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LIBRANZAS EN COLOMBIA:Una herramienta para la inclusión y profundización financiera
Orlando Forero, Presidente Junta Directiva de AsobancariaSeptiembre 14 / 2016
1. Antecedentes
2. Marco regulatorio
3. Evolución reciente de la libranza
4. Libranzas extra-bancarias
5. Comentarios Finales
Contenido
1. Antecedentes
2. Marco regulatorio
3. Evolución reciente de la libranza
4. Libranzas extra-bancarias
5. Comentarios Finales
Contenido
Antecedentes
La libranza es un producto que favorece la inclusión financiera de la población asalariada,
contratada por prestación de servicios, asociada a una cooperativa o precooperativa,
fondo de empleados o pensionada, y cuyos antecedentes se remontan a mediados del
siglo XX (Código Sustantivo del Trabajo).
En 2010, la ley de “formalización y generación de empleo”, estableció que el empleador y
su trabajador podían acordar por escrito el otorgamiento de préstamos, anticipos,
deducciones, retenciones o compensaciones del salario, señalando la cuota objeto de
deducción o compensación y el plazo para la amortización gradual de la deuda.
En 2012 el Congreso de la República promulgó la Ley 1527, en la cual se reguló el
descuento directo de nómina o libranza, estableciendo que cualquier persona puede
autorizar a su empleador o entidad pagadora para que realice un descuento de su salario
o pensión con el objetivo de que esos recursos sean destinados al pago de las cuotas del
crédito adquirido.
Su espíritu no ha sido otro que convertirse en una herramienta para dinamizar la
profundización y la inclusión financiera.
1. Antecedentes
2. Marco regulatorio
3. Evolución reciente de la libranza
4. Libranzas extra-bancarias
5. Comentarios Finales
Contenido
1. Marco Regulatorio de la Libranza
Establece el marco
general para la
libranza o
descuento directo.
Ley 1527 de 2012
Decreto 2620 de
2013
Se reglamenta el
RUNEOL.
Queda a cargo de
MinHacienda.
Cambia la
administración del
RUNEOL para las
Cámaras de
Comercio.
Ley 1753
de 2015 - PND
Resolución 65145
de 2015
Aprueba el
formulario único
electrónico del
RUNEOL.
Reglamenta
la revelación de
información y la
gestión de riesgos
en las operaciones
de libranza.
Decreto 1348
de 2016
1. Antecedentes
2. Marco regulatorio
3. Evolución reciente de la libranza
4. Libranzas extra-bancarias
5. Comentarios Finales
Contenido
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Cartera Libranzas vs Otras Carteras
Consumo Bruta Libranza Vivienda Bruta Nuevo Microcrédito bruta
2. Evolución reciente de la libranzaComparativo de Carteras
Desde la promulgación de la ley de libranzas, la cartera ha venido creciendo a una tasa
anual promedio de 17,7% y al corte de primer trimestre del año totalizó cerca de $36,4
billones, más de 3 veces la cartea de microcrédito y cerca del 90% de la de vivienda.
Aunque el número de créditos desembolsados entre enero y abril de 2016 disminuyó
frente al mismo periodo de 2015, los montos desembolsados crecieron en más de medio
billón de pesos y alcanzaron un valor de $7,5 billones de pesos.
2. Evolución reciente de la libranzaMontos y desembolsos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
2,2
87.113
-
15.000
30.000
45.000
60.000
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Número de créditos y desembolsos libranza
Monto de desembolsos Número de Créditos
2. Evolución reciente de la libranzaTasas
19,7%
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8%
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Evolución Tasas Créditos de Libranza vs Consumo
CONSUMO LIBRANZA
Las tasas de interés de libranza históricamente se han mantenido por debajo de
las de otros créditos de consumo (cerca de 500 pb). Esto se debe
principalmente a la existencia de un compromiso de descuento sobre un flujo
que se supone constante (el salario o pensión), lo que reduce sustancialmente
el riesgo de crédito de las entidades financieras.
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Cartera de libranza por tipo de entidad
(Junio de 2015)
Los bancos representan el
97% del total de la cartera
de los establecimientos de
crédito.
