Investeerimishoius Rootsi TOP10 - seb.ee · PDF fileRootsi majandust ei tohiks USA majanduse jahtumine palju mõjutada, sest ... Gruppi kuuluvad Eesti tuntumatest kaubamärkidest AEG,

1

InvesteerimisHoius ROOTSI TOP10Aktsiainvesteeringu tootlus, hoiuse turvalisus

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

2

Rootsi majandus

� Rootsi majandus näitab head kasvu ka järgnevatel aastatel. SKP kasvu prognoos järgmiseks aastaks on 3%.

� Rootsi majandust ei tohiks USA majanduse jahtumine palju mõjutada, sest suur kapitalimahutuste vajadus ja kõrgem ostuvõime tõstavad kohalikku nõudlust ning aitavad vältida märkimisväärset aeglustumist.

� Tööhõive suureneb jätkuvalt ning järgmisel aastal langeb töötus 3,5%-ni. Paljudes sektorites võib tekkida tööjõupuudus. Ettevõtete kulud võivad suureneda juhul, kui palgad tõusevad rohkem kui 4,5% järgmisel aastal ning produktiivsuse kasv väheneb.

� Põhiinflatsioon tõuseb 2008. aasta lõpuks 2%-ni. SEB analüütikud ootavad, et Riksbank jätkab intressimäärade tõstmist. 2007. aasta lõpuks on repointress 4,0% juures, samas kui 2008. aasta keskpaigaks ulatub see number 4,5%-ni.

� Avaliku sektori rahandus jätkab parenemist. Nende sektori säästud on tunduvalt suuremad soovitatavast tasemest, 1% SKP-st. Hea tööturu olukord peaks piirama majanduse tulevaste rahalist ergutamist. Tõenäoliselt on vaatamata sellele tulemas maksukärped ja lisakulutused, kuna riigi eelarve on ülekaalus ja seetõttu puuduvad rahandusministeeriumil põhjused nendest keeldumiseks.

3

Investeerimishoius Rootsi TOP10 alusvara

Investeerimishoius Rootsi TOP10alusvaraks on portfell, mis koosneb võrdselt kaalutud 10 Rootsi ettevõtte

aktsiast.

Portfellis on ABB, ASSA ABLOY, Atlas Copco, Electrolux, Ericsson, H&M, Husqvarna, Investor, SKF ja Swedbank aktsiad. Tegemist on ettevõtetega, mille aktsiatele SEB Enskilda analüütikud on andnud positiivse soovituse.

Suurima osakaaluga on portfellis tööstus-sektori ettevõtted, järgnevad kestvuskaupade ja finantsteenuste sektor.

Aktsiate hinnaliikumist on võimalik jälgida Stockholmi börsil lingilt:http://omxgroup.com/nordicexchange/hintatiedot/osakkeet/

Finants-teenused

20%

Kestvus-kaubad

30%

IT 10%

Tööstus 40%

Sektorite osakaalud portfellis

4

Portfelli koosseis

10%FinantsteenusedSWEDa.STSwedbank

10%TööstusSKFb.STSKF

10%FinantsteenusedINVEb.STInvestor

10%KestvuskaubadHUSQb.STHusqvarna

10%KestvuskaubadHMb.STH&M

10%InfotehnoloogiaERICb.STEricsson

10%KestvuskaubadELUXb.STElectrolux

10%TööstusATCOa.STAtlas Copco

10%TööstusASSAb.STASSA ABLOY

10%TööstusABB.STABB

OsakaalSektorRICFirma

5

Portfelli ettevõtted

ASSA ABLOY (osakaal portfellis 10%) on Rootsis baseeruv maailma suurim luku-ja turvasüsteemide tootja, mis loodi 1994. aastal kahe suure Põhjamaa lukutootja ühinemisel. Ühinemisest alates on firma käive rohkem kui kümnekordistunud. Täna ollakse turuliidrid nii Euroopas kui ka USAs (hinnanguline turuosa 20-25%). Nõudlus jaguneb pea võrdselt uusehitiste ja renoveeritavate hoonete vahel. Arvestades sektori suurt tükeldatust, võib oodata, et ettevõte jätkab turu hõivamist konkurentide ostmise kaudu.

