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Informe de Coyuntura Económica y Perspectivas 2014. Análisis del ciclo económico-Gipuzkoa . .®..®..®..®..®..®..®..®..®..®

Ekonomia Egoeraren Datuak eta 2014ko perspektibak. Ekonomia garapenaren azterketa-Gipuzkoa

ECONOMÍA INTERNACIONAL • La recuperación mundial se presenta con riesgos menos extremos pero todavía

sesgados a la baja* y supeditados al apoyo de las políticas económicas: se estima que el crecimiento mundial alcance el 3% en 2013, algo menos de lo previsto anteriormente, puesto que en los últimos meses de dicho ejercicio, se revisó a la baja el crecimiento de EEUU y México, así como de algunas economías emergentes de Asia. Dicho crecimiento se acelerará en 2014 por una mayor contribución de los países desarrollados, aunque todavía a menor ritmo que recuperaciones anteriores.

• Una lenta recuperación: aunque también se vieron afectados, los mercados emergentes resistieron el impacto de la crisis, ¿una pista de cambio estructural? Lo veremos, puesto que ahora éstos están tomando medidas importantes en su política económica ante la aparición de ciertos riesgos (Ej., China).

• Un aspecto muy positivo es el cambio de percepción de los mercados que se dio a finales de 2013 sobre el área monetaria europea cuando comenzó a registrar crecimientos y se sostenía la continuidad hacia la unión bancaria. Sin embargo, las autoridades tienen que esforzarse en el mantenimiento de dicha credibilidad en 2014 para que éste sea un año clave en la recuperación, con avances en el fortalecimiento de la unión monetaria, particularmente en su faceta bancaria. Con todo, aún no se ha alejado el peligro sobre la posibilidad de resurgimiento de la crisis del euro.

*Tales como:

Salida desordenada de la política monetaria de EEUU (dosificación de la retirada de los estímulos). Déficit y endeudamiento en EEUU

Unión bancaria europea y pruebas de solidez financiera del sector bancario

Tránsito o búsqueda de equilibrio de las economías emergentes y algunas de Europa de un modelo de crecimiento basado en inversión y

exportación a otro basado en la demanda interna

Niveles bajos de inflación sostenidos

4

ECONOMÍA INTERNACIONAL

(e) Estimación

(p) Previsión

Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2013 (incluye la actualización de enero de 2014)

CRECIMIENTO MUNDIAL POR GRANDES ECONOMÍAS, tasa de variación interanual %

5,3

2,7

-0,4

5,23,9

3,1 3,03,7 3,9

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

Advanced economies Emerging market and developing economies World

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (e) 2014(p) 2015(p)

World 5,3 2,7 -0,4 5,2 3,9 3,1 3,0 3,7 3,9

Advanced economies 2,7 0,1 -3,4 3,0 1,7 1,4 1,3 2,2 2,3

Emerging market and developing economies 8,7 5,8 3,1 7,5 6,2 4,9 4,7 5,1 5,4

5

ECONOMÍA ESPAÑOLA

• Finales de 2013: inició un nuevo ciclo de moderado crecimiento sustentado en las exportaciones, la sustitución de importaciones, la reducción de las tensiones financieras y el ajuste fiscal mejor repartido a lo largo del tiempo. En definitiva, se extiende la creencia de que España tocó fondo en 2013. A falta de la publicación de información sobre el último trimestre, se estima que avanzará un 0,3%, lo que situará el balance del año en menos negativo de lo esperado, esto es, un descenso del -1,3%.

• Heterogeneidad a nivel regional: por la diferente exposición de las CC.AA a la demanda externa, necesidades de ajustes fiscales que presentan y el avance de en la corrección de desequilibrios.

• Una recuperación en 2014 supeditada a varios factores entre los que destacan el proceso de reformas estructurales y de consolidación fiscal tanto en España como en Europa, en donde es fundamental reducir la actual fragmentación financiera mediante el proceso de unión bancaria que en su día se puso en marcha.

