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Impacto financiero en pandemia para la compañía de Lubricantes Automotores
Ludesa de Colombia S.A.S año 2020
Angie Alejandra Villa Cardoso
Daniela Benítez Devia
Erika Alexandra Canizales Gil
Universidad Cooperativa de Colombia
Programa de Contaduría Pública
Sede Ibagué-Espinal
2021
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Impacto financiero en pandemia para la compañía de Lubricantes Automotores Ludesa
de Colombia S.A.S para el año 2020
Angie Alejandra Villa Cardoso
Daniela Benítez Devia
Erika Alexandra Canizales Gil
Director Metodológico
Mg. Wilson Callejas Gómez
Universidad Cooperativa de Colombia
Programa de Contaduría Pública
Sede Ibagué-Espinal
2021
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Tabla de contenido
Introducción .......................................................................................................................... 4
1. Planteamiento del problema ........................................................................................ 5
2. Justificación ................................................................................................................. 8
3. Marcos de Referencia ...................................................................................................... 10
3.1 Marco Teórico ........................................................................................................... 10
3.2 Marco de Antecedentes ............................................................................................. 11
3.3 Marco Conceptual de la investigación ...................................................................... 12
3.3.1 Rentabilidad ........................................................................................................... 12
3.3.2 Liquidez .................................................................................................................. 13
3.3.3. Solvencia ............................................................................................................... 14
4. Objetivos ......................................................................................................................... 17
4.1 Objetivo General ....................................................................................................... 17
4.2 Objetivos Específicos ................................................................................................ 17
5. Diseño metodológico ...................................................................................................... 18
5.1 Enfoque ..................................................................................................................... 18
5.2 Tipo ........................................................................................................................... 18
6. Diagrama de Gantt .......................................................................................................... 19
7. Referencias ...................................................................................................................... 20
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Introducción
En el presente análisis se mostrará el efecto de la pandemia Covid-19 en la empresa
Ludesa de Colombia S.A.S. para el año 2020, debido a los cambios económicos que la crisis
sanitaria dejó frente a los confinamientos y cuarentenas estrictas en la ciudad de Ibagué y el
departamento del Tolima; el sector de comercialización de lubricantes y adictivos de
vehículos automotores fue uno de los más afectados por lo que su déficit económico aumentó
durante los meses de marzo a septiembre, esta crisis dio origen al cierre de las vías y la
inactivación de varias empresas industriales y comerciales.
Frente a los cambios que surgieron debido a los toques de queda, la virtualidad tomó
gran participación como una nueva esperanza para reactivar la economía en la compañía, una
de las alternativas fue incorporar en sus estrategias de comercialización el marketing digital,
distribuyendo sus productos por medio de páginas web y redes sociales, los cambios no
fueron significativos, pero mantuvieron a la compañía en pie y con esto poder cumplir sus
responsabilidades económicas.
Por tal razón los temas tratados en el presente trabajo deben realizarse acorde a las
necesidades financieras de la compañía, establecer estrategias competitivas en el mercado
para lograr una mejor rentabilidad frente a la competencia y una mayor liquidez para generar
un buen capital de trabajo, si se logra realizar lo planteado en el análisis la empresa
empezarán a surgir en un buen sistema económico generando mayor empleo y estabilidad
para sus socios y personas que dependen directamente de la empresa.
En la realización del análisis financiero se debe tener en cuenta las cifras de los
estados financieros y comparar el año debidamente anterior, determinando así el surgimiento
del déficit económico, adicional realizar un estudio de mercado en el cual se evalúen los
precios de la competencia directa e indirecta, el retorno de capital y la inversión que se debe
realizar para fortalecer la estructura financiera de la compañía.
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1. Planteamiento del problema
¿Cuál fue el impacto financiero que ocasionó la pandemia en la compañía de
lubricantes automotores Ludesa de Colombia S.A.S.?
La empresa Ludesa de Colombia S.A.S. debido al impacto de la pandemia Covid-19,
desea reestructurar sus procesos financieros, estratégicos y comerciales para lograr un mejor
posicionamiento a nivel nacional, ya que actualmente cuenta con 4 agencias a nivel país. Se
logró evidenciar que la pandemia ocasionó complicaciones en el transporte de mercancía y
traslados, puesto que se encontró limitado frente a las demandas de algunos clientes al
momento de la reactivación económica.
