KATALÓG FONDOV V PONUKE VÚB BANKY 1. POLROK 2016

VŠETKO, ČO JE MOŽNÉ

www.vub.sk, *0200 Bank of

KATALÓG FONDOV V PONUKE VÚB BANKY 1. POLROK 2017

2 3

Typ trhu Prognóza vývoja

Peňažný trh ** mierne negatívny výhľad

Dlhopisový trh

Európske štátne dlhopisy – jadrové ** mierne negatívny výhľad

Európske štátne dlhopisy periférnych krajín ** mierne negatívny výhľad

Európske korporátne dlhopisy z investičného pásma ** mierne negatívny výhľad

Európske korporátne dlhopisy High Yield (s vysokým výnosom) *** neutrálny výhľad

Dlhopisy rozvíjajúcich sa krajín konvergujúcich do EÚ a EMÚ *** neutrálny výhľad

Dlhopisy ostatných rozvíjajúcich sa trhov *** neutrálny výhľad

Akciový trh

Akcie Európa **** mierne pozitívny výhľad

Akcie USA ** mierne negatívny výhľad

Akcie Japonska *** neutrálny výhľad

Akcie rozvíjajúcich sa trhov strednej a východnej Európy **** mierne pozitívny výhľad

Akcie ostatných rozvíjajúcich sa trhov **** mierne pozitívny výhľad

Vysvetlenie skratiek:

VÚB AM VÚB Asset Management, správ. spol., a.s., Mlynské nivy 1, 820 04 Bratislava 24, IČO: 35786272

FBV VÚB AM FOND BANKOVÝCH VKLADOV, otvorený podielový fondKOP VÚB AM KONZERVATÍVNE PORTFÓLIO, otvorený podielový fondFLK VÚB AM FLEXIBILNÝ KONZERVATÍVNY FOND, otvorený podielový fondME2 VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA II, otvorený podielový fond ABF VÚB AM ACTIVE BOND FUND, otvorený podielový fondFMG VÚB AM FLEXIBLE MAGNIFICA FUND, otvorený podielový fondAMG VÚB AM ACTIVE MAGNIFICA, otvorený podielový fondDOP VÚB AM DYNAMICKÉ PORTFÓLIO, otvorený podielový fondDKG VÚB AM DLHOPISOVÝ KONVERGENTNÝ FOND, otvorený podielový fondME1 VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA I, otvorený podielový fond ME3 VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA III, otvorený podielový fond VRF VÚB AM VYVÁŽENÝ RASTOVÝ FOND, otvorený podielový fond

Generali Generali Investments Luxembourg S.A., 4 Rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, Grand Duchy of LuxembourgGIS Generali Investments SICAV

ECOB GIS Euro Corporate BondGLEQ GIS Global EquitySREE GIS SRI European EquityCEEE GIS Central & Eastern European Equity

Vážení klienti,rast ekonomiky na začiatku roku 2017 v Európe nabral na sile. Dôležité voľby vo Fran-cúzsku a Holandsku potvrdili voľbu obyvateľov týchto významných ekonomík smerom k eurozóne, čím sa upevnili jej základy a podporila akcieschopnosť Únie. Optimizmus v eu-rozóne tak zosilnel a nálada medzi európskymi podnikmi sa vyšplhala na niekoľkoročné ma-ximá. Dobre sa darilo aj ekonomike USA, ktorá dynamicky vytvárala nové pracovné miesta, v dôsledku čoho miera nezamestnanosti klesla na najnižšiu úroveň za ostatných 16 rokov. Prehnané očakávania investorov na rast ekonomiky USA sa však s prvými krokmi nového prezidenta začali zreálňovať. Európa medzitým prekvapovala takmer sústavne rýchlejším ako očakávaným rastom. K akcelerácii globálnej ekonomiky výrazne prispeli aj Rusko a Brazília, ktoré sa po recesii v predošlých dvoch rokoch vrátili opäť k rastu.

I. Peňažné a dlhopisové trhyMenová politika najvýznamnejších centrálnych bánk naďalej ostáva uvoľnená. No zatiaľ čo americký Fed už začal s postupným sprísňovaním menovej politiky – počas prvého polroka 2017 dvakrát zvýšil oficiálne sadzby, ECB sa so sprísňovaním podmienok zatiaľ neponá-hľa. Extrémne uvoľnená menová politika v eurozóne je legitimizovaná slabým cenovým vývojom – miera inflácie je stále ďaleko pod cieľovou optimálnou hodnotou 2 %. Rozdiel medzi menovými politikami USA a eurozóny tak ďalej narástol. Historicky nízke výnosy na dlhopisoch sú však už minulosťou. Sadzby na dlhších splatnostiach už zaznamenali prvý rast. Trhy totiž predpokladajú, že správny čas na sprísňovanie menovej politiky je za rohom už aj v eurozóne. V roku 2018 už ECB pravdepodobne začne postupne uberať plyn kvantitatívnemu uvoľňovaniu. Sadzby na peňažnom trhu by však mali ostať historicky nízke ešte dlhší čas. ECB totiž plánuje sprísňovať menovú politiku v opačnom poradí, ako ju uvoľňovala. Podobne ako v USA.

