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LIU

CLa valutazione delle

partecipazioni con il

metodo del patrimonio

netto

Autore: Docenti di contabilità

CONTABILITA’ E BILANCIO - ANNO ACCADEMICO 2014-2015

2

PARTECIPAZIONI

• sono quote del capitale di una società• attribuiscono al possessore la qualifica di comproprietario

della società che le ha emesse

(esempi: azioni, quote azionarie)

Stato Patrimoniale società emittente

Stato Patrimoniale società acquirente

CAPITALE PARTECIPAZIONI

3

Attivo, classe B) ImmobilizzazioniIII - Immobilizzazioni finanziarie, con separata indicazione, per ciascuna voce dei crediti, degli importi esigibili entro l’esercizio successivo:1) partecipazioni in:

a) imprese controllate;b) imprese collegate;c) imprese controllanti;d) altre imprese,

…(omissis)3) altri titoli;4) azioni proprie, con indicazione anche del valore nominale complessivo.

Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo nello Stato Patrimoniale

Codice civile – art. 2424

4

Attivo, classe B) ImmobilizzazioniIII - Immobilizzazioni finanziarie, con separata indicazione, per ciascuna voce dei crediti, degli importi esigibili entro l’esercizio successivo:1) partecipazioni in:

a) imprese controllate ;b) imprese collegate;c) imprese controllanti;d) altre imprese,

…(omissis)3) altri titoli;4) azioni proprie, con indicazione anche del valore nominale complessivo.

società di cui si detiene la maggioranza assoluta dei voti esercitabili in

un’assemblea ordinaria o su cui si è comunque in grado di esercitare

un’influenza dominante grazie alla quota di partecipazione detenuta o in forza di particolari vincoli contrattuali

Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo nello Stato Patrimoniale

Codice civile – art. 2424

5

Attivo, classe B) ImmobilizzazioniIII - Immobilizzazioni finanziarie, con separata indicazione, perciascuna voce dei crediti, degli importi esigibili entro l’eserciziosuccessivo:1) partecipazioni in:

a) imprese controllate;b) imprese collegate ;c) imprese controllanti;d) altre imprese,

…(omissis)3) altri titoli;4) azioni proprie, con indicazione anche del valore nominale complessivo.

società su cui si esercita un’influenza notevole ;

l’influenza notevole si presume quando nell’assemblea ordinaria può essere esercitato almeno un quinto dei voti, ovvero un decimo se la società è quotata in borsa

Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo nello Stato Patrimoniale

Codice civile – art. 2424

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Attivo, classe C) Attivo circolanteIII - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni:1) partecipazioni in imprese controllate;2) partecipazioni in imprese collegate;3) partecipazioni in imprese controllanti;4) altre partecipazioni5) azioni proprie, con indicazione anche del valore nominalecomplessivo;6) altri titoli

Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel breve periodo nello Stato Patrimoniale

Codice civile – art. 2424

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Le partecipazioni destinate ad essere mantenute nel lungoperiodo sono assimilate dal Codice Civile alleimmobilizzazioni e come tali devono essere valutate al costodi acquisto , svalutabile in presenza di perdite permanentidi valore

METODO DEL COSTO

Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo

8

4) le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni controllate ocollegate possono essere valutate, con riferimento a una o piùtra dette imprese, anziché secondo il criterio indicato al punto 1,per un importo pari alla corrispondente frazione delpatrimonio netto risultante dall’ultimo bilancio delle im presemedesime , detratti i dividendi …

Le attività finanziarie destinate a permanere nel patrimonio nel lungo periodo nello Stato Patrimoniale

VALUTAZIONE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO

9 9

© Laura Luoni

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Metodologia

Secondo il metodo del patrimonio netto, il costo originario della

partecipazione deve essere periodicamente rettificato al fine di

riflettere nel bilancio della partecipante, secondo il principio della

competenza, le variazioni che il patrimonio netto della partecipata

subisce negli esercizi seguenti alla data di acquisto:

STATO PATRIMONIALE PARTECIPANTE

STATO PATRIMONIALE PARTECIPATA

Patrimonio netto

Partecipazione

Il costo originario, sostenuto per l’acquisizione di unapartecipazione in un’altra società, viene periodicamenterettificato al fine di riflettere nel bilancio del titolare dellapartecipazione «tenendo in considerazione»:- la quota ad essa spettante degli utili o delle perditeconseguite dalla partecipata, a prescindere dal fatto che tali utilivengano o meno distribuiti e che le perdite vengano o menoportate a riduzione del capitale della partecipata;

- altre variazioni del patrimonio netto della partecipata.

