JAN ÅSTRÖM TOIMITUSJOHTAJA

16.5.2017

HELSINKI

• Johtava toimija kestävän kehityksen mukaisissa ja innovatiivisissa

kuitupohjaisissa ratkaisuissa

• Johtava asema useilla eri markkinoilla

• 6 000 työntekijää

• 41 tuotanto- ja kovertointilaitosta* 14 maassa

• Yhdistetty liikevaihto noin 2,15 mrd. euroa

Munksjö • Liikevaihto 2016: 1,1 mrd. euroa

• 2 800 työntekijää

• 15 tuotanto- ja konvertointilaitosta 7 maassa

Ahlstrom • Liikevaihto 2016: 1,1 mrd. euroa

• 3 200 työntekijää

• 27 tuotanto- ja konvertointilaitosta 14 maassa

Kahden johtavan toimijan yhdistyminen

* Ahlstromillä ja Munksjöllä oli aiemmin yksi yhteinen tuotantolaitos

2

Tehdas

Myyntikonttori

Osuus liikevaihdosta

Aidosti maailmanlaajuinen toiminta

Pohjois-

ja Etelä-

Amerikka

24 %

Eurooppa

60 %

Aasia

16%

3

• Innovoimme ja edistämme kuitupohjaisten materiaalien

toiminnallisuutta

• Tarjoamme ratkaisuja toimitusketjun tehostamiseen,

teollisiin sovelluksiin ja loppukäyttäjätuotteisiin

• Kaiken tekemisemme tavoitteena on asiakkaidemme

liiketoiminnan kehittäminen ja kestävä kehitys

Tarjoomamme

4

Yhdistämme pitkänajan sitoutumisen rohkeudella

asettaa asiat tärkeysjärjestykseen

Toimimme yhdessä ja annamme yksilöille vastuuta

Olemme ylpeitä saavutuksistamme ja

haluamme intohimoisesti kehittyä ja

innovoida

Arvomme

5

TUOTEALUE

OSUUS

LIIKEVAIHDOSTA

(2016)

ESIMERKKEJÄ

DECOR

• Laminaattipaperit

• Ohuet painopohjapaperit

FILTRATION AND PERFORMANCE INDUSTRIAL SOLUTIONS

• Hiomapaperien pohjamateriaalit

• Elektronitekniset eristeet

• Irrokepohjapaperit

• Ohutpaperit

• Erikoissellut

• Tasapainotuskalvoja

• Taidepaperit

SPECIALTIES

• Elintarvike- ja juomapakkaukset

• Joustopakkauspaperit

• Painopaperit

• Terveydenhuollon kankaat

• Metalloidut etiket

• Teippimateriaalit

• Laboratoriosuodatus ja

bioteknologian diagnostiikka

• Veden puhdistus

• Painetut ja päällystetyt tuotteet

• Öljyn suodatus

• Polttoaineen suodatus

• Ilman suodatus

• Kaasuturbiinien suodatus

• Teolliset suodattimet

• Lasikuitumateriaalit

• Tapettimateriaalit

• Kuitukankaat

Liiketoiminta-alueet

6

Building and

renovation

APE AND WALLCOVER

Laaja tuotevalikoima

7

DECOR FILTRATION AND PERFORMANCE INDUSTRIAL SOLUTIONS SPECIALTIES

Kuitumme ovat kestävän kehityksen mukaisia

• Ainutlaatuinen innovaatiokyky tutkimus- ja

tuotekeskuksissa ja tuotantoyksiköissä

• Kestävän kehityksen huomioiminen innovaatioissa

antaa meille kilpailuedun

• Uusiutuvat kuidut ovat liiketoimintamme keskiössä

• Noudatamme vastuullisen hankinnan toimintatapaa

• Ahlstrom-Munksjön tuotteet tuovat asiakkaidemme

sovellutuksiin resurssitehokkuutta ja korkeata laatua

8

Tunnustusta kestävästä kehityksestä ja

sosiaalisesta vastuusta. Yhtiö sijoittui

parhaan prosentin joukkoon kaikista

arvioiduista toimittajista.