Čo sa týka vývoja výmenného kurzu, euro oproti americkému doláru počas prvého polroka 2017 posilnilo aj napriek rastu úrokových sadzieb v USA. Kľúčovú úlohu zohrali prekvapivo dobré reálne dáta z eurozóny. Z lokálnych mien došlo k významnej udalosti v Českej repub-like. Česká národná banka 6. apríla uvoľnila spodnú hranicu EUR/CZK, ktorá bola predtým stanovená na 27,0. Veľký objem dlhých pozícií však limitoval výraznejšie posilnenie koruny. Počiatočná volatilita bola relatívne limitovaná, prinajmenšom ak porovnávame s prípadom švajčiarskeho franku. Neskôr však silné dáta z českej ekonomiky poslali EUR/CZK výraz-nejšie nadol.

Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov

Vývoj mien CZK, PLN, HUF a RON vs. EUR (percentuálna zmena oproti 31. 12. 2015)

(Pohyb smerom nadol predstavuje posilnenie meny voči euru.)

II. Akciové trhyKombinácia uvoľnenej menovej politiky a solídneho rastu ekonomiky potlačila akciové in-dexy ďalej nahor. Volatilita na finančných trhoch sa dlhodobo drží na nízkych úrovniach. Trhy boli ostatné obdobie pomerne rezistentné voči geopolitickým rizikám, uvedomujúc si možnosti a ochotu menových politikov v prípade potreby poskytnúť podporu. Vývoj hlavných akciových trhov (31. 12. 2015 = 100)

Vývoj akciových trhov v krajinách strednej Európy (31. 12. 2015 = 100)

III. Prognóza budúceho vývojaGlobálna ekonomika naberá vietor do plachiet. Globálne prieskumy dôvery naznačujú dobrý stav ekonomiky, ba dokonca dávajú nádej aj pre jej akceleráciu. V aktuálnom roku očakáva-me zrýchlenie medziročného rastu svetovej ekonomiky z minuloročných predpokladaných 3,0 % na 3,4 %. Veľkou výzvou ostáva citlivé sprísnenie menovej politiky bez toho, aby poškodila naštartovaný rast. Prebiehajúce rokovania o brexite sú síce zahrnuté v prognó-zach, no s veľkou mierou neurčitosti. Výsledky tak môžu predstavovať tak pozitívne, ako aj negatívne riziká.

Úrokové sadzby Koniec 1H17 3. Q. 17 4. Q. 17 1. Q. 18 2. Q. 18

ECB refinančná úroková sadzba 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

FED funds úroková sadzba 1,25 1,50 1,50 1,75 1,75

3M Euribor –0,33 –0,32 –0,32 –0,29 –0,27

3M USD Libor 1,30 1,52 1,76 1,87 1,99

10-ročný výnos SK ŠD 1,02 1,09 1,21 1,45 1,41

10-ročný výnos nemeckých ŠD 0,47 0,39 0,51 0,75 0,81

10-ročný výnos USA ŠD 2,30 2,40 2,50 2,65 2,70

* APP (Asset Purchase Programme) – program nákupov aktív ECB – Európska centrálna banka, FED – Centrálna banka USA Údaje na strane pochádzajú zo zdrojov Intesa Sanpaolo, VÚB a Bloomberg. Grafy zobrazujúce päťročný vývoj trhov nájdete na strane 11.

Prognózy vývoja vybraných trhov na 2. polrok 2017

–1 %

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

06/16 09/16 12/16 03/17 06/17

Taliansko Španielsko Portugalsko Nemecko Slovensko

–6 %

–4 %

–2 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

EUR/RON EUR/CZK

EUR/PLN EUR/HUF

06/16 09/16 12/16 03/17 06/17

95

100

105

110

115

120

125

130

135S&P 500 DAX 30 NIKKEI 225

06/16 09/16 12/16 03/17 06/17

70

80

90

100

110

120

130

130

140

140

140PX BUX WIG 20

06/16 09/16 12/16 03/17 06/17

FBV

veľmi nízka

KOP

nízka

ABFFLKFMGME2ECOB

nižšia stredná

AMGDOPDKGME1ME3

stredná

VRF

vyššia stredná

CEEEGLEQSREE

vysoká

Výno

sový

pot

enci

ál

Riziko verzus výnos

Miera investičného rizika:

JEDNOTLIVÉ TRHY V DETAILOCH PROGNÓZY VÝVOJA

4 5

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície do bežných a termínovaných vkladov vo VÚB, a.s., a iných slovenských bankách, podielových listov fondov krátkodo-bých investícií spravovaných VÚB AM, nástrojov peňažného trhu, dlhopisov vydaných predovšetkým VÚB, a.s., inými slovenskými bankami a Slovenskou republikou. Odporúčaný investičný horizont je 6 mesiacov.

