Improving the comparability of Financial Statements in a changeable context: a Semantic Web-based approach

Improving the comparability of Financial Statements in a

changeable context: a Semantic Web-based approach

Doctorando: D. Héctor Carretié

Directora: Dra. Dña. Beatriz Torvisco

Co-director: Dr. D. Roberto García

Julio 2012

Facultad de Ciencias Jurídicas y SocialesDepartamento de Economía Financiera y Contabilidad I

Improving the comparability of Financial Statements in a changeable context: a Semantic Web-based approachDepartamento de Economía Financiera y Contabilidad I

Tabla de contenidos

I. Antecedentes:1. Globalización de la economía.

2. Proceso de convergencia IASB-FASB.

3. Desarrollo de las TIC.1. XBRL.

2. Web Semántica.

II. Objetivo

III. Metodología

IV. Trabajo realizado.

V. Demostración de la herramienta informática

VI. Conclusions.

VII. New literature

VIII. Future work.


I. Antecedentes

• La situación actual de la contabilidad internacional está determinada por los siguientes hechos:– La globalización de la economía

promovida y estimulada por los mercados de capitales.

– El proceso de convergencia, iniciado por el IASB y el FASB, busca la armonización de las normas contables a nivel internacional.

– El desarrollo de las TIC permite mejorar la gestión y análisis de información financiera.

ProcesoConvergencia

IASB-FASB

DesarrolloTIC

GlobalizaciónEconomía

CONTABILIDAD

I.1. Globalización de la Economía

• Causa:– Los mercados de capitales

quieren facilitar y estimular el crecimiento económico global.

• Consecuencia:− Los usuarios de los mercados

de capitales demandan información:

Personalizada. Descriptiva-proactiva. Versátil.


Armonización contable(proceso convergencia IASB-FASB)


I.2. Proceso de convergencia IASB-FASB

• Definición:Armonización de los principios

contables a nivel internacional (capítulo 2).

• Finalidad:Mejorar la comparabilidad de los

estados financieros, y por lo tanto, el proceso de toma de decisiones para los inversores (mercados de capitales).

• Característica:

Complejidad.

• Consecuencias:- Alargamiento

en el medio

y largo plazo.

- Cantidad y profundidad de cambios.

-Deterioro de la comparabilidad



• Factores que explican la complejidad del proceso de convergencia: generales y particulares.

• Factores generales: fuentes de financiación, sistema legal, sistema tributario, vínculos políticos y económicos, inflación, nivel de desarrollo económico, cultural.

• Factores particulares/CORRIENTES DE OPINIÓN:▲Apoyo incondicional: EE. UU. abraza la armonización

contable dada la interconexión de los mercados de capitales ilustrada por la actual crisis financiera.


• Factores particulares/CORRIENTES DE OPINIÓN:▼EE. UU. recela de dictados procedentes de organismos externo

justificando la complejidad y alargamiento:

1. Por el retraso en la decisión de la SEC, hasta que no haya un progreso sustancial en la convergencia.

2. Nivel de convergencia incierto (Presidenta FASB Leslie Seidman/Presidente IASB: Hans Hoogervorst)

3. Resistencia a ceder autoridad a un organismo externo.

4. No incurrir en costes evitables.

5. Perjuicio potencial para los inversores estadounidenses.


BrucePounder



BrucePounder

CONDORSEMENT

I.3. Desarrollo de las TIC

• La manera en la que las empresas divulgan su información financiera ha cambiado de manera significativa.

• Los directivos comprendieron las ventajas de Internet: eficiencia, inmediatez, reutilización e interactividad.

• Los reguladores son conscientes del cambio en la forma de emitir normas.

• La disparidad inicial existente en la forma y contenidos incluidos en los primeros estados contables motivada por la ausencia de una norma.

• Es en este contexto en el que rápidamente se hizo patente la necesidad de establecer un lenguaje único, es decir, un estándar



I.3.1. Desarrollo de las TIC - XBRL

• eXtensible Business Reporting Language (XBRL Capítulo 3).

• Permite la transmisión de información financiera y mejora su aprovechamiento y automatización.

• Estándar financiero más utilizado del siglo XXI, aunque implantado irregularmente.

• Limitaciones procedentes de las rigideces de las tecnologías subyacentes (XML capítulo 4).


I.3.2. Desarrollo de las TIC – Web Semántica

• Cantidad de información en Internet, principal ventaja e inconveniente.

• Desarrollo de tecnologías que permitan manejar grandes volúmenes de información.

• Tratamiento automatizado información incorporando metadatos: Web Semántica (capítulo 5).

I.3.2. Desarrollo de las TIC – Web Semántica

Improving the comparability of Financial Statements in a changeable context: a Semantic Web-based approach.Departamento de Economía Financiera y Contabilidad I

Tecnologías de apoyo:1. Un lenguaje común para representar datos.2. Las ontologías que son un conjunto de afirmaciones.3. Reglas que permiten al software razonar.

