Evoluția și perspectivele cererii și ofertei de credite

în sectorul bancar

Eugen Rădulescu

Summer Banking Academy, iunie 2016

2

1.Introducere

2.Factorii determinanți ai cererii și ofertei

de creditare

3.Perspectivele cererii și ofertei de credite

4.Evoluții recente

5.Concluzii

Cuprins

Notă: opiniile exprimate în această prezentare aparțin autorului și nu reflectă,

în mod necesar, poziția Băncii Naționale a României

3

1. Introducere

4

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

PIB - RO (preţuri curente)

PIB - RO (index, 2000=100), sc. dr.

PIB - UE28 (index, 2000=100), sc. dr.

Inflatie RO (CPI, medie anuală, sc. dr.)

procente

Grafic 1. Evoluția IPC și PIB în România și UE

mld. euro

Sursa: Eurostat

80

130

180

230

280

330

380

430

480

530

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

procente mld. euro

ExportImportSoldul balanţei comercialeExport (index), sc. dr.Import (index), sc. dr.

Grafic 2. Dinamica balanței comerciale

Sursa: Eurostat

Cadrul macroeconomic s-a stabilizat iar soldul balanței comerciale s-a echilibrat față de perioada 2007-2008

5

Evoluțiile macroeconomice interne se mențin robuste, pe fondul unei creșteri a cererii de bunuri de consum

-5

0

5

10

-5

0

5

10

I2012

II III IV I2013

II III IV I2014

II III IV I2015

II III IV

consum final total

formare brută de capital fix

variația stocurilor export net

PIB real (sc. dr.)

Grafic 3. Componentele cererii agregate

contribuții;

puncte procentuale

Sursa: INS, calcule BNR

variație anuală (%)

-15

-10

-5

0

5

10

15

I2012

II III IV I2013

II III IV I2014

II III IV I2015

II III IV

cifra de afaceri în retail

cifra de afaceri în industrie: piața internă

importuri de bunuri și servicii

Grafic 4. Cererea și oferta de bunuri de

consum

Sursa: INS, Eurostat, calcule BNR

variații anuale reale (%)

6

Traiectoria descendentă a ratelor de dobândă a contribuit la reluarea activității de creditare către sectorul privat…

0

5

10

15

20

25

ian

.09

ma

i.0

9se

p.0

9ia

n.1

0m

ai.1

0se

p.1

0ia

n.1

1m

ai.1

1se

p.1

1ia

n.1

2m

ai.1

2se

p.1

2ia

n.1

3m

ai.1

3se

p.1

3ia

n.1

4m

ai.1

4se

p.1

4ia

n.1

5m

ai.1

5sep.1

5

ROBOR 3 luni

Credite noi acordate gospodăriilot populaţiei

Credite noi acordate societăţilor nefinanciare

procente

Grafic 6. Rata dobânzii pe piața monetară și

ratele percepute la creditele noi, acordate

populației și companiilor nefinanciare

Sursa: BNR

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

de

c.1

2

iun

.13

dec.1

3

iun

.14

de

c.1

4

iun

.15

de

c.1

5

populație companii credit, total

Grafic 5. Ritmul anual de creștere al creditului

acordat sectorului privat în funcție de principalii

debitori, termeni nominali

procente

Sursa: BNR

7

54

55

56

57

58

59

10

13

16

19

22

25

se

p.1

4

oct.14

no

v.1

4

de

c.1

4

ian

.15

feb

.15

ma

r.1

5

ap

r.1

5

ma

i.1

5

iun

.15

iul.1

5

au

g.1

5

se

p.1

5

oct.1

5

no

v.1

5

de

c.1

5

Rata creditelor neperformante (definiţie ABE)

Gradul de acoperire (definiţie ABE), s. dr.

Grafic 7. Rata creditelor neperformante și

gradul de acoperire a creditelor neperformante

Sursa: BNR

procente procente

….tendință favorizată, în mare parte, de creșterea calității portofoliului de active și de îmbunătățirea indicatorilor de capital

0

5

10

15

20

mar.14 sep.14 mar.15 sep.15

rata fondurilor proprii totale (CRD IV/CRR)

rata fondurilor proprii de nivel 1 (CRD IV/CRR)

Nivelul minim reglementat al ratei fondurilor proprii de nivel 1

Nivelul minim reglementat al ratei fondurilor proprii totale

Grafic 8. Indicatorii de adecvare a capitalului

procente

Sursa: BNR

8

2. Factorii determinanți ai cererii și ofertei de credite

9

0

200

400

600

800

1.000

1.200

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

T2

20

15

active imobiliare

active financiare nete

avuția netă/venit disponibil brut (sc. dr.)

avuția netă/venit net bănesc (sc. dr.)

active imobiliare/active financiare nete (sc. dr.)

mld. lei

Grafic 9. Avuția netă a populației

Sursa: BNR, calcule BNR, INS, ASF

procente

214 lei

599 lei

1309 lei

1848 lei

89 eur 151 eur

328 eur 408 eur

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Salariul mediu net (exprimat în lei)

Salariul mediu net (exprimat în euro)

Sursa: INS

Grafic 10. Evoluția salariului mediu nominal net

Capacitatea de plată a debitorilor s-a ameliorat în urma creșterilor salariale din ultima perioadă, în timp ce avuția populației s-a consolidat…

10

0

3

6

9

12

15

18

21

0

50

100

150

200

250

300

350

S12014

S12015

S12014

S12015

S12014

S12015

economie corporații IMM

procente

Grafic 11. Indicatori de sănătate financiară a

sectorului companiilor

Sursa: MFP, BNR

procente

Indicator de pârghie

(datorii/capital propriu)

Lichiditatea

generală ROE (sc. dr.)