Munksjön tilinpäätös 2016

Milj. euroa 2016 2015 Muutos, %

Liikevaihto 1 142,9 1 130,7 1,1

Käyttökate (oik.) 136,7 93,6 46,0

Käyttökatemarginaali (oik.) 12,0 % 8,3 %

Liiketulos (oik.) 81,5 40,0 103,8

Liiketulosmarginaali (oik.) 7,1 % 3,5 %

Kauden tulos 43,3 22,8 89,9

Osakekohtainen tulos (euroa) 0,85 0,44 93,2

• Liikevaihto kasvoi nousseiden

myyntimäärien ansiosta, mikä kumosi

alhaisempien myyntihintojen vaikutuksen

• Keskimääräiset myyntihinnat laskivat

pääosin pitkäkuituisen erikoissellun hinnan

alentumisesta johtuen

• Käyttökate parani 46 %

• Tavoite 12 % käyttökatemarginaalista

saavutettiin

• Puolet tulosparannuksesta tuli omista

tehostamistoimista

• Nettotulos nousi 90 %

9

Milj. euroa 2016 2015

Liiketoiminnan nettorahavirta 114,3 55,5

Investoinnit -39,2 -39,8

Vapaa rahavirta 75,1 15,7

Rahavarat kauden lopussa 146,0 105,1

• Jatkuvasti parantunut

operatiivinen tulos vaikutti

positiivisesti rahavirtaan

• Nettovelka laski parantuneen

rahavirran myötä

Milj. euroa 31.12. 2016 31.12.2015

Tase yhteensä 1 186,5 1 173,4

Nettovelka 169,5 227,4

Velkaantumisaste, % 38,7 % 56,7 %

Oma pääoma 437,7 401,3

Munksjön rahavirta ja tase 2016

10

Ahlstrom-Munksjö Pro forma -avainluvut 2016

Pro forma -avainluvut

Milj. euroa 2016 2015 Muutos, %

Liikevaihto 2 147,9 2 124,6 1,1

Vertailukelpoinen käyttökate

(EBITDA) 268,7 203,0 31,4

Vertailukelpoinen

käyttökatemarginaali, % 12,5 % 9,6%

Kauden tulos 49,8 27,7 79,8

Tulos per osake (EUR) 0,51 0,29 76

Liiketoiminnan rahavirta 232,1 124,7 86,1

Investoinnit 77,7 65,9 17,9

Pro forma -taseen avainluvut

Milj. euroa 31.3. 2017

Rahavarat 200,6

Nettovelka 432,4

Velkaantumisaste, % 40,7

Oma pääoma 1 062,6

11

Ahlstrom-Munksjö Pro forma -avainluvut liiketoiminta-alueittain

Liikevaihto Käyttökatemarginaali, %

Milj. euroa 2016 2015 Muutos, % 2016 2015

Decor 364,6 372,6 -2,1 14,7 11,4

Filtration and Performance 617,2 595,3 3,7 15,2 12,2

Industrial Solutions 627,2 614,0 2,1 14,8 11,2

Specialties 577,7 584,4 -1,1 11,2 8,8

Muut -38,8 -41,6 6,7 n/a n/a

Yhteensä 2 147,9 2 124,6 1,1 12,5 9,6

17%

28%

29%

26% 18%

31% 30%

21%

12

Osuus liikevaihdosta Osuus käyttökatteesta

Integraatio ja synergiat

• Integraatiotyö etenee suunnitelmien mukaisesti

• 35 milj. euron vuotuiset kustannussäästöt saavutetaan asteittain kahden

vuoden aikana

• Päässääntöisesti myynnin, hallinnon ja yleisistä kuluista,

keskushallinnosta sekä ostojen ja tuotannon koordinoinnista

• Haemme myös uusia synergioita liiketoimintaamme. Esimerkkinä on

muun muassa aiemman Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueen

yhdistäminen uuteen Specialities-liiketoiminta-alueeseen, missä

kehitämme yhteistä tuote- ja palveluvalikoimaamme.

13

Tulevaisuuden näkymät

Vuoden 2017 näkymät koskevat Ahlstromin ja Munksjön yhdistettyjä toimintoja.