Investičný profil a stratégia fonduFond investuje do konzervatívnych dlhových cenných papierov, podielových listov otvorených podielových fondov, nástrojov peňažného trhu, finančných derivátov a akcií, pričom akciová zložka fondu nesmie prekročiť 10 % celkovej hodnoty portfólia. Cieľom fondu je aktívnou správou portfólia dosiahnuť vyšší výnos v eurách, než aký poskytujú bežné účty a krátkodobé termínované vklady. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 2 roky.

Investičný profil a stratégia fonduFond bol orientovaný na investície do konzervatívnych dlhových cenných papierov a nástrojov peňažného trhu denominovaných v eurách, prinášajúcich pravidelný výnos, najmä vládou garantovaných dlhopisov a dlhopisov bonitných bánk. Jeho cieľom bolo dosiahnuť lepšie zhodnotenie, ako ponúkali krát-kodobé termínované vklady v eurách. Odporúčaný investičný horizont bol 1 rok.

Rozloženie investícií 87,31 % Hotovosť, termínované vklady

a nástroje peňažného trhu 7,05 % Fondy VÚB AM 5,64 % Dlhopisy

Rozloženie investícií 52,38 % Termínované vklady, hotovosť,

fondy krátkodobých investícií a nástroje peňažného trhu

42,90 % Dlhopisy a dlhopisové fondy 4,71 % Akciové investície

* Podielový fond VÚB AM Eurový fond bol k 16. 3. 2017 zlúčený s podielovým fondom VÚB AM Konzervatívne portfólio.

Graf výkonnosti fondu v EUR

Výkonnosť fondu

mena 6 mes. 1 rok od vzniku od vzniku p. a.

EUR –0,06 % –0,16 % 1,86 % 0,35 %

99

100

101

103

104

105

106

102

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 06/15 06/16 06/1712/14 12/15 12/16


Výkonnosť fondu


EUR 0,15 % 0,33 % 14,76 % 1,22 %

99,5

100,0

100,5

101,5

102,0

102,5

103,0

103,5

101,0

02/12 08/12 02/13 08/13 02/14 02/15 02/16 02/1708/14 08/15 08/16

Graf výkonnosti fondu v EURVýkonnosť fondu. * Dáta o výkonnosti sú k 28. 2. 2017


EUR –0,18 % –0,17 % 31,78 % 1,86 %

TOP 10 investícií Podiel

VÚB AM Privátny eurový fond 7,05 %

TV VÚB EUR 7. 7. 2017 0,32 % 3,23 %

TV ČSOB EUR 3. 11. 2017 0,18 % 2,37 %

TV ČSOB EUR 5. 9. 2017 0,2 % 2,36 %

TV ČSOB EUR 2. 11. 2017 0,18 % 2,36 %

TV TB EUR 6. 10. 2017 0,16 % 2,34 %

TV VÚB EUR 9. 1. 2018 0,17 % 2,34 %

TV VÚB EUR 6. 7. 2017 0,32 % 2,05 %

TV VÚB EUR 5. 9. 2017 0,3 % 2,05 %

TV VÚB EUR 5. 1. 2018 0,17 % 2,05 %



Eurizon EF Bond Corporate Eur Short Term Z 7,41 %

Eurizon EF BD EUR Short Term LTE Z 3,26 %

Eurizon EF BD Eur Medium Term LTE Z 2,64 %

Eurizon EF Azioni Strategia Flessibile Z 2,26 %

EUR BTPS 0,05 % (spl. 15. 10. 2019) 2,19 %

EUR BTPS 2,5 % (spl. 01. 05. 2019) 2,11 %

EUR BTPS 4 % (spl. 01. 09. 2020) 1,73 %

EUR HZL VÚB 83,9 % (spl. 28. 7. 2019) 1,49 %

EUR Banco Bilbao FRN (spl. 12. 4. 2022) 1,03 %

FRN – dlhopis s pohyblivým kupónom

Rozloženie investícií 55,32 % Hotovosť, term. vklady a nástr. peň. trhu 23,80 % Eurobondy 14,27 % Štátne dlhopisy 6,61 % Hypotekárne záložné listy

Pôvodný názov fondu – VÚB AM Peňažný Eurový fond, o. p. f. VÚB AM Peňažný Korunový fond, o. p. f.

