Juan Antonio PeñaJuan Antonio PeñaDirector Área de Grandes Empresas y Comercio ExteriorJosé Luis SuárezProject Manager Línea BEI de Financiación Eficiencia EnergéticaEnergética

Enero 2012

Organizado por: g p

• Desde una perspectiva financiera, los proyectos del tipo ESE se dif i d t ti d t fl j d idiferencian de otro tipo de proyectos pues sus flujos de repago provienen de un “ahorro” en el consumo, no de ingresos, por lo que se trata de un “flujo inverso”.

• En Banca Cívica hemos modelado una solución financiera que atiende qespecíficamente este tipo de proyectos, desde un acompañamiento integral al cliente, proveyendo de fondos, apoyado fuertemente en un asesoría técnica y legal, que complementa nuestra especialidad en la y g q p pasesoría financiera personalizada.

El modelo intrínsicamente reconoce una “creación de valor” o incrementoEl modelo intrínsicamente reconoce una creación de valor o incremento de la capacidad crediticia del sujeto beneficiado por la EE.

Consumo Anual en t 0

Ahorro ≥ 20%

Í di d Ah

Ahorro Generado t 1

Consumo Anual en t 1

Índice de Ahorro Energético

0 1

Finalmente, a ese flujo inverso generado se le puede afectar con el costo de la financiación de las inversiones inicialesinversiones iniciales.

Ahorros

Consumo 

t 0Consumo  Consumo  Consumo  Consumo 

Costo de la Deuda

t 1 t 2 t 3 t n…

0

Ahorro anual

= RIA = Ratio de Retorno de la Inversión con los Ahorros

Inversión total El índice RIA determina el plazo de la operación: con valores altos (cerca 1) se pueden pensar en horizontes relativamente cortos y iviceversa

RIA = Ratio de Retorno de la Inversión con los Ahorros

El índice RIA determina el plazo de la operación: con valores altos (cerca 1) se pueden pensar en horizontes relativamente cortos y viceversa

Riesgos presentes en los proyectos de tipo ESE:

Riesgo Legal Riesgo TécnicoRiesgo Crediticio / de Contraparte Riesgo Regulatorio

Atención de los riesgos presentes en los proyectos de tipo ESE:

Riesgo Legal Riesgo TécnicoRiesgo Crediticio / de Contraparte Riesgo Regulatorio

D.D. Legal D.D. Técnico R. Emprendedor

- Disputas comerciales - Riesgo residual

Flujo de procesos consta de 7 pasos:

1. CLIENTE 2. DD TECNICO 3. DD LEGAL 4. DD MODELO FINANCIERO

5. FINANCIACION 6. VERIFICACION 7. RECUPERACION

Este paso identificará todo el proceso legal necesario. “Andamiaje” contractual bien

3. DD LEGAL

/Proceso contractual

contractual bien estructurado. Asistencia en la negociación de contratos (modelo), tramitación de licencias ytramitación de licencias y permisos.

ESTRUCTURA FINANCIERA

Una operación a “tres bandas”

CLIENTEBC ESE CLIENTEhost

ESTRUCTURA FINANCIERA• Financiación directa al Cliente finalFinanciación directa al Cliente final

• Financiación directa al cliente

CLIENTE

directa al cliente

• Servicios, O&M

BC ESE CLIENTEhost

• Honorarios por servicio, suministrosservicio, suministros

• Repago de laRepago de la deuda

ESTRUCTURA FINANCIERA• Financiación a la ESEFinanciación a la ESE

CLIENTE

• Financiación directa a la ESE o al spv • Servicios, O&M

BC ESE CLIENTEhost

• Honorarios por servicio, suministros

• Repago de la deuda servicio, suministrosdeuda

Aspectos clave para la financiación indirecta

• Es necesaria una estructura contractual sumamente robusta, que pueda trasmitir adecuadamente las responsabilidades del “obligado” principal.trasmitir adecuadamente las responsabilidades del obligado principal.

• Pignoración de los derechos contractuales, así como establecimiento de cláusulas “mínimas” orientadas a asegurar el pago del remanente de la deuda en todo momento.

• Se favorece el control y la relación estrecha entre el cliente final “host”con la institución financiera.

• Tratar de solventar la carencia de activos individuales, identificables y enajenables

• Garantías técnicas del productor/contratistap• Fuerte asesoría legal para evitar riesgo de “contrato”. Asesoría técnica

para evitar el riesgo técnico.• Adecuada gestión de riesgos residuales.decuada gest ó de esgos es dua es

Se trata de una operación de confianza mutua

Perfil financiero de las inversiones para proyectos del tipo ESE

• Horizontes de inversión comprendidos entre 5 y 10 años.

p p y p

• Estructura FFPP/DEUDA de 20/80

C i d ti ió d 6 1 ñ• Carencia de amortización de 6 meses a 1 año

• Reducción de 0,35% como mínimo sobre el diferencial de mercado para operaciones similares.

• Requisito de reducir un 20% como mínimo la cantidad de energía consumida antes de implementar las inversiones.

LINEA BEI PARA PROYECTOS DE ENERGIAS RENOVABLES Y EFICIENCIA ENERGETICA 100MM€

BANCA CIVICA ha firmado un convenio con el BANCO EUROPEO DE INVERSIONES (BEI) mediante el cual se crea un fondo conjunto de 100 MM€ para la financiación de proyectos relacionados con las Energías Renovables y Eficiencia Energética de los que 50 los aporta el

RENOVABLES Y EFICIENCIA ENERGETICA, 100MM€

relacionados con las Energías Renovables y Eficiencia Energética, de los que 50 los aporta el BEI y 50 Banca Cívica. Se trata de la primera línea de esta naturaleza otorgada a una entidad financiera en el país.

