Le Cas WorldCom L’Histoire d’un scandal

La Compagnie

La Fraude

Conséquences &

Réflexion

Infographie

Bibliographie

I LA COMPAGNIE

Fiche de l’entreprise Fondation

Long Distance Discount Services, Inc. (LDDS). 1983

Fondateurs Murray Waldron et William Rector

Siège sociale Clinton, Missisipi (États-Unis)

Secteur d'activité Télécommunications (Communications longue

distance). Spécialisée dans la vente à bas prix de services de communications longue distance.

Renommé LDDS WorldCom. 1995

Bureau Central (Headquarters) Ashburn, Virginie (États-Unis)

Mise en Bourse 1989

Disparition 2002

Adquisitions Au cours des 10 prochaines années, LDDS achète plus de 60 entreprises,

principalement opérateurs de télécommunications.

1989 1989 1993 1994 1995

Advantage Companies Inc.

Resurgens Communications

Group Inc.

Metromedia Communications

Corporation

IBD Communications

Group Inc.

Williams Tele-

Communications Group Inc.

Bernard Ebbers

Homme d’affaires canadien né en 1941

Expert en Gestion de chaines d’hôtels

1983. Il devient associé de LDDS

1985. Il est nommé Directeur General

Chiffre d’affaires

1995

Dettes

$3.9 Billion $3.4 Billion

WorldCom en chiffres  

MFS Communications Company Inc. et

UUNet Technologies Inc.

MCI Communications Corp. (40 billion

dollars). La plus grande fusion de l’histoire jusqu'à

la date.

CompuServe Corp. (1.3 billion dollars), entreprise pionnière du courrier électronique.

Intermedia Communications Inc.

Brooks Fiber Properties Inc. (1.2 billion dollars) Sprint Corp.

1996   1998   1998   1998   1999   2001  

Dans cette cadre de ces acquisitions majeures, WorldCom procédé

à une série d'importantes fusions.

II LA FRAUDE

Définition  

Portrait robot du fraudeur

Homme (77%)

Age entre 31

et 40 ans (43%)

Ancienneté entre 3 et 5 ans (30%)

Cadre (41%)

Niveau Master (37%)

Classification des fraudes

Détournements d’actifs : 90% des cas.

Corruption : 38,9% des cas.

États financiers frauduleux : 11,1% des cas.

200.000 $C

250.000 $C

1.075.000 $C

Source: Étude de l’Association of Certified Fraud Examiners. Plusieurs fraudes sont classés dans une ou plus catégories= la somme des pourcentages >100%.

Types  

Définition

1. Détournements d’actifs (90% des cas)

Écrémage Il s´agit de détourner les revenus d´argent avant

l´enregistrement dans les livres comptables.

Vol d´encaisse Quantité d´argent qui est volé une fois qu´elle a été

inscrite dans les livres comptables.

Peuvent concerner de l´argent (dans un 86,4% des cas) ou des biens non monétaires (dans un

33,3% des cas).

Vol des actives qui appartiennent à une organisation.

Méthodologie

6 méthodes pour désembourser l´argent frauduleux

Facturations frauduleuses

Paies frauduleuses

Ajouter un employé fictif

Gonfler le nombre d’heures travaillées

Transferts électroniques

Manipulations de chèques

Transférer de fonds du compte bancaire de l’organisation à un compte personnel

Remboursements de dépenses frauduleux

Déboursements de caisses enregistreuses

Types des biens non monétaires qui sont habituellement détournés

Stocks, équipements ou fournitures

Informations confidentielles

Titres de placement

Définition

2. Corruption (38,9% des cas)

Utiliser l´influence dans des transactions pour obtenir des revenus qui ne sont pas légaux.

Méthodologie

Trafic d’influence: quand un individu offre ou donne, quelque chose qui a de la valeur en ayant pour objectif influencer une transaction officielle et son mandant ne

sont pas au courant. Pourboires illégaux: très similaire au cas précédent.

Exemple: l’acceptation par un employé d’un voyage gratuit suite à sa décision d’octroyer un contrat à un certain fournisseur.

Extorsion: la coercition d’une autre personne à effectuer une transaction en étant fondée sur l’utilisation de la force, de la peur, ou de contraintes économiques.

Conflits d’intérêts: quand un individu possède un intérêt économique, ou personnel, non déclaré dans une transaction qui heurte ainsi

l’entreprise.  

Définition

3. États financiers frauduleux (11,1% des cas)

Falsifier les états financiers d´une organisation avec l´objectif de la décrire comme plus ou moins rentable qu´en réalité.

