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Patrocínio Realização
IPO ao alcance de todos no NOVO BOVESPA MAIS
O papel da bolsa ao acesso ao mercado de capitais
Cristiana PereiraDiretora Comercial e de Desenvolvimento de Empresas
SUL
Patrocínio Realização
AGENDA1. O NOVO BOVESPA MAIS
2. ALTERNATIVAS NO BOVESPA MAIS
3. SEGMENTOS DE LISTAGEM
4. OPORTUNIDADES PARA O BOVESPA MAIS
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Patrocínio Realização
1º e 2 de dezembro de 2014Centro deEventos doPlazaSãoRafael Hotel
PortoAlegre - RS
4,5 5,4 15,4
55,6
7,5
23,7 11,2
7,2 3,9
17,3
0,42 4,3
8,5
15,1
14,5
26,8
22,2
63,2
10,8 9,2
5,7
14,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 out-14
IPO Follow-On
30,4
70,1
8,813,9
34,3
45,9
74,4
14,42
23,0
13,118,0
Volume captado em Ofertas Públicas de ações (em R$ bilhões)
Fonte: BM&FBOVESPA
IPO: 7 Follow on: 8
IPO: 9 Follow on: 10
IPO: 26 Follow on: 16
IPO: 64 Follow on: 12
IPO: 4 Follow on: 8
IPO: 6 Follow on: 18
IPO: 11 Follow on: 11
IPO: 3 Follow on: 9
IPO: 10 Follow on: 7
IPO: 11 Follow on: 11
IPO: 1 Follow on: 1
HISTÓRICO DAS OFERTAS
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1º e 2 de dezembro de 2014Centro deEventos doPlazaSãoRafael Hotel
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1. O NOVO BOVESPA MAIS
Regras de governança corporativa compatíveis com o Novo Mercado
Mercado de Acesso da BM&FBOVESPA
Principais características:Foco em pequenas e médias empresasAtração de investidores de médio e longo prazoPossibilidade de listagem sem ofertaPrazo de 7 anos para realizar o IPO
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1. O NOVO BOVESPA MAIS
25% de Free-Float em até 7 anos
Composição do Conselho de Administração : mínimo de 3 membros, de acordo com a legislação, com mandato unificado de até 2 anos
Demonstrativos Financeiros em português, com tradução opcional para o inglês
Somente ações ON Tag along de 100% OPA obrigatória em caso de fechamento de capital
ou saída do segmento Adesão obrigatória à Câmara de Arbitragem
Mínimo de 25% de Free-Float inicial Composição do Conselho de Administração:
mínimo de 5 membros, ao menos 20% independentes, com mandato unificado de até 2 anos
Proibida a acumulação de cargos de Presidente do CA e Diretor Presidente
Demonstrativos Financeiros devem ser traduzidos para o inglês
Somente ações ON Tag along de 100% OPA obrigatória em caso de fechamento de capital
ou saída do segmento Adesão obrigatória à Câmara de Arbitragem
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1. O NOVO BOVESPA MAIS
• Isenção de Taxas de Análise e de Distribuição (Listagem e Oferta)• Anuidade com desconto regressivo até o 4º ano• Patrocínio de relatório de análise por 2 anos
BM&FBOVESPA
CVM
Divulgação na Internet•Fim da publicação em jornal de Atos e Fatos Relevantes e de Avisos Obrigatórios de Ofertas Públicas
Ofertas Restritas de Ações•Exigências simplificadas de divulgação•Sem registro prévio na CVM•Procura autorizada até 75 investidores•Alocação máxima para 50 investidores locais qualificados •Sem restrição de número de investidores estrangeiros
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1. O NOVO BOVESPA MAIS
1. O NOVO BOVESPA MAIS
Programa de Apoio às Ofertas Públicas em Mercados de Acesso
R$ 1 bilhão para IPOs ou Follow-ons realizados no Bovespa Mais, podendo ser âncora, garantindo até 20% da oferta base.
R$ 2 bilhões para investimentos indiretos em empresas fechadas, podendo investir em até 30% de cada fundo.