• Sin embargo, ya existen datos que avalan el inicio de un cambio de ciclo:

6

ECONOMÍA ESPAÑOLA

Variables que

anteceden el ciclo

Variables

retardadas

Crecimiento de las exportaciones

Excedente bruto de explotación

Crecimiento del PIB

Empleo

Stock del crédito

Inversión en maquinaria y equipo

Nuevas operaciones de crédito (flujo) Estable

Estable

Estabilizándose

Disminuyendo

Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad 7

ECONOMÍA ESPAÑOLA • Crecimiento de las exportaciones en el último año a pesar de la crisis y con

desempeño excepcional en la UEM. El avance se debió en parte al incremento de la cuota a países emergentes, pero también por ganancias en competitividad, tanto en precio como en calidad

• Superávit en la balanza por cuenta corriente

• Moderación salarial y las ganancias en productividad del trabajo han mejorado la posición de las empresas: el mantenimiento del ahorro en el sector privado y la reducción de la inversión, han permitido el desapalancamiento en estos 5 últimos años, lo que ha mejorado la posición de las empresas para iniciar el ciclo de la inversión

• Mejora de los flujos de nuevas operaciones de crédito: que la economía española tiene que pasar por un proceso de reducción del endeudamiento es ineludible, lo que es compatible con la provisión de crédito para proyectos solventes. Se prevé que los flujos de crédito se recuperen a partir del primer semestre de 2014

• El esfuerzo fiscal ha sido significativo en 2012 y en 2013, lo que permitirá que el déficit se mantenga en torno al 6,8% del PIB; para este año, unos objetivos fiscales acordes con la recuperación, permitirán el crecimiento del PIB

8

ECONOMÍA VASCA – balance 2013 • En línea con lo dicho para la economía española, la estimación de cierre para 2013

de la economía vasca es de descenso en un 1,3%.

• La segunda recesión que hemos vivido en menos de cinco años, aunque menos profunda, sí nos confirma que la salida será lenta y gradual.

• Igual que el resto de economías, el final de 2013 fue “más favorable” para Euskadi, registrando por primera vez desde mitad de 2011 una tasa intertrimestral positiva.

• Por el lado de la oferta, todos los sectores se retrajeron, especialmente la construcción. Sin embargo, todos mantuvieron la misma tendencia de ir mejorando la situación, a pesar de que los valores fueran negativos. Como viene siendo habitual, solo la actividad comercial externa aportó crecimiento al PIB; además la mejor situación europea frente a la vasca, contribuyó a ello.

• En contraposición y por el lado de la demanda, la interna restó puntos al PIB; la evolución de sus dos principales partidas fue contrapuesta: mientras que el gasto público suavizaba su caída a medida que avanzaba el año, la trayectoria del consumo de los hogares, fue más errática. La pérdida de empleo y la contención de las rentas salariales, son las razones principales.

• Lo cierto es que la economía de Euskadi se ha comportado de forma muy similar a la del conjunto de España y sensiblemente peor que la del conjunto de la Unión Europea.

9

ECONOMÍA VASCA – balance 2013 • Muy relacionado con lo anterior, está el comportamiento de la demografía empresarial, la cual

desde mediados de 2008, presenta una clara tendencia a la baja. Tras registrar un máximo en mayo de 2008 de 64.635 empresas inscritas en el sistema de la SS, a finales de 2013 había un 11% menos, esto es, más de 7.000 empresas que dejaron de cotizar

52.000

54.000

56.000

58.000

60.000

62.000

64.000

66.000

Enero

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novie

mbre

Enero

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novie

mbre

Enero

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novie

mbre

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o

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Julio

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mbre

Novie

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Enero

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novie

mbre

Enero

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novie

mbre

Enero

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novie

mbre

Enero

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novie

mbre

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

64.635

57.453

Fuente: Ministerio de trabajo

EMPRESAS VASCAS INSCRITAS

EN LA SS (número)

10

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

20

24

28

32

36

40

44

48

Afiliados

Parados registrados

ECONOMÍA VASCA – balance 2013

Nota: afiliados al régimen general y autónomos


• En el País Vasco ha ocurrido lo mismo que en Gipukoa, aunque con mayor intensidad: a finales de 2008 empiezan a descender los afiliados a la SS. En ese momento había afiliados un total de 935.683 y finalizado el ejercicio pasado 866.903, esto es, 68.780 menos cotizantes suponiendo una tasa acumulada de descenso del 7,4%.

• Hasta finales de 2007, los parados registrados venían reduciéndose y es también a comienzos de 2008 cuando invierten la tendencia. Así ha continuado hasta diciembre de 2013, descienden un 1%. El balance es que en dic-2007 había 74.600 parados en el País Vasco y en dic-2013 167.374, lo que significa que en 6 años se han duplicado y acumulan un crecimiento del 124,4%

9 cotizantes/parado registrado

935.683 100.637

74.600

866.903

167.374

5 cotizantes/parado registrado 11

ECONOMÍA VASCA – balance 2013

• La caída del crédito otorgado al sector privado del País Vasco también empezó en 2009. El máximo histórico se registraba justo antes de la crisis financiera, en 2007, cuando incluso crecía a ritmo superior que el PIB.

