INFORME DE CONDICIÓN FINANCIERA Y SOLVENCIA · 8 Informe de Condición Financiera y Solvencia 2017 | MIC Insurance A egocios y Rendimiento La prima emitida por clase y territorio

Millennium Insurance Company Ltd.

INFORME DE CONDICIÓNFINANCIERA Y SOLVENCIA

SFCR

a 31 Diciembre 2017

CONTENIDO

A Negocios y Rendimiento A.1 Negocio A.2 Suscripción A.3 Rendimiento de las Inversiones A.4 Desempeño de Otras Actividades A.5 Cualquier otra Información

B Sistema de Gobierno

B.1 Información general sobre el sistema de gobierno B.2 Requerimientos de Aptitud y Adecuamiento B.3 Sistema de Gestión incluido el ORSA B.4 Políticas de Control Interno B.5 Función de Auditoría Interna B.6 Función Actuarial B.7 Outsourcing B.8 Adecuación de los Sistemas de Gobierno

C Perfiles de Riesgo

C.1 Riesgo de Suscripción C.2 Riesgo de Mercado C.3 Riesgo de Crédito C.4 Riesgo de Liquidez C.5 Riesgo Operacional C.6 Otros Riesgos

D Valoración para la Solvencia

D.1. Activos D.2 Provisiones Técnicas D.3 Otros Pasivos D.4 Métodos Alternativos de Valoración D.5 Alguna otra Información

E Gestión del Capital

E.1 Fondos Propios E.2 Capital y Solvencia Requerido y Capital y Mínimo Capital Requerido E.3 Incumplimiento del SCR y MCR E.4 Otra información

F Reporte de Plantillas Cuantitativas (QRT´s)

CONTENIDO

679

1010

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Resumen Ejecutivo

Millennium Insurance Company Limited (también ‘MIC’ o ‘la Compañía’), es una compañía de seguros con licencia en Gibraltar.

El objetivo de este informe es satisfacer los requisitos de divulgación pública de la Ley de Servicios Fi-nancieros (Sociedades de Seguros) (Ley de Solvencia II) (“Ley de Solvencia II de Gibraltar”), incluidos los Reglamentos Delegados del Parlamento Europeo. Los elementos divulgados están relacionados con el ren-dimiento empresarial, el gobierno, el perfil de riesgo, la solvencia y la gestión del capital.

La Compañía ha tenido un buen desempeño durante el año 2017 y ha obtenido un beneficio en sus cuentas auditadas de 2.190.217 € y cuenta con unos activos por valor de 164.923.509 €. Los beneficios han sido impulsados por un sólido rendimiento de suscripción y rendimientos de inversión.

La Compañía ha cumplido continuamente con todos los aspectos de las regulaciones de Solvencia II desde el primer día de su implementación el 1 de enero de 2016. Como parte de esto, la Compañía ha aprovechado las disposiciones transitorias disponibles en la Ley Solvencia II de Gibraltar y sigue trabajando estrechamen-te con el FSC de Gibraltar durante el período transitorio.

La previsión de los planes de negocio de la Compañía muestra que los fondos propios seguirán superando en los próximos años el requisito de capital de solvencia.

Antonio Morera VallejoPresidente

Negocios yRendimiento

A

Informe de Condición Financiera y Solvencia 2017 | MIC Insurance6

A Negocios y Rendimiento

A1. Negocios

Millennium Insurance Company Ltd está autorizada a llevar a cabo seguros no vida en los siguientes ramos en todo el mercado de la Unión Europea:

Accidente y saludDañosResponsabilidad civilCrédito y CauciónGastos JurídicosMisceláneo

Actualmente, la Compañía suscribe negocios en España, Portugal, Italia, Francia, Reino Unido, Lituania, Hun-gría, Luxemburgo, Polonia, Alemania, Rumania, Bélgica e Irlanda.

Los negocios se suscriben a través de brokers, agencias de suscripción y productores (en adelante “inter-mediarios”) seleccionados en varios países europeos. Los principales intermediarios de la Compañía han estado operando en estos mercados por un largo periodo de tiempo como corredores respaldados por Lloyd´s y tienen una experiencia considerable en estas áreas.

La estrategia de la Compañía está basada en la rentabilidad de las diferentes líneas de negocio que propor-cione una capacidad tanto a la Compañía como a los intermediarios independientes además de construir valor a largo plazo para los accionistas.

La Compañía persigue el objetivo de hacer negocios en los países de la Unión Europea donde existan nichos de mercado en los cuales MIC pueda contribuir con su experiencia y conocimiento.

Esta misma estrategia es la que se ha utilizado en el pasado y ha permitido a la Compañía alcanzar su fuerte posicionamiento actual. La Compañía espera lograr un crecimiento cuidadosamente controlado y suscribir un negocio de calidad, siempre pensando en las necesidades de sus clientes.

El Consejo está comprometido a manejar el negocio de una manera focalizada en los riesgos en todo momento y esta filosofía es parte integral de la cultura empresarial y el proceso de toma de decisiones. El objetivo final es asegurar el logro de los objetivos estratégicos de la Compañía.

Millennium Insurance Company Ltd está regulada por:Gibraltar Financial Services CommissionPO Box 940Suite 3, Atlantic SuitesGibraltarTel: +350 200 40283www.fsc.gi

Los auditores externos de MIC son: BDO Limited 5.20 World Trade Center6 Bayside RoadP.O. Box 1200Gibraltarwww.bdo.gi/



DSA, Defensa y Servicios del Asegurado S.A 92,6%

Antonio Morera Vallejo 7,4%

100%

Accionistas:

Estructura:

DSA, Defensa y Servicios del Asegurado S.A

Inversión en Millennium Insurance Company Limitedde:

Capital social (19.621.081 acciones de 1€ cada una)

EUR19.621.081

EUR1.551.369

(Considerado como accionista principal)

92,6% 7,4%

Inversión en Millennium Insurance Company Limitedde:

Capital social (1.551.369 acciones a 1€ cada una)

Antonio Morera Vallejo

Millennium Insurance Company Limited

A2. Suscripción

Millennium Insurance opera en el mercado de seguros no vida en diferentes países como España, Portugal, Italia, Francia, Reino Unido, Lituania, Hungría, Luxemburgo, Polonia, Alemania, Rumania, Bélgica e Irlanda.

Al cierre del ejercicio 2016, la compañía tenía 139 millones de activos y primas brutas de 74 millones, esto supuso un incremento de un 21% y un 3% respecto al año anterior.

En 2017, MIC ha logrado una consolidación en las cifras, con una estrategia financiera más centrada en Sol-vencia II y un crecimiento de activos que puede hacer que la Compañía crezca de forma consistente en los próximos años. En este sentido, se han mantenido aquellos negocios en las clases y países que han sido rentables para la Compañía y ha finalizado con aquellas carteras que tuvieron una alta siniestralidad en los últimos años, especialmente en Reino Unido. Esto se tradujo en una menor prima suscrita en 2017 respec-to al año anterior, sin embargo será beneficioso para la Compañía en el medio y largo plazo. Al cierre del ejercicio, los activos de MIC han crecido hasta los 164 millones, esto se traduce en un incremento de un 19% respecto al año 2016.

MIC se posiciona como líder en el mercado español en el ramo de caución con una cuota de mercado del 21,87%. Con estas cifras, MIC crece un 2% respecto al año anterior y se reafirma como líder de caución en España por quinto año consecutivo (primera posición en el ranking de ICEA – Investigación Cooperativa entre Entidades Aseguradoras).

Para 2018 y siguientes, MIC espera abrir nuevos mercados en la UE con nuevas oportunidades en los diferen-tes mercados. Todo ello de la mano de nuevas agencias y corredores con un conocimiento y una experien-cia que permitan a MIC crecer no sólo en primas y beneficios sino también en calidad, además de adaptación a las necesidades de nuestros asegurados.



La prima emitida por clase y territorio para el año 2017 es la siguiente:

Clases:

Territorio:

Los siniestros incurridos para el año 2017 han sido los siguientes:

La siniestralidad se ve aumentada debido a los siniestros reportados de los negocios que la Compañía ha cerrado porque no fueron rentables. Esta medida tuvo lugar en 2017, y se espera que el próximo año la Com-pañía tenga una menor siniestralidad, lo que se traduciría en un menor ratio de siniestralidad. MIC continuaría trabajando en mejorar junto con sus agencias para suscribir en los diferentes mercados con el menor riesgo posible y siempre en función a la experiencia y el conocimiento de los diferentes mercados en los que opera.

Responsabilidad civilCrédito y cauciónDaños Accidentes y salud Misceláneo Defensa jurídica

Total

Accidentes y salud

Daños

Responsabilidad civil

Crédito y aución

España

Portugal

Italia

Francia

Reino Unido

Hungría

Polonia, Rumanía, Bélgica,

Luxemburgo, Irlanda, Lituania

EspañaPortugal ItaliaFrancia UK Hungría Otros países Total

32.496.175 €14.177.260 € 7.288.710 € 5.602.754 €

212.372 €86.760 €

59.864.031 €

14.865.667€ 395.128 € 347.180 € 37.094.585 € 4.364.786 €

1.713.238 € 1.083.447 €

59.864.031 €

2017 2016

Primas Brutas suscritas 59.864.031 € 74.332.203 €

Siniestros incurridos 34.636.696 € 29.745.865 €

% Siniestralidad / Primas 57% 40%



A3. Rendimiento de las inversiones

La política de inversión de MIC se limita a inversio-nes relativamente estándar y de fácil comprensión. No se utilizan derivados y la Compañía no realiza ninguna actividad de inversión no rutinaria o realiza inversiones inusuales o complejas incluyendo cual-quier inversión en instrumentos de valores.

Los activos de inversión en poder de la compañía son los siguientes:

MIC posee activos de inversión en una cartera di-versificada, la mayoría se encuentran en bancos con una calificación superior a A. En el 2017 ha aumenta-do en un 29% respecto al 2016.