BNDES
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1. O NOVO BOVESPA MAIS
• Fundos de Ações – Mercado de Acesso: se fechados, podem investir em empresas abertas listadas no Bovespa Mais e empresas fechadas (até 1/3 do PL).
• FIPs: podem investir em empresas listadas no Bovespa Mais, sem participar da gestão (até 35% do PL).
Fundos Dedicados
Primeiros gestores selecionados pelo BNDES!
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1. O NOVO BOVESPA MAIS
Empresas elegíveis:Listadas no Bovespa MaisValor de mercado inicial: inferior a R$ 700 milhõesReceita bruta no ano anterior: inferior a R$ 500 milhõesOferta primária de, no mínimo, 67%
MINISTÉRIO DA FAZENDA - (Lei 13.043)• Isenção de IR para investidores pessoas
físicas, na venda das ações e no resgate de cotas de fundos abertos “FIA-Mercado de Acesso”
• Dispensa de publicação em Diário Oficial das Demonstrações Financeiras e de Atos Societários (publicação completa na internet e resumo em jornal local)
Até 2023!
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2. ALTERNATIVAS NO BOVESPA MAIS
Listagem com oferta públicacom esforços restritos(ICVM 476, alterada pela 551)
Listagem com oferta pública (ICVM 400)
Listagem sem oferta pública
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3. SEGMENTOS DE LISTAGEM
Atendimento à demanda de intermediários e empresas
Regulamento em vigor a partir de 1º de dezembro de 2014
Principais características:
Negociação de ações PN+
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Os
segmentos
de
governança
corporativa
foram criados
com base na
demanda
dos
investidores,
mas adaptados a
diferentes
perfis de
empresas.
Atender à regulamentação
+ requisitos de transparência
+ requisitos societários
+ ter ações somente ON
Ações ON e PN
25% free-float 25% free-float em até 7 anos
Ofertas a partir de R$ 500 milhões
Ofertas abaixo deR$ 500 milhões
Acesso gradual
3. SEGMENTOS DE LISTAGEM
+ ter ações somente ON
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4. OPORTUNIDADES
No Brasil: 15 mil empresas brasileiras faturam entre R$ 20 e 400 milhões
Na BM&FBOVESPA: mapeadas cerca de 300 empresas com potencial de abertura de capital
Acompanhamento na imprensa sobre
potenciais empresas
Indicação de agentes de mercado (bancos,
consultorias, auditorias etc.)
Empresas com perfil Bovespa Mais: 150
(nov/14):Palestras Jornais Indicações
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4. OPORTUNIDADES
A Senior Solution é uma empresa de TI que fornece produtos e serviços direcionados a instituições financeiras presentes no Brasil, atuando por meio de quatro unidades de negócios: software, serviços, outsourcing e consultoria.
Captação de R$ 57,5 milhões em 2013Listagem sem oferta: maio/2012
IPO: março/2013
Destinação dos recursos captados:
Saída parcial BNDESpar e StratusAquisiçõesCapital de giro P&D
Destaques:Crescimento da receita líquida por 6 semestres consecutivos (2011 -> R$ 38 MM, 2013 -> R$ 51 MM)
3T2014: Margem EBITDA recorde de 15,4%, maior desde o IPO
Aquisição da Drive, uma das principais empresas no desenvolvimento e comercialização de softwares para o segmento de gestores de recursos (junho/13)
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4. OPORTUNIDADES
30/jul/13
3/out/11
NUTRIPLANT
13/fev/08
NORTEC
28/mai/13
SENIOR SOLUTION
10/mai/12
ALTUS
28/ago/13
JP PARTICIPAÇÕES
20/dez/13
QUALITY SOFTWARE
02/jan/14 11/fev/14
BIOMMCAB AMBIENTAL
DESENVIX
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A HORA DO BOVESPA MAIS!
Número de Empresas no Novo Mercado Número de Empresas no Bovespa Mais
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IPO ao alcance de todos:NOVO BOVESPA MAIS
O papel da bolsa ao acesso ao mercado de capitais
Cristiana PereiraDiretora Comercial e de Desenvolvimento de Empresas
E-mail: [email protected]