Markkinanäkymät: Ahlstrom-Munksjön kuitupohjaisten tuotteiden kysynnän odotetaan pysyvän vuonna 2017 vakaana

nykyiseen hyvään tasoon verrattuna useimmissa tuotesegmenteissä ja heijastavan kausivaihteluja. Lieventääkseen raaka-

aineiden hinnankorotuksia tietyissä segmenteissä, varsinkin Decor- ja Release Paper Europe -tuotteissa, yhtiö toteuttaa

hinnankorotuksia sitä mukaan kun asiakassopimuksia uusitaan. Hinnankorotusten vaikutus tulee näkymään vuoden toisen

neljänneksen loppupuolella.

Käyttökate (EBITDA): Vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan vuonna 2017 olevan edellisvuotta korkeampi.

Seisokit: Vuosittaiset kunnossapito- ja lomaseisokit vuoden toisella ja kolmannella neljänneksellä sekä kausiluontoiset

seisokit vuoden 2017 lopussa odotetaan toteutuvan suunnilleen samassa laajuudessa kuin vuonna 2016. Ruotsissa

sijaitsevan Billingsfors tehtaan kunnossapitoseisokki, joka tavallisesti toteutetaan vuoden kolmannella neljänneksellä,

korvataan kuitenkin, vuorojärjestelmän muutoksesta johtuen, lyhyemmillä seisokeilla vuoden toisen ja neljännen

neljänneksen aikana. Ruotsissa sijaitsevan Aspan selluntuotantolaitoksen seuraava kunnossapitoseisokki toteutuu vuoden

2017 neljännellä neljänneksellä.

Käyttöomaisuusinvestoinnit: Käyttöomaisuusinvestointien vaikutuksen rahavirtaan odotetaan olevan noin 70 milj. euroa

vuonna 2017. Lisäksi Archesin tehtaan ja Madisonvillen strategisten investointien rahavirtavaikutuksen odotetaan olevan

noin 10 milj. euroa ja 8 milj. euroa.

14

Taloudelliset tavoitteet

• Vakaa ja vuosittain kasvava osinko, joka maksetaan kaksi kertaa vuodessa* Osinko

• Käyttökatemarginaali yli 14 % yli suhdannevaihteluiden Käyttökate-

marginaali

• Nettovelkaantumisaste alle 100 % Nettovelkaan-

tumisaste

15

* Ehdotus varsinaiselle yhtiökokoukselle 2017

Meillä on lähes 12 000 osakkeenomistajaa Omistajarakenne 30.4.2017

16

Osakkeenomistajat % osakkeista ja äänistä

Ahlström Capital Oy* 15,3 %

Viknum AB 12,1 %

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4,6 %

Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 2,4 %

Huber Mona Lilly 2,0 %

Tracewski Jaqueline 1,4 %

Nahi Kai Anders Bertel 1,3 %

Emmett Linda-Maria 1,1 %

Kylmälä Kim 1,1 %

Lund Niklas Roland 1,1 %

10 suurinta osakkeenomistajaa 42,4 %

Muut osakkeenomistajat 57,6 %

Yhteensä 100,0%

* Omistus AC Invest Five ja AC Invest Six -tytäryhtiöiden kautta

3 % 4 %

8 %

37 %

1 %

47 %

Yritykset

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset

Julkisyhteisöt

Kotitaloudet

Voittoa tavoittelemattomat

Ulkomaat ja hallintarekisteri

Osakekurssin kehitys vuoden 2016 alusta Verrattuna Nasdaq Helsinki All-Share -indeksiin

+84 %

-12 %

+24 %

+108 %

+11 %

17

Munksjö / Ahlstrom-Munksjö

Helsinki All-shares

Sakari Ahdekivi Deputy CEO and

EVP Corporate Development

Jan Åström Pia Aaltonen-Forsell CEO EVP and CFO

Andreas Elving EVP and General

Counsel EVP Human Resources

& Health & Safety

Åsa Jackson

Fulvio Capussotti Daniele Borlatto Anna Selberg EVP

Communications & IR EVP, Specialties EVP, Decor EVP, Filtration and

Performance EVP, Industrial

Solutions

Norbert Mix Omar Hoek

Johtoryhmä

18