Debido a Solvencia II, la Compañía maneja inversio-nes de muy bajo riesgo tratando siempre de tener un equilibrio entre rentabilidad y comodidad del ries-go de liquidez. La cartera de acciones de MIC está compuesta por acciones del Mercado español re-gulado y la mayoría de ellas son blue chips. En 2017 la inversión en acciones ha sido de 2,7M€ frente a los 3,9M€ del 2016. Esto supone un 30% menos de exposición de riesgo de inversión y se ha obtenido prácticamente la misma ganancia (340k€ frente a 335k€ del año anterior), suponiendo esto un incre-mento del 8,30% al 11,5%.

Cash en bancos

65.778.432 €

Propiedades en alquiler

13.003.400 €

Acciones

2.742.520 €

Préstamos

3.668.032 €

Pérdidas y ganancias de las inversiones:

Acciones (anual)

Inversión 2.742.520 €

Perdida/Ganancia 340.286 €

Gastos bancarios de las inversiones

25.451 €

Rentabilidad % 11,5%

Propiedades (del 4o trimestre 2017)


Interés recibido 415.550 €


Préstamos (anual)


Interés recibido 44.364 €


En el 2017 la Compañía no ha concedido préstamos a terceras empresas. Los préstamos otorgados se mantienen y se cedieron en el 2016 con el objetivo de obtener una interesante rentabilidad. La mayoría de estos préstamos están garantizados con propiedades por un montante mucho mayor que el total prestado. La Compañía puede solicitar el reembolso de estas cantidades en cualquier momento, de modo que en el 2018 estos préstamos serán cancelados.



A4. Desempeño de otras actividades

No ha habido otras actividades significativas realizadas por la Compañía aparte de sus actividades de segu-ros y actividades relacionadas

A5. Cualquier otra información

No existen otros asuntos materiales con respecto al negocio o desempeño de la Compañía.

Sistema deGobierno

B



B1. Información general sobre el sistema de gobierno

La Compañía conserva la mayoría de sus principales funciones, ya sea a través de los subcomités de la Junta y directamente o por medio de personas empleadas.

MIC basa su negocio a través de una red de intermediarios cuidadosamente seleccionados y se basa en estos intermediarios para proporcionar una política administrativa y de siniestros apropiada, supervisado por la Junta, Subcomités y otros miembros del equipo directivo.

MIC se compromete a garantizar que su negocio se gestiona de una manera centrada en los riesgos en todo momento. Todos los directores están estrechamente implicados en la gestión del día a día garantizando así que la filosofía de gestión de riesgos es una parte integral de la cultura de negocios de MIC y los procesos de toma de decisiones y rige la manera en que la Compañía busca alcanzar sus objetivos. La Compañía cuenta con diferentes Comités, entre ellos los de Suscripción y de Siniestros que se reúnen de forma regu-lar. Las decisiones claves son tomadas por el consejo y se realizan en Gibraltar reuniones periódicas.

Como parte del marco general de gestión de riesgos, la Compañía ha decidido hacer uso del Modelo Están-dar para el cálculo de su requisito de solvencia regulatoria y utilizar esto como la base, con la consideración adecuada de otros factores de riesgo y medidas de mitigación, junto con las pruebas de estrés apropiadas, en la cumplimentación de su ORSA (Evaluación Interna de Riesgos). Esto se considera apropiado para la Compañía, ya que, no suscribe riesgos inusuales o exposiciones que podrían requerir el uso de un modelo interno.

Este documento ha sido aprobado y adoptado por el Consejo de Administración y es aplicable a todas las funciones de la Compañía.

Al igual que en años anteriores, no se han repartido dividendos y el beneficio ha sido destinado íntegramente al aumento de los fondos propios de la Compañía.

Miembros delConsejo de Administración:

Antonio Morera Vallejo (Presidente y accionista)

Ignacio Alarcia Ruiz (Resp. de siniestros)

José Manuel Martinez Gallego (Resp. de riesgos)

Román Pérez Oddo (Resp. Adm., Contabilidad y Solv II)

Miriam Cobos Baca (Resp. Actuarial, Contabilidad y Adm)

Miembros externos:

Manuel García Pereira (Financiero y Desarrollo de negocio)

Rocío Morera Maldonado (Función de cumplimiento y Des. de negocio)



Roles y Responsabilidades:

Asesor externo:Financiero y Desarrollo de negocio

Manuel García Pereira

Miriam Cobos Baca

Responsabilidad:- Función clave actuarial

Reserving(Actividad subcontratada)

Responsabilidad:-Informe de reservas para la junta

Antonio Morera Vallejo

Responsabilidad:- Presidente

- Función de auditoría interna

Román Pérez Oddo

Responsabilidad:- Administración

- Contabilidad

- Reporte Solvencia II

José Manuel Martínez Gallego

Responsabilidad:- Función de riesgo

- Miembro Comité de suscripción

Ignacio Alarcia Ruiz

Responsabilidad:- Función de auditoría interna

- Responsable de siniestros

Consejo de Administración:- Antonio Morera Vallejo- Ignacio Alarcia Ruiz- José Manuel Martínez Gallego- Román Pérez Oddo- Miriam Cobos Baca

Asesor externo:Función de cumplimiento y Desarrollo

de negocioRocío Morera Maldonado

Debido a su tamaño, el Consejo de MIC conserva la responsabilidad de la política de retribuciones de la Compañía.

MIC asegura que utiliza los proveedores de servicios que tienen la habilidad y la experiencia requerida. Se mantiene un diálogo permanente con los proveedores de servicios y se realizan una revisión de forma previa. Los diferentes contratos son tenidos en cuenta como parte de la política de externalización.

La remuneración de los proveedores de servicios no depende del rendimiento, volumen u otras medidas. El rendimiento se supervisa lugar a través del proceso de auditoría y, diálogo permanente. En consecuencia, la forma en que se pagan los proveedores de servicios no expone a MIC a cualquier riesgo adicional, el impac-to sobre el perfil de riesgo de la Compañía o amenazan su base de capital.

Como mínimo dos de los cinco directores de MIC se encuentran de forma permanentemente en la sede central. Este equipo es aumentado de forma semanal con visitas y apoyo de los demás directivos y emplea-dos, llegando a poder ser cerca de diez personas. Todos ellos son remunerados según acuerdo de la Junta y acorde a sus habilidades, conocimiento, experiencia, cualificación y función dentro de la Compañía. Los bonos que se conceden se basan en el rendimiento de la compañía en el período en cuestión.

Dada la filosofía de la Compañía y su trabajo en libre prestación de servicios, cuenta con unas 100 personas que se ocupan de una labor directiva a favor de éstas, y contraladas por las auditorías permanentes que supervisa la Compañía.

MIC cuenta con una de las plataformas informáticas más vanguardistas dentro del sector asegurador euro-peo que permite, a tiempo real, poder desarrollar la labor aseguradora desde cualquier parte del mundo, así como poder estar conectados con cualquier intermediario.

En consecuencia, la remuneración de los empleados no expone a MIC a ningún riesgo adicional o impacto en el perfil de riesgo de la Compañía o amenazan su base de capital.

Con el fin de lograr sus objetivos estratégicos, MIC debe asegurarse de que es capaz de atraer y retener a empleados y proveedores de servicios de la calidad requerida para dirigir la Compañía con éxito. Por lo tanto, debe asegurarse de que las recompensas ofrecidas son las apropiadas para las habilidades, cualifica-ciones, conocimientos y experiencia requeridos.

Tal cual se detalla en la política de remuneraciones, en caso de remuneración, será aprobada por la Junta. El director se abstendrá de las discusiones y decisiones relativas a su propia remuneración para evitar con-flictos de interés.



B2. Requerimientos de aptitud y adecuamiento

MIC debe asegurar que las personas que ejecutan el negocio o que cumplen funciones principales tienen el conocimiento y las habilidades apropiadas para hacerlo. Por tanto, la Compañía debe asegurarse de que estas personas son adecuadas y además cuentan con la actitud que se requiere.

Esta evaluación tiene lugar previamente a la proposición de un puesto y es revisado anualmente por la Junta directiva. Además, la junta revisará la idoneidad en una base continua para estar alerta de hechos potenciales.

Los miembros de la Junta y los subcomités y los que realizan otras funciones importantes tienen un amplio conocimiento y experiencia en una variedad de áreas. Esto asegura la propagación adecuada de habilidades para la gestión de la Compañía.

Las habilidades y conocimientos de las personas se mantienen al día. Sobre una base anual, se requerirá que cada individuo implicado en la Compañía complete un formulario de auto - certificación para evidenciar el desarrollo profesional continuo. La función de cumplimiento es responsable de supervisar este proceso e informar al respecto a la Junta por lo menos anualmente.

B3. Sistema de gestión del riesgo incluido el ORSA

PolíticasMIC tiene por objeto garantizar que el negocio se maneja en todo momento de una manera enfocada al riesgo. La política tiene la intención de identificar todos los riesgos materiales, minimizar los riesgos siempre que sea posible y gestionar y controlar todos los riesgos significativos dentro de parámetros aceptables. El objetivo final es garantizar la protección del asegurado, tanto ahora como en el futuro y para que la Compa-ñía alcance sus objetivos estratégicos generales.

MIC suscribe una cartera diversificada de negocio a través de una serie de clases de licencia y en varias jurisdicciones europeas. La Compañía opera a través de intermediarios cuidadosamente seleccionados y asegura que hay suficiente experiencia tanto dentro de MIC como por parte de los intermediarios en los segmentos de negocio relevantes. La Compañía sólo se mueve a nuevas áreas una vez se sienta cómoda con el registro histórico y haya cerciorado que existen los conocimientos y la experiencia necesaria.

ResponsabilidadLa gestión de riesgos es responsabilidad de la Junta.

