miljbelastningen frn verksamheten genom ett systematiskt miljarbete med frbttringar som ml. Vi stller ven krav

p vra leverantrers miljarbete. Kon-cernen vljer aktivt material och processer i sin produktion fr att minska miljp-verkan, har restriktioner betrffande an-vndande av miljfarliga material och substanser, samt mter internationella miljkrav ssom RoHS samt REACH av-seende vra produktleveranser.

Alla i organisationen har ett ansvar fr vrt kvalitets- och miljarbete. Koncernens kvalitets- och miljml r tydliga och knda av alla i organisationen. Vi arbetar med stndiga frbttringar i vra process-er och vi fljer de lagar och andra krav som stlls p vr verksamhet.

Inom koncernen arbetar vi aktivt med att vlja logistiklsningar som innebr en minskad miljpverkan, i frsta hand vljs frakter via land- och sjtransport dr krav avseende leveranstider tillter detta. Koncernen vljer aktivt tjnstebilar som r miljvnliga under frutsttning att de mter kraven p funktion och prestanda. Resor inom och utom Sverige grs ur miljhllbarhets perspektiv nr det gller tid, resekostnad och miljpverkan. Fr att minimera antalet resor anvnder vi telefon-, video- eller webbmte i mjli-gaste mn.

Bolagen i koncernen arbetar enligt ISO 9001, ISO 14001 samt OHSAS 18001, och tillverkande bolag och huvudleverantrer r milj- och kvalitetscertifierade. Majo-riteten av koncernens produktion hos underleverantrer mter ven kraven inom OHSAS 18001, vilket r en central del fr att skerstlla lngsiktighet och hllbarhet samt fr att tillse att koncernen lever upp till kraven p lngvarig utveckling inom milj- och kvalitetsomrdet.

P endast 24 mnader har koncernen vuxit frn 17 medarbetare till 236. Detta har

varit mjligt genom en frvrvsintensiv resa. Drygt hlften av koncernens personal

finns i Hudiksvall. I koncernen totalt r 25 procent kvinnor.


organisation

Hexatronic Group AB (Publ.)

Moderfretaget i koncernen med koncerngemensamma funk-tioner fr ledning och ekonomi.

Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB

Bolaget r en systemleverantr som utvecklar, tillverkar, marknads-fr och levererar lsningar baserat p huvudsakligen fiberoptiskt kabelsystem fr telekomfretag, operatrer och ntgare.

Hexatronic Elektronik & Data AB

Bolaget utvecklar och levererar aktiva delkomponenter fr fiber-nt och datacenterlsningar. Sedan 1998 har bolaget utvecklat egna produkter fr fiberbaserade kommunikationsnt.

The Blue Shift AB

Bolaget utvecklar och sljer passiva fiberoptiska access och inter-connect produkter, fiberkabel och fiberkablage.

Bolaget r en ledande OEM-tillverkare av fiberoptiska produkter och har egna produktionslinjer hos tredjepart i Korea och Kina.

Memoteknik Sweden AB

Bolaget utvecklar och producerar kundanpassade och kostnads-effektiva mekaniklsningar fr optiska fibernt. Det innebr att man tillhandahller allt frn kopplingsdosor och distributionsramar till mer avancerade komponenter fr fiberntsutbyggnad.

Proximion AB

Bolaget utvecklar, tillverkar, marknadsfr och sljer hgteknolo-giska produkter fr fiberoptisk kommunikation och fiberoptiskt distribuerade mtsensorer. Produkterna baseras p Fiber Bragg-Gratings (FBG) och anvnds fr att effektivisera dataverfring p lngre avstnd i fibernt.

Tele & Datant Fiberoptik i rebro AB

TD Fiberoptik utvecklar, producerar och sljer fiberoptiska komponenter och kablage fr fiberoptiska nt och datacenter.

Hexatronic AS

Bolaget r inriktat p att utveckla och slja fiberoptiska kompo-nenter, frmst till kunder inom frsvar, industri och olja/gas p den norska marknaden. Bolaget sljer ven koncernens vriga produkterbjudande p den norska marknaden.

Hexatronic Tianjin Trading Co., Ltd.

Nystartat bolag som hanterar sourcing, supply, produktion samt frsljning i frmst Kina av passiva fiberoptiska access och inter-connect produkter, fiberkabel och fiberkablage.

Hexatronic US Inc.

Nystartat bolag som hanterar system-, produkt- samt sljsupport p nordamerikanska marknaden.

Den 1 september 2014 frvrvades Proximion AB och den 2 mars 2015 frvrvades Tele & Datant

Fiberoptik i rebro AB inklusive dotterfretaget TD Fiberoptikk AS i Norge som efter rkenskaps-

rets slut ndrat namn till Hexatronic AS. Hexatronic Tianjin Trading Co., Ltd etablerades den 2 juni

2015 och efter rkenskapsrets slut etablerades Hexatronic US Inc. Koncernen bestr efter frvrv

och nyetableringar av moderfretaget Hexatronic Group AB med ste i Hisings Backa samt nio dotter-

fretag. Samtliga bolag r aktiva inom rrelsesegmentet fiberoptiska kommunikationslsningar.

Hexatronic Cables & Interconnect

Systems AB

Proximion AB

Hexatronic Elektronik &

Data AB

Tele & Datant Fiberoptik i rebro AB

The Blue Shift AB

Hexatronic AS

MemoteknikSweden AB

Hexatronic US Inc.Hexatronic

Tianjin Trading Co., Ltd.


aktien och aktiegare

Aktien och aktiegare

kursutveckling

Under rkenskapsret har aktien fluk-tuerat mellan 9,90 SEK som lgst den 26 augusti 2015 och 21,70 SEK som hgst den 15 januari 2015. Stngningskursen vid rkenskapsrets slut var 10,05 SEK.

handelsvolym

Totalt omsattes drygt 13 miljoner aktier till ett sammanlagt vrde av 200 740 006 SEK. I genomsnitt omsattes 53 566 aktier per brsdag under rkenskapsret.

garfrhllanden

Antalet aktiegare i bolaget var 1 825 per den 31 augusti 2015. De tio strsta garnas andel uppgick till 66,7 procent av kapitalet och rsterna. Det utlndska gandet svarade fr 2,7 procent. (Klla: Euroclear.)

antal aktierAntalet aktier uppgick till 32 657 694 per 31 augusti 2015. Varje aktie har ett kvotvrde p 0,05 SEK. Innehavare av aktier r berttigade till utdelning som faststlls av rsstmman.

En aktie berttigar till rstrtt vid rs-stmman med en rst per aktie. Det finns inga begrnsningar i aktiernas verltbar-het eller varje aktiegares rstrtt vid rs-stmman p grund av bestmmelser i bolagsordningen.

utdelningspolicy

Eventuell utdelning beslutas av bolags-stmma efter frslag frn styrelsen. Kon-cernen befinner sig i en expansiv fas och kommer under de nrmaste ren priori-

tera att vinstmedel terinvesteras i verk-samheten. Styrelsen kommer att omprva stllningstagandet rligen och fresl vinstutdelning nr detta frefaller vara attraktivt fr aktiegarna.

bemyndigande

Under rkenskapsret har fljande aktie-emissioner genomfrts:

1. Riktad apportemission om 38,2 MSEK (september 2014) som del av frvrvet av Proximion.

Hexatronic Group AB noterades p Aktietorget 2008 och r sedan 15 april 2014 noterat p

Nasdaq First North.