Bancos97%
Compañias de financiamiento
2%
Cooperativafinancieras
1%
2. Evolución reciente de la libranzaDistribución de la cartera por tipo de entidad
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
El 98,6% corresponde a créditos de libranza destinados a usos diferentes del educativo
(libranza tradicional, libre inversión). En el caso de la libranza en créditos de vivienda, la
de Vivienda no VIS alcanzó un valor de 444 mil millones de pesos, y la libranza de
Vivienda VIS un valor de 98 mil millones de pesos para junio de 2016.
99,4% 99,3% 99,2% 99,3%98,5% 98,5% 98,6%
0,4% 0,4% 0,4% 0,3%
0,3% 0,3% 0,3%
0,3% 0,4% 0,4% 0,3%1,2% 1,2% 1,2%
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Jun-13 Dic-13 Jun-14 Dic-14 Jun-15 Dic-15 Jun-16
Evolución del Uso de la Libranza
Libranza Educativo Libranza Otros Libranza Vivienda VIS Libranza Vivienda no VIS
2. Evolución reciente de la libranzaUsos de la libranza
Fuente
: S
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Fin
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El monto promedio del crédito de libranza ha venido creciendo sistemáticamente en los
últimos años y hoy alcanza los $25 millones, el doble del registro de 2008-2009.
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Valor promedio del crédito de libranza (Entidades Bancarias)
2. Evolución reciente de la libranzaMonto promedio
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
El indicador de calidad de cartera de libranza se mantiene entre las más bajas del
mercado. Esto se debe en gran medida a la fuente de pago de este tipo de crédito (salario
y pensión).
2. Evolución reciente de la libranzaCalidad de la Cartera
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
2,2%
4,8%
6,9%
2%
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3,0%
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Calidad de la Cartera por modalidad
Libranza Consumo Microcrédito Vivienda
Desde 2008 se ha logrado disminuir el porcentaje de créditos que están en mora de 1 a 2
meses. En general, los porcentajes de crédito en mora se mantienen bajos y estables.
97,7% 97,9% 98,0% 98,0% 97,9% 98,0% 98,2% 97,9% 97,7%
0,8%0,7% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,5%
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0,3%
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,6%0,7%
0,7% 0,7% 0,5% 0,6% 0,7% 0,7% 0,6% 0,6% 0,7%
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Cartera vencida libranza por meses de mora
Vigente Vencida 1 a 2 meses Vencida 2 a 3 meses Vencida 3 a 6 meses Vencida Mayor a 6 meses
2. Evolución reciente de la libranzaCartera vencida por altura
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
2. Evolución reciente de la libranzaCartera de las Entidades No Vigiladas
El sector no vigilado ha hecho avances
en el manejo de las libranzas. En 2015
esta cartera totalizó cerca de $8,5
billones ($5,2 por fondos y $3,3 por
cooperativas) y si se tiene en cuenta las
sociedades comerciales, este rubro
supera los $10 billones.
A partir de la Ley de Libranzas (2012)
que permitió la entrada de nuevos
colocadores (empresas comerciales) el
mercado se hizo más competitivo. De allí
que la participación de la cartera de
libranzas en la cartera total de las
cooperativas haya venido disminuyendo,
pasando del 50% en el 2010 a niveles de
40% en los últimos años.
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Evolución Cartera Fondos de Empleados
CARTERA CONSUMO Otras (Comercial, Vivienda y Microcrédito)
Evolución Cartera Cooperativas
Billones 2013 2014 2015
Cartera total 7,17 8,12 8,75
Cartera libranza 3,01 3,22 3,35
Participación 42% 39,5% 38%
Fuente: Superintendencia de Economía Solidaria
Contenido
1. Antecedentes
2. Marco regulatorio
3. Evolución reciente de la libranza
4. Libranzas extra-bancarias
5. Comentarios Finales
3. Libranzas extra-bancarias
Históricamente las operaciones de libranza han sido realizadas tanto por
entidades financieras como por personas no supervisadas que encuentran en
esta una inversión lucrativa.