El enfoque de MIC para la gestión del riesgo se comunica a todos los directores, ejecutivos, gerentes y em-pleados, así como cualesquiera otros que ayudan en la gestión de la Compañía. Todas estas personas tienen el deber de observar y cumplir con la filosofía de gestión de riesgos de la Compañía.



Es responsabilidad de todos los directores, directivos y empleados de la Compañía considerar los proble-mas que puedan dar lugar a un evento de riesgo y que a su vez pueda tener un impacto en la estrategia de riesgos del negocio. Esto se logra mediante discusión completa y detallada de una amplia gama de temas en la Junta y los diferentes comités, que se celebran con carácter mínimo trimestral.

MIC ha documentado formalmente perfil de riesgo de la Compañía, incluyendo el apetito y la tolerancia, y ha establecido un registro de riesgos para evaluar los riesgos clave. El perfil de riesgo de la Compañía se considera en cada reunión de la Junta, junto con una evaluación de las decisiones tomadas y las acciones que pueden ser necesarias como resultado.

Además de esto, el registro de riesgos se revisará formalmente sobre una base, como mínimo, semestral.

Categorías de riesgo

MIC clasifica sus riesgos como sigue:Riesgo estratégicoRiesgo de segurosRiesgo de mercadoRiesgo de liquidezRiesgo de crédito Riesgo de concentraciónRiesgo operacionalRiesgo reputacional

Gestión de riesgo

Los riesgos son identificados y registrados en un registro de riesgos , que se discute formalmente al menos una vez cada seis meses. Además, en cada reunión de la Junta se da consideración a si el perfil de riesgo o el riesgo de la exposición de la Compañía ha cambiado debido a las decisiones adoptadas.

Una vez identificados, los riesgos son evaluados en cuanto a su probable impacto y la probabilidad de su ocurrencia de acuerdo con las siguientes matrices:

Ratio deimpacto

Impacto Impacto Financiero Impacto Operacional Impacto Reputacional

1 Insignificante Menos de 25.000€ Sin impacto Sin publicidad negativa

2 Baja Entre 25.000€ y 100.000€

Interrupción menor de 1 día

Publicidad negativa insignifi-cante

3 Moderado Entre 100.000€ y 500.000€

Interrupción menor de 1 semana

Publicidad negativa por un periodo corto de tiempo

4 Significativo Entre 500.000€ y 1.000.000€

Interrupción más de 1 semana

Publicidad negativa para un máximo de 1 semana

5 Muysignificativo

Entre 1.000.000€ y 2.500.000€

Interrupción hasta 1 mes y que necesitan recursos significativos para rectificar

Publicidad negativa por más de 1 semana, pero no perma-nente

6 Grave Mayorde 2.500.000€

Interrupción mayor de 1 mes y que necesitan re-cursos significativos para rectificar

Publicidad negativa que crea un daño permanente



Probabilidad Rating Descripción de la probabilidad

1 Insignificante - casi seguro que no se produzca

2 Remoto- muy poco probable que ocurra

3 Baja - se producirá muy ocasionalmente

4 Posible - la misma probabilidad de ocurrir o no

5 Probable - probable que se produzca

6 Muy probable - casi seguro que ocurra

Probabilidad

Impacto 1 2 3 4 5 6

1 1 2 3 4 5 6

2 2 4 6 8 10 12

3 3 6 9 12 15 18

4 4 8 12 16 20 24

5 5 10 15 20 25 30

6 6 12 18 24 30 36

Esto se hace tanto en forma inherente, es decir, sin tener en cuenta los controles, y en función del riesgo residual, es decir, el riesgo restante después del efecto atenuante de los controles.

Los riesgos son asignados en base al efecto combinado de estas calificaciones:

Riesgo bajoRiesgo medioRiesgo alto



Estructura de gestión de la CompañíaMIC opera a través de un Consejo de Administración y distintos comités de gestión entre los que destacan:

Gestión global Consejo de Administración - Gestión general y la dirección estratégica de la Compañía; reuniones cele-bradas al menos trimestralmente.

Suscripción y gestión y revisión de siniestralidad Comité de suscripción y siniestros – Revisión de rendimiento, fijación de tarifas, control y seguimiento de las reclamaciones; reuniones celebradas trimestralmente.

Revisión de gestión de inversiónLa responsabilidad es retenida por el Consejo de Administración - Marco de los objetivos de inversión y parámetros, revisión del rendimiento de las inversiones; reuniones celebradas mensualmente cuando se requieren.

Pólizas, procesamiento y grabación de datos Agencias de suscripción - Adquisición y procesamiento de las polizas, el suministro de la información con-table y otros informes / información mensual, que se revisan internamente por MIC.

Suministro de información de gestiónPersonal de MIC / Agencias de suscripción - Suministro de Información de Gestión y análisis de la cartera solicitado por la Junta. Se revisa tanto por la agencia como por el equipo del MIC.

Contabilidad e Información FinancieraEquipo de MIC - El equipo comprueba que toda la información recibida de las agencias es correcta y es responsable de la gestión y el control de los ingresos y pagos , contabilidad del día a día, la producción de las cuentas mensuales de gestión, elaboración de los reportes de solvencia, y el enlace con los auditores.

Gestión de siniestrosEquipo de MIC / Intermediarios – Gestión y supervisión de las reclamaciones sobre una base del día a día, establecimiento de las reservas, pago de siniestros. Revisión actuarial independiente de las reservas por actuarios externos.

Asesoría jurídica externa - Servicios de asesoramiento jurídico en relación con los siniestros y recobros.

Debido a su tamaño, MIC ha decidido no operar a través de un comité de gestión de riesgos independiente. En cambio, la responsabilidad y la apropiación del marco de gestión de riesgos es responsabilidad exclusiva de la Junta Directiva que trabajan junto con miembros de alto rango de la administración.



Información sobre la gestión de riesgos

Riesgos claves

Los riesgos más altos que actualmente afronta MIC surgen de varias fuentes. Según la última revisión com-pleta del registro de riesgos los riesgos de mayor impacto (por riesgo residual) son :

Descripción del riesgo Categoría del riesgo Rating de riesgoresidual

Mala reputación de Gibraltar Reputacional 15

Brexit Reputacional 12

Caída significativa en el valorde las inversiones

Inversión 12

Gestión inapropiada de Siniestros Seguros 10

Mala reputación de intermediarios clave Reputacional 8

Fallo de elementos tecnológicos Operacional 8

Categoríadel riesgo

Estrategia de riesgo

Riesgoestratégico

MIC pretende operar un marco adecuado para limitar la posibilidad de riesgo estratégi-co que podría surgir de las decisiones empresariales inapropiadas o manera en que se aplican tales decisiones o la falta de consideración de los mercados más amplios en los que opera la Compañía.

Riesgode seguros

El negocio de MIC está diversificado en una serie de líneas de negocio - accidentes y sa-lud, daños, responsabilidad civil, crédito y caución, gastos legales y misceláneo- a través de una serie de jurisdicciones europeas. La Compañía opera por medio de intermediarios cuidadosamente seleccionados y asegura que hay suficiente experiencia tanto dentro de MIC como por parte de los intermediarios en los segmentos de negocio relevantes.

Las reclamaciones son manejadas por expertos externalizados. MIC recibe la informa-ción y la remite a estos, analizando la información y aconsejando sobre cómo proceder. Se analiza el desempeño de Reclamaciones y la suscripción en los comités de suscrip-ción y Siniestros.

La Compañía asegura que mantiene una óptima protección de reaseguro mediante la adquisición de reaseguro tanto proporcional y no proporcional con reaseguradores con calificación de fortaleza financiera de A- o mejor medida por empresas calificadoras de rating.

La política de MIC en cuanto a las reservas es llevar a cabo la mejor estimación actua-rial. De este modo MIC realiza una revisión con actuarios independientes para evitar desviaciones.

Categorías del riesgo



Riesgode mercado

MIC tiene como objetivo mantener un equilibrio entre la preservación del capital y el retorno de la inversión. Gestión de las inversiones se conserva interna. Las inversiones son propuestos por los directores y discutidos en el comité. La conclusión se manifiesta por una firma de documentos para hacer el movimiento.

Es política de la Compañía llevar a cabo inversiones que se negocian con regularidad y por lo tanto tienen un valor de mercado listo y de gran liquidez.

La política de inversión MIC se limita a inversiones relativamente estándar y de fácil comprensión. La Compañía no asume ninguna actividad de inversión no rutinaria o inver-tir en inversiones inusuales o complejas. No se ha invertido en derivados financieros ni otros productos financieros complejos.

Riesgode liquidez

MIC tiene como objetivo construir y mantener activos líquidos en un nivel suficiente para las necesidades actuales. El requisito de liquidez es equilibrado, con el objetivo de conseguir rendimientos de las inversiones adecuadas al tiempo que garantiza que los fondos adicionales están disponibles en caso de ser necesarios. La mayoría de las inversiones realizadas son, por tanto, de gran liquidez y se mantiene con los bancos.

Riesgode crédito

El riesgo de primas surge de los intermediarios que producen el negocio y esto es monitoreado internamente de cerca. La gestión del riesgo de crédito es importante para garantizar que la Compañía minimiza la posibilidad de pérdidas por impago de las cantidades adeudadas a la misma. Este área es importante en la creación de un negocio rentable y sostenible.

El riesgo con respecto a las reaseguradoras se gestiona a través de la cuidadosa se-lección de las contrapartes de reaseguro.

Riesgo deconcentración

MIC tiene como objetivo minimizar el riesgo de concentración en lo posible. La Com-pañía opera a través de una serie de líneas de negocio, las jurisdicciones europeas, y los intermediarios y tienen un rango de reaseguro contrapartes. Sin embargo, un mayor nivel de riesgo de concentración se acepta como resultado de la confianza en un pe-queño número de clave empresas en particular y otros dentro del grupo.

Riesgooperacional

La Compañía tiene como objetivo minimizar el riesgo operativo siempre que sea posi-ble. Mientras que los controles y procesos están en su lugar, estos se concentran en manos de altos cargos del equipo directivo.