• A partir de entonces, comenzó a menguar sus tasas hasta que a comienzos de 2010 – cuando se creía que comenzaba una cierta recuperación- caía por debajo del PIB

• Finalizado 2013 y con expectativas de que se ha tocado fondo, parece que cambian de tendencia tanto el PIB como el empleo, aunque no el crédito.

• Mientras el crédito al sector privado no se recupere, la recuperación económica no tendrá base en la que sustentarse.

12

Crédito otorgado al sector privado del País

Vasco (*), tasa de variación real interanual %

(*) Crédito deflactado

-6

-4

-2

0

2

4

6

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

PIB/EmpleoCrédito

Fuente: Banco de España, Eustat y Cámara de Gipuzkoa

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 • Muy pareja a la economía vasca, aunque con algo menos de impacto, el PIB de

Gipuzkoa descendió en 2013 un 1,2%.

• A diferencia del conjunto del País Vasco, Gipuzkoa detuvo su caída en el segundo trimestre de 2013, para empezar a crecer en los sucesivos hasta acabar el año.

• Por el lado de la oferta, la industria guipuzcoana se ha comportado algo mejor que la del conjunto del País Vasco, con retrocesos más moderados, a pesar de los últimos acontecimientos empresariales. La buena noticia es que el comercio exterior guipuzcoano ha mantenido una trayectoria favorable, mejor que la del País Vasco, aportando positivamente al PIB y logrando que éste comenzara a registrar tasas positivas a mediados del año pasado.

• Por el lado de la demanda, la trayectoria de tanto del consumo privado como el público ha sido muy similar a la del conjunto de la CCAA.

• En materia de empleo, el ritmo de destrucción de puestos de trabajo equivalentes ha podido variar respecto al País Vasco, en el sentido de que unos trimestres en Gipuzkoa era superior y en otros era el País Vasco el que se anotaba mayor intensidad, pero el balance global del año es muy similar (-2,2%). La tasa de paro sin embargo, ha sido inferior que la del País Vasco (15,8¹), situándose la media de 2013 en el 13,2%¹, algo más de un punto superior a la anotada en 2012 y la más elevada desde 1998.

¹ Fuente: INE

13

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 • Una trayectoria de la demografía empresarial, similar a la del País Vasco, aunque con

bajadas menos intensas. Desde que se registró un máximo en mayo de 2008 con 22.116 empresas inscritas, hasta finalizar 2013, han sido 5 años de constantes bajas, hasta constar 19.989 en diciembre del año pasado. Una caída acumulada del 9,6%.

18.500

19.000

19.500

20.000

20.500

21.000

21.500

22.000

22.500

Enero

Abril

Julio

Octu

bre

Enero

Abril

Julio

Octu

bre

Enero

Abril

Julio

Octu

bre

Enero

Abril

Julio

Octu

bre

Enero

Abril

Julio

Octu

bre

Enero

Abril

Julio

Octu

bre

Enero

Abril

Julio

Octu

bre

Enero

Abril

Julio

Octu

bre

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

22.116

19.989


EMPRESAS GUIPUZCOANAS

INSCRITAS EN LA SS (número)

14

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

20

24

28

32

36

40

44

48

Afiliados

Parados registrados

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 • El número de afiliados a la Seguridad Social comenzó a decrecer a finales de 2008, habiendo 310.495

cotizantes aportando al sistema en ese momento. Cerrado el ejercicio 2013, el dato ascendía a 289.652 afiliados, lo que ha supuesto una pérdida de 20.843 inscritos o una tasa acumulada del 6,7%.

• Respecto a los parados registrados, hasta finales de 2007 se venían reduciendo y es a comienzos de 2008 cuando comienzan a registrarse los primeros ascensos. Así ha continuado hasta diciembre de 2013, cuando se registra la primera tasa negativa (-2,3% interanual). El cómputo final es que en dic-2007 había 22.932 parados en Gipuzkoa y en dic-2013 46.612, lo que significa que en 6 años se han duplicado y acumulan un crecimiento del 103,3%

Nota: afiliados al régimen general y autónomos


310.495

289.652



30.059

46.612 22.932

15

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 • Muy relacionado con lo anterior, la evolución

del crédito al sector privado nos marca la tendencia en el empleo y en la evolución del tejido productivo.