Méthodologie

5 méthodes pour pour manipuler les chiffres des états financiers d’une entreprise: •  Revenus fictifs ou gonflés: écrire des ventes irréelles de biens ou services, en

augmentant le montant de ventes actuelles. Exemple: inscription des ventes à des clients fictifs.

•  Sous-estimation des dettes et dépenses: écrire les dettes et/ou les dépenses incorrectement. Exemple: la sous-estimation de la provision pour garanties.

•  Fausses démarcations: écrire des revenus dans une année fiscale différente de leurs dépenses. Exemple: enregistrer des ventes sans être réalisées.

•  Fausses évaluations d’actifs: mentir dans la valeur d´une compagnie. Exemple: le fait de ne pas dévaluer les stocks obsolètes.

•  Fausses divulgations: il s´agit de ne pas communiquer toute la information afin de tromper les usagers. Exemple: omettre de divulguer des dettes éventuelles.

Pourquoi à WorldCom ?  

Les prix des services de communication à longue distance ont été en baisse.

Les marchés locaux avec frais d'accès élevés n'étaient pas rentables.

L'échec de l'industrie des télécommunications

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Q1-2000 Q2-2000 Q3-2000 Q4-2000 Q1-2001 Q2-2001 Q3-2001 Q4-2001 Q1-2002

AT&T Sprint FON Worldcom Groupe

en Charge Worldcom

Classification des fraudes  

WorldCom a été faible en réseau sans fil et de la technologie.

Tentative de réaliser des économies d'échelle par des acquisitions

Refus de fusion avec Sprint (la plus grande entreprise de réseau sans fil à l'époque) par le

Ministère de la Justice des États-Unis pour réglementer l'industrie des télécommunications.

Culture  

Haute pression pour arriver aux objectifs définis

Loi du silence entretenue par des menaces de représailles

Tentatives pour créer un code de conduite au sein de l’entreprise, Ebbers qualifia

celles-ci de « colossal waste of time »

Fraude facilitée par l’isolation géographique des différentes unités d’affaires

Contrôles internes et externes très étroit sur l’accès aux informations financières

Description de la fraude  

La fraude à WorldCom se développe de deux formes

Réduction des charges

Exagération des revenus

Ces manipulations avaient pour but de maintenir un ratio de dépenses sur revenus égal à 42 % (quand, en

réalité, il était supérieur à 50 %) et de présenter une croissance des ventes à deux chiffres quand cette

dernière était largement inférieure.

Le ratio dépenses sur revenus

Cet indicateur de performance était considéré comme le plus important pour WorldCom et était suivi de très

près par les analystes financiers qui avait pour fin d’accroître la valeur de marché de l’entreprise et

d’augmenter le cours de l’action.

Exagération de revenus

Comment est-ce qu’ils ont fait pour manipuler le ratio dépenses sur revenus?

Réduction de « line costs »

1Q99 2Q99 3Q99 4Q99 1Q00 2Q00 3Q00 4Q00 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02

52%

42%

37%

         

57%

47%

Les ratios finaux sont bien inférieurs aux ratios réels. -Ligne rouge: ratio « réel » avant manipulation

-Ligne verte: ratio après manipulation par la technique de l’exagération des revenus -Ligne bleu: ratios finaux qui ont été présentés après toutes manipulations

Reduction des line costs

Deux techniques utilisées

1. Renversement de comptes de régularisation (accruals)

Trois façons différentes: 1. Dans certains cas sans qu’il n’y ait de raison apparente qui justifiait leur

excès. Les coûts reportés se voyaient diminuer sans justification appropriée. 2. Même s’il s’avérait qu’il y avait un excès d’accruals, il n’y avait pas

renversement immédiat lors de leur identification. Les dirigeants préféraient garder cette «réserve» pour les périodes difficiles où ils jugeaient qu’elle serait

plus utile 3. Les dirigeants réduisaient le compte de « line costs » par le renversement

d’accruals qui avaient été provisionnés dans d’autres buts.

2. Capitalisation de dépenses

Fin 2000, la réserve d’ « accruals » était si épuisée que cette technique n’était plus viable pour atteindre l’objectif du ratio dépenses sur revenus de 42 %, donc,

les dirigeants ont alors adopté une autre technique pour réduire artificiellement les dépenses.