Riesgoreputacional

La reputación de MIC es de importancia clave en la estrategia global. Esto cubre los consumidores / los asegurados, los mercados en los que opera la Compañía, distribui-dores y los intermediarios, y las autoridades reguladoras.

La Compañía tiene como objetivo gestionar las percepciones negativas a través de un diálogo activo y permanente con todas las contrapartes pertinentes.

De cara a que el Brexit pueda llevarse a cabo, la compañía está trabando en crear una Compañía independiente de UK con sede en la UE para poder suscribir pólizas de se-guro en el futuro.



Mitigación del riesgo

MIC ha puesto en marcha una serie de controles y otras medidas de mitigación de riesgo para ayudar en la gestión de los riesgos. Estos se detallan en el registro de riesgos, junto con la identificación de los riesgos que son mitigados por los controles.

Riesgo de segurosLos controles clave son:

Clases diversas de negocio.La política diferente con reaseguros en función de la clase de negocio.Opinión detallada de Información de Gestión mensual para monitorear el desempeño de suscripción y reclamaciones.Continua supervisión / gestión del manejador de reclamaciones.Auditorías periódicas del manejador de reclamaciones.Supervisión interna y control de las grandes reclamaciones.

Además, se utiliza un mecanismo de transferencia de riesgo en forma de reaseguro Cuota parte y reaseguro XL. Estos se fijan bajo un nivel consistente de perfil de riesgo por la compañía.

Riesgo de mercadoLos controles clave en su lugar son:

Revisión mensual de rendimiento de las inversiones.Uso de múltiples contrapartes bancarias: Diversificar efectivo en bancos importantes.Diversificación de la cartera: Diversificar nuestras acciones en empresas importantes del mercado financiero.

Riesgo de liquidezLos controles clave en su lugar son:

No hay préstamos para nuestra propia financiación.No hay acreedores externos.Revisión mensual de rendimiento de las inversiones.Uso de múltiples contrapartes bancarias.Diversificación de la cartera.

Riesgo de créditoLos controles clave en su lugar son:

Control continuo de las agencias.Retroalimentación mensual.Visitas periódicas.Control y liquidación trimestral (Reaseguradoras).Distribución a través de múltiples intermediarios.Calificación apropiada para las contrapartes de reaseguro.El uso de corredores de reaseguros con experiencia.

Riesgo de concentraciónLos controles clave en su lugar son:

Alcance de los individuos involucrados en las áreas clave del negocio: Las decisiones finales son tomadas por el consejo de administración.Múltiples líneas de productos y mercados geográficos: Diferentes países con una agencia diferente en cada uno de ellos.Varios canales de distribución utilizados por los intermediarios: Nuestro negocio se divide entre dife-rentes intermediarios.Reaseguros colocados con un panel de contrapartes.



Riesgo operacionalLos controles clave en su lugar son:

Integridad de datos y otros controles de tecnologías de la información (TI): el equipo de TI hace co-pias de seguridad periódicas.Todo es doblemente comprobado a diferentes niveles. Control de Cuatro ojos : la producción de información de gestión y el análisis, la información financiera, los pagos.El análisis detallado y la revisión mensual de información de gestión: Control continuo y la retroalimen-tación de los distintos organismos.Supervisión, seguimiento y auditorías del encargado de siniestros.Planes de Continuidad para recuperación en caso de emergencias.

Riesgo reputacionalLos controles clave sobre el que se coloca la revisión son:

Seguimiento y notificación por la función de Cumplimiento.Diálogo individuo en curso con contrapartes relevantes: siempre confirman que el servicio que ofre-ce MIC a sus clientes y que su localización geográfica es buena. Seguimiento y control de los proveedores de servicios: MIC es muy estricta con las agencias en esa materia.

ORSA:El objetivo de la política del ORSA es asegurar que la Junta tiene un conocimiento profundo de los riesgos de MIC y que la Compañía mantiene adecuados niveles de capital para gestionar y mitigar estos riesgos.

La Evaluación Interna de Riesgos y Solvencia se lleva a cabo de una manera eficaz, coherente y fiable, y facilita la gestión de la Compañía con la información necesaria para tomar decisiones apropiadas.

El ORSA se llevará a cabo por los distintos miembros del equipo de gestión con las habilidades y conoci-mientos de las áreas pertinentes apropiados. Sin embargo, el Consejo de MIC mantiene la supervisión y el control en todo momento, dirigir cómo se realiza la evaluación y desafiando los resultados para asegurarse de que tomen debidamente en cuenta los riesgos relevantes de la Compañía.

Frecuencia y tiemposMIC ha estado trabajando en el sector desde hace varios años, con los directores involucrados en la cartera de riesgos suscritos durante un tiempo considerable.

Como resultado, la Junta cree que es suficiente para una evaluación interna de riesgos y solvencia llevarse a cabo sobre una base anual. Esto se llevará a cabo durante el último mes del año financiero de la Compañía, garantizando así que el momento está alineado con el proceso de planificación empresarial.

Además, el Consejo evalúa formalmente de forma como mínimo trimestral, a través de las cuentas, si las decisiones tomadas, los eventos de riesgo, factores de mercado u otros elementos similares afectan el perfil de riesgo del MIC, el apetito de riesgo, reservas libres u otros asuntos pertinentes. En tal caso, el impacto en la propia evaluación de sus necesidades de capital de la Compañía será considerado y, en caso necesario, se llevará a cabo un nuevo ORSA junto con un nuevo cálculo SCR.

ORSA procesos y procedimientosEl ORSA se llevará a cabo de la siguiente manera:

Producción de plan de negocios anual o revisión / re-previsión del plan de negocio existente.Previsión o re-proyección de negocio para los dos años siguientes.Cálculo basado en los datos históricos para patrones / supuestos relevantes.Cálculo de la SCR basado en el plan de negocio y las hipótesis oportunas.La discusión por el Consejo de los planes de negocios, suposiciones y otros detalles en que se basa el cálculo del SCR.Revisión de los planes de negocios, los supuestos y / o cálculo SCR cuando sea necesario después de dicha discusión.Consideración de riesgos específicos, perfil de riesgo específico de MIC, los límites y tolerancias en cuanto a su impacto en el plan de negocios, los supuestos y / o el cálculo del SCR.El estrés y el escenario de prueba del plan de negocio, suposiciones y cálculos SCR.

Discusión final y firma por el Consejo



B4. Políticas de control interno

MIC se compromete a la gestión de su negocio de una manera centrada en los riesgos. Para lograr esto, los controles adecuados se han puesto en marcha para reducir los riesgos siempre que sea posible. La gestión del riesgo y de la adherencia a los controles internos son una parte integral de la cultura empresarial. La responsabilidad de establecer un entorno de control interno adecuado recae en la Junta en su conjunto y sus Directores individualmente. La responsabilidad de la adherencia a los controles internos recae en todas las personas implicadas en la gestión del negocio.

La política de control interno está dirigido a garantizar que:

Existen procedimientos para la identificación y evaluación de riesgos.Los procesos y procedimientos adecuados estén en su lugar para controlar los riesgos identificados.Las personas involucradas en el negocio están capacitados y conscientes de su papel en lo que respecta a los controles internos.Los procesos de seguimiento y revisión apropiados están en su lugar.

Funciones de cumplimiento

El responsable de Cumplimiento de MIC es responsable de asegurar que la Compañía cumpla con todas las normas pertinentes, los reglamentos y la legislación en relación con ambos requisitos, tanto los de Gibraltar y los requisitos aplicables del Reino Unido. Entre otras responsabilidades esto incluirá:

Llevar a cabo los procedimientos de “Conoce a tus clientes” (KYC) sobre nuevas contrapartes cuan-do sea necesario.Revisión de la redacción de las políticas de la Compañía.Seguimiento de las quejas y reclamaciones.Seguimiento de los informes.Seguimiento de la presentación de informes al FSC.Mantenimiento del programa de seguimiento de cumplimiento.Seguimiento de los cambios legislativos o reglamentarios.Llevar a cabo controles anuales de idoneidad y propiedad sobre todos los miembros de la junta y de los responsables de las funciones principales.Asegurar el análisis del registro de riesgos de la Compañía, de acuerdo con el calendario acordado.Seguimiento del programa de auditoría que cubre los proveedores de servicios externalizados y reportar los resultados de auditoría al comité de riesgos y/o comité de auditoría interna.

B5. Función de auditoría interna

La auditoría Interna es una actividad objetiva e independiente, cuya función es ayudar a la dirección a lograr los objetivos de la Compañía mediante la constante mejora de la eficacia de las operaciones de la Compañía.

Es responsable de evaluar el enfoque de la administración para la gestión de riesgos y gobernabilidad, con especial énfasis en los sistemas de control interno. Se investiga la forma en que los procesos y el control de la Compañía operan con el fin de evaluar su eficacia para garantizar el cumplimiento de la estrategia y las políticas.

La auditoría interna tiene como objetivo ayudar a la administración mediante la identificación de áreas de riesgo significativo y proponer mejoras en caso necesario.



B6. Función actuarial

El papel de la función actuarial es proporcionar a la Junta una perspectiva independiente sobre los aspectos clave de las operaciones de seguros de la Compañía. Esta se asegurará de que el Consejo tenga conoci-miento completo de los asuntos que puedan afectar al negocio.

MIC tiene un departamento actuarial propio compuesto por 2 actuarios que llevan a cabo gran parte de las tareas de la función actuarial. Además, con el fin de cubrir las necesidades específicas que requieren una visión independiente, MIC utilizará los servicios de actuarios externos.

B7. Outsourcing:

Política de externalizaciónMIC tiene una política independiente de subcontratación. Este establece los procesos y procedimientos que se seguirán cuando se decide externalizar una actividad en particular. Esto incluye detalles sobre la gestión de riesgos y los acuerdos contractuales. La supervisión asignada por el individuo de las funciones subcon-tratadas pertinentes asegurar que tiene el nivel adecuado de conocimientos, habilidades y experiencia para supervisar la prestación de los servicios.