Údaje o fonde k 30. 6. 2017Typ fondu: fond krátkodobých investíciíReferenčná mena: EURDeň vzniku: 2. 4. 2012Hodnota podielu: 0,101857 EURHodnota majetku fondu: 170 558 501 EURMiera investičného rizika: 1/7

Údaje o fonde k 28. 2. 2017*Typ fondu: dlhopisovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 5. 11. 2001Hodnota podielu: 0,043174 EURHodnota majetku fondu: 126 474 510 EURMiera investičného rizika: 1/7

Údaje o fonde k 30. 6. 2017Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 9. 2. 2006Hodnota podielu: 0,038094 EURHodnota majetku fondu: 273 641 721 EURMiera investičného rizika: 2/7

KONZERVATÍVNE PORTFÓLIO

FOND BANKOVÝCH VKLADOV

EUROVÝ FOND

FONDY VÚB AM

Výkonnosť fondu


EUR 1,36 % 1,29 % 0,81 % 0,49 %

98

100

102

06/16 06/16 06/16 06/16 06/16 06/1712/16


Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov akciového, dlhopisového alebo zmiešaného typu a ná-strojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch. Podiel investícií zameraných na akciové trhy nemôže prekročiť 20 % hodnoty majetku podie-lového fondu.

Rozloženie investícií 75,05 % Dlhopisy 16,33 % Akcie 8,62 % Hotovosť

Hlavné investície fondu Podiel

EIS Insurance Unit Bond Strategy 1 15,20 %



Eurizon EF Bond High Yield Z 7,54 %

ishares Stoxx Europe 600 7,31 %

Eurizon EF Bond Emerging Markets ZH 6,66 %

Eurizon EF Bond Corporate Eur Z 5,86 %


iShares S&P 500 Monthly EUR 4,80 %

Eurizon EF Bond Emerging Markets Local Currencies Z 4,80 %


FLEXIBILNÝ KONZERVATÍVNY FOND99,5

100,0

100,5

101,5

101,0

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 06/15 06/16 06/1712/14 12/15 12/16

6 7

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do dlhopisových podielových fondov renomovaných zahraničných správcovských spoločností. V rámci svojej investičnej stratégie sa zameriava predovšetkým na dlhopisové investície prinášajúce nadpriemerné zhodnotenie v danej triede aktív. Pri výbere investícií sa kladie dôraz na najlepší výber podielových fondov na základe hodnotenia nezávislými ratingovými agentúrami ako najlepšie vo svojej kategórii.

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov akciového a dlhopisového typu a nástrojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch. Podiel investícií zameraných na akciové trhy nemôže prekročiť 50 % hodnoty majetku podielového fondu.

Rozloženie investícií 25,24 % Korporátne dlhopisy z neinvestičného pásma 24,96 % Dlhopisy rozvíjajúcich sa krajín 24,61 % Korporátne dlhopisy z investičného pásma 11,14 % Štátne dlhopisy krajín Európskej menovej únie 8,51 % Krátkodobé dlhopisové investície 5,53 % Termínované vklady, hotovosť

Rozloženie investícií 50,35 % Flexibilné akciové stratégie 43,66 % Flexibilné dlhopisové stratégie 6,00 % Termínované vklady, hotovosť

a fondy krátkodobých investícií

98

100

102

104

106

108

110

112

114

12/14 12/15 06/1712/1606/14 06/15 06/16


Výkonnosť fondu


EUR 0,11 % 2,12 % 17,15 % 4,41 %


Eurizon EF Bond Corporate Eur Z 9,96 %

Eurizon EF Bond High Yield Z 9,95 %

Eurizon EF Bond Emerging Markets Z 8,59 %

NN L-EM MK DB HC-IC 5,36 %


Nordea European HY Bond Fund 4,55 %

iShares JPM Emerging Markets Bond $ 4,45 %

Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds 4,31 %

HSBC GIF Euro HY Bond 4,24 %

Epsilon Fund Euro Bond I 3,90 %


Eurizon EF Azioni Strategia Flessibile Z 18,06 %

EIS Tactical Equity Risk Control 17,93 %

Epsilon Fund Euro Bond I 17,16 %

Eurizon EF Bond Flexible Z 15,63 %

Epsilon Funds Q Flexible 14,36 %

Epsilon Fund Emerging Bond Total Return I 10,87 %

PBZ Bond fund 3,06 %


Údaje o fonde k 30. 6. 2017Typ fondu: dlhopisovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 31. 10. 2013Hodnota podielu: 0,117153 EURHodnota majetku fondu: 298 537 443 EURMiera investičného rizika: 3/7