10

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Metodologia

L’acquisto di una partecipazione può avvenire ad un valore superiore

alla corrispondente frazione del patrimonio netto dell’impresa partecipata

11

il valore pagato per la partecipazione è scomponibile in

VALORE CORRISPONDENTE ALLA

QUOTA DI PN DELLA PARTECIPATA

VALORE CORRISPONDENTE ALLA DIFFERENZA TRA IL VALORE CONTABILE E QUELLO CORRENTE DELLE ATTIVITÀ E

PASSIVITÀ

VALORE DELL’AVVIAMENTO

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Scomposizione del prezzo di acquisto

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Costo di acquisto della partecipazione

….

Patrimonio netto contabile della partecipata

alla data di acquisto….

Maggiori/ minori valori attribuiti agli elementi patrimoniali della

partecipata ….

VA IDENTIFICATA NELLA SUA COMPOSIZIONE

DIFFERENZA

Avviamento….

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Scomposizione del prezzo di acquisto

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza

DIFFERENZA

13

Maggiori/ minori valori attribuiti agli elementi

patrimoniali della partecipata….

VA IDENTIFICATA NELLA SUA COMPOSIZIONE

Avviamento….

il plusvalore delle immobilizzazioni ha la medesima natura

delle immobilizzazioni alle quali si riferisce . Deve essere ammortizzato sulla base della vita residua

del bene a cui è stato imputato.

DIFFERENZA

14

Maggiori/ minori valori attribuiti agli elementi

patrimoniali della partecipata….

VA IDENTIFICATA NELLA SUA COMPOSIZIONE

Avviamento….

Ha natura di immobilizzazione immateriale . Deve essere ammortizzato sulla base del tempo

in cui si ritiene che esso concorra alla formazione del reddito dell’impresa partecipata

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza

DIFFERENZA

15

Maggiori/ minori valori attribuiti agli elementi

patrimoniali della partecipata….

VA IDENTIFICATA NELLA SUA COMPOSIZIONE

Avviamento….

NON SONO ISCRITTI NEL SISTEMA DI VALORI DELLA SOCIETÀ PARTECIPATA

l’utile di esercizio della partecipata di spettanza della partecipante deve essere diminuito della quota di ammortamento del plusvalore e dell’avviamento

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza

UTILE D’ESERCIZIO DELLA PARTECIPATA DI SPETTANZA DELLA PARTECIPANTE

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AMMORTAMENTO PLUSVALORI ATTRIBUITI ALLE IMMOBILIZZAZIONI (*)

AMMORTAMENTO AVVIAMENTO

UTILE D’ESERCIZIO DELLA PARTECIPATA RETTIFICATO DI SPETTANZA DELLA PARTECIPANTE

……….

(………)

(………)

……….

(*) nel caso di minori valori attribuiti alle immobilizzazioni all’atto dell’acquisto dellapartecipazione il loro ammortamento verrebbe sommato all’utile

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza (operazioni infragruppo)

Con il metodo del patrimonio netto si effettua

un consolidamento sinteticotra partecipante e partecipata, nel quale

le due imprese sono trattate come un’unica entità.

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in presenza di operazioni intersocietarie non realizzate con terzi ,

la somma dei risultati economici contabilizzati separatamente dalla partecipante e dalla partecipata

non corrisponde al risultato economico del “gruppo”

composto dalle due società

Il risultato economico d’esercizio della partecipata deve essere rettificato

dell’utile infragruppo derivante da operazioni non realizzate con l’esterno.

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MARGINE LORDO DI UTILE UNITARIO

DELLA PARTECIPATA(PARTECIPANTE)

….

X

PEZZI IN GIACENZA A FINE ESERCIZIO NEL MAGAZZINO

DELLA PARTECIPANTE (PARTECIPATA)

…..

CONSIDERARE L’EFFETTO FISCALE SUL RISULTATO INFRAGRUPPO

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza (operazioni infragruppo)

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PARTECIPATA PARTECIPANTE

DA ELIMINARE IN BASE ALLA %

DI PARTECIPAZIONE. Per la percentuale di spettanza dei terzi

l’operazione è da considerarsi realizzata.