SEB Enskilda analüütikute soovitus: Osta, 12 kuu hinnasiht SEK 184 (14/02/07).

ABB (osakaal portfellis 10%) on Šveitsis baseeruv globaalne energia-ja automatiseerimistehnoloogiate pakkuja. Kontserni toodang võimaldab kommunaal-ja tööstusettevõtetel oma tulemuslikkust tõsta ning vähendada kahjulikke keskkonnamõjusid. Globaalne nõudlus elektrienergia infrastruktuuri toodetele on alates 2003. aasta teisest poolest tõusnud ja naftahinna rekordtasemed sunnivad järjest rohkem rõhku panema alternatiivsete energiaallikate kasutamisele.

SEB Enskilda analüütikute soovitus: Hoia, 12 kuu hinnasiht SEK 180 (27/07/07).

6


Electrolux (osakaal portfellis 10%) on ülemaailmselt tegutsev tööstusseadmete valmistaja. Gruppi kuuluvad Eesti tuntumatest kaubamärkidest AEG, Zanussija Eureka. 2006. aastal eraldati grupist metsa-ja aiandusseadmete tootja Husqvarna. Igal aastal müüakse oma tooteid rohkem kui 150 riigis 40 miljonile kliendile.


Ericsson (osakaal portfellis 10%) on maailma suurim mobiilisüsteemide tootja ja telefonisideteenuste pakkuja. Ericssoni toodangut kasutavad rohkem kui 1000 telefonivõrku 140 riigis. 40% kõigist maailma mobiilikõnedest toimub nende süsteemide kaudu. Sony Ericsson ühisettevõtte kaudu pakutakse laia valikut mobiilitarvikuid ja neid toetavaid multimeedia lahendusi.


Atlas Copco (osakaal portfellis 10%) on ülemaailmselt tegutsev tööstusseadmete valmistaja. Toodete hulgas on esindatud kompressorid, generaatorid, seadmeid ja kaevandusmasinaid tootva tööstuse sisseseaded, tootmisriistad, montaaži-süsteemid ja masinate rentimine. Atlas Copco on oma peamistes tegevusvaldkondades kõikjal maailmas kas esimesel või teisel kohal. Kontsernis töötab 20 erinevas riigis umbes 26 000 inimest. SEB Enskilda analüütikute soovitus: Osta, 12 kuu hinnasiht SEK 135 (17/07/07).

7


Husqvarna (osakaal portfellis 10%) grupp on maailma suurim kettsaagide, muruniitjate ja teiste bensiinijõul töötavate aiamasinate tootja. Samuti ollakse juhtivate aiatraktorite tootjate seas ning liidrikohal ehitussektoris kasutatavate teemantlõikurite valmistamises. Globaalselt müüakse igal aastal rohkem kui 150 miljardi Rootsi krooni väärtuses tooteid – peaaegu 60% Põhja-Ameerikas, üle 30% Euroopas ja 10% ülejäänud maailmas.


Hennez&Mauritz (osakaal portfellis 10%) on Rootsi rõivatootja ja turustaja, kelle 1400 poodi asuvad 28 riigis üle maailma. Ärikontseptsiooniks on “Mood ja kvaliteet parima hinnaga”, mis eristab neid enamusest sama sektori firmadest. Tooteportfell on piiratud ja seda uuendatakse pea igapäevaselt. Eesmärk on kiire rahvusvaheline laienemine, poodide arvu suurendatakse 10-15% aastas. Grupis töötab rohkem kui 60 000 inimest ja 2007. aasta kolme kvartali käive oli üle 55 miljardi Rootsi krooni.