• La caída de éste en Gipuzkoa se hizo patente en 2009, reflejo de que la crisis financiera se estaba trasladando a la economía real. De hecho, hasta 2007, el crecimiento fue a dos dígitos.

• Cuando en 2010 el PIB de Gipuzkoa comenzaba a registrar valores positivos, la concesión del crédito también aunque con más dilación, creciendo incluso por encima del PIB. En el País Vasco, sin embargo, el crédito no registra tasas positivas en ningún momento, contando a partir del momento en que se esperaba la recuperación (2010).

• A finales de 2013, a raíz de la tímida recuperación del PIB en Gipuzkoa, el crédito –aunque con valores negativos todavía- cambiaba la tendencia. Sin embargo, tenemos que ser prudentes, puesto que las perspectivas es que la mejora sea a partir de 2015.

16

Crédito otorgado al sector privado de Gipuzkoa

(*), tasa de variación real interanual %

(*) Crédito deflactado

Fuente: Banco de España, Eustat y Cámara de Gipuzkoa

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 Evolución del peso de las exportaciones

guipuzcoanas** (%, TARIC)

* *Los códigos TARIC seleccionados representan el 92% del volumen total de las

exportaciones de Gipuzkoa

0 5 10 15 20 25 30 35

CACAO Y SUS PREPARACIONES

MAT. PLÁSTICAS Y SUS MANUFACT

CAUCHO Y SUS MANUFACTURAS

MADERA Y SUS MANUFACTURAS

PAPEL, CARTÓN Y SUS MANUFACT

TEJIDOS TÉCNICOS, RECUBIERTOS

MANUFACTURAS DE PIEDRA, YESO

FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO

MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO

ALUMINIO Y SUS MANUFACTURAS

HERRAMIEN. Y CUCHILL. METÁLIC.

MANUFACT. DIVERSAS DE METALES

MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS

APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS

VEHÍCULOS, MATERIAL FERROVIARI

VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTOR

BARCOS Y EMBARCACIONES

APARATOS ÓPTICOS, MEDIDA

MUEBLES, SILLAS, LÁMPARAS

2013*

2009

2007

* *Los códigos TARIC seleccionados representan el 70-73% de l volumen total de las

exportaciones de Gipuzkoa

-55

-35

-15

5

25

45

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

PAPEL, CARTÓN Y SUS MANUFACT FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO

MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS

APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTOR

TOTAL

Evolución de los principales productos que exporta

Gipuzkoa** (%, tasa de variación, TARIC)

*2013, estimación

Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad y Cámara de Gipuzkoa

17

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 Evolución de las exportaciones de Gipuzkoa por país de destino (miles de €)

2007 2009

2013

Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad

18

ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2014 Cifra de negocios Empleo

-27

-69

-52

-15

-31

-14

-73

-52

-34-30

1

-53

-7-12 -9

-80

-60

-40

-20

0

20

INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN COMERCIO RESTO SERVICIOS TOTAL

sald

o n

eto

respuesta

s**

2012 2013 2014*

Exportaciones Mercado interior

*Previsiones

**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso

Mejor comportamiento

esperado

Trayectoria y tendencia

negativa

Mejor evolución cuantitativa

esperada

El 16% de los encuestados

espera incrementar plantilla


esperado

24

ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2014 • Los resultados de la encuesta de Perspectivas Empresariales 2013-14 realizada a

914 empresas vascas que ocupan a 31.315 trabajadores, señalan que 2013 no ha sido un buen año. El crecimiento de la actividad económica vasca en 2014 provendrá del mercado exterior.

• Todas las variables sobre las que se les ha preguntado, han presentado cifras más negativas de las que se vaticinaban en 2012, excepto las exportaciones que obviamente han sido las protagonistas y veremos cómo volverán a serlo en 2014.

• Más de la mitad de los empresarios vascos vieron cómo sus ingresos se redujeron el año. Si desglosamos la cifra de negocio por sectores económicos, todos registraron valores negativos. Sin embargo, y a pesar de que la industria vasca ha sufrido reveses importantes, tanto en 2013 como en las previsiones para este año, ha destacado con el comportamiento más favorable. La construcción volvió a erigirse como el sector más perjudicado, seguido por el comercio y resto de servicios

• Las perspectivas para 2014 son de crecimiento en ingresos en todos los sectores –excepto la construcción- siendo la industria la que más va a crecer.