-20

-10

0

10

20

30

40

iunie2013

iunie2014

iunie2015

iunie2013

iunie2014

iunie2015

iunie2013

iunie2014

iunie2015

Total economie,din care:

IMM Corporații

profit pierdere rezultat net

mld. lei

Grafic 12. Profitabilitatea firmelor după

dimensiune

Sursa: MFP, BNR

…concomitent cu o îmbunătățire a indicatorilor financiari ai companiilor…

11

0

5

10

15

20

25

30

35

Se

rvic

ii

Ind

ustr

iepre

lucră

toare

Co

me

rț

Utilit

ăți

Co

nstr

ucții

Ind

ustr

ieextr

activă

Ag

ricultu

ră

Imo

bili

are

pondere în VAB (iunie 2015)

pondere în credit bancar (decembrie 2015)

Grafic 14. Valoarea adăugată și creditul

după sectorul de activitate

procente

Sursa: MFP, CRC

0

10

20

30

40

50

60

0

5

10

15

20

25

30

iun

.15

de

c.1

5

iun

.15

de

c.1

5

iun

.15

de

c.1

5

iun

.15

de

c.1

5

iun

.15

de

c.1

5

AgriculturăIndustrie Comerț Servicii Construcții

volum credite

rata creditelor neperformante (sc. dr.)

mld. lei

Grafic 13. Stocul de credite și rata de

neperformanță după sectorul de activitate

Sursa: MFP, BNR

procente

…potențialul de creditare diferă însă în funcție de sectorul în care activează companiile

12

3. Perspectivele cererii și ofertei de credite

13

Segment creditare

Ofertă Cerere

T1/2016 T2/2016

(așteptări) T1/2016

T2/2016

(așteptări)

Populație

Credite pentru achiziția

de locuințe și terenuri

Credite pentru consum

Companii, total

Rezultatele sondajului BNR adresat băncilor indică o înăsprire a condițiilor de creditare pentru împrumuturile destinate achiziției de locuințe…

Modificare semnificativă

Modificare moderată

Modificare marginală

Relaxare

Înăsprire

Menținere

Avans

Contracție

Menținere

14

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

T2

20

14

T2

20

15

T2

20

16

T2

20

14

T2

20

15

T2

20

16

T2

20

14

T2

20

15

T2 2

016

T2

20

14

T2

20

15

T2

20

16

T2

20

14

T2

20

15

T2

20

16

Total companii Companii mari TS Companii mari TL Companii mici și mijlocii TS

Companii mici și mijlocii TL

valori realizate

valori așteptate

procent net (%)

Sursa: Sondaj privind creditarea companiilor nefinanciare şi a populaţiei

Notă: Valorile pozitive ale procentului net indică o creștere a cererii de credite.

Grafic 15. Dinamica cererii de credite

…dar și o creștere a cererii de credite din partea companiilor nefinanciare, în special pe segmentul IMM

15

0

10

20

30

40

50

60

70

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

T1

20

00

T1

20

01

T1

20

02

T1

20

03

T1

20

04

T1 2

005

T1 2

006

T1 2

007

T1

20

08

T1

20

09

T1

20

10

T1

20

11

T1

20

12

T1

20

13

T1

20

14

T1

20

15

Deviaţie de la trend a îndatorării totale/PIB

Tendința pe termen lung a îndatorării totale/PIB

Grafic 16. Deviația ponderii creditului total

în PIB de la media sa pe termen lung

Sursa: BNR, INS, calcule BNR

puncte procentuale procente

Ecartul negativ al creditului și perspectivele optimiste de creștere creează premisele economice pentru creșterea creditării

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

RO PL SK LV LT CZ EE HU SL BG

2016 2015 UE (2016)

procente

Grafic 17. Prognoza de creștere economică,

comparații internaționale (valori estimate)

Sursa: Comisia Europeană (2016)

16

4. Evoluții recente

17

Evoluții recente • România a înregistrat o creștere economică de 4,2 la sută în primul trimestru

al anului 2016, cea mai ridicată rată din UE (medie de 1,8 la sută)

• Evoluția se bazează preponderent pe creșterea consumului, alimentată de majorările salariale și de reducerea TVA, și mai puțin pe creșterea productivității muncii. Acești factori au condus și la o creștere a importurilor, cu impact asupra deficitului de cont curent → se conturează scenariul unei creșteri economice nesustenabile

• Ca răspuns la intrarea în vigoare a Legii Dării în Plată, băncile au înăsprit condițiile de creditare. Alte inițiative legislative recente pre-electorale ar putea afecta credibilitatea pe plan internațional și calificativul suveran al țării

• O eventuală reducere a calificativului ar pune presiune suplimentară, prin creșterea costului datoriei suverane, pe deficitul bugetar care, la finalul anului, este așteptat să se apropie de pragul critic de 3% (criteriul Maastricht), nivel care ar putea fi depășit în 2017.

18

5. Concluzii

19

Concluzii

• Cadrul macroeconomic stabil și perspectivele de creștere pot avea o contribuție pozitivă la reluarea sustenabilă a creditării. Totuși, creșterea bazată pe consum semnalează o supraîncălzire a economiei

• Analizele privind performanța economică, financiară și managerială a firmelor indică un potențial de creditare sustenabil semnificativ al sectorului companiilor nefinanciare

• Scăderea ratelor de dobândă a impulsionat cererea de credite

• Majorările salariale și îmbunătățirea situației financiare a companiilor pot avea efecte pozitive asupra cererii de credite

• Inițiativele legislative pre-electorale pot avea repercusiuni negative semnificative asupra cadrului economic și financiar

Vă mulțumesc

pentru atenție!