Montants manipulés sur les « line costs » par la technique de capitalisation de dépenses

Détail des manipulations faites sur les « line costs »

IQ01

544

227

771

2Q01

560

50

610

3Q01

743

--

743

4Q01

841

100

941

1Q02

818

--

818

Capitalisation

Autres ajustements

Total

Total

3506

377

3883

2Q99

103

3Q99

140

4Q99

396

1Q00

493

2Q00

683

3Q00

832

4Q00

862

1Q01

771

2Q01

606

3Q01

744

4Q01

942

1Q02

798

1Q99

(41)

Total

732.9

Ajustements inappropriés aux coût des lignes (millions dollars)

Réductions aux coût des lignes via Capitalisation et autres

ajustements (millions dollars)

Exagération des revenus

Ebbers et Sullivan promettaient au marché de maintenir une croissance à deux chiffres.

Larges entrées de revenus ont été enregistrées par certains employés afin d’atteindre les objectifs de croissance fixés.

On a retrouvé à cet égard des notes sur lesquelles figuraient les calculs de différence entre les revenus réels et

ciblés

Montant des entrées fictives de revenus enregistrées par WorldCom

2Q99

5

3Q99

65

4Q99

50

1Q00

19

2Q00

121

3Q00

161

4Q00

27

1Q01

17

2Q01

132

3Q01

117

4Q01

92

1Q02

67

1Q99

85

Total

958

Entrées de revenu inappropriés (millions dollars)

La découvert de la fraude  

L'audit de MCI et l'examen des livres ont découvert des

irrégularités de comptabilité.

En mars 2002, John Stupka a contesté à la vérification interne

des comptes: le revenu du

WorldCom aurait été gonflé de $400

millions.

La SEC se demande en 2002

comment WorldCom peut

gagner autant d’argent

alors que AT&T en perte.

L’audit interne a détecté des failles.

Les dépenses informatiques d’un

montant de 500 millions de $ ont été

enregistrées dans les capitaux. 2 milliards de $ des dépenses informatiques sont

discutables/incertaines.

14/06/02: le rapport d’audit interne a été transmis au comité

d’audit de WorldCom.

Conclusion du rapport: traitement comptable erroné

Les normes comptables n’ont

pas été respectées.

25/06/02: WorldCom annonce

avoir gonfler son profit de 3,8

milliards de $ durant les quatre trimestres

précédents.

21/07/02: WorldCom courre

vers la banqueroute.

Les auditeurs internes ont réclamé

des documents concernant les

dépenses d’investissement:

Aucun document n’a été trouvé.

20/06/02: le service d’audit interne explique les

irrégularités décelées au comité d’audit de

WorldCom.

26/06/02: poursuites entamées; Delisting du NASDAQ.

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11  

Z score. Probabilité de faillite  

RATIO

X1

X2

X3

X4

X5

Z

DEFINITION

Working Capital/Total Asset

Retained Earning/Total Assets

EBIT/Total Assets

Market Value of equity/Book Value of Assets

Sales/Total Assets

Z-Score

1999

(0.08)

(0.01)

0.08

3.58

0.39

2.697

2000

(0.08)

0.03

0.08

1.13

0.40

1.274

2001

0.02

0.04

0.54

0.34

0.798

Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5

Z-SCORE

ABOVE 2.675

1.81-2.675

BELOW 1.81

REMARKS

FINANCIALLY STRONG

GRAY AREA

BANKRUPT

III LES CONSEQUENCES

Repartition des peines  

Bernard a été jugé et condamné à 25 années de prison acussé de 9 délits de conspiration, fraude de valeurs et présentation de rapports faux auprès

les organismes de régulation et contrôle des États-Unis.

Bernard restera en prison jusqu'à il aille

90 années. Malgré ses avocats ont présenté des recours afin de réduire son jugement ou d'obtenir la liberté conditionnelle, on peut dire que le

jugement est définitif et que Bernard Ebbers a été la tête de la fraude.

Bernard Ebbers (tête de la fraude). 25 années de prison

Bernard Ebbers a offris tous ses propriétés valorisé en plus de 30 millions de dollars afin de régler

l'entreprise WorldCom.

Bernard est le seul des 6 dirigeants de l'entreprise qui maintien son innocence depuis le début du jugement. Le reste ont reconnu sa culpabilité. Par ailleurs, Bernard affirme qu'il

n'avait pas reçu des documents remarquables sur les pertes de l'entreprise.

Le dirigeants qui ont reconnu son culpabilité ont été condamné à moins années de prison.  

Après avoir reconnu sa culpabilité, Scott Sullivan (ex

directeur financier), David Mayers (ex superviseur) et

Buford Yates (ex directeur de comptabilité) ont accusé

Bernard Ebbers d'être la tête de la fraude et ils ont déclaré qu'il connaissait toutes les actions.

Selon ses témoignages, Bernard Ebbers avait ordonné la falsification de tous les

documents et les comptes de la entreprise. La juge Jones a apprécié la possibilité de

l'existence d'une conspiration contre Ebbers et il a accepté la réduction de la peine de le reste

d'impliques.