25

ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2014

• En materia de empleo, la situación proseguirá complicada, aunque la buena noticia es que el balance para este año en el sector industrial es, por lo menos, de mantenimiento del empleo; el sector constructor continuará destruyendo puestos de trabajo en cuantías considerables.

• No hay síntomas de recuperación del mercado interior, de manera que no aportará crecimiento a la economía…

• … sino que serán las ventas en mercados externos los que sustenten éste, puesto que se espera que las exportaciones superen a la del año pasado.

• Asimismo, no está previsto que este año ningún sector económico –exceptuando la industria- realice inversiones, variable que adelanta que el crecimiento en 2014 será débil.

• Finalmente, el clima empresarial generalizado para 2014 se presenta cargado de prudencia, esto es, que parece que se esperan ciertas mejoras significativas, pero la contención se refleja en los respuestas de los empresarios.

26

ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2014 • Existe una correlación positiva entre la

evolución de la cifra de negocios empresarial, el empleo y el conjunto de la economía, tal y como nos muestra el gráfico.

• Los resultados derivados de la Encuesta de Perspectivas Empresariales 2014, revelan que en época de bonanza el optimismo empresarial es superior a cómo luego se comporta el PIB, y viceversa. Respecto al empleo, también presenta correlación positiva con el resto de variables, aunque con algo más de decalaje.

• En consecuencia, si en 2013 algo más de la mitad de los empresarios vascos encuestados esperaban ver reducirse su cifra de negocio y el PIB descendió el 1,3%, y en 2014 las expectativas apuntan a que el 20% espera incrementos, se estima un crecimiento del PIB vasco entorno a ocho décimas.

27

Fuente: Elaboración propia a partir de los Resultados de la Encuesta de Perspectivas

Empresariales 2013-14

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

-60

-40

-20

0

20

40

60

80%

PIB

Cifra negocios

EVOLUCIÓN CIFRA DE NEGOCIOS Y PIB DEL PAÍS VASCO

Empleo

saldo

PIB/EmpleoCifra de negocios

ECONOMÍA de GIPUZKOA – perspectivas 2014 • Los resultados de la encuesta de Perspectivas Empresariales 2013-14 realizada a

159 empresas guipuzcoanas que ocupan a 10.498 trabajadores, señalan que 2013 no ha sido un buen año; al menos, no como se había previsto en la encuesta del año anterior. El principal mensaje que nos lanzan es que el avance de la actividad económica en 2014 provendrá del mercado exterior.

• Todas las variables sobre las que se les ha preguntado, han presentado cifras más negativas de las que se vaticinaban en 2012, excepto las exportaciones que de nuevo han sido las protagonistas y veremos cómo volverán a serlo en 2014.

• Más de la mitad de los empresarios guipuzcoanos vieron cómo sus ingresos se redujeron el año pasado. Aunque si desglosamos la cifra de negocio por sectores económicos, la buena noticia es que la industria obtuvo resultados positivos; el resto no. Además, de cara a este año, se refuerzan las previsiones optimistas para el sector industrial. El comercio también es optimista para este ejercicio. No podemos decir lo mismo para la actividad constructora en Gipuzkoa ni para los servicios, aunque éstos últimos moderan su pesimismo respecto a 2013.

• En definitiva, las perspectivas para 2014 son de crecimiento en ingresos principalmente en la industria y después el comercio; en servicios cerca de un tercio de la empresas esperan aumentar su cifra de negocio, pero el balance final es negativo. La construcción mantiene sus malas expectativas .

28

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 Empleo


*Previsiones



esperado

Cifra de negocios

Trayectoria y tendencia

positiva

Estancamiento

-32

-79

-37-31

-9

-56

-42

-30

6 10

-4

-23

-87

-12

-87-100

-80

-60

-40

-20

0

20

INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN COM ERCIO RESTO SERVICIOS TOTAL

sald

o n

eto

respuesta

s**

2012 2013 2014*

29

• En materia de empleo, la situación proseguirá complicada. La diferencia respecto a los resultados de la encuesta pasada es que en ésta por lo menos las perspectivas son de mantenimiento de las plantillas. Incluso la industria y el sector comercial esperan nuevas contrataciones. La construcción continuará destruyendo empleo este año en igual cuantía que en 2013

• En Gipuzkoa –no así en el conjunto del País Vasco- se espera una ligera recuperación del mercado interior.

• … pero la aportación al crecimiento de la economía la realizarán las exportaciones, que se mantienen como el factor más dinámico.