VOLYM htro


aktien och aktiegare

2. Riktad apportemission om 9,3 MSEK (mars 2015) som del av frvrvet av TD Fiberoptik.

3. Fretrdesemission om 40,6 MSEK (maj 2015) samt utnyttjande av vertilldelningsoption om 9,9 MSEK (maj 2015).

P den extra bolagsstmman 1 april 2015 bemyndigades styrelsen att intill nsta rsstmma vid ett eller flera tillfllen fatta beslut om nyemission av hgst 2 500 000 aktier. Emissionen ska kunna ske med eller utan fretrdesrtt fr befintliga aktie-gare. Bemyndigandet ersatte rsstm-

mans bemyndigande frn den 18 decem-ber 2014.

ir-arbetetIR-arbetet knnetecknas av ppen, rele-vant och korrekt information till aktiegare, investerare och analytiker fr att ka kunskapen om koncernens verksamhet och aktie. Hexatronic delger information i form av delrsrapporter, rsredovisning, relevanta pressmeddelanden samt till-handahller frdjupad information om koncernen p IR-sidorna p webben (www.hexatronicgroup.com). Aktiegare och andra intressenter kan prenumerera

p pressmeddelanden och finansiella rapporter via e-post.

Under 2014/15 har pressmeddelanden skickats ut fr strre system- och produkt-nyheter, strategiskt viktiga affrer samt etablering av nya bolag mm. P hem-sidan uppdateras den generella informa-tionen p IR-sidorna ssom aktiegarfr-teckningar i samband med kvartalssluten.

Under de sista fyra veckorna innan en finansiell rapport publiceras, sker ingen kommunikation med finansmarknaden.

aktiekapitalets utveckling

r Transaktion Frndring totalt Frndring totalt

1997 Fondemission 400 000 2 000 000 50 000,00 100 000

2007 Fondemission 8 000 000 10 000 000 400 000,00 500 000

2008 Nyemission 1 900 000 11 900 000 95 000,00 595 000

2013 Apportemission 1) 400 000 12 300 000 20 000,00 615 000

2013 Apportemission 2) 1 440 000 13 740 000 72 000,00 687 000

2013 Nyemission 1 200 000 14 940 000 60 000,00 747 000

2014 Nyemission 1 000 000 15 940 000 50 000,00 797 000

2014 Nyemission 6 402 857 22 342 857 320 142,85 1 117 143

2014 Nyemission 2 000 000 24 342 857 100 000,00 1 217 143

2014 Apportemission 3) 2 073 684 26 416 541 103 684,20 1 320 827

2015 Apportemission 4) 632 911 27 049 452 31 645,55 1 352 473

2015 Nyemission 4 508 242 31 557 694 225 412,10 1 577 885

2015 Nyemission 1 100 000 32 657 694 55 000,00 1 632 885

1) I samband med frvrvet av Memoteknik Sweden AB

2) I samband med frvrvet av The Blue Shift AB

3) I samband med frvrvet av Proximion AB

4) I samband med frvrvet av Tele & Datant Fiberoptik i rebro AB

Antal aktier Aktiekapital

frdelning i storleksklasser 31 augusti 2015

de tio strsta garna31 augusti 2015

Antal Antal % av rster Innehav aktiegare aktier och kapital

Antal % av rster gare aktier och kapital

1 - 500 476 102 631 0,31

501 - 1 000 311 262 566 0,80

1 001 - 5 000 738 1 735 586 5,31

5 001 - 10 000 131 985 458 3,02

10 001 - 15 000 43 530 275 1,62

15 001 - 20 000 26 450 977 1,38

20 001 - 100 28 590 201 87,56

Totalt 1 825 32 657 694 100,00

Gert Nordin 6 019 587 18,4

Gran Nordlund, privat och via bolag 3 926 648 12,0

Jonas Nordlund via BP2S Paris/efg Bank AG 3 455 234 10,6

Erik Fischbeck med partner via Erro Holding AB 2 652 221 8,1

Martin berg och Erik Selin via Chirp AB 1 785 872 5,5

Vision Invest Sprl 1 080 199 3,3

Frskringsbolaget Avanza Pension 1 032 024 3,2

Hjlmarsns Frvaltning AB 663 811 2,0

Nordnet Pensionsfrskring AB 607 322 1,9

Robur Frskring 575 099 1,8

Totalt tio strsta garna 21 798 017 66,7

vriga aktiegare 10 859 677 33,3

Totalt 32 657 694 100,0


Hexatronic r en telekomkoncern specia-liserad p fiberoptiska kommunikations-lsningar som levererar produkter och lsningar fr optiska fibernt och tillhanda-hller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur.

omsttning

Nettoomsttningen fr rkenskapsret uppgick till 627,3 MSEK (497,3). Omstt-ningen har kat med 26 % fr koncernen jmfrt med fregende r. Omsttnings-kningen frklaras till stor del av frvrven av Proximion, TD Fiberoptik samt att Hexa-tronics fiber- och sjkabelverksamhet i Hudiksvall var konsoliderad under tolv mnader, jmfrt med en period om nio mnader fr motsvarande period fre-gende r men ven av kad frsljning i vriga koncernbolag.

I jmfrelse med fregende r skall hn-syn ven tas till den jmfrelsestrande posten gllande frsljning av koppar-kabel till Ericsson och dess kunder p 40 MSEK med ca 10 MSEK i resultateffekt som gjordes fregende r. Affren var ett legoleverantrsuppdrag fr produkter som var p vg att flyttas till alternativa uppdragsgivare. Uppdraget verenskoms och slutfrdes i brjan av 2014 i samband med frvrvet av Ericssonverksamheterna i Hudiksvall.

resultat fr verksamhetsretRrelseresultat fre avskrivningar (EBITDA) uppgick till 63,7 MSEK (64,0) vilket mot-svarar en EBITDA-marginal om 10,1 % (11,1 % fregende r, efter justering fr upplsning av negativ goodwill).

Rrelseresultatet (EBIT) uppgick till 50,0 MSEK (59,1) motsvarande en EBIT-mar-ginal p 7,9 %. (10,1 % fregende r, efter justering fr upplsning av negativ good-will.)

rets resultat uppgick till 37,4 MSEK (46,5) fr rkenskapsret.

Koncernens resultat under helret r posi-tivt pverkat med 10,9 MSEK av lager-rabatten frn frvrvet av Ericssons verk-samhet i Hudiksvall. Av den totalt frvrvade lagerrabatten, gllande bde fiber- och kopparverksamheterna, p 54,4 MSEK kvarstr 9,0 MSEK vilket inne-br att totalt utnyttjande av lagerrabatten r 45,4 MSEK. Risken fr inkurans i kvar-varande del av det lager som frvrvades

r hg varfr kvarstende del bedms ing i inkuransreserven.

Under 2013/14 utnyttjades lagerrabatten med 34,5 MSEK. Detta hade endast en marginell resultateffekt d det under fregende r togs kostnader och gjordes avsttningar fr framtida utgifter p 33,8 MSEK som berknades komma som en direkt fljd av frvrvet av Erics-sons verksamhet i Hudiksvall.