Adicional a las estrategias económicas, la compañía busca un análisis financiero de
sostenibilidad por agencia en la cual se desarrolle de su operación diaria, esto va ligado a los
gastos fijos y variables que conlleva a mantener un punto de venta en una ciudad en la cual
no se posee una bodega para almacenar mercancía y reducir los gastos operativos.
El consumo de combustibles líquidos en el país, tras dos años consecutivos de
crecimiento a tasas superiores al 3%, disminuyó 20% en 2020 debido principalmente a las
medidas de aislamiento social adoptadas para controlar la propagación del Covid-19.
(Vicepresidencia de Asuntos Económicos, 2020)
Los efectos que ocasionaron la pandemia fueron directamente al área financiera
puesto que el flujo de efectivo que manejaba la compañía fue decayendo y los gastos fijos
siguieron en pie, las ventas no se manifestaron de la misma forma, por tal razón las
consecuencias fueron numerosas y la empresa no obtuvo un buen resultado para el año 2020
comparado con el 2019.
Las ventas se mantuvieron dentro del rango en lo que operan las Pymes del país para
el sector de lubricantes automotores a nivel nacional, sin embargo los estudios realizados en
la compañía indican que el sector de lubricantes y derivados petróleo decayeron en un 50%,
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por lo que tener puntos de venta o estaciones de servicio no es una garantía para los ingresos
que desea obtener la compañía.
El reto que busca la compañía es garantizar el abastecimiento de producto a nivel
nacional, brindar un sistema económico confiable y efectivo en distribución y
comercialización.
El sector de los hidrocarburos es uno de los renglones económicos que mayor aporte
hace al producto interno bruto (PIB) de Colombia, generando miles de empleos y de recursos
por concepto de regalías. Dada su importancia se propone un proyecto de investigación cuyo
objetivo es evaluar la eficiencia y la productividad de las empresas del subsector
combustibles y lubricantes (Calderón Castrellón, Yonis Enrique, 2020).
Por tal razón, como lo explica el autor se debe revisar las consecuencias que puede
ocasionar no realizar un análisis de la compañía Ludesa de Colombia S.A.S, la cual genera
empleo y una gran ventaja para la economía del país, adicional el gobierno Colombiano
frente a la crisis ha realizado ayudas a las empresas para que no cierren sus operaciones; uno
de ellos es el PAEF, lo cual es un subsidio que ayuda a mantener a los trabajadores que
generan un salario minino legal y que para la empresa no sea tan costoso tenerlos en la
nómina de la compañía.
La compañía cuenta con distribución de varias marcas nacionales e internacionales
posicionadas en el país tales como Mobil, Terpel, motul Gulf y Roshfrans. Mantener la
comercialización dentro del país se ha visto muy complejo por lo que anteriormente
mencionábamos el tema del transporte por dentro y fuera del país.
Para realizar las compras de estos productos la empresa debe realizar un estudio de
mercado donde determine a qué precio lo va a comprar y que rentabilidad le va originar, si es
un producto que se adquiere por importación se debe llegar a concluir cuanto capital de
trabajo necesito para pagar anticipado o generar un crédito, y que el producto este vendido
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cuando llegue la importación a Colombia, haya pasado todos los conductos regulares que
solicita la agencia de aduanas nacionales en Colombia, esto amarra una serie de análisis y de
toma de decisiones frente a su operación, adicional genera fluctuaciones por el precio de la
TRM en la cual se realice la operación, puesto que debe ir amarrado el porcentaje de
rentabilidad y el valor del producto en el país, para no dejar de ser competitivos en el
mercado nacional.
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2. Justificación
El estudio de las finanzas es una disciplina que aplica la ciencia económica y lo
integran dos ramas; la macroeconomía y la microeconomía, estas suministran información a
grandes rastros, la primera se mueve en el sistema bancario a un nivel global y la segunda se
ubica dentro de los principios a nivel empresa, los cuales se basan en la operación de oferta y
demanda, para las estrategias financieras y maximizar las utilidades (Anaya, 2018, pág. 4).