XBRL

OWL

II. Objetivo

Mejorar la comparabilidad de los estados financieros actualmente mermada por la utilización de diferentes

normas y criterios contables.


¿CÓMO?

Con el desarrollo de una herramienta informática que aprovecha las tecnologías propias disponibles de la

Web Semántica.

III. Metodología

Tesis interdisciplinar que aúna conocimientos de Contabilidad e Informática.

• Revisión literatura: descriptiva• Fase de investigación o estudio: exploratorio, estudio

de caso descriptivo.



IV. Trabajo realizado

Balances consolidados de Telefónica S.A. de los ejercicios 2009 y 2008.

Balance consolidado en formato “texto”.

Balance consolidado en formato XBRL.


• Hemos generado manualmente el balance consolidado enviado a la US SEC en formato XBRL (anexo 4).

• Se ha utilizado la taxonomía publicada por el IASB en el año 2011.


• Ambos balances en formato XBRL se traducen al formato RDF (secciones 5.2.1, 6.2 y 6.3)

Caja 2.000€valor

EJEMPLO DE FRAGMENTO RDF



Proceso de modelización de los conceptos básicos del XBRL a RDF

ReportType fact

ContextType

UnitType

FactType

PeriodType

EntityType

Literal

Literalvalue

contextRef

period

entity

unitRef



XB

RL

TE

XT

O

XBRL RDF

RDF



XB

RL

TE

XT

O

XBRL RDF

RDF

OWL



Balance según PGC (adaptado NIC)

Balance según NIC

1

2Numéricas

Terminológicas



Telefónica S.A. Balance sheet filled to Spanish CNMV in thousands of eurosACTIVOS 2009A) ACTIVO NO CORRIENTE 84.311 €

ipp-gen:ActivoNoCorrienteNiif

owl:equivalentClass

ifrs:NoncurrentAssets

Telefónica S.A. Balance sheet filled to US SEC in thousands of eurosASSETS NOTE 2009A) NON-CURRENT ASSETS 84,311

Se procede a definir la ontología (OWL) la cual modela las relaciones entre los elementos de ambos balances:



(A)

(B)

CNMVNon-current financial assets (Note 13) 5,988Deferred tax assets (Note 17) 5,971B) CURRENT ASSETS 23,830Inventories 934Trade and other receivables (Note 11) 10,622

SEC



(A) (B)

V. Demostración herramienta informática


http://rhizomik.net/semanticxbrl-demo/html//

• La columna izquierda contiene las partidas de activo del balance consolidado presentado a la CNMV.

• La columna derecha obtiene las partidas contables según las NIC a partir del balance de la CNMV.

http://rhizomik.net/semanticxbrl-demo/html/





(1)

(2)



(2)

(A)

(1)



(2)

(B)

(1)

VI. Conclusions


1. Impaired comparability due to the use of different accounting standards and the ongoing convergence process IASB-FASB.

Comparability impairment

VI. Conclusions


2. Change of utmost importance:

VI. Conclusions


3. “IT” can improve comparability.

VI. Conclusions


4. Accounting - IT rapprochement:

AccountingIT

Improved compara-bility

VI. Conclusions


5.1 Relaxing formality of convergence process:

VI. Conclusions


5.2 Coexistence of different accounting criteria:

Accounting criterionAccounting criterion

Accounting criterionAccounting criterion

Accounting criterion

Ontology

VI. Conclusions


5.3 Choosing among solutions:

SOL 1 SOL 2 SOL 3


VI. Conclusions

Domestic accounting regulations: exceptional

VII. New literature

• ALLES, M. A.;GRAY,G. L. 2012. A relative cost framework of demand for external assurance of XBRL filings. Journal of Information Systems 26 (1). 103–126.

• JANVRIN, D. 2012. XBRL implementation: A field investigation to identify research opportunities. Journal of Information Systems 26 (1): 169–

197.


• O'RIAIN, S., CURRY, E. and HARTH, A., 2012. XBRL and open data for global financial ecosystems: A linked data approach. International Journal of Accounting Information Systems, .

• VASARHELYI, M.A., CHAN, D.Y. and KRAHEL, J., 2012. Consequences of XBRL standardization on financial statement data. Journal of Information Systems, 26(1), pp. 155-167.

VII. New literature


Carretie, H.; Torvisco, B.; Garcia, R.Using Semantic Web Technologies to Facilitate XBRL-based Financial Data ComparabilityInternational Workshop on Finance and Economics on the Semantic Web, FEOSW'12, 9th Extended Semantic Web Conference, ESWC'12 May 27, 2012, Crete, Greece CEUR Workshop Proceedings, Vol. 862, pp. 16-30, 2012.

VIII. Future work

Limitations:• Cost of our approach and

establishment of equivalences.• Semantic Web knowledge less

widespread and more complex than XML.

It is expected that as knowledge expands, cost will be reduced.


Future work:• Improving the efficiency of

applied technologies.• Test the applicability of the

equivalences to other companies and taxonomies.

• Get further generalizations of equivalence.

• Automating the generation of equivalences through numerical analysis.

Muchas gracias por su atención.


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