Avsttningar har under helret minskat med 12,0 MSEK. Minskningen r relaterad till att omstruktureringsreserven frn fre-gende r om 5,4 MSEK under ret mat-chats av utgifter, drav ingen resultatef-fekt, samt att garantiavsttningar har

frvaltningsberttelse

Styrelsen och verkstllande direktren fr Hexatronic Group AB (publ), org.nr 556168-6360

med ste i Hisings Backa, Gteborg avger hrmed redovisning fr verksamhetsret

1 september 2014 - 31 augusti 2015 fr moderfretaget och koncernen.

kat kundfokus och flera frvrv skapar en mer stabil grund fr fortsatt expansion

KSEK 2014/15 2013/14 2012/13 2011/12 2010/11

Nettoomsttning 627 338 497 295 70 958 39 266 44 680

Resultat fre skatt 48 567 58 012 2 377 21 2 450

Resultat fre skatt i procent

av nettoomsttning 7,7 % 11,7 % 3,3 % 0,1 % 5,5 %

Balansomslutning 482 039 280 303 30 823 15 064 18 452

Soliditet (%) 51,6 % 42,1 % 49,9 % 73,8 % 60,8 %

KSEK 2014/15 2013/14 2012/13 2011/12 2010/11

Nettoomsttning 22 666 2 349 1 770 1 270 1 530

Resultat efter finansiella poster -7 472 -5 076 -173 27 31

Resultat efter finansiella poster i

procent av nettoomsttning -33,0 % -216,1 % -9,8 % 2,1 % 2,0 %

Balansomslutning 251 580 80 741 12 947 8 866 8 865

Soliditet (%) 67,2 % 78,3 % 80,5 % 98,9 % 98,7 %

Flerrsjmfrelse, koncernen

Flerrsjmfrelse, moderfretaget


* Ej omrknad enligt RFR2.

*

*

*

*

*

*


minskats med 6,6 MSEK. 3,3 MSEK avser reklamationsrenden som tagits mot ga-rantireserven, drav ingen resultatpver-kan under helret. Resterande del om 3,3 MSEK r hnfrlig till ndrad avsttning fr garantikostnader efter genomgng av faktiskt utfall vilket pverkar resultatet positivt.

finansiell stllning och likviditetKoncernens finansiella stllning och lik-viditet r god. Likvida medel uppgick per den 31 augusti 2015 till 45,9 MSEK (28,3). Tillgngliga medel inklusive checkrkn-ingskredit r 96,9 MSEK. Koncernen upp-tog under rkenskapsret ett ln p 40 MSEK fr att delfinansiera frvrvet av TD Fiberoptik varav 26,7 MSEK r lng-fristigt. Lnet frfaller 30 juni 2018 och terbetalas med kvartalsvisa amorterin-gar med start i september 2015. Under rkenskapsret har 11 MSEK amorterats av frvrvskrediten frn Ericsson samt yt-terligare 7 MSEK avseende ett ldre ln i TD Fiberoptik. Kvarvarande skuld till Er-icsson, frn frvrvet av verksamheterna i Hudiksvall, p 32 MSEK skall betalas i sin helhet i december 2015.

Kassafldet frn den lpande verksam-heten under rkenskapsret uppgick till 12,0 MSEK (18,1) inklusive en frndring av rrelsekapitalet med -15,5 MSEK (-71,9).

Den negativa frndringen av rrelseka-pitalet beror frmst p uppbyggnad av lager infr kommande leveranser. Koncer-nen har betalat 22,5 MSEK i inkomstskatt under ret av vilket 13,0 MSEK avser fregende r.

Kassafldet frn investeringsverksam-heten under rkenskapsret uppgick till -73,7 MSEK (-25,8). Kassafldet beror huvudsakligen p frvrven av Proximion och TD Fiberoptik samt amorteringar p 11 MSEK av skulden till Ericsson. Investe-ringar i materiella och immateriella an-lggningstillgngar uppgick till 11,6 MSEK och utgjordes i huvudsak av IT-system, fabriks- och kontorsombyggnad och pro-duktionsutrustning i Hudiksvall.

Kassafldet frn finansieringsverksam-heten under rkenskapsret uppgick till 79,3 MSEK (35,7). Det positiva kassafldet beror p ny lnefinansiering vid frvrvet av TD Fiberoptik samt fretrdesemis-sionen med tillhrande utnyttjad ver-tilldelningsoption.

frvrv och investeringarUnder rkenskapsret har investeringar frmst utgjorts av frvrv av nya verk-samheter samt investeringar i maskiner och tekniska anlggningar.

Frvrvet av Proximion AB slutfrdes den 1 september 2014 och r konsoliderat in i koncernen hela ret, se not 34.

Frvrvet av TD Fiberoptik

Frvrvet av TD Fiberoptik skedde som en aktieverltelse i vilket det norska dotter-fretaget TD Fiberoptikk AS ingick, se not 34. Frvrvet slutfrdes per den 2 mars 2015 och har konsoliderats in i koncernens sedan dess. TD Fiberoptikk AS bytte namn till Hexatronic AS efter rkenskapsrets slut.

TD Fiberoptik r ett ledande fretag inom produktion och frsljning av passiva fiberoptiska produkter och lsningar fr-passiva fibernt till i frsta hand tele-kommarknaden.

Kpeskillingen p skuldfri basis uppgick till ca 62 MSEK, varav ca 53 MSEK erlades kontant och ca 9 MSEK genom apport-emission. Frvrvet finansierades med ett lngfristigt bankln frn Nordea p 40 MSEK och resterande ca 40 MSEK genom fretrdes- och apportemission.

Apportemissionen utgjordes av 632 911 nyemitterade aktier i Hexatronic. De ny-emitterade aktierna innebar en utspd-ning p ca 2,0 %.


2014/15 2013/14 2012/13 2011/12 2010/2011

Nettoomsttningstillvxt 26 % 613 % 81 % -12 % 23 %

EBITDA marginal 10,1 % 11,1 % 6,1 % 1,5 % 6,8 %

Rrelsemarginal 7,9 % 10,1 % 4,1 % 0,4 % 5,8 %

Soliditet (%) 51,6 % 40,7 % 49,9 % 73,8 % 60,8 %

Resultat per aktie fre 1,27 1,97 0,14 0,01 0,11 utspdning (SEK)

Resultat per aktie efter 1,21 1,83 0,14 0,01 0,11 utspdning (SEK)

Resultat per anstlld (KSEK) 186 329 162 18 222

Kassalikviditet (ggr) 1,1 1,6 2,0 2,3 2,1

Genomsnittligt antal anstllda 201 126 15 9 9

Antal aktier 32 657 694 24 342 857 13 500 000 11 900 000 11 900 000

Genomsnittligt antal aktier 29 370 204 23 602 185 17 009 650 16 206 439 16 206 439 fre utspdning

Genomsnittligt antal aktier 30 956 772 25 481 540 17 512 876 16 206 439 16 206 439 efter utspdning

Koncernens nyckeltal


* * *



vsentliga hndelser under ret(kvartalsvis)

Kvartal 1 (september-november)

Hexatronic slutfr frvrv av Proximion AB.

Hexatronic slutfr installation av nytt affrssystem i Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB.

Kvartal 2 (december-februari)

Hexatronic undertecknar slj- och distributionsavtal med Toronics i Kanada.

Stmman beslt att ndra bolagets firma till Hexatronic Group AB (Publ).

Hexatronic mottar stmning frn Emtelle Ltd. fr ett psttt patentintrng avseende blsfiberprodukter som levererats efter den 26 februari 2014.

Kvartal 3 (mars-maj)

Hexatronic slutfr frvrv Tele & Datant Fiberoptik i rebro AB.