Además, es política de la Compañía que todas las funciones externalizadas importantes deben estar sujetas a requisitos de idoneidad y adecuación; Esto se demostrará siguiendo los procedimientos previamente es-tablecidos a través de un cuestionario de autoevaluación separado.

Servicios subcontratados durante el año:

Debido al tamaño de la Compañía, el consejo de MIC ostenta la responsabilidad de la política de subcontra-tación.

Proveedor de servicios Servicio País de la empresa

DSA, Defensa y Servicios al Asegurado S.A Servicios administrativos España

Decennium Investments S.L Apoyo jurídico de siniestros en España España

Talamon Advocats Apoyo jurídico de siniestros en Francia e Italia

Francia

Control habitat S.L Peritación España

IMS Gestión de Siniestros Francia

Cunningham Lindsey Gestión de Siniestros Francia

Fiscal Reps Limited Representantes fiscales y reporting de impuestos

Toda la U.E.

Artex Limited Consultoría Solvencia II Gibraltar

Knowles Loss Adjusters Limited Gestión integral de Siniestros en UK UK & Irlanda

BDO Gibraltar Limited Auditores externos de los estados financieros

Gibraltar

Ernst & Young S.L Control interno España

Line Management Limited Servicios legales y de secretaria Gibraltar

Price Waterhouse Coopers Revisión reservas Francia UK (Londres)

Grupo Morera & Vallejo S.L. Función financiera, de cumplimiento España



B8. Adecuación de los sistemas de gobierno:

MIC tiene como objetivo mejorar continuamente sus sistemas de cumplimiento y gobernabilidad asegurán-dose de que se revisen, evalúen y se formulen recomendaciones al consejo sobre la mejora y el desarrollo de sistemas. También considera los consejos y directrices pertinentes de la industria, por ejemplo, formando parte de la Asociación de Seguros de Gibraltar (GIA), implementándolos según sea apropiado por el tamaño y la escasa complejidad de la compañía.

Las auditorías internas y las auditorías externas proporcionan una evaluación independiente de los sistemas de gobierno de MIC. Las recomendaciones de estas auditorías son consideradas por el Consejo y aplicadas en proporción a los riesgos del negocio.

Perfilesde Riesgo

C



C1. Riesgo de Suscripción

MIC adopta un enfoque conservador para el riesgo de suscripción, priorizando la seguridad financiera de la Compañía, el cumplimiento de los requisitos reglamentarios y la protección de sus asegurados; sin embargo está abierto a investigar y desarrollar productos de seguros innovadores dentro de estos límites.

El riesgo de suscripción también incluye el riesgo de reserva, y son los principales riesgos del negocio. La suscrip-ción y selección de riesgos están directamente vinculados en un ciclo de retroalimentación continua a la reserva y el desarrollo de siniestros y son el motor fundamental para que se pueda gestionar el rendimiento del negocio.

El control sobre el riesgo de suscripción está directamente vinculado a la estrategia, debido a la necesidad de obtener beneficios sostenibles a través del ciclo del mercado.

MIC cuenta con una serie de líneas de negocio, entre las que se incluyen accidentes y salud, daños, respon-sabilidad civil, crédito y caución, y defensa jurídica en España, Portugal, Italia, Reino Unido, Francia, Bélgica, Rumania, Alemania, Lituania, Hungría, Luxemburgo, Polonia e Irlanda.

La segmentación fundamental del negocio se realiza por:

Líneas de negocio Países

Dentro de estos segmentos, se realiza un análisis más detallado basado en factores de riesgo individuales.

La Compañía opera a través de intermediarios cuidadosamente seleccionados, asegurándose de que cuen-ten con la suficiente experiencia en el mercado.

Para la gestión de siniestros se cuenta con el asesoramiento de expertos a través de la subcontratación, dando a MIC la mejor manera de proceder. El desarrollo de los siniestros es discutido y monitoreado en las reuniones regulares del Comité de siniestros.

El enfoque y constitución de reservas es establecido por MIC, basándose tanto en la experiencia propia como en las condiciones del mercado, a través de los resultados de informes actuariales externos.

Las tendencias de desarrollo dentro de la industria y el mercado se mantienen bajo constante revisión para permitir una evaluación temprana de cualquier impacto probable en el desempeño y asegurar que los cam-bios se reflejen rápidamente tanto en la reserva como en las decisiones de suscripción. La Compañía cuenta con dos actuarios internos para supervisar y analizarlos datos.

La responsabilidad de implementar la estrategia de riesgo de suscripción recae en el Comité de Suscripción, que depende directamente de la Junta. Este Comité se reúne regularmente, considera los datos y decide sobre las acciones de calificación que se tomarán sobre la base de estos datos. El proceso de suscripción se basa en sistemas, y las decisiones que se tomen se basan en el rendimiento y no en el mercado. Un re-sultado rentable es el objetivo clave en todo momento.

La Compañía asegura que mantiene una protección óptima de reaseguros mediante la adquisición de cober-tura proporcional y no proporcional de reaseguradores con rating A- o superior según rating de Standard and Poors y demás firmas calificadoras.

Las reservas son determinadas por los actuarios internos y revisadas por un actuario independiente, o vice-versa. La política de MIC consiste en reservar al menos la mejor estimación actuarial y, si procediera, una carga adicional que le permita mitigar la incertidumbre.

La adecuación de las primas para cubrir los siniestros y gastos esperados es responsabilidad de la Junta, basándose en las recomendaciones del Comité de Suscripción, y se logra siguiendo el mecanismo acordado de fijación de precios de la Compañía.



A un nivel elevado, la medida de riesgo de la Compañía, de acuerdo con el cálculo estándar de SCR, es que las reservas netas existentes no se deban deteriorar en más del 30% del valor del cierre del ejercicio ante-rior. Esta cifra es ligeramente más conservadora que los parámetros estándar de suscripción y de volatilidad de reserva para el negocio suscrito y equivale aproximadamente a un evento de 1 en 200 años.

Las reservas de la compañía, serán al menos, la mejor estimación actuarial. Adicionalmente, los Directores, si la visión interna de los índices de siniestralidad difiere significativamente de la del actuario externo y, de ser necesario, evaluarán la necesidad de una reserva adicional. Los Directores también considerarán si se requiere una carga administrativa adicional para permitir la incertidumbre en el resultado. No es la política de MIC establecer un nivel predefinido de reserva.

Dentro de estas medidas, la Junta ha establecido límites operativos más detallados y tolerancias con res-pecto a elementos específicos del riesgo de suscripción. Estos límites son disparadores para la revisión y acción por parte de la administración.

Las principales medidas operativas utilizadas para controlar los riesgos mencionados son:

Medidas de desempeñoRatios de siniestralidadFrecuenciaCoste medio por siniestroVolumen de negociosDiversidad de negociosDeterioro en la experiencia de siniestrosDiferencias significativas entre liquidaciones de siniestros y reservas

Medidas operacionales de siniestros Cambios legislativos Cambios en el mercado Proceso de cambios en los siniestros

C2. Riesgo de Mercado

MIC pretende mantener un equilibrio entre la preservación del capital y el retorno de la inversión. La gestión de inversiones se mantiene en la Compañía. Las inversiones son propuestas por los directores y discutidas en comités. La conclusión se manifiesta en un documento firmado para hacer el movimiento.

MIC no pignora o presta las inversiones y es política de la Compañía gestionar las inversiones que se nego-cian con regularidad y por lo tanto tienen un valor de mercado actualizado y alto grado de liquidez.

La política de inversión de MIC se limita a inversiones relativamente estándar y de fácil comprensión. La Com-pañía no realiza ninguna actividad de inversión no rutinaria o invierte en inversiones inusuales o complejas. Los derivados no son utilizados por la Compañía.

Divisas

MIC está expuesta a dos monedas, el euro (“EUR”) y la libra esterlina británica (“GBP”). Todas las inversiones se realizan en euros y, por lo tanto, no presentan ningún riesgo cambiario para la Compañía. La Compañía tiene una cuenta en efectivo GBP para los fondos de prima de GBP y pagos de reclamaciones, para mini-mizar el número de divisas necesarias, sin embargo está expuesto al riesgo de divisa ya que su moneda de contabilidad es el euro y el tipo de cambio afectará el valor de las transacciones y saldos. MIC tiene la mayor parte del efectivo en bancos con una calificación superior a “A”.



Propiedades

MIC tiene una cartera de inversiones inmobiliarias, la mayoría de las cuales consiste en propiedades comer-ciales que luego son arrendadas para proporcionar una rentabilidad sobre el capital. Dadas las cláusulas de inquilino establecidas, estas propiedades comerciales no están sujetas a las mismas fluctuaciones de merca-do que las propiedades residenciales y, por lo tanto, se consideran de menor riesgo. Aunque las propiedades están establecidas en España, están distanciadas geográficamente para mitigar el riesgo de catástrofe, y todos tienen un seguro para cubrir los daños.

La cartera de propiedades presenta un riesgo de liquidez ya que puede tomar tiempo vender y convertir en liquido dichas propiedades.

La Política de Inversión se revisa al menos una vez al año para asegurar que las pautas atenuantes estable-cidas siguen siendo apropiadas para la Compañía y el entorno de riesgo en el que opera.

Concentración La Junta revisa la cartera de inversiones y evalúa el riesgo de concentración al que está expuesta la Compa-ñía, para asegurarse de que está dentro del nivel de riesgo de MIC de acuerdo con la Política de Inversión. La exposición a la concentración surge por los préstamos garantizados que la Compañía tiene concedidos y la exposición a propiedades y las contrapartes (efectivo en bancos y recobros de reaseguro).

