ÍNDICE

# Medio Titular Fecha Pág

04 SECTOR BANCARIO1 Expansión CaixaBank se dispara en bolsa por la venta de Gas Natural 12/09/2013 5

2 Cinco Días Golpe comercial de Movistar 12/09/2013 1

3 Cinco Días Golpe comercial de Movistar 12/09/2013 3

4 El Economista J.P. Morgan mejora el consejo de Santander y CaixaBank 12/09/2013 20

04 SECTOR BANCARIO

1

EMPRESAS

● CaixaBank se disparó ayer más del 6% en el parqué y fue el tercer valor destacado en una jornada en la que el Ibex sólo se movió el 0,8%.

● Los analistas barajan que la venta de parte de Gas Natural se haga a varios inversores para que La Caixa no pierda su papel de primer accionista.

● A pesar de que puede haber una gran cantidad de acciones de Gas Natural en venta, ésta aguanta el tipo en bolsa y ayer repuntó el 0,2%.

● Repsol también subió ayer ligeramente y se anotó un incremento del 0,35%. El grupo está sondeando a diversos fondos soberanos.

Objetivo: seguir siendo primer accionista

CaixaBank se dispara en bolsa por la venta de Gas NaturalLA GASISTA AGUANTA/ La Caixa estudia vender parte de la gasista, y su filial bancaria sube más de un 6% en el parqué.

M.Á.Patiño. Madrid La bolsa acogió ayer con entu-siasmo la posibilidad de que La Caixa venda parte de Gas Natural. CaixaBank, entidad controlada por La Caixa, se disparó un 6,35% en el par-qué, hasta los 3,16 euros por acción. Fue el tercer valor del Ibex más destacado, sólo por detrás de Sabadell (que está sacando adelante un plan pa-ra reforzar sus recursos) y Ac-ciona (que dio a conocer que, al igual que Iberdrola y ACS, ha sido seleccionada por el Ejército de los EEUU para optar a proyectos eólicos).

La Caixa es el primer accio-nista de Gas Natural, con más del 34%. EXPANSIÓN ade-lantó ayer que la entidad estu-dia desprenderse de parte de su participación, siempre sin

da en vigor de los nuevos cri-terios bancarios de Basilea III.

Por otra parte, a pesar de que en los próximos meses puede producirse una avalan-cha de oferta de acciones de Gas Natural que podrían su-mar el 40% del capital o más, la gasista está aguantando el tipo en bolsa. Sus títulos re-puntaron ayer un 0,2%, hasta los 14,97 euros. Repsol se apuntó ayer una subida del 0,35%, hasta los 18,51 euros.

Página 15 / La banca mediana en

bolsa

dejar de ser el primer accio-nista.

Venta a varios inversores La participación que final-mente venda dependerá de cómo avance el proceso que, por su parte, ha puesto en marcha Repsol para traspa-sar, total o parcialmente, su propia participación en Gas Natural, de algo más del 30%. La Caixa es también primer accionista de Repsol, con el 12,5%. Ahorro Corporación

apuntaba ayer en un informe la posibilidad de que la venta de participaciones en Gas Na-tural por La Caixa y Repsol se haga a más de un inversor pa-ra que la entidad (o ésta junto a la petrolera), siga siendo el primer accionista.

Repsol está sondeando, en-tre otros candidatos, a diver-sos fondos soberanos. En todo caso, el proceso va a ser pausa-do. Fuentes de La Caixa mati-zaron ayer que la entidad no contempla vender “en este

momento”. Aun así, el merca-do ya aplaude una posible de-sinversión en los próximos meses. La participación que controla La Caixa en Gas Na-tural no cuelga de CaixaBank. Pero este banco se benefició ayer en bolsa por el efecto que

una desinversión tendrá para el conjunto del grupo. La Caixa podría aprovechar los ingresos para robustecer su capital con vistas a afrontar el endurecimiento de la regula-ción que supondrá para las entidades financieras la entra-

12/09/2013

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Económicos

Nacional

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■ La ‘teleco’ comienzaavenderterminales sinbloqueodeoperador

■ LanzaesteviernesenEspañasus servicios4G“sin sobrecoste”

Movistaranuncióayerque elimina la permanencia en

el contrato del móvil y que permitirá a sus nuevos

clientes disponer de libertad para iniciar y finalizar

su relación con la operadora. Telefónica

desveló igualmente otra novedad: quitará

el bloqueo de terminales por SIM, una

práctica que permitirá al cliente adquirir

terminales en Movistar, pero utilizarlos

cuando quiera con otro operador. La te-

leco defendió que con estas nuevas políticas co-

merciales, que podrían arrastrar al resto del sector,

se convierte en el “operadormás transparente y sen-

cillo” del mercado. Telefónica avanzó también que

este viernes lanzará “sin sobrecoste” su oferta 4G

en varias ciudades españolas, primero con la red de

Yoigo y apartir de octubre con la propia.