P den extra bolagsstmman 1 april beslutades det att bemyndiga styrelsen att intill nsta rsstmma vid ett eller flera tillfllen fatta beslut om nyemission av hgst 2 500 000 aktier. Emissionen ska kunna ske med eller utan fretrdesrtt fr befintliga aktiegare. Bemyndigan- det erstter rsstmmans bemyndigande frn den 18 december 2014.

Fretrdesemissionen i Hexatronic, beslutades p extra bolagsstmma 1 april 2015 och tecknades till 180 %. Hexatronic tillfrs ca 40,6 MSEK. Styrelsen beslutade att till fullo utnyttja vertilldelningsoptionen om hgst 1 100 000 aktier, vilket innebar att Hexatronic tillfrdes ytterligare cirka 9,9 MSEK. Sammanlagt till frdes Hexatronic drmed ca 50,5 MSEK fre emissionskostnader. Antal aktier i Hexatronic r efter dessa frndringar totalt 32 657 694 st.

Stockholms Tingsrtt beslutade per den 5 maj 2015 att avsl Emtelle Ltd:s yrkande om tillsvidare sljfrbud avseende blsfiberprodukter efter psttt patentintrng. Tingsrtten bedmde efter sin inledande prvning att det inte r sannolikt att patentet kommer att st sig och gjorde vidare bedmningen att det inte freligger sannolika skl fr patentintrng.

Kvartal 4 (juni-augusti)

Avtal slts med SAAB fr leverans av avancerade fiberoptiska distribuerade mtsensorer. Frsta leveransen kommer att ske under 2017. Under 2015 och 2016 kommer Hexatronic i nra samarbete med SAAB och Acreo Swedish ICT utveckla och kvalificera produkten, samt etablera en produk- tionslina fr serieproduktion. Samtliga fiberoptiska mtsensorer baseras p unik teknik fr design och produktion av Fiber Bragg Gratings. (FBG).

Hexatronic slt ett distributionsavtal med Amherst Photonics som frslj-ningspartner fr USA.

Partnerskapet r ett viktigt steg i satsningen

i USA och en mycket god mjlighet att

snabbt etablera Hexatronic p den

amerikanska marknaden genom Amherst

Photonics vletablerade kontaktnt inom

branschen.

Ett amerikanskt dotterfretag, Hexatronic US Inc., etablerades.

Etableringen innebr kad nrvaro fr

Hexatronic p den amerikanska marknaden

med egna, lokala resurser. Mjligheten att

erbjuda nya kunder den kompetens och

erfarenhet som krvs inom de olika

uppstartsprojekten baserat p Hexatronics

systemlsningar, inklusive deras kompletta

produktportflj, kar i och med denna

strategiska etablering.

Avtal slts med A-2- Sea Solutions Ltd.

A-2-Sea Solutions r ett brittiskt fretag som

installerar och underhller sjkabel fr ngra

av de strsta operatrerna i marknaden. I

avtalet, vrt 10 MSEK, kommer A-2-Sea

Solutions att installera ca 20 km av

Hexatronics armerade ribbonkabel

(Rock armored submarine ribbon cable)

i ett sjkabelprojekt mellan Isle of Wight

och Portsmouth. Leveransen berknas till

november 2015.

.

vsentliga hndelser efter periodens utgng

rttsliga processerHexatronic Cables & Interconnect Systems AB mottog under andra kvartalet en stm-ning frn Emtelle Ltd. angende ett psttt intrng i ett patent avseende s.k. bls-fiber. Detta bestreds av Bolaget och gen-stmning lmnades in dr Bolaget yrkade att Emtelles patent skulle frklaras ogiltigt.

Tingsrtten har vid tv tillfllen under den pgende processen fattat delbeslut dr tingsrtten avslagit Emtelles yrkanden om



interimistiskt frbud mot frsljning etc. fram till dess mlet slutligt avgjorts. Tings-rtten har i sina beslut gjort bedmningen att det inte r sannolikt att patentet kom-mer att st sig och att det inte freligger sannolika skl fr patentintrng. Processen infr tingsrtten pgr. Tillsammans med vra legala patentrdgivare bedmer vi att frutsttningarna till framgng i processen r goda.

koncernens finansiella mlLnsamhet

EBITDA-marginal (rrelseresultat fre av-skrivningar) p minst 10 % p rullande 12 mnader. EBITDA-marginal p rullande 12 mnader var 10,1 %.

Tillvxt

Koncernen skall vxa mer n sin marknad organiskt. Koncernen efterstrvar en genomsnittlig rlig tillvxt p minst 20 % frn och med bokslutsret 2013/14. Till-vxten kommer att vara bde organisk och frvrvsdriven. Tillvxten under rken-skapsret var 26 %.

Finansiell stabilitet

Koncernen skall ha en soliditet p minst 30 %. Soliditeten var 52 % vid utgngen av rapportperioden.

Vid frvrv kan soliditeten under en pe-riod kortare n 12 mnader understiga 30 %. Detta kan ske d styrelsen gr bedmningen att lnsamhet och kassa-flde frn frvrvade enheter gr att soliditeten snabbt kommer att frbttras.

utsikter fr kommande bokslutsr

Koncernen ska fortstta att arbeta med stora kunder och strre projekt dr kon-cernens mervrde som kompetent sys-tem- och produktleverantr utgr en kon-kurrensfrdel. Koncernens strsta och dominerande del r system och produkter fr bredbandskommunikation, i frsta hand fr fiberoptiska nt. Koncernens satsning inom det vxande omrdet data center kommer succesivt ka i omfattning som en fljd av de kade behoven gene-rerade av bl.a. moln- och hostedtjnster.

Bolaget bedmer att marknaden fr fiber-infrastruktur samt fiberoptiska- och bred-bandsprodukter kommer att vara en marknad som fortstter att vxa under mnga r. Det stndigt stigande behovet av bredband fr kommunikationslsningar och utbyggnaden av mobila 4G och kom-mande 5G ger ytterligare marknadstillvxt under det nrmaste decenniet, detta sam-tidigt som utrustning och produkter fr FTTH (Fiber-To-The-Home), datacenter inklusive molntjnster och andra bred-bandslsningar fortstter att ka.

Koncernen fortstter ocks att vara ppen fr ytterligare frvrv om rtt tillflle ges. Frvrv skall i frsta hand vara komplet-terande antingen marknads- eller produkt-mssigt. Koncernen prioriterar inte frvrv dr kostnadssynergier skall tillvaratas fr att uppn bra avkastning p frvrvsin-vesteringen.

milj

Miljpverkan

Koncernen bedriver anmlningspliktig verksamhet enligt Miljbalken i nedan bolag.

Hexatronic Cables & Interconnect Sys-tems AB verksamhet i Hudiksvall har till-stnd frn Lnsstyrelsen. Tillstndet ver-togs frn Ericsson AB i samband med verksamhetsvergng till Hexatronic 1 dec 2013. I tillstndet finns grnser fr tilltna produktionsvolymer fr kabel samt villkor gllande utslpp till luft och vatten, hante-ring av avfall och kemikalier samt buller. Uppfljning av villkoren sker halvrsvis och rsvis. Villkoren bedms efterlevas. Ut-frda mtningar visar att freskrivna rikt-vrden underskrids.

I november 2014 genomfrdes ven en periodisk besiktning som ska genom-fras enligt krav frn tillsynsmyndigheten vart femte r.