C3. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito de MIC es medio y está expuesto a partir de sólo tres fuentes: recibos de primas de los intermediarios y asegurados, préstamos otorgados y recobros de reaseguros. Si bien estas áreas están estrechamente controladas, el margen de maniobra dado a varias partes podría dar como resultado una pérdida.

La gestión del riesgo de crédito es importante para garantizar que la Compañía minimiza la posibilidad de pérdidas por impago de las cantidades adeudadas a la misma. Esta área es importante en la construcción de un negocio rentable y sostenible.

MIC tiene como objetivo minimizar el riesgo de crédito derivado de sus operaciones. El riesgo de primas surge de los intermediarios que producen el negocio y este se supervisa de cerca por la Compañía. El ries-go con respecto a los reaseguradores se gestiona mediante la cuidadosa selección de las contrapartes de reaseguros. Además, la Compañía otorga préstamos que aportan un rendimiento de la inversión, pero dan lugar a un elemento de riesgo de crédito, de modo que en el 2018 estos préstamos serán cancelados.

Los umbrales clave de control del negocio son:

Revisión de las primas pendientes. Auditoría regular de agencias de suscripción. Recobros de reaseguros que se reciban con prontitud y dentro de los términos del contrato. Cantidades de intereses y de capital debido a los préstamos que se reciban dentro de los términos del contrato. Calificación mínima para XL contraparte reaseguros sea A. Calificación mínima de QS contraparte reaseguros sea A.

Si las deudas debidas a la Compañía caen en mora, esto dará lugar a una revisión por la dirección.



C4. Riesgo de Liquidez

La Compañía cuenta con un perfil muy limitado para los activos líquidos.

MIC tiene como objetivo construir y mantener activos líquidos en un nivel suficiente para las necesidades ac-tuales. Evaluaciones de flujos de efectivo se preparan mensualmente y se presentan formalmente a la Junta al menos trimestralmente para su examen durante las discusiones de inversión.

La gestión de la liquidez de la Compañía es necesaria para asegurar que es capaz de cumplir con sus obligaciones a su vencimiento, y equilibrar esto con el logro de la rentabilidad en los activos menos líquidos invertidos.

Por lo tanto, el control sobre esta área se vincula directamente a la consecución tanto de crecimiento renta-ble y continúa para asegurar la capacidad de proteger los intereses de los asegurados.

Al cierre del ejercicio, MIC aumenta la cuantía en bancos a más de 65 millones en efectivo suponiendo un 29% de incremento respecto al año anterior; y 2,7 millones en renta variable. Esto se debe a la política de la compañía de tener los activos más líquidos posible.

C5. Riesgo operacional

El riesgo operacional tiene el potencial de impactar todas las áreas de la Compañía y por lo tanto dar lugar a una pérdida de cualquiera de las ganancias o de capital o de ambos. Por tanto, esta área tiene que ser controlada si la Compañía quiere alcanzar sus objetivos estratégicos generales.

La Compañía tiene como objetivo minimizar el riesgo operativo siempre que sea posible. Sin embargo, mien-tras que los controles y procesos están en su lugar, debido al pequeño tamaño del MIC son concentradas en manos de un pequeño número de altos cargos del equipo directivo. Es política de la Compañía para registrar sus riesgos reales y potenciales en un registro de riesgos. Esto establece los principales riesgos a los que la Compañía está expuesta y los controles para mitigar este riesgo. Además, un este registro se mantiene para monitorear eventos de riesgo cuando se producen, la grabación de la causa del evento, el impacto y las medidas correctivas que se han tomado.

MIC tiene varios controles, tal como se establece en el registro de riesgos, para mitigar el riesgo operativo. Los controles clave son:

Procesos basados en los “cuatro-ojos” para de la producción y análisis. Análisis detallado y la revisión mensual de las cuentas. Cuatro-ojos para procesos de información financiera. Cuatro-ojos para procesos para pagos. Supervisión, seguimiento y auditorías del tramitador de siniestros. Integridad de los datos y control a los proveedores de servicios. Plan de recuperación en caso de desastres y plan de continuidad.



C6. Otros riesgos

Brexit:Han transcurrido casi dos años desde que el Reino Unido celebró el referéndum y decidieron salir de la Unión Europea. Aunque el Gobierno de Reino Unido haya invocado el Artículo 50, continuará siendo miembro de pleno derecho de la Unión Europea durante al menos dos años más y, por tanto, no habrá un impacto inmediato en las pólizas ya existentes, renovaciones o nuevas pólizas, suscritas durante este periodo de tiempo. Si bien, nos estamos haciendo a la idea de que el próximo 30 de marzo de 2019, Gran Bretaña ya no formará parte de la UE y por tanto, se perderá “el pasaporte europeo” que permite operar en la UE y cubrir los riesgos localizados en estos territorios través de la licencia británica.

El objetivo de MIC es proporcionar a sus clientes la certeza de una cobertura de seguros ininterrumpida.

Por eso, MIC tiene muy avanzados todos los trámites que le permitirán trasladar su sede social a la Penín-sula Ibérica, y de este modo conducir el negocio alrededor de la Comunidad Europea utilizando la licencia comunitaria, ya fuera de Reino Unido.

MIC continuará emitiendo durante este periodo ofreciendo las mismas coberturas a través de la licencia actual en Gibraltar y sus pólizas no se verán afectadas. Al mismo tiempo, MIC trabaja intensamente para finalizar el proceso de autorización en otro país Europeo, que permita adaptar sus operaciones existentes y continuar con la emisión en Europa.

Todas las pólizas en vigor emitidas desde MIC, así como cualquier obligación y responsabilidad derivada de su suscripción, incluidos los siniestros abiertos, se están analizando para transferir a la nueva sede.

Se trata un proceso interno que no afectará ni ocasionará molestias de ningún tipo a los clientes.

A su vez, esta ruta de reestructuración es una oportunidad para poder expandir los servicios y estudiar mejor los procedimientos internos de calidad y desarrollo de negocio.

Valoraciónpara Solvencia

D


D Valoración para Solvencia

D1. Activos

Efectivo y equivalentes

A la fecha de presentación de los estados contables, la compañía mantenía 65.778.432€ como efectivo y equivalentes de efectivo en cuentas bancarias de España y Reino Unido. Los saldos mantenidos en cuentas bancarias españolas están en Euros (“EUR”). No se requieren métodos de estimación, ajustes para el valor futuro o juicios de valoración para estos saldos. Las cuentas bancarias del Reino Unido se mantienen en libras esterlinas (“GBP); cambiadas de valor a Euros al final del período por fines de reporte.

El efectivo y los equivalentes de efectivo se valoran a su valor contable por la entidad financiera pertinente y el departamento contable de la compañía confirma los saldos mantenidos diariamente. No hay estimaciones utilizadas en la valoración de las tenencias de efectivo debido a la naturaleza del activo. Para Solvencia II, el total de efectivo y equivalentes de efectivo incluye el los saldos mantenidos en cuentas. El valor de estos saldos es el mismo para el balance de Solvencia II de la Compañía.

Propiedades

Las propiedades se valoran con base al informe de tasación externo más reciente, o al coste de adquisición si fueron adquiridos hace menos de tres años. Las propiedades se valoran como mínimo cada tres años.

MIC tiene una cartera de inversiones inmobiliarias destinadas a obtener una rentabilidad por su alquiler y otras destinadas a su uso propio.

Las propiedades destinadas al alquiler, son propiedades comerciales que luego son arrendadas para propor-cionar una rentabilidad sobre el capital. Las propiedades, aunque establecidas en España, están geográfica-mente distanciadas para mitigar el riesgo de catástrofe, y todos tienen un seguro para cubrir los daños. Estas propiedades están valoradas en el balance de Solvencia II de la compañía en 13.003.400€ lo que supone un 75% de incremento respecto al año anterior.

MIC tiene su sede central en Gibraltar, esta está situada en Queensway Quay, una de las mejores zonas de la ciudad. Dicha oficina está valorada en el balance de Solvencia II de la compañía en 400.568€ ( ha bajado con respecto al 2016 que era 412.331€ debido a la Amortización de inmovilizado).

Acciones en Bolsa

MIC cuenta con una diversificada cartera de acciones en los principales valores del principal mercado bur-sátil español (IBEX 35). Dicha cartera está compuesta por acciones de grandes compañías de referencia.

Dentro de la política de inversión de la Compañía, está contemplado invertir siempre en valores con menor volatilidad para disminuir el riesgo aunque la rentabilidad sea menor que si se invirtiera en otro tipo de valores más volátiles. Por ello la Compañía intenta invertir siempre en los denominados “blue chips”.

El valor total en el balance de Solvencia II de la Compañía por las inversiones en acciones es de 2.742.520€.

Préstamos

La Compañía tiene concedidos préstamos a terceras compañías por valor de 3.668.032€. La mayor parte de estos préstamos están asegurados con propiedades con un valor mucho mayor al del prestamos concedido y MIC tiene total libertad para pedir la total devolución del capital en el momento que lo viera necesario. En 2016, la compañía decidió la devolución de cerca de un 60% del capital prestado debido a la alta carga de capital que representa para la Compañía por motivos de solvencia II. En el 2017 se mantiene misma cifra de préstamos. En el 2018 se van a cancelar.



D2. Provisiones Técnicas

Las cuentas de MIC incluyen provisiones para siniestros incurridos basadas en las primas consumidas que consideran las mejores estimaciones razonablemente previsibles. Estas incluyen las reservas para siniestros incurridos más una provisión para siniestros incurridos pero aún no reportados (IBNR). MIC también considera los recobros de contratos de reaseguro con respecto a sus reservas de siniestros y de IBNR.

Las provisiones técnicas por líneas de negocio son las siguientes:

Las estimaciones utilizadas para el cálculo de las provisiones técnicas son las siguientes:

MIC cuenta con las siguientes partidas que componen sus provisiones técnicas: Reservas de siniestros, Pri-mas no consumida (UPR) y IBNR.