La compañía desveló que todos los pla-

nes Fusión con datos móviles pasarán

a ser 4G y lasmodalidades con fibra in-

corporarán gratis el paquete de televi-

sión Movistar TV Mini. PÁGINAS 3 Y 4

GolpecomercialdeMovistarTelefónica dice adiós a la permanencia de contratos en elmóvil

LA CE FIJA UNMÁXIMODE 19 CÉNTIMOSPORMINUTO EN LAS LLAMADAS PORMÓVIL

12/09/2013

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Nacional

1

Movistar anunció ayer que elimi-

na la permanencia en el contrato

de móvil y que permitirá a sus

nuevos clientes disponer de li-

bertad para iniciar y finalizar su

relación con la operadora. Telefó-

nica también desveló que comen-

zará a comercializar terminales

sin bloqueo de operador. La tele-

co, que empujará a sus rivales a

transformar sus prácticas comer-

ciales, lanzará mañana su oferta

4G sin sobrecoste.

MARIMAR JIMÉNEZ Madrid

Telefónica ha dicho adiós a la per-

manencia de contratos en elmóvil

y al bloqueo de terminales. Así lo

anunció ayer el presidente de Telefóni-

caEspaña, LuisMiguelGilpérez, quedes-

veló toda una batería de novedades co-

merciales, que podrían transformar las

prácticas del sector. El directivo apun-

tó que “no creen en las barreras artifi-

ciales. Si mejoramos la calidad de nues-

tra oferta los clientes querrán estar con

nosotros”, aseguró, al tiempo que de-

fendió que con estas políticas Movistar

se convierte en el “operador más trans-

parente y sencillo” del mercado.

Bajo la premisa “más por lo mismo”,

la operadora detalló que eliminará las

obligaciones de permanencia de 12, 18

y 24 meses en el contrato móvil, per-

mitiendo a los clientes disponer de li-

bertad para iniciar y finalizar su rela-

ción con la compañía. Gilpérez mati-

zó que este cambio, que llega después

de que la compañía haya dejado de

subvencionar móviles, se aplicará a los

clientes nuevos y a los actuales, una vez

que estos finalicen su compromiso de

permanencia actual. Respecto a la se-

gunda novedad, la eliminación del blo-

queo de terminales por SIM, Movistar

anunció que va a empezar a vender ter-

minales desbloqueados, de modo que

se podrá comprar un móvil en Telefó-

nica, pero utilizarlo cuando se quiera

con otro operador.

La compañía dijo “haber escuchado

las demandas de los usuarios” para

poner en marcha estas medidas. Gil-

pérez aclaró que Telefónica está desa-

rrollando un mecanismo que permita

liberar los móviles de sus clientes ac-

tuales y no solo de los nuevos. “Espe-

ramos que esté listo para octubre”. Te-

lefónica también anunció que antes de

final de año ofrecerá en su oferta Fu-

sión la opción de datasharing para los

datos móviles, la compartición del vo-

lumen de datos contratados entre dis-

tintos dispositivos o líneas.

Respecto a su oferta 4G, Gilpérez acla-

ró que estrenarán el servicio este vier-

Lanzamañana “sin sobrecoste” su oferta 4G en varias ciudades

Telefónicaeliminaelcompromisodepermanenciaybloqueodemóviles

Luis Miguel Gilpérez, presidente de Telefónica España, ayer en Madrid. PABLO MONGE

nes en varias ciudades, entre ellas Ma-

drid, Barcelona, Valencia, Málaga, Ali-

cante, Valladolid y Zaragoza. “Primero

utilizando la red de Yoigo, pero a fina-

les de octubre empezaremos a dar ser-

vicio sobre nuestra propia red”. Telefó-

nica ya ha comenzado el despliegue de

su red móvil de cuarta generación de

la mano de Alcatel-Lucent y Ericsson,

que construirán 2.200 nodos antes de

final de año para cubrir 63 municipios

en 19 provincias. Con este despliegue,

la compañía aseguró planea dar co-

bertura casi al 50% de la población es-

pañola (unos 20millones de personas).