Miljledning

Verksamheten i Hudiksvall har varit milj- och kvalitetscertifierad enligt ISO 14001 och ISO 9001. Efter ett omfattade arbete med att anpassa ledningssystemet frn d verksamheten tillhrde Ericsson till den nya verksamheten i Hexatronic genom-frdes en omcertifieringsrevision i decem-ber 2014. Det blev ett mycket bra resultat med tv avvikelser och ett antal frbtt-ringsmjligheter. Nsta uppfljande revi-sion ska utfras i april 2016.

Betydande miljaspekter fr fretaget r avfall, transporter och elfrbrukning.

moderfretaget

Moderfretagets verksamhet r helt in-riktad p koncerngemensamma tjnster inom ledning, ekonomi, finans, IT och IR.

Moderfretagets nettoomsttning under rkenskapsret uppgick till 22,7 MSEK (2,3) och periodens resultat uppgick till 9,9 MSEK (-3,4). Finansnettot var -0,8 MSEK (0,1) och likvida medel uppgick vid rets slut till 42,6 MSEK (23,6). Antal anstllda uppgick till 8 personer (3) vid rets slut. Moderfretaget driver ingen egen verk-samhet och dess risker r i huvudsak hn-frliga till verksamheten i dotterfretagen.

frslag till resultatdispositionFljande medel str till moderfretagets frfogande, SEK:

verkursfond 155 604 358

Balanserad vinst/frlust -245 506

rets resultat 9 874 885

Totalt 165 233 736

Styrelsen freslr att medlen disponeras s att 165 233 736 verfrs i ny rkning.

Betrffande bolagets resultat och stllning i vrigt hnvisas till efterfljande resultat- och balansrkningar med tillhrande tillggsupplysningar.



risker och riskhantering

Hexatronic r exponerat fr ett antal risker vilka skulle kunna pverka koncernens resultat. Hexatronic identifierar och hanterar lpande bolagets risker. De risker som bedms ha strst betydelse fr bolaget har nedan klassificerats som verksamhetsrelaterade, marknadsrelaterade och finansiella risker.

verksamhetsrelaterade risker

Kundstruktur

Koncernen har under ret breddat kundstruk-turen avsevrt ven om visst beroende av den enskilt strsta kunden kvarstr.

Produktansvar, immateriella rttigheter och rttstvister

Hexatronics systemlsningar och produkter ut-gr en viktig komponent i kundens produkt. Felaktigheter skulle kunna medfra frsmrade kundrelationer och skadestndsansprk.

Hexatronics immateriella rttigheter riskerar att utsttas fr intrng. Det finns ven risk att Hexa-tronics produkter gr intrng i annans imma-teriella rttigheter.

Produktionsstrningar

Skador p produktionsanlggningar, frorsakade av till exempel brand samt avbrott eller strningar i ngot led av produktionsprocessen, till exempel haveri, vderfrhllanden, arbetskonflikter, terror-aktiviteter och naturkatastrofer, kan f negativa konsekvenser dels i form av direkta skador p egendomen, dels i form av avbrott som frvrar mjligheterna att leva upp till taganden mot kunder. Detta kan i sin tur f kunder att vlja andra leverantrer. Sdana avbrott eller strn-ingar kan drfr komma att inverka negativt p Hexatronics verksamhet, resultat och finansiella stllning.

marknadsrelaterade risker

Produkter och teknologi

Delar av Hexatronic r beroende av organisa-tionens frmga att utveckla och marknadsfra nya produkter och tjnster i takt med den vriga marknaden. Det finns risker i samband med frmgan att utveckla nya produkter och tjnster och att kommersialisera dessa p ett framgngs-rikt stt.

kommentar

Beroendet av koncernens strsta kund minskar kontinuerligt i och med fler kunder till fljd av genomfrda frvrv och kat fokus p kund-orientering och systemlsningar.

Koncernen har ett tillrckligt frskringsskydd och varje enskilt, i koncernen ingende, bolag har sedvanliga frskringslsningar. Arbetet grs i samarbete med externa rdgivare. Ett om-fattande skydd fr tkomst och tersstllande efter reinstallation av felaktig produkt ger kon-cernen ett frstrkt skydd.

Uppfljning och kontroll av immateriella rttig-heter sker i samarbete med externa rdgivare.

Avsttning fr framtida garantitaganden be-dms kontinuerligt.

Koncernen har ett tillrckligt frskringsskydd och varje enskilt, i koncernen ingende, bolag har sedvanliga frskringslsningar. Arbetet grs i samarbete med externa rdgivare.

kommentar

Ett nra samarbete med de strsta kunderna och potentiella kunder om produktutveckling r av stor betydelse.

Hexatronic utvecklar stndigt erbjudandet fr att i framtiden kunna erbjuda fler kompletta system-leveranser, huvudsakligen baserade p egen utveckling, produktion samt svensk innovativ design och kvalitet. Bolaget bedmer att detta ger mjlighet till lngre kundrelationer och hgre marginaler, samt att det hjlper koncernens vriga partners att bli nnu mer konkurrens-kraftiga.

exponering

Koncernens tre strsta kunder motsvarar ca 40 % av koncernens omsttning.

Hexatronic mottog under andra kvartalet en stmning frn Emtelle Ltd. angende ett psttt intrng i ett patent avseende s.k. blsfiber. Detta bestreds av bolaget och genstmning lmnades in dr Hexatronic yrkade att Emtelles patent skulle frklaras ogiltigt.

Tingsrtten har vid tv tillfllen under den pgende processen fattat delbeslut dr tings-rtten avslagit Emtelles yrkanden om interimis-tiskt frbud mot fortsatt frsljning etc. fram till dess mlet slutligt avgjorts. Tingsrtten har i sina beslut gjort bedmningen att det inte r sannolikt att patentet kommer att st sig och att det inte freligger sannolika skl fr patent-intrng. Processen infr tingsrtten pgr.

Koncernen har idag tre produktionsanlggningar som drivs i egen regi. Utver det har koncernen kontrakt med tredjepartstillverkare i Kina och Korea.

exponering

Ofrmga att anpassa verksamheten vid teknik-skiften kan fra med sig att koncernens produkter och tjnster blir frldrade, vilket kan pverka omsttningen och koncernens resultat negativt och drtill ka utvecklingskostnaderna.



Konkurrenter

Hexatronic agerar p en global marknad och har idag ett antal konkurrenter p olika del-marknader. Flera aktrer har strre finansiella och personella resurser n Hexatronic. Konkur-rensen kan ven komma att ka ytterligare i takt med att nya fretag etablerar sig.

Makroekonomisk utveckling

Hexatronic r beroende av de strsta kundernas tillvxt och ekonomiska utveckling.

Valutarisk

Med valutarisk avses risken att vrdet p ett finansiellt instrument varierar p grund av frndringar i valutakurserna.

Kassafldesrisk

Med kassafldesrisk avses risken att storleken p framtida kassaflden frknippade med finansiella instrument varierar.

Likviditetsrisk

Med likviditetsrisk avses att finansiering kan erhllas eller endast till kraftigt kade kostnader.

Rnterisk

Med rnterisk avses att vrdet p ett finansiellt instrument varierar p grund av frndring i marknadsrntor.

Kreditrisk

Med kreditrisk avses att en part i en transaktion med ett finansiellt instrument inte kan fullgra sitt tagande.

Hexatronic har en stark stllning inom marknaden fr fiberoptiska kommunikationslsningar. Hexa-tronic ska vxa organiskt och via frvrv. Frvrven kan vara bde tillggsfrvrv till befintliga bolag och helt nya affrsomrden.