Al margen de la operación de libranza se ha creado el negocio de la venta de
libranzas a inversionistas que ven una fuente de ingresos superiores a lo que
el mercado financiero tradicional está ofreciendo.
Estas compraventas de libranzas están garantizadas por un título valor, el
pagaré, el cual es debidamente endosado al comprador, pero no siempre se
registra el cambio de beneficiario en el pagador, con lo cual se cuenta con el
titulo valor, mas no con la relación que administra el flujo de caja.
3. Libranzas extra-bancariasFuncionamiento del esquema de libranzas extra-bancarias
Fuente: ANIF,Comentario Económico del Día, Sep 6 / 2016
3. Libranzas extra-bancariasEl negocio de originación y generación de libranzas, ejecutado con principios éticos,
operativos y financieros adecuados, es un negocio que no debe estigmatizarse.
Malas prácticas por parte de algunas sociedades comerciales que comercializan
libranzas.
Liquidar la utilidad de los descuentos de flujos, sin contemplar los altos e incrementales
niveles de prepago y las potenciales moras.
Generar volúmenes de cartera apalancada por inversionistas, sin una palanca adecuada
de patrimonio.
Mezclar flujos de las múltiples libranzas generando “carruseles de apalancamiento”
Mantener los flujos pasivos al dia, sin guardar relación con los flujos activos de las
cartera.
Malos manejos operativos, por desorden o dolo, que lleve comercializar pagarés que no
coinciden con el inventario real de carteras.
No considerar el incremento del riesgo del producto y generar esquemas de originación
sin análisis de riesgos o con muy altos niveles de apetito de este.
Gestión irresponsable de los flujos del deudor y del inversionista.
3. Libranzas extra-bancarias
Falencias del modelo de libranza no regulado
Facilita que se limiten los derechos de los deudores de escoger el operador.
Incentiva a los empleadores a realizar convenios para determinar quiénes pueden dar
libranzas en sus empresas y cobrarles una comisión a sus empleados por ello.
Hace proclive la búsqueda de fondos en el público que facilita que los operadores o
intermediarios incurran en el delito de captación masiva y habitual de dinero.
Permite que originadores y operadores de libranzas no profesionales entren en el
mercado sin una debida gestión.
Contenido
1. Antecedentes
2. Marco regulatorio
3. Evolución reciente de la libranza
4. Libranzas extra-bancarias
5. Comentarios Finales
4. ConclusionesComentarios Finales
• La libranza es un esquema exitoso de inclusión financiera que ha permitido
fomentar el crédito en la economía en segmentos de la población con
dificultades para acceder a la financiación. Por sus característica, este
producto ha permitido ofrecer, por lo menos en el mercado bancario, tasas
competitivas.
• La crisis reciente que ha experimentado esta figura NO se ha debido a su
estructura per se, sino a la limitada regulación y supervisión de algunas
empresas no bancarias que incursionan en este mercado sin prever los
riesgos.
• Por eso, es fundamental que las empresas no vigiladas cuenten con una
regulación que propenda por (i) la protección de los derechos de los
consumidores, (ii) por la buena originación de los créditos y (iii) la posterior
gestión de la cartera.
4. ConclusionesComentarios Finales
• El sector financiero celebra la expedición del decreto 1348 de 2016 por parte del
MinCIT, que busca controlar estas operaciones. Se destacan 3 medidas:
1. El vendedor de la libranza tendrá que advertir de forma escrita al comprador
acerca de los riesgos que puedan afectar el recaudo de la obligación.
2. Se tendrá que garantizar que en caso de pago total o parcial anticipado de la
operación por parte del deudor, el operador trasladará de manera inmediata los
recursos al inversionista.
3. Se tendrán que implementar acciones de control sobre las operaciones que
realicen entidades que no se encuentren registradas en el RUNEOL (auditorías
que garanticen la existencia y el estado de las libranzas vendidas)
Se debe proteger la figura de la libranza como mecanismo de profundización del
crédito en Colombia al tiempo que se debe mantener la confianza del público en el
mercado financiero y, en este caso en particular, permitir que el fondeo de estas
operaciones se mantenga de manera responsable.