Investičný profil a stratégia fonduFond je určený pre skúsenejších investorov, ktorí uprednostňujú zhodnocovanie svojej investície v mene EUR pri strednej miere rizika a zároveň očakávajú vyšší potenciál zhodnotenia svojej investície, ako v prípade termínovaných vkladov, peňažných alebo dlhopisových fondov. Fond zhodnocuje peňažné prostriedky investovaním predovšetkým do dlhových cenných papierov krajín EMÚ, podielových listov podielových fondov akciového, komoditného alebo zmiešaného typu a nástrojov peňažného trhu. Fond investuje tiež do vybraných fondov tretích strán za účelom diverzifikácie a dosiahnutia lepšieho zhod-notenia. Fond je tak vhodnou alternatívou pre investorov, ktorých optimálny investičný horizont je najmenej 5 rokov.

Rozloženie investícií 55,58 % Dlhopisy 19,69 % Akcie 15,51 % Peňažný trh 5,36 % Hotovosť 3,12 % Total Return fondy 0,73 % Komodity

Výkonnosť fondu


EUR –0,10 % 1,84 % 1,76 % 0,60 %

Výkonnosť fondu


EUR 1,26 % 1,70 % 1,72 % 1,42 %

94

96

98

100

102

104

12/15 06/1712/1606/15 06/16


98

100

102

06/1704/1706/16 08/16 10/16 12/16 02/17




iShares Core Euro Stoxx 50 5,83 %

iShares MSCI Emerging Markets 5,24 %

EUR BTPS 1,05 % (spl. 1. 12. 2019) 5,17 %

EUR CERT DI CREDITO DEL TES 0 % (spl. 30. 5. 2019) 5,06 %

EUR BTPS 3,5 % (spl. 1. 12. 2018) 4,99 %

Lyxor ETF Daily Double Short Bund 4,98 %

EUR BTPS 4,25 % (spl. 1. 3. 2020) 3,63 %

EUR BTPS 4,25 % (spl. 1. 3. 2020) 3,60 %

Eurizon EF Bond Corporate Eur Short Term Z 3,56 %


FLEXIBLE MAGNIFICA FUND MAGNIFICA EDÍCIA I

ACTIVE BOND FUNDInvestičný profil a stratégia fonduFond investuje do konzervatívnych dlhových cenných papierov, podielových listov otvorených podielových fondov, nástrojov peňažného trhu, finančných derivátov a akcií, pričom akciová zložka fondu môže dosiahnuť max. 70 % celkovej hodnoty portfólia. Cieľom fondu je správou portfólia a investíciami na svetových kapitálových trhoch dosiahnuť v dlhodobom horizonte a pri primeranom riziku vysokú úroveň príjmov z kapitálového zhodnotenia a dividend v eurách. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 5 rokov.

Rozloženie investícií 31,03 % Dlhopisy 25,33 % Akcie USA 22,02 % Termínované vklady, hotovosť 10,82 % Akcie EÚ 4,99 % Akcie rozvíjajúcich sa krajín 3,64 % Akcie Japonsko 2,18 % Akcie Pacifik (okrem Japonska)

96

100

104

108

112

116

120

124

128

02/12 08/12 02/13 08/13 02/14 02/15 02/16 02/1708/14 08/15 08/16


Výkonnosť fondu


EUR 2,72 % 7,09 % 22,27 % 1,78 %


iShares MSCI North America 11,22 %


Eurizon EF EQ Europe LTE ZH 7,07 %

Eurizon EF EQ North America ZH 6,52 %


EUR BTPS 4 % (spl. 01. 09. 2020) 1,46 %

EUR HZL VÚB 83,9 % (spl. 28. 7. 2019) 1,32 %

EUR Slovakia 3,375 % (spl. 15. 11. 2024) 0,79 %

EUR KBC Group NV FRN (spl. 24. 11. 2022) 0,77 %

EUR BTPS 4,75 % (spl. 01. 09. 2021) 0,76 %


DYNAMICKÉ PORTFÓLIO

8 9

Investičný profil a stratégia fonduFond investuje do dlhových cenných papierov a akcií na rozvíjajúcich sa trhoch. Investície fondu sú zamerané najmä na likvidné cenné papiere, ktoré prinášajú nadpriemerný výnos alebo majú vysoký potenciál rastu ceny. Cieľom fondu je v dlhodobom časovom horizonte dosiahnuť vysoké zhodnotenie investícií v USD pri vysokom riziku. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 5 rokov.

