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NOTRE SELECTION DE FCPI ET DE FIP
L' année s' annonce difficilepour les gestionnaires de FCPIConfrontés aux difficultés de marché
,
ils redoutent une désaffection des épargnants pour le non-coté
0 Tous les gérants entonnent encoeur la même antienne
,
commes' ils cherchaient à
s' en persuader:le
moment est particulièrementbien choisi pour investir dans le
non-coté . Il faut dire que dans le
contexte actuel,
les professionnelscraignent une baisse drastique de la
collecte sur les fonds communs de
placement dans l' innovation(
FCPI)
et les fonds d' investissement de
proximité (
FIP)
. Entre-30 %% et
-50 %% pour les plus pessimistes .
La carotte fiscale nesuffirait-elle plus à attirer les épargnantsallergiques à l' impôt ?
Un produit souscritpour son avantage fiscal
Les FCPI et les FIP offrent eneffet une réduction d' impôtsignificative
(
lire encadré ci-dessous)
.
Mieux,
certains de ces produitspeuvent également permettre deréduire son ISF .
« Les épargnantsachètent d' abord un produit de
défiscalisation , regrette Jean-MarcPalhon
,
directeur général d' OTCAsset Management . Ils doiventcomprendre qu' ils achètent surtout unproduit de diversification dupatrimoine .
» Les FCPI doivent en effetallouer au moins 60 %% des sommescollectées au financement de PMEeuropéennes innovantes noncotées
,
ou cotées sur un marchénon réglementé . Les FIP
,
decréation plus récente
,
ont pour vocationde favoriser les PME régionales .
Un même fonds ne peut investirque dans les entreprises situéesdans quatre régions frontalières . Et
dans lecontexte actuel
,
la questionde l' investissement dans le non-cotése pose avec beaucoup de
pertinence .« Certains secteurs peuvent souf
frirplus que d' autre de la crise,
explique Jean-Marc Palhon . Il nous
Nom
FCPI
123 Multicap
Alto Innvation Durable2
A Plus Innovation8
Innoven Europe n3
OTC Entreprise 4
FIP
Croissance Grand Est4
Diadème Proximité 2
FIP Energies nouvelles III
FIP Luxe
FIP ISF
Entrepreneur Ouest
Nestadio Croissance VII
Gestionnaire
123 Venture
Alto Invest
A Plus Finance
Innoven Partenaires
OTC AM
Sigma Gestion
UFG Private Equity
123 Venture
OTC AM
Entrepreneur Venture
Nestadio
Frais Frais de gestiond' entrée annuels
5 %% max.'
5 %% max .
5 %% max .
5 %% max .
5 %% Max .
3 ,75 %%
3 ,50%%
3 ,85%%
3 ,60 %%
3 ,85 %%
5 %% max .
5 %% Max .
5 %% max .
5 %% Max .
4
,5
%% max .
5 %% max .
3 ,47%%
3 ,80%%
3 ,90%%
3 ,85%%
3 ,50 %%
3 ,50%%
Durée du fonds Souscriptionminimale
8ans prorogeable 2
x1
an 1.500f
9ans prorogeable 2
x1
an 2.000C
8ans 2.000f
8 ans prorogeable 2 x 1 an 1.500¬
8 ans prorogeable 2 x 1 an 1.00o f
8 ans prorogeable 2 x 1 an 2.000f
7ans 1.000¬
8 ans prorogeable 2 x 1 an 3.000¬
8 ans prorogeable 2 x 1 an 1.000¬
8 ans prorogeable 2 x 1 an
8 ans prorogeable 2x 1 an
1.00o f
500f
Pour limiter les risques ,
il est conseillé de répartir ses investissements entre plusieurs FCPI et
/
ou FIP.
Les professionnels conseillent par ailleurs de n'
y
consacrer que 10 à 15 %% de ses actifs financiers .
appartient donc de nous montrerparticulièrement sélectifs dans nos choixde dossiers . Mais nous sommesconvaincus que la période est propiceà l' investissement dans le non-coté
compte tenu de la baisse desvalorisations .
»Et pour les gérants ,
les
opportunités semblent ne pas man
quer .« Le resserrement du crédit
prive les entreprises en développementd' une part importante de ressources
,
commente Niels Court-Payen ,
fondateur d' A Plus Finance . Ne pouvantrecourir aufinancement bancaire
,
les
PME se tournent massivement versdes acteurs tels que nous .
» Les ges
LES FCPI etFIP
,
mode d' emploi
LesFCPI
et les FIP sont dotés du même avantagefiscal . Les souscripteurs bénéficient d' une réduction
d' impôt égale à 25 %% du montant investi, pris dans la
limite de 12.000 euros pour une personne seule et de24.000 euros pour un couple . Soit une réductiond' impôt maximale de 3.000 ou 6.000 euros .
Le montant de la réduction d' impôt est même porté à
50%% de l' investissement pour les -FIP investis en
Corse . Les deux dispositifs fiscaux peuvent se cumuler .
Ainsi,
en investissant simultanément sur un FIPet
un
FCPI,
un couple peut obtenir une réduction maximumde 12.000 euros .
Les éventuelles plus-values realisées à la sortie sont
tionnaires auront jusqu'en 2010
pour investir les fonds collectéscette année . Un délai qui devraitpermettre de dénicher les meilleursdossiers en attendant la repriseéconomique et la hausse desvalorisations .
Frédéric Durand-Bazin
quant elles exonérées d' impôt ,
mais subissent lesprélèvements sociaux .
Les FCPI etFIP ISF permettent de bénéficier d' une
réduction d' impôt sur la fortune, égale à 50 %% de la fraction
des sommes réservées au non coté,
dans la limite de20.000 euros par an . Le solde qui est investi dansd' autres classes d' actifs permet d' obtenir une réductiond' impôt sur
le revenu . Par exemple ,
un couple investit8.000 euros dans un' « FIP 1SF »
, qui s' est engagé à
allouer 60 %% de son actif net aux sociétés non cotées .
Ce couple peut réduire son ISF de 2.400 euros(
8.000 ¬
x60 %% x 50 %%
),
et son impôt sur le revenu de 800 eurôs
(
8.000¬x40%%x25%%)
.
N° et date de parution : 6312 - 22/11/2008Diffusion : 85545Périodicité : HebdomadaireJournaldesFin_6312_43_375.pdfSite Web : http://www.jdf.com
Page : 43Taille : 90 %458 cm2
Copyright (Journal des Finances (Le)) Reproduction interdite sans autorisation1 / 1
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