Invesco Pan European Equity Long/ShortFundAcciones E-Acc.31 julio 2020

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*Fuente: © 2020 Morningstar. Dividendos reinvertidos a 31 julio 2020. Datos calculados a partir de precios medios, netos de comisiones y no incluyen gastos deventa, impuestos ni la comisión de suscripción que deben pagar los inversores minoristas. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa base del fondo.Fuente del índice de referencia: Bloomberg. Actualmente se aplica un límite discrecional a los gastos corrientes de un máximo del 2,20% actual. Este límitediscrecional podrá afectar positivamente a la rentabilidad de la Clase de Acciones.

Objetivos del FondoEl objetivo del fondo consiste en conseguiruna rentabilidad total positiva durante unciclo de mercado, con una correlaciónmoderada con índices de renta variableeuropeos tradicionales. El fondo trata decumplir su objetivo mediante posicioneslargas/cortas, principalmente en rentavariable de empresas con domicilio socialen un país europeo o que realizan la mayorparte de sus actividades en paíseseuropeos y que cotizan en bolsas europeasreconocidas. Para obtener informacióncompleta sobre los objetivos y la política deinversión, consulte el folleto vigente.

Datos clave del Fondo

Martin KolrepFrankfurt am MainGestor del fondodesdeDiciembre 2016

Georg ElsaesserFrankfurt am MainGestor del fondodesdeDiciembre 2016

Fecha de lanzamiento de la Clase deAcción23 febrero 2017Lanzamiento original del Fondo 07 diciembre 2016Estatus legalSICAV Luxemburguesa con estatus UCITSDivisa base de la Clase de AcciónEURTipo de la unidadAcumulaciónVolumen del FondoEUR 8,95 Mill. Índice de referenciaEuribor 3 Month Index (EUR)Código BloombergIPEEEAE LXCódigo ISINLU1549406004LiquidaciónT+3

Comentario trimestralLas Bolsas europeas rebotaron con fuerza en el segundo trimestre, impulsadas por elrespaldo monetario y fiscal sin precedentes que inyectaron los responsables políticos parapaliar las consecuencias económicas de la pandemia asociada a la COVID-19. La volatilidaddel mercado se atenuó respecto al repunte de riesgo registrado en el primer trimestre,aunque se mantuvo a niveles elevados durante todo el periodo ante los titubeantesmovimientos alcistas de las bolsas. El fondo tiene como objetivo generar una rentabilidadtotal positiva con más o menos la mitad de volatilidad experimentada por los mercados derenta variable europeos, implantado dentro de un marco largo/corto direccional con unaposición neta larga. En el segundo trimestre de 2020, el fondo registró una rentabilidad totalpositiva. Se genera rendimiento a través de nuestro modelo multifactorial con base enfactores propios: Momentum de beneficios, Momentum de precios, Calidad y Valor. Estemodelo multifactorial resultó perjudicial para la rentabilidad comparado con el conjunto demercados bursátiles europeos, especialmente nuestro factor Valor, que permaneció ennúmeros rojos. La exposición larga neta del fondo a los mercados de renta variable incidiópositivamente en la rentabilidad total, aunque sus características de baja volatilidadresultaron perjudiciales durante el recorrido alcista de las bolsas.

Rentabilidad a largo plazo 23 febrero 2017 - 31 julio 2020*Fondo Índice de referencia

01/17 07/18 07/19 07/2070

80

90

100

110

Cada periodo comienza al final del mes indicado. El primer mes indicado podría no representar un mescompleto y podría comenzar solo con la fecha de lanzamiento o reestructuración mostrada en el titular.

Rentabilidad anualizada neta*en % 1 año 3 años Desde lanzamiento

Fondo -7,11 -3,89 -2,99

Índice de referencia -0,38 -0,34 -0,34

Rentabilidad por años naturales*en % 2015 2016 2017 2018 2019

Fondo - - - -12,44 11,56

Índice de referencia - - - -0,32 -0,36

Rentabilidad periodos de 12 meses*31.07.15 31.07.16 31.07.17 31.07.18 31.07.19

en % 31.07.16 31.07.17 31.07.18 31.07.19 31.07.20

Fondo - - 2,96 -7,18 -7,11

Índice de referencia - - -0,33 -0,32 -0,38La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros.

Invesco Pan European Equity Long/Short FundAcciones E-Acc.31 julio 2020

-2-Fuente: *Invesco (a 31 julio 2020). Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones están redondeadasa la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%.

Sectores con mayor peso*

Fondo largo%

Fondocorto %

Exposiciónneta %

Salud 16,92 -4,12 12,80

Prod. con. no básico 15,67 -11,99 3,68

Prod. 1a necesidad 14,88 -2,81 12,07

Industrial 13,82 -11,65 2,17

Tec. de la información 10,56 -7,14 3,42

Materiales 8,54 -6,80 1,74

Telecomunicaciones 7,57 -2,39 5,18

Servicios públicos 2,72 0,00 2,72

Finanzas 2,22 -0,65 1,57

Energía 1,18 -0,47 0,71

Paises con mayor peso*

Fondo largo%

Fondocorto %

Exposiciónneta %

Reino Unido 26,27 -13,98 12,29

Suecia 11,28 -2,94 8,34

Suiza 10,31 -3,29 7,02

Holanda 9,12 -1,90 7,22

Italia 8,26 -1,98 6,28

Valor liquidativo y comisión

Valor liquidativoEUR 9,01 Precio máximo 12 mesesEUR 10,53 (19.02.20)Precio mínimo 12 mesesEUR 7,84 (19.03.20)Inversión mínima 1