La estimación de las pérdidas relacionadas con siniestros incurridos pero no reportados (“IBNR”), ya que la naturaleza de los siniestros no se conoce en el momento de aplicar la reserva. Dicha estimación la calcula el actuario interno de la Compañía y posteriormente al cerrar el ejercicio económico se hace un análisis actuarial externo e independiente sobre dichas reservas y se aplican cambios si fuera necesario para ajustar el IBNR.

Las reservas de prima no consumida (UPR) son calculadas internamente por el actuario interno de la Com-pañía y revisadas durante la auditoría de los estados financieros. Estas se calculan de manera coherente y proporcional durante la vida de cada póliza. Para el negocio de construcción francés, debido al tipo especial de reservas que indica la ACPR, la Compañía ha implementado una revisión por parte de PwC London y las reservas se adaptarán a sus conclusiones.

Las estimaciones de las reservas de siniestros están calculadas por el personal de la Compañía con una amplia experiencia y respaldadas por informes y valoraciones de expertos independientes.

La estimación de los gastos generales está calculada teniendo en cuenta los datos históricos de la Compa-ñía y estos se ha mantenido estables en los últimos años.

MIC gestiona los riesgos relacionados con estas estimaciones mediante las siguientes acciones:

Seguimiento permanente de los siniestros.Mantenimiento de acuerdos de reaseguro para limitar el impacto del desarrollo de los siniestros.Controles internos a través del comité de riesgos y función actuarial que monitorean el desarrollo de los siniestros y los acuerdos de reaseguro.Revisión y adecuación de las reservas de siniestros anualmente por actuarios independientes.

Accidentes Daños Responsabili-dad Civil

Creditoy Caución

DefensaJurídica

Misceláneo Total

Mejor estima-ción

1.122.097 12.509.478 31.784.162 6.580.524 -22.283 -26.124 51.947.853

Margen de Riesgo

203.511 2.268.808 5.764.601 1.193.490 -4.041 -4.738 9.421.631

Provisiones técnicas

1.325.608 14.778.285 37.548.764 7.774.014 -26.325 -30.862 61.369.484

Recobrables 547.503 1.324.533 1.863.209 9.398.129 - - 13.133.374

Provisiones técnicas de-ducidos tras recobrables

778.105 13.453.752 35.685.555 -1.624.115 -26.325 -30.862 48.236.110



D3. Otros pasivos

Además de las provisiones técnicas, MIC solo tiene una categoría en su pasivo bajo las normativas de sol-vencia II:

Cuentas a pagar (por motivos comerciales, no por seguro)

En el apartado de “cuentas a pagar” están incluidos los saldos por periodificaciones durante el ejercicio e impuestos generados al finalizar el ejercicio; No se requieren métodos de estimación, ajustes para el valor futuro o juicios de valoración para estos saldos. El total de las “cuentas a pagar” (por motivos comerciales, no por seguro) a 31 de diciembre de 2017 era de 1.533.097€ lo que supone un 53% inferior respecto al cierre del año anterior.

D4. Métodos alternativos de valoración

No se utilizan métodos alternativos de valoración para la Compañía.

D5. Alguna otra información

No hay más información reseñable por parte de la Compañía para este apartado.

Gestióndel Capital

E



E1. Fondos Propios

Gestión de fondos propios

Objetivos, Políticas y Procesos en la Gestión de Fondos Propios

MIC cuenta con una Política de gestión de capital para garantizar que la compañía tenga los niveles y la calidad de capital adecuados para cumplir tanto con el SCR como con expectativa interna del capital según lo determine el ORSA. La intención es que los requisitos de capital se cumplan tanto en el futuro inmediato como en el medio plazo.

Mientras que el proceso del ORSA de MIC se lleva a cabo formalmente sobre una base anual, los requisitos de capital y los fondos propios para cumplir con estos requisitos se consideran al menos trimestralmente como parte del proceso trimestral de informes regulatorios. El Consejo revisa la posición de capital de la Compañía en todas las reuniones como parte de sus procesos de gestión de riesgos y monitorea el desem-peño continuo a través de las cuentas mensuales.

No ha habido cambios en las políticas o procesos de gestión de capital durante el período.

Horizonte de tiempo para la planificación empresarial y cambios materiales

El período de planificación de negocio de MIC para la gestión de capital abarca un horizonte temporal de tres años, con énfasis en el año actual y el próximo. No ha habido cambios en el horizonte temporal de pla-nificación a lo largo del año.

Descripción de fondos propios

Estructura, importe y calidad de los fondos propios

Actualmente, MIC cuenta con fondos propios básicos y sin fondos propios complementarios. Los fondos propios están compuestos en su totalidad por el capital social y la reserva voluntarias y, por lo tanto, todos se califican como fondos de nivel 1. El siguiente cuadro muestra los fondos propios de MIC a 31 de diciembre de 2017, junto con los movimientos durante el período:

La reserva voluntaria de la Compañía representa efectivamente las utilidades retenidas sobre una base de valoración de Solvencia II. No hay dividendos previstos.

01/01/2017 31/12/2017 Movimiento

Reconciliación de la reserva

Exceso de activos sobre pasivos 36,029 44,334 8,305

Acciones propias

Dividendos proyectados

Otros elementos básicos de fondos propios 10,000.00 21,172 11.172

Ajuste por partidas restringidas de fondos

Reconciliación de la reserva 26,029 23,162 -2,868



Términos y condiciones de los fondos propios

A diciembre de 2017, los fondos propios de MIC estaban compuestos por fondos Nivel 1 y Nivel 2, estos no tenían términos ni condiciones adjuntos y no existían restricciones que afectaran la disponibilidad y la transfe-ribilidad de los fondos propios de la Compañía. Los fondos propios no se podían canjear y no incluían ningún dividendo garantizado u otro rendimiento.

En cuanto al capital de nivel 2, se refiere al capital social que se formalizó pero aún no se pagó en la fecha de valoración de este informe, es decir, el 31 de diciembre de 2017. Sin embargo, cabe señalar que estos importes se hicieron efectivos a 30 de abril 2018, por lo tanto, los fondos propios están actualmente íntegra-mente compuestos por el Nivel 1.

Diferencia de los fondos propios entre estados financieros y la valoración de Solvencia II

La diferencia en la valoración de los fondos propios que se muestra en los Estados financieros en compara-ción con la valoración de Solvencia II se debe a las diferencias de valoración en los activos y pasivos subya-centes, tal como se expone en el cuadro siguiente:

Total (Miles €)

Exceso de activos sobre pasivos - imputación de diferencias de valoración

Diferencia en la valoración de los activos -56,397

Diferencia en la valoración de las provisiones técnicas -59,121

Diferencia en la valoración de otros pasivos -8,886

Total de reservas y ganancias retenidas en los estados financieros 11,551

Reservas de los estados financieros bajo la valoración de Solvencia II 23,162

Exceso de activos sobre pasivos atribuibles a partidas básicas de fon-dos propios (excluida las reservas)

21,172

Exceso de activos sobre pasivos 44,334



E2. Capital de solvencia obligatorio y Capital mínimo obligatorio

SCR y MCR

La cobertura de SCR y MCR de MIC se detalla a continuación:

Como podemos ver, como se muestra en la tabla anterior, MIC cumple con los requisitos de capital marcado por Solvencia II, en términos cuantitativos, esto significa un superávit de capital de 4.737.884 € sobre el capital requerido.

En cuanto a la MCR (Capital mínimo requerido), MIC excede este capital en un 379%, en términos cuantitati-vos, esto significa un superávit sobre el MCR de unos 27.657.409 €.

Dado que el capital de MIC a diciembre de 2017 estaba compuesto por Nivel 1 y Nivel 2, la compañía ha tenido en cuenta las restricciones en términos de elegibilidad de capital para cubrir el MCR, donde el Nivel 1 es completamente elegible, mientras que el Nivel 2 se basa en el 20% del MCR. Sin embargo, vale la pena señalar que los fondos propios de MIC están actualmente completamente comprendidos en el Nivel 1.

Total (Miles €) Nivel 1 Nivel 2

Total de fondos propios disponibles para SCR 44,334 35,577 8,757

Total de fondos propios disponibles para MCR 44,334 35,577 8,757

Total de fondos propios admisibles para SCR 44,334 35,577 8,757

Total de fondos propios admisibles para MCR 37,556 35,577 1,980

SCR 39,596

MCR 9,899

Ratio de fondos propios subvencionables SCR 112%

Ratio de fondos propios subvencionables MCR 379%



SCR por tipo de riesgo

SCR (Miles €)

Riesgo de mercado 5,275

Riesgo de contraparte 9,814

Riesgo de suscripción (Vida) 0.00

Riesgo de suscripción (Salud) 0.00

Riesgo de suscripción (No-Vida) 30,099

Diversificación del riesgo -7,363

Riesgo de activos intangibles 0.00

SCR Basico 37,826

Riesgo Operaciónal 1,770

SCR 39,596

Simplificaciones

No se han utilizado simplificaciones materiales en el cálculo de SCR y MCR.



Mejor estimación y provisiones téc-nicas netas (de

reaseguro)

Primas suscritas en los últimos 12 meses netas (de

reaseguro)

Accidentes 575 5,358

Daños 11,185 5,486

Responsabilidad civil 29,921 30,219

Credito y Caución 0.00 5,567

Defensa Jurídica 0.00 87

Misceláneo 0.00 212

MCR 9,443

SCR 39,596

Techo MCR 17,818

Suelo MCR 9,899

Combinado MCR 9,899

Suelo absoluto MCR 3,700

Mínimo capital requerido 9,899

Cálculo general del MCR

Total (Miles €)

Entradas utilizadas para calcular el MCR

Las siguientes entradas se han utilizado para calcular el MCR de la Compañía:



Cambios a lo largo del período

Capital de solvencia obligatorio:

La tabla anterior establece la comparación de SCR entre 2017 y 2016.