• Respecto a si los empresarios guipuzcoanos esperan ejecutar algún proyecto de inversión, la situación mejora notablemente respecto a la del año anterior, si bien es cierto que mientras el crédito no fluya (y se prevé que este año todavía no lo haga), difícilmente se acometerán.

• Finalmente, el clima empresarial generalizado para 2014 en el territorio de Gipuzkoa se presenta más favorable que hace un año. No obstante, cabe añadir que se percibe de los empresarios unas expectativas cargadas de prudencia y cautela.

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014

30

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por CCAA Cifra de negocios Empleo


Nota: Baleares, Navarra, Extremadura, Castilla y León, Castilla La Mancha y Ceuta no participaron en la encuesta

*Previsiones


-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40

AST.

CAT.

LRI.

GIPUZKOA

PVA.

ESPAÑA

CAN.

EUROPA

AND.

GAL.

MAD.

CVAL.

MUR.

ARA.

Cifra negocios. Previsiones 2014 Cifra negocios. Resultados 2013

0 10 20 30 40 50 60 70

CAN.

EUROPA

CAT.

PVA.

AND.

GAL.

LRI.

ESPAÑA

GIPUZKOA

AST.

ARA.

MAD.

MUR.

CVAL.

Exportaciones. Previsiones 2014 Exportaciones. Resultados 2013

-40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10

LRI.

CAT.

PVA.

GIPUZKOA

AST.

MAD.

CAN.

GAL.

ESPAÑA

EUROPA

CVAL.

ARA.

AND.

MUR.

Empleo. Previsiones 2014 Empleo. Resultados 2013

-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30

CAT.

AST.

PVA.

GIPUZKOA

LRI.

CAN.

MAD.

ESPAÑA

CVAL.

GAL.

EUROPA

AND.

ARA.

MUR.

Mercado interior. Previsiones 2014 Mercado interior. Resultados 2013

31

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por CCAA

• Según la información que se deriva de la encuesta de perspectivas, la primera conclusión a la que se llega -comparando la situación de Gipuzkoa con el resto de CC.AA.- es que en tiempos de crisis la economía guipuzcoana tarda más en cambiar el ciclo.

• En 2013, fue la cuarta economía que más redujo su cifra de negocio (en Cataluña descendió aún más) y para este año también se espera sólo tres CCAA incrementen menos su cifra de negocio que Gipuzkoa (se sitúa por detrás del País Vasco, aunque por delante de Cataluña).

• En materia de exportaciones, los resultados de 2013 la posicionan como la 6ª región que más exportó, por encima del País Vasco y la media de España. Puesto que sus exportaciones se comportaron mejor que la media, este año el salto cualitativo a dar es menor y por eso se sitúa por detrás del País Vasco y de la media del conjunto estatal

• Respecto al factor empleo, el año pasado Gipuzkoa fue una de las que más empleo destruyó, al igual que el País Vasco. Sin embargo, aunque este año no espera crearlo, progresa favorablemente al menos en términos de mantenimiento.

• Gipuzkoa, al igual que la media española, no espera que su crecimiento económico provenga del mercado interno.

32

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por PAÍS Cifra de negocios Exportaciones


*** UE28: media ponderada de los saldos de los países participantes (no hay datos para Alemania, Francia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca y Suecia)

-70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70

Austria

Belgium

Bulgaria

Cyprus

Czech Rep.

Estonia

Finland

Greece

Hungary

Italy

Latvia

Lithuania

Luxembourg

Malta

The Netherlands

Poland

Portugal

Romania

Slovakia

Slovenia

Spain

Croatia

EUROPA

GIPUZKOA

PVA

Previsiones 2014 Resultados 2013

-20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

Austria

Belgium

Bulgaria

Cyprus

Czech Rep.

Estonia

Finland

Greece

Hungary

Italy

Latvia

Lithuania

Luxembourg

Malta

The Netherlands

Poland

Portugal

Romania

Slovakia

Slovenia

Spain

Croatia

EUROPA

GIPUZKOA

PVA


33

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por PAÍS Mercado interior Empleo



-75 -65 -55 -45 -35 -25 -15 -5 5 15 25 35 45 55 65

Austria

Belgium

Bulgaria

Cyprus

Czech Rep.

Estonia

Finland

Greece

Hungary

Italy

Latvia

Lithuania

Luxembourg

Malta

The Netherlands

Poland

Portugal

Romania

Slovakia

Slovenia

Spain

Croatia

EUROPA

GIPUZKOA

PVA


-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40

Austria

Belgium

Bulgaria

Cyprus

Czech Rep.

