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LA BOLSA DE PRODUCTOS EN EL PERU
Marco jurídicoy
funcionamiento
Omar Gutiérrez Ochoa [email protected]
BOLSA DE PRODUCTOS
Ley N° 26361 “Ley sobreBolsa de Productos”30.09.94
Reglamento de la Ley DSN°105-95,152-97,099-2000,004-2001-EF, 003-2002-EFy 072-2002-EF
Decreto de Urgencia N°093-2001 del 23.07.01
Ley N ° 27635 “Ley quemodifica la Ley sobre Bolsade Productos 16.01.02
Principales Normas
BOLSA DE PRODUCTOS
Resoluciones CONASEV N° 576-97Reglamento de Corredores de Productos yOperadores Especiales.
Resolución CONASEV N°822-97Reglamento de Rueda de la BPL
Resolución CONASEV N° 823-97Reglamento de Garantías.
Resolución CONASEV N°113-98Reglamento de la Cámara Arbitral de laBPL.
Resolución CONASEV N° 056-2000Reglamento de Mesa de la BPL.
Principales NormasDictadas por CONASEV
BOLSA DE PRODUCTOS LEY N° 26361 yN° 27635
La Ley 27635 dispone que las Bolsas de Productos son personas jurídicas que pueden adoptar la estructura legal de las asociaciones civiles o de las sociedades anónimas. (Enero 2002)
BOLSA DE PRODUCTOS LEY N° 26361 Y N °27635
OBJETIVO
Facilitar la negociación de productos, títulosrepresentativos de los mismos o contratos relativos aellos, proveyendo los servicios, sistemas ymecanismos adecuados para la intermediación de losmismos de manera justa, competitiva, continua ytransparente.
Ley N° 27635
La Tercera Disposición Final de la Ley N° 27635 disponeque en la ejecución presupuestal en materia de compraventa de bienes y servicios, las entidades del Gobiernoy las Instancias Descentralizadas y Gobiernos Localesprocuraran realizar dichas transacciones en la Bolsa deProductos supervisadas por la CONASEV, salvo queotras alternativas ofrezcan mejores condiciones detranspatencia en la formación de precios de mercado,bajo la responsabilidad de los funcionarios encargadosde tales operaciones en dichas entidades.
SERVICIOS QUE BRINDA LA BOLSA DE
PRODUCTOS
Registrar los productosobjeto de negociación.(requisitos, normas decalidad, cláusulas básicas)
Brindar informaciónpermanente: cotizaciones,operaciones e informaciónrelevante al mercado.
Establecer principios ynormas equitativas denegociación. Proponerreglamentos.
Brindar directamente o a través deterceros los mecanismos deliquidación de operaciones.
Vigilar cumplimiento de normas yética comercial por parte de losintermediarios (admisión, rechazo yexclusión de intermediarios).
Resolver las controversias que seoriginen en la negociación deproductos (Cámara Arbitral).
Productos Negociados en la Bolsa
Bienes Muebles
Títulos
De origen o destino, agropecuario, pesquero, minero e industrial y servicios complementarios
Representativos de los bienes o servicios referidos en el literal anterior
Contratos Sobre tales bienes o servicios bajo cualquier modalidad
Autorización de organización de una Bolsa de Productos
Resolución CONASEV N° 067-1996-EF/94.10
Datos generales; curriculum vitae y declaración jurada de los organizadores y representantes legales.
Lugar donde funcionará y nombre. Número de asociados o socios.
Operaciones y servicios que proyecta realizar. Aporte al patrimonio social o capital mínimo, que a la
fecha asciende a S/. 745 000 (aprox. US$ 230 000). Participación máxima en capital social 5%. Proyecto de minuta de constitución donde constará el
estatuto. Estudio de factibilidad económico – financiero.
Autorización de funcionamiento de una Bolsa de Productos
Resolución CONASEV N° 067-1996-EF/94.10
Escritura de Constitución, inscrita en los Registros Públicos.
Contar con la infraestructura adecuada para dar el servicio.
Reglamento de Operaciones. Reglamentos Internos Contar con una Cámara Arbitral. Contar con un Comité de Vigilancia. Identificación de los intermediarios.
Facultades de CONASEV Aprobar estatutos, reglamentos y otras normas
propuestas por las bolsas Establecer patrimonio, capital o garantías de
intermediarios. Excepcionalemnte admitir, rechazar o excluir a los miembros de las Bolsas
Normar la inscripción y exclusión de productos Suspender la negociación Sancionar o intervenir a los participantes en el
mercado de productos Resolver reclamaciones originadas en normas de
CONASEV
Intermediarios de la Bolsa de Productos
Funciones:• Comprar y vender por cuenta de terceros• Prestar asesoría en materia de productos y operaciones de bolsa• Brindar un sistema de información y de procesamiento de datos• Brindar servicios de custodia de títulos• Verificar la conformidad de las normas de calidad y legítima
procedencia de los productos que negocien
Intermediarios enBolsa de Productos
Sociedad Corredora de ProductosSociedad anónima, su objeto social es la intermediación en la Bolsa
Agente Corredor de ProductosPersona natural cuyo actividad es la intermediación en la Bolsa
Operadores EspecialesPersonas naturales o jurídicas que podrán actuar en la Bolsadirectamente y por cuenta propia, asumiendo una sola posición sea decompra o de venta en las negociaciones que realicen con un mismoproducto.
Sociedades Agentes de BolsaSociedades anónimas, constituidas bajo las normas del mercado de valores.
