VD och koncernchef Lars Dahlgren

1

2

2016 ETT ÅR MED STARK TILLVÄXT

• Starkt finansiellt resultat.

• Växande totalmarknad för snus i Sverige och Norge.

• Intensiv konkurrens i Sverige.

• Långsammare takt för minskning av marknadsandel i Norge.

• Volymrekord för cigarrer i USA.

• Börsnotering av STG och ytterligare nedförsäljning av vårt innehav.

• Betydande utveckling inom det regulatoriska området.

• Hållbarhetsfrågor högt på koncernledningens agenda.

0

50

100

150

200

250

300

350

400

SNUS I SKANDINAVIEN ÄR EN VÄXANDE KATEGORI

3

Miljoner dosor

4,3% CAGR 2002-2016

Uppskattad marknadsvolym

Källa: Swedish Match och branschestimat

0

50

100

150

200

250

300

350

400Lös Portion

TILLVÄXTEN FÖR SNUS I SKANDINAVIEN DRIVS AV PORTIONSSNUSET

4

Uppskattad marknadsvolym per produktformat

-2,3% CAGR 2002-2016

LÖSSNUS

7,7% CAGR 2002-2016 PORTIONSSNUS

4,3% CAGR 2002-2016

Miljoner dosor

Källa: Swedish Match och branschestimat

UTVECKLINGEN AV RÖKFRIA PRODUKTER I SKANDINAVIEN

5

6

SNUSKATEGORIN I SKANDINAVIEN ÄR ATTRAKTIV

2,3%

6,0% 5,0% 5,1% 5,0% 4,7% 4,3%

-3,0% -2,0% -1,6%

-3,9%

-2,0% -1,8% -2,0%

-6%

-3%

0%

3%

6%

9%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Volymförändring av snuskonsumtionen i Skandinavien (Sverige och Norge)Volymförändring av cigarettkonsumtionen globalt*

Källa: Euromonitor och Swedish Match estimat baserat på Nielsen. * Kina exkluderat.

Kategorin visar positiv tillväxt varje år, i kontrast till cigarettkategorin globalt

54% 40%

5%

2010

Pris över 40 SEK per dosa

Pris 30-40 SEK per dosa

Pris under 30 SEK per dosa

ANDELEN LÄGRE PRISSATTA PRODUKTER I SVERIGE HAR ÖKAT

7

45%

15%

40%

2016

Andelen produkter på marknaden uppdelat i olika prisnivåer*

Källa: Nielsen. På grund av avrundning av decimaler kan totalsummor avvika. * Prisnivåerna är inflationsjusterade.

I NORGE HAR SWEDISH MATCH VARUMÄRKEN ATTRAHERAT ÄLDRE KONSUMENTER

8

Källa: Ipsos Market Report 2016 och Nielsen (helår 2016).

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Alla åldersgrupper 18-25 26-44 45-75

Män Kvinnor Swedish Match andel på totalmarknaden

Swedish Match marknadsandel baserat på ålder och kön

FOKUS PÅ KVALITET

9

Swedish Match världsunika kvalitetsstandard

Utvalda tobakssorter och tobaksodlare

Gränsvärden för oönskade ämnen

Kompromisslösa kvalitetskrav på våra snusprodukter

NYA MODERNA PRODUKTER

10

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

XRANGE HAR BROMSAT UTVECKLINGEN AV LÅGPRISSEGMENTET I SVERIGE

11

Marknadsandel för XRANGE, rullande 4 veckor (volym)

Källa: Nielsen

Lågprissegmentets andel av totalmarknaden, rullande 12 veckor (volym)

April 2015 Lansering av

XRANGE

BÄTTRE ERBJUDANDEN INOM LÅGPRISSEGMENTET I SVERIGE

12

Hög kvalitet Välfyllda prillor

Större smakupplevelse Uppgraderad dosa för portionsprodukter

PREMIUMERBJUDANDEN I SVERIGE

13

General Mackmyra General General Kardus 2017

MODERNISERING AV PRODUKTPORTFÖLJEN I NORGE

14

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Marknadsandel för G.3, volym (rullande 4 veckor)

Källa: Nielsen

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

Lös (ex. tubs) Portion Tubs

5,0% CAGR 2003-2016

TILLVÄXT I KATEGORIN FÖR MOIST SNUFF I USA

15

Årlig volym per produktformat

Källa: Swedish Match och branschestimat.