Se puede observar que el SCR total ha aumentado en 4,1 millones de euros desde 2016. El principal impulsor de este movimiento ha sido el riesgo de suscripción de no vida como resultado de un mayor nivel de reser-vas netas de siniestros observado en 2017. El riesgo de mercado se ha reducido. También subió al incremen-tarse las inversiones inmobiliarias de la Compañía.

2017 2016 Movement

Riesgo de mercado 5.275 3,566 1,709

Riesgo de contraparte 9,814 9,165 649

Riesgo de suscripción (Vida) 0 0 0

Riesgo de suscripción (Salud) 0 0 0

Riesgo de suscripción (No-Vida) 30,099 27,090 3,009

Diversificación del riesgo -7,363 -6,005 -1,358

Riesgo de activos intangibles 0 0 0

SCR Basico 37,826 33,816 4,010

Riesgo Operaciónal 1,770 1,668 103

SCR 39,596 35,483 4,113

SCR (Miles €)



Capital Mínimo Requerido:

Las dos tablas a continuación muestran el MCR calculado en 2017 y 2016, respectivamente:


reaseguro)


reaseguro)


Daños 11,185 5,486


Credito y Caución 0.00 5,567

Defensa Jurídica 0.00 87

Miscelánea 0.00 212

MCR 9,443

SCR 39,596

Techo MCR 17,818

Suelo MCR 9,899

Combinado MCR 9,899




Total (Miles €)Capital Mínimo Requerido 2017




reaseguro)


reaseguro)


Daños 8,350 9,382


Credito y Caución 0 8,729

Defensa Jurídica 0 110

MCR 9,173

SCR 35,483

Techo MCR 15,968

Suelo MCR 8,871

Combinado MCR 9,173




Total (Miles €)Capital Mínimo Requerido 2016

Se puede ver que el MCR ha aumentado en alrededor de 0,7 millones de €.

Según la fórmula estándar para el cálculo de MCR, la cifra calculada el año pasado se basó en el MCR lineal (es decir, en base a las primas netas emitidas y las provisiones netas de mejor estimación), mientras que el MCR mínimo para este año 2017 se ha contabilizado como un 25% del SCR.



E.4 Cualquier otra información

No existen otros asuntos importantes con respecto a la gestión de capital de la Compañía.

E3. Incumplimiento del capital mínimo requerido o del capital de solvencia

La Compañía ha alcanzado su SCR y se espera que lo logre en el futuro, con lo cual no ha tenido que tomar medidas para mitigar la escasez de capital.

Reportede PlantillasCuantitativas(QRT´s)

F



S.02.01.01 - Balance sheet

Solvency II value Statutory accounts value

CHM Assets C0010 C0020R0010 GoodwillR0020 Deferred acquisition costs 16.447.578R0030 Intangible assetsR0040 Deferred tax assetsR0050 Pension benefit surplusR0060 Property, plant & equipment held for own use 400.568 0R0070 Investments (other than assets held for index-linked and unit-linked contracts) 15.745.920 16.146.488R0080 Property (other than for own use) 13.003.400 13.403.968R0090 Holdings in related undertakings, including participations 0R0100 Equities 2.742.520 2.742.520R0110 Equities - listed 2.742.520 2.742.520R0120 Equities - unlisted 0R0130 Bonds 0 0R0140 Government Bonds 0R0150 Corporate Bonds 0R0160 Structured notes 0R0170 Collateralised securities 0R0180 Collective Investments Undertakings 0R0190 DerivativesR0200 Deposits other than cash equivalents 0R0210 Other investments 0R0220 Assets held for index-linked and unit-linked contracts 0R0230 Loans and mortgages 3.668.032 3.668.032R0240 Loans on policies 0 3.668.032R0250 Loans and mortgages to individualsR0260 Other loans and mortgages 3.668.032 0R0270 Reinsurance recoverables from: 13.133.374 20.071.086R0280 Non-life and health similar to non-life 13.133.374 20.071.086R0290 Non-life excluding health 12.585.871 20.071.086R0300 Health similar to non-life 547.503R0310 Life and health similar to life, excluding health and index-linked and unit-linked 0 0R0320 Health similar to lifeR0330 Life excluding health and index-linked and unit-linkedR0340 Life index-linked and unit-linkedR0350 Deposits to cedants 0R0360 Insurance and intermediaries receivables 22.458.531R0370 Reinsurance receivables 10.552.974R0380 Receivables (trade, not insurance)R0390 Own shares (held directly) 0R0400 Amounts due in respect of own fund items or initial fund called up but not yet paid in 8.757.450 8.757.450R0410 Cash and cash equivalents 65.778.432 65.778.432R0420 Any other assets, not elsewhere shown 1.042.939 1.042.939R0500 Total assets 108.526.714 164.923.510

Solvency II value Statutory accounts value

CHM Liabilities C0010 C0020R0510 Technical provisions – non-life 61.369.484 120.490.290R0520 Technical provisions – non-life (excluding health) 60.043.876 120.490.290R0530 Technical provisions calculated as a whole 0R0540 Best Estimate 50.825.756R0550 Risk margin 9.218.120R0560 Technical provisions - health (similar to non-life) 1.325.608R0570 Technical provisions calculated as a whole 0R0580 Best Estimate 1.122.097R0590 Risk margin 203.511R0600 Technical provisions - life (excluding index-linked and unit-linked) 0 0R0610 Technical provisions - health (similar to life) 0R0620 Technical provisions calculated as a wholeR0630 Best EstimateR0640 Risk marginR0650 Technical provisions – life (excluding health and index-linked and unit-linked) 0R0660 Technical provisions calculated as a wholeR0670 Best EstimateR0680 Risk marginR0690 Technical provisions – index-linked and unit-linked 0R0700 Technical provisions calculated as a wholeR0710 Best EstimateR0720 Risk marginR0730 Other technical provisionsR0740 Contingent liabilitiesR0750 Provisions other than technical provisionsR0760 Pension benefit obligationsR0770 Deposits from reinsurersR0780 Deferred tax liabilities 1.290.030R0790 DerivativesR0800 Debts owed to credit institutionsR0810 Financial liabilities other than debts owed to credit institutionsR0820 Insurance & intermediaries payables 1.509.080R0830 Reinsurance payables 7.978.351R0840 Payables (trade, not insurance) 1.533.097 1.533.097R0850 Subordinated liabilities 0 0R0860 Subordinated liabilities not in Basic Own FundsR0870 Subordinated liabilities in Basic Own Funds 0R0880 Any other liabilities, not elsewhere shown 688.858R0900 Total liabilities 64.192.611 132.199.676R1000 Excess of assets over liabilities 44.334.103 32.723.834

Contents

S.02.01.01 ‐ Balance sheet



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S.25.01.01.SF - Solvency Capital Requirement - for undertakings on Standard Formula

Z0010 Article 112

Net solvency capital requirement

Gross solvency capital requirement

Allocation from adjustments due to RFF

and Matching adjustments portfolios

CHM C0030 C0040 C0050R0010 Market risk 5.275.120 5.275.120 0R0020 Counterparty default risk 9.814.016 9.814.016 0R0030 Life underwriting risk 0R0040 Health underwriting risk 0 0 0R0050 Non-life underwriting risk 30.099.436 30.099.436 0R0060 Diversification -7.362.810 -7.362.810R0070 Intangible asset risk 0R0100 Basic Solvency Capital Requirement 37.825.763 37.825.763

CHM Calculation of Solvency Capital Requirement C0100R0120 Adjustment due to RFF/MAP nSCR aggregationR0130 Operational risk 1.770.456R0140 Loss-absorbing capacity of technical provisions 0R0150 Loss-absorbing capacity of deferred taxesR0160 Capital requirement for business operated in accordance with Art. 4 of Directive 2003/41/ECR0200 Solvency Capital Requirement excluding capital add-on 39.596.220R0210 Capital add-on already setR0220 Solvency capital requirement 39.596.220

Other information on SCRR0400 Capital requirement for duration-based equity risk sub-moduleR0410 Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for remaining partR0420 Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for ring fenced fundsR0430 Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for matching adjustment portfoliosR0440 Diversification effects due to RFF nSCR aggregation for article 304R0450 Method used to calculate the adjustment due to RFF/MAP nSCR aggregation 4 - No adjustmentR0460 Net future discretionary benefits

No

Contents

S.25.01.01.SF ‐ Solvency Capital Requirement ‐ for undertakings on Standard Formula



S.28.01.01 - Minimum Capital Requirement - Only life or only non-life insurance or reinsurance activity

Linear formula component for non-life insurance and reinsurance obligations

CHM C0010R0010 MCRNL Result 9.442.891

Net (of reinsurance/SPV) best estimate and TP calculated as a whole

Net (of reinsurance) written premiums in the last 12 months

CHM C0020 C0030R0020 Medical expenses insurance and proportional reinsurance 574.594 5.358.450R0080 Fire and other damage to property insurance and proportional reinsurance 11.184.945 5.485.942R0090 General liability insurance and proportional reinsurance 29.920.954 30.218.785R0100 Credit and suretyship insurance and proportional reinsurance 0 5.566.837R0110 Legal expenses insurance and proportional reinsurance 0 86.760R0130 Miscellaneous financial loss insurance and proportional reinsurance 0 212.372

CHM Overall MCR calculation C0070R0300 Linear MCR 9.442.891R0310 SCR 39.596.220R0320 MCR cap 17.818.299R0330 MCR floor 9.899.055R0340 Combined MCR 9.899.055R0350 Absolute floor of the MCR 3.700.000

C0070R0400 Minimum Capital Requirement 9.899.055

Contents

S.28.01.01 ‐Minimum Capital Requirement ‐ Only life or only non‐life insurance or reinsurance activity

Documents

INFORME DE CONDICIÓN FINANCIERA Y SOLVENCIA · 8 Informe de Condición Financiera y Solvencia 2017 | MIC Insurance A egocios y Rendimiento La prima emitida por clase y territorio