Rozloženie investícií 49,40 % Akcie 41,39 % Dlhopisy 9,21 % Hotovosť

Výkonnosť fondu


USD 7,31 % 11,13 % 164,05 % 6,40 %

75

90

95

115

110

100

105

85

80

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 06/15 06/16 06/1712/14 12/15 12/16

Graf výkonnosti fondu v USD


Eurizon EF Bond Emerging Markets Z 11,16 %

Eurizon EF EQ Emerging Markets LTE Z 9,15 %

iShare MSCI East EUR 10/40 7,79 %

NN (L) Emerging Markets Debt (HC) 7,12 %

iShares MSCI Emerging Markets 5,18 %

Pictet Global Emerging Debt 5,06 %

iShares JPM Emerging Markets Bond $ 4,38 %

MFS Meridian Emerging Markets Debt 4,31 %

DBX MSCI Russia 2,42 %

Robeco Emerging MKT EQ 2,31 %

Údaje o fonde k 30. 6. 2017Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: USDDeň vzniku: 5. 11. 2001Hodnota podielu: 0,045452 EURHodnota majetku fondu: 39 053 239 EURMiera investičného rizika: 5/7

Výkonnosť fondu v EUR sa môže zvýšiť alebo znížiť v dôsledku menových výkyvov vo vzťahu k referenčnej mene (USD).

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície do podielových listov iných podielových fondov zameraných na dlhopisové, globálne vyspelé i rozvíjajúce sa akciové a ko-moditné trhy, pričom 90 % majetku vo fonde je aktívne riadených, t. j. ich štruktúra sa dynamicky mení na základe aktuálneho vývoja na finančných trhoch.

Rozloženie investícií 49,62 % Akcie 30,65 % Dlhopisy 10,30 % Termínované vklady, hotovosť

a fondy krátkodobých investícií 9,44 % Komodity

Pôvodný názov fondu – VÚB AM Privátne Portfólio MIX30, o. p. f.97

106

121

118

115

112

109

103

100

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 06/15 06/16 06/1712/14 12/15 12/16


Výkonnosť fondu


EUR 1,39 % 4,05 % 21,04 %* 2,21 %*

* Uvedená minulá výkonnosť bola dosiahnutá pri pôvodnej investičnej stratégii pôvodné-ho fondu VÚB AM Privátne Portfólio MIX30, ktorá bola zmenená 5. 1. 2013.



ishares Stoxx Europe 600 10,15 %

Eurizon EF EQ North America LTE ZH 9,89 %

Eurizon EF EQ Emerging Markets LTE Z 8,90 %

Eurizon EF EQ Europe LTE Z 8,47 %

iShares Euro Government Bond UCITS ETF 7,99 %


iShares Diversified Commodity ETF 5,85 %


Eurizon EF BD Eur Long Term LTE Z 5,47 %

Údaje o fonde k 30. 6. 2017Typ fondu: zmiešanýReferenčná mena: EURDeň vzniku pôvodného fondu: 30. 9. 2008Deň vzniku fondu Active Magnifica: 5. 1. 2013Hodnota podielu: 0,040177 EURHodnota majetku fondu: 157 337 883 EURMiera investičného rizika: 4/7

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície do dlhových cenných papierov denominovaných v eurách a v lokálnych menách krajín konvergujúcich do Európskej menovej únie prinášajúcich pravidelný výnos, najmä vládou garantovaných dlhopisov, dlhopisov bonitných bánk a spoločností a termínovaných vkladov. Dosiahnuť vysokú úroveň príjmov z úrokových výnosov a kapitálového zhodnotenia pomocou aktívnej správy stredno- a dlhodobých cenných papierov prinášajúcich pravidelný výnos v eurách a v lokálnych menách krajín konvergujúcich do Európskej menovej únie. Cieľom je dosiahnuť lepšie zhodnotenie, ako ponúkajú termínované vklady v eurách. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 3 roky.

Rozloženie investícií 50,03 % PLN term. vklady + dlhopisy 15,99 % CZK term. vklady + dlhopisy 10,07 % TRY term. vklady + dlhopisy 10,04 % HUF term. vklady + dlhopisy 8,73 % EUR term. vklady + dlhopisy 5,00 % HRK term. vklady + dlhopisy 0,16 % RON term. vklady + dlhopisy

98

104106

118116114112

108110

102100

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 06/15 06/16 06/1712/14 12/15 12/16