Para realizar un análisis financiero se debe tener en cuenta tres pasos esenciales; la
preparación de la información que es indispensable para los otros pasos puesto que de esta se
distinguen los componentes de los estados financieros, la segunda fase es la determinación de
la estructura de los activos, esta determina la calidad y la cantidad de los activos que
intervienen dentro del objeto social y para la tercera fase, se evalúa la estructura financiera
de la compañía conociendo las necesidades, en esta fase se determinan los procesos a corto,
mediano y largo plazo para el financiamiento de sus operaciones.
Del mismo modo, el sector de lubricantes también es afectado por la política petrolera
a nivel mundial y las nuevas tendencias en la legislación en el desarrollo de nuevos productos
sintéticos y biológicos que lleve al menor uso del petróleo como materia prima. Igualmente,
la necesidad de mantener una disposición de los residuos hace a las empresas más
responsables y mejor vistas en la comunidad lo cual genera un mejor posicionamiento dentro
del negocio.
El Parque vehicular es de lenta renovación y creciente importancia, el parque
automotor en Colombia es de 5.544.588 de automotores (Cifras al cierre de 2010), de los
cuales 2.653.809 son motocicletas. Durante los últimos siete años se ha observado una mayor
expansión del parque, con tasas promedio de crecimiento de 11%. Las características
climáticas, geográficas, aunado al bajo costo, los problemas de movilidad en las ciudades y
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desarrollo de la industria local son factores que han permitido el crecimiento significativo de
las motocicletas en circulación.
Todas las empresas hoy deben cumplir con el rol del desarrollo de la sociedad, de ahí
que todas tengan que tener responsabilidad social y deban contribuir con el desarrollo de la
humanidad en general, por ello se está incrementando la inversión en investigación y
desarrollo, con la finalidad de hacer productos más amigables con el ambiente y que
preserven la capa de ozono, contribuyendo así a la disminución del recalentamiento global.
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3. Marcos de Referencia
3.1 Marco Teórico
El análisis financiero es una herramienta para la economía que consiste en una serie
de técnicas y procedimientos, como estudios internos y externos del comportamiento de la
economía en un sector específico, también permite recolectar información contable de la
empresa para plasmar una visión objetiva acerca de una situación actual y como se verá
reflejada en el futuro.
Se puede definir como un proceso que comprende la recopilación, interpretación,
comparación y estudio de los estados financieros y los datos operacionales de un negocio. Esto
implica el cálculo e interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados
financieros, complementarios y auxiliares (Anaya, 2018, pág. 10).
El presente análisis también dependerá de la posición en la que se encuentre el agente
económico, esperando un buen resultado para la toma de decisiones y que sean las mejores,
para lograr este objetivo se dependen de dos grupos; los agentes internos, son aquellos
administradores de la empresa con el fin de mejorar la situación financiera y dar enfoque en
las metas que desean cumplir en la compañía y los agentes externos que utilizan los análisis
financieros para conocer la situación actual de la empresa y si se encuentran nuevos
inversores para las compañías, de igual manera para medir el comportamiento en el país o un
tipo de negocio en el cual se quiere incursionar.
El análisis financiero no es un frío cálculo de indicadores o una interpretación de
cifras, aislada de la realidad. Por el contrario, debe estar enmarcado dentro del conjunto de
hechos y situaciones que forman el medio ambiente en el cual se ubica y opera la
empresa. Queremos insistir, hasta el cansancio, en que no se puede considerar a la empresa
como un ente aislado, sino más bien como un organismo viviente y dinámico que forma parte
de una economía con características especiales, que se relaciona con los demás sujetos
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integrantes de esa economía, que reciben influencia de otras empresas y entidades, y que, a su
vez, revierte unos resultados sobre el medio económico que le hadado origen.
Colombia presenta un bajo nivel de apertura comercial. A l cierre de 2020, el país
presentó el menor nivel de apertura comercial entre los países de la región andina. En efecto,
el peso combinado de las exportaciones e importaciones realizadas por Colombia representó
un 36,1% del PIB en 2020. Mientras que, los demás países de la región presentó un nivel de
apertura comercial superior al 45% del PIB. Además, Colombia, a l igual que el resto de los
países en la región, presenta un patrón de especialización productivo altamente concentrado
en la explotación de bienes básicos. (Banco Interamericano de Desarrollo , 2020).