EUR 500Comisión de suscripciónHasta 3,00%Comisión de gestión anual1,9%Gastos Corrientes 2

2,20%

10 principales posiciones activas respecto alíndice %*Posición Sector Fondo

Peta At Home Prod. con. no básico 1,9

Getinge Salud 1,8

Spirent Communications Tec. de la información 1,7

Softcat Tec. de la información 1,6

Sartorius Stedim BiotechSalud 1,6

Husqvarna Prod. con. no básico 1,6

Pandora Prod. con. no básico 1,6

De’Longhi Prod. con. no básico 1,6

Centamin Materiales 1,6

Flutter Entertainment Prod. con. no básico 1,6

Top 10 valores negativos %*Posición Sector Fondo

Fresnillo Materiales -1,3

Renishaw Tec. de la información -1,2

Remy Cointreau Prod. 1a necesidad -1,1

Demant Salud -1,1

Saab Industrial -1,1

Sika Materiales -1,0

Thyssenkrupp Materiales -1,0

Soitec Tec. de la información -1,0

Weir Industrial -1,0

Nokia Tec. de la información -1,0

Características clave de las participaciones*Long Short

Número de acciones 77 61

Rentabilidad media por dividendo % 2,4 1,4

Rentabilidad media del cashflow % 12,6 13,2

Ratio P/E** 18,2 28,5

Ratio P/B** 2,5 1,4

Exposición % 94,1 -48,0

Average Market Cap in mill. EUR 21.430,59 10.722,20**Media ponderada de las acciones en las que tiene exposición el fondo.

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Advertencias de riesgo

El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y esposible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. El Fondo usa derivados (instrumentos complejos) con fines deinversión, los cuales pueden dar lugar a que el Fondo se apalanque significativamente y puede derivar en fluctuaciones en el valor delFondo. No hay ninguna garantía de que se alcancen los objetivos del fondo ni en posiciones largas ni cortas. Los riesgos aquí descritos sonlos riesgos importantes específicos del fondo. Para más información, por favor, consulten el Documento de Información Relevante para elInversor (KIID) y para conocer todos los riesgos el folleto actual.

Información importante

1La inversión mínima es: 500 euros / 650 dólares / 400 libras / 650 franco suizo / 4.500 corona sueca. Por favor, contacte connosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.2La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos del ejercicio finalizado en febrero de 2020. Dicha cifra puede variar de unaño a otro. No incluye los costes de transacción del portafolio, excepto en el caso de que el Fondo pague gastos de entrada o desalida al comprar o vender acciones/participaciones de otro fondo.

Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas en este documento están registradas ante la CNMV para su comercialización pública. Losvalores mencionados en este documento no representan necesariamente parte de la cartera ni constituyen una recomendación de comprao venta. Por favor consulte los documentos más actualizados del fondo y de la clase de acción (Documento de Datos Fundamentales parael Inversor -KIID-, el folleto en vigor y las últimas cuentas anuales y semestrales publicadas) para obtener más información sobre nuestrosfondos. Este documento de marketing no es una invitación para suscribir acciones del fondo y tiene un fin únicamente informativo. Nopuede ser considerado bajo ninguna circunstancia como un asesoramiento financiero. Publicado por Invesco Management S.A., PresidentBuilding, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier deLuxemburgo. La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros. Cuando personas físicas o la empresa hanexpresado opiniones, estas se basan en las condiciones actuales del mercado, pueden diferir de otros profesionales de la inversión, puedencambiar sin previo aviso y no deben ser interpretados como una recomendación de inversión. Si los inversores no están seguros de si elproducto se ajusta a sus necesidades, deberían contactar a su asesor financiero. La oferta y distribución del fondo y sus clases de accionesen ciertas jurisdicciones puede estar restringida por la ley. Aquellas personas que tengan acceso a este documento son responsables deinformarse y cumplir cualquier restricción relevante. Este documento no constituye una oferta o solicitud de nadie en ninguna jurisdicciónen la que la citada oferta no esté autorizada ni a ninguna persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud. Las personasinteresadas en adquirir el fondo deben informarse sobre (i) los requisitos legales en los países de su nacionalidad, residencia, residenciahabitual o domicilio; (ii) cualquier control cambiario y (iii) cualquier consecuencia fiscal relevante. Como en todas las inversiones hayriesgos asociados. Este documento es únicamente informativo. Los servicios de gestión de activos prestados por Invesco cumplen todaslas legislaciones y regulaciones locales. El fondo solo está disponible en aquellas jurisdicciones en las que se permite su promoción y venta.No todas las clases de acciones de este fondo están disponibles para su venta al público en todas las jurisdicciones y no todas las clases deacciones son iguales ni son apropiadas para cada inversor. La estructura de comisiones y los niveles mínimos de inversión pueden variardependiendo de la clase de acción elegida. Por favor revise el folleto del fondo en vigor para conocer el criterio de cada clase individual ycontacte con la oficina local de Invesco para conocer todos los detalles del registro de los fondos en su jurisdicción. Este documento es unmaterial de marketing y no pretende ser una recomendación para invertir en una determinada clase de activo, título o estrategia. Losrequisitos regulatorios que requieren imparcialidad en las recomendaciones de inversión no son aplicables ni existe ninguna prohibición derealizar operaciones antes de su publicación. La información proporcionada tiene únicamente fines ilustrativos, por lo que no puede serconsiderada bajo ningún concepto como una recomendación para comprar, mantener o vender títulos.

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