Barbara Jones, la juge new-yorkaise, pouvait condamné

Ebbers à une périodes d'entre 30 et 80 années de prison.

Elle a déclaré que la fraude de WorldCom a été un scandale immense duquel Ebbers et

autres dirigeants sont responsables.

Conséquences internes

Conséquences pour l’entreprise

2002. L'entreprise annonce sa faillite. Licenciement de plus de 12.000 personnes. Bernard est jugé et condamné à 25 années de prison accusé de fraude.

Conséquences pour le Cabinet de Conseil

Le cabinet d'audit Andersen est fermé et ses principaux exécutifs sont juges aux États-Unis pour fraude et collaboration dans le mauvais

usage de l'information comptable.

Conséquences pour les Actionnaires

Perte de plus de 180.000 millions de dollars, un mauvaise compte de dépense supérieure à 4

millions de dollars et une compte irrégulière supérieure à 3 millions de dollars.

Conséquences externes  

Répercussion Médiatique

Grande répercussion médiatique. La fraude est publié dans le principaux journaux et est deviens

premier nouvelle dans les journaux télévise de tout le monde.

Conséquences pour le Marché Financier (Juin 2002)

Marché boursière: la diffusion de la fraude comptable réalisé par WorldCom provoque un

énorme baissement de toutes les bourses.

L'index Dow Jones: commence la journée avec une baisse de 200 points, un marge très inferieur à la

baisse d'octobre 2001.

L’index Nasdaq registre en juin 2002 une baisse du 3%.

Toutes les bourses (Londres, Frankfurt, Tokyo et Paris) registrent des baisses pendant tout le mois.

Conséquences pour le secteur des télécommunications

Établissement des nouvelles mesures de contrôle: après la de WorldCom et autres entreprises comme

Enron, le Congrès des États-Unis développe des initiatives pour lutter contre les fraudes millionnaires

des entreprises américaines.

Loi Sarbanes-Oxley : pour la protection des investisseurs. Elle établi une supervision solide et

indépendante pour auditer aux cabinet de conseils des compagnies publiques et faire des recherches sur des activités bizarres qui peuvent être nuisibles pour les actionnaires. En plus, les employés seront

protégés auprès les supérieures qui les font pression pour commettre des délits financiers.

Juin 2002 Loi de réforme de la comptabilité des entreprises publiques.

Conclusions  

L'éthique personnelle et professionnel doivent guider le business de une entreprise. Dans le cas contraire le chaos et les

déséquilibres peuvent provoquer des dilemmes qui donnent lieu à attitudes de fraude, tromperie, falsification, escroquerie, etc. En

conséquence, l'entreprise doit affronter des processus judiciaires et l'image de l'entreprise est lésée auprès la société.

Le manque d'une régulation effective dans le marché financier et la faiblesse des organismes de contrôle constituent une menace pour l'économie et provoque de la volatilité.

Nécessite de garantir l'objectivité et indépendance de l'entreprise, loin de interférences: malgré que les actions de la compagnie

étaient prospères, les fraudes internes peuvent provoquer la faillite des investisseurs qui n'ont pas découvert les signaux d'alarme

montrés par la compagnie.

La meilleure mesure pour éviter la fraude est la prévention. Selon les spécialistes , le meilleure moyen de réduire la quantité de

fraudes consiste à réaliser des contrôles internes pour rendre difficile les possibles activités frauduleuses.

Bibliographie & Infographie

La détection des fraudes commises en entreprise au Canada: une étude de ses victimes et de ses malfaiteurs http://www.acfe.com/uploadedfiles/acfe_website/content/documents/rttn-french-canadian.pdf

La fraude et le contrôle interne

http://www.cga-pdnet.org/Non_VerifiableProducts/ArticlePublication/FraudInternalControls_F/FraudInternalControls_p3_F.pdf

Le cas WorldCom : Critique des procédures de vérification dans la détection des fraudes http://www4.fsa.ulaval.ca/files/content/sites/fsa/files/sections/la_faculte/Departements_ecole/ecole_comptabilite/

personnel_enseignant/fichiers/enseignement%20gendron/Cas_WorldCom_2007.pdf

Richard Meredith - Professions for Good http://www.professionsforgood.com/wp-content/uploads/2012/12/Richard-Meredith3.pdf

WorldCom Company Timeline

http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/articles/A49156-2002Jun26.html

Surinvestissement : le cas Worldcom  http://www.melchior.fr/Surinvestissement-le-cas-Wor.5834.0.html

 

MERci

auteurs: Carlos, josune, mikel et oiane