3.2 Marco de Antecedentes
Dentro de la situación actual, los indicadores financieros ayudan a evaluar el impacto
que ha traído la pandemia Covid-19 a nivel mundial, la economía en Colombia ha ocasionado
un déficit financiero, los indicadores del año 2020 se fueron al piso y quedaran en la memoria
de todos, la confianza del consumidor, la industria manufacturera o el dato de inflación
registraron el año pasado niveles nunca antes vistos. Al igual, solo entre enero y octubre se
cerraron hasta 509.370 micro negocios (Riaño, 2021).
La producción y distribución de aceites lubricantes se rigen por una legislación que
están compiladas en el Código de Comercio de Colombia. Este sector en específico está
regulado principalmente por leyes tales como: LEY 253 DE 1996 que implementa el
Convenio de Basilea sobre el control de los movimientos transfronterizos de los desechos
peligrosos y su eliminación.
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3.3 Marco Conceptual de la investigación
Un análisis financiero se realiza con los registros contables de una compañía; es decir,
básicamente los estados financieros ya sean anuales o de un periodo en específico, y se les
adiciona información relacionada con el contexto económico el cual va directamente el
objetivo específico de la compañía. Existen tres conceptos o herramientas básicas dentro de
los análisis financieros de las empresas:
3.3.1 Rentabilidad
El primer grupo de indicadores son los de rentabilidad, los cuales van relacionados
directamente con los ingresos, costos y resultados de un negocio en específico, el
comportamiento de este indicador genera la composición, evolución y proyección de cómo
está marchando la operación.
Además “Para los accionistas o terceros interesados en la empresa (posibles
inversionistas, acreedores financieros, proveedores), estos indicadores permiten analizar la
forma en que se están generando las remuneraciones o retornos por los montos que han sido
invertidos”. (Profima , 2018)
EBITDA: muestra los resultados que genera la empresa en las
actividades netamente operacionales y sin contemplar los efectos causados por
actividades no propias de la empresa y las depreciaciones en los activos, tanto
como las amortizaciones y provisiones requeridas en los gastos que se pagan por
anticipados, la fórmula es la siguiente.
EBITDA = Utilidad Operacional + Depreciación (Gasto) + Amortización
(Gasto)
MARGEN BRUTO: es la relación entre las ventas totales y la utilidad
bruta e indica que porcentaje de ventas se vuelve utilidad dentro de la compañía, si
el índice es mayor al de la utilidad esto significa que el costo de ventas no es
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equivalente y la empresa está generando un margen bruto positivo, puesto que
implica una mayor posibilidad de cubrir los gastos de operación, los intereses de
las deudas y las posibles cargar tributarias que sean generadas a la empresa.
Margen Bruto = Utilidad Bruta / Ventas
MARGEN EBITDA: Este indicador puede ser considerado como una
variante del margen operacional, analizando a mayor profundidad la eficiencia
operacional de la empresa. Como se mencionó anteriormente, al contemplar el
EBITDA, se elimina el efecto de la subjetividad de las inversiones realizadas en
activos fijos, entre otros aspectos.
Margen EBITDA = EBITDA / Ventas
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO-ROE: Es el grado de
rentabilidad que una empresa genera a sus accionistas, como consecuencia de la
inversión realizada y los riesgos asumidos por ésta. Así mismo, este indicador
puede ser analizado como la rentabilidad generada por los fondos propios de la
organización.
ROE = Utilidad Neta / Patrimonio
3.3.2 Liquidez
Este indicador calcula si la compañía tiene la capacidad de cumplir con sus
obligaciones a corto plazo disponiendo de sus bienes o servicio corrientes.
Los indicadores de liquidez son utilizados para medir la solidez de la base financiera
de una entidad, es decir, determinan si una empresa cuenta con músculo financiero para
asumir oportunamente el pago de sus deudas. Para ello, se realiza una confrontación entre los
activos y pasivos y, así es como se establece el grado de liquidez de la entidad. (Actualicese,
2015)
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LIQUIDEZ CORRIENTE: este indicador muestra qué activos
corrientes posee la empresa por cada peso de una deuda corriente; es decir, de
deuda a corto plazo. Cuanto mayor sea, es mejor para la entidad pues indica
buenos niveles de liquidez.