DA ELIMINARE INDIPENDETEMENTE DALLA % DI POSSESSO, PERCHÉ INTERAMENTE

DI SPETTANZA DEL GRUPPO.

UTILE INFRAGRUPPO REALIZZATO DALLA

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza (operazioni infragruppo)

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: utile/ perdita di spettanza (operazioni infragruppo)

UTILE D’ESERCIZIO DELLA PARTECIPATA DI SPETTANZA DELLA PARTECIPANTE

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AMMORTAMENTO PLUSVALORI ATTRIBUITI ALLE IMMOBILIZZAZIONI

AMMORTAMENTO AVVIAMENTO

UTILE D’ESERCIZIO DELLA PARTECIPATA RETTIFICATO DI SPETTANZA DELLA PARTECIPANTE

……….

(………)

(………)

……….

(*) nel periodo successivo in cui la partecipata venderà i beni a terze economie e l’utileinfragruppo verrà realizzato con terzi, si dovrà operare una modifica in aumento dell’utiled’esercizio della partecipata.

ELIMINAZIONE DELL’UTILE INFRAGRUPPO NON REALIZZATO CON TERZI (*) (………)

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: distribuzione dividendi

i dividendi distribuiti dalla partecipata alla partecipante

vanno portati a riduzionedel valore della partecipazione

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Ciò è necessario per non considerarli due volte:

- quando gli utili di esercizio sono conseguiti dalla partecipata e portati in aumento del valore della partecipazione (nell’esercizio di conseguimento);

- quando gli utili conseguiti dalla partecipata sono distribuiticome dividendi alla partecipante, che li rileva contabilmente aCE.

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: aumento capitale sociale

se il patrimonio netto della partecipata aumenta, in conseguenza diaumenti a pagamento del capitale sociale o per rivalutazionimonetaria disposta in forza di leggi speciali, in misuracorrispondente dovrà essere aumentato il valore dellapartecipazione nella contabilità della partecipante.

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se il patrimonio netto della partecipata diminuisce, per riduzione delcapitale sociale o distribuzione di riserve, in misura corrispondentedovrà essere ridotto il valore della partecipazione nellacontabilità della partecipante.

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METODO DEL PATRIMONIO NETTO: riduzione capitale sociale

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METODO DEL PATRIMONIO NETTO: valutazione partecipazione

Valore della partecipazione al 1.1.20XX

Dividendi distribuiti

Aumento capitale sociale a pagamento

Valore della partecipazione al 31.12. 20XX

……….

(………)

……….

……….

Utile rettificato di spettanza ……….

Se l’applicazione del metodo del patrimonio netto determina un plusvalore della partecipazione rispetto al valore iscritto

nel bilancio dell’esercizio precedente

IL PLUSVALORE DEVE ESSERE ISCRITTO IN UNA RISERVA NON DISTRIBUIBILE

DEL PATRIMONIO NETTO

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: trattamento contabile dell’utile o perdita su parte cipazioni

Se l’applicazione del metodo del patrimonio netto determina un minusvalore della partecipazione rispetto al valore scritto

nel bilancio dell’esercizio precedente

IL MINUSVALORE VA ISCRITTO

A CONTO ECONOMICO

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: trattamento contabile dell’utile o perdita su parte cipazioni

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© Laura Luoni

METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Abbandono del metodo

Il metodo del patrimonio netto deve essere abbandonato quando:

• la partecipante perde l’influenza notevole sulla partecipata

oppure

• iscrive la partecipazione nell’attivo circolante in previsione

di una cessione a breve termine.

L’utile rettificato della partecipata imputato al conto economico dellapartecipante non concorre alla formazione del reddito imponibile:darà luogo ad una variazione in diminuzione nelladichiarazione dei redditi.

Quando nell’esercizio successivo la partecipante realizza l’utile conla riscossione del dividendo distribuito dalla partecipata, la stessapartecipante opererà una variazione in aumento nelladichiarazione dei redditi per l’importo dell’utile supartecipazioni realizzato .

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METODO DEL PATRIMONIO NETTO: Norme tributarie

METODO DEL COSTO

COSTO ORIGINARIO

MODIFICATO PER:

♦ AUMENTO DI CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO E VERSATO

♦ DIMINUZIONE DI CAPITALE SOCIALE CON RIMBORSO

SVALUTAZIONE PER:

♦ PERDITA DUREVOLE DI VALORE

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