Intermediarios de la Bolsa de Productos
Capital o Patrimonio Mínimo del Corredor de Productosu Operador Especial:
US$ 69 000 De Disponible, De Disponible para Entrega a Plazos, Entrega Diferida, de Servicios Complementarios.
US$ 206 000 Además de las operaciones señaladas, efectúen contratos de futuros y opciones.
•El patrimonio neto no puede ser inferior al capital mínimo.
•El déficit del patrimonio en que incurra será cubierto dentro de los 30 díassiguientes de producido el hecho.
•El patrimonio es a valor constante, es actualizado anualmente dentro del primertrimestre del año siguiente, según el IPM-INEI.
Requisitos para el funcionamiento de las SCP• Contar con manuales de procedimientos y con mecanismos de
control interno.
• Tener debidamente abiertos los registros de operaciones exigidos por CONASEV.
• Poseer infraestructura adecuada, que será verificada por CONASEV.
• Contar con un sistema contable automatizado.
• Contar con un sistema de recepción y registro de órdenes y asignación de operaciones.
• Corresponsales y Operadores de Piso autorizados por la Bolsa
Intermediarios de la Bolsa de ProductosResolución CONASEV N° 576-97-EF/94.10
Intermediarios de la Bolsa de ProductosObligaciones
FICHA DE REGISTRODE CLIENTES
• Datos del cliente.• Código asignado por la Bolsa.• Modalidad de la orden: Escrita o verbal con confirmación
escrita.• Registro de firmas del cliente y de su representante.• Mantener en forma individualiza por cliente, toda la
información relativa a sus operaciones.
ORDENES
• Recabar órdenes escritas de sus clientes, tipo de orden.• Especificar si la operación se realiza en Rueda, Mesa o
fuera de Bolsa.• Características y cantidad del producto.• Condiciones de la negociación: precio, tasa, plazo, etc. • Vigencia de la orden.• Modalidad de la operación.• Valor total de la operación.• Almacén donde se encuentra el producto.• Número del Certificado de Depósito.
Intermediarios de la Bolsa de ProductosObligaciones
Libro de Operaciones
• Llevar en formularios continuos autorizados por laCONASEV y mantener actualizados los libros deoperaciones bursátiles y extrabursátiles.
Inscripción en RPMV CONASEV
Garantías
• Datos del SCP u Operador Especial.• Datos de los accionistas o propietarios, plana
gerencial, representante legal,• Corresponsales y Operadores de Piso.• Sanciones impuestas por la Bolsa o CONASEV.
• Constituir las Garantías Específicas ante la Bolsa.
• Aportar al Fondo de Garantía administrado por la Bolsa.
• Carta Fianza a favor de CONASEV.
• Certificado de Participación.
Intermediarios de la Bolsa de Productos
• No podrán otorgar, bajo modo o forma alguna,préstamos, avales, fianzas y otras garantías a favor desus accionistas, directores o personas jurídicas en lasque posean más del 25% del capital social
• Cumplir con los límites de endeudamiento ycondiciones de liquidez que establezca la Bolsa.
• Los operadores de piso, parientes y cónyugue nopueden participar en bolsa
Limitaciones
Supervisión
• Facilitar la ejecución de acciones de supervisión ycontrol que disponga CONASEV
• Presentar información financiera al RPMV• Actualizar modificación de los datos de la sociedad en
el RPMV (accionistas, gerentes y directores).• Aprobación previa de OCNASEV para la modificación de
estatutos, por fusión, escisión y reducción de capital.• Término contractual de un Corresponsal u Operador de
piso.
Cámara Arbitral• Contribuir a la prevención y resolución de conflictos
en el ámbito bursátil (Rueda y Mesa de Productos).
• Operar como Centro de Conciliación y arbitraje.
• Promover la utilización de técnicas de prevención de conflictos y mecanismos alternativos de resolución de conflictos.
• Administrar, las actuaciones arbitrales y conciliaciones sometidas a la Cámara.
• Designar árbitros y conciliadores.• Llevar registro de árbitros y conciliadores de la Cámara• Establecer la normas de calidad de los productos a
registrarse en la Bolsa y RPMV
Objetivo
Funciones
Solución de conflictos mediante Conciliación o Arbitraje.
Laudo es de cumplimiento obligatorio para las partes.
• El Tribunal Arbitral dirimirá las controversias que seoriginen en las negociaciones con productos.
• Propone las normas de clasificación de calidad delos productos que se negocien en Bolsa
Cámara Arbitral
Garantías de intermediarios
General (riesgo moral) Carta fianza a favor de CONASEV equivalente
al 30% de capital o patrimonio, reajustable por volumen de operaciones
Vigencia 6 meses luego de cancelación o resolución firme de reclamos
Operacional Garantías específicas Fondo de garantía
Fondo de Garantía
Objeto: cumplir obligaciones pendientes hasta el límite de los aportes
No es patrimonio de las bolsas (contabilidad separada)
Aporte 0,03%. Inversiones supervisadas En caso de liquidación se transfiere a CONASEV para
destinarlo a finalidades similares.
Operaciones con productos negociados en Bolsa
Las transacciones con los productos inscritos pueden ser dentro o fuera de bolsa
Se presume, sin admitir prueba en contrario, el consentimiento del cónyuge
Relación entre intermediario y comitente: mandato sin representación.
LA BOLSA DE PRODUCTOS EN EL PERU
Marco jurídicoy
funcionamiento
Omar Gutiérrez Ochoa [email protected]