17,2% CAGR 2003-2016

PORTION

4,0% CAGR 2003-2016

LÖS (INK. TUBS)

Miljoner dosor

UTVECKLINGEN AV RÖKFRIA PRODUKTER I USA

16

76%

9%

15%

2014

Lös (ex. tubs) Portion Tubs

SWEDISH MATCH PRODUKTPORTFÖLJ INOM MOIST SNUFF I USA

17

73%

10%

17%

2015

69%

12%

19%

2016

Årlig volym per produktformat

8,3%

Konkurrens – moist snuff i USA, 2016

Swedish MatchAltriaReynoldsÖvriga

0

1

2

3

4

5

6

7

8

SATSNINGEN FORTSÄTTER PÅ SVENSKT SNUS OCH ZYN I USA OCH INTERNATIONELLT

18

Swedish Match volym av snus och nikotinportionsprodukter utanför Skandinavien, rullande 12 månader

Miljoner dosor

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

KATEGORIUTVECKLINGEN FÖR CIGARRER I USA

19

Cigarrvolymer per år

5,4% CAGR 2008-2016

Källa: Swedish Match och branschestimat.

Miljoner cigarrer

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

"Natural leaf" (NL) "Homogenized tobacco leaf" (HTL)

KATEGORIUTVECKLINGEN FÖR CIGARRER I USA

20

Cigarrvolymer per år och produktformat

3,9% CAGR 2008-2016

HTL CIGARRER

13,6% CAGR 2008-2016 NL CIGARRER

Källa: Swedish Match och branschestimat.

Miljoner cigarrer

5,4% CAGR 2008-2016

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

"Natural leaf" (NL) "Homogenized tobacco leaf" (HTL)

VOLYMREKORD FÖR SWEDISH MATCH CIGARRER I USA

21

(–)

Leveransvolymer per produktformat

17,9% CAGR 2008-2016

Satsningar inom tillväxtsegment

Effektiv tillverkningsprocess

Hög innovationstakt

Konkurrenskraftig prissättning

Miljoner cigarrer

ETT HÄNDELSERIKT REGULATORISKT ÅR

22

Dialogen med FDA om MRTP-status för snus i USA fortsätter

Nya FDA-regleringar för cigarrer i USA

EU:s tobaksdirektiv implementerat i Sverige

Implementering av standardiserade förpackningar i Norge troligen under 2018

Prövning av EU:s snusförbud

PRÖVNING AV EU:S SNUSFÖRBUD

23

Första

halvåret 2018 Ett avgörande av EU-

domstolen kan förväntas tidigast under det första halvåret 2018.

26:e januari 2017

Förhandling hölls i High Court of Justice. Domstolen beslutade att hänvisa frågan för förhandsavgörande av EU-domstolen.

1:a juli 2016

Swedish Match initierade en juridisk

process i Stor-britannien för att

pröva lagligheten av snusförbudet inom

EU.

EU:S TOBAKSDIREKTIV (2014/40/EU) TILLÅTER NYA TOBAKSPRODUKTER

24

Steg 1

Steg 2

Steg 3

En första genomgång gjordes och listan avgränsades till 49 potentiellt materiella områden/ämnen. • Många av de initialt identifierade områdena/ämnena överlappar varandra

• Vissa av de initialt identifierade områdena/ämnena är ej materiella för Swedish Match

EN NY HÅLLBARHETSSTRATEGI

25

Inspiration och förståelse, 243 områden/ämnen identifierades. Flertalet källor användes: • FN:s Global Compact samt de globala målen för hållbar utveckling (Parisavtalet)

• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna

• Global Reporting Initiative:s (GRI) redovisningsramverk

• Analys av Swedish Match bransch/sektor

Kvantitativ undersökning, vidare diskussioner och materialitetsanalys baserat på: • Vad säger våra intressenter om vårt hållbarhetsarbete?

• Hur ser vår påverkan ut, såväl positiv som negativ?

• Inom vilka områden kan vi ha störst positiv påverkan genom vår verksamhet?

• Inom vilka områden kan vi ha störst positiv påverkan genom dialog och aktiviteter i värdekedjan?

• Hur påverkas vi?

VÅRA FOKUSOMRÅDEN

26

Förbättra folkhälsan. Vårt mål är att eliminera cigarettanvändning och tobaksrelaterade sjukdomar och dödlighet genom att erbjuda rökare attraktiva nikotinkällor för rekreation (såsom svenskt snus och nikotininnehållande produkter utan tobak såsom ZYN).

Säkerställa hög affärsetik. Swedish Match kommer att vidta nödvändiga åtgärder för att säkerställa att etiska affärsmetoder upprätthålls inom vårt eget företag och i våra relationer med andra.

Främja lika möjligheter. Vårt ständiga mål är att vara en öppen och inkluderande arbetsgivare. I en arbetsmiljö med nolltolerans mot diskriminering har alla medarbetare lika möjligheter att uppnå sin fulla potential, vilket resulterar i en mer diversifierad arbetsplats.

Eliminera barnarbete. Vårt mål är att eliminera barnarbete i företagets värdekedja.

Minska utsläpp av växthusgaser. Vårt mål är att återspegla de åtaganden som anges i Parisavtalet och därmed minska utsläpp av växthusgaser i företagets värdekedja.

Minska avfall och utsläpp. Vårt mål är att eliminera oönskade utsläpp till luft och vatten samt avfall från våra produktionsanläggningar.