Estonia

Finland

Greece

Hungary

Italy

Latvia

Lithuania

Luxembourg

Malta

The Netherlands

Poland

Portugal

Romania

Slovakia

Slovenia

Spain

Croatia

EUROPA

GIPUZKOA

PVA


34

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por PAÍS

• A modo de resumen, las empresas europeas prevén una mejora de su cifra de negocio para este año, basada fundamentalmente en las exportaciones, puesto que no esperan mayor dinamismo de sus mercados internos. Asimismo y respecto a 2013, se equilibran el nº de empresas que esperan reducir empleados frente a las que esperan incrementarlos. Finalmente, es espera cierta recuperación de la inversión respecto al año pasado.

• Comparando a las empresas guipuzcoanas con las europeas, vemos que se encuentran en el grupo de las que más han reducido su cifra de negocio, sólo superadas por las italianas y las chipriotas. Las perspectivas para este año mejoran, pero se situarán por debajo de la media europea

• La comparativa es notablemente más favorable en materia de exportaciones, puesto que las empresas de Gipuzkoa son las terceras que más han exportado, por detrás de Portugal y Latvia. País Vasco se encuentra en el 6º lugar. Las expectativas también son favorables, Gipuzkoa registrará un mejor comportamiento que la media europea, pero se posiciona por detrás de España y País Vasco.

• Tal y como hemos venido anunciando, el mercado interior de las empresas de Gipuzkoa se mostró débil y prácticamente continuará aletargado en 2014. Gipuzkoa arroja las mismas perspectivas que la media europea en este aspecto. Los países que mejor se comportarán serán Lituania, Portugal y Finlandia.

• En materia de empleo, ni Gipuzkoa ni País Vasco salen bien parados. Bien es cierto que las empresas europeas no pronostican incrementar sus plantillas, pero en 2013 se encontraban en el grupo de mayor destrucción de empleo y en 2014 tampoco esperan crearlo. Además, el País Vasco se posiciona por detrás de España; Gipuzkoa por delante, pero detrás de la media europea

35

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por PAÍS IN

DIC

AD

OR

EX

PE

CTA

TIV

AS

2014**

INDICADOR RESULTADOS 2013* * Indicador de Resultados 2013: media de los saldos de resultados de las variables Cifra de Negocio, Empleo e Inversión

** Indicador de Expectativas 2014: media de los saldos de expectativas de las variables Cifra de Negocio, Empleo e Inversión


CICLO ECONÓMICO EN FUNCIÓN DE LOS INDICADORES DE RESULTADOS

Y DE EXPECTATIVAS

Según la encuesta de

Perspectivas

Empresariales Europeas

2013-14, Gipuzkoa y País

Vasco se encuentran en

una incipiente fase de

recuperación

36

ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014

• Al igual que en el País Vasco, los empresarios guipuzcoanos son más optimistas en épocas de bonanza que lo que efectivamente ocurre con el avance del PIB. Ocurre lo contrario en épocas de crisis.

• Los resultados obtenidos en 2013 han sido más desfavorables de lo inicialmente previsto puesto que más de la mitad de los encuestados afirmaron que sus ingresos descendieron.

• Para 2014, un tercio de nuestras empresas prevén incrementos en sus cifras de negocio. Relacionado con estas previsiones, la Cámara de Gipuzkoa prevé un escueto avance de entorno a nueve décimas de la economía guipuzcoana.

37

Fuente: Elaboración propia a partir de los Resultados de la Encuesta de Perspectivas

Empresariales 2013-2014

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

Cifra de negocios

%

PIB

Empleo

saldo

PIB/EmpleoCifra de negocios

GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO

(e) Estimación

(p) Previsión

Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2013 (incluye la actualización de enero 2014,) Eustat

y Cámara de Gipuzkoa

CRECIMIENTO MUNDIAL POR PAÍS, tasa de variación interanual %

-6

-1

4

9

14

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro area Germany Spain FranceUnited States Pais VascoGipuzkoa ChinaWorld Latin America and the Caribbean

(e) (p) (p)

40

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro area 2,9 0,4 -4,4 2 1,6 -0,7 -0,4 1,0 1,4