Básicamente, se trata de financiar cualquier proyecto de producción de Energías , q p y p gRenovables o de Eficiencia Energética. Estos últimos son aquellos proyectos orientados a la reducción del consumo energético del cliente.

El aspecto más importante de esta línea es que todas aquellas operaciones acogidas a la misma se beneficiarán con una reducción del 0 35% sobre su diferencial de mercadose beneficiarán con una reducción del 0,35% sobre su diferencial de mercado.

ENERGÍAS RENOVABLES EFICIENCIA ENERGETICAENERGÍAS RENOVABLES:• Energía solar, térmica y

fotovoltaica

EFICIENCIA ENERGETICA:• Eficiencia energética en

edificios• Hidráulicos pequeños• Biomasa• Geotérmico

• Climatización• Co-generación• Luminarias eficientesGeotérmico

• EólicoLuminarias eficientes

• Sistemas de control

Segmentos de mercado y g ycasos de éxito

• District heatingDistrict heating• Cogeneración gas y biomasa• Eficiencia en Hospitales• Eficiencia en Hoteles• Eficiencia en Hoteles• Eficiencia en residencias especiales, comunidades de vecinos• Industria agro-alimentaria

E i i d t i l ld i d t i l• Equipo industrial, calderas industriales

Para que los proyectos se puedan clasificar deben de rellenar de la manera más coherente el Anexo informativo del BEI.

ANEXO 1 INFORMATIVO EXCEL - BEI

.

ANEXO 1 INFORMATIVO EXCEL BEI

Este es un anexo para recopilar información sobre el proyecto, debe de ser rellenado por nuestro cliente, y reflejar los criterios y parámetros de aceptación de los proyectos antes descritos Esto es reflejar un ahorro delaceptación de los proyectos antes descritos. Esto es, reflejar un ahorro del 20% como mínimo sobre el consumo inicial, en el caso de proyectos de eficiencia energética, por ejemplo.

Este anexo debe de ser presentado por el cliente al momento de realizar la solicitud de la operación. Debe de ser relleno de la manera más congruente p gposible, pues es la demostración que se cumplen los criterios de clasificación.

ANEXO 1 INFORMATIVO EXCEL - BEI

.CONVENIO BANCA CIVICA-BEI FORMULARIO PARA RECOGER INFORMACION DE PROYECTOS DE ENERGIAS RENOVABLES Y EFICIENCIA ENERGETICA

LISTADO DE PROYECTOS CON COSTE INFERIOR A 25 MILLONES DE EUROS

A RELLENAR POR EL CLIENTE PARA CADA PROYECTO

1 2 3 4 5 6 7

IDENTIFICACION DEL PROYECTO NOMBRE DEL PROYECTO TIPO DE PROYECTO ENVERGADURA DEL PROYECTO COSTE TOTAL € PRESTAMO DEL BEI € SUBSIDIOSCOMIENZO DE LAS OBRAS(DD/MM/AÑO)

TERMINACION DE LAS OBRAS (DD/MM/AA)

I di i h b idi

8

Breve descripción del proyecto Nombre del titular

Indicar la tecnología de energías renovables o las medidas de eficiencia energetica aplicadas al proyecto

Ej. La capacidad instalada en MW o la superficie del edificio a climatizar

Coste total del proyecto, es decir deuda + ffpp+subsidios (si hay)

Se refiere al importe del préstamo con CAN

Indicar si hay subsidios del estado o de la Unión Europea y en qué importes Se pone la fecha Se pone la fecha

9 10 11 12 13 14 15 16

ESTUDIO DE IMPACTO POSIBLE IMPACTO SOBRE NATURA

CASO DE EFICIENCIA ENERGETICA: CONSUMO ENERGETICO FINAL ANUAL ANTES DE LA APLICACIÓN DE

AHORRO ANUAL DE ENERGIA EN EL CASO DE UN PROYECTO DE EFICIENCIA

PRODUCCION ANUAL DE ENERGIA EN EL CASO DE UN PROYECTO DE ENERGIAS

REDUCCION ANUAL DE LAS EMISIONES DE CO2

PROYECTO TERMINADO AMBIENTAL REQUERIDO 2000 CONTRATACION PUBLICA MEDIDAS DE ENERGETICA RENOVABLES (TMS)

Si / No

Indicar si se requiere estudio o no (si/no). En caso de si ser requerido, presentar una copia del mismo.

Indicar si está ubicado cerca de un emplazamiento de Natura 2000 (si/no)

Indicar si el proyecto es susceptible a contratación pública

Expresado en MW, indicar el tipo de energía ahorrada (térmica o eléctrica)

Expresado en MWh/a, indicar el tipo de energía ahorrada (térmica o eléctrica)

El total esperado de la producción de energía en un año típico en MWh/a

Reducción anual de emisiones de CO2 expresadas en Toneladas. Esto debe de ser congruente con la energía producida o ahorrada.

CONCLUSIONES

• Desde Banca Cívica hemos desarrollado varios escenarios financieros que combinan modelos matemáticos con modelos de financiación de qproyectos. Basados en una robusta estructura contractual y financiera, aportando el acompañamiento integral al cliente desde el principio.

Di d lí d 100 (50 B E d• Disponemos de una línea de 100mm (50mm Banco Europeo de Inversiones, 50mm Banca Cívica) que debe ser usada exclusivamente para estos fines. Todos los proyectos acogidos a esta línea obtendrán un descuento de 0,35% como mínimo, sobre su diferencial de mercado.

• Estamos listos para analizar todas las oportunidades.

Banca Cívica, Enero 2012 ©