Hexatronics har en bred kundbas dr kunderna utgrs av telekomoperatrer, ntgare, data-centerfretag, telekomfretag och systemhus, samtidigt som en stor del av produkterna dis-tribueras via grossister. En allt bredare kundbas reducerar koncernens risk fr att pverkas av svag ekonomisk utveckling i omvrlden.

Fr att minimera valutaexponering arbetar kon-cernen aktivt med valutarisker. Delar av frslj-ningen valutaskras med valutaklausul, sljs i ursprungsvaluta eller skras via kp och slj i samma valuta. Fr enskilda ordrar ver 5 MSEK vervgs olika skringsinstrument.

Koncernen har produktion bde internt och via tredjepartstillverkare frmst i Asien, vilket binder mer kapital n tidigare. Dessutom har ett antal strre affrsavtal slutits vilket binder mer kapital i kundfordringar n tidigare.

Risken fr likviditetsbrist minimeras genom en god likviditetsplanering. Lnefinansieringen r beroende av att covenanterna uppfylls. Kon-cernen fljer dessa nyckeltal kontinuerligt och vidtar de tgrder som bedms ndvndiga fr att de skall uppfyllas.

Koncernen har beviljade krediter om 51 MSEK varav 51 MSEK ej utnyttjats per 31 augusti 2015. Rnterisken i koncernens likvida medel beror frmst p utvecklingen p den svenska rnte-marknaden. Utver detta har koncernen ett rnte-brande ln p 40 MSEK hnfrligt till frvrv.

Koncernens kunder r till strsta del stora och vletablerade fretag med god betalnings-frmga, frdelade ver flera geografiska marknader. Fr att begrnsa riskerna innehller fretagets finanspolicy riktlinjer och bestm-melser fr kreditprvning av nya kunder, betal-ningsvillkor samt rutiner och processer fr han-tering av obetalda fordringar.

Det finns en risk fr att verksamheten inte kommer att kunna erbjuda tjnster och produkter framver som exempelvis tekniskt och prismssigt r till-rckligt konkurrenskraftiga p marknaden. En sdan utveckling skulle riskera att pverka bola-gets verksamhet, finansiella stllning och resultat.

En allmnt frsmrad konjunktur fr frmst kon-sekvenser fr kundernas aktuella investerings-vilja och drav fljer mindre inkp av Hexatronics produkter och tjnster.

Fr att minimera valutaexponering arbetar kon

Koncernen har intkter och kostnader i primrt NOK, USD och EUR och till mindre del i andra valutor.

Skulle konjunkturen eller marknaden allvarligt frsmras eller att strre investeringar genom-frs s finns det risk fr negativt kassaflde p kvartals- och rsbasis.

Hexatronics likviditetsrisk r begrnsad. Till-gngliga medel uppgick per 31 augusti 2015 till 45,9 MSEK inklusive koncernens checkrknings-kredit om 51 MSEK. Koncernen har 40 MSEK i rntebrande skulder.

Koncernens finansieringskllor utgrs i huvud-sak av eget kapital, kassaflde frn den lpande verksamheten samt upplning. En kning eller minskning av rntenivn om 1 procent relaterat till rntebrande lnet skulle resulterat i en kning eller minskning av finansnettot med ca 0,4 MSEK.

Den frmsta kreditrisken r att koncernen inte erhller betalning fr kundfordringar. Under 2014/15 har ca 0,1 MSEK reserverats fr osker kundfordran.

marknadsrelaterade risker kommentar exponering

finansiella risker kommentar exponering


ledningsgrupp 2015

Enligt Hexatronic Groups bolagsordning ska styrelsen best av lgst tre och hgst fem styrelseledamter med hgst tre suppleanter. Hexatronics styrelse bestr fr nrvarande av fem styrelseledamter, med en suppleant. Bolagets externa verkstllande direktr r inte medlem av styrelsen. Styrelsen har sitt ste i Vstra Gtalands ln, Gteborgs kommun. Styrelseledamterna r valda fr tiden intill slutet av rsstmman 2014/2015. Ovan angivna innehav av aktier fr respektive person avser situationen per 31 augusti 2015.

Styrelsesammansttning 2015

styrelse 2015

Erik Selin

1967

2014

Styrelseledamot

Gymnasieekonom.

Styrelseledamot och verkstllande direktr i Fastighets AB Balder (publ). Styrelseordfrande i Skandrenting AB. Styrelse-ledamot i Erik Selin AB, Erik Selin Fastigheter AB, Collector AB (publ), Collector Credit AB, Vstsvenska Handelskammaren och Svea Real AS.

1 785 782 aktier via delgande i Chirp AB.

Gert Nordin

1958

1993

Styrelseledamot

Gymnasieingenjr och p- byggnadskurser inom fretagsekonomi och management.

Vice koncernchef i Hexatronic Group AB (publ), VD i Hexatronic Elektronik & Data AB.

6 019 587 aktier.

Anders Persson

1957

2014

Styrelseledamot

Civilingenjrsexamen i teknisk fysik frn Chalmers Tekniska hgskola.

Styrelseordfrande i Paynova AB. Styrelseledamot i Invisio Communications AB (publ), TargetEveryOne AB och Persson Executive Consulting AB.

1 000 aktier.

Malin Persson

1968

2014

Styrelseledamot

Civilingenjrsexamen i Industriell Ekonomi frn Chalmers Tekniska Hgskola.

Styrelseledamot och VD i Accuracy Ingenjrs- och Konsultbyr AB. Styrelse-ledamot i HEXPOL AB (publ), Getinge Group AB (publ), Kongsberg Automotive AS (publ), Mekonomen Group AB (publ) och Konecranes Plc (publ).

1 000 aktier.

Gran Nordlund

1958

2008

Styrelseordfrande

Civilingenjr i elektroteknik frn Chalmers Tekniska Hg- skola och studier i fretagsekonomi vid Gteborgs Universitet.

VD och styrelseledamot i Fore C Investment AB. Styrelseordfrande i Opus Group AB (publ), Aktie- bolaget Ebeco AB, Transtema Group AB (publ) och Silverbullet Film AB, Amago Capital AB och Partner Fondkommission AB.

3 926 648 aktier privat och via bolag.

Namn

Fdd

Invald

Roll i styrelsen

Utbildning

vriga uppdrag i urval

Egna och nrstendes aktieinnehav per 2015-08-31


styrelse 2015ledningsgrupp 2015

Koncernens ledningsgrupp bestr av koncernchef, finansdirektr samt samtliga verkstllande direktrer i koncernens dotterfretag. Ledningsgruppen har mnatliga mten och mer information om respektive medlem framgr ovan.

Ledningsgrupp 2015

Lennart Sparud

1969

2015

2015

Finansdirektr i Hexatronic Group AB (publ) sedan 2015.

CFO Salinity Group AB.

Civilekonom samt jurist p Handels- hgskolan i Gteborg.

50 000 aktier

Gert Nordin

1958

1993

2014

VD i Hexatronic Elektronik & Data AB sedan 1993.

Entreprenr som grundade bolaget 1993.

Gymnasieingenjr och pbyggnads-kurser inom fretagsekonomi och management.

6 019 587 aktier

Erik Fischbeck

1972

2003

2014

VD i The Blue Shift AB sedan 2009. Vice VD Hexatronic Cables & Inter- connect Systems AB. General Manager Hexa- tronic Tianjin Trading Co., Ltd.Styrelsesuppleant Hexatronic Group AB (publ)

Frsljnings- direktr The Blue Shift AB.