LIQUIDEZ CORRIENTE= Activo Corriente / Pasivo Corriente
PRUEBA ACIDA: indica cuánto activo líquido posee una compañía,
por cada peso de deuda a corto plazo es la empresa en soportarlos con los activos
corrientes sin tener en cuenta su inventario, para así mismo responder por sus
obligaciones. Este indicador entre más alto es mejor, por lo que nos muestra que la
compañía posee una mejor liquidez.
LIQUIDEZ CORRIENTE= Activo Corriente - Inventarios / Pasivo
Corriente
CAPITAL DE TRABAJO: Indica los recursos con los que cuenta la
entidad para desarrollar sus actividades. En términos generales, se considera
capital de trabajo a los Activos Corrientes que posee la entidad; sin embargo, para
calcularlo de una manera objetiva, se suele restar a los Activos Corrientes, los
Pasivos Corrientes de la entidad.
LIQUIDEZ CORRIENTE= Activo Corriente – Pasivo Corriente
3.3.3. Solvencia
Controla la facultad de cumplir con las obligaciones a largo plazo de la compañía y
revisar si se encuentra una posibilidad de invertir en un futuro que ayude a solventar la
empresa.
Por su parte los acreedores, para otorgar nuevo financiamiento, generalmente
prefieren que la empresa tenga un endeudamiento "bajo", una buena situación de liquidez y
una alta generación de utilidades, factores que disminuyen el riesgo de crédito.
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ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO: Este índice permite determinar el
nivel de autonomía financiera. Cuando el índice es elevado indica que la empresa
depende mucho de sus acreedores y que dispone de una limitada capacidad de
endeudamiento.
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO = Activo Total / Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL: Este indicador mide el grado
de compromiso del patrimonio para con los acreedores de la empresa. No debe
entenderse como que los pasivos se puedan pagar con patrimonio, puesto que, en el
fondo, ambos constituyen un compromiso para la empresa.
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL = Pasivo Total / Patrimonio
APALANCAMIENTO: Se interpreta como el número de unidades
monetarias de activos que se han conseguido por cada unidad monetaria de
patrimonio. Es decir, determina el grado de apoyo de los recursos internos de la
empresa sobre recursos de terceros.
APALANCAMIENTO = Activo Total / Patrimonio
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO: El coeficiente resultante de
esta relación indica la cantidad de unidades monetarias que se tiene de patrimonio
por cada unidad invertida en activos fijos. Si el cálculo de este indicador arroja un
cociente igual o mayor a 1, significa que la totalidad del activo fijo se pudo haber
financiado con el patrimonio de la empresa, sin necesidad de préstamos de
terceros.
ENDEUDAMIENTO DEL ACT. FIJO = Patrimonio /Activo Fijo neto
Tangible
Los indicadores financieros expresan las cifras relacionadas directamente con los
estados financieros y los demás informes contables de la empresa, la utilidad de estos
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indicadores consiste en compararlos de un periodo a otro o con otras empresas del mismo
sector para concluir su situación actual y tomar decisiones, también revaluar los procesos
internos y si vale la pena seguir con su operatividad.
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4. Objetivos
4.1 Objetivo General
Analizar el impacto financiero que se presenta en la compañía Ludesa de Colombia
S.A.S. a causa de la pandemia Covid-19.
4.2 Objetivos Específicos
➢ Determinar los efectos ocasionados por la pandemia Covid-19 en el área financiera
de la compañía Ludesa de Colombia S.A.S.
➢ Definir las necesidades económicas y financieras que se ocasionaron frente a la
crisis que contrajo la pandemia covid-19.
➢ Analizar los indicadores financieros y comerciales de la compañía Ludesa de
Colombia S.A.S por los años 2019 y 2020.
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5. Diseño metodológico
El término metodología se define como el grupo de mecanismos o procedimientos
racionales, empleados para el logro de un objetivo que dirige una investigación. La
metodología de un proyecto o las técnicas de estudio en general representa las etapas de los
trabajos de investigación en donde se tienen en cuenta varias teorías.