8


Investor (osakaal portfellis 10%) on Põhjamaade suurim holdingfirma. Peaaegu sajandi kestnud edu aluseks on olnud atraktiivsed pikaajalised strateegilised investeeringud. Investor on põhiaktsionär mitmetes ülemaailmsetes firmades nagu ABB, AstraZeneca, Ericsson, SEB ja Atlas Copco. 2007. aasta kolmanda kvartali lõpus oli nende investeerimisportfelli koguväärtuseks 175 miljardit Rootsi krooni ja varade netoväärtus 228 SEK, mis on ligikaudu 40% kõrgem ettevõtte aktsiahinnast.

SEB Enskilda analüütikute soovitus: Osta.SKF (osakaal portfellis 10%) kontsern on maailma juhtiv kuullaagreid ja tihendeid

tootev ning kliendile vastavalt sobivaid lahendusi pakkuv ettevõte. SKF on saavutanud oma liidripositsiooni (16% turust) ilma suuremate ülevõtmisteta. Ettevõttel on tootmisüksused 120 asukohas, müügiettevõtted 80 riigis, mida toetavad 15 000 edasimüüjat ja klienditeenindajat. 2007. aasta kolme kvartali käive oli üle 43 miljardi SEK. SEB Enskilda analüütikute soovitus: Hoia, 12 kuu hinnasiht SEK 155 (18/07/07).

Swedbank (osakaal portfellis 10%) on juhtiv kommertspank Rootsis ja Balti riikides. Väljaspool koduturge tegutsetakse Taanis, Soomes, Norras, Venemaal, Luksemburgis, USAs, Hiinas ja Jaapanis. Juulis 2007 osteti TAS-Kommerzbank Ukrainas. Grupi 2007. aasta esimese 9 kuu kasum oli 8,9 miljardi Rootsi krooni, kasvades aastaga 12%.


9

Võrdlus maailma indeksiga

50

75

100

125

150

175

200

225

01.01 07.01 01.02 07.02 01.03 07.03 01.04 07.04 01.05 07.05 01.06 07.06 01.07 07.07

Rootsi TPO10 portfell Maailma indeks

Eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet järgmiste perioodide tootluste kohta

10

Investeerimishoius Rootsi TOP10

� Müügiperiood 06.11.2007 - 03.12.2007� Hoiuperiood 04.12.2007 – 19.01.2011� Hoiuvaluuta euro ja US dollar� Miinimumsumma: 100 EUR, 100 USD

� Riskipreemia:– Investeerimishoius 129 - Rootsi TOP10 riskipreemiaga 10%

� Osalus alusvara tõusus:– Investeerimishoius 128 - Rootsi TOP10 37-57%– Investeerimishoius 129 - Rootsi TOP10 riskipreemiaga 107-132%– Investeerimishoius 130 - Rootsi TOP10 USD 37-57%

11

Investeerimishoius 130 – Rootsi TOP10 USDTootluse seotus EURUSD kursiga

Dollari nõrgenemine põhjustab deposiidi põhiosa ja garanteeritud intressi vähenemist Eesti kroonides väljendatuna, samas võimalik lisaintress suureneb. Ülalolevas tabelis on mõned näited, kuidas USA dollari kursi kõikumine võib mõjutada hoiuselt teenitavat lisaintressi. EURUSD tõus märgib euro tugevnemist (1 euro eest saab rohkem dollareid).

25,5%17,0%8,5%0%EURUSD -15%

27,0%18,0%9,0%0%EURUSD -10%

28,5%19,0%9,5%0%EURUSD -5%

30,0%20,0%10,0%0%EURUSD 0%

31,5%21,0%10,5%0%EURUSD +5%

33,0%22,0%11,0%0%EURUSD +10%

34,5%23,0%11,5%0%EURUSD +15%

Tootlus 30%Tootlus 20%Tootlus 10%Tootlus 0%

12

Lisainformatsioon:Kai Kutsar

Struktureeritud toodete müügijuhtSEB Eesti Ühispank AS

Tel. 665 7194E-mail: [email protected]

Documents

Investeerimishoius Rootsi TOP10 - seb.ee · PDF fileRootsi majandust ei tohiks USA majanduse jahtumine palju mõjutada, sest ... Gruppi kuuluvad Eesti tuntumatest kaubamärkidest AEG,