M.SC i BA & Marketing p Handelshgskolan i Gteborg.

2 652 221 aktier via delgande i Erro Holding AB

Robert Lindberg

1977

1997

2014

VD i Memoteknik Sweden AB sedan 2013.

Platschef Memoteknik Sweden AB.

El-Teleteknisk utbildning.

3 833 aktier

Martin berg

1981

2012

2014

VD i Proximion AB sedan 2012.

Analytiker Lage Jonason AB.

Civilingenjr i teknisk fysik och magisterexamen i fretagsekonomi p Uppsala Universitet.

1 785 872 aktier via delgande i Chirp AB

Anders Tessman

1955

2004

2015

VD i Tele & Datant Fiberoptik i rebro AB sedan 2003.

Regionchef TAC Svenska AB.

Marknadsekonom vid Institutet fr Hgre Marknads-utbildning (IHM).

5 000 aktier

Tomas Andersen

1974

2012

2015

VD i Hexatronic AS sedan 2012.

Delgare i Fox Electronics AS.

Elektronikingenjr vid stfold Ingenjrskola.

15 000 aktier

1966

2014

2014

VD Hexatronic Group AB och Hexatronic Cables & Interconnect Systems AB sedan 2014.

VP Sales D&I Market line Nexans S.A.

Civilekonom p Karlstad Universitet.

291 666 aktier

Henrik Larsson Lyon

Namn

Fdd

Anstlld i bolaget sedan

Medlem i ledningsgruppen sedan

Befattning

Bakgrund

Utbildning

Egna och nrstendes aktieinne-hav per 2015-08-31


koncernens rapport ver totalresultat

bElopp i KSEK 2014-09-01 2013-09-01 Not 2015-08-31 2014-08-31

Rrelsens intkter

Nettoomsttning 5, 6, 16 627 338 497 295

vriga rrelseintkter 7 3 934 8 757

631 273 506 052

Rrelsens kostnader

Rvaror och handelsvaror -337 713 -293 925

vriga externa kostnader 8, 9 -95 143 -67 790

Personalkostnader 11 -134 763 -80 294

Rrelseresultat fre avskrivningar 63 654 64 043

Avskrivningar av immateriella och materiella anlggningstillgngar 17, 18 -13 703 -4 932

Rrelseresultat 49 951 59 111

Finansiella intkter 12 446 110

Finansiella kostnader 13, 16 -1 830 -1 209

Finansiella poster netto -1 384 -1 099

Resultat fre skatt 48 567 58 012

Inkomstskatt 14 -11 138 -11 506

rets resultat 37 429 46 506

vrigt totalresultat:

Poster som senare kan terfras i resultatrkningen

Valutakursdifferenser -329 0

Summa totalresultat fr ret 37 100 46 506

Summa totalresultat r i sin helhet hnfrligt till moderfretagets aktiegare. 37 100 46 506

Resultat per aktie fre utspdning (SEK) 15 1,27 1,97

Resultat per aktie efter utspdning (SEK) 15 1,21 1,83

Noterna p sidorna 40 till 80 utgr en integrerad del av denna rs- och koncernredovisning.

ledningsgrupp 2015

finansiell information

resultatrkning

k o n c e r n e n

r k e n s k a p s r e t


koncernens balansrkning

bElopp i KSEK 2015-08-31 2014-08-31 2013-09-01 Not Not 38

TILLGNGAR

Anlggningstillgngar

Immateriella tillgngar

Balanserade utgifter fr utvecklingsarbeten 17 1 387 29 210

Goodwill 17 24 425 6 790 4 088

Kundrelationer 17 34 536 5 383 0

Varumrken 17 22 095 7 632 0

82 443 19 835 4 298

Materiella anlggningstillgngar

Byggnader och mark 18 2 328 0 0

Maskiner och andra tekniska anlggningar 18 35 462 5 152 347

Inventarier, verktyg och installationer 18 5 643 289 367

43 432 5 441 714

Finansiella anlggningstillgngar

Andra lngfristiga fordringar 124 0 0

124 0 0

Summa anlggningstillgngar 125 999 25 276 5 012

Omsttningstillgngar

Varulager

Rvaror och frndenheter 58 876 33 937 0

Varor under tillverkning (PIA) 7 268 2 735 0

Frdiga varor och handelsvaror 98 151 41 409 11 034

164 295 78 081 11 034

Kortfristiga fordringar

Kundfordringar 22 137 443 141 363 11 019

Aktuella skattefordringar 0 0 77

vriga fordringar 23 3 172 6 617 3 020

Frutbetalda kostnader och upplupna intkter 24 5 183 677 371

145 798 148 657 14 486

Likvida medel 25 45 947 28 289 291

Summa omsttningstillgngar 356 040 255 027 25 811

SUMMA TILLGNGAR 482 039 280 303 30 823


k o n c e r n e n

balansrkning


ledningsgrupp 2015balansrkning, forts.

k o n c e r n e n

eget kapital och skulder

bElopp i KSEK Not 2015-08-31 2014-08-31 2013-09-01

Eget kapital 26

Aktiekapital 1 633 1 217 615

vrigt tillskjutet kapital 155 604 62 203 10 464

Reserver -329 0 0

Balanserat resultat (inklusive rets resultat) 92 059 54 631 4 293

Summa eget kapital 248 967 118 051 15 371

Lngfristiga skulder

Skulder till kreditinstitut 29 26 667 0 0

Uppskjutna skatteskulder 19 26 824 4 461 93

vriga lngfristiga skulder 29 0 32 120 0

Summa lngfristiga skulder 53 491 36 582 93

Kortfristiga skulder

Checkrkningskredit 29 0 0 3 412

Skulder till kreditinstitut 29 13 333 0 4 597

Avsttningar 28 7 334 19 383 0

Leverantrsskulder 73 034 53 571 3 867

Aktuell skatteskuld 1 200 10 397 0

vriga skulder 29 50 423 15 833 1 538

Upplupna kostnader och frutbetalda intkter 30 34 257 26 486 1 944

Summa kortfristiga skulder 179 581 125 670 15 359

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 482 039 280 303 30 823



Eget kapital 26

Aktiekapital 1 633 1 217 615

vrigt tillskjutet kapital 155 604 62 203 10 464

Reserver -329 0 0

Balanserat resultat (inklusive rets resultat) 92 059 54 631 4 293

Summa eget kapital 248 967 118 051 15 371

Lngfristiga skulder

Skulder till kreditinstitut 29 26 667 0 0

Uppskjutna skatteskulder 19 26 824 4 461 93

vriga lngfristiga skulder 29 0 32 120 0

Summa lngfristiga skulder 53 491 36 582 93


Checkrkningskredit 29 0 0 3 412

Skulder till kreditinstitut 29 13 333 0 4 597

Avsttningar 28 7 334 19 383 0

Leverantrsskulder 73 034 53 571 3 867

Aktuell skatteskuld 1 200 10 397 0

vriga skulder 29 50 423 15 833 1 538

Upplupna kostnader och frutbetalda intkter 30 34 257 26 486 1 944

Summa kortfristiga skulder 179 581 125 670 15 359

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 482 039 280 303 30 823


styrelse 2015

k o n c e r n e n

frndring av eget kapital

koncernens rapport ver frndringar i eget kapital

bElopp i KSEK Not Aktie- vrigt tillskjutet Reserver Balanserat resultat Summa eget kapital kapital inkl. rets resultat kapital