Výkonnosť fondu


EUR 3,62 % 1,76 % 61,96 % 3,55 %


PLN Poland 4 % (spl. 25. 10. 2023) 12,73 %

PLN Poland 5,75 % (spl. 23. 9. 2022) 12,35 %

PLN Poland 5,25 % (spl. 25. 10. 2020) 7,25 %

PLN Poland 5,5 % (spl. 25. 10. 2019) 5,94 %

HUF Hungary 7 % (spl. 24. 6. 2022) 5,20 %

PLN Poland 5,75 % (spl. 25. 10. 2021) 4,72 %

TRY Turkey 8,8 % (spl. 27. 9. 2023) 4,06 %

PLN Poland 3,25 % (spl. 25. 7. 2025) 3,96 %

CZK Czech Republic 3,85 % (spl. 29. 9.2021) 2,94 %

CZK Czech Republic 5 % (spl. 11. 4. 2019) 2,83 %

Údaje o fonde k 30. 6. 2017Typ fondu: dlhopisovýReferenčná mena: EURDeň vzniku: 1. 9. 2003Hodnota podielu: 0,038322 EURHodnota majetku fondu: 56 314 076 EURMiera investičného rizika: 4/7

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov dlhopisového a akciového typu a nástrojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch.

Rozloženie investícií 29,49 % Zmiešané investície 23,55 % Hotovosť a termínované vklady 19,90 % Dlhopisové investície 15,93 % Absolute return 5,74 % Akciové investície USA 5,38 % Akciové investície Európa


Epsilon Fund - Absolute Q-Multistrategy 15,93 %

Eps Euro Q Equity - I 9,86 %

EUR UT SEP17 * – 9,66 %

Eurizon EF Absolute Prudente Z 7,95 %

Eurizon EF Absolute Attivo 7,94 %


Eurizon EF Bond Flexible Z 6,85 %

Epsilon Fund Emerging Bond Total Return I 6,81 %

Epsilon Funds Q Flexible 5,79 %

EIS Tactical Emerging Exposure 5,77 %

EIS Tactical US and Volatility Exposure 5,74 %


MAGNIFICA EDÍCIA II

DLHOPISOVÝ KONVERGENTNÝ FOND

ACTIVE MAGNIFICA

VYVÁŽENÝ RASTOVÝ FOND

Investičný profil a stratégia fonduFond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov zameraných na flexibilné stratégie akciového a dlhopisového typu a v menšej miere do nástrojov peňažného trhu.


MAGNIFICA EDÍCIA III

1110

Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov

-1 %

1 %

3 %

5 %

7 %

9 %

11 %

13 %

12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


–15 %

–10 %

–5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16

EUR/RON EUR/CZK EUR/PLN EUR/HUF

80

100

120

140

160

180

200

220

240

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16

S&P 500 DAX 30 NIKKEI 225

70

100

130

160

190

PX BUX WIG 20

06/12

Vývoj hlavných akciových trhov (index, 30. 6. 2012 = 100)

-1 %

1 %

3 %

5 %

7 %

9 %

11 %

13 %

12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


–15 %

–10 %

–5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


80

100

120

140

160

180

200

220

240

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


70

100

130

160

190

PX BUX WIG 20

06/12

Vývoj akciových trhov v krajinách strednej Európy (31. 12. 2011 = 100)

-1 %

1 %

3 %

5 %

7 %

9 %

11 %

13 %

12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


–15 %

–10 %

–5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


80

100

120

140

160

180

200

220

240

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


70

100

130

160

190

PX BUX WIG 20

06/12

Údaje na strane pochádzajú zo zdrojov Intesa Sanpaolo, VÚB a Bloomberg.

Vývoj mien CZK, PLN, HUF a RON vs. EUR (percentuálna zmena oproti 30. 6. 2012)

-1 %

1 %

3 %

5 %

7 %

9 %

11 %

13 %

12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


–15 %

–10 %

–5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


80

100

120

140

160

180

200

220

240

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16

06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 06/1712/16


70

100

130

160

190

PX BUX WIG 20

06/12

(Pohyb smerom nadol predstavuje posilnenie meny voči euru.)

FONDY GENERALI INVESTMENTSPodmienky:

minimálna investícia do fondov Generali Investments SICAV je 1 000 eur, vstupné poplatky už od 1,5 % (bližšie info v cenníku), výstupné poplatky 0 %.

CENTRAL & EASTERN EUROPEAN EQUITYVhodné riešenie pre investorov, ktorí chcú v dlhšom období profitovať na raste akcií spoločností pôsobiacich na rozvíjajúcich sa finančných trhoch, predovšetkým v Poľsku, Maďarsku a v Českej republike. Fond investuje najmä do akcií spoločností kótovaných na burzách v krajinách strednej a východnej Európy.

SRI EUROPEAN EQUITYFond je vhodný pre investorov, ktorí majú záujem investovať svoje voľné peňažné prostriedky do kvalitných európskych akcií na dlhšie časové obdobie. Investuje predovšetkým do akcií spoločností kótovaných na burzách členských štátov Európskej menovej únie.