Germany 3,3 1,1 -5,1 4 3,3 0,9 0,5 1,6 1,4

Spain 3,5 0,9 -3,8 -0,2 0,1 -1,6 -1,2 0,6 0,8

France 2,3 -0,1 -3,1 1,7 2 0 0,2 0,9 1,5

United States 1,8 -0,3 -2,8 2,5 1,8 2,8 1,9 2,8 3,0

Pais Vasco 4,2 1,3 -3,9 0,4 0,3 -1,6 -1,3 0,8

Gipuzkoa 4,4 0,5 -4,1 0,4 0,1 -1,7 -1,2 0,9

China 14,2 9,6 9,2 10,4 9,3 7,7 7,7 7,5 7,3

Latin America and the

Caribbean 5,7 4,2 -1,2 6,0 4,6 3,0 2,6 3,0 3,3

World 5,1 2,5 -1,1 5 3,7 3,1 3,0 3,7 3,9

(e) Estimación

(p) Previsión



-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro AreaChinaUnited StatesSpainGermanyFranceWorldGipuzkoaPaís VascoLatin America and the Caribbean

Evolución de las exportaciones por país, tasa de variación interanual %

(e) (p) (p)

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro Area 6,6 0,6 -12,7 11,6 6,3 2,3 2,0 4,5 4,0

China 19,8 8,4 -10,3 27,8 8,9 5,2 6,5 6,8 7,2

United States 8,9 5,7 -9,1 11,5 7,1 3,5 2,4 3,6 3,7

Spain 6,7 -1,0 -10,0 11,7 7,6 2,1 5,7 5,8 5,6

Germany 8,0 2,8 -13,0 15,2 8,0 3,2 2,8 6,7 4,2

France 2,3 -0,3 -12,1 9,5 5,4 2,4 1,2 3,0 4,4

World 7,8 2,7 -10,4 12,9 6,1 2,7 2,7 4,5 5,2

Latin America and the Caribbean 3,2 -0,5 -8,9 8,4 4,2 3,4 2,6 5,0 5,8

Gipuzkoa 15,5 6,9 -22,0 7,9 18,6 6,1 1,5 2,2

País Vasco 14,7 6,3 -26,3 19,6 14,6 2,4 0,8 1,0


41

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro area Germany Spain FranceUnited States Pais VascoGipuzkoa ChinaWorld Latin America and the Caribbean

Evolución media anual del IPC por país, en %

(e) (p) (p)

(e) Estimación

(p) Previsión



2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro Area 2,1 3,3 0,3 1,6 2,7 2,5 1,4 1,5 1,4

Germany 2,3 2,8 0,2 1,2 2,5 2,1 1,6 1,8 1,8

Spain 2,8 4,1 -0,3 1,8 3,2 2,4 1,4 0,5 1,2

France 1,6 3,2 0,1 1,7 2,3 2,2 1,0 1,5 1,5

United States 2,9 3,8 -0,3 1,6 3,1 2,1 1,4 1,5 1,8

País Vasco 2,8 4,1 0,3 1,7 3,1 2,3 1,6 0,8

Gipuzkoa 2,7 4,2 0,2 1,5 3,0 2,3 1,7 0,9

China 4,8 5,9 -0,7 3,3 5,4 2,7 2,7 3,0 3,0

Latin America and the Caribbean 5,4 7,9 5,9 5,9 6,6 5,9 6,7 6,5 6,0

World 4,1 6,0 2,5 3,6 4,8 4,0 3,8 3,8 3,6


42

-3

2

7

12

17

22

27

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro area China Francia Alemania EEUU España País Vasco Gipuzkoa

TASA DE PARO POR PAÍSES, en%

(e) (p) (p)

(e) Estimación

(p) Previsión



2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Euro area 7,6 7,6 9,6 10,1 10,2 11,4 12,3 12,2 12,0

China 4,0 4,2 4,3 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1

Francia 8,4 7,8 9,5 9,7 9,6 10,3 11,0 11,1 10,9

Alemania 8,8 7,6 7,7 7,1 6,0 5,5 5,6 5,5 5,5

EEUU 4,6 5,8 9,3 9,6 8,9 8,1 7,6 7,4 6,9

España 8,3 11,3 18,0 20,1 21,7 25,0 26,4 26,7 26,5

País Vasco 6,1 6,5 11,0 10,5 12,0 14,9 15,8

Gipuzkoa 4,9 5,3 9,0 8,1 9,9 12,2 13,2


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Documents

Informe de Coyuntura Económica y Perspectivas 2014 ...camaragipuzkoa.com/images/productos/Informe_de_Coynuntura... · ECONOMÍA ESPAÑOLA ... han permitido el desapalancamiento en