Ingende balans per 1 september 2013 * 26 615 10 464 0 4 293 15 371

rets resultat 0 0 0 46 506 46 506

vrigt totalresultat fr ret 0 0 0 0 0

Summa totalresultat 0 0 0 46 506 46 506

Justering av belopp vid rets ingng 0 0 0 18 18

Registrering av aktiekapital 56 0 0 -56 0

Nyemission av aktier vid rrelsefrvrv 36 3 600 0 0 3 636

Emissioner 510 48 139 0 0 48 649

Aktierelaterade ersttningar 0 0 0 3 870 3 870

Summa transaktioner med aktiegare, 602 51 739 0 3 832 56 173

redovisade direkt i eget kapital

Utgende balans per 31 augusti 2014 1 217 62 203 0 54 631 118 051

Ingende balans per 1 september 2014 1 217 62 203 0 54 631 118 051

rets resultat 0 0 0 37 429 37 429

vrigt totalresultat fr ret 0 0 -329 0 -329

Summa totalresultat 0 0 -329 37 429 37 100

Nyemission av aktier vid rrelsefrvrv 136 47 388 0 0 47 524

Nyemission 280 46 013 0 0 46 293

Summa transaktioner med aktiegare, 416 93 400 0 0 93 816

redovisade direkt i eget kapital

Utgende balans per 31 augusti 2015 1 633 155 604 -329 92 059 248 967

* vergng till IFRS har inte givit ngon effekt p Eget kapital 2013-09-01, se not 38.

Transaktionskostnaden som redovisats direkt mot eget kapital vid fretrdesemissionen i maj 2015 uppgick till 4 462 KSEK.

Skatteeffekten p dessa transaktioner uppgick till 982 KSEK.



ledningsgrupp 2015kassaflden

k o n c e r n e n

koncernens rapport ver kassaflden

bElopp i KSEK 2014-09-01 2013-09-01 Not 2015-08-31 2014-08-31

Den lpande verksamheten

Rrelseresultat 49 951 59 111

Ej kassafldespverkande poster 33 1 326 33 251

Erhllen rnta 446 0

Erlagd rnta -1 707 -1 719

Betald inkomstskatt -22 455 -602

Kassaflde frn den lpande verksamheten

fre frndring i rrelsekapitalet 27 561 90 041

Kassaflde frn frndring av rrelsekapital

kning(-)/minskning(+) av varulager -59 080 -27 983

kning(-)/minskning(+) av kundfordringar 28 968 -124 344

kning(-)/minskning(+) av vriga rrelsefordringar 9 539 -2 780

kning(+)/minskning(-) av leverantrsskulder 6 062 45 621

kning(+)/minskning(-) av vriga rrelseskulder -1 022 37 591

Kassaflde frn frndringar i rrelsekapital -15 533 -71 895

Kassaflde frn den lpande verksamheten 12 028 18 145

Investeringsverksamheten

Frvrv av immateriella anlggningstillgngar 17 -1 243 0

Frvrv av materiella anlggningstillgngar 18 -10 373 -5 558

Frvrv av dotterfretag efter avdrag fr 34 -62 081 -20 278

frvrvade likvida medel

Kassaflde frn investeringsverksamheten -73 696 -25 836

Finansieringsverksamheten

Upptagna ln 29 40 000 0

Amortering av ln 29 -6 966 -8 557

Frndring av checkrkningskredit 29 0 -3 412

Nyemissioner 26 46 293 47 659

Kassaflde frn finansieringsverksamheten 79 327 35 690

Frndring av likvida medel 25 17 658 27 998

Likvida medel vid rets brjan 28 289 291

Likvida medel vid rets slut 45 947 28 289



styrelse 2015

m o d e r f r e t a g e t

resultatrkning

moderfretagets resultatrkning

bElopp i KSEK 2014-09-01 2013-09-01 Not 2015-08-31 2014-08-31

Rrelsens intkter

Nettoomsttning 5, 16 22 666 2 349

22 666 2 349

Rrelsens kostnader

vriga externa kostnader 8, 9 -19 764 -5 058

Personalkostnader 11 -9 538 -2 420

Rrelseresultat fre avskrivningar -6 636 -5 129

Avskrivningar av materiella anlggningstillgngar 18 -32 0

Rrelseresultat -6 668 -5 129

Resultat frn finansiella poster

Resultat frn andelar i koncernfretag 0 384

Rnteintkter och liknande resultatposter 12 101 0

Rnteintkter frn koncernfretag 12 326 0

Rntekostnader och liknande resultatposter 13 -1 009 -331

Rntekostnader till koncernfretag 13 -221 0

Summa resultat frn finansiella poster -803 53

Resultat efter finansiella poster -7 472 -5 076

Bokslutsdispositioner

Avsttning till periodiseringsfond -2 900 0

Koncernbidrag 23 000 725

20 100 725

Resultat fre skatt 12 628 -4 351

Skatt p rets resultat 14 -2 753 961

rets resultat 9 875 -3 391

I moderfretaget terfinns inga poster som redovisas som vrigt totalresultat varfr summa totalresultat verensstmmer med rets resultat.

Noterna p sidorna 40 till 80 utgr en integrerad del av denna rs- och koncernredovisning

r k e n s k a p s r e t


ledningsgrupp 2015balansrkning


moderfretagets balansrkning

bElopp i KSEK Not 2015-08-31 2014-08-31

TILLGNGAR

Anlggningstillgngar

Materiella anlggningstillgngar

Inventarier, verktyg och installationer 18 207 0

207 0

Finansiella anlggningstillgngar

Andelar i koncernfretag 20 164 999 31 120

Uppskjuten skattefordran 19 127 961

165 126 32 080

Summa anlggningstillgngar 165 333 32 080

Omsttningstillgngar

Kortfristiga fordringar

Fordringar hos koncernfretag 41 775 24 761

vriga fordringar 23 0 168

Frutbetalda kostnader och upplupna intkter 24 1 866 98

43 641 25 027

Kassa och bank 25 42 606 23 634

Summa omsttningstillgngar 86 247 48 661

SUMMA TILLGNGAR 251 580 80 741



styrelse 2015


resultatrkning, forts.

moderfretagets balansrkning, forts.

bElopp i KSEK Not 2015-08-31 2014-08-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital

Bundet eget kapital

Aktiekapital 1 633 1 217

Reservfond 20 20

1 653 1 237

Fritt eget kapital

verkursfond 155 604 62 204

Balanserad vinst eller frlust -246 3 145

rets resultat 9 875 -3 391

165 234 61 958

Summa eget kapital 166 887 63 195

Obeskattade reserver

Periodiseringsfond 2 900 0

Summa obeskattade reserver 2 900 0

Lngfristiga skulder

Skulder till kreditinstitut 29 26 667 0

Summa lngfristiga skulder 26 667 0


Skulder till kreditinstitut 29 13 333 0

Leverantrsskulder 1 742 400

Skulder till koncernfretag 30 276 15 338

Aktuell skatteskuld 1 791 0

vriga skulder 4 252 69

Upplupna kostnader och frutbetalda intkter 30 3 732 1 739

Summa kortfristiga skulder 55 126 17 546

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 251 580 80 741

POSTER INOM LINJEN

Stllda skerheter 31

Aktier i dotterfretag 94 740 31 120

Fretagsinteckningar 100 100

Ansvarsfrbindelser

Ansvarsfrbindelser Inga Inga


Documents

Hexatronic Group (publ) Års- och koncernredovisning 2014/ 2015