Las velocidades máximas de trans-

misiónde los datos enmovilidadque este

primer despliegue permitirá a los clien-

tes de Movistar serán de hasta 75 Mbps

de bajada y 25Mbps de subida. Los ser-

vicios 4G, insistióGilpérez, “se ofrecerán

sin sobrecoste”.

Con la llegada de su 4G, Telefónica

anunció una renovaciónde su ofertaMo-

vistar Fusión, que supera ya los 2,5 mi-

llones de clientes. La teleco sustituirá las

tres tarifas existentes “por tresmás ven-

tajosas almismoprecio”, y añade otra to-

talmente nueva: Fusión Fibra 4G. Gil-

pérez destacó que todos los contratos Fu-

sión que lleven datosmóviles pasarán a

ser 4G, que en las tarifasmóviles de alto

valor las llamadas serán ilimitadas enmi-

nutos y que las modalidades con fibra

comenzarán a incluir gratis un paque-

te de televisión (Movistar TV mini).

Telefónica realizó ayer una

colocación de 1.750 millo-

nes de euros de deuda hí-

brida (subordinada sin

vencimiento) en dos tra-

mos, uno con posibilidad

de rescate a los cinco años

y otro a los 8 años. Esta

modalidad de emisión hí-

brida combina deuda sé-

nior y subordinada garan-

tizada por Telefónica que

se ha colocado en un tramo

de 1.125 millones de euros

al 6,5% de interés y en otro

de 625 millones al 7,625%.

La operación, englobada

dentro de la estructura de fi-

nanciación diseñada para

llevar a cabo la compra de

E-Plus en Alemania, se lanzó

ayer por la mañana “tras la

buena respuesta recibida”

después de un road show de

dos días que tuvo lugar en

Londres, París y Fráncfort, y

donde se vieron a más de

150 inversores, según expli-

có Telefónica.

Esta detalló que la opera-

ción “ha sido muy bien aco-

gida” en el mercado con un

libro en torno a los 12.000

millones de euros, casi siete

veces sobresuscrita, que se

construyó en apenas un par

de horas. “Más de 500 inver-

sores de unos 40 países

mostraron su interés, si-

tuándose por encima del

95% el peso de inversores

internacionales”, añadió.

La teleco ha elegido para

la colocación a BBVA, BNP

Paribas, Citigroup, HSBC,

Morgan Stanley, Société

Générale, UBS y a Credit

Suisse, y como asesor a Mor-

gan Stanley. El cierre final

de la operación será el pró-

ximo 18 de septiembre.

La operadoraemite 1.750millonespara comprarE-Plus

Todos los contratosFusión que llevendatosmóvilespasarán a ser 4G

La operadora daráun paquete detelevisión gratuitoa todos sus clientesde fibra óptica

Mini 4G

4G

Fibra 4G

Fibra Máxima

Movistar Fusión

Cuota + tarifa plana (TP)

Cuota +TP + 550 min. móvil

Cuota + TP

Cuota +TP + 550min. móvil

Fijo

ADSL 10MB

ADSL 10 MB

Fibra 100 MB

Fibra 100 MB

Internet

100 min.

Ilimitadas

200 min.

Ilimitada

Voz móvil

100 MB

1 GB

200 MB

1 GB

Internet móvil

–

–

TV Mini

TV Mini

TV

–

1.000

1.000

1.000

SMS

34,9

49,9

49,9

59,9

Cuota €/mes

Movistar Cero

Movistar Veinte

Movistar Total

Oferta móvil

0 cént. /min.

250 min.

Ilimitada

Voz

500 MB

1 GB

1,5 GB

Internet móvil

500

500

1.000

SMS

9

20

35

Cuota €/mes

Nuevas tarifas de Movistar

Fuente: Movistar Cinco Días

Movimientos estratégicos en las ‘telecos’

●Telefónica estudia ele-var su presencia en Tele-

com Italia, después de fra-

casar los intentos de atraer

a otros pesos pesados del

sector, según TheWall

Street Journal. Este perió-

dico asegura que el futuro

de la endeudada operadora

italiana pende de un hilo,

ya que el pacto que vincula

a Telefónica y otros accio-

nistas estratégicos de Tele-

com Italia puede ser disuel-

to el 28 de septiembre.

TELECOMITALIA

12/09/2013

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Nacional

3

V.MartínezMADRID.