GLOBAL EQUITYFond investuje predovšetkým do portfólia akcií a iných cenných papierov, ktoré v danom čase predstavujú najvhodnejšiu perspektívu rastu. Podľa očakávaní vývoja akciových trhov môže fond zvýšiť alebo znížiť akciovú zložku. Typický investor tohto fondu má záujem o aktívne riadenú investičnú stratégiu s obmedzením rizika poklesu výkonnosti fondu.

EURO CORPORATE BONDTento dlhopisový fond je vhodný pre konzervatívnejších klientov, ktorí preferujú menej rizikové in-vestície a chcú dosiahnuť výnos v strednodobom časovom horizonte. Jeho investície smerujú najmä do kvalitných dlhopisov s pevným výnosom denominovaných v EUR. Minimálne dve tretiny svojej čistej hodnoty aktív investuje do podnikových dlhopisov.

Zdroj: www.generali-invest.com

ZAHRANIČNÉ FONDY VÝVOJ TRHOV V PRIEBEHU PIATICH ROKOV

www.vub.sk, *0200

Všeobecné upozornenie

Tento materiál predstavuje reklamný dokument, resp. marketingové oznámenie.

Informácie uvedené v tomto dokumente boli zostavené spoločnosťou VÚB, a.s. Informácie boli získané zo zdrojov považovaných za dôveryhodné, najmä z mesačných správ jednotlivých fondov, interných analýz a dokumentov VÚB, a.s., VÚB AM, Intesa Sanpaolo, Generali Fund Management, S.A., Generali Slovensko poisťovňa, a.s., Eurizon Capital, S.A., Eurizon Capital SGR S.p.A., Caboto – SIM, Reuters a Bloomberg, ktoré nie sú verejne prístupné. Uvedené informácie odrážajú názory platné v čase ich vydania, a preto ako také môžu byť zmenené.

Údaje o výkonnosti uvádzané pri jednotlivých fondoch sa týkajú minulosti, pričom investor berie na vedomie, že výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahli-vým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. VÚB, a.s., nezodpovedá za ich správnosť a ani úplnosť. Pre vylúčenie akýchkoľvek pochybností VÚB, a.s., nezodpovedá za finančné straty spôsobené rozhodnutím investora investovať peňažné prostriedky do jednotlivých fondov na základe alebo v súvislosti s týmto dokumentom. Tu uvedené údaje o výkonnosti fondov nie sú očistené o vstupné a výstupné poplatky, ktoré môžu znížiť hodnotu investície.

S investíciou do fondov je spojené riziko. Hodnota investície môže rásť, stagnovať alebo aj klesať a nie je zaručená návratnosť pôvodne investovanej sumy. VÚB, a.s., ani VÚB AM neposkytujú investičné poradenstvo.

Štatúty, predajné prospekty a kľúčové informácie pre investorov podielových fondov VÚB AM, s uvedením rozpisu poplatkov a nákladov, sú k dispozícii v slovenskom jazyku v sídle spoločnosti VÚB AM a depozitára, na všetkých predajných miestach VÚB, a.s., a na www.vubam.sk. Obdobné dokumenty pre fondy GIS a EEF sú k dispozícii v slovenskom jazyku na všetkých predajných miestach VÚB, a.s., a na www.vub.sk. Investor má možnosť oboznámiť sa so všetkými dokumentmi uvedenými v tomto odseku.

V súlade so schválenými štatútmi podielových fondov VÚB AM môže podiel cenných papierov alebo nástrojov peňažného trhu vydaných alebo zaručených štátmi uvedenými v štatútoch jednotlivých fondov prekročiť 35 % hodnoty majetku vo fonde, pri-čom môže dosiahnuť až 100 % tejto hodnoty. Investičnou politikou príslušných podielových fondov VÚB AM môže byť v súlade so schválenými štatútmi investovanie prevažne do iných aktív, ako sú prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu. Obdobné skutočnosti platia aj pre ostatné fondy uvedené v tomto dokumente; tie môžu navyše investovať spôsobom kopírujúcim finančné indexy.

Informácie o investičných službách vrátane upozornení v súvislosti s rizikami spojenými s investíciami vo finančných nástrojoch, medzi ktoré patria podielové listy podielových fondov, je možné získať na všetkých predajných miestach VÚB, a.s., a na www.vub.sk v sekcii O banke/Misia a hodnoty/Ochrana Investora.

P-RP

7830

8201

7

Documents

KATALÓG FONDOV V PONUKE VÚB BANKY 1. POLROK 2016