Adicionalmente para completar dicha definición, el tipo de investigación se define de
acuerdo a los aspectos que representan las modalidades particulares según la búsqueda como:
su finalidad, momentos específicos, fuentes de información, momento histórico, la
observación, la amplitud y método de casos. (Chacín, 2010).
5.1 Enfoque
En el enfoque cuantitativo, el investigador utiliza sus diseños para analizar la certeza
de las hipótesis formuladas en un contexto en particular o para aportar evidencias respecto de
los lineamientos de la investigación (si es que no se tienen hipótesis). (Sampieri, 2014, pág.
128)
La propuesta se fundamenta en un enfoque cuantitativo, puesto que usa la recolección
de datos financieros con el fin de llegar a una hipótesis, con base en la medición numérica y
el análisis financiero y económico.
5.2 Tipo
El tipo de estudio aplicado a esta propuesta tiene un enfoque descriptivo-cuantitativo
porque se refiere a las características de un análisis financiero, en este caso a la compañía de
lubricantes automotores Ludesa de Colombia S.A.S. con el fin de determinar formas de
acción, en donde se apoyará en técnicas como: Recolección de información, encuestas e
información secundaria existente.
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6. Diagrama de Gantt
El diagrama de Gantt es una herramienta de gestión que sirve para planificar y
programar tareas a lo largo de un periodo determinado, gracias a una fácil y cómoda
visualización de las acciones previstas permitiendo realizar el seguimiento y control del
progreso de cada una de las etapas de un proyecto.
Diagrama De Gantt Para La Propuesta de
Impacto financiero en pandemia para la compañía de Lubricantes Automotores
Ludesa de Colombia S.A.S para el año 2020
Actividades Julio Agosto Septiembre Octubre
Estudio y análisis de los estados financieros
X
Implementación de indicadores financieros comparativos
X
Estudio y análisis del mercado de lubricantes
X
Capacitación del personal comercial
X
Detectar necesidades económicas y financieras
X
Implementación de análisis post pandemia
X
Organización comercial y financiera
X
Plan de mejoramiento económico
X
Fuente: Angie Villa, Erika Canizales, Daniela Benítez.
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7. Referencias
Actualicese. (26 de Febrero de 2015). https://actualicese.com/. Obtenido de Definición de
indicadores de liquidez: https://actualicese.com/definicion-de-indicadores-de-liquidez/
Anaya, H. O. (2018). Analisis Financiero Aplicado. En H. O. Anaya, Analisis Financiero
Aplicado (pág. 418). bogota : Universidad Externado de colombia.
Banco Interamericano de Desarrollo . (20 de Diciembre de 2020). Colombia Dsafios de
Desarrollo en tiempo Covid-19. Obtenido de Colombia Dsafios de Desarrollo en
tiempo Covid-19:
https://publications.iadb.org/publications/spanish/document/Colombia-Desafios-del-
desarrollo-en-tiempos-de-COVID-19.pdf
Calderón Castrellón, Yonis Enrique. (12 de Febrero de 2020). Universidad Autónoma de
Bucaramanga. Obtenido de Eficiencia y productividad de las empresas del sector
combustibles y lubricantes en Colombia:
https://repository.unab.edu.co/handle/20.500.12749/11684
Chacín, R. b. (2010). Metodologia de la Investigacion. Bogota : RBS Universidad . Obtenido
de http://virtual.urbe.edu/.
Profima . (21 de Agosto de 2018). https://www.profima.co/. Obtenido de
https://www.profima.co/: https://www.profima.co/blog/finanzas-corporativas/51-
analisis-financiero-de-una-empresa-indicadores-de-rentabilidad
Riaño, N. C. (6 de Marzo de 2021). La republica . Obtenido de
https://www.larepublica.co/economia/estos-son-los-efectos-economicos-que-deja-el-
primer-ano-de-pandemia-en-colombia-3135411:
https://www.larepublica.co/economia/estos-son-los-efectos-economicos-que-deja-el-
primer-ano-de-pandemia-en-colombia-3135411
Sampieri, R. H. (2014). Metodologia de la Investigacion . Mexico : Mc Graw Hill Education.
21
Vicepresidencia de Asuntos Económicos. (2020). Evolucion y perspectivas 2020-2021 del
mercado de combustibles liquidos en colombia. Asociacion colombiana d petroleo , 2.