Lacrecienteexpectativadeuname-joraeconómicaenEspañaestácam-biando también en el exterior lapercepción sobrenuestros bancos.J.P.Morgan revisó ayer al alza susprevisiones sobre el sector ymejo-ró las recomendacionesdeSantan-der, desde infraponderar aneutral,y de neutral a sobreponderar en elcaso deCaixaBank.Asimismo, la firmaestadouniden-

se incrementó lospreciosobjetivosde las dos entidades –también lo

hizo en BBVA y Popular, hasta los6,54y los2,41 eurospor acción res-pectivamente–apoyándose enque“la estabilidadde losdatosmacroe-conómicos y la normalización delos precios, por primera vez, en elmercado de financiación deberíabeneficiar a losgrandesbancosqueoperanenEspaña”.Apesardeello,el equipodeanálisis deJ.P.Morganreconoce enel informeque siguencautos con la economía y a la espe-ra de que los bancos terminen delimpiarse.La casa de inversión hamejora-

doelprecioobjetivodelbancopre-sidido por Emilio Botín, desde los4,36 a los 5,86 euros por acción, loqueotorga al valorunpotencial al-cistadel2,2 porcientoapreciosac-tuales. “Una estabilización en La-tinoamérica yundividendomenos

dilutivo ayudaría a ser más positi-vocon la acción, queconsideramosqueestámuyvalorada”, añaden.Enel casodeCaixaBank, lamejoradevaloración ha sidomayor al elevarsuprecioobjetivoadocemeseshas-ta los 3,4 desde los 2,17 euros ante-riores. Es decir, J.P.Morgan ve unpotencial alcista en el banco cata-lán del 7,4 por ciento.En los últimos dos meses sólo

Nmas 1haotorgadoa la entidadunprecio objetivomayor. Lo hizo es-te lunesal valorar laaccióndelban-co adocemeses en los 3,5 euros.Elmenor coste de financiación yunaresolución favorable de los activospor impuestosdiferidossiguensien-do las armas del sector, aunqueJ.P.Morgan alerta de que algunosde los principales riesgos a los quese enfrenta CaixaBank pasan por-

26PORCIENTO

La banca del Ibex 35 acumula

una subida del 26 por ciento

demedia en lo que va de año.

Bankinter y Popular son los

dos bancosmás alcistas al re-

puntar un 88,5 y un 38,6 por

ciento en cada caso por la

menor aversión al riesgo y la

mayor calma que se respira

en elmercado de deuda. A

éstos les siguenCaixaBank

con un alza del 20 por ciento

y BBVA, con un 13,5 por cien-

to. Sabadell sube un 2,6 por

ciento y Santander se deja ca-

si un 6 por ciento.

Eleva la recomendacióndel Santander hastaneutral y la del bancocatalán, a sobreponderar

J.P.Morganmejorael consejodeSantander yCaixaBankque la recuperación económica sedeterioreosegenerenpérdidasma-yores en la integracióndeBancodeValencia y BancaCívica.Los analistasde la firma también

elevaron el precio objetivo de Po-pularhasta los 2,41 eurosdesde los2,05 euros por acción anteriores yde los5,61a los6,54eurosenBBVA.

Société dudadel ‘rally’Elbancofrancéssedecantó,encam-bio,por laprudencia. SociétéGéné-rale rebajó la recomendaciónde losdos bancos españoles más alcistasen2013,BankinteryPopular, a ven-der desdemantener. Pero en el ca-sode este último, la firma francesaelevó el precio objetivo desde los3,2 a los 3,6 euros por acción. Gru-po Santander decidió reiterar suconsejo de compra a Bankinter.

12/09/2013

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Económicos

Nacional

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ÍNDICE

# Medio Titular Fecha

02 COOPERATIVAS

1 La Vanguardia El 15-M aporta al juez un documento de Caja Madrid según el cual los bancos no compraronpreferentes 12/09/2013

03 CAJAS DE AHORRO2 El País Los Ayuntamientos se podrán fusionar si lo decide una mayoría simple 12/09/2013

3 El Economista La Junta trabaja en un borrador de decreto de tutela de patrimonio que incluye el 1% Cultural 12/09/2013

4 Expansión Funcas eleva dos décimas su previsión de inflación para este año, hasta el 1,4% 12/09/2013

02 COOPERATIVAS

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La Vanguardia 12/09/2013

http://www.lavanguardia.com/54382359960/index.html

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La Vanguardia 12/09/2013

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03 CAJAS DE